1、新會計準則下上市公司盈余管理行為及 對策研究 姓名 學號 專業(yè)會計學 指導教師 2008 年 4 月 30 日 i 摘摘要要 隨著我國資本市場的不斷發(fā)展和上市公司的大量涌現(xiàn)，盈余管理問題逐漸凸現(xiàn)，成 為我國會計理論與實務(wù)界研究的新課題。2006 年 2 月 15 日，財政部又頒布了新會計準 則，包括 1 項基本準則和 38 項具體準則。并規(guī)定 2007 年首先在上市公司范圍內(nèi)施行， 鼓勵其他企業(yè)執(zhí)行。因此，針對新會計準則對上市公司盈余管理行為的影響及對策研究 顯得尤為重要。本文運用規(guī)范分析，對盈余管理的概念和效應(yīng)進行歸納，并在已有實證 研究的基礎(chǔ)上，總結(jié)新會計準則頒布前上市公司盈余管理的狀況：

2、我國證券市場的上市 和配股政策，促進了上市公司盈余管理行為的產(chǎn)生。新會計準則的頒布縮小了盈余管理 的空間，但是隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，新的經(jīng)濟現(xiàn)象層出不窮，新會計準則也為盈余管理 提供了新的空間。最后是對盈余管理行為對策的研究：結(jié)合我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的特 殊性，借鑒國外成功的經(jīng)驗，完善公司治理結(jié)構(gòu)，是治理盈余管理的根本措施；健全會 計政策，控制盈余管理行為產(chǎn)生的外部源頭；加大懲處力度，增加盈余管理成本；強化 獨立第三方的審計監(jiān)督；加強信息披露。 關(guān)關(guān)鍵鍵詞詞：新會計準則；盈余管理；公司治理結(jié)構(gòu)；獨立性 ii abstract with the development of stock marke

3、t and the surging of listed companies in our country, earnings management turned up in listed companies, which has become one of the new subjects of accounting theory and practice in our country. on february 15, 2006, ministry of finance had promulgated new accountant criterion, including 1 basic cr

4、iterion and 38 concrete criteria. stipulated first execution in the scope of listed companies in 2007, encouraging other enterprises to carry out. therefore, its especially important to research the influence and countermeasure of new accountant criterion about earnings administrative action. this a

5、rticle utilizes the standard analysis, sums up the concept and effect of earnings management, and on the basis of predecessor demonstration research, summarizes condition of earnings management to listed companies before the new accountant criterion promulgated: the policy that going on the market a

6、nd the share matching in our stock market, promoted production of earnings administrative action. new accountant criterion reduced the space of earnings management, but with the economy continually developing, the new economic phenomena emerges one after another incessantly, new accountant criterion

7、 also provides the new way for the earnings management. finally, proposes countermeasure about the earnings management question: according to the particularity of stockholders rights structure in our country listed companies, it is the basic measure to govern the earnings management, which improved

8、company governs structure, using the model of overseas success experience for reference; perfecting accounting policy can control exterior source of earnings administrative action; enlarging punishment dynamics increases the cost of earnings management; strengthens the audit supervisor by the indepe

9、ndent third party; enhancement accounting information disclosure. key words: new accountant criterion; earnings management; corporate governance structure; independence iii 目目錄錄 引 言 .1 一、盈余管理概述 .1 二、新會計準則頒布前盈余管理行為的狀況分析 .2 三、新會計準則對原盈余管理行為的限制 .3 （一) 存貨發(fā)出計價方式減少 .3 （二）資產(chǎn)減值準備不得轉(zhuǎn)回 .3 （三）限制上市公司利用編制合并會計報表范圍

10、的變動調(diào)節(jié)盈余.4 （四）關(guān)聯(lián)方交易方式受到約束 .4 四、新會計準則下出現(xiàn)的盈余管理新行為 .4 （一）公允價值的引入擴大了盈余管理的空間.4 （二）借款費用利息資本化范圍的擴大 .5 （三）開發(fā)支出資本化 .5 （四）債務(wù)重組收益計入“營業(yè)外收入” .5 （五）非貨幣性交易中商業(yè)實質(zhì)的判斷 .5 （六）無形資產(chǎn)的攤銷 .6 （七）固定資產(chǎn)折舊 .6 （八）存貨的跌價準備 .6 （九）所得稅計算方法的改變 .6 五、盈余管理行為對策研究 .6 （一) 完善公司治理結(jié)構(gòu) .7 （二）健全政策法規(guī)，加強監(jiān)督和懲罰力度 .9 （三）強化注冊會計師的審計監(jiān)督 .10 （四）加強對盈余管理行為的事后監(jiān)

11、督 .11 （五）提高信息披露的透明度和完整性 .11 參考文獻 .12 致謝 .13 1 引引 言言 自 20 世紀 80 年代開始，盈余管理行為便受到西方實證會計學者的廣為關(guān)注。在我 國，隨著股份有限公司的大量涌現(xiàn)以及證券市場上會計信息失真的日益嚴重，上市公司 的盈余管理問題也引起重視。 我國部分學者已經(jīng)立足證券市場對我國上市公司的盈余管理問題展開了實證研究。 陸建橋（1999）利用應(yīng)計利潤模型和擴展的瓊斯模型對虧損上市公司虧損年度及前后年 度的應(yīng)計利潤變動額、凈利潤變動額進行比較并指出：為避免連續(xù)三年虧損而遭到證券 管理部門管制，上市公司會在虧損年度前后采取盈余管理手段以達到此目的。陳小

12、悅 （1999）針對第一次配股政策，利用修正 jones 模型，對 roe 區(qū)間進行回歸分析，證明 盈余管理的存在。對于第二次配股政策的變更，閻達五、耿建新和劉文鵬（2000）證明 了隨著配股政策的變化，上市公司的盈余管理行為也在改變。楊旭東，莫小鵬（2006） 摒棄以往的研究模式，采用頻率分布和概率密度函數(shù)相結(jié)合的方法，不僅定性地指出盈 余管理的存在，還定量地得到盈余管理的結(jié)果。 為解決我國目前上市公司因過度使用盈余管理手段，造成證券市場會計信息嚴重失 真的問題，會計學者紛紛從各個角度來對盈余管理行為進行對策研究。林鐘高、吳麗娟 （2004）歸納出西方不同的公司管理模式下對應(yīng)的會計信息質(zhì)量標

13、準，從而認為：公司 治理的完善程度制約著會計信息的質(zhì)量，完善公司治理有助于提高會計信息質(zhì)量。杜興 強（2003）指出：我國上市公司管理當局幾乎不參與我國會計政策的制定，這不符合會 計標準政策的制定程序；并針對會計政策的制定提出相關(guān)建議。徐浩萍（2004）從盈余 管理角度考察中國注冊會計師獨立審計的質(zhì)量，發(fā)現(xiàn)：中國注冊會計師對盈余管理的鑒 別程度與盈余管理手段有關(guān)。 盈余管理有著正反兩方面的作用，只有在會計準則允許的范圍內(nèi)它才是合法的。一 旦超過了這個界限，就會影響到廣大投資者的決策，阻礙政府對證券市場的正常管理； 使得資本市場資源得不到優(yōu)化配置，妨礙了資本市場的健康發(fā)展。如今，財政部又剛剛 發(fā)

14、布最新的會計準則，這為盈余管理問題的研究提供了新的方向。因此，正確把握盈余 管理，認真分析對比新舊會計準則的變化，對于盈余管理的治理有著不可忽視的重要作 用。正是基于此才選擇這一論題。而且文章在已有的研究基礎(chǔ)上，運用規(guī)范性分析，重 點研究新會計準則對我國上市公司盈余管理行為的影響和解決對策。 一一、盈盈余余管管理理概概述述 2 盈余管理 (earnings management)的概念大約出現(xiàn)在19世紀，是從早期的創(chuàng)造性會 計演變而來的。最初表現(xiàn)為利潤平滑，后來則是秘密準備。并隨著會計準則和會計法規(guī) 的不斷完善，成為國內(nèi)外經(jīng)濟學界和會計學界廣泛研究的課題。 盈余管理從出現(xiàn)至今，很多會計學者對其

15、進行了定義： 戴維森 (davison)等人認為盈余管理是一種會計魔術(shù)（accounting magic)，其是 在公認會計原則限制的范圍內(nèi)，為了把報告盈利調(diào)整到滿意水平而采取有計劃的行動步 驟的過程。凱瑟恩雪柏(katherine. schipper)認為，盈余管理實際上是企業(yè)管理人 員通過有目的地控制對外財務(wù)報告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。美國會 計學者斯考特(william .k .scott)認為盈余管理是“在公認會計原則(gaap)允許的范 圍內(nèi)，通過對會計政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或(和)企業(yè)市場價值達到最大化的行為” 。healy和 whalen認為，盈余管理是“企業(yè)

16、管理當局在編制財務(wù)報告和規(guī)劃交易時，利 用職業(yè)判斷來變更財務(wù)報告，從而誤導那些以公司經(jīng)營業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的利益相關(guān)者的決策， 或者影響那些以會計報告數(shù)字為基礎(chǔ)的契約結(jié)果”。 國內(nèi)許多學者從不同角度、基于不同的研究目的也給出盈余管理的定義。顧兆峰 (2000) 分析了廣義和狹義的盈余管理的含義后認為：“廣義的盈余管理不僅包括對損 益表中盈余數(shù)字的控制, 還包括對資產(chǎn)負債表以及財務(wù)報告中其他如附注等輔助信息的 管理”。魏明海(2000) 也從“經(jīng)濟收益觀”和“信息觀”兩個角度分析盈余管理的概 念后，定義盈余管理是：“企業(yè)管理當局為了誤導其他會計信息使用者對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績 的理解, 在編制財務(wù)報告和“構(gòu)造”

17、交易事件以改變財務(wù)報告時做出判斷和會計選擇的 過程”。鄧春華(2003)從博弈論出發(fā)，認為：“盈余管理的實質(zhì)是企業(yè)管理當局追求利 益最大化的一種博弈行為”。 分析以上觀點，可知盈余管理是一個中性概念。它有著不可忽視的正面效應(yīng)，因為 在合理范圍內(nèi)，通過盈余管理不僅可以幫助企業(yè)籌劃避稅，減少經(jīng)營分險。而且可以使 會計信息披露的更加充分，市場更加穩(wěn)定和有效。通用公司就是一個很好的例子。但盈 余管理只有在會計準則允許的范圍內(nèi)才是合法的。而這個合理的度卻很難把握，一旦超 越了，就會演變成惡意的利潤操縱。從而違反會計信息質(zhì)量特征的要求，妨礙會計信息 的中立性，影響會計信息的可靠性和相關(guān)性。成為某些人獲取私

18、人利益的工具，損害其 他利益相關(guān)者的合法權(quán)益，在本質(zhì)上也傷害了市場的合理秩序。 二二、新新會會計計準準則則頒頒布布前前盈盈余余管管理理行行為為的的狀狀況況分分析析 我國公司法第157和158條這樣規(guī)定：“上市公司如果最近三年連續(xù)虧損，將由 國務(wù)院證券管理部門決定暫停其股票上市”；“上市公司若最近三年連續(xù)虧損，且在限 期內(nèi)未能消除，不具備上市條件的，由國務(wù)院證券管理部門決定終止其股票上市”。 3 因此，會計盈余便成為許多契約（包括政治契約）的重要參數(shù)。陸建橋（1999）曾選取 上海證券交易所上市交易的22 家虧損上市公司作為研究樣本，對這些公司在出現(xiàn)虧損 年份及其前后年份是否采取了盈余管理行為，

19、以免出現(xiàn)連續(xù)虧損三年的情況，進行了經(jīng) 驗驗證。研究結(jié)果顯示，這22 家虧損上市公司沒有一家出現(xiàn)過連續(xù)三年虧損的情況， 當然也沒有受到暫停股票上市乃至終止股票上市的處罰。 1996年至今，我國的配股政策經(jīng)歷了三次重要的變更。第一次是1996年1月24日， 中國證監(jiān)會要求將以前申請配股的必備條件roe（凈資產(chǎn)收益率）三年平均10%以上， 修改為“最近三年凈資產(chǎn)稅后利潤率每年都在10%以上”；第二次是1999年3月，中國證 監(jiān)會要求變1996年的“連續(xù)三年凈資產(chǎn)收益率不低于10%”為“三年平均凈資產(chǎn)收益率 不低于10%，每年凈資產(chǎn)收益率不低于6%”；第三次則是在2001年3月15日，中國證監(jiān)會 要求

20、上市公司最近3個年度的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%。楊旭東、莫小鵬 （2006）選取上市公司年度區(qū)間的roe數(shù)據(jù)，利用直方圖法（頻率分布法）和概率密度 函數(shù)法得出如下結(jié)論：配股政策對盈余管理有一定的導向作用；即每一次配股政策的變 化均會引起盈余管理現(xiàn)象的變化。 正因為我國證券市場體制的不完善，造成了上市、退市和配股政策成為上市公司進 行盈余管理的主要原因。他們利用減值準備的沖回，債務(wù)重組、非貨幣交易等方式贏得 上市機會，避免退市可能；而關(guān)聯(lián)方交易則是由配股政策引發(fā)盈余管理的重要手段。 三三、新新會會計計準準則則對對原原盈盈余余管管理理行行為為的的限限制制 2006 年 2 月 15 日，

21、財政部按照國際會計準則的基本原則，根據(jù)我國企業(yè)的實際情 況，頒布了新的企業(yè)會計準則。上市公司原盈余管理行為受到極大的限制。 （一一) ) 存存貨貨發(fā)發(fā)出出計計價價方方式式減減少少 新存貨會計準則取消了后進先出法和移動平均法, 規(guī)定企業(yè)應(yīng)當采用先進先出法、 加權(quán)平均法或者個別計價法確定發(fā)出存貨的實際成本。在存貨價格上漲時, 采用后進先 出法計價, 后進的價格較高的存貨先入賬, 當期成本費用增加, 當期利潤減少；在存貨 價格下降時, 情況則正好相反。在現(xiàn)時預(yù)計物價上漲的情形下，取消后進先出法，可以 避免企業(yè)調(diào)減利潤，偷漏稅收，減少國家財政收入。 （二二）資資產(chǎn)產(chǎn)減減值值準準備備不不得得轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)回回 舊

22、會計準則允許企業(yè)轉(zhuǎn)回已計提的資產(chǎn)減值準備。于是前一年虧損的上市公司為避 免連續(xù)三年虧損而被冠上 st、pt,便會在當年計提大額減值準備，造成巨大虧損，而在 第二年轉(zhuǎn)回，調(diào)增利潤，實現(xiàn)“盈利”?？讫堧娖魇莻€很好的例子。2001 年虧損 15 億 元，而 2002 年凈盈利 1 億元，創(chuàng)造了一個神話，而轉(zhuǎn)回的資產(chǎn)減值準備則是該公司扭 虧為盈的主要利潤來源。而新發(fā)布的企業(yè)會計準則第 8 號一減值準備第 17 條明確 4 規(guī)定：資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認，在以后會計期間不得轉(zhuǎn)回。上市公司利用資產(chǎn)減值調(diào)節(jié) 利潤的方式也因此劃上了句號。 （三三）限限制制上上市市公公司司利利用用編編制制合合并并會會計計報報表表范

23、范圍圍的的變變動動調(diào)調(diào)節(jié)節(jié)盈盈余余 企業(yè)會計準則第 33 號合并財務(wù)報表規(guī)定，合并財務(wù)報表的合并范圍應(yīng)當以 控制為基礎(chǔ)予以確定。而不以股權(quán)比例作為衡量標準，凡是母公司所能控制的子公司都 應(yīng)納入合并會計報表的范圍。這就阻斷了企業(yè)利用分離公司，縮小持股比例的方式剝離 狀況不好的業(yè)務(wù)，用以粉飾合并會計報表的可能，這一變革，遵循了實質(zhì)重于形式的原 則，有利于提高上市公司的盈余質(zhì)量。 （四四）關(guān)關(guān)聯(lián)聯(lián)方方交交易易方方式式受受到到約約束束 在舊準則下，關(guān)聯(lián)方交易被上市公司運用得較多，主要表現(xiàn)在買賣價格和利益分攤 的規(guī)劃上，其主要形式有：關(guān)聯(lián)購銷、資產(chǎn)重組、托管經(jīng)營、租賃經(jīng)營、費用分攤、資 金融通、合作投資

24、等。新準則的 36 號具體準則要求企業(yè)財務(wù)報表中應(yīng)當披露所有關(guān)聯(lián) 方關(guān)系及其交易的相關(guān)信息。因而，按照以往的規(guī)劃關(guān)聯(lián)方交易的手段進行盈余管理的 可能性降低。 四四、新新會會計計準準則則下下出出現(xiàn)現(xiàn)的的盈盈余余管管理理新新行行為為 新會計準則引入了一些新的概念，對一些最新的經(jīng)濟業(yè)務(wù)也有涉及，但并不具體， 所以在對以前盈余手段限制的同時，也為上市公司提供了新的盈余空間。 （一一）公公允允價價值值的的引引入入擴擴大大了了盈盈余余管管理理的的空空間間 新準則的 38 項具體準則涉及到公允價值的有：存貨、長期股權(quán)投資、投資性房地 產(chǎn)、固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、資產(chǎn)減值、股份支付、債

25、務(wù) 重組、收人、建造合同、政府補助、企業(yè)合并、金融工具的確認和計量、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、 套期保值等 17 個具體準則。對于公允價值的定義，國際會計準則理事會（iasb）的解 釋是：在公平交易中（in an aims length transaction），熟悉情況的當事人自愿 據(jù)以進行資產(chǎn)交換或負債清償?shù)慕痤~（between know ledge able, willing parties the amount for which an asset could be exchanged or a liability settled）。 我國新企業(yè)會計準則基本準則中，給出的定義：“在公允價值計量下，

26、 資產(chǎn)和 負債按照公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或負債清償?shù)慕痤~計量” (第 42 條)。 雖然，公允價值是經(jīng)濟發(fā)展趨勢的必然要求，公允價值的提出也體現(xiàn)了我國會計制 度與國際會計制度趨同的大趨勢。但是，我國現(xiàn)階段的市場經(jīng)濟尚不完善：交易市場不 夠規(guī)范，某些領(lǐng)域目前仍缺乏較為規(guī)范的公開、活躍的市場，關(guān)聯(lián)交易比較普遍，特別 是上市公司與其母公司、關(guān)聯(lián)公司進行債務(wù)重組及資產(chǎn)交換等交易中，交易價格缺乏公 5 允性的情況時有發(fā)生。1998 年制定的債務(wù)重組準則中的公允價值，一度成為一些上市 公司扭虧為盈、操縱利潤的工具，于是，在 2001 年不得不重新修訂債務(wù)重組準則，并 且取消了公允價

27、值，從而抑制了一部分利潤操縱行為?，F(xiàn)在新債務(wù)重組準則重新引入公 允價值，但財政部在制定準則時作了審慎的改進?？蓪τ谑袌鼋?jīng)濟不發(fā)達的我國來說， 在法律規(guī)范和道德規(guī)范跟不上的條件下，公允價值本身公允不公允是很難說的。而且一 直以來，我國采用會計制度這種形式規(guī)范會計實務(wù)，會計人員熟悉的是記錄和報告這兩 個過程，而對于存在著大量職業(yè)判斷的確認和計量這兩個環(huán)節(jié)卻很生疏。就公允價值而 言，采用現(xiàn)行市價要求會計人員能夠及時收集和應(yīng)用交易商品的市價，采用估價技術(shù)， 熟悉理財學方面的知識，經(jīng)過綜合分析、判斷才能熟練地操作?？陀^地講，目前我國會 計人員的素質(zhì)離這一要求尚有差距。因此，該計量屬性放大了上市公司的盈余

28、空間。 （二二）借借款款費費用用利利息息資資本本化化范范圍圍的的擴擴大大 新借款費用準則規(guī)定, 企業(yè)為購建或者生產(chǎn)符合資本化條件的資產(chǎn)而借入的專 門借款或占用專門借款之外一般借款的，其產(chǎn)生的利息應(yīng)當予以資本化，計入相關(guān)資產(chǎn) 成本。而根據(jù)原借款費用會計準則，只有因?qū)ｉT借款發(fā)生的借款費用，在符合原會計準 則規(guī)定的資本化條件下，才予以資本化。其他借款發(fā)生的借款費用，都應(yīng)于發(fā)生當期確 認為費用。借款費用利息資本化范圍的擴大為上市公司提供了新的盈余管理手段。 （三三）開開發(fā)發(fā)支支出出資資本本化化 新無形資產(chǎn)會計準則規(guī)定，企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項目的支出，應(yīng)當區(qū)分研究階段支出 與開發(fā)階段支出。研究階段的支出，應(yīng)

29、當于發(fā)生時計入當期損益；開發(fā)階段的支出， 只有在滿足了一定的條件時，才能夠確認為無形資產(chǎn)。因此，允許開發(fā)支出資本化無疑 會增加高科技企業(yè)的盈余管理空間。同時，新會計準則雖然對企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項目的 研究階段和開發(fā)階段從定義上進行了區(qū)分。但是，在實際操作中，由于無形資產(chǎn)研發(fā)業(yè) 務(wù)復雜、風險大，很難明確劃分研究和開發(fā)兩個階段。所以，有些上市公司可能通過劃 分研究階段和開發(fā)階段，決定研發(fā)支出費用化還是資本化，從而操縱企業(yè)業(yè)績。 （四四）債債務(wù)務(wù)重重組組收收益益計計入入“營營業(yè)業(yè)外外收收入入” 原準則不允許債務(wù)人將債權(quán)人的讓步確認為重組收益，而是計入“資本公積”。可 是新準則，允許債務(wù)人在債務(wù)重組交易

30、中確認重組收益，計入“營業(yè)外收入”。因此， 上市公司的控股股東很可能會在上市公司出現(xiàn)虧損的情況下，出于維持公司業(yè)績或其他 目的，通過債務(wù)重組來改變上市公司的當期損益。 （五五）非非貨貨幣幣性性交交易易中中商商業(yè)業(yè)實實質(zhì)質(zhì)的的判判斷斷 新準則規(guī)定，若非貨幣性資產(chǎn)交換具有商業(yè)實質(zhì)，換人資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價值 能夠可靠計量，公允價值與換出資產(chǎn)賬面價值的差額可計人當期損益。在實際操作中， 商業(yè)實質(zhì)的判斷存在一定的彈性，上市公司如想操縱利潤，會設(shè)法予以規(guī)避，將關(guān)聯(lián)交 易非關(guān)聯(lián)化。 6 （六六）無無形形資資產(chǎn)產(chǎn)的的攤攤銷銷 新準則中，對無形資產(chǎn)的攤銷不再僅僅局限于直線法,并且攤銷年限也不再固定。 因此，

31、企業(yè)可能會通過調(diào)節(jié)無形資產(chǎn)的攤銷年限或方法來進行盈余管理。 （七七）固固定定資資產(chǎn)產(chǎn)折折舊舊 新固定資產(chǎn)會計準則規(guī)定，企業(yè)至少應(yīng)當于每年年度終了，對固定資產(chǎn)的使用壽命、 預(yù)計凈殘值和折舊方法進行復核。使用壽命預(yù)計數(shù)或預(yù)計凈殘值預(yù)計數(shù)與原先估計數(shù)有 差異的，應(yīng)當調(diào)整固定資產(chǎn)使用壽命或預(yù)計凈殘值。與固定資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟利益預(yù)期實 現(xiàn)方式有重大改變的，應(yīng)當改變固定資產(chǎn)折舊方法。固定資產(chǎn)使用壽命、預(yù)計凈殘值和 折舊方法的改變應(yīng)當作為會計估計變更，采用未來適用法處理，不再進行追溯調(diào)整。 由于固定資產(chǎn)的金額一般都比較大，上市公司只需通過對折舊年限進行調(diào)整，就可 以對業(yè)績進行一定程度的調(diào)控。固定資產(chǎn)折舊方法變

32、更不再追溯調(diào)整，使得上市公司可 以通過變更固定資產(chǎn)折舊方法來管理盈余。 （八八）存存貨貨的的跌跌價價準準備備 存貨準則的第 19 條規(guī)定，資產(chǎn)負債表日，企業(yè)應(yīng)當確定存貨的可變現(xiàn)凈值。 以前減記存貨價值的影響因素已經(jīng)消失的，減記的金額應(yīng)當予以恢復，并在原已計提的 存貨跌價準備金額內(nèi)轉(zhuǎn)回，轉(zhuǎn)回的金額計入當期損益。上市公司可利用此規(guī)定進行盈余 管理。 （九九）所所得得稅稅計計算算方方法法的的改改變變 在我國企業(yè)實務(wù)中，多數(shù)企業(yè)按應(yīng)付稅款法確認所得稅費用。應(yīng)付稅款法計算方法 簡單，易于掌握，但應(yīng)付稅款法也存在一定缺陷，在稅法和會計準則的規(guī)定存在較大差 異的情況下，則會導致其計算出的所得稅費用與按會計準

33、則計算的所得稅費用存在較大 差額。因此，新所得稅準則要求企業(yè)一律采用資產(chǎn)負債表債務(wù)法，即首先確認遞延 所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負債，進而由其變動來確定當期所得稅費用，認為只要資產(chǎn)和 負債的會計核算符合真實公允原則，所得稅費用會計信息自然真實可靠。 所得稅的會計處理方法發(fā)生了徹底改變，由原來的應(yīng)付稅款法和納稅影響會計法兩 者選擇其一，改變?yōu)閲H通行的資產(chǎn)負債表債務(wù)法。資產(chǎn)負債表債務(wù)法下的計稅基礎(chǔ)以 及由此產(chǎn)生的暫時性差異計算非常有彈性，再加上稅率變動后需要對遞延所得稅費用按 變動后的稅率進行核算，這將使得上市公司很容易利用該準則來進行盈余管理。 上市公司通過遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負債的確認，來

34、調(diào)節(jié)遞延所得稅費用， 進而調(diào)節(jié)利潤表中的所得稅費用，甚至有可能出現(xiàn)所得稅收益，從而實現(xiàn)虛增或虛減當 期凈利潤的操縱目的。 五五、盈盈余余管管理理行行為為對對策策研研究究 7 （一一) ) 完完善善公公司司治治理理結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu) 會計作為“當今公司治理結(jié)構(gòu)的語言”(jeol seligman , 1993) , 主要體現(xiàn)了公 司治理的機制和效果, 其基本目標是向信息使用者提供有利于其決策的可靠、相關(guān)的會 計信息。會計信息的質(zhì)量受公司治理的完善程度的制約（林鐘高、吳利娟，2004）。提 高會計信息質(zhì)量，完善公司的治理結(jié)構(gòu)是基本途徑。根據(jù)我國上市公司的結(jié)構(gòu)特點，應(yīng) 從以下方面入手： 1.通過增加控股股東數(shù)

35、目，改“一股獨大”為“多股獨大” 在我國證券市場上，有許多上市公司是由國有企業(yè)轉(zhuǎn)變而來的，國有股在上市公司 中占較大的比重。從法律上講，上市公司的高層管理人員是由股東大會等權(quán)力機構(gòu)選舉 產(chǎn)生的。在大股東控股的格局下，其通過委派代表參加選舉程序，結(jié)果就是大股東的法 定代表人(一般是董事長或總經(jīng)理)兼任上市公司的董事長或總經(jīng)理。這意味著：我國上 市公司的大股東具有與上市公司更大的利益一致性。 陳曉、王琨（2005）以關(guān)聯(lián)交易和公司股權(quán)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系為研究對象，證明關(guān)聯(lián) 交易的發(fā)生規(guī)模與股權(quán)集中度顯著正相關(guān),持股比例超過 10 %的控股股東數(shù)目的增加會 降低關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生金額和概率。此外,控股股東間

36、的制衡能力越強，發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的 可能性越低、金額越小。 關(guān)聯(lián)交易本身是一種中性的企業(yè)內(nèi)部交易行為，它的存在是不可避免的。但是在中 國特殊市場環(huán)境中發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易往往缺乏規(guī)范性。一方面，為了幫助上市公司達到配 股、保牌、扭虧及摘帽的目的，大股東及其他關(guān)聯(lián)企業(yè)會通過關(guān)聯(lián)購銷、委托經(jīng)營、資 產(chǎn)重組、債務(wù)重組，甚至直接饋贈等手段對上市公司給予支持；另一方面，關(guān)聯(lián)方占用 上市公司資金的現(xiàn)象較為突出，從而影響了上市公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營，甚至危及到了上 市公司的生存和發(fā)展。在大股東控制的制度背景下，為避免虧損，上市公司更容易利用 關(guān)聯(lián)交易進行盈余管理行為。 因歷史遺留問題和現(xiàn)行體制的制約，上市公司國有股減持的

37、實施是十分困難的，那 么將國有股的所有權(quán)分配給利益不完全一致的利益相關(guān)者,增加控股股東的數(shù)量，改 “一股獨大”為“多股同大”來增強相互間的制衡能力可能是更加行之有效的方法。例 如，可考慮將國有股股權(quán)在中央和地方、在與上市公司業(yè)務(wù)有關(guān)的不同政府主管部門和 國有大型企業(yè)間進行適度的分配。當然，也可考慮在市場機制的基礎(chǔ)上直接將部分國有 股出售給外資和民營企業(yè)等戰(zhàn)略投資者，使這部分國有股變成法人股。另外可以考慮， 在新公司上市時提高流通股比例的最低要求(現(xiàn)為不低于 25 %) ,同時對第一大股東的 最高持股比例加以制約，盡可能避免“一股獨大”現(xiàn)象的產(chǎn)生。 2.引入獨立董事制度 安然事件后, 美國十分重

38、視內(nèi)部治理機制建立，頒布的薩班斯奧克斯利法案 要求完全由獨立董事組成的審計委員會對財務(wù)報告、內(nèi)部控制檢查等。公司治理實行決 8 策、執(zhí)行、監(jiān)督分權(quán)制衡制度, 基于制衡原則, 董事會中應(yīng)設(shè)立獨立董事, 建立財務(wù)委 員會作為投資中心的核心組織, 實施財務(wù)戰(zhàn)略管理, 并對財務(wù)負責人實施制衡, 提高財 務(wù)決策科學性；要求建立的審計委員會與經(jīng)營者獨立，并確立審計委員會與內(nèi)部審計之 間的信息溝通與制約關(guān)系, 內(nèi)部審計向董事會負責時, 代表治理機關(guān)進行審計, 促進內(nèi) 部控制有效運行。通過提高治理能力、建立治理文化，實現(xiàn)公司治理與內(nèi)部控制良性互 動（程新生，2004）。 王躍堂、朱林、陳世敏（2008）利用中

39、國資本市場的數(shù)據(jù)，對董事會的獨立性是否 有助于解決股權(quán)制衡的問題做了檢驗。研究結(jié)果證實，股權(quán)缺乏制衡對財務(wù)信息質(zhì)量有 負面影響，董事會獨立性在股權(quán)缺乏制衡的環(huán)境中能發(fā)揮監(jiān)督制約作用，能夠提高會計 信息的有用性。對于我國的上市公司，董事會、監(jiān)事會成員均來自公司內(nèi)部，由此引發(fā) 了嚴重的“內(nèi)部人控制”問題。針對這一問題，我們可以考慮在公司內(nèi)部治理機構(gòu)中引 入外部董事，建立獨立董事制度，以加強對經(jīng)理人的監(jiān)督。同時，授權(quán)由獨立董事組成 的審計委員會負責外部審計師的選聘工作也可保持外部審計的獨立性。從而發(fā)揮出外部 審計師在揭發(fā)公司經(jīng)理人不當盈余管理方面的效力。完善獨立董事制度，關(guān)鍵要在以下 幾方面著手:

40、嚴格獨立董事的任免，確保其獨立性。獨立董事必須具備足以履行其職責的個性、 品質(zhì)、知識、經(jīng)驗和能力等。獨立董事的任免也應(yīng)該獨立于公司內(nèi)部執(zhí)行人員、控制董 事會的大股東以及關(guān)聯(lián)企業(yè)。在當前，可以采用由與上市公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東提 名獨立董事人選，然后報股東大會通過的方式。在需要增補獨立董事時，由董事會下設(shè) 的獨立董事提名委員會(該提名委員會由公司現(xiàn)有獨立董事和不擁有董事會席位的股東 代表構(gòu)成)提名人選，然后報股東大會通過。也可參考美國的經(jīng)驗，成立專門的董事評 估機構(gòu)。建立董事個人檔案，根據(jù)其背景經(jīng)歷及績效考核成績向需要獨立董事的公司推 薦人選。 確定獨立董事的人數(shù)和比例。獨立董事如果人數(shù)過少，

41、比例過低，就很難對董事 會的決策產(chǎn)生實質(zhì)影響；相反，在最佳規(guī)模相對穩(wěn)定的董事會中，如果獨立董事的比例 過高，不僅會使董事會規(guī)模膨脹，降低決策效率，還會產(chǎn)生擠出效應(yīng)，使得本具有某些 專才而為公司效率經(jīng)營所必需之內(nèi)部董事，不得不退出經(jīng)營機構(gòu)。因此，人數(shù)與比例的 確定應(yīng)該慎重。當然目標是逐漸使獨立董事在董事會中發(fā)揮更重要的作用，這也是符合 西方國家的實踐經(jīng)驗。 完善公司相關(guān)制度，確保獨立董事有效決策。由于獨立董事獲取信息的劣勢，要 想充分發(fā)揮獨立董事的作用，必須組織好相關(guān)委員會，賦予獨立董事真正的決策權(quán)。在 西方，公司董事會下設(shè)的提名委員會、薪酬委員會和審計委員會主要都是由獨立董事組 成的。另外，可

42、以通過規(guī)章制度的形式，明確獨立董事到公司考察和工作的時間，以及 公司向獨立董事提供經(jīng)營管理的信息。 9 妥善處理獨立董事與監(jiān)事會之間的關(guān)系。監(jiān)事會制度是我國雙層治理結(jié)構(gòu)中的內(nèi) 部監(jiān)督機制，而獨立董事制度是來自西方單層治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)督機制，二者的職能可 能交叉。為防止獨立董事架空監(jiān)事會，應(yīng)該妥善處理二者的關(guān)系。獨立董事的職能應(yīng)著 重于影響公司未來發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃和重大投資決策等方面，著力于提高公司整體績效和 持續(xù)獲利能力。獨立董事對公司的監(jiān)督主要體現(xiàn)在為公司創(chuàng)造更多收益的事前監(jiān)督上。 此外，關(guān)于非獨立董事和經(jīng)理層的提名，由于關(guān)系到公司未來發(fā)展，因此也應(yīng)當由獨立 董事來負責。而監(jiān)事會的監(jiān)督應(yīng)體現(xiàn)為

43、維護公司現(xiàn)有利益的事后監(jiān)督。從具體分工來看， 董事會下設(shè)的提名、薪酬、審計委員會里，具有事后監(jiān)督功能的薪酬和審計委員會可交 由監(jiān)事會負責。 （二二）健健全全政政策策法法規(guī)規(guī)，加加強強監(jiān)監(jiān)督督和和懲懲罰罰力力度度 1.會計法規(guī)制度的完善 包括兩方面：一個是盈余管理工具會計準則的完善；企業(yè)會計準則不是導致盈余 管理的根源，卻是盈余管理樂于借用的主要工具。權(quán)責發(fā)生制是我國會計收益衡量基礎(chǔ)， 要求經(jīng)濟實體發(fā)生的交易與其他事項和情況按照其產(chǎn)生的財務(wù)結(jié)果在不同期間加以記錄。 由此產(chǎn)生了預(yù)提、待攤、遞延以及分配等方法程序。一方面，各期間收入與費用、收益 與損失相配合，保證不同期收益水平的可比；但另一方面，也

44、造成了大量的估算和預(yù)計， 使企業(yè)的會計收益不可能只得出唯一的結(jié)果。 因此，會計準則的科學性、嚴密性和彈性如何，對企業(yè)管理當局利用其進行盈余管 理的廣度、深度和頻度無疑是有影響的。但必須明確的是，會計準則并非完全為防范盈 余管理而設(shè)置，所以我國會計準則制訂者在制訂準則時應(yīng)當參照國際慣例，進一步修訂 完善企業(yè)會計準則，盡量減少會計準則中可供選擇的會計程序和方法，縮小會計盈余調(diào) 整空間；盡量減少實際會計工作中標準的模糊性或可選擇性，減少準則法規(guī)的不確定性； 增強會計工作的客觀性和會計信息的真實性與可比性。同時，對上市公司在執(zhí)行制度和 準則中遇到的新問題要及時通過修訂有關(guān)的制度和準則。杜興強（2003

45、）指出“我國上 市公司管理當局幾乎不參與我國會計準則的制定是我國會計準則制定過程中的一種非理 性現(xiàn)象。提出在準則制定過程中可廣泛吸納一定比例的、具有代表性的企業(yè)和會計實務(wù) 界人士的參與”。 另一方面是指上市公司盈余管理動機退市，再融資政策的改革。我國證監(jiān)會規(guī) 定，上市公司連虧 3 年，股票暫停上市，如果在其后的半年內(nèi)不能扭虧，股票終止上市。 這把公司的上市資格與利潤指標直接聯(lián)系起來，那么，本應(yīng)該退市的公司就會通過惡意 的盈余管理行為來保住其上市資格。還有，上市公司增發(fā)股票和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，要求 最近 3 年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于 6%。這些不盡合理的制度成為上市公司進行 盈余管理的誘因。

46、如果將關(guān)于上市公司退市和再融資標準改為對一組相關(guān)指標的考核， 不僅包括公司的盈利能力，還包括運營能力、償債能力的多參數(shù)考評指標，綜合評價公 10 司經(jīng)營業(yè)績。這樣會大大降低上市公司操縱利潤指標的積極性。當然，控制參數(shù)還應(yīng)隨 著經(jīng)濟景氣指數(shù)、市場環(huán)境和公司業(yè)績的整體波動狀況適時加以調(diào)整，不能一定幾年不 變；對不同行業(yè)和類型的公司設(shè)計不同的參數(shù)控制標準，不能對所有公司實行統(tǒng)一標準， 以體現(xiàn)國家的產(chǎn)業(yè)政策與資源優(yōu)化配置功能。 2.端正監(jiān)管角色，加強監(jiān)督，加大懲處力度 監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)端正自己的監(jiān)管角色。一方面，我國證監(jiān)會審批的權(quán)利太大，把在其他 國家需用律師事務(wù)所、會計事務(wù)所、投資銀行的信譽才能承擔的風險

47、全部接收了下來； 另一方面，監(jiān)督的權(quán)利又太小，香港證監(jiān)會可以發(fā)傳票，可以進銀行查賬，而在內(nèi)地卻 不可以。因此，證監(jiān)會要正確履行監(jiān)管職責、有效制約不當盈余管理行為，就應(yīng)該縮小 審批權(quán)力，擴大監(jiān)督權(quán)力。 同時，要加強對惡意盈余管理行為的處罰力度。對于嚴重違反有關(guān)法規(guī)操縱利潤的 行為，應(yīng)予以嚴肅查處，以確保上市公司的質(zhì)量和整個證券市場的健康發(fā)展。加大我國 現(xiàn)有會計法規(guī)對會計信息造假行為的處罰力度。上市公司盈余管理的目的是獲得一定的 非法經(jīng)濟利益，而我國上市公司利潤操縱行為的發(fā)生成本與收益不成比例。因此，對會 計信息造假行為的處罰力度，應(yīng)數(shù)倍于其獲補的經(jīng)濟利益和所造成的損失，不僅使造假 者無經(jīng)濟利益可

48、圖，還會因造假行為傾家蕩產(chǎn)，這樣才能充分發(fā)揮法律對上市公司盈余 管理行為的震懾作用。 （三三）強強化化注注冊冊會會計計師師的的審審計計監(jiān)監(jiān)督督 外部投資者與企業(yè)“內(nèi)部人”之間信息是不對稱的，“內(nèi)部人”為謀求自身收益最 大化，往往會利用投資者無法直接觀測企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，通過盈余管理手段，來扭曲企 業(yè)的業(yè)績信息。為了減少企業(yè)的盈余管理，提高會計信息的可靠性，就需要獨立、公正 的第三方注冊會計師對企業(yè)的內(nèi)部控制制度有效性和財務(wù)報告重大方面的合法 性、真實性和一致性進行檢查和驗證（徐浩萍，2004）。從而強化注冊會計師的審計監(jiān) 督，加大對盈余管理的外部監(jiān)控也是治理上市公司盈余管理的一個重要方面。具體措

49、施 有： 1.注冊會計師應(yīng)當獨立于被審計單位的管理當局 在目前的公司治理下，注冊會計師的聘任事實上掌握在被審計單位管理當局手中， 從而侵蝕了注冊會計師的獨立性，使得注冊會計師難以對被審計單位的財務(wù)報表發(fā)表獨 立客觀的意見。 因此，完善注冊會計師的聘任機制，改由獨立董事組成審計委員會負 責注冊會計師的聘任、解聘、報酬，在一定程度上減少管理當局的介入。 2.加強對注冊會計師專業(yè)素質(zhì)、法制觀念和職業(yè)道德教育 要加強對上市公司盈利質(zhì)量的審計，需要提高注冊會計師的風險意識和執(zhí)業(yè)水平。 審計在很大程度上依賴注冊會計師的職業(yè)經(jīng)驗和專業(yè)判斷。要強化注冊會計師的審計質(zhì) 量，就要強化注冊會計師的職業(yè)道德操守、計劃

50、和實施審計工作程序的合作。注冊會計 11 師要提供高質(zhì)量的審計，必須具有較強的專業(yè)素質(zhì)，不但要熟悉會計、審計、法律、稅 務(wù)、企業(yè)管理等領(lǐng)域的標準與實務(wù)，還應(yīng)具備高水平的職業(yè)判斷能力。 3.建立注冊會計師職業(yè)監(jiān)督機制 提高注冊會計師審計的質(zhì)量，充分發(fā)揮會計中介機構(gòu)的社會鑒證職能。應(yīng)該建立注 冊會計師職業(yè)道德管理的專門機構(gòu)，建立證券執(zhí)業(yè)資格 cpa 個人的職業(yè)道德檔案，建立 和健全懲戒制度，將注冊會計師的職業(yè)道德建設(shè)納入制度化、法制化的管理軌道，充分 發(fā)揮社會對 cpa 職業(yè)道德執(zhí)行情況的監(jiān)督。 （四四）加加強強對對盈盈余余管管理理行行為為的的事事后后監(jiān)監(jiān)督督 加強對盈余管理行為的事后監(jiān)督，具體來說又包括以下幾個方面：加強新聞媒體的 監(jiān)督、加強司法監(jiān)督。從國內(nèi)外的實踐來看，新聞媒體在揭露上市公司的盈余管理行為 中發(fā)揮了非常重要的作用。在資本市場中，不論是上市公司還是注冊會計師，都需要維 護自己的聲譽，廣大投資者對他們的最大懲罰就是對其聲譽的否定。聲譽機制能夠發(fā)揮 作用的關(guān)鍵是聲譽信息的傳播，而新聞媒體對這些聲譽信息的傳播起著至關(guān)重要的作用。 新聞媒體的監(jiān)督不但可以使更多的盈余管理行為被曝光，也為投資者懲罰這些盈余管理 行為提供