1、_巴塞爾新資本協議“新”在哪里 防范風險，加強監管，始終是金融工作的重中之重。本欄目旨在對中國金融監管當局的方針政策進行發布和解讀，對金融監管實踐的信息進行披露和評說，以及對中外資銀行監管理念和方法進行關注和傳播，為中國金融業規范、有序的發展出謀劃策。 2004年6月26日，十國集團的中央銀行行長和銀行監管當局負責人舉行會議，一致同意公布資本計量和資本標準的國際協議：修訂框架，即新資本充足率框架，現在普遍稱之為“巴塞爾新資本協議”。實際上，巴塞爾新資本協議征求意見稿發布以來，國際金融界進行了廣泛的討論，并在一系列的重要問題上引起了激烈的爭論。 巴塞爾銀行監管委員會（以下簡稱“委員會”）在收到了

2、大量對于第三次征求意見稿的反饋之后，進一步明確了巴塞爾新資本協議以建立激勵機制，推進合理的風險管理為目標，并且在此基礎上，對新巴塞爾協議做出了進一步修訂和完善。目前看來，巴塞爾新資本協議主要的修訂大致集中在六個方面。 加強跨國監管合作 金融業的全球化推動著國際監管合作的加強，這一顯著的變化也反映到了巴塞爾新資本協議的監管理念中，實際上巴塞爾協議本身就是這一進程的產物。2003年8月，委員會發布了跨境實施巴塞爾新資本協議的高級原則，以進一步加強母國和東道國監管當局之間的合作與協調，特別是對于復雜的銀行集團更是如此；并且通過實施新協議，提高各國的銀行監管質量，提高所有東道國（特別是那些新興市場國家

3、）監管人員的能力，以便使東道國能夠對在其國家經營的外資銀行進行有效的銀行監管。 2004年5月，委員會重申監管當局的緊密合作對于巴塞爾協議的有效執行至關重要，執行小組將繼續討論新協議中跨國執行原則在實踐中的運用，監管當局主要根據案例研究以找出加強母國與東道國監管當局溝通、合作的方式，委員會將推進以國際業務為主的銀行集團的母國與東道國監管的合作，并主要關注實踐中它們在高級方法上的合作。委員會還重點強調母國與東道國監管當局應考慮在實踐中雙方信息披露的合作、應避免重復進行多余及無協調的審批及檢查工作，以便減少銀行的執行成本并節約監管資源。因此，委員會認為在某些高級技術的批準上，母國監管當局發揮主要作

4、用。 調整第二支柱和第三支柱 對于在監管框架中引入第二支柱“外部監管”，業界有不少的批評。有的認為第二支柱意味著更多的監管要求并且忽視了各銀行的具體情況。委員會于今年一月進一步解釋了對第二支柱的認識：新協議的第二支柱反映了監管當局在保證充足的資本方面發揮著重要作用。考慮到各國不同的法律和監管結構，委員會認為在不同的管轄權內保持第二支柱的靈活性是必要的，因此委員會在該方面不提供廣泛的說明性指導。委員會更強調監管當局信息共享和銀行與監管當局建設性對話的結合。委員會增加第二支柱的目的，在于發起對國際活躍銀行更嚴格的監管程序以確定其資本要求，支柱二賦予監管當局評估銀行計算方法是否合適、資本是否充足并采

5、取不同行動。重要的是，在支柱二中，各監管當局在不同方法上信息共享以促進新協議的一致性，這也是執行小組的使命。關于這方面，可能會在實際操作中形成一些不同的理解，但是，同時這也會促進監管當局的信息交流和合作。 委員會指出，某些風險之所以被納入支柱二而非支柱一（最低資本要求），是為了在處理這些風險時具有一定的靈活性，因此委員會不贊同一些銀行提出將這些風險納入其他部分。委員會也表示，由于在監管人力資源的數量和質量上要有保證，并須在執行中保持一致性，支柱二在未來幾年中將面臨巨大的挑戰。委員會的執行小組和專門負責新興國家的轉型小組將致力于解決這些困難。 同時，對于“市場約束”這個第三支柱，信息披露的范圍有

6、所縮小，只集中于核心信息。但在披露的周期等方面強制性規范增加了，任意性規范相應減少了，如國際活躍銀行必須披露其季報。 鼓勵采用風險高級計量法 通常看來，巴塞爾新資本協議的一個進步是它將操作風險納入風險管理框架，要求金融機構為操作風險配置相應的資本金。委員會提供了復雜性和風險敏感度方面不斷提高的三種計量方法：基本指標法、標準法、高級計量法，以供銀行選擇，鼓勵國際活躍銀行提高風險管理的復雜程度并采用更加精確的計量方法高級計量法（ama）。 由于國際活躍銀行采用高級計量法涉及到跨國監管權限的協調和合作，在真實案例研究的基礎上，委員會于2004年1月出版了母國-東道國對ama計算操作風險資本認可的原則

7、，特別說明了對采用混合方法的銀行集團的監管，以指導母國與東道國金融監管當局的合作。四個原則是：用ama方法計算操作風險資本必須符合新協議實施的范圍及委員會的跨境實施巴塞爾新資本協議的高級原則；銀行集團各層次的董事會和高級管理層有責任了解在其層次上銀行的操作風險輪廓，并且確保風險得到較好的管理并有相應的準備；一般而言，資本并不能在銀行集團內部任意轉換，因此每個附屬銀行必須單獨持有足夠的資本；監管當局應盡可能地減少跨境運用ama的銀行集團和監管者的負擔和成本，這些原則目的在于平衡資本充足的要求和滿足跨國活躍銀行集團在其內部運用ama方法進行風險管理的需要，增加新協議的靈活性。 最后，委員會指出這些

8、問題也同樣適用于信用風險的內部評級法。委員會將繼續努力促進新協議執行的合理性和一致性，執行小組正在進行一些操作，包括案例研究。這項工作目前主要集中在信用風險上，但會逐步擴展到操作風險領域。 僅覆蓋不可預見損失 按照內部評級法(irb)對信貸損失的處理方法，第三次征求意見稿要求銀行持有充足的資本來彌補可預見損失（el）與不可預見損失（ul），并且對損失準備規定特殊的處理方法。不少成員國認為，此種方法是切合實際的折衷，能夠解決各國會計方法和監管當局在準備計提方面存在的差異，但眾多的銀行機構要求改變內部評級法對資本金的約束，希望能將監管資本的計算與經濟資本的計算更好地結合起來，于是委員會決定在對資本

9、金充足率的要求方面采取僅僅覆蓋不可預見損失的方法。委員會重新審議這一問題后，決定采用針對不可預見損失的方法。 另外，對采用計量信用風險的內部評級法(irb)或計量操作風險的高級計量法(ama)的銀行，委員會在開始實施新協議的頭兩年內，以按照現行協議計算的結果為基礎，規定一個資本底線(capitalfloor)。第三次征求意見稿中規定：從2006年底開始到新協議實施的第一年，按照內部評級法計算的信用風險、操作風險和市場風險的資本要求之和，不能低于現行信用風險和市場風險最低資本要求的90。在第二年，不能低于這一水平的80。2004年5月，委員會提出對信用風險使用基礎內部評級法的銀行在2006年可以

10、平行計算資本。從現行框架直接過渡到高級方法計算信用風險和操作風險的銀行可在20062007年平行計算資本。基礎和高級方法在2008年和2009年的資本底線分別是90%和80%，采用基礎irb方法的銀行2007年的資本底線是95%。此前，委員會已剔除了對操作風險單獨設立的資本底線。 增強證券化框架的一致性 證券化框架是巴塞爾新資本協議中最復雜也備受爭議的一部分，業界普遍認為該部分的處理方法過于繁瑣且在一致性、連貫性上存在缺陷。針對業界的反映，2004年1月，委員會發布了對資產證券化框架的變更的文件，主要是簡化了監管公式方法（sf）并增強了框架的一致性。第三次征求意見稿中的監管公式方法用于處理未評

11、級頭寸，起初業界對它的反映主要集中于其復雜性。進一步，業界質疑sf與目前銀行風險管理實踐的不一致性，但同時也有一些銀行認為sf更具敏感性并愿意采用。委員會對sf和kirb進行了調整，包括對資產支持型商業票據的流動性便利和信用增強引入了內部評估法（iaa），但只適用于具有內部投資評級的資產支持型商業票據；簡化了監管公式方法，簡化后的sf將適用于所有未評級資產支持型商業票據的流動性便利和信用增強。 在一致性方面，委員會提出要加強監管公式法和評級為基礎的方法（rba）的一致性以及發起行和投資行處理方法的一致性。同時，委員會同意修改rba使其風險權重與證券化暴露的內在風險更一致。盡管委員會做出了計量風

12、險加權資產將僅針對內部評級法計算的不可預見損失的變更，但模擬表明，高級證券化的預期損失資本要求相較于不可預見損失資本要求是很小的。因此，委員會認為區分預期損失和不可預見損失不能增加證券化處理的風險敏感性。對于評級高于ba3的頭寸和高于kirb的未評級頭寸，委員會建議覆蓋其ul。 不斷改進對信用風險緩釋的處理 2004年1月，委員會指出，根據業界建議，委員會將簡化信用緩釋風險技術的識別，而且由于風險緩釋涉及雙重違約效應，對信用風險緩釋的處理應不斷改進以反映業務實踐。委員會將繼續在該問題上努力并在新協議實施之前盡快找到審慎的方法。盡管沒有發布關于這個主題的文件，但是委員會已經對原有的規則作出了一些修正。 其次，在第三次征求意見稿中，循環零售貸款暴露風險權重根據給定的公式確定，公式中相關性參數隨著違約概率變化而變化。而根據近期的實證研究，合格循環零售貸款暴露資產的相關系數被確定為4%。 另外，當經濟低迷時，借款人的潛在違約率普遍較高，因此銀行應適當地調高經濟低谷時的違約損失率。其他參考文獻：1.趙慧芝.加強高校科研經費管理的幾點思考j.現代經濟信息,2010(12