山東省中級會計職稱財務管理試卷（II卷） (附解析)考試須知：1、 考試時間：150分鐘，滿分為100分。 2、 請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準考證號和所在單位的名稱。3、 本卷共有五大題分別為單選題、多選題、判斷題、計算分析題、綜合題。 4、不要在試卷上亂寫亂畫，不要在標封區填寫無關的內容。 姓名:_ 考號:_ 一、單選題（共25小題，每題1分。選項中，只有1個符合題意）1、短期債權人在進行企業財務分析時，最為關心的是（ ）。A.企業獲利能力B.企業支付能力 C.企業社會貢獻能力D.企業資產營運能力2、下列各項中，不屬于業務預算的是（ ）。A.現金預算 B.銷售預算C.銷售費用預算D.直接材料預算3、下列業務中，不應確認為企業其他貨幣資金的是（ ）。 A、向銀行申請的銀行承兌匯票 B、向銀行申請銀行本票時撥付的資金C、存入證券公司準備購買股票的款項D、匯到外地并開立采購專戶的款項4、與股票籌資相比，下列各項中，屬于留存收益籌資特點的是（ ）。 A.資本成本較高 B.籌資費用較高 C.稀釋原有股東控制權 D.籌資數額有限 5、下列說法不正確的是（ ）。A.金融工具一般包括基本金融工具和衍生金融工具B.金融市場按期限分為短期金融市場和長期金融市場，即貨幣市場和資本市場C.金融市場按功能分為發行市場和流通市場D.資本市場所交易的金融工具具有較強的貨幣性6、關于股票的發行方式的說法，不正確的是（ ）。A.股票的發行方式包括公開直接發行和非公開間接發行 B.公開發行股票，有利于提高公司知名度C.公開發行股票，付現成本高D.非公開發行股票，發行后股票的變現性差7、2010年10月19日，我國發布了，（可擴展商業報告語言）技術規范系列國家標準和通用分類標準。下列財務管理環境中，隨之得到改善的是（ ）。A.經濟環境 B.金融環境C.市場環境 D.技術環境8、近年來，某產品銷售增長率起伏不大，一直處于比較穩定的狀態，那么，該產品最有可能處于產品壽命周期的（ ）。A.萌芽期B.成長期C.衰退期D.成熟期 9、某企業2011年及2012年的經營杠桿系數分別為2.5和3，2011年的邊際貢獻總額為75萬元，若預計2012年的銷售量增長15%，則2012年的息稅前利潤為（ ）萬元。A.43.5B.41.25C.36.25D.34.37510、下列方法中，能夠用于資本結構優化分析并考慮了市場風險的是（ ）。A.杠桿分析法B.公司價值分析法C.每股收益分析法D.利潤敏感性分析法11、在稅法許可的范圍內，下列納稅籌劃方法中，能夠導致遞延納稅的是（ ）。A.固定資產加速折舊法B.費用在母子公司之間合理分劈法C.轉讓定價籌劃法D.研究開發費用加計扣除法12、下列投資決策方法中，最適用于項目壽命期不同的互斥投資方案決策的是（ ）。A.凈現值法B.靜態回收期法C.年金凈流量法 D.動態回收期法13、市場利率和債券期限對債券價值都有較大的影響。下列相關表述中，不正確的是（ ）。A.市場利率上升會導致債券價值下降B.長期債券的價值對市場利率的敏感性小于短期債券C.債券期限越短，債券票面利率對債券價值的影響越小D.債券票面利率與市場利率不同時，債券面值與債券價值存在差異14、應用因素分析法進行財務分析時，應注意的問題不包括（ ）。A.計算口徑的一致性 B.因素分解的關聯性C.因素替代的順序性D.順序替代的連環性15、下列表述正確的是（ ）。A.對一項增值作業來講，它所發生的成本都是增值成本B.對一項非增值作業來講，它所發生的成本都是非增值成本C.非增值成本是企業執行非增值作業時發生的成本D.增值成本是企業執行增值作業時發生的成本16、確定股東是否有權領取本期股利的截止日期是（ ）。A.除息日B.股權登記日 C.股利宣告日D.股利發放日17、下列各項因素，不會對投資項目內含報酬率指標計算結果產生影響的是（ ）。 A.原始投資額B.資本成本 C.項目計算期D.現金凈流量18、己知純粹利率為3%，通貨膨脹補償率為2%，投資某證券要求的風險收益率為6%，則該證券的必要收益率為（ ）。A.5%B.11% C.7%D.9%19、某產品實際銷售量為8000件，單價為30元，單位變動成本為12元，固定成本總額為36000元。則該產品的安全邊際率為（ ）。A.25%B.40%C.60%D.75%20、某投資中心的投資額為200000元，企業要求的最，低投資利潤率為15%，剩余收益為20000元，則該投資中心的投資利潤率為（ ）。A.35%B.30%C.28%D.25% 21、甲企業上年度資金平均占用額為2200萬元，經分析，其中不合理部分200萬元，預計本年度銷售增長率為-5%，資金周轉減速2%。則本年度資金需要量為（ ）萬元。A、1938B、1862C、2058D、214222、一般情況下，財務目標的制定和實現與社會責任是（ ）。 A .完全一致 B. 基本一致 C .完全不一致 D. 不可協調 23、某公司息稅前利潤為700萬元，債務資金為300萬元，債務利率為8%，所得稅稅率為25%，權益資金為2000萬元，普通股的資本成本為15%，則公司價值分析法下，公司此時股票的市場價值為（ ）萬元。A、3000B、3340C、3380D、274024、下列各項指標中，能直接體現企業經營風險程度的是（ ）。A.安全邊際率B.邊際貢獻率C.凈資產收益率D.變動成本率25、關于彈性預算方法，下列說法不正確的是( )。A. 可比性差B. 克服了靜態預算方法的缺點C. 彈性預算一般適用于與預算執行單位業務量有關的成本(費用)、利潤等預算項目D. 編制彈性成本預算要進行成本性態分析 二、多選題（共10小題，每題2分。選項中，至少有2個符合題意）1、下列各項中,企業編制合并財務報表時，需要進行抵銷處理的有（ ）。A.母公司對子公司長期股權投資與對應子公司所有者權益中所享有的份額B.子公司對母公司銷售商品價款中包含的未實現內部銷售利潤C.母公司和子公司之間的債權與債務D.母公司向子公司轉讓無形資產價款中包含的未實現內部銷售利潤2、下列關于我國發行的短期融資券的說法中，不正確的有（ ）。A.目前發行和交易的是金融企業的融資券 B.企業可以自行銷售短期融資券 C.籌資成本較高 D.籌資數額比較大3、下列有關貨幣市場的表述中，錯誤的有（ ）。A、交易的金融工具有較強的流動性B、交易金融工具的價格平穩、風險較小C、其主要功能是實現長期資本融通D、資本借貸量大4、下列各項中，影響應收賬款周轉率指標的有（ ）。A應收票據B應收賬款C預付賬款D銷售折扣與折讓5、為了解決所有者與債權人的利益沖突，通常采取的措施有（ ）。A、限制性借款B、收回借款C、停止借款D、規定借款用途6、在確定目標現金余額的存貨模型中，需要考慮的相關現金成本有（ ）。A.管理成本B.短缺成本C.交易成本 D.機會成本 7、關于股票零增長模式，下列說法中正確的有（ ）。A、公司未來各期發放的股利都相等B、與優先股是相類似的C、與債券是相類似的D、把股利看成年金，就可以利用永續年金現值的計算公式計算股票價值8、對于借款企業來說，補償性余額會給企業帶來的影響有（ ）。A.降低借款風險B.減少了實際可用的資金 C.加重了企業的利息負擔 D.提高了借款的實際利率 9、下列措施中，可以協調所有者和經營者利益沖突的有（ ）。A、股票期權B、績效股C、限制性借債D、接收10、下列各項中，屬于業務預算的有（ ）。A.資本支出預算B.生產預算C.管理費用預算D.銷售預算 三、判斷題（共10小題，每題1分。對的打，錯的打）1、（ ）在企業承擔總風險能力一定且利率相同的情況下，對于經營杠桿水平較高的企業，應當保持較低的負債水平，而對于經營杠桿水平較低的企業，則可以保持較高的負債水平。2、（ ）屬于無法查明原因的現金短缺，經批準后應轉入“營業外支出”。3、（ ）采用彈性預算法編制成本費用預算時，業務量計量單位的選擇非常關鍵，自動化生產車間適合用機器工時作為業務量的計量單位。4、（ ）一般來說。企業為滿足預防性動機所持有的現金余額主要取決于企業銷售水平。 5、（ ）在銀行授予企業的信貸額度內，企業可以按需借款，銀行應當承擔滿足企業在貸款限額內的全部需求的法律義務。6、（ ）在估算項目投資的現金流量時，為該投資墊支的營運資金等于追加的流動資產擴大量。7、（ ）不論是公司制企業還是合伙制企業，股東合伙人都面臨雙重課稅問題，卻在繳納企業所得稅后，還要交納個人所得稅。8、（ ）市場利率上升，證券資產價格上升;市場利率下降，證券資產價格下降。9、（ ）經濟危機時期，由于企業經營環境惡化、銷售下降，企業應當逐步降低債務水平，以減少破產風險。 10、（ ）在除息日之前，股利權從屬于股票；從除息日開始，新購入股票的人不能分享本次已宣告發放的股利。 四、計算分析題（共4大題，每題5分，共20分）1、為了更好的學有所用，小賈決定使用杠桿系數對兩個不同行業的公司進行風險測評。資料一：高科技A公司，主要產品是高端耳機。2018年銷售量2萬件，單價1000元，變動成本率20%，固定成本350萬元。資料二：傳統服裝B公司，主要產品是學校校服。2018年銷售量30萬套，單價150元，單位變動成本80元，固定成本800萬元。小賈通過對經營杠桿系數的計算，判斷出A高科技公司的經營風險小于B傳統服裝公司。要求： 、分別計算兩個公司2018年的單位邊際貢獻和息稅前利潤。 、以2018年為基期，分別計算兩個公司的經營杠桿系數，并判斷小賈的結論是否正確，給出相應的理由。2、為適應技術進步、產品更新換代較快的形勢,C公司于2009年年初購置了一臺生產設置，購置成本為4 000萬元，預計使用年限為8年，預計凈殘值率為5%。經各務機關批準，該公司采用年數總和法計提折舊。C公司適用的所稅稅率為25%。2010年C公司當年虧損2 600萬元。經長會計師預測，C公司2011年2016年各年末扣除折舊的稅前利潤均為900萬元。為此他建議，C公司應從2011年開始變更折舊辦法，使用直線法（即年限平均法）替代年數總和法，以減少企業所得稅負擔，對企業更有利。在年數總和法和直線法下，20112016年各年的折掉顧及稅前利潤的數據分別如表2和表3所示：表2年數總和法下的年折舊額及稅前利潤單位：萬元表3直線法下的年折舊額及稅前利潤單位：萬元要求：（1）分別計算C公司按年數總和法和直線法計提折舊情況下20112016年應繳納的所得稅總額。（2）根據上述計算結果，判斷C公司是否應接受張會計師的建議（不考慮資金時間價值）。（3）為避免可能面臨的稅務風險，C公司變更折舊方法之前應履行什么手續？3、甲公司上年凈利潤4760萬元，發放現金股利190萬元，發放負債股利580萬元，上年.小的每股市價為20元。公司適用的所得稅稅率為25%。其他資料如下： 資料1：上年年初股東權益合計為10000萬元，其中股本4000萬元(全部是普通股，每股面值2元，全部發行在外); 資料2：上年3月1日新發行2400萬股普通股，發行價格為5元，不考慮發行費用; 資料3：上年12月1日按照4元的價格回購600萬股普通股; 資料4：上年年初按面值的110%發行總額為880萬元的可轉換公司債券，票面利率為4%，債券面值為100元，轉換比率為90。 要求： (1)計算上年的基本每股收益; (2)計算上年的稀釋每股收益; (3)計算上年的每股股利; (4)計算上年年末每股凈資產; (5)按照上年年末的每股市價計算市凈率。4、丁公司2014年末的長期借款余額為12000萬元，短期借款余額為零。該公司的最佳現金持有量為500萬元，如果資金不足，可向銀行借款。假設：銀行要求借款的金額是100萬元的倍數，而償還本金的金額是10萬元的倍數；新增借款發生在季度期初，償還借款本金發生在季度期末，先償還短期借款；借款利息按季度平均計提，并在季度期末償還。丁公司編制了2015年分季度的現金預算，部分信息如下表所示：丁公司2015年現金預算的部分信息 單位：萬元注：表中“”表示省略的數據。要求：確定上表中英文字母代表的數值（不需要列示計算過程）。 五、綜合題（共2大題，每題12.5分，共20分）1、己公司是一家飲料生產商，公司相關資料如下：資料一：己公司是2015年相關財務數據如表5所示。假設己公司成本性態不變，現有債務利息水平不表。表5 己公司2015年相關財務數據 單位：萬元資料二：己公司計劃2016年推出一款新型飲料，年初需要購置一條新生產線，并立即投入使用。該生產線購置價格為50000萬元，可使用8年，預計凈殘值為2000萬元，采用直線法計提折舊。該生產線投入使用時需要墊支營運資金5500萬元，在項目終結時收回。該生產線投資后己公司每年可增加營業收入22000萬元，增加付現成本10000萬元。會計上對于新生產線折舊年限，折舊方法以及凈殘值等的處理與稅法保持一致。假設己公司要求的最低報酬率為10%。資料三：為了滿足購置新生產線的資金需求，已公司設計了兩個籌資方案，第一個方案是以借款方式籌集資金50000萬元，年利率為8%；第二個方案是發行普通股10000萬股，每股發行價5元，已公司2016年年初普通股股數為30000萬股。資料四：假設己公司不存在其他事項，己公司適用的所得稅稅率為25%。相關貨幣時間價值系數如表6所示：表6 貨幣時間價值系數表要求：（1）根據資料一，計算己公司的下列指標：營運資金；產權比率；邊際貢獻率；保本銷售額。（2）根據資料一，以2015年為基期計算經營杠桿系數。（3）根據資料二和資料四，計算新生產線項目的下列指標：原始投資額；第1-7年現金凈流量（NCF1-7）；第8年現金凈流量（NCF8）；凈現值（NPV）。（4）根據要求（3）的計算結果，判斷是否應該購置該生產線，并說明理由。（5）根據資料一、資料三和資料四，計算兩個籌資方案的每股收益無差別點（EBIT）。（6）假設己公司采用第一個方案進行籌資，根據資料一、資料二和資料三，計算新生產線投資后己公司的息稅前利潤和財務杠桿系數。2、F公司是一個跨行業經營的大型集團公司，為開發一種新型機械產品，擬投資設立一個獨立的子公司，該項目的可行性報告草案已起草完成。你作為一名有一定投資決策你的專業人員，被F公司聘請參與復核并計算該項目的部分數據。（一）經過復核，確認該投資項目預計運營期各年的成本費用均準確無誤。其中，運營期第1年成本費用估算數據如表6所示：注：嘉定本期所有要素費用均轉化為本期成本費用。（2）尚未復核完成的該投資項目流動資金投資估算表如表7所示。其中，有確定數額的欄目均已通過復核，被省略的數據用“*”表示，需要復核并填寫的數據用帶括號的字母表示。一年按360天計算。（3）預計運營期第2年的存貨需用額（即平均存貨）為3000萬元，全年銷售成本為9000萬元：應收賬款周轉期（按營業收入計算）為60天：應付賬款需用額（即平均應付賬款）為1760萬元，日均購貨成本為22萬元。上述數據均已得到確認。（4）經過復核，該投資項目的計算期為16年，包括建設期的靜態投資回收期為9年，所得稅前凈現值為8800萬元。（5）假定該項目所有與經營有關的購銷業務均采用賒賬方式。表7流動資金投資計算表金額單位：萬元（1）計算運營期第一年不包括財務費用的總成本費用和經營成本（付現成本）。（2）確定表7中用字母表示的數據（不需列表計算過程）。（3）計算運營期第二年日均銷貨成本、存貨周轉期、應付賬款周轉期和現金周轉期。（4）計算終結點發生的流動資金回收額。（5）運用相關指標評價該投資項目的財務可行性并說明理由。第 23 頁 共 23 頁試題答案一、單選題（共25小題，每題1分。選項中，只有1個符合題意）1、B2、A3、A4、【答案】D5、【正確答案】：D6、A7、【答案】D8、D9、參考答案：C10、【答案】B11、答案：A12、C13、B14、A15、B16、B17、B18、B19、【答案】D20、D21、A22、B23、C24、答案：A25、A二、多選題（共10小題，每題2分。選項中，至少有2個符合題意）1、【答案】ABCD2、ABD3、【正確答案】 CD4、【答案】ABD5、【正確答案】 ABCD6、CD7、【正確答案】 ABD8、BCD9、【正確答案】 ABD10、【答案】BCD三、判斷題（共10小題，每題1分。對的打，錯的打）1、2、 3、4、5、6、7、8、9、10、四、計算分析題（共4大題，每題5分，共20分）1、1.A公司單位變動成本=100020%=200(元)A公司單位邊際貢獻=1000-200=800(元)A公司息稅前利潤=0.0820000-350=1250(萬元)B公司單位邊際貢獻=150-80=70(元)B公司息稅前利潤=0.007300000-800=1300(萬元)2.A公司經營杠桿系數=(1250+350)/1250=1.28B公司經營杠桿系數=(1300+800)/1300=1.62所以，小賈的結論是正確的。A公司經營杠桿系數低于B公司經營杠桿系數，經營杠桿系數越高，表明息稅前利潤受產銷量變動的影響程度越大，經營風險也就越大。2、（1）年數總和法應繳納的所得稅總額=794.4425%=198.61直線法應繳納的所得稅總額=52.825%+530.5625%=145.84（2）根據上一問計算結果，變更為直線法的情況下繳納的所得稅更少，所以應接受張會計師的建議。（3）提前向稅務機關申請。3、(1)上年年初的發行在外普通股股數=4000/2=2000(萬股)上年發行在外普通股加權平均數=2000+240010/12-6001/12=3950(萬股)基本每股收益=4760/3950=1.21(元)(2)稀釋的每股收益：可轉換債券的總面值=880/110%=800(萬元)轉股增加的普通股股數=800/10090=720(萬股)轉股應該調增的凈利潤=8004%(1-25%)=24(萬元)普通股加權平均數=3950+720=4670(萬股)稀釋的每股收益=(4760+24)/(3950+720)=1.02(元)(3)上年年末的普通股股數=2000+2400-600=3800(萬股)上年每股股利=190/3800=0.05(元)(4)上年年末的股東權益=10000+24005-4600+(4760-190-580)=23590(萬元)上年年末的每股凈資產=23590/3800=6.21(元)(5)市凈率=20/6.21=3.224、A=-750060002600-52-540=508（萬元）B=26008%/4=52（萬元）C-1450-52-540=503，得出C=503540521450=2545（萬元）D=（2600-1450）8%/4=23（萬元）（道理同B的計算，1150萬元是季度末歸還的，所以本季度還是要計算利息，即要計算本季度初短期借款（ 2600-1450）萬元一個季度的利息）-450E-690-E8%/4500得出E1673.47銀行要求借款的金額是100萬元的倍數，所以E=1700（萬元）。五、綜合題（共2大題，每題12.5分，共20分）1、（1）營運資金=流動資產-流動負債=40000-30000=10000（萬元）產權比率=負債/所有者權益=（30000+30000）/40000=1.5邊際貢獻率=邊際貢獻/營業收入=（80000-30000）/80000100%=62.5%保本銷售額=固定成本/邊際貢獻率=25000/62.5%=40000（萬元）（2）經營杠桿系數=邊際貢獻/（邊際貢獻-固定成本）=（80000-30000）/（80000-30000-25000）=2（3）新生產線的指標原始投資額=50000+5500=55500（萬元）年折舊=（50000-2000）/8=6000（