融資管理一、目的為規范融資行為，降低資本成本，減少融資風險，提高資金利用效益，依據國家有關財經法規規定，并結中港建設集團有限公司（以下簡稱“公司”）具體情況制定本辦法。本制度所指的融資，包括權益資本融資和債務資本融資兩種方式。權益性融資是指融資結束后增加了企業權益資本的融資，如增發及配股（上市之后）等；債務性融資是指融資結束后增加了企業負債的融資，如向銀行或非銀行金融機構借款、發行企業債券、融資租賃等。短期債務性融資，是指負債期限不超過一年（含一年）的債務性融資。長期債務性融資，是指負債期限超過一年（不含一年）的債務性融資。二、融資的原則1.適度負債，防范風險；2.遵守國家法律、法規規定；3.所有融資由公司統一籌措；4.根據公司戰略和業務發展的需要以及資本市場的情況在不同時期采取不同的融資政策；5.綜合權衡，降低成本，合理確定公司資本結構。第四條適用范圍本辦法適用于本公司的融資行為，公司所屬控股子公司的融資參照本辦法執行，公司所屬參股公司的融資行為遵照該參股公司的公司章程規定辦理。三、融資組織與決策1、根據融資方案的不同，按照公司章程的規定，在授權范圍內，由公司財務部具體實施全公司的融資工作。2、財務部負責公司短期負債融資和長期借款、融資租賃等長期負債融資管理，主要負責以下事項：（1）制定公司融資事項的管理辦法。（2）提出融資事項具體方案，并負責落實。（3）提出或審查公司重點項目的長期負債融資方案。（4）負責對公司所有籌集資金的使用監督與管理。3、融資的申請及審批權限（1）公司長、短期借款、融資租賃的融資，由財務部提出具體融資方案，報財務總監審核同意后，數額在董事會授權范圍以下的，經總經理辦公會討論后由總經理批準；董事會授權范圍以外的，報董事會批準。（2）重大經營項目的融資，由財務部提出融資方案，公司在審批該投資項目時一并審批其融資方案。項目實施階段，融資方案或融資規模需要改變的，變動數額在董事會授權范圍以下的，由公司總經理審批，超過授權范圍的，報公司董事會批準后辦理。4、融資政策的選擇融資政策應結合公司發展狀況、資金需求、經營業績、風險因素、外部資金市場供給情況、國家相關政策法規要求制定。（1）公司調整時期，應采取保守的融資政策，盡可能減少銀行借款等負債融資。（2）公司發展時期，應采取穩健的融資政策，可通過增加融資租賃等方式融資，改善資本結構，降低資本成本。（3）公司迅速成擴張時期，可采取激進的融資政策，選擇多種融資方式，通過金融機構貸款等方式積極籌措資金，充分利用財務杠桿作用適當增加負債比例。四、權益資本融資1、公司根據經營和發展的需要，依照法律、法規的規定，經董事會做出決議，可以采用下列方式增加權益資本：（1）增加注冊資本；（2）增資擴股。2、在注冊或增資擴股時，財務部應督促所有股東遵照國家有關法規和董事會要求，及時、足額交付資本金，對未按時或足額交付資本金的，應提交董事會做股權調整等處理。五、債務資本融資1、財務部統一負責公司債務資本的融資工作。2、債務資本融資方式（1）通過銀行貸款獲取短期借款、長期借款。（2）發行企業債券。3、公司短期借款融資程序（1）財務部根據財務預算和資金計劃確定公司短期內所需資金，編制融資計劃表；（2）按照融資規模大小，分別由財務總監、總經理和董事會審批融資計劃；（3）財務部負責簽訂借款合同，并監督資金的到位和使用，借款合同內容包括借款人、借款金額、利息率、借款期限、利息及本金的償還方式、違約責任等；（4）雙方法人代表或授權人簽字。4、短期借款的管理（1）財務部在短期借款到位當日按照借款類別在短期借款臺賬中登記。（2）財務部負責監督借款資金的使用，原則上應按照借款計劃使用該項資金，不得隨意改變資金用途。（3）財務部及時計提和支付借款利息。（4）財務部應建立資金臺賬以詳細記錄各項資金的籌集、運用和本息歸還情況。5、長期債務資本融資包括長期借款、發行公司債券等方式。6、長期借款融資程序及管理（1）長期借款必須編制長期借款計劃使用書，包括項目可行性研究報告、項目批復、公司批準文件、借款金額、用款時間與計劃、還款期限與計劃等。（2）財務總監、總經理和董事會依其職權范圍審批該項長期借款計劃。（3）財務部負責簽訂長期借款合同，其主要內容包括貸款種類、用途、貸款金額、利息率、貸款期限、利息及本金的償還方式和資金來源、違約責任等。（4）長期借款利息的處理按照企業會計制度執行。7、債務性融資的報批材料，應包括以下內容：（1）融資款項的用途及用款項目背景情況；（2）用款與還款計劃；（3）融資數量與債權人；（4）擔保方式與內容；（5）用款項目經濟性與還款能力分析；（6）其他需要說明的事項。8、如果某項籌資是直接為項目投資服務的，則此項目的投資效益率必須大于該項籌資的資本成本。如果某項籌資的直接效果是無法計量的，則應該選擇資金成本最低的籌資方案。9、發行企業債券融資程序（1）根據公司業務發展和資金需求狀況，由財務總監組織財務部擬訂發行企業債券的意向書，遞交公司總經理辦公會審議，總經理最終審核。意向書應包括公司發行債券的條件、發行方式、發行價格、數量、籌集資金投向等。（2）擬發行債券意向書經公司總經理辦公會和總經理審核通過后，由財務部正式擬訂申請發行債券方案，遞交董事會批準。3.發行企業債券的相關程序按照國家有關規定執行。第二十條公司發行的債券必須載明公司名稱、債券票面金額、利率、償還期限等事項，并由董事長簽名、公司蓋章。第二十一條公司債券發行價格可以采用折價、溢價、平價三種方式，財務部對債券折、溢價采用直線法進行合理分攤。第二十二條公司對發行的債券應置備企業債券存根簿予以登記。第二十三條企業債券的管理1.財務部在取得債券發行收入的當日將款項存入銀行。2.財務部指派專人負責保管債券持有人明細賬并定期核對。3.按照債券契約的規定及時支付債券利息。六、 融資風險管理第二十四條 融資風險的評價由計劃財務部負責。第二十五條公司融資風險的評價原則1.以投資和資金的需要決定融資的時機、規模和組合；2.充分考慮公司的償還能力，全面地衡量收益情況和償還能力，做到量力而行；3.負債率和還債率要控制在一定范圍內；4.融資要考想稅款減免及社會條件的制約。第二十六條融資成本是決定公司融資效益的決定性因素，對于選擇評價融資方式有重要意義。財務部應采用加權平均資本成本最小的融資組合評價公司資金成本，以確定合理的資本結構（長期資本的資金成本計算見附件）。10、融資風險的評價方法采用財務杠桿系數法，財務杠桿系數越大，公司融資風險也越大。財務杠桿系數DFL=每股稅后利潤變動率/息稅前利潤變動率11、公司財務部依據公司經營狀況、現金流量等因素合理安排借款的償還期和歸還借款的資金來源。七、融資計劃及償還期限資金投入計劃單位：萬元投入時間投資比例資本金投入債權投入投資總金額建設期第 1 年34%1177.7364710.9425888.6776第 2 年33%1143.0964572.3855715.4812第 3 年33%1143.0964572.3855715.4812總額100%3463.92813855.7117319.64資本金退出計劃表單位：萬元期初資本金當年本金還款當年利息期末本金 余額建設期第1年1177.73688.33021177.736建設期第2年1143.096174.06242320.832建設期第3年1143.096259.79463463.928第4年3463.928692.7856259.79462771.142第5年2771.142692.7856207.83572286.192第6年2286.192692.7856187.11711989.226第7年1989.226692.7856149.192692.7856第8年692.7856692.7856108.42240合計3463.9281499.144說明：社會資本金投資期限為8年，其中建設期3年，建設期不還本，運維期5年，資本金成本按7.5%計算；項目貸還本付息計劃表 單位：萬元序號123456項目期初本金余額當期借款當年本金還款當年利息還本付息額期末本金余額建設期第1年4710.9424710.942277.00344710.942建設期第2年9283.3274572.385545.85969283.327建設期第3年13855.714572.385814.715913855.71運營期12年113855.711539.524814.71592354.2412316.19212316.191539.524724.19192263.71610776.66310776.661539.524633.66782173.1929237.1449237.141539.524543.14382082.6687697.61657697.6161539.524452.61981992.1446158.09266158.0921539.524362.09581901.624618.56874618.5681539.524271.57181811.0963079.04