特許金融分析師考試理論基礎(chǔ)試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些屬于金融市場的參與者？（）

A.中央銀行

B.金融機構(gòu)

C.企業(yè)

D.個人

E.政府機構(gòu)

2.下列關(guān)于金融市場功能的描述，正確的是（）

A.促進資金流通

B.降低交易成本

C.提高資金使用效率

D.分散投資風(fēng)險

E.提供信用服務(wù)

3.金融工具按其期限分為（）

A.短期金融工具

B.長期金融工具

C.貨幣市場工具

D.資本市場工具

E.衍生金融工具

4.以下哪些屬于貨幣政策的工具？（）

A.利率

B.存款準備金率

C.再貼現(xiàn)率

D.公開市場操作

E.財政政策

5.下列關(guān)于投資組合理論的描述，正確的是（）

A.投資組合風(fēng)險與收益成正比

B.投資組合可以分散非系統(tǒng)風(fēng)險

C.投資組合的預(yù)期收益等于各資產(chǎn)預(yù)期收益的加權(quán)平均

D.投資組合的預(yù)期收益率與資產(chǎn)的風(fēng)險無關(guān)

E.投資組合的波動率與資產(chǎn)的風(fēng)險無關(guān)

6.以下哪些屬于股票市場的基本面分析指標？（）

A.每股收益（EPS）

B.市盈率（PE）

C.股東權(quán)益回報率（ROE）

D.凈資產(chǎn)收益率（ROA）

E.營業(yè)收入增長率

7.以下哪些屬于固定收益證券？（）

A.政府債券

B.公司債券

C.混合型債券

D.股票

E.衍生金融工具

8.以下關(guān)于金融衍生品的描述，正確的是（）

A.金融衍生品具有杠桿效應(yīng)

B.金融衍生品具有高風(fēng)險

C.金融衍生品具有價格發(fā)現(xiàn)功能

D.金融衍生品具有風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能

E.金融衍生品具有套期保值功能

9.以下關(guān)于國際金融市場的主要參與者，正確的是（）

A.中央銀行

B.金融機構(gòu)

C.企業(yè)

D.個人

E.國際組織

10.以下關(guān)于金融監(jiān)管的描述，正確的是（）

A.金融監(jiān)管有助于維護金融市場的穩(wěn)定

B.金融監(jiān)管有助于保護投資者利益

C.金融監(jiān)管有助于提高金融機構(gòu)的競爭力

D.金融監(jiān)管有助于防范系統(tǒng)性風(fēng)險

E.金融監(jiān)管有助于促進金融創(chuàng)新

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融市場中的交易成本是指買賣雙方為完成交易所支付的各種費用，包括交易傭金、印花稅等。（）

2.貨幣政策的三大目標是穩(wěn)定物價、充分就業(yè)和經(jīng)濟增長。（）

3.投資組合的預(yù)期收益率等于各資產(chǎn)預(yù)期收益率的加權(quán)平均，權(quán)重為各資產(chǎn)在投資組合中的比例。（）

4.市場有效假說認為，股票的價格已經(jīng)充分反映了所有可用信息，投資者無法通過分析預(yù)測股票價格走勢。（）

5.貨幣市場工具是指期限在一年以內(nèi)的金融工具，如商業(yè)票據(jù)、短期國庫券等。（）

6.公司債券的信用風(fēng)險通常高于政府債券，因此其收益率通常高于政府債券。（）

7.金融衍生品的風(fēng)險完全由持有者承擔(dān)，與市場風(fēng)險無關(guān)。（）

8.中央銀行通過調(diào)整再貼現(xiàn)率來影響市場利率。（）

9.國際金融市場上的外匯交易以美元作為主要計價貨幣。（）

10.金融監(jiān)管的目的是為了限制金融機構(gòu)的創(chuàng)新能力，防止金融風(fēng)險。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述金融市場的四大功能。

2.解釋投資組合理論中的資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）。

3.簡要說明債券評級機構(gòu)的主要作用。

4.解釋金融衍生品的風(fēng)險特征。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述金融市場對經(jīng)濟發(fā)展的重要作用，并分析金融市場發(fā)展中可能面臨的挑戰(zhàn)。

2.分析金融危機的成因及其對金融市場的深遠影響，探討如何通過有效的金融監(jiān)管和風(fēng)險管理來預(yù)防金融危機的發(fā)生。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.金融市場的交易媒介是（）。

A.貨幣

B.金融工具

C.金融機構(gòu)

D.政府機構(gòu)

2.以下哪個指數(shù)通常用來衡量股市的整體表現(xiàn)？（）

A.消費者價格指數(shù)（CPI）

B.生產(chǎn)者價格指數(shù)（PPI）

C.標準普爾500指數(shù)

D.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

3.下列哪項不是貨幣政策的三大目標？（）

A.穩(wěn)定物價

B.充分就業(yè)

C.促進經(jīng)濟增長

D.國際收支平衡

4.在CAPM模型中，市場風(fēng)險溢價通常由（）決定。

A.無風(fēng)險利率

B.股票的貝塔系數(shù)

C.投資組合的預(yù)期收益率

D.資產(chǎn)的風(fēng)險

5.以下哪種金融工具屬于衍生金融工具？（）

A.銀行承兌匯票

B.歐洲美元存款

C.期貨合約

D.政府債券

6.股票的價格主要由（）決定。

A.公司的盈利能力

B.市場供求關(guān)系

C.股票的分紅政策

D.投資者的預(yù)期

7.以下哪項不是影響債券收益率的因素？（）

A.債券的票面利率

B.市場利率水平

C.債券的信用評級

D.公司的盈利狀況

8.下列哪個機構(gòu)負責(zé)監(jiān)管銀行和其他存款機構(gòu)？（）

A.證券交易委員會（SEC）

B.美國聯(lián)邦儲備系統(tǒng)（美聯(lián)儲）

C.金融服務(wù)委員會

D.美國財政部

9.國際金融市場上的主要貨幣包括（）

A.美元

B.歐元

C.英鎊

D.以上都是

10.以下哪種行為屬于市場操縱？（）

A.投資者基于對公司基本面的分析購買股票

B.投資者基于技術(shù)分析預(yù)測股票價格走勢

C.投資者散布虛假信息以影響市場情緒

D.投資者公開透明地披露其投資決策

試卷答案如下：

一、多項選擇題答案及解析思路：

1.ABCDE

解析思路：金融市場參與者包括所有在金融市場中進行交易的實體，包括中央銀行、金融機構(gòu)、企業(yè)、個人和政府機構(gòu)。

2.ABCDE

解析思路：金融市場的功能包括促進資金流通、降低交易成本、提高資金使用效率、分散投資風(fēng)險和提供信用服務(wù)。

3.ABD

解析思路：金融工具按期限分為短期（如貨幣市場工具）和長期（如資本市場工具），衍生金融工具不屬于按期限分類。

4.ABCD

解析思路：貨幣政策工具包括利率、存款準備金率、再貼現(xiàn)率和公開市場操作，財政政策不屬于貨幣政策工具。

5.ABC

解析思路：投資組合理論中的CAPM模型表明，投資組合的預(yù)期收益率等于無風(fēng)險利率加上市場風(fēng)險溢價，市場風(fēng)險溢價由股票的貝塔系數(shù)決定。

6.ABCDE

解析思路：基本面分析指標包括每股收益、市盈率、股東權(quán)益回報率、凈資產(chǎn)收益率和營業(yè)收入增長率。

7.ABC

解析思路：固定收益證券包括政府債券、公司債券和混合型債券，股票和衍生金融工具不屬于固定收益證券。

8.ABCDE

解析思路：金融衍生品具有杠桿效應(yīng)、高風(fēng)險、價格發(fā)現(xiàn)功能、風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能和套期保值功能。

9.ABCDE

解析思路：國際金融市場的主要參與者包括中央銀行、金融機構(gòu)、企業(yè)、個人和國際組織。

10.ABCD

解析思路：金融監(jiān)管的目的是為了維護金融市場穩(wěn)定、保護投資者利益、提高金融機構(gòu)競爭力和防范系統(tǒng)性風(fēng)險。

二、判斷題答案及解析思路：

1.×

解析思路：交易成本不僅包括交易傭金、印花稅，還包括買賣雙方的時間成本、信息成本等。

2.√

解析思路：貨幣政策的三大目標確實是穩(wěn)定物價、充分就業(yè)和經(jīng)濟增長。

3.√

解析思路：投資組合的預(yù)期收益率確實等于各資產(chǎn)預(yù)期收益率的加權(quán)平均，權(quán)重為各資產(chǎn)比例。

4.√

解析思路：市場有效假說認為股票價格已經(jīng)反映了所有可用信息，投資者無法通過分析預(yù)測股票價格。

5.√

解析思路：貨幣市場工具的期限確實在一年以內(nèi)。

6.√

解析思路：公司債券的信用風(fēng)險通常高于政府債券，因此收益率也通常更高。

7.×

解析思路：金融衍生品的風(fēng)險與市場風(fēng)險有關(guān)，不僅由持有者承擔(dān)。

8.√

解析思路：中央銀行通過調(diào)整再貼現(xiàn)率來影響市場利率。

9.√

解析思路：國際金融市場上的外匯交易確實以美元作為主要計價貨幣。

10.×

解析思路：金融監(jiān)管的目的之一是促進金融創(chuàng)新，而不是限制創(chuàng)新。

三、簡答題答案及解析思路：

1.金融市場的四大功能：

-資金集聚功能

-資金配置功能

-價格發(fā)現(xiàn)功能

-風(fēng)險分散和轉(zhuǎn)移功能

2.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）：

-CAPM模型是一個用來確定資產(chǎn)預(yù)期收益率的模型，它表明資產(chǎn)的預(yù)期收益率等于無風(fēng)險利率加上該資產(chǎn)的貝塔系數(shù)乘以市場風(fēng)險溢價。

3.債券評級機構(gòu)的主要作用：

-對債券發(fā)行人的信用狀況進行評估

-為投資者提供信用風(fēng)險信息

-促進債券市場的透明度和效率

4.金融衍生品的風(fēng)險特征：

-杠桿效應(yīng)

-高度杠桿化

-價格波動性大

-難以估值

-信用風(fēng)險

四、論述題答案及解析思路：

1.金融市場對