試題說明

本套試題共包括1套試卷

每題均顯示答案和解析

基金從業(yè)資格考試私募股權(quán)投資基金知識(shí)練習(xí)題及答案4（500題）

基金從業(yè)資格考試私募股權(quán)投資基金知識(shí)練習(xí)題及答案4

L［單選題］以下列舉的是基金條款書中常見的基金條款的有（）。I.管理費(fèi)是股權(quán)投資基金運(yùn)營

成本中的重要組成，是基金管理人向基金收取的費(fèi)用，數(shù)額一般為基金規(guī)模的一定百分比，計(jì)提方

式也可進(jìn)行商務(wù)約定n.業(yè)績報(bào)酬機(jī)制是對(duì)股權(quán)投資基金管理人的重要激勵(lì)措施in.資金承諾（或

稱為認(rèn)繳規(guī)模）是基金投資者所承諾的要投入一只基金的總的資金額度，基金投資者在作出承諾的

時(shí)候，往往要求基金管理人也承諾投入資金IV.在股權(quán)投資基金中，承諾的投入資金通常一次性匯

入基金賬戶

A）I、in、IV

B）I、n、iv

0IkIII,IV

D）i、n、in

答案:D

解析:在一些大型股權(quán)投資基金募集時(shí)，基金管理人會(huì)準(zhǔn)備基金條款書對(duì)重要潛在投資者重點(diǎn)關(guān)注的

基金條款進(jìn)行描述，作為雙方后續(xù)進(jìn)行商務(wù)談判的基礎(chǔ)，以下列舉了基金條款書中常見的基金條款

o（1）經(jīng)營/投資范圍條款由于股權(quán)基金的投資本身存在較高不確定性，基金投資者與基金管理人

通常會(huì)明確約定投資期、投資范圍、投資限制、循環(huán)投資等相關(guān)條款。（2）運(yùn)營成本條款管理費(fèi)是

股權(quán)投資基金運(yùn)營成本中的重要組成，是基金管理人向基金收取的費(fèi)用，數(shù)額一般為基金規(guī)模的一

定百分比，計(jì)提方式也可進(jìn)行商務(wù)約定。除了按照資金承諾比例收取管理費(fèi)外，還可以采用基于基

金運(yùn)營預(yù)算的收費(fèi)機(jī)制。（3）利潤分配條款業(yè)績報(bào)酬機(jī)制是對(duì)股權(quán)投資基金管理人的重要激勵(lì)措施

,因此以業(yè)績報(bào)酬機(jī)制為核心的利潤分配條款通常成為募集談判的重要條款，可能包括收益分配方

式、門檻收益率、追趕方式、業(yè)績報(bào)酬比例、回?fù)軝C(jī)制等內(nèi)容。（4）資金承諾資金承諾（或稱為認(rèn)

繳規(guī)模）是基金投資者所承諾的要投入一只基金的總的資金額度，基金投資者在作出承諾的時(shí)候

,往往要求基金管理人也承諾投入資金。（5）繳款安排在股權(quán)投資基金中，承諾的投入資金通常并

非一次性匯入基金賬戶，目前通行的慣例是在需要進(jìn)行投資時(shí)，由基金管理人向基金投資者提出繳

款要求（CapitalCall）o（6）退出與份額轉(zhuǎn)讓股權(quán)投資基金運(yùn)作周期通常較長，基金管理人通常

希望就募集時(shí)設(shè)定的基金經(jīng)營期限和規(guī)模穩(wěn)定運(yùn)行，因此會(huì)和投資者之間就基金擴(kuò)募與縮募、份額

退出、份額轉(zhuǎn)讓、基金清算等進(jìn)行限制和約束。

2.［單選題］關(guān)于基金管理人登記與備案的及時(shí)性原則，下列說法中錯(cuò)誤的是（）。

A）申請(qǐng)登記事項(xiàng)發(fā)生重大變化的，基金管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)并變更申請(qǐng)登

記內(nèi)容

B）在基金管理人取得營業(yè)執(zhí)照后，進(jìn)行基金募集前，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行登記

o未經(jīng)登記，不得進(jìn)行基金的募集

C）基金管理人發(fā)生變更控股股東等重大事項(xiàng)變更的，應(yīng)在完成工商變更登記后10個(gè)工作日內(nèi)通過資

產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行重大事項(xiàng)變更

D）基金管理人在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)注冊(cè)賬號(hào)之日起6個(gè)月仍未備案首只基金產(chǎn)品的，中國證

券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)將注銷該基金管理人的登記

答案:D

解析:D項(xiàng)，基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之日起6個(gè)月內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的，基金業(yè)協(xié)會(huì)將

注銷該基金管理人的登記。

3.［單選題］對(duì)行政處罰不服的，可在收到處罰決定書之日起（）內(nèi)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可以在收到處

罰決定書之日起（）內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。

A）60日、3個(gè)月

B）30日、3個(gè)月

03個(gè)月、60日

D）3個(gè)月、30H

答案:A

解析:本題考查調(diào)查手段。對(duì)行政處罰不服的，可在收到處罰決定書之日起60日內(nèi)申請(qǐng)行政復(fù)議，也

可以在收到處罰決定書之日起3個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟

4.［單選題］股權(quán)投資基金投資后管理的主要內(nèi)容包括（）。I對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行上市輔導(dǎo)H對(duì)被投

資企業(yè)進(jìn)行的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控活動(dòng)HI對(duì)被投資企業(yè)提供增值服務(wù)IV為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)

A）I、II

B）IkIII

C）I、IkIII

D）I、IkIILIV

答案：D

解析:通常，股權(quán)投資基金投資后管理的主要內(nèi)容可以分為兩類，第一類為投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)

行的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控活動(dòng)；第二類為投資機(jī)構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)。I、IV兩項(xiàng)屬于增值

服務(wù)。

5.［單選題］（）股權(quán)投資基金分紅只能采用現(xiàn)金分配的形式；（）股權(quán)投資基金分紅可以采用現(xiàn)

金分配和以分紅金額派發(fā)新股的形式。

A）合伙型/契約型

B）有限責(zé)任公司型/股份有限公司型

C）公司型/合伙型

D）有限責(zé)任公司型/合伙型

答案：B

解析:有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金分紅只能采用現(xiàn)金分配的形式；股份有限公司型股權(quán)投資基金分

紅可以采用現(xiàn)金分配和以分紅金額派發(fā)新股的形式。

6.［單選題］（2017年）在上市輔導(dǎo)階段，保薦人及其他中介機(jī)構(gòu)應(yīng)（）。I對(duì)擬上市企業(yè)進(jìn)行盡職

調(diào)查II幫助企業(yè)完善公司治理結(jié)構(gòu)III明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和募集資金使用計(jì)劃IV準(zhǔn)備首次公開發(fā)行

申請(qǐng)文件

A）I、II、III

B）I、II

c）i、in、iv

D）i、n、in、iv

答案:D

解析：在輔導(dǎo)階段，保薦人及其他中介機(jī)構(gòu)在對(duì)擬上市企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，幫助企業(yè)完善公

司治理結(jié)構(gòu)，明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和募集資金使用計(jì)劃，并準(zhǔn)備首次公開發(fā)行申請(qǐng)文件。

7.［單選題］境外上市流程中的策劃上市方案的內(nèi)容不包括（）

A）選擇發(fā)行及交易的股票交易所

B）選擇上市模式

C）選擇專業(yè)承銷商

D）初步確定融資規(guī)模和投資方向

答案:C

解析：

8.［單選題］股權(quán)投資基金首選的退出方式是（）0

A）清算退出

B）股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出

C）掛牌轉(zhuǎn)讓退出

D）股份上市轉(zhuǎn)讓

答案:D

解析：本題考查股份上市轉(zhuǎn)讓。股份上市轉(zhuǎn)讓是股權(quán)投資基金首選的退出方式。

9.［單選題］以當(dāng)前重新構(gòu)建目標(biāo)企業(yè)所需的成本作為估值的方法屬于（）

A）折現(xiàn)現(xiàn)金流法

B）成本法

C）相對(duì)估值法

D）清算價(jià)值法

答案：B

解析：成本法即以當(dāng)前重新構(gòu)建目標(biāo)企業(yè)所需的成本作為估值的方法。

10.［單選題］股權(quán)投資基金X投資的Y企業(yè)已進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，X在Y企業(yè)中的持股比例為10%,Y的

賬面資產(chǎn)總值9億元，負(fù)債、利息和相關(guān)清算費(fèi)用合計(jì)7.5億元，經(jīng)法院拍賣資產(chǎn)，資產(chǎn)變現(xiàn)總值為

12億元，則X基金持有Y企業(yè)的股權(quán)估值為（）億元。

A）0.9

B）0.45

C）0.75

D）0.15

答案:B

解析:X基金持有Y企業(yè)的股權(quán)估值=（12-7.5）X10%=0.45（億元）。

11.［單選題］使用賬面價(jià)值法評(píng)估目標(biāo)公司價(jià)值時(shí)，通常不需要進(jìn)行專項(xiàng)關(guān)注的是（）。

A）財(cái)務(wù)費(fèi)用合理性

B）應(yīng)收賬款可能的壞賬損失

C）有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)值

D）尚未核定的稅金

答案:A

解析：公司總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的凈值即為公司的賬面價(jià)值。但是若要評(píng)估目標(biāo)公司的真正價(jià)值，還

必須對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的各個(gè)項(xiàng)目作出必要的調(diào)整。

例如，對(duì)資產(chǎn)項(xiàng)目的調(diào)整，應(yīng)注意公司應(yīng)收賬款可能發(fā)生的壞賬損失、公司外貿(mào)業(yè)務(wù)的匯兌損失、

公司有價(jià)證券的市值是否低于賬面價(jià)值、固定資產(chǎn)的折舊方式是否合理，尤其是無形資產(chǎn)方面，有

關(guān)專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)和商譽(yù)的評(píng)估彈性很大。

對(duì)負(fù)債項(xiàng)目的調(diào)整，應(yīng)注意是否有未入賬的負(fù)債，如職工退休金、預(yù)提費(fèi)用等，注意是否有擔(dān)保事

項(xiàng)等或有負(fù)債及尚未核定的稅金等。

12.［單選題］在股權(quán)投資基金估值中，（）主要作為一種輔助方法存在，主要原因是企業(yè)歷史成本與

未來價(jià)值并無必然聯(lián)系。

A）成本法

B）相對(duì)估值

C）現(xiàn)金流折現(xiàn)價(jià)值

D）清算價(jià)值法

答案:A

解析:本題考查股權(quán)投資基金常用企業(yè)估值方法。成本法主要作為一種輔助方法存在，主要原因是企

業(yè)歷史成本與未來價(jià)值并無必然聯(lián)系。

13.［單選題］被投資企業(yè)有義務(wù)及時(shí)向股權(quán)投資基金提供與企業(yè)經(jīng)營狀況相關(guān)的報(bào)告，其中不包括（

）O

A）日?qǐng)?bào)告

B）季度報(bào)告

C）月度報(bào)告

D）年度報(bào)告

答案:A

解析：根據(jù)法律法規(guī)和投資協(xié)議的約定，通常情況下，被投資企業(yè)有義務(wù)及時(shí)向股權(quán)投資基金提供與

企業(yè)經(jīng)營狀況相關(guān)的報(bào)告，包括月度報(bào)告、季度報(bào)告、半年度報(bào)告、年度報(bào)告和有關(guān)專項(xiàng)報(bào)告。

14.［單選題］基金募集期間，宣傳推介材料中不用向投資者披露的信息是（）

A）基金管理人最近五年的誠信情況說明

B）基金估值政策

C）程序和定價(jià)模式

D）基金的申購與贖回安排

答案:A

解析:基金募集期間，應(yīng)當(dāng)在宣傳推介材料中向投資者披露如下信息：基金基本信息；管理人基本信

息；基金的投資信息；基金的募集期限；基金估值政策、程序和定價(jià)模式；基金合同的主要條款

;基金的申購與贖回安排；基金管理人最近三年的誠信情況說明；其他事項(xiàng)。

15.［單選題］股權(quán)投資基金通常需要（）年才能完成投資的全部流程實(shí)現(xiàn)退出。

A）2?6

B）3-7

C）4?7

D）5~8

答案:B

解析：

16.［單選題］在（）中，投資者通常作為“委托人”，把財(cái)產(chǎn)“委托”給基金管理人管理后，由基

金管理人全權(quán)負(fù)責(zé)經(jīng)營和運(yùn)作。

A）股份有限公司

B）有限責(zé)任公司

C）信托契約框架

D）合伙企業(yè)

答案:C

解析:信托契約框架下，通常投資者作為“委托人”，把財(cái)產(chǎn)“委托”給基金管理人管理后，投資者

對(duì)財(cái)產(chǎn)便喪失了支配權(quán)和發(fā)言權(quán)，由基金管理人全權(quán)負(fù)責(zé)經(jīng)營和運(yùn)作。

17.［單選題］股東大會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，其職責(zé)不包括（）。

A）修改公司章程

B）審批重大關(guān)聯(lián)交易

C）批準(zhǔn)公司發(fā)展戰(zhàn)略

D）聘任和解聘公司董事

答案:C

解析:股東大會(huì)（股東會(huì)）是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體股東組成，負(fù)責(zé)修改公司章程，聘任和解

聘公司董事，對(duì)公司的上市、增資、減資、利潤分配、關(guān)聯(lián)交易等重大事項(xiàng)進(jìn)行決策。C項(xiàng)，批準(zhǔn)公

司發(fā)展戰(zhàn)略屬于董事會(huì)的職責(zé)。

18.［單選題］某企業(yè)2015年凈資產(chǎn)為1000萬元，銷售收入為800萬元，銷售成本為400萬元，

預(yù)計(jì)未來一年利潤為500萬，估計(jì)市盈率為3、市凈率為3、市銷率為5,用市盈率法計(jì)算該公

司價(jià)值（）萬元。

A）1500

B）3000

C）2400

D）1200

答案:A

解析：市盈率法下，企業(yè)股權(quán)價(jià)值=企業(yè)凈利潤X市盈率=500X3=1500萬元?？键c(diǎn)：相對(duì)估

值法

19.［單選題］關(guān)于股權(quán)投資基金的清算退出，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A）清算退出主要針對(duì)股權(quán)投資基金投資項(xiàng)目獲得成功的一種退出方式

B）清算退出主要有兩種方式：破產(chǎn)清算和解散清算

C）清算期間公司不得開展新的經(jīng)營活動(dòng)

D）解散清算即企業(yè)股東自主啟動(dòng)清算程序來解散被投資企業(yè)

答案:A

解析:清算退出是指股權(quán)投資基金通過被投資企業(yè)清算實(shí)現(xiàn)退出，主要是投資項(xiàng)目失敗后的一種退出

方式（A項(xiàng)說法錯(cuò)誤）。清算退出主要有兩種方式：一是破產(chǎn)清算，即公司因不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且

資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力時(shí)，公司被法院宣告破產(chǎn)的；二是解散清算，公司因

經(jīng)營期滿，或者因經(jīng)營方面的其他原因致使公司不宜或者不能繼續(xù)經(jīng)營時(shí)，自愿或被迫宣告解散而

進(jìn)行的清算。

20.［單選題］下列哪項(xiàng)不屬于私人股權(quán)的是（）。

A）上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股

B）上市企業(yè)公開發(fā)行和交易的普通股

C）可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股

D）可轉(zhuǎn)換債券

答案:B

解析：選項(xiàng)B符合題意：私人股權(quán)包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為

普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。

21.［單選題］1985年9月經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，原國家科委出資10億元成立了（）。

A）中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司

B）IDG

C）凱雷投資集團(tuán)

D）軟銀集團(tuán)

答案:A

解析：1985年9月經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，原國家科委出資10億元成立了中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司。

22.［單選題］下列關(guān)于《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》相關(guān)規(guī)定的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A）股權(quán)投資基金管理人應(yīng)遵循綜合化原則

B）股權(quán)投資基金管理人應(yīng)具備至少2名高級(jí)管理人員

C）股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)建立財(cái)產(chǎn)分離制度

D）股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立合格投資者適當(dāng)性制度

答案:A

解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)遵循專業(yè)化原則，主營業(yè)務(wù)清晰，不得兼營與股權(quán)投資基金管理無關(guān)或

存在利益沖突的其他業(yè)務(wù)。

23.［單選題］以公開募集方式募集、非公開方式交易的股權(quán)為基金投資標(biāo)的的基金是（）。

A）公募證券投資基金

B）私募證券投資基金

C）公募股權(quán)投資基金

D）私募股權(quán)投資基金

答案:C

解析:

看笈城責(zé)號(hào)臺(tái)與證券投由?金

。式

公鼻收費(fèi)?2公"的此養(yǎng)?■累或侑微/?

公斤欠修的山林＜0拿或債券”?

公??"ft簾■畬eif**

工?找我投我?皂

24.［單選題］（）是指依據(jù)中國境外的相關(guān)法律在中國境外設(shè)立，主要以外幣對(duì)中國境內(nèi)的企業(yè)進(jìn)

行投資的股權(quán)投資基金。

A）外幣股權(quán)投資基金

B）人民幣股權(quán)投資基金

C）外資股權(quán)投資基金

D）內(nèi)資股權(quán)投資基金

答案:A

解析：外幣股權(quán)投資基金，是指依據(jù)中國境外的相關(guān)法律在中國境外設(shè)立，主要以外幣對(duì)中國境內(nèi)的

企業(yè)進(jìn)行投資的股權(quán)投資基金。

25.［單選題］在管理人內(nèi)部控制的要素構(gòu)成中，實(shí)施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)是（）。

A）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

B）內(nèi)部環(huán)境

C）內(nèi)部監(jiān)督

D）控制活動(dòng)

答案:B

解析:本題考查管理人內(nèi)部控制的要素構(gòu)成。內(nèi)部環(huán)境是實(shí)施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。

26.［單選題］以下關(guān)于股權(quán)投資基金估值的說法錯(cuò)誤的是（）。

A）對(duì)股權(quán)投資基金的估值，通常使用的方法主要有三類，即成本法、市場(chǎng)法和收入法

B）基金的估值側(cè)重于在投資之后對(duì)投資項(xiàng)目價(jià)值進(jìn)行持續(xù)評(píng)估

C）股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值的定義對(duì)相關(guān)投資項(xiàng)目進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量

D）基金資產(chǎn)凈值通過基金資產(chǎn)總值除以基金總份額獲得

答案:D

解析:D項(xiàng)錯(cuò)誤；目前行業(yè)較為常用的對(duì)股權(quán)投資基金進(jìn)行估值的方式，是先根據(jù)估值方法確定基金

投資的每一個(gè)單一投資項(xiàng)目的價(jià)值及項(xiàng)目價(jià)值總和，加上基金持有的其他資產(chǎn)價(jià)值，再扣減基金應(yīng)

承擔(dān)的費(fèi)用等負(fù)債，最終得到基金凈產(chǎn)值。用公式表示即，基金資產(chǎn)凈值=項(xiàng)目價(jià)值總和+其他資產(chǎn)

價(jià)值-基金費(fèi)用等負(fù)債。

27.［單選題］股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)不得用于（）。

I.違反國家宏觀政策或者產(chǎn)業(yè)政策的投資

n.違規(guī)向他人貸款或者提供擔(dān)保

in.從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資

IV,法律、行政法規(guī)以及金融監(jiān)管部門禁止的其他投資或者活動(dòng)

A）I、II

B）IkIV

c）i、n、w

D）i、n、ni、iv

答案:D

解析:本題考查行政監(jiān)管。股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)不得用于下列投資或者活動(dòng)：（1）違反國家宏觀政策或

者產(chǎn)業(yè)政策的投資；（2）違規(guī)向他人貸款或者提供擔(dān)保；（3）從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資；（4）法律、行政

法規(guī)以及金融監(jiān)管部門禁止的其他投資或者活動(dòng)。此外，以股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)向基金管理人、基金

托管人出資，通常也會(huì)受到一定程度的限制或禁止

28.［單選題］在20世紀(jì)80年代美國第四次并購浪潮中催生了（）等著名并購基金管理機(jī)構(gòu)的成立，極

大地促進(jìn)了并購?fù)顿Y基金的發(fā)展。

I.黑石

H.凱雷

III.NVCA

IV.德太投資

A）I、II,III

B）II、III、IV

OIILIV

D）I、II、IV

答案:D

解析：本題考查股權(quán)投資基金的起源與發(fā)展歷史。在20世紀(jì)80年代美國第四次并購浪潮中催生了黑石

（1985年）、凱雷（1987年）和德太投資（1992年）等著名并購基金管理機(jī)構(gòu)的成立，極大地促進(jìn)了并購

投資基金的發(fā)展

29.［單選題］（）是指投資者依據(jù)公司法，通過出資形成一個(gè)獨(dú)立的公司法人實(shí)體，由公司法人實(shí)

體自行或委托專業(yè)基金管理人進(jìn)行管理的股權(quán)投資基金。

A）公司型基金

B）合伙型基金

C）契約型基金

D）私募基金

答案:A

解析:股權(quán)投資基金按組織形式分類分為：公司型基金、合伙型基金、契約型基金。公司型基金是指

投資者依據(jù)公司法，通過出資形成一個(gè)獨(dú)立的公司法人實(shí)體，由公司法人實(shí)體自行或委托專業(yè)基金

管理人進(jìn)行管理的股權(quán)投資基金。（A項(xiàng)符合題意）

30.［單選題］通過事先約定基金的風(fēng)險(xiǎn)收益分配，將基礎(chǔ)份額分為預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益不同的子份額，并可

將其中部分或全部份額上市交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金是指（）。

A）ETF

B）LOF

C）分級(jí)基金

D）基金中的基金

答案:C

解析:本題考查證券投資基金的分類標(biāo)準(zhǔn)及介紹。分級(jí)基金是指通過事先約定基金的風(fēng)險(xiǎn)收益分配

,將基礎(chǔ)份額分為預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益不同的子份額，并可將其中部分或全部份額上市交易的結(jié)構(gòu)化證券

投資基金

31.［單選題］廣告經(jīng)營者、廣告發(fā)布者違反國家規(guī)定，利益廣告為非法集資活動(dòng)相關(guān)的商品或者服務(wù)

作虛假宣傳，以下哪些情形會(huì)以虛假廣告罪定罪處罰（）I.違法所得數(shù)額在10萬元以上的；II.造

成嚴(yán)重危害后果或者惡劣社會(huì)影響的III.二年內(nèi)利用廣告作虛假宣傳，受過行政處罰二次以上的

IV.其他情節(jié)嚴(yán)重的情形

A）I.II.III

B）II.III.IV

OI.II.IV

D）I.II.III.IV

答案:D

解析:廣告經(jīng)營者、廣告發(fā)布者違反國家規(guī)定，利益廣告為非法集資活動(dòng)相關(guān)的商品或者服務(wù)作虛假

宣傳，以虛假廣告罪定罪處罰的有（1）違法所得數(shù)額在10萬元以上的；（2）造成嚴(yán)重危害后果或

者惡劣社會(huì)影響的；（3）二年內(nèi)利用廣告作虛假宣傳，受過行政處罰二次以上的；（4）其他情節(jié)嚴(yán)

重的情形。

32.［單選題］（2016年）關(guān)于投資后管理的作用，表述錯(cuò)誤的是。。

A）減少或消除潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)

B）防止被投資企業(yè)實(shí)際控制人做出損害投資方股權(quán)和利益的行為，有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)經(jīng)營

運(yùn)作情況

C）幫助被投資企業(yè)提升價(jià)值，以實(shí)現(xiàn)被投資企業(yè)最大程度的增值

D）消除被投資企業(yè)成長的高度不確定性

答案:D

解析：對(duì)于股權(quán)投資基金而言，投資后的項(xiàng)目監(jiān)控有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作情況，并根據(jù)

不同情況及時(shí)采取必要措施，保證資金安全；投資后的增值服務(wù)則有利于提升被投資企業(yè)自身價(jià)值

,增加投資收益。此外，投資后管理對(duì)股權(quán)投資基金參與企業(yè)后續(xù)融資時(shí)的決策也起到重要的決策

支撐作用。D項(xiàng)，股權(quán)投資基金被投資企業(yè)未來發(fā)展的不確定性是無法消除的。

33.［單選題］下列估值方法中（）包括紅利折現(xiàn)模型和股權(quán)自由現(xiàn)金流模型、企業(yè)自由現(xiàn)金流模型

O

A）折現(xiàn)現(xiàn)金流法

B）清算價(jià)值法

C）相對(duì)估值法

D）成本法

答案:A

解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流法包括紅利折現(xiàn)模型和股權(quán)自由現(xiàn)金流模型、企業(yè)自由現(xiàn)金流模型。

34.［單選題］下列不屬于新三板交易機(jī)制的是（）。I委托驅(qū)動(dòng)制度H大宗交易HI協(xié)議轉(zhuǎn)讓IV做市

轉(zhuǎn)讓

A）I、II

B）I、III

OikIII

D）IILIV

答案：A

解析:根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法》的規(guī)定，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股

票轉(zhuǎn)讓可采取協(xié)議方式、做市方式或中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他轉(zhuǎn)讓方式。I、II兩項(xiàng)均屬于已上市企

業(yè)股份轉(zhuǎn)讓的交易機(jī)制。

35.［單選題］股權(quán)投資基金投資前需要明確評(píng)估目標(biāo)資產(chǎn)的（兀

A）賬面價(jià)值

B）歷史成本

C）公允價(jià)值

D）投資價(jià)值

答案:C

解析:本題考查股權(quán)投資估值。股權(quán)投資基金投資前需要明確評(píng)估目標(biāo)資產(chǎn)的公允價(jià)值

36.［單選題］在調(diào)查操縱證券市場(chǎng)等重大證券違法行為時(shí)，中國證監(jiān)會(huì)可以限制被調(diào)查事件當(dāng)事人證

券買賣，但限制的期限最多不得超過（）個(gè)交易日。

A）5

B）15

C）30

D）45

答案:C

解析：中國證監(jiān)會(huì)在調(diào)查操縱證券市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時(shí)，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)

人批準(zhǔn)，可以限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買賣，但限制的期限不得超過15個(gè)交易日；案情復(fù)雜

的，可以延長15個(gè)交易日。

37.［單選題］下列屬于合伙企業(yè)型股權(quán)投資基金收益分配原則的是（）。I利潤分配和虧損分擔(dān)

,按照合伙協(xié)議約定處理H合伙協(xié)議未作約定或約定不明的，由合伙人協(xié)商決定HI合伙人協(xié)商不成

的，按照實(shí)繳出資比例分配或分擔(dān)IV無法確定出資比例的，由各合伙人平均分配

A）I、II

B）I、n、in、w

01、II.Ill

D）i、in、w

答案:B

解析：根據(jù)《合伙企業(yè)法》規(guī)定，合伙企業(yè)的利潤分配、虧損分擔(dān)，按照合伙協(xié)議的約定辦理；合伙

協(xié)議未約定或者約定不明確的，由合伙人協(xié)商決定；協(xié)商不成的，由合伙人按照實(shí)繳出資比例分配

、分擔(dān)；無法確定出資比例的，由合伙人平均分配、分擔(dān)。

38.［單選題］下列關(guān)于企業(yè)估值方法的說法中錯(cuò)誤的是（）。

A）相對(duì)估值法使用可比價(jià)值對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，在創(chuàng)業(yè)投資基金和并購基金中大量使用

B）折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法主要適用于目標(biāo)公司現(xiàn)金流穩(wěn)定、未來可預(yù)測(cè)性較高的情形

C）創(chuàng)業(yè)投資估值法主要用于處于創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)的估值

D）成本法主要作為一種輔助方法存在，主要原因是企業(yè)歷史成本與未來價(jià)值有一定聯(lián)系

答案:D

解析：審題，題目間的錯(cuò)誤的是。D項(xiàng)錯(cuò)誤，重置成本法的主觀因素較大，且歷史成本與未來價(jià)值并

無必然聯(lián)系，因此，重置成本法主要作為一種輔助方法。

39.［單選題］股權(quán)回購是指通常由被投資企業(yè)（）出資購買股權(quán)投資基金持有的企業(yè)股份，從而使

股權(quán)投資基金實(shí)現(xiàn)退出的行為。I.大股東H.創(chuàng)始股東III.股權(quán)投資基金？

A）I.II

B）I.III

C）II.III

D）I.II.III

答案:A

解析：股權(quán)回購是指通常由被投資企業(yè)大股東或創(chuàng)始股東出資購買股權(quán)投資基金持有的企業(yè)股份，從

而使股權(quán)投資基金實(shí)現(xiàn)退出的行為。

40.［單選題］我國《公司法》規(guī)定，公司公開發(fā)行股份前已經(jīng)發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所

上市交易之日起（）內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

A）半年

B）1年

02年

D）5年

答案：B

解析：我國《公司法》規(guī)定，公司公開發(fā)行股份前已經(jīng)發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交

易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

41.［單選題］公司型基金與合伙型基金均由（）進(jìn)行登記管理。

A）中國基金業(yè)協(xié)會(huì)

B）上海交易所

C）深圳交易所

D）工商登記機(jī)構(gòu)

答案:D

解析：公司型基金與合伙型基金均由工商登記機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記管理，因而設(shè)立步驟相同，分別為：名稱

預(yù)先核準(zhǔn)、申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記、領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照等相關(guān)設(shè)立步驟。

42.［單選題］當(dāng)回購權(quán)條款觸發(fā)后，回購價(jià)格通常（）。

A）按企業(yè)最新公允價(jià)值確定

B）按回購義務(wù)人承擔(dān)能力確定

C）按事先約定的定價(jià)機(jī)制確定

D）按初始價(jià)值確定

答案:c

解析：回購條款，是指當(dāng)滿足事先設(shè)定的條件時(shí)，股權(quán)投資基金有權(quán)要求目標(biāo)企業(yè)大股東按事先約定

的定價(jià)機(jī)制，買回股權(quán)投資基金所持有的全部或部分目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)。

43.［單選題］發(fā)行人募集資金用途符合規(guī)定是指（）。

I.發(fā)行人募集資金原則上應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)

II.募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向

III,募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等

相適應(yīng)

IV.發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行認(rèn)真分析

A）I、II、HI、IV

B）II、III、IV

C）I、II、IV

D）I、III

答案:A

解析：

44.［單選題］（2017年）基金管理人向投資者介紹股權(quán)投資基金的基礎(chǔ)知識(shí)，普及股權(quán)投資的相關(guān)法律

常識(shí)，重點(diǎn)應(yīng)提示（）。

A）股權(quán)投資基金的收益

B）股權(quán)投資基金管理人的歷史業(yè)績

C）股權(quán)投資基金的擬投資項(xiàng)目

D）股權(quán)投資基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

答案：D

解析:基金管理人應(yīng)向投資者介紹股權(quán)投資基金的基礎(chǔ)知識(shí)，普及股權(quán)投資的相關(guān)法律常識(shí)，重點(diǎn)提

示股權(quán)投資基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。

45.［單選題］（2017年）可以直接認(rèn)定為股權(quán)投資基金合格投資者的是（）。

A）境外依法設(shè)立的對(duì)沖基金

B）境內(nèi)依法設(shè)立的慈善基金

C）資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃

D）基金銷售機(jī)構(gòu)

答案:B

解析：下列投資者視為合格投資者：（1）社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公

益基金。（2）依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃。（3）投資于所管理私募基金的私募基金

管理人及其從業(yè)人員。（4）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者。

46.［單選題］為達(dá)到最佳的管理人內(nèi)部控制效果，內(nèi)部控制與股權(quán)投資基金管理人的管理規(guī)模和員工

人數(shù)等方面相匹配，契合自身實(shí)際情況，體現(xiàn)了其（）。

A）執(zhí)行有效性原則

B）全面性原則

C）適應(yīng)性原則

D)成本效益原則

答案:D

解析:選項(xiàng)D符合題意：管理人內(nèi)部控制的原則主要包括：

(1)全面性原則。內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)覆蓋包括各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各個(gè)部門和各級(jí)人員，并涵蓋資金募集、投資研

究、投資運(yùn)作、運(yùn)營保障和信息披露等主要環(huán)節(jié)。

(2)相互制約原則。組織結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明、相互制約。

(3)執(zhí)行有效原則。通過科學(xué)的內(nèi)控手段和方法，建立合理的內(nèi)控程序，維護(hù)內(nèi)控制度的有效執(zhí)行。

(4)獨(dú)立性原則。各部門和崗位職責(zé)應(yīng)當(dāng)保持相對(duì)獨(dú)立，基金財(cái)產(chǎn)、管理人固有財(cái)產(chǎn)、其他財(cái)產(chǎn)的運(yùn)

作應(yīng)當(dāng)分離。

(5)成本效益原則。以合理的成本控制達(dá)到最佳的內(nèi)部控制效果，內(nèi)部控制與股權(quán)投資基金管理人的

管理規(guī)模和員工人數(shù)等方面相匹配，契合自身實(shí)際情況。

(6)適時(shí)性原則。股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)定期評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的有效性，并隨著有關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整

和經(jīng)營戰(zhàn)略、方針、理念等內(nèi)外部環(huán)境的變化同步適時(shí)修改或完善。

管理人內(nèi)部控制的作用和原則【理解】

47.［單選題］采用()募集，基金管理人應(yīng)與銷售機(jī)構(gòu)以書面形式簽署基金銷售協(xié)議。

A)委托募集方式

B)間接募集方式

C)自行募集方式

D)委派募集方式

答案:A

解析：采用委托募集方式募集，基金管理人應(yīng)與銷售機(jī)構(gòu)以書面形式簽署基金銷售協(xié)議。

48.［單選題］()年后，中國市場(chǎng)則逐步升溫，內(nèi)資人民幣股權(quán)投資基金開始崛起。

A)2007

B)2008

O2009

D)2010

答案：B

解析：

49.［單選題］基金運(yùn)行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)在()向投資者披露主要財(cái)務(wù)指標(biāo)等信息。

A)每季度結(jié)束之日起10個(gè)工作日內(nèi)

B)每季度結(jié)束之日起20個(gè)工作日內(nèi)

C)每年度結(jié)束之日起3個(gè)月內(nèi)

D)每季度結(jié)束之日起6個(gè)月內(nèi)

答案:A

解析：基金運(yùn)行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起10個(gè)工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈

值、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息。以及在每年結(jié)束之日起4個(gè)月以內(nèi)向投資者披露報(bào)告期

末基金凈值和基金份額總額、基金的財(cái)務(wù)情況、基金投資運(yùn)作情況和運(yùn)用杠桿情況、投資者賬戶信

息、投資收益分配和損失承擔(dān)情況、基金管理人取得的管理費(fèi)和業(yè)績報(bào)酬。

50.［單選題］A）基金公司首發(fā)某開放式基金，其基金合同規(guī)定“本基金認(rèn)購人數(shù)應(yīng)不少于200人

,方可以向證監(jiān)會(huì)辦理備案手續(xù)”，請(qǐng)問此條規(guī)定體現(xiàn)了證券投資基金的哪個(gè)特點(diǎn)？（）

A）集合理財(cái)

B）組合投資

C）風(fēng)險(xiǎn)投資

D）信息透明

答案:A

解析:基金將眾多投資者的資金集中起來，委托基金管理人進(jìn)行共同投資，表現(xiàn)出一種集合理財(cái)?shù)?/p>

特點(diǎn)。通過匯集眾多投資者的資金，積少成多，有利于發(fā)揮資金的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，降低投資成本。

51.［單選題］不得通過講座、報(bào)告會(huì)等方式向不特定對(duì)象宣傳推介的要求，是為了限制采取上述方式

向（）宣傳推介，以切實(shí)防范變相公募，但不禁止通過講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)、手機(jī)短信、微信、

電子郵件等能夠有效控制宣傳推介對(duì)象和數(shù)量的方式，向事先已了解其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)能力的

（）宣傳推介。

A）不特定對(duì)象；特定對(duì)象

B）特定對(duì)象；不特定對(duì)象

C）指定對(duì)象；非指定對(duì)象

D）非指定對(duì)象；指定對(duì)象

答案:A

解析：不得通過講座、報(bào)告會(huì)等方式向不特定對(duì)象宣傳推介的要求，是為了限制采取上述方式向“不

特定對(duì)象”宣傳推介，以切實(shí)防范變相公募，但不禁止通過講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)、手機(jī)短信、微

信、電子郵件等能夠有效控制宣傳推介對(duì)象和數(shù)量的方式，向事先已了解其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)能

力的“特定對(duì)象”宣傳推介。

52.［單選題］在制定股權(quán)投資基金管理人業(yè)務(wù)外包規(guī)劃時(shí)，須根據(jù)（）原則，確定與其經(jīng)營水平相

適應(yīng)的外包活動(dòng)范圍。

A）時(shí)間優(yōu)先

B）利益分配

C）審慎經(jīng)營

D）成本優(yōu)先

答案:C

解析：股權(quán)投資基金管理人開展業(yè)務(wù)外包應(yīng)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架及制度。股權(quán)投資基金管理人根

據(jù)審慎經(jīng)營原則制訂其業(yè)務(wù)外包實(shí)施規(guī)劃，確定與其經(jīng)營水平相適宜的外包活動(dòng)范圍。

53.［單選題］估值是投資最重要的環(huán)節(jié)之一，也是投資協(xié)議的重要內(nèi)容，投資前需要明確評(píng)估目標(biāo)資

產(chǎn)的（）。

A）市場(chǎng)價(jià)值

B）實(shí)際價(jià)值

C）公允價(jià)值

D）賬面價(jià)值

答案:C

解析：估值是投資最重要的環(huán)節(jié)之一，也是投資協(xié)議的重要內(nèi)容，投資前需要明確評(píng)估目標(biāo)資產(chǎn)的公

允價(jià)值。

54.［單選題］下列關(guān)于公司型基金的說法中，表述正確的有（）。I.投資者既是份額持有人又是

公司股東H.基金按照基金合同來營運(yùn)HI.投資者作為公司的股東，可通過股東會(huì)和董事會(huì)委任并

監(jiān)督基金管理人IV.可以由公司管理團(tuán)隊(duì)自行管理，或者委托專業(yè)的基金機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理者

A）I、III、IV

B）I、II、III、IV

C）II、III、IV

D）I、II、W

答案:A

解析:公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權(quán)利，并以其投

資額為限對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。公司型基金可自行或委托專業(yè)基金管理人進(jìn)行基金管理。公司

型基金是企業(yè)法人實(shí)體。在我國，公司型基金可采取有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式。公司型

基金的參與主體主要為投資者和基金管理人。投資者既是基金份額持有者又是公司股東，按照公司

章程行使相應(yīng)權(quán)利、承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。從投資者權(quán)利的角度看，投資者作為公司的股東，可通

過股東大會(huì)（股東會(huì)）和董事會(huì)（執(zhí)行董事）委任并監(jiān)督基金管理人

55.［單選題］股權(quán)投資基金會(huì)計(jì)核算的內(nèi)容主要包括（）。I.資產(chǎn)核算H.負(fù)債核算ni.權(quán)益核算

IV.損益核算？

A）I.II.III.IV

B）I.III.IV

C）I.II.III

D）II.III.IV

答案:A

解析:股權(quán)投資基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容包括以下方面：資產(chǎn)核算、負(fù)債核算、損益核算、權(quán)益核算

等。

56.［單選題］（2017年）我國目前的股權(quán)投資基金實(shí)行（）。

A）審批制

B）注冊(cè)制

C）登記制

D）預(yù)約制

答案:C

解析：我國目前股權(quán)投資基金只能非公開募集，基金管理人無需中國證監(jiān)會(huì)行政審批，而實(shí)行登記制

度，只需向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記即可。已完成0題/共4題

57.［單選題］（）是基金管理人的戰(zhàn)略管理職責(zé)。

A）投資者關(guān)系管理

B）投資者管理

C）股權(quán)投資基金管理

D）股權(quán)管理

答案:A

解析：投資者關(guān)系管理是基金管理人的戰(zhàn)略管理職責(zé)。

58.［單選題］以下不屬于股權(quán)投資基金募集期間基金管理人和投資者互動(dòng)的重點(diǎn)的是（）。

A）幫助投資者充分理解股權(quán)投資基金的協(xié)議約定

B）基金管理人反饋投資者的需求

C）基金管理人開展投資者教育

D）基金管理人應(yīng)充分了解投資者，建議投資者進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置

答案:B

解析:在股權(quán)投資基金的募集期間，基金管理人與投資者之間充分的了解是建立良好投資者關(guān)系的前

提條件。募集期管理人與投資者互動(dòng)的重點(diǎn)包括以下內(nèi)容：1.基金管理人應(yīng)充分了解投資者，建議

投資者進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置2.基金管理人開展投資者教育3.幫助投資者對(duì)基金管理人進(jìn)行充分調(diào)

研4.幫助投資者充分理解股權(quán)投資基金的協(xié)議約定

59.［單選題］符合（）的投資者投資股權(quán)投資基金的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者

和合并計(jì)算投資者人數(shù)。I.社會(huì)保障基金，企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金II.依

法設(shè)立并在中國證監(jiān)基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃ni.投資于所管理股權(quán)投資基金的，股權(quán)投資基金管

理人及其從業(yè)人員IV.中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者

A）I.II.III

B）II.III.IV

C）I.II.W

D）I.II.III.IV

答案:C

解析：以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或間接投資于私募基金的

,私募基金管理人或者私募基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算

投資者人數(shù)。但是，符合本條第I.II.IV項(xiàng)規(guī)定的投資者投資私募基金的，不再穿透核查最終投資

者是否為合格投資者和合并計(jì)算投資者人數(shù)。

60.［單選題］公司型基金設(shè)立的步驟主要有（）I名稱預(yù)先核準(zhǔn)H申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記HI批準(zhǔn)設(shè)立IV領(lǐng)取

營業(yè)執(zhí)照

A）I、H、III

B）I、II、IV

C）I、IEIII、IV

D）II、III,IV

答案:B

解析：公司型基金的設(shè)立步驟：（1）名稱預(yù)先核準(zhǔn)（2）申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記（3）領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。

61.［單選題］（）首先要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)具有權(quán)威性，要賦予監(jiān)管機(jī)構(gòu)合法的監(jiān)管地位以及合理的監(jiān)管

權(quán)限和職責(zé)。

A）高效監(jiān)管原則

B）強(qiáng)制監(jiān)管原則

C）適度監(jiān)管原則

D）依法監(jiān)管原則

答案:A

解析：高效監(jiān)管原則首先要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)具有權(quán)威性，要賦予監(jiān)管機(jī)構(gòu)合法的監(jiān)管地位以及合理的監(jiān)管

權(quán)限和職責(zé)。

62.［單選題］排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員

、董事、財(cái)務(wù)顧問、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸

,從而保證雙方的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)效率。排他性條款中的排他期由雙方約定，通常為（）。

A）1個(gè)月

B）2個(gè)月

03個(gè)月

D）幾個(gè)月

答案:D

解析:排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事

、財(cái)務(wù)顧問、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸，從而保

證雙方的時(shí)間和經(jīng)濟(jì)效率。排他性條款中的排他期由雙方約定，通常為幾個(gè)月。

63.［單選題］下列屬于基金外包服務(wù)的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)內(nèi)容包含（）

A）向基金管理人提供客戶報(bào)告

B）風(fēng)險(xiǎn)及績效分析

C）基金份額登記、估值核算

D）清算交收

答案:C

解析:基金外包服務(wù)的內(nèi)容：（1）基礎(chǔ)業(yè)務(wù)服務(wù)：基金份額登記、估值核算等；（2）

全方位的個(gè)性化的服務(wù)：管理人提供清算交收、風(fēng)險(xiǎn)及績效分析、客戶報(bào)告等外包增值服務(wù)，滿足

基金管理人全方位的、個(gè)性化的需求。

64.［單選題］基金管理人申請(qǐng)私募基金管理人登記的，應(yīng)當(dāng)通過私募基金登記備案系統(tǒng)提交（）、中

國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他信息。

I.工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件

H.公司章程或者合伙協(xié)議

III.主要股東或者合伙人名單

IV.高級(jí)管理人員的基本信息

A）I、II、III

B）II、III、IV

01、II、IV

D）I、II、III、IV

答案:D

解析：

65.［單選題］回購的一般流程包括（）I發(fā)起H協(xié)商HI執(zhí)行IV變更

A）I、II、III

B）H、HI、IV

C）I、II、HI、IV

D）I.III,IV

答案:C

解析：股權(quán)回購的基本運(yùn)作程序通常由發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記四部分構(gòu)成。

66.［單選題］合伙型基金中的（）可參與基金管理并對(duì)企業(yè)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。

A）普通合伙人

B）基金管理人

C）有限合伙人

D）投資人

答案:A

解析：合伙型基金中的普通合伙人可參與基金管理并對(duì)企業(yè)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。

67.［單選題］以下關(guān)于清算退出的流程和方法中的了結(jié)公司債權(quán)、債務(wù)包含的內(nèi)容不包括0。

A）處理公司未了結(jié)的業(yè)務(wù)基金從業(yè)資格報(bào)名費(fèi)

B）收取公司債權(quán)

C）清償公司債務(wù)

D）分配公司剩余財(cái)產(chǎn)

答案:D

解析：清算退出的流程和方法中的了結(jié)公司債權(quán)、債務(wù)包含的內(nèi)容：處理公司未了結(jié)的業(yè)務(wù)、收取公

司債權(quán)、清償公司債務(wù)。基金從業(yè)考試

68.［單選題］（2017年）按照《中華人民共和國證券投資基金法》，信托型基金的投資者人數(shù)不得超過

（）人。

A）20

B）50

O10

D）200

答案:D

解析：對(duì)于信托（契約）型基金，按照《中華人民共和國證券投資基金法》，投資者不得超過200人

69.［單選題］關(guān)于我國股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展及監(jiān)管的主要階段與年代對(duì)應(yīng)錯(cuò)誤的是（）。

A）探索與起步階段（1985-2004年）

B）快速發(fā)展階段（2005-2012年）

C）發(fā)展完成階段（2013年-至今）

D）統(tǒng)一監(jiān)管下的規(guī)范化發(fā)展階段（2013年-至今）

答案:C

解析：選項(xiàng)C說法錯(cuò)誤：我國股權(quán)投資基金行業(yè)從2013年進(jìn)入統(tǒng)一監(jiān)管下的規(guī)范化發(fā)展階段；探索與

起步階段（1985-2004年）；快速發(fā)展階段（2005-2012年）。

70.［單選題］（）是衡量債券價(jià)格相對(duì)于利率變動(dòng)的敏感性指標(biāo)。

A）價(jià)格變動(dòng)收益率值

B）加權(quán)平均投資組合收益率

C）久期

D）基點(diǎn)價(jià)格值

答案:C

解析：

71.［單選題］服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每個(gè)季度結(jié)束之日起（）個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送服務(wù)業(yè)務(wù)情況

表，每個(gè)年度結(jié)束之日起（）個(gè)月內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送運(yùn)營情況報(bào)告？

A）15、3

B）30、2

015,2

D）30.3

答案:A

解析:服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每個(gè)季度結(jié)束之日起15個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送服務(wù)業(yè)務(wù)情況表，每個(gè)年

度結(jié)束之日起三個(gè)月內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送運(yùn)營情況報(bào)告

72.［單選題］下列屬于基金財(cái)產(chǎn)清算小組成員的是（）。I.基金持有人U.基金托管人HI.相關(guān)中介

服務(wù)機(jī)構(gòu)IV.基金管理人？

A）I.II.III

B）II.III.IV

C）I.II.IV

D）I.II.III.IV

答案:B

解析:基金管理人應(yīng)當(dāng)組織清算小組對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算，清算小組由基金管理人、基金托管人和相

關(guān)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)組成。

73.［單選題］關(guān)于我國證券投資基金場(chǎng)內(nèi)證券交易市場(chǎng)，以下說法正確的是0

A）上海證券交易所采用公司制，深圳證券交易所采用會(huì)員制

B）上海證券交易所和深圳證券交易所都采用公司制

C）上海證券交易所采用會(huì)員制，深圳證券交易所采用公司制

D）上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會(huì)員制

答案:D

解析：

74.［單選題］（）,中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，確認(rèn)了基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)私

募基金的自律管理職責(zé)。

A）2014年7月20日

B）2014年7月210

02014年8月20日

D）2014年8月210

答案:D

解析：選項(xiàng)D正確：2014年8月21日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，確認(rèn)了基

金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)私募基金的自律管理職責(zé)。

75.［單選題］股權(quán)投資基金屬于（）型投資。

A）價(jià)值增值

B）低風(fēng)險(xiǎn)

C）低期望收益

D）專業(yè)性較差

答案:A

解析：本題考查股權(quán)投資基金的特點(diǎn)。股權(quán)投資基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益的資產(chǎn)類別；股權(quán)投資

基金對(duì)專業(yè)性要求較高。

76.［單選題］全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票轉(zhuǎn)讓退出可采取協(xié)議方式和（）或中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他轉(zhuǎn)讓

方式。

A）做市方式

B）回購方式

C）要約收購

D）要約回購

答案:A

解析：全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票轉(zhuǎn)讓可采取協(xié)議方式、做市方式或中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他轉(zhuǎn)讓方式。

77.［單選題］契約型、股份公司型基金投資者累計(jì)不得超過（）人。

A）50

B）100

O200

D）150

答案:C

解析：合伙型、有限公司型基金投資者累計(jì)不得超過50人。契約型、股份公司型基金投資者累計(jì)不得

超過200人。

78.［單選題］投資后管理的作用包括（）。I保證資金安全I(xiàn)I提升被投資企業(yè)自身價(jià)值ni協(xié)助被投

資企業(yè)利用資本市場(chǎng)IV促進(jìn)投資收益

A）I、II

B）I、IV

01、II.III

D）I、II、III、IV

答案:D

解析：投資后管理的作用包括：①保證資金安全，促進(jìn)投資收益；②提升被投資企業(yè)自身價(jià)值；③協(xié)

助被投資企業(yè)利用資本市場(chǎng)。

79.［單選題］下列關(guān)于股權(quán)投資基金的監(jiān)管，說法錯(cuò)誤的是（）。

A）依法監(jiān)管原則是行政法治原則的集中體現(xiàn)和保障

B）對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的監(jiān)管要求比對(duì)并購基金的監(jiān)管要求高

C）政府監(jiān)管帶有行政管理的性質(zhì)，而行業(yè)自律是行業(yè)的自我約束

D）股權(quán)投資基金在國際上普遍采取私募形式

答案:B

解析:B項(xiàng)，從投資對(duì)象來看，股權(quán)投資基金主要可以分為創(chuàng)業(yè)投資基金和并購基金，由于并購基金

常常涉及杠桿操作，可能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)外溢，因此對(duì)其監(jiān)管要求高于創(chuàng)業(yè)投資基金。

80.［單選題］為規(guī)范股權(quán)投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)，保護(hù)基金投資者權(quán)益，基金業(yè)協(xié)會(huì)于2017年3月1日出臺(tái)

了（），原《基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)指引（試行）》同時(shí)廢止。

A）私募投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法（試行）》

B）《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》

0《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》

D）《基金從收人員執(zhí)業(yè)行為自律準(zhǔn)則》

答案:A

解析：為規(guī)范股權(quán)投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)，保護(hù)基金投資者權(quán)益，基金業(yè)協(xié)會(huì)于2017年3月1日出臺(tái)了《私

募投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法（試行）》（以下簡稱《服務(wù)辦法》），原《基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)指引

（試行）》同時(shí)廢止。

81.［單選題］公司型基金的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A）基金公司董事會(huì)

B）基金公司股東大會(huì)

C）基金公司監(jiān)事會(huì)

D）基金公司會(huì)員大會(huì)

答案:B

解析:本題考查證券投資基金的法律形式。公司型基金在法律上是具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司

,而股東大會(huì)是股份公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)

82.［單選題］關(guān)于項(xiàng)目退出，以下說法不正確的是（）。

A）是指當(dāng)所投資的企業(yè)達(dá)到預(yù)定條件時(shí)，股權(quán)投資基金將投資的資本及時(shí)收回的過程

B）股權(quán)投資基金在項(xiàng)目立項(xiàng)時(shí)，就要為項(xiàng)目設(shè)計(jì)退出方式

C）具體的退出方式包括上市轉(zhuǎn)讓或掛牌轉(zhuǎn)讓退出

D）行業(yè)通常所指的回購、并購等不屬于退出方式

答案:D

解析：

83.［單選題］基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)需考慮（）和（）因素。

A）投資領(lǐng)域因素/時(shí)間因素

B）時(shí)間因素/行業(yè)因素

C）周期因素/國家宏觀政策因素

D）微觀因素/宏觀因素

答案:A

解析：基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)需考慮時(shí)間和投資領(lǐng)域因素。

84.［單選題］競(jìng)價(jià)交易制度又稱委托驅(qū)動(dòng)制度，其內(nèi)容是：開市價(jià)格一般由集合競(jìng)價(jià)形成，隨后進(jìn)入

連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，交易系統(tǒng)對(duì)不斷進(jìn)入的投資者交易指令，按（）原則排序，將買賣指令配對(duì)競(jìng)價(jià)成

交。

A）交易量優(yōu)先

B）最低限額

C）價(jià)格優(yōu)先與時(shí)間優(yōu)先

D）協(xié)議優(yōu)先

答案:C

解析:證券交易所每個(gè)交易日的開市價(jià)格一般由集合競(jìng)價(jià)形成，隨后進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)階段，交易系統(tǒng)對(duì)

不斷進(jìn)入的投資者交易指令，按價(jià)格優(yōu)先與時(shí)間優(yōu)先原則排序，將買賣指令配對(duì)競(jìng)價(jià)成交。

85.［單選題］基金管理人進(jìn)行登記并開展基金管理業(yè)務(wù)通常應(yīng)滿足的基本要求不包括（）

A）主體資格要求

B）專業(yè)化經(jīng)營要求

C）防范利益沖突要求

D）制定和執(zhí)行要求

答案:D

解析:基金管理人進(jìn)行登記并開展基金管理業(yè)務(wù)通常應(yīng)滿足如下基本要求：1.主體資格要求；2.專業(yè)

化經(jīng)營要求；3.防范利益沖突要求；4.運(yùn)營基本設(shè)施和條件要求。

86.［單選題］（2017年）估值調(diào)整機(jī)制的觸發(fā)條件有（）。I目標(biāo)公司的實(shí)際業(yè)績未達(dá)到事先約定的

業(yè)績目標(biāo)II公司未在約定時(shí)間前實(shí)現(xiàn)IP0III原大股東失去控股地位IV高管嚴(yán)重違反約定

A）I、n、in

B）I、II、W

0IkIILIV

D）I、IkIILIV

答案:D

解析:估值調(diào)整機(jī)制在股權(quán)投資基金中也常常被稱為“估值調(diào)整協(xié)議”或者“對(duì)賭條款”。估值調(diào)整

條款既可以條款形式存在于投資協(xié)議中，也可以一個(gè)專門的協(xié)議即估值調(diào)整協(xié)議形式存在。該機(jī)制

的觸發(fā)條件是目標(biāo)公司的實(shí)際業(yè)績未達(dá)到事先約定的業(yè)績目標(biāo)，或發(fā)生特定事件（如公司未在約定

時(shí)間前實(shí)現(xiàn)IP0、原大股東失去控股地位、高管嚴(yán)重違反約定等）。

87.［單選題］收益分配涉及的基本概念包括（）1、業(yè)績報(bào)酬n、瀑布式的收益分配體系ni、門檻

收益率IV、追趕機(jī)制V、回?fù)軝C(jī)制

A）I.II.III

B）II.III.IV.V

C）I.II.III.IV

D）I.II.III.MV

答案：D

解析：收益分配涉及的基本概念包括業(yè)績報(bào)酬、瀑布式的收益分配體系、門檻收益率、追趕機(jī)制以及

回?fù)軝C(jī)制等。

88.［單選題］為約束私募股權(quán)投資基金高管人員可能進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)行為，AIFMD規(guī)定()的績效薪酬要延

緩至少3?5年支付。

A)[30%]

B)[40%]

C)[50%]

D)[60%]

答案:B

解析：為約束私募股權(quán)投資基金高管人員可能進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)行為，AIFMD規(guī)定40%的績效薪酬要延緩至少

3?5年支付。

89.［單選題］2017年1月1日某股權(quán)投資基金管理人再對(duì)某項(xiàng)目公司進(jìn)行盡職調(diào)查過程中，了解到該項(xiàng)

目公司2016年的企業(yè)自由現(xiàn)金流為500萬元，公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為負(fù)債和權(quán)益比為0.25:1,現(xiàn)有負(fù)

債的市場(chǎng)價(jià)值為1120萬元，股權(quán)要求收益率為16%,稅前債務(wù)成本為8虬所得稅稅率為25%,經(jīng)測(cè)算D公

公司未來兩年的自有現(xiàn)金流增長率分別為10%和5%,且以后長期自由現(xiàn)金流增長率穩(wěn)定在5沆根據(jù)前

述財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算可得項(xiàng)目公司的股權(quán)價(jià)值()。

A)4,436萬元

B)6,111萬元

05,556萬元

D)4,991萬元

答案:D

解析：根據(jù)所給財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可算出企業(yè)價(jià)值，再推出股權(quán)價(jià)值1、由題可得，2017年自由現(xiàn)金流為

500x(1+10%)=550,2018自由現(xiàn)金流為550x(1+5%)-577.52、計(jì)算加權(quán)平均資本成本

WACC=1120/(1120+4480)x8%x(1-25%)+4480/(1120+4480)xl6%=14%2,計(jì)算

TV=577.5x(1+5%)/(14%-50/o)=6737.53、帶入企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)估值模型得企業(yè)價(jià)值

=500/(1+0.14)+577.5/(1+0.14)A2+6737.5/(1+0.14)八2=6111.1114、計(jì)算股權(quán)價(jià)值=6111-

1120=4991

90.［單選題］股權(quán)投資基金對(duì)被投資企業(yè)的監(jiān)控中，對(duì)于尚在開拓市場(chǎng)的早期階段企業(yè)重點(diǎn)監(jiān)控的指

標(biāo)包括()。I銷售額增長II網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)m新市場(chǎng)進(jìn)入iv營業(yè)利潤和現(xiàn)金流

A)I、IkIV

B)I、in、iv

C)I、IkIII

D)IkIII,IV

答案:c

解析：對(duì)于業(yè)務(wù)和市場(chǎng)已經(jīng)相對(duì)成熟穩(wěn)定的企業(yè)，側(cè)重于業(yè)績指標(biāo)，如凈利潤；對(duì)于尚在積極開拓市

場(chǎng)的企業(yè)，側(cè)重于成長指標(biāo)，如銷售額增長、網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、新市場(chǎng)進(jìn)入等。

91.［單選題］關(guān)于適度監(jiān)管原則在各個(gè)環(huán)節(jié)的體現(xiàn)，錯(cuò)誤的是()。

A)市場(chǎng)準(zhǔn)入環(huán)節(jié)，對(duì)基金管理人和基金進(jìn)行前置審批

B)在基金托管環(huán)節(jié)除基金合同另有約定外，應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管，

C)在信息披露環(huán)節(jié)，對(duì)需要向投資者進(jìn)行的定期披露和重大事項(xiàng)的及時(shí)披露作出規(guī)定，其他事項(xiàng)由

相關(guān)當(dāng)事人在，基金合同，公司章程或者合伙協(xié)議中自行約定，

D）在行業(yè)自律環(huán)節(jié)，充分發(fā)揮基金行業(yè)協(xié)會(huì)作用，進(jìn)行統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)和糾紛調(diào)解等，并通過制定行業(yè)自

律規(guī)則，實(shí)施會(huì)員的自我管理。

答案:A

解析:股權(quán)投資基金實(shí)行適度監(jiān)管原則。在市場(chǎng)準(zhǔn)入環(huán)節(jié)，不對(duì)基金管理人和基金進(jìn)行前置審批，而

是基于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的，登記備案信息，進(jìn)行事后行業(yè)信息統(tǒng)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和必要的檢查

o在基金托管環(huán)節(jié)除基金合同另有約定外，應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管。在信息披露環(huán)節(jié)，對(duì)需要向投

資者進(jìn)行的定期披露和重大事項(xiàng)的及時(shí)披露作出規(guī)定，其他事項(xiàng)由相關(guān)當(dāng)事人在，基金合同，公司

章程或者合伙協(xié)議中自行約定。在行業(yè)自律環(huán)節(jié)，充分，發(fā)揮基金行業(yè)協(xié)會(huì)作用，進(jìn)行統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)和

糾紛調(diào)解等，并通過制定行業(yè)自律規(guī)則，實(shí)施會(huì)員的自我管理。

92.［單選題］國內(nèi)間接上市的方式有（）。

I.參與上市公司重大資產(chǎn)重組

H.通過境外設(shè)置的特殊目的公司實(shí)現(xiàn)上市

III.借殼上市

IV.上市公司在一級(jí)市場(chǎng)購買資產(chǎn)

A）II、III、IV

B）I、III

01、II.III

D）I、II、III、IV

答案:B

解析：所投資企業(yè)除了股票首次公開發(fā)行并上市外，還可以通過參與上市公司重大資產(chǎn)重組或借殼上

市等方式間接上市。

93.［單選題］私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起（）內(nèi)，更新所管理的私募股權(quán)投資基金等

非證券類私募基金的相關(guān)信息，包括認(rèn)繳規(guī)模、實(shí)繳規(guī)模、投資者數(shù)量、主要投資方向等。

A）5個(gè)工作日

B）10個(gè)工作日

015個(gè)個(gè)工作日

D）20個(gè)工作日

答案:B

解析：私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起10個(gè)工作日內(nèi)，更新所管理的私募股權(quán)投資基金等非

證券類私募基金的相關(guān)信息，包括認(rèn)繳規(guī)模、實(shí)繳規(guī)模、投資者數(shù)量、主要投資方向等。

94.［單選題］（）先支付清算費(fèi)用及其他應(yīng)支付的費(fèi)用后，剩余基金資產(chǎn)按照基金合同的約定向基

金投資者進(jìn)行分配

A）公司型股權(quán)投資基金

B）合伙型股權(quán)投資基金

C）信托（契約）股權(quán)投資基金

D）基金管理人

答案:C

解析:信托（契約）型股權(quán)投資基金先支付清算費(fèi)用及其他應(yīng)支付的費(fèi)用后，剩余基金資產(chǎn)按照基金

合同的約定向基金投資者進(jìn)行分配。

95.［單選題］股權(quán)投資基金清算的主要程序不包括（）。

A）清理和確認(rèn)基金財(cái)產(chǎn)

B）分配基金財(cái)產(chǎn)

C）編制清算報(bào)告

D）基金財(cái)產(chǎn)的投資

答案：D

解析:股權(quán)投資基金清算的主要程序如下：①確定清算主體；②通知債權(quán)人；③清理和確認(rèn)基金財(cái)產(chǎn)

;④分配基金財(cái)產(chǎn)；⑤編制清算報(bào)告。

96.［單選題］下列關(guān)于股權(quán)投資基金份額凈值的說法，不正確的是（）。

A）是衡量基金申購、贖回價(jià)格的基礎(chǔ)

B）是計(jì)算投資者申購基金份額的基礎(chǔ)

C）通過基金資產(chǎn)總值除以基金總份額獲得

D）是計(jì)算投資者贖回基金金額的基礎(chǔ)

答案:C

解析:C項(xiàng)說法錯(cuò)誤，股權(quán)投資基金份額凈值通過基金資產(chǎn)凈值除以基金總份額獲得，而從基金全部

資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值，用公式表示即：基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-基金負(fù)債；股

權(quán)投資基金份額凈值是衡量基金申購、贖回價(jià)格的基礎(chǔ);是計(jì)算投資者申購基金份額的基礎(chǔ)；是計(jì)算

投資者贖回基金金額的基礎(chǔ)。

97.［單選題］股權(quán)投資基金的服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括（）、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。

A）基金托管機(jī)構(gòu)

B）基金銷售機(jī)構(gòu)

C）律師事務(wù)所

D）以上都是

答案:D

解析:股權(quán)投資基金的服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括基金托管機(jī)構(gòu)、基金銷售機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所

等。

98.［單選題］我國《上市公司收購管理辦法》規(guī)定，通過證券交易所的證券交易，收購人持有一個(gè)上

市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的（）％時(shí)，繼續(xù)增持股份的，應(yīng)當(dāng)采取要約方式進(jìn)行，發(fā)出

全面要約或者部分要約。

A）20

B）30

040

D）50

答案:B

解析：如果收購人持有上市公司股份達(dá)到一定比例后繼續(xù)進(jìn)行收購，可能會(huì)被強(qiáng)制要求使用要約收購

方式進(jìn)行收購。我國《上市公司收購管理辦法》規(guī)定，通過證券交易所的證券交易，收購人持有一

個(gè)上市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的30%時(shí)，繼續(xù)增持股份的，應(yīng)當(dāng)采取要約方式進(jìn)行，發(fā)

出全面要約或者部分要約。

99.［單選題］股權(quán)投資基金項(xiàng)目的退出方式包括（）。I上市轉(zhuǎn)讓退出n清算退出ni協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出

w掛牌轉(zhuǎn)讓退出

A）I、II、III

B）I、IkIV

C）II、III、IV

D）I、n、in、iv

答案：D

解析:股權(quán)投資基金的退出方式主要有：①上市轉(zhuǎn)讓退出；②在場(chǎng)外交易市場(chǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓退出；③協(xié)議

轉(zhuǎn)讓退出；④清算退出。

100.［單選題］國內(nèi)股權(quán)投資基金與國外股權(quán)投資基金的主要區(qū)別是（）。

A）投資標(biāo)的不同

B）募集方式不同

C）收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不同

D）常用稱謂不同

答案:B

解析:就募集主體而言，基金管理人通常是具備專業(yè)投資管理水平和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的主體，基金管理

人可以選擇自行向投資者募集基金，也可以選擇委托有資質(zhì)的第三方募集機(jī)構(gòu)代為募集基金；就募

集方式而言，有公開募集和非公開募集，我國目前僅允許非公開募集股權(quán)投資基金；就募集對(duì)象而

言，通常只能向合格投資者募集；就基金組織形式而言，一般可選擇采用公司、有限合伙或信托

（契約）這三種組織形式設(shè)立股權(quán)投資基金。

101.［單選題］下列情形中，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任的是（）。

I.個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在20萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存

款，數(shù)額在100萬元以上的

n.個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象30人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象

150人以上的

IH.個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在10萬元以上的，單位非

法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在50萬元以上的

IV.造成惡劣社會(huì)影響或者其他嚴(yán)重后果的

A）I、II

B）H、iv

c）i、n、IV

D）I、n、in、iv

答案:D

解析：本題考查防范和處置非法集資等刑事犯罪。非法吸收或者變相吸收公眾存款，具有下列情形之

一的，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任：（1）個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在20萬元以上的，單

位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬元以上的；（2）個(gè)人非法吸收或者變相吸收公眾存款

對(duì)象30人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對(duì)象150人以上的；（3）個(gè)人非法吸收或者變相

吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在10萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾

存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在50萬元以上的；（4）造成惡劣社會(huì)影響或者其他嚴(yán)重后果的

102.［單選題］一般投資者難以獲得股權(quán)投資基金的投資機(jī)會(huì)，因?yàn)榇蟛糠謽I(yè)績出色的股權(quán)投資基金

都會(huì)獲得（）o

A）超額認(rèn)購

B）提前認(rèn)購

0內(nèi)部認(rèn)購

D）內(nèi)部預(yù)定

答案:A

解析：本題考查股權(quán)投資母基金的特點(diǎn)和作用。大部分業(yè)績出色的股權(quán)投資基金都會(huì)獲得超額認(rèn)購

,因此，一般投資者難以獲得投資機(jī)會(huì)。

103.［單選題］律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師可采取的盡職調(diào)查查驗(yàn)方式包括（）。I審閱書面材料n會(huì)

計(jì)師事務(wù)所詢證ni人員訪談w實(shí)地核查

A）I、IkIII

B）i、in、iv

OikIILIV

D）I、II,IILIV

答案:D

解析：參照《律師事務(wù)所證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)則（試行）》，根據(jù)實(shí)際需要采取合理的方式和手段

,獲取適當(dāng)?shù)淖C據(jù)材料。律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師可采取的盡職調(diào)查查驗(yàn)方式包括但不限于審閱書

面材料、實(shí)地核查、人員訪談、互聯(lián)網(wǎng)及數(shù)據(jù)庫搜索、外部訪談及向行政司法機(jī)關(guān)、具有公共事務(wù)

職能的組織、會(huì)計(jì)師事務(wù)所詢證等。

104.［單選題］下列關(guān)于財(cái)政引導(dǎo)基金的說法中錯(cuò)誤的是（）。

A）中央財(cái)政資金只能通過間接投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)的方式培育和促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展

B）保險(xiǎn)資金可通過投資其他股權(quán)投資基金間接投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)

C）外資可通過設(shè)立合資或獨(dú)資的創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)在我國境內(nèi)進(jìn)行股權(quán)投資

D）財(cái)政性引導(dǎo)基金有利于拓寬創(chuàng)業(yè)投資基金資本來源

答案:A

解析：2011年8月，財(cái)政部、國家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于印發(fā)（新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃參股創(chuàng)業(yè)投資基金

管理暫行辦法）的通知》，明確中央財(cái)政資金可以通過直接投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)、參股創(chuàng)業(yè)投資基金等方

式，培育和促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

105.［單選題］創(chuàng)業(yè)投資基金通常不借助杠桿，以（）資金進(jìn)行投資。

A）銀行借貸

B）眾籌

C）基金的自有

D）創(chuàng)業(yè)者的自有

答案:C

解析:具體來說，創(chuàng)業(yè)投資基金的運(yùn)作還具有以下特點(diǎn)：①從投資對(duì)象看，主要是未上市成長性創(chuàng)業(yè)

企業(yè)；②從投資方式看，通常采取參股性投資，較少采取控股性投資；③從杠桿應(yīng)用看，一般不借

助杠桿，以基金的自有資金進(jìn)行投資；④從投資收益看，主要來源于所投資企業(yè)的因價(jià)值創(chuàng)造帶來

的股權(quán)增值。

106.［單選題］股權(quán)投資基金（）是投資者和基金管理人需要約定的關(guān)鍵內(nèi)容。

A）如何