基金從業押題一（科目二）

一、單選題（每小題1分）以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不

得分。

n單選題］被動投資是基于（）假設。

A.無效市場

B.半強有效市場

C.強有效市場

D.弱有效市場

2［單選題］下列關于個人投資者投資基金所得稅的說法中，錯誤的是（）。

A.從基金分配中獲得的股票股利收入由上市公司代扣代繳20%的個人所得稅

B.買賣基金份額獲得的差價收入暫不征收個人所得稅

C.申購和贖回基金份額取得的差價收入由基金公司代扣代繳20%的個人所得稅

D.從基金分配中獲得的國債利息暫不征收所得稅

3［單選題］某開放式基金7月25日、7月26日的基金資產凈值分別為36500萬元、

72000萬元，該基金的管理費率為1%,當年實際天數為365天，則該基金7月26日

應計提的管理費為（）萬元。

A.2.2

B.2

C.1

D.I.97

4［單選題］已知一個投資組合與市場收益的相關系數為0.8,該組合的標準差為

0.6,市

場的標準差為0.3,則該投資組合的B值為（）。

A.O.4

B.I.6

C.1

D.I.5

5［單選題］在期權到期日，股票價格高于行權價格，則權證持有人最可能的選擇是（

）。

1.行使看漲期權

II.放棄看漲期權

III.行使看跌期權

IV.放棄看跌期權

A.II、III

B.I、m

c.1、II、III、IV

D.I、IV

6［單選題］2015年A公司銷售收入為10億元，銷售利潤率20%,總資產收益率5%,

凈資產收益率10%。由此推斷，A公司2015年的所有者權益為（）億元。

A.40

B.5

C.20

D.10

7［單選題］某企業2016年度銷售利潤率為10%,年銷售收入為10億元，年均總資產為

50億元，權益乘數為200%,則該企業2016年度的凈資產收益率為（）。

A.2%

B.8%

C.100%

D.4%

8［單選題］下列比率中，不能反映企業短期償債能力的是（）?

A.現金比率

B.流動比率

C.速動比率

D.利息倍數

9［單選題］按GIPS的規定，計算某只基金在某年的總收益率時，應當包括（）。

I,所有未實現的回報和未實現的損失中可能性小于50%的各項損失

II.所有已經實現的回報和損失

III.所有未實現的損失和未實現的回報中可能性大于50%的各項回報

IV.所有未實現的回報以及損失

A.I、II

B.H、IV

C.H、III

D.I,III

10［單選題］下列關于戰略資產配置的說法中，錯誤的是（）。

A.是一種事前的規劃和安排

B.確定的是資產組合中各主要大類資產的投資比例

C.需考慮投資者的風險承受能力

D.需經常根據資產的短期波動進行動態調整

1”單選題］下列關于優先股的表述中，錯誤的是（）。

A.優先股的股息率是隨市場變化的

B.在公司盈利和剩余財產的分配順序上，優先股股東優于普通股股東

C.優先股一般無表決權

D.優先股具有股權和債權雙重屬性

12［單選題］下列關于期貨市場的論述中，正確的是（）,

A.由于期貨價格變動劇烈，因此期貨市場損害了金融體系抵御風險的能力

B.期貨交易是“零和游戲”，因此期貨市場不具有經濟功能

C.期貨市場并不能消除風險，只是將風險在不同投資者之間進行轉移

D.期貨價格經常非理性波動，因此期貨市場擾亂了現貨市場的運行

13［單選題］下列關于房地產權益基金的說法中，錯誤的是（）。

A.房地產權益基金往往將資產集中配置到一個優質的大型不動產項目中

B,房地產權益基金通過發揮管理人的專業能力將資金在不同的項目中進行配置

C.將所持有的項目打包上市是房地產權益基金退出方式之一

D.房地產權益基金通常以開放式基金發行

14［單選題］某基金在2015年1月1日單位凈值為1.1元，2015年12月31日單位凈

值為1.02元。其中在2015年8月30日該基金每份額派發紅利0.2元。該基金在

2015年8月29日（除息日前一天）的單位凈值為1.21元，則該基金在2015年全年的

加權收益率為（）。

A.11.1%

B.21.1%

C.-11%

D.-7.27%

15［單選題］投資者借入資金購買證券稱為（）。

A.買多交易

B.買空交易

C.賣空交易

D.賣多交易

16［單選題］一般來說，信用利差出現變化一般發生在經濟周期發生轉換（）。

A之后

B.之前

C.之中

D.無法確定

17［單選題］某人在A銀行和B銀行各存款10000元，期限均為2年。A銀行存款利率

5%,按單利計算。B銀行存款利率為4%,按復利計算。當此人2年后一次性提取本

息時，下列說法正確的是（）。

A.A銀行存款比B銀行存款多出的利息少于200元

B.A銀行存款比B銀行存款多產生200元利息

C.無論存款時間多長，存A銀行都比存B銀行收益高

D.A銀行存款比B銀行存款多出的利息高于200元

18［單選題］下列關于期貨合約的論述中，錯誤的是（）,

A.期貨合約的買方需要按其買入期貨合約價值的一定比例交納保證金，賣方則不需要

交納保證金

B.期貨交易者可以在期貨合約到期之前，以對沖平倉的方式了結交易

C.有些期貨合約是實物交割，也有些期貨合約是現金交割

D.期貨交易執行盯市制度，又稱為逐日結算

19［單選題］某證券投資基金某期期初未分配利潤為30013130元，其中，已實現200000

元，

未實現100000元。當期已實現為-10000元，未實現利潤為-20000元，則期末可供分配

利潤為（）。

A.300000元

B.190000元

C.270000元

D.170000元

20［單選題］對已經發行的債券，當市場利率上升時，該債券的現值變化方向為（

）。

A.下降

B.不變

C.上升

D.不一定

21［單選題］某企業2016年度凈資產收益率3%,銷售利潤率10%,權益乘數150%,

年銷售收入為10億元，則年均總資產為（）億元。

A.50

B.40

C.30

D.20

22［單選題］下列關于計算VaR值的蒙特卡洛模擬法的說法中，錯誤的是（）。

A.蒙特卡洛模擬法的局限性是VaR計算所選用的歷史樣本期間非常重要

B.蒙特卡洛模擬法計算量較大

C.蒙特卡洛模擬法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法

D.蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風險因子的概率分布模型，繼而重復模擬風險

因子變動的過程

23［單選題］根據《上海證券交易所融資融券交易實施細則》，以下關于融資融券標的

股票的表述，錯誤的是（）。

A.融券賣出標的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元

B.在上海證券交易所上市交易時間不低于2個月

C.股東人數不少于4000人

D.融資買入標的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元

24［單選題］當估值或資產凈值計價錯誤實際發生時，基金管理人應立即糾正，及時采

取合理措施防止損失進一步擴大。當錯誤達到或超過基金資產凈值的（）時，基金管

理人應及時向中國證監會報告。

A.O.25%

B.O.20%

C.O.50%

D.O.10%

25［單選題］甲機構在投資時，希望能獲得乙公司的重大事務表決權，則一般情況下,

甲機構應該投資乙公司發行的（）。

A.優先股

B.股票期權

C.普通股

D.長期債務

26［單選題］關于遠期、期貨、期權和互換合約，下列表述錯誤的是（）。

A.信用違約互換合約僅使賣方暴露在對方違約風險中

B,雙邊合約使買賣雙方暴露在對方違約的風險中

C.遠期合約如要中途取消必須雙方同意

D.期貨合約交易價格受最小價格變動單位和日漲跌停板限定

27［單選題］下列屬于貴金屬大宗商品類型的是（）。

A.銅

B.鋅

C.白銀

D.鉛

28［單選題］下列關于銀行間債券市場做市商制度的說法中，錯誤的是（）。

A.做市商就特定債券的買賣價格進行雙向報價

B.做市商需由具備一定實力和信譽的市場參與者擔任

C.做市商充當居間撮合者，撮合市場參與者達成交易

D.做市商承擔債券價格變動的風險

29［單選題］關于證券登記結算機構，下列描述錯誤的是（）。

A.我國設立證券登記結算機構必須由國務院證券監督管理機構批準

B.證券登記結算機構是為證券交易提供集中登記、交易、存管與結算的服務機構

C.證券登記結算機構要建立完善的結算參與人準入標準

D.證券登記結算機構是不以營利為目的的法人

30［單選題］某付息國債面值為100元，票面利率為8%,市場利率為5%,期限2年,

每年付息一次，該債券的內在價值為（）。

A.110.85元

B.105.58元

C.90.58元

D.108.58元

31［單選題］下列關于事前風險的說法中，錯誤的是（）。

A.事前風險管理的基礎工作是測量風險

B.事前風險指標屬于預測指標

C.基金經理可以選擇任何事前風險指標，但一旦選擇之后不能更改

D.事前風險指標通常用來衡量投資組合在將來的表現

32［單選題］下列期權交易中風險最大的是（）。

A.買入看漲期權

B.買入看跌期權

C.賣出看跌期權

D.賣出看漲期權

33［單選題］下列關于遠期利率的表述中，錯誤的是（）o

A.遠期利率是未來某一時點到另一時點的利率水平

B.遠期利率可以表示投資者在未來特定日期購買的零息債券的到期收益率

C.遠期利率可以通過無套利原則利用即期利率推算得到

D.遠期利率的計息日起始點是當前的時點

34［單選題］在下行標準差的計算公式中，期數n代表（）。

A.真實基金收益率小于目標收益率的期數

B.真實基金收益率小于無風險利率的期數

C.投資期限

D.真實基金收益率大于投資者預期收益率的期數

35［單選題］某投資者在周五贖回某普通貨幣市場基金，假設下周一是交易日，則該投

資者享有該基金收益的截止日是（）。

A.周日

B.周五

C.周六

D.下周一

36［單選題］已知名義利率為8%,實際利率為6%,則通貨膨脹率為（）。

A.6%

B.8%

C.2%

D.5%

37［單選題］證券m與n的相關系數為-0.8,m與k的相關系數為0.6,下列說法正確

的是（。）

A.兩個相關系數一正一負不可比較

B.前者之間的相關性比后者強

C.兩組證券相關系數都在-1和1之間，相關性一樣強

D.前者之間的相關性比后者弱

38［單選題］當投資者尤其是機構投資者紛紛贖回貨幣基金時，貨幣基金的投資風險中

首當其沖會受到影響的風險是（）。

A.流動性風險

B.操作風險

C.營運風險

D.合規風險

39［單選題］A、B兩公司通過銀行完成了一筆貨幣互換，銀行從中收取一定利差，市場

提供給A、B兩公司的借款利率如下表所示：

I.A公司在歐元固定利率市場上以5.3%的利率融資

II.A公司在美元浮動利率市場上以LIBOR+0.3%的利率融資

III.B公司在歐元固定利率市場上以4.2%的利率融資

IV.B公司在美元浮動利率市場上以LIBOR+0.5%的利率融資雙方在最佳互換方案是

（）。

A.1、HI

B.II、III

C.H、IV

D.I、IV

40［單選題］基金評價的作用是（）。

A.基金經理有足夠的信息來了解自己的投資狀況

B.投資者可以決定一個基金經理是否需要被替換

C.投資者可以提高其投資管理能力

D.投資者可以決定是否繼續使用現有的投資經理

41［單選題］下列關于所有者權益的表述中，正確的是）。

I,又稱股東權益或者凈資產

II.是企業總資產扣除負債后余下的部分

III.等于股本（實收資本）、資本公積、未分配利潤三項之和

A.H,III

B.I、II、III

C.I

D.I、II

42［單選題］下列屬于投資風險的是（）。

A.來源于借款方還債的能力和意愿的風險

B.來源于人為失誤、內部欺詐、系統失靈的風險

C.來源于人力、系統、流程出錯的風險

D.公司因為未能遵守所有的法律法規而遭受處罰的風險

材料題

根據以下材料，回答43-45題

貨幣市場基金是我國基金市場一類重要的產品類型，以“余額寶”為代表的貨幣市場

基金近年來迅速發展，成為投資者現金管理的良好工具。但貨幣基金快速發展的同

時，同樣面臨多方面的風險，如T+0贖回方式帶來的流動性風險，期限錯配問題帶來

的投資管理風險等。2016年12月1日中國證監會頒布了《貨幣市場基金監督管理辦

法》，對貨幣市場基金的投資范圍、估值方法、申贖等做出規定，促進貨幣市場基金

平穩健康發展。

43［單選題］下列投資標的不屬于貨幣基金投資范圍的是（）。

A.剩余期限397天以內的資產支持證券

B.現金

C.期限在1年以內的同業存單

D.剩余期限1年以內的可轉換債券

44［單選題］下列對于貨幣市場工具的表述錯誤的是（）。

A.主要由機構投資者參與

B.流動性高

C.期限一般在1年以內

D.保本保收益

45［單選題］2013年6月“錢荒”事件，以及2016年年底的“貨幣基金負偏離”風險，

說明貨幣市場工具及貨幣市場基金并非沒有風險。以下（）指標可以反映貨幣基金的

風險。

I,投資組合平均剩余期限

II.融資回購比例

III.浮動利率債券投資情況

A.I、II

B.IC.I、II、III

D.IKIII

46［單選題］如果S代表樣本的標準差，ri代表第i個樣本數據，i代表樣本數據的均值,

n是樣本數據的個數，則樣本方差的計算公式是（）。

47［單選題］基金公司中，負責制定投資組合具體方案的部門是（）。

A.投資決策委員會

B.研究部

C.交易部

D.投資部

48［單選題］可轉債等價于（）。

A.一個普通債券加上一個看漲期權

B.一個普通股票加上一個看跌期權

C.一個普通債券加上一個看跌期權

D.一個普通股票加上一個看漲期權

49［單選題］在銀行間債券的公開市場一級交易商制度中，所有符合條件的債券二級市

場參與者的共同對手方是（）。

A.中國人民銀行

B.中華人民共和國財政部

C.中央國債登記結算有限責任公司

D.中國證券登記結算有限責任公司

50［單選題］某上市公司股票，因夯實公司發生了影響股票價格的重大事件而停牌，使

得相關的估值調整對前一估值日的基金資產凈值的影響超過（）以上時，基金管理人

應參考同行業其他股票的現行市價，調整該上市公司股票估值價格。

A.1%

B.O.5%

C.O.25%

D.O.1%

51［單選題］下列投資的收益率可以看作無風險收益率的是（）。

A.中證500指數收益率

B.中國黃金交易所黃金T+D合約一年的收益率

C.某貨幣基金的七日年化收益率

D.五年期國債市場利率

52［單選題］某基金的基金托管費率為0.365%,2月8日，該基金的基金資產凈值為

30000萬元，基金資產總值為35000萬元，2月9日，該基金的基金資產凈值為31000

萬元，基金資產總值為36000萬元。該年實際天數為365天，則該基金2月9日應計

提的托管費為（）萬元。

A.O.36

B.O.35

C.O.31

D.O.3

53［單選題］基金資產其他收入包含（）。

A.存出保證金的利息收入

B.股利收入

C.衍生工具收入

D.ETF替代收入

54［單選題］假設一投資者擁有M公司的股票，他決定在投資組合中加入N公司的股

票，這兩種股票的期望收益率和總體風險水平相當，當M和N股票的相關系數為（）

時，資產組合風險降低效率最高。

A.-0.25

B.-0.75

C.1

D.O.25

55［單選題］假設某基金某日資產負債情況如下，持有兩只股票數量分別為20萬股和60

萬股，當日收盤價分別為26元和20元；債券10萬張，當日第三方估值全價為98

元；銀行協議存款900萬元；尚未到期正回購600萬元，其他應付款300萬元；發行

在外的基金總份額3000萬份。當日該基金份額凈值為（）元。

A.O.9

B.I.4

C.I.2

D.1

56［單選題］下列關于下行風險和最大回撤說法中，正確的是（）。

A.最大回撤和下行風險都是投資者承受的損失，基金經理投資管理不需要考慮

B.最大回撤與投資期限無關

C.下行風險和最大回撤都應該限定在一定的期限內來進行評估

D.不同評估期間可以比較不同基金的最大回撤

57［單選題］（）渠道無法為內地投資人實現境外資產配置。

A.滬港通

B.QFII

C.基金互認

D.QDII

58［單選題］關于B系數，下列表述正確的是（）。

A.B系數是對放棄即期消費的補償

B.CAPM用B系數越大的股票，在市場波動的時候，其收益的波動越低

C.B系數越大的股票，在市場波動的時候，其收益的波動越低

D.B系數可以理解為資產或資產組合對市場變化的敏感度

59［單選題］依據全球投資業績標準（GIPS）,下列關于買賣開支的說法中，正確的是（

）O

A.在計算收益時，如果無法從綜合費用中分離實際的買賣開支，可以使用估計的買賣

開支或不扣除買賣開支，但需要向投資者披露說明

B.在計算收益時，如果無法從綜合費用中分離實際的買賣開支，可以不扣除買賣開支

C.在計算收益時，如果無法從綜合費用中分離實際的買賣開支，必須使用估計的買賣

開支

D.在計算收益時，如果無法從綜合費用中分離實際的買賣開支，必須從收益中減去全

部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支的部分

60［單選題］關于資產流動性的資產配置，下列說法正確的是（）。

A.若沒有預期的變現需求，投資者應將全部資金投資于流動性低的資產以獲取高收益

B.一般而言，流動性更強的資產，其預期收益率更高

C.若投資者有隨時變現的需求，則不適宜將資金投資于有封閉期的基金

D.流動性是指投資者短期內將投資資產變現的容易程度，不考慮變現成本

61［單選題］某證券投資基金公告進行收益分配，分紅方案為每10份基金份額分0.5

元，某投資者長期持有該基金10000份，份額登記日基金單位凈值為1.100元，除權

日基金單位凈值為L055元，則該投資者收到的紅利金額為（）元。

A.500

B.550

C.527.5

D.450

62［單選題］在整個銀行間債券市場體系中，起核心管理作用的機構是（）。

A.財政部

B.中央結算公司

C.全國銀行間同業拆借中心

D.中國人民銀行

63［單選題］股票分析方法分為基本面和技術分析，下列屬于基本面分析的是（

）O

I,技術已經成熟，產品的市場也基本形成并不斷擴大，公司利潤上升，股價上漲

II.股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況

III.當某個股票價格變化突破實現設置的百分比時，投資者就交易這種股票

IV.過去價格攀升的股票，價格繼續上揚而不是下跌的可能性高

V.當一只股票放量上漲或者呈現價升量增的態勢是，股票有望再續升勢

VI.股票的內在價值是指股票未來收益的現值，由公司、資產、收益、股息等因素決

定

VH.行業景氣度較高的公司盈利可能較高

A.W、v、vn

B.H、in、v

c.i、vi、vn

D.i、n、in

材料題

根據以下材料，回答64-64題

貨幣市場基金是我國基金市場一類重要的產品類型，以“余額寶”為代表的貨幣市場

基金近年來迅速發展，成為投資者現金管理的良好工具。但貨幣基金快速發展的同

時，同樣面臨多方面的風險，如T+0贖回方式帶來的流動性風險，期限錯配問題帶來

的投資管理風險等。2016年12月1日證監會頒布了《貨幣市場基金監督管理辦

法》，對貨幣市場基金的投資范圍、估值方法、申贖等做出規定，促進貨幣市場基金

平穩健康發展。

64［單選題］下列投資標的不屬于貨幣基金投資范圍的是（）。

A.剩余期限397天以內的資產支持證券

B.現金

C.期限在1年以內的同業存單

D.剩余期限1年以內的可轉換債券

65［單選題］下列關于方差和標準差的說法中，錯誤的是（）。

A.方差通常應用于分析投資收益率，但不可以用來研究價格指數、股指等的波動情況

B.對于投資收益率r,方差。2=E［（r-Er）2］

C.方差為。2,則標準差為盯

D.對于r分布未知的情況，可以抽取樣本rl,r2,…，rn用其樣本S2來估計。2

66［單選題］下列衍生工具中，不能在交易所交易的是（）。

A.遠期合約

B.期貨合約

C.期權合約

D.權證

67［單選題］某基金的份額凈值在第一年年初為1元，到了年底基金份額凈值達到2

元，到了第二年年底基金份額凈值為L5元，假定期間基金沒有分紅，則這兩年基金

的年化幾何平均收益率為（）。

A.22.5%

B.42.5%

C.37.5%

D.20.0%

68［單選題］下列關于期貨市場的說法中，正確的是（）o

A.由于期貨價格變動劇烈，因此期貨市場損害了金融體系抵御風險的能力

B.期貨市場并不能消除風險，只是將風險在不同投資者之間進行轉移

C.期貨價格經常非理性波動，因此期貨市場擾亂了現貨市場的運行

D.期貨交易是“零和游戲”，因此期貨市場不具有經濟功能

69［單選題］下列關于浮動利率債券的表述中，正確的是（）。

A.利率會根據利差的變化而重新設定，基準利率保持不變

B.利率會根據基準利率的變化而重新設定，利差保持不變

C.利率會根據基準利率和利差的變化而重新設定

D.利率會根據發行人經營業績的變化而重新設定

70［單選題］想要了解企業某段時期管理費用的信息，需要查看該企業的（）。

A.現金流量表

B.所有者權益變動表

C.資產負債表

D.利潤表

71［單選題］下列關于投資者的風險承受能力和意愿的說法中，正確的是（）。

A.風險承受能力取決于投資者對風險的厭惡程度

B.風險承擔意愿通常來說對機構投資者比對個人投資者更為重要

C.風險承受能力也可以被理解成風險承擔意愿

D.風險承受能力與投資者的資產負債情況和投資期限等因素有關

72［單選題］截至2016年12月31日，某股票型基金規模18億元，股票投資總市值10

億元。

前十大重倉股票投資總市值3.7億元。則該基金的持股集中度為（）。

A.50%

B.20.56%

C.55.56%

D.37%

73［單選題］以下不屬于按保證形式劃分的有保證債券的是（）。

A.抵押債券

B.質押債券

C.信用債券

D.擔保債券

74［單選題］下列選項中，表述正確的是()。

A.企業盈利時，債權人只能按約定比例參與企業利潤的分配

B.企業破產時，股權持有者優先于債權人獲得企業資產的清償

C.企業盈利時，債權人劣后于股權持有者獲得企業利潤的分配

D.企業破產時，債權人優先于股權持有者獲得企業資產的清償

75［單選題］境內機構投資者開展境外證券投資業務時，可以選擇境外資產托管人負責

境外資產托管業務。下列關于境外資產托管人所需滿足條件的表述中，正確的是

()?

A.在中國大陸設立，最近一個會計年度實收資本不少于20億美元或等值貨幣，或托管

規模不少于2000億美元或等值貨幣

B.在中國大陸以外的國家或地區設立，最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或

等值貨幣，或托管規模不少于1000億美元或等值貨幣

C.在中國大陸以外的國家或地區設立，最近一個會計年度實收資本不少于2億美元或

等值貨幣，或托管規模不少于2000億美元或等值貨幣

D.在中國大陸設立，最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管

規模不少于1000億美元或等值貨幣

76［單選題］笨類股票共JL00只，某時點市值里大的15只股票的市竺分別為：420億

元，318億元，306億元，275億元，260億元，247億元，231億元，220億元，183

億元，180億元，177億元，173億元，170億元，158億元，153億元，則該類股票此

時市值的上10%分位數是()億元。

A.247

B.180

C.188

D.260

77［單選題］在半強有效市場中，證券價格不能反映的信息是（）。

A.公司公告

B.內部信息

C.歷史股價

D.盈利預測

78［單選題］對交易所上市的資產支持證券和私募證券，基金管理人一般按照（）

估值。

A.估值技術確定的公允價值

B.成本價

C.交易所收盤價

D.交易所市價

79［單選題］如果按照個人投資者所處生命周期的不同階段來選擇投資產品，為了實現

長期投資目標，下列選項中最適合風險承擔能力較強的單身年輕人的是（）。

A.以債券為主的股票和債券組合

B.短期理財產品

C.優質的長期公司債券

D.以股票為主的股票和債券組合

80［單選題］私募股權基金完成投資項目后主要采取的退出渠道包括（）。

I,首次公開發行

II.破產清算

III.管理層回購

IV.二次出售

A.I、IKIII

B.I、ILIV

C.1、III、IV

D.I、n、山、iv

81［單選題］有效前沿是能夠達到的最優的投資組合的集合，它位于所有資產和資產組

合的（。）

A.右上方

B.右下方

C.左上方

D.左下方

82［單選題］我國場內股票交易產生過戶費，其最終收取機構是（）。

A.證券結算風險基金

B.中國證券登記結算有限公司

C.中國證監會

D.證券交易所

83［單選題］下列關于私募股權投資的退出方式的說法中，錯誤的是（）。

A.首次公開發行并上市（IPO）的退出模式，是指所投資的企業股權在交易所公開上市交

易后在交易所出售

B.二次出售指私募股權基金將持有的項目在私募股權二級市場出售的行為

C.管理層回購退出模式是指私募股權基金將所持有的股權轉為管理層股東所控股的其

他上市公司的股權

D.借殼上市的退出模式是一種間接上市的方法

84［單選題］下列資產負債表項目中，屬于資產項目的是（）。

I,短期負債

II.應付賬款

III.預付賬款

IV.應付票據

V.銀行存款

A.I、II、III、IV

B.V

C.IILV

D.II、III、IV、V

85［單選題］下列關于我國的證券交易所的說法中，正確的是（）。

A.我國證券交易所的總經理是由國務院證券監督管理機構任免

B.我國的證券交易所的設立是由中國證監會決定

C.我國的證券交易所都采用的是公司制

D.我國證券交易所的決策機構是董事會

86［單選題］某股票分析員收集了甲上市公司的財務數據和其所在行業的估值數據。根

據以下數據計算甲公司股票的企業價值倍數（EV/EBITDA）和市盈率（P/E）并與行業平均

水平比較，下列選項正確的是（）。

A.與行業EV/EBITDA比較，甲價格低估，與行業P/E比較，甲價格高估

B.與行業EV/EBITDA比較，甲價格高估，與行業P/E比較,甲價格低估

C.與行業EV/EBITDA比較,甲價格高估,與行業P/E比較,甲價格高估

D.與行業EV/EBITDA比較,甲價格低估,與行業P/E比較,甲價格低估

87［單選題］某期同業存單發行價格為97.1682元，面值為100元，期限1年，到期一

次還本付息。關于此同業存單，下列說法錯誤的是（）。

A.貼現債券

B.零息債券

C.發行收益率為2.92%

D.浮動利率債券

88［單選題］無風險資產與風險資產的相關系數為（）。

A.0

B.1

C.-1

D.O.5

89［單選題］下列關于衍生工具的論述中，正確的是（）o

A.遠期合約是指交易雙方約定在未來某一時期互相交換某種標的資產的合約

B.期貨合約是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間，按確定的價格買入或賣出標

的資產的合約

C.期權合約賦予期權賣方一項權利，在規定期限內按照約定的價格賣出一定數量的某

種資產

D.互換合約又稱作選擇權合約

90［單選題］下列關于房地產投資信托基金的說法中，錯誤的是（）。

A.投資于房地產或者房地產抵押貸款

B.不能在證券交易所掛牌上市

C.通過發行受益憑證或者股票募集資金

D.是一種資產證券化的產品

91［單選題］關于期權合約，下列表述錯誤的是（）。

A.同樣條件下，美式期權的期權費通常要比歐式期權的期權費高

B.歐式期權買方在到期日前不能提前執行期權，但可以推遲執行

C.美式期權買方可以在到期日前提前執行期權，但推遲將會作廢

D.美國的金融市場上交易著大量歐式期權

92［單選題］下列關于并購投資的說法中，錯誤的是（）。

A.杠桿投資是并購中應用最廣泛的形式

B.杠桿并購對企業現金流的要求不高

C.并購投資的主要對象是成熟且具有穩定現金流呈現出穩定增長趨勢的企業

D.管理層收購使企業的經營者變成企業的所有者

93［單選題］上海證券交易所對大宗交易買賣雙方的成交申報進行成交確認的時間為（

）O

A.13：00?15：30

B.15：00?15：30

C.9：30—11：30

D.9：30?15：30

94［單選題］下列關于事前風險測度的說法中，錯誤的是（）。

A.事前風險測度的基礎工作是測量風險

B.事前風險測度屬于預測指標

C.基金經理可以選擇任何事前風險指標，但一旦選擇之后不能更改

D.事前風險測度通常用來衡量目前組合在將來的表現

95［單選題］某權證的基本要素如下表所示：

則下列說法中正確的是（）。

A.1份權證可以在2007年6月21日起至2008年6月20日之間任意一個交易日行權賣

出0.5份標的股票

B.1份權證只可以在2008年6月20日當天行權賣出0.5份標的股票

C.1份權證只可以在2008年6月20日當天行權賣出2份標的股票

D.1份權證可以在2007年6月21日起至2008年6月20日之間任意一個交易日行權賣

出2份標的股票

96.［單選題］下列不屬于貨幣市場工具的是（）。

A.商業票據

B.中長期債券

C.銀行回購協議

D.短期政府債券

97.［單選題］假設基金凈值增長率服從正態分布，則可以期望在（）概率下，凈值增長

率會落入平均值正負2個標準差的范圍內。

A.99%

B.95%

C.67%

D.88%

98.［單選題］以下屬于我國債券市場的場外交易場所的是（）。

A.銀行間市場

B.上海證券交易所

C.融資融券市場

D.深圳證券交易所

99」單選題］某基金根據歷史數據計算出來的貝塔系數為1.3,以下表述錯誤的是(

。)

A.該基金的凈值變動方向與市場一致

B.當市場上漲1%時，該基金凈值上漲幅度為1.3%

C.該基金對市場變化的敏感度不高

D.該基金的凈值變動幅度比市場大

100」單選題］()是由中央銀行發行的用于調節商業銀行超額準備金的短期債

務憑證。

A.銀行承兌匯票

B.商業票據

。中央銀行票據

D.短期國債

答案與解析

1.答案：C

解析：在市場定價有效的前提下，想要提高收益，最佳的選擇是被動投資策略，任何

主動投資策略都將導致不必要的交易成本。因此，被動投資是基于強有效市場假設。

2.答案：C

解析：個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入。在對個人買賣股票的差價收

入未恢復征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。

3.答案：C

解析：H=(E?R)/學年實際天數，式中，H表示每日計提的費用，E表示前一日的基金

資產凈值,R表示年費率。故H=(365OOX1%)/365=1(萬元)。

4.答案：B

解析：投資組合的B值=資產收益率的標準差/市場組合收益率的標準差x投資組合資

產收益率與市場組合收益率的相關系數=0.6/0.3X0.8=1.6o

5.答案：D

解析：看漲期權在執行時，其收益等于標的資產的市場價格與執行價格之差。因此，

標的資產的價格越高、執行價格越低.看漲期權的價格就越高。而對于看跌期權而

言，由于執行時其收益等于執行價格與標的資產市場價格的差額，因此，標的資產的

價格越低、執行價格越高，看跌期權的價格就越高。

6.答案：C

解析：凈資產收益率=凈利潤/所有者權益，銷售利潤率=凈利潤/銷售收入，所以，

所有者權益=銷售利潤率X銷售收入/凈資產收益率=20%X10/10%=20（億元）。

7.答案：D

解析：所有者權益=總資產/權益乘數=50/200%=25（億元），凈資產收益率=凈利潤/

所有者權益=10X10%/25X100%=4%o

8.答案：D

解析：利息倍數可以用來衡量企業對長期債務利息保障能力的程度。

9.答案：B

解析：總收益率，即包括實現的和未實現的回報以及損失并加上收入。

10.答案：D

解析：戰略資產配置是在一個較長時期內以追求長期回報為目標的資產配置，因此往

往忽

略資產的短期波動。

11.答案:A

解析：優先股的股息率是固定的，在優先股發行時就約定了固定的股息率，無論公司

的盈利水平如何變化，該股息率不變。

12.答案：C

解析：期貨市場的最基本的功能就是風險管理，由于期貨市場的存在，金融體系抵御

風險的能力也得到提高。期貨市場具有風險管理、價格發現和投機三種基本功能，調

整資產組合的行動以及現貨和期貨市場的套利活動將對現貨市場產生影響，使得現貨

市場的價格能夠更好地反映其內在價值。正是因為有投機者參與，套期保值才能順利

進行，而使期貨市場具有經濟功能。

13.答案:A

解析：房地產權益基金可能持有幾十到幾百個商業地產的投資項目，通過其具備的專

業能力對資金進行有效投資，這是房地產權益基金的主要運作方式。房地產權益基金

通常以開放式基金形式發行，定期開放申購和贖回。在退出策略方面，房地產權益基

金可以通過在非公開市場上出售其所持有的資產退出，也可通過打包上市后退出。

14.答案：A

解析：基金在2015年全年的加權收益率＜1.21/1.1X1.02/（1.21-0.2）-1]X

100%=11.1%.,

15.答案：B

解析：在我國，保證金交易被稱為“融資融券”。融資即投資者借入資金購買證券，

也叫買空交易。

16.答案：B

解析：從實際數據看，信用利差的變化一般發生在經濟周期發生轉換之前，因此信用

利差可以作為預測經濟周期活動的指標。

17.答案：A

解析：A銀行存款利息=10000X5%X2=1000（元），B銀行存款利息=10000X（1+4%）2-

10000=816（元），則A銀行比B銀行存款多出利息=1000-816=184（元）。此時A銀行存款

比B

銀行存款多出的利息為184元，少于200元。故A項正確。

18.答案:A

解析：期貨交易實行保證金制度。保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必

須按其所買入或者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金，作為履行期貨合約的保

證，并視價格確定是否追加資金，然后才能參與期貨合約的買賣。

19.答案：B

解析：由于基金本期利潤包括已實現和未實現兩部分，如果期末未分配利潤的未實現

部分為正數，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實現部分；如果期末

未分配利潤的未實現部分為負數，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤（已實

現部分扣減未實現部分）。期末可供分配利潤=200000-10000=190000（元）。

20.答案:A

解析：債券的價格與市場利率變動密切相關，且呈反方向變動。當市場利率上升時,

大部分債券的價格會下降；當市場利率降低時，債券的價格通常會上升。

21.答案：A

解析：凈資產收益率=銷售利潤率義總資產周轉率X權益乘數，即3%=10%X150%X

總資產周轉率，總資產周轉率=20%=年銷售收入/年均總資產，則年均總資產=10/

20%=50（億元）。

22.答案：A

解析：蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風險因子的概率分布模型，繼而重復模擬

風險因子變動的過程。蒙特卡洛模擬法雖然計算量較大，但這種方法被認為是最精準

貼近的計算VaR值方法。歷史模擬法也有其局限性，即VaR所選用的歷史樣本期間非

常重要。（故A項不正確）

23.答案：B

解析：B項正確的說法為，在上海證券交易所上市交易超過3個月。

24.答案：A

解析：當估值或資產凈值計價錯誤實際發生時，基金管理人應立即糾正，及時采取合

理措施防止損失進一步擴大。當錯誤達到或超過基金資產凈值的0.25%時，基金管

理人應及時向中國證監會報告。

25.答案：C

解析：普通股是股份有限公司發行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權份額，

其持有者享有股東的基本權利和義務。普通股股東享有股東的基本權利.概括起來為

收益權和表決權。

26.答案：A

解析：信用違約互換合約只有一方在未來有義務，因此被稱作單邊合約。單邊合約僅

使買方暴露在對方違約風險中。

27.答案:C

解析：目前，國際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、伯金等。

28.答案:C

解析：做市商制度是指在債券市場上，由具有一定實力和信譽的市場參與者作為特許

交易商，不斷向投資者報出某些特定債券的買賣價格，雙向報價并在該價位上接受投

資者的買賣要

求，以其自有資金和債券與投資者進行交易的制度。

29.答案：B

解析：證券登記結算機構是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務，不以營利為

目的的法人。設立證券登記結算機構必須經國務院證券監督管理機構批準。

30.答案：B

解析：固定利率債券估值的公式為V=C/(l+r)+C/(l+r)2+-+C/(l+r)n+M/(l+r)n。

M=100,C=8or=5%。即V=8/(l+5%)+8/(l+5%)2+100/(l+5%)2=105.58(元)。

31.答案：C

解析：風險指標是對風險的抽象描述。沒有一個單一的風險指標能夠反映投資組合的

全部風險特征。實際風險分析中，需要應用多個風險指標進行交叉驗證，互為補充。

32.答案:D

解析：看漲期權買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權價格，而盈利可能是無限

大的。相反，看漲期權賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權價格，而虧損可能是

無限大的。看跌期權的賣方的盈利和買方的虧損是有限的。

33.答案:D

解析：遠期利率和即期利率的區別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時

刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻。

34.答案：A

解析：n表示基金收益率小于目標收益率的期數。目標收益率可以是區間平均收益

率，也可以是無風險收益率，或者自定義的目標收益率。

35.答案：A

解析：當日中購的基金份額自下一個交易日起享有基金的分配權益，當日贖回的基金

份額自下一個交易日起不享有基金的分配權益。

36.答案：C

解析：通貨膨脹率=8%-6%=2%。

37.答案：B

解析：相關系數的絕對值大小體現兩個證券收益率之間相關性的強弱。

38.答案:A

解析：投資者尤其是機構投資者紛紛贖回貨幣基金，大額贖回加劇了貨幣基金的流動

性風險。

39.答案：B

解析：A公司在美元浮動利率市場有優勢，B公司在歐元固定利率市場有優勢，各自發

揮自己的優勢，通過互換即可帶來價值。

40.答案：D

解析：對基金管理人而言，由于信息披露或者品牌宣傳等外部需求，基金公司需要對

所管理的基金進行業績評價。同時，考慮基金經理的投資策略與投資風格不同，通過

基金業績評價有助于幫助基金公司更好地量化分析基金經理的業績水平，為投資目標

匹配、投資計劃實施與內部績效考核提供參考。對基金投資者而言，投資者投資基金

的目標是多樣化的，通過基金業績評價，投資者可以辨識具有投資管理能力的基金經

理，并通過跟蹤基金策略理性選擇與其投資目標相適應、反映相應投資管理能力的基

金進行投資。

41.答案:D

解析：所有者權益又稱股東權益或凈資產，是指企業總資產中扣除負債所余下的部

分，表

示企業的資產凈值，即在清償各種債務以后，企業股東所擁有的資產價值。所有者權

益包括以下四部分：股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤。

42.答案：A

解析：投資風險的主要因素包括：市場價格（市場風險），借款方還債的能力和意愿（信

用風險），在規定時間和價格范圍內買賣證券的難度（流動性風險）。

43.答案：D

解析：在我國，貨幣市場工具主要包括現金，期限在1年以內（含1年）的銀行存款、債

券回購、中央銀行票據、同業存單，剩余期限在397天以內（含397）的債券、非金融企

業債務融資工具、資產支持證券，以及中國證監會、中國人民銀行認可的其他具有良

好流動性的其他貨幣市場工具。

44.答案：D

解析：貨幣市場工具通常指到期日不足1年的短期金融工具。貨幣市場工具流動性

好、安全性高，但其收益率與其他證券相比則非常低。貨幣市場與股票市場的一個主

要區別是：貨幣市場進入門檻通常很高，在很大程度上限制了一般投資者的進入。

45.答案：C

解析：用以反映貨幣市場基金風險的指標有投資組合平均剩余期限和平均剩余存續

期、融資回購比例、浮動利率債券投資情況以及投資對象的信用評級等。

46.答案:B

解析：

47.答案：D

解析：投資部負責根據投資決策委員會制定的投資原則和計劃制定投資組合的具體方

案，向交易部下達投資指令。

48.答案：A

解析：可轉換債券的價值實際上是一個普通債券加上一個有價值的看漲期權。

49.答案：A

解析：公開市場一級交易商制度是指中國人民銀行根據規定遴選符合條件的債券二級

市場參與者作為中國人民銀行的對手方，與之進行債券交易，從而配合中國人民銀行

貨幣政策目標的實現。

50.答案：C

解析：如經濟環境發生重大變化或證券發行人發生影響證券價格的重大事件，使潛在

估值調整對前一估值日的基金資產凈值的影響在0.25%以上的.應對估值進行調整

并確定公允價值。

51.答案:D

解析：由于國債的發行主體是國家，其被認為不存在違約風險，所以國債收益率曲線

便成為對市場無風險利率最合適的替代。

52.答案：D

。解析：當日應計提的托管費=前一日的基金資產凈值X年費率/當年實際天數

=30000X0.365%/365=0.3（萬元）。

53.答案：D

解析：其他收入是指除利息收入和投資收益以外的其他各項收入，包括贖回費扣除基

本手續費后的余額、手續費返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機構為彌補基金財

產損失而

付給基金的賠償款項等。

54.答案：B

解析：當兩個資產收益率的相關系數等于-1時，一定能找到一個點，使得投資組合的

標準差為0,因此相關系數越接近-1,資產組合風險降低效率越高。

55.答案：A

解析：基金份額凈值=（基金資產-基金負債）/基金總份額=（20X26+60X20+10X98+900-

600-300）/3000=0.9（元）。

56.答案：C

解析：最大回撤可以在任何歷史區間做測度，用于衡量投資管理人對下行風險的控制

能力。指定區間越長，這個指標就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標時，應

盡量控制在同一個評估期間。某些投資者將控制下行風險作為投資的重要目標.目的

是將損失控制在相對于其投資期間最大財富的一個固定比例。

57.答案：B

解析：QFII是我國通過制度安排允許符合條件的境外機構投資者匯入一定額度的外匯

資金，轉換為我國貨幣，通過境內專門機構嚴格監管的賬戶投資境內證券市場，其在

境內的資本利得、股息紅利等經相關機構審核后方可匯出境外的制度。

58.答案：D

解析：3系數是評估證券或投資組合系統性風險的指標，反映的是投資對象對市場變

化的敏感度。

59.答案：D

解析：若實際的直接買賣開支無法從綜合費用中確定并分離出來，則在計算未扣除費

用收益時，從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支的部分，而不

得使用估計

出的買賣開支；計算已扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用

中包含直接買賣開支及投資管理費用的部分，而不得使用估計的買賣開支。

60.答案：C

解析：流動性是指投資者在短期內以一個合理的價格將投資資產變現的容易程度。對

于同類產品，流動性更差的往往具有更高的預期收益率。如果沒有預期的變現需求，

投資者可以適當降低流動性要求，以提高投資的預期收益率，但是也必須結合考慮自

己的投資情況為非預期的變現需求作出預防性安排。

61.答案：A

解析：根據有關規定，基金收益分配默認為采用現金方式。選擇現金分紅方式的投資

者在獲得現金分紅的同時，其所擁有的基金份額并不發生改變，則該投資者收到的紅

利金額

=10000/10X0.5=500（元）。

62.答案:D

解析：《中華人民共和國中國人民銀行法》第四條規定，中國人民銀行履行監督管理

銀行間債券市場職能。

63.答案：C

解析：分析預期收益等價值決定因素的分析方法稱為基本面分析。技術分析是指通過

研究金融市場的歷史信息來預測股票價格的趨勢。技術分析是通過股價、成交量、漲

跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價格的變動趨勢。技術分析只關心證券

市場本身的變化，而不考慮基本面因素。

64.答案：D

解析：目前我國貨幣市場基金能夠進行投資的金融工具主要包括：⑴現金。（2）期限在

1年以內（含1年）的銀行存款、債券回購、中央銀行票據、同業存單。（3）剩余期限在

397天以內（含397天）的債券、非金融企業債務融資工具、資產支持證券。（4）中國證監

會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。

65.答案：A

解析：方差和標準差除了應用于分析投資收益率，還可以用來研究價格指數、股指等

的波動情況。

66.答案：A

解析：遠期合約是一種非標準化的合約，即遠期合約一般不在交易所進行交易，而是

在金融機構之間或金融機構與客戶之間通過談判后簽署的。

67.答案：A

解析：第一年的收益率=（2-l）/lX100%=100%,第二年的收益率=（1.5-2）/2X100%

=-25%,年化幾何平均收益*=｛［（1+1OO%）X（1-25%）］1/2；｝X100%=22.5%。

68.答案：B

解析：期貨市場的最基本的功能就是風險管理，具體表現為利用商品期貨管理價格風

險，利用外匯期貨管理匯率風險，利用利率期貨管理利率風險，以及利用股指期貨管

理股票市場系統性風險。在某些特定的假設前提下，期貨交易可以使風險在具有不同

風險偏好的投資者之間進行轉移和再分配，從而有助于投資者獲得各自滿意的風險類

型和數量，優化各自的風險偏好。

69.答案：B

解析：利差在債券的償還期內是固定的百分點，即利差不反映已發行債券在其償還期

內發行人信用的改變。浮動利率債券的利息在每個支付期期初都會根據基準利率的變

化而重新設置。

7。答案:D

解析：想要了解企業某段時期管理費用的信息，需要查看該企業的利潤表。

71.答案：D

解析：風險承擔意愿取決于投資者的風險厭惡程度。通常認為風險承擔意愿對個人投

資者更為重要。風險承受能力取決于投資者的境況，包括其資產負債狀況、現金流入

情況和投資期限。

72.答案：D

解析：持股集中度=前十大重倉股投資市值/基金股票投資總市值X100%=3.7/10X

100%=37%。

73.答案：C

解析：有保證債券根據保證的形式不同，可分為抵押債券、質押債券和擔保債券。

74.答案：D

解析：公司解散或破產清算時，公司的資產在不同證券持有者中的清償順序如下：債

券持有者先于優先股股東，優先股股東先于普通股股東。

75.答案：B

解析：托管人可以委托符合下列條件的境外資產托管人負責境外資產托管業務：⑴在

中國大陸以外的國家或地區設立，受當地政府、金融或證券監管機構的監管。（2）最近

一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產規模不少于1000億

美元或等值貨幣。

⑶有足夠的熟悉境外托管業務的專職人員。（4）具備安全保管資產的條件。（5）具備安

全、高效的清算、交割能力。（6）最近3年沒有受到監管機構的重大處罰，沒有重大事

項正在接受司法部門、監管機構的立案調查。

76.答案：B

解析：100X10%=10,從最大值依次數第十個，為180億元。

77.答案：B

解析：半強有效市場是指證券價格不僅已經反映了歷史價格信息，而且反映了當前所

有與

公司證券有關的公開有效信息，例如盈利預測、紅利發放、股票分拆、公司并購等各

種公告信息。

78.答案：B

解析：對交易所上市的資產支持證券品種和私募債券，鑒于其交易不活躍，各產品的

未來現金流也較難確認，按成本估值。

79.答案：D

解析：單身時期的年輕人承擔風險的能力比較強，可以選擇高風險、高預期收益的基

金產品O

80.答案:D

解析：私募股權投資基金在完成投資項目后，主要采取的退出機制是：首次公開發

行；買殼上市或借殼上市；管理層回購；二次出售；破產清算。

81.答案:C

解析：有效前沿是能夠達到的最優的投資組合的集合，它位于所有資產和資產組合的

左上方。

82.答案：B

解析：過戶費是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費

用。這筆收入屬于中國結算公司的收入，由證券經紀商在同投資者清算交收時代為扣

收。

83.答案:C

解析：管理層回購是指私募股權基金將其所持有的創業企業股權出售給對象企業的管

理層從而退出的方式。

84.答案：C

解析：I、II、W項均屬于負債項目。

85.答案:A

解析：證券交易所的設立和解散，由國務院決定。證券交易所的組織形式有會員制和

公司制兩種。我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制，設會員大會、理

事會和專門委員會。理事會是證券交易所的決策機構，理事會下面可以設立其他專門

委員會。證券交易所設總經理，負責日常事務。總經理由國務院證券監督管理機構任

免。

86.答案：A

解析：EV/EBITDA=(公司市值+凈負債)/(凈利潤+所得稅+利息+攤銷+折舊)=(20*30+90)

/(75+25+6+7+2)=6,市盈率=每股市價/每股收益=20/(75/30)=8。

87.答案：D

解析：浮動利率債券的票面利率不是固定不變的，而通常與一個基準利率掛鉤，在其

基礎上加上利差(可正可負)以反映不同債券發行人的信用。

88.答案：A

解析：對于無風險資產而言，由于不存在風險，所以，其收益率是確定的，不受其他

資產收益率波動的影響，因此無風險資產與其他資產之間缺乏相關性，即相關系數為

0o

89.答案:B

解析：遠期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣

出一定數量的某種合約標的資產的合約。期權合約，又稱作選擇權合約，是指賦予期

權買方在規定期限內按雙方約定的價格買入或賣出一定數量的某種金融資產的權利的

合同。

90.答案:B

解析：房地產投資信托是一種資產證券化產品，可以采取上市的方式在證券交易所掛

牌交

易。

91.答案：B

解析：歐式期權，指期權的買方只有在期權到期日才能執行期權（即行使買入或賣出標

的資產的權利），既不能提前也不能推遲。

92.答案：B

解析：企業如果決定進行杠桿并購，則必須要具備強而可持續的現金流。

93.答案：B

解析：上海證券交易所接受大宗交易的時間為每個交易日9：30-11：30、13：00?

15：30。但如果在交易日15：00前處于停牌狀態的證券。則不受理其大宗交易的申

報。每個交易日15：00~15：30.交易所交易主機對買賣雙方的成交申報進行成交確

認。

94.答案:C

解析：事前風險測度在風險發生前，衡量投資組合在將來的表現和風險情況。

95.答案：B

解析：歐式權證僅可在失效日當日行權。認沽權證近似于看跌期權，行權時其持有人

可按照約定的價格賣出約定數量的標的資產。行權比例指單位權證可以購買或出售標

的證券的數量。

96.答案：B

解析：常用的貨幣市場工具有：①銀行定期存款；②短期回購協議；③中央銀行票

據；④短期政府債券；⑤短期融資券；⑥中期票據；⑦證監會、中國人民銀行認可的

其他具有良好流動性的貨幣市場工具。其中，中國人民銀行認可的其他具有良好流動

性的貨幣市場工具有：①同業拆借；②銀行承兌匯票；③商業票據；④大額可轉讓定

期存單和同業存單。

97.答案：B

解析：在凈值增長率服從正態分布時，可以期望2/3（約67%）的情況下，凈值增長率

會落入平均值正負1個標準差的范圍內，95%的情況下基金凈值增長率會落在正負2

個標準差的范圍內。

98.答案：A

解析：場外交易指銀行間國債回購市場，參與者包括中國人民銀行、商業銀行（包括非

國有商業銀行）、證券公司、基金管理公司等金融機構。

99.答案：C

解析：貝塔系數大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數小于0

時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數等于1時，該投資組合的價格

變動幅度與市場一致。貝塔系數大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。

貝塔系數小于1（大于0）時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。

100.答案:C

解析：中央銀行票據是由中央銀行發行的用于調節商業銀行超額準備金的短期債務憑

證，簡稱央行票據或央票。中央銀行票據市場的參與主體只有中央人民銀行及經過特

許的商業銀行和金融機構。

基金從業押題二（科目二）

一、單選題（共100題，每小題1分，共100分）以下備選項中只有一項最符合題目

要求，不選、錯選均不得分。

1［單選題］下列關于期貨交易中的“投機”的表述中，錯誤的是（）。

A.投機交易承擔了套期保值轉移的風險

B.投機者承擔了風險，并提供風險資金

C.投機交易減弱了市場的流動性

D.投機者是使套期保值得以實現的重要力量

2［單選題］下列衍生工具中，不能在交易所交易的是（）。

A.期權合約

B.遠期合約

C權證

D.期貨合約

3［單選題］基金A當月的實際收益率為5%,基金A的業績基準投資組合B的基準投資

權重，分別為股票：債券：現金為7：2：1,當月股票、債券、現金的月指數收益率

分別為5.84%、1.45%、0.48%,基準B的當月收益為（）,此時基金A的超額

收益率為（）。

A.4.43%；0.57%

B.7.77%；0.57%

C.2.59%；2.41%

D.4.00%；1.00%

4［單選題］關于固定利率債券，下列表述錯誤的是（）。

A.通常，固定利率債券在償還期內定期支付利息、，并在到期日支付面值

B.固定利率債券是由政府和企業發行的主要債券種類

C.固定利率債券在償還期內有固定的票面利率和不變的面值

D.固定利率債券到期日并不固定

5［單選題］接受境內機構投資者的委托進行境外證券投資的境外投資顧問，經營投資自

管理業務應在（）年以上，且最近一個會計年度管理的證券資產不少于（）億美元或

等值貨幣。

A.10；