構(gòu)建特許金融分析師考試知識(shí)體系試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些屬于金融市場(chǎng)的參與者？

A.中央銀行

B.商業(yè)銀行

C.非銀行金融機(jī)構(gòu)

D.個(gè)人投資者

E.政府機(jī)構(gòu)

2.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的說法，正確的是：

A.CAPM是衡量投資風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系的模型

B.CAPM假設(shè)市場(chǎng)是有效的

C.CAPM中β系數(shù)表示投資組合相對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的敏感度

D.CAPM中預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)無關(guān)

E.CAPM中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)由無風(fēng)險(xiǎn)利率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)組成

3.以下哪些屬于金融衍生品？

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期合約

C.股票

D.債券

E.互換

4.下列關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的說法，正確的是：

A.財(cái)務(wù)報(bào)表分析是評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的重要手段

B.財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表

C.財(cái)務(wù)比率分析是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的核心方法

D.財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以預(yù)測(cè)企業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)

E.財(cái)務(wù)報(bào)表分析只能用于評(píng)估企業(yè)的過去業(yè)績(jī)

5.以下哪些屬于投資組合管理的基本原則？

A.風(fēng)險(xiǎn)分散

B.資產(chǎn)配置

C.風(fēng)險(xiǎn)控制

D.成本效益

E.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估

6.下列關(guān)于固定收益證券的說法，正確的是：

A.固定收益證券是指支付固定利息的證券

B.固定收益證券的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低

C.固定收益證券的收益率通常低于股票

D.固定收益證券的流動(dòng)性較差

E.固定收益證券包括政府債券、企業(yè)債券和存款憑證

7.以下哪些屬于金融風(fēng)險(xiǎn)管理的方法？

A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

D.風(fēng)險(xiǎn)接受

E.風(fēng)險(xiǎn)分散

8.下列關(guān)于投資銀行的說法，正確的是：

A.投資銀行主要從事證券發(fā)行、承銷和并購等業(yè)務(wù)

B.投資銀行是金融機(jī)構(gòu)的一種

C.投資銀行的服務(wù)對(duì)象主要是企業(yè)和政府

D.投資銀行在金融市場(chǎng)中扮演著重要角色

E.投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低

9.以下哪些屬于金融監(jiān)管的目標(biāo)？

A.保護(hù)投資者利益

B.維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定

C.促進(jìn)金融創(chuàng)新

D.提高金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力

E.保障金融體系安全

10.下列關(guān)于金融工程的說法，正確的是：

A.金融工程是運(yùn)用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)和計(jì)算機(jī)技術(shù)解決金融問題的學(xué)科

B.金融工程主要包括衍生品定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)配置等

C.金融工程在金融市場(chǎng)中具有廣泛應(yīng)用

D.金融工程可以提高金融機(jī)構(gòu)的盈利能力

E.金融工程的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融市場(chǎng)的有效性假設(shè)是指市場(chǎng)信息完全透明，所有投資者都能獲取相同的信息。（）

2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的流動(dòng)比率越高，說明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。（）

3.投資組合中包含的資產(chǎn)種類越多，其風(fēng)險(xiǎn)就越低。（）

4.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期日的臨近而增加。（）

5.利率期貨的報(bào)價(jià)通常以年化收益率表示。（）

6.信用風(fēng)險(xiǎn)是指投資者因借款人違約而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。（）

7.金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)通常比其基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)要低。（）

8.投資銀行的主要業(yè)務(wù)是為客戶提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。（）

9.金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)是確保金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)性。（）

10.金融工程在金融市場(chǎng)中主要應(yīng)用于產(chǎn)品設(shè)計(jì)和管理。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述CAPM模型的基本原理和假設(shè)條件。

2.解釋什么是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，并說明其在CAPM模型中的作用。

3.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)報(bào)表分析中常用的比率分析指標(biāo)及其計(jì)算方法。

4.描述投資組合管理中的風(fēng)險(xiǎn)分散策略及其重要性。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述金融衍生品在現(xiàn)代金融市場(chǎng)中的作用及其風(fēng)險(xiǎn)。

2.分析金融監(jiān)管對(duì)金融市場(chǎng)穩(wěn)定和金融機(jī)構(gòu)健康發(fā)展的意義。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)指標(biāo)用于衡量企業(yè)的償債能力？

A.流動(dòng)比率

B.資產(chǎn)負(fù)債率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.存貨周轉(zhuǎn)率

2.下列哪個(gè)市場(chǎng)屬于金融市場(chǎng)的初級(jí)市場(chǎng)？

A.證券交易市場(chǎng)

B.貨幣市場(chǎng)

C.衍生品市場(chǎng)

D.金融市場(chǎng)

3.以下哪種金融工具通常被視為無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)？

A.國(guó)庫券

B.企業(yè)債券

C.普通股

D.期權(quán)

4.下列哪個(gè)比率用于衡量企業(yè)的盈利能力？

A.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

B.資產(chǎn)回報(bào)率

C.杠桿比率

D.流動(dòng)比率

5.以下哪個(gè)市場(chǎng)屬于金融市場(chǎng)的次級(jí)市場(chǎng)？

A.股票市場(chǎng)

B.債券市場(chǎng)

C.期貨市場(chǎng)

D.外匯市場(chǎng)

6.下列哪個(gè)指標(biāo)用于衡量企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力？

A.凈資產(chǎn)收益率

B.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

C.存貨周轉(zhuǎn)率

D.資產(chǎn)負(fù)債率

7.以下哪種金融衍生品是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約？

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期合約

C.互換

D.以上都是

8.下列哪個(gè)市場(chǎng)屬于金融市場(chǎng)的貨幣市場(chǎng)？

A.股票市場(chǎng)

B.債券市場(chǎng)

C.外匯市場(chǎng)

D.期貨市場(chǎng)

9.以下哪個(gè)指標(biāo)用于衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿？

A.杠桿比率

B.凈資產(chǎn)收益率

C.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

D.資產(chǎn)回報(bào)率

10.下列哪個(gè)市場(chǎng)屬于金融市場(chǎng)的資本市場(chǎng)？

A.貨幣市場(chǎng)

B.外匯市場(chǎng)

C.期貨市場(chǎng)

D.債券市場(chǎng)

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題答案及解析思路：

1.A,B,C,D,E。解析思路：金融市場(chǎng)的參與者包括中央銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人投資者和政府機(jī)構(gòu)。

2.A,B,C,E。解析思路：CAPM模型是衡量投資風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系的模型，假設(shè)市場(chǎng)是有效的，β系數(shù)表示投資組合相對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的敏感度，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)由無風(fēng)險(xiǎn)利率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)組成。

3.A,B,E。解析思路：金融衍生品包括期權(quán)、遠(yuǎn)期合約和互換，而股票和債券屬于基礎(chǔ)金融工具。

4.A,B,C,D。解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表，是評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的重要手段，財(cái)務(wù)比率分析是核心方法，可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)。

5.A,B,C,D。解析思路：投資組合管理的基本原則包括風(fēng)險(xiǎn)分散、資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)控制和成本效益。

6.A,B,E。解析思路：固定收益證券支付固定利息，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，流動(dòng)性較差，包括政府債券、企業(yè)債券和存款憑證。

7.A,B,C,E。解析思路：金融風(fēng)險(xiǎn)管理的方法包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和風(fēng)險(xiǎn)分散。

8.A,B,C,D。解析思路：投資銀行主要從事證券發(fā)行、承銷和并購等業(yè)務(wù)，是金融機(jī)構(gòu)的一種，服務(wù)對(duì)象主要是企業(yè)和政府，在金融市場(chǎng)中扮演重要角色。

9.A,B,E。解析思路：金融監(jiān)管的目標(biāo)包括保護(hù)投資者利益、維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定、保障金融體系安全。

10.A,B,C,D。解析思路：金融工程是運(yùn)用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)和計(jì)算機(jī)技術(shù)解決金融問題的學(xué)科，在金融市場(chǎng)中具有廣泛應(yīng)用，可以提高金融機(jī)構(gòu)的盈利能力。

二、判斷題答案及解析思路：

1.正確。解析思路：金融市場(chǎng)的有效性假設(shè)是指市場(chǎng)信息完全透明，所有投資者都能獲取相同的信息。

2.正確。解析思路：流動(dòng)比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。

3.正確。解析思路：投資組合中資產(chǎn)種類越多，風(fēng)險(xiǎn)分散效果越好，整體風(fēng)險(xiǎn)越低。

4.錯(cuò)誤。解析思路：期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期日的臨近而減少。

5.正確。解析思路：利率期貨的報(bào)價(jià)通常以年化收益率表示，以便于比較和交易。

6.正確。解析思路：信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人違約導(dǎo)致投資者損失的風(fēng)險(xiǎn)。

7.錯(cuò)誤。解析思路：金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)通常比其基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)要高。

8.錯(cuò)誤。解析思路：投資銀行的主要業(yè)務(wù)是為客戶提供證券發(fā)行、承銷和并購等服務(wù)。

9.正確。解析思路：金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)是確保金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)性，維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

10.正確。解析思路：金融工程在金融市場(chǎng)中主要應(yīng)用于產(chǎn)品設(shè)計(jì)和管理，提高效率和收益。

三、簡(jiǎn)答題答案及解析思路：

1.解析思路：CAPM模型的基本原理是利用無風(fēng)險(xiǎn)利率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來計(jì)算資產(chǎn)的預(yù)期收益率，假設(shè)市場(chǎng)是有效的，所有投資者都持有充分信息，且風(fēng)險(xiǎn)厭惡。

2.解析思路：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是指投資者要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，是CAPM模型中預(yù)期收益率與無風(fēng)險(xiǎn)利率之間的差額，反映了市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)水平。

3.解析思路：財(cái)務(wù)比率分析指標(biāo)包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、負(fù)債比率、資產(chǎn)回報(bào)率、凈利潤(rùn)率等，通過計(jì)算和分析這些指標(biāo)，可以評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。

4.解析思路：風(fēng)險(xiǎn)分散策略通過投資多種不同類型的資產(chǎn)來降低整體投資組合的風(fēng)