各類型題型解析特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪些屬于財(cái)務(wù)報(bào)表？（）

A.利潤表

B.資產(chǎn)負(fù)債表

C.現(xiàn)金流量表

D.財(cái)務(wù)狀況說明書

2.下列關(guān)于股票的描述，正確的是（）

A.股票是股份有限公司發(fā)行的證明股東權(quán)利和義務(wù)的憑證

B.股票的發(fā)行價(jià)格由市場供求關(guān)系決定

C.股票的收益主要來源于股息和紅利

D.股票的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于公司經(jīng)營狀況和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

3.下列關(guān)于債券的描述，正確的是（）

A.債券是債務(wù)人向債權(quán)人承諾在一定期限內(nèi)支付利息和償還本金的債務(wù)憑證

B.債券的發(fā)行價(jià)格通常高于面值

C.債券的收益率與債券期限成正比

D.債券的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)

4.下列關(guān)于期貨合約的描述，正確的是（）

A.期貨合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約，約定買賣雙方在未來某個(gè)時(shí)間以特定價(jià)格買賣某種標(biāo)的物

B.期貨合約的買賣雙方通常在合約到期時(shí)進(jìn)行實(shí)物交割

C.期貨合約的買賣雙方可以通過對(duì)沖平倉來結(jié)束合約

D.期貨合約的價(jià)格受供求關(guān)系、市場預(yù)期等因素影響

5.下列關(guān)于期權(quán)合約的描述，正確的是（）

A.期權(quán)合約是一種賦予持有人在未來特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出某種標(biāo)的物的權(quán)利

B.期權(quán)的價(jià)格由內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成

C.期權(quán)的買方在支付期權(quán)費(fèi)后獲得權(quán)利，賣方在收取期權(quán)費(fèi)后承擔(dān)義務(wù)

D.期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于市場波動(dòng)和行權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

6.下列關(guān)于投資組合管理的描述，正確的是（）

A.投資組合管理是指投資者在投資過程中對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行合理配置，以實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)

B.投資組合管理包括資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)控制、業(yè)績評(píng)估等環(huán)節(jié)

C.投資組合管理旨在降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益

D.投資組合管理需要考慮投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資期限等因素

7.下列關(guān)于固定收益投資的描述，正確的是（）

A.固定收益投資是指投資于具有固定收益的金融產(chǎn)品

B.固定收益投資的收益相對(duì)穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較低

C.固定收益投資包括債券、定期存款、貨幣市場基金等

D.固定收益投資的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

8.下列關(guān)于股票投資的描述，正確的是（）

A.股票投資是指投資者購買上市公司的股票，以獲取股息、紅利和資本增值

B.股票投資的收益相對(duì)較高，風(fēng)險(xiǎn)也較大

C.股票投資包括價(jià)值投資、成長投資、技術(shù)投資等策略

D.股票投資的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)

9.下列關(guān)于衍生品投資的描述，正確的是（）

A.衍生品投資是指投資者通過購買或出售衍生品合約，以獲取投資收益

B.衍生品投資包括期貨、期權(quán)、掉期等

C.衍生品投資具有較高的風(fēng)險(xiǎn)和杠桿效應(yīng)

D.衍生品投資需要投資者具備較強(qiáng)的市場分析和風(fēng)險(xiǎn)管理能力

10.下列關(guān)于投資組合績效評(píng)估的描述，正確的是（）

A.投資組合績效評(píng)估是指對(duì)投資組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)

B.投資組合績效評(píng)估包括收益評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、比較評(píng)估等

C.投資組合績效評(píng)估有助于投資者了解投資組合的表現(xiàn)，為后續(xù)投資決策提供依據(jù)

D.投資組合績效評(píng)估需要考慮投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、市場環(huán)境等因素

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.財(cái)務(wù)報(bào)表的分析僅限于會(huì)計(jì)信息，不考慮非會(huì)計(jì)信息。（）

2.股票的市盈率（P/E）越低，表明該股票的投資價(jià)值越高。（）

3.債券的信用評(píng)級(jí)越高，其收益率通常越低。（）

4.期貨合約的交割通常在合約到期日進(jìn)行。（）

5.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值等于其行權(quán)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格的差值。（）

6.投資組合的多樣化可以完全消除非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）

7.固定收益投資的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。（）

8.股票投資中的價(jià)值投資策略強(qiáng)調(diào)的是股票的內(nèi)在價(jià)值。（）

9.衍生品投資因其高杠桿效應(yīng)，通常風(fēng)險(xiǎn)較低。（）

10.投資組合的績效評(píng)估應(yīng)該基于長期投資目標(biāo)進(jìn)行。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述財(cái)務(wù)比率分析在投資決策中的作用。

2.解釋資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理及其在投資中的應(yīng)用。

3.描述風(fēng)險(xiǎn)管理中VaR（ValueatRisk）的概念及其計(jì)算方法。

4.簡要說明如何進(jìn)行投資組合的再平衡。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何通過資產(chǎn)配置策略來降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。

2.結(jié)合實(shí)際案例，分析金融危機(jī)對(duì)金融市場的影響，并探討金融分析師在危機(jī)應(yīng)對(duì)中的作用。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)報(bào)表的基本要素？（）

A.資產(chǎn)

B.負(fù)債

C.所有者權(quán)益

D.營業(yè)成本

2.下列哪個(gè)指標(biāo)反映公司償還短期債務(wù)的能力？（）

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.凈資產(chǎn)收益率

3.股票的市場價(jià)格通常與哪個(gè)指標(biāo)成反比？（）

A.市盈率

B.市凈率

C.股息率

D.股東權(quán)益

4.債券的價(jià)格通常在以下哪個(gè)區(qū)間波動(dòng)？（）

A.面值以下

B.面值以上

C.面值

D.以上皆可

5.期貨合約的交割期限通常是多少？（）

A.1個(gè)月

B.3個(gè)月

C.6個(gè)月

D.1年

6.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是指（）

A.期權(quán)合約中規(guī)定的買賣標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格

B.期權(quán)合約的內(nèi)在價(jià)值

C.期權(quán)合約的時(shí)間價(jià)值

D.期權(quán)合約的杠桿率

7.投資組合的資產(chǎn)配置策略中，以下哪個(gè)原則不適用于債券投資？（）

A.流動(dòng)性原則

B.風(fēng)險(xiǎn)分散原則

C.成本效益原則

D.預(yù)期收益原則

8.固定收益投資中，以下哪個(gè)指標(biāo)最能反映投資者的實(shí)際收益率？（）

A.名義收益率

B.實(shí)際收益率

C.年化收益率

D.預(yù)期收益率

9.股票投資中，以下哪個(gè)策略不強(qiáng)調(diào)公司的基本面分析？（）

A.價(jià)值投資

B.成長投資

C.技術(shù)分析

D.基本面分析

10.投資組合績效評(píng)估中，以下哪個(gè)指標(biāo)最能反映投資組合的風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.調(diào)整后收益率

D.收益率

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題答案：

1.ABCD

2.ABCD

3.ACD

4.ACD

5.ABCD

6.ABCD

7.ABCD

8.ABCD

9.ABCD

10.ABCD

二、判斷題答案：

1.×

2.×

3.√

4.×

5.×

6.×

7.×

8.√

9.×

10.√

三、簡答題答案：

1.財(cái)務(wù)比率分析在投資決策中的作用包括：評(píng)估公司的財(cái)務(wù)狀況、預(yù)測公司的未來業(yè)績、比較不同公司的財(cái)務(wù)狀況、輔助制定投資策略。

2.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理是投資回報(bào)率與市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)之間的關(guān)系，它用于評(píng)估投資組合的預(yù)期回報(bào)率。

3.VaR（ValueatRisk）的概念是指在一定置信水平和特定持有期內(nèi)，投資組合可能出現(xiàn)的最大損失。計(jì)算方法包括歷史模擬法、方差-協(xié)方差法和蒙特卡洛模擬法。

4.投資組合的再平衡是指根據(jù)投資目標(biāo)和市場變化，調(diào)整投資組合中各類資產(chǎn)的比例，以維持預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)和收益水平。

四、論述題答案：

1.在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，通過資產(chǎn)配置策略降