2025年特許金融分析師必考知識點試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪項不是財務報表分析的目的？

A.評估公司的財務健康狀況

B.評估公司的市場地位

C.評估公司的管理團隊

D.評估公司的盈利能力

2.下列哪項屬于現金流量表？

A.經營活動現金流量

B.投資活動現金流量

C.籌資活動現金流量

D.凈利潤

3.以下哪個不是財務比率分析常用的指標？

A.流動比率

B.資產回報率

C.息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）

D.總資產周轉率

4.下列關于股票市場的說法，正確的是？

A.股票市場是長期投資者和短期投機者交易股票的場所

B.股票市場分為主板市場和創業板市場

C.股票價格由供需關系決定

D.股票市場的波動性較高

5.以下哪項不是債券發行過程中的步驟？

A.確定債券發行規模

B.選擇債券發行價格

C.準備債券發行說明書

D.市場推廣和銷售

6.下列哪個不是衍生品市場的特點？

A.高度杠桿

B.價格波動性大

C.交易對手風險

D.交易便捷

7.以下哪個不是價值投資的核心原則？

A.股票價格低于其內在價值

B.買入并持有長期投資

C.尋找有持續增長潛力的公司

D.股息收益率

8.以下哪個不是風險管理的方法？

A.風險規避

B.風險轉移

C.風險控制

D.風險承擔

9.以下哪個不是市場有效性假說的類型？

A.弱型有效

B.中型有效

C.半強型有效

D.強型有效

10.以下哪個不是債券信用評級的作用？

A.為投資者提供信用風險信息

B.為發行人提供融資成本參考

C.促進債券市場的流動性

D.評估發行人的財務狀況

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.財務報表分析可以幫助投資者了解公司的歷史財務表現。（）

2.營業成本上升通常意味著公司的盈利能力增強。（）

3.流動比率越高，說明公司的短期償債能力越強。（）

4.股票市場的波動性可以通過分散投資來降低。（）

5.債券的信用評級越高，其收益率通常越低。（）

6.價值投資策略通常在市場低迷時表現更好。（）

7.風險管理的主要目標是完全消除風險。（）

8.市場有效性假說認為所有信息都已經被充分反映在股票價格中。（）

9.衍生品市場的交易通常具有較高的透明度。（）

10.投資組合的多樣化可以降低投資組合的整體風險。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述財務報表分析的三個主要目的。

2.解釋什么是市盈率（P/ERatio），并說明如何使用它來評估股票的價值。

3.描述價值投資與成長投資的區別。

4.解釋什么是風險調整后的收益（Risk-AdjustedReturn），并說明其在投資決策中的作用。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在投資決策中，如何平衡風險與收益的關系，并說明為什么這是一個挑戰。

2.分析金融危機對金融市場的影響，并討論金融分析師在危機期間的角色和職責。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個不是財務報表的三個主要部分？

A.資產負債表

B.利潤表

C.現金流量表

D.管理層討論與分析

2.財務比率分析中，用于衡量公司償債能力的比率是：

A.流動比率

B.負債比率

C.資產回報率

D.息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）比率

3.股票市場中最常見的交易類型是：

A.股票分割

B.股票回購

C.股票配股

D.股票拆分

4.債券的信用評級由以下哪個機構提供？

A.國際貨幣基金組織（IMF）

B.標準普爾（S&P）

C.世界銀行

D.國際清算銀行（BIS）

5.衍生品市場中最常見的合約是：

A.期貨合約

B.期權合約

C.遠期合約

D.以上都是

6.價值投資的核心是：

A.買入價格低于內在價值的股票

B.尋找高增長潛力的公司

C.專注于股票的短期波動

D.股息收益率

7.風險管理中的“風險規避”策略是指：

A.完全避免風險

B.試圖降低風險

C.接受風險

D.轉移風險

8.市場有效性假說認為：

A.所有信息都已經被充分反映在股票價格中

B.股票價格隨機波動

C.投資者能夠預測市場走勢

D.股票價格總是高于其內在價值

9.投資組合的多樣化可以：

A.增加投資風險

B.降低投資風險

C.提高投資收益

D.降低投資成本

10.金融分析師的主要職責是：

A.提供投資建議

B.管理投資組合

C.監控市場趨勢

D.以上都是

試卷答案如下：

一、多項選擇題答案

1.B.評估公司的市場地位

2.A.經營活動現金流量

3.D.總資產周轉率

4.B.股票市場分為主板市場和創業板市場

5.D.市場推廣和銷售

6.D.交易便捷

7.D.評估發行人的財務狀況

8.D.風險承擔

9.B.中型有效

10.B.為投資者提供信用風險信息

二、判斷題答案

1.√

2.×

3.√

4.√

5.√

6.√

7.×

8.√

9.×

10.√

三、簡答題答案

1.財務報表分析的三個主要目的：1)了解公司的財務狀況；2)評估公司的經營成果；3)預測公司的未來表現。

2.市盈率（P/ERatio）是股票價格與其每股收益（EPS）的比率，用于評估股票的價值。通過比較市盈率與同行業或市場平均水平，可以判斷股票是否被高估或低估。

3.價值投資與成長投資的區別：價值投資側重于尋找價格低于其內在價值的股票，強調長期持有；成長投資則關注于尋找高增長潛力的公司，傾向于短期投資。

4.風險調整后的收益（Risk-AdjustedReturn）是指扣除風險后的投資回報率，常用于評估投資策略的有效性。它通過將風險與收益進行對比，幫助投資者在投資決策中權衡風險與收益。

四、論述題答案

1.在投資決策中，平衡風險與收益的關系需要投資者根據自身的風險承受能力和投資目標進行決策。挑戰在于，風險與收益通常成正