本報告依據中國資產評估準則編制商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告日期：2025年3月20日地址：北京市豐臺區麗澤路16號院北京匯亞大廈28層中同華合同字(2024)2523號非法定評估業務資產評估報告中同華評報字(2025)第040419號寶鼎科技股份有限公司擬商譽減值測試涉及的因并購山東金寶電子有限公司形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告1,440,000,000.00元2025年03月20日北京中同華資產評估有限公司張曉信杜思岐(資產評估師)(資產評估師)正式會員編號：11200290正式會員編號：37210477(可掃描二維碼查詢備案業務信息)說明：報告備案回執僅證明此報告已在業務報備管理系統進行了備案，不作為協會對該報告認證、認可的依據，也不作為資產評估機構及其簽字資產評估專業人員免除相關法律責任的依據。備案回執生成日期：2025年03月28日ICP備案號京ICP備2020034749號北京中同華資產評估有限公司i目錄 1釋義 2資產評估報告摘要 3資產評估報告正文 5一、委托人、被評估單位和合同約定的其他評估報告使用人概況 5二、評估目的 三、評估對象和范圍 五、評估基準日 六、評估依據 七、評估方法 八、評估程序實施過程和情況 九、評估假設 十、評估結論 十一、特別事項說明 十二、資產評估報告使用限制說明 十三、資產評估報告日 形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告北京中同華資產評估有限公司1聲明一、本資產評估報告依據財政部發布的資產評估基本準則和中國資產評估協會發布的資產評估執業準則和職業道德準則編制。二、委托人或者其他資產評估報告使用人應當按照法律、行政法規規定和資產評估報告載明的使用范圍使用資產評估報告；委托人或者其他資產評估報告使用人違反前述規定使用資產評估報告的，資產評估機構及其資產評估師不承擔責任。三、資產評估報告僅供委托人、資產評估委托合同中約定的其他資產評估報告使用人和法律、行政法規規定的資產評估報告使用人使用；除此之外，其他任何機構和個人不能成為資產評估報告的使用人。四、資產評估報告使用人應當正確理解和使用評估結論，評估結論不等同于評估對象可實現價格，評估結論不應當被認為是對評估對象可實現價格的保證。五、本資產評估機構出具的資產評估報告中的分析、判斷和結果受資產評估報告中假設和限制條件的限制，資產評估報告使用人應當充分關注評估結論成立的假設前提、資產評估報告特別事項說明和使用限制及其對評估結論的影響。六、資產評估機構及其資產評估專業人員遵守法律、行政法規和資產評估準則，堅持獨立、客觀、公正的原則，對商譽資產組的可收回金額發表專業意見，并對所出具的資產評估報告依法承擔責任。七、本資產評估報告中涉及的評估基準日、主要市場(最有利市場)、與商譽相關的資產組或者資產組組合的組成是由管理層確定的，并且管理層承諾與該商譽初始形成及之后年度減值測試時的資產組業務內涵保持了一致。八、我們與本資產評估報告中的評估對象沒有現存或者預期的利益關系；與相關當事人沒有現存或者預期的利益關系，對相關當事人不存在偏見。九、資產評估人員已對評估對象及其所涉及資產進行了現場勘察；已對評估對象及其所涉及資產的法律權屬狀況給予必要的關注，對評估對象及其所涉及資產的法律權屬資料進行了查驗，對已經發現的問題進行了如實披露，并且已提請委托人及其他相關當事人完善產權以滿足出具資產評估報告的要求。但我們僅對評估對象及其所涉及資產的價值發表意見，無權對它們的法律權屬作出任何形式的保證。本報告亦不得作為任何形式的產權證明文件使用。北京中同華資產評估有限公司2 形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告本報告中，除非另有說明，下列詞語具有如下含委托人、貴公司寶鼎科技股份有限公司中同華或我公司北京中同華資產評估有限公司山東金寶電子有限公司經濟行為商譽減值測試山東金寶電子有限公司商譽資產組可收回金額資產組(CGU)、與商譽相與商譽相關的資產組或者資產組組合(CGU)。根據《企業會計準則第8號—資產減值》的規定，與商譽相關的資產組或者資產組組合是能夠從企業合并的協同效應中受益的資產組或者資產組組合。管理層審計師、審計人員承擔山東金寶電子有限公司(會計報告主體師事務所及其審計工作人員。估人員、我們本評估項目組人員公允價值本報告中的公允價值是指市場參與者在計量日發生的有序交易中，出售一項資產所能收到或者轉移一項負債所需支付的價格。主要市場是指相關資產或負債交易量最大和交易活躍程度最高的市場。最有利市場是指在考慮交易費用和運輸費用后，能夠以最高金額出售相關資產或者以最低金額轉移相關負債的市場。是指相關資產或負債以單獨或者組合方式進行計量的最小單位。在用價值(預計未來現金流量的現值)是指將評估對象作為企業或資產組組成部分或者要素資產按其正在使用方式和程度及其對所屬企業、資產組的貢獻的價值估計數額。最佳用途是指市場參與者實現一項非金融資產或其所屬的資產和負債組合的價值最大化時，該非金融資產的用途。處置費用是指在相關資產或負債的主要市場(或最有利市場)中，發生的可直接歸屬于資產出售或者負債轉移的費用。交易費用是直接由交易引起的、交易所必需的、而且不出售資產或者不轉移負債就不會發生的費用，包括與資產處置費用、相關稅費、搬運費以及為使資產達到可銷售狀態所發生的直接費用等，但不包括運輸到交易市場的費用。實際控制日，各項可辨認資產和負債之間進行分配，進行分配的基礎是被購買方可辨識資產、負債的公允價值，為此目的進行的評估 形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告北京中同華資產評估有限公司3商譽相關的資產組可收回金額項目寶鼎科技股份有限公司：北京中同華資產評估有限公司接受貴公司的委托，按照法律、法規和會計準則、資產評估準則的要求，堅持獨立、客觀和公正的原則，采用相關會計準則和資產評估準則確認的方法和程序，對寶鼎科技股份有限公司擬商譽減值測試涉及的山東金寶電子有限公司商譽資產組可收回金額進行評估，并出具資產評估報告。現將報告摘要如評估目的：對寶鼎科技股份有限公司擬商譽減值測試涉及的山東金寶電子有限公司商譽資產組可收回金額進行減值測試，為相關會計報告主體開展減值測試工作提供參考依據。評估對象及范圍：評估對象為山東金寶電子有限公司商譽資產組可收回金額，評估范圍為歸屬于山東金寶電子有限公司商譽資產組的固定資產、在建工程、無形資產，被合并方的資產組賬面金額合計為156,930.72萬元。上述包含商譽的資產組經由委托人確定并與經審計機構確認的資產組范圍一致。本次評估的山東金寶電子有限公司商譽資產組賬面價值組成如下：合并報表公允價值(1)被并購方賬面價值(2)一1固定資產固定資產23無形資產無形資產4商譽(歸母)5歸屬少數股東商譽二資產總計三資產組凈值資產組凈值 形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告4價值類型：按照《會計準則第8號-資產減值》的相關規定，商譽的減值測試需要評估基準日：2024年12月31日評估結論：在委托人及評估對象單位管理層批準的包含商譽資產組的未來經營規劃能落實和本報告所列評估假設成立的前提下，委估的資產組的可回收價值為人民幣評估結論使用有效期：委托人編制至完成評估基準日合并財務報告期間有效。我們提示委托人關注：評估對象未來實際經營情況若與委托人及評估對象管理層批準的未來經營規劃發生偏差，導致未來經營規劃最終無法落實，本次評估結論成立本評估報告結論僅供委托人分析相關商譽于評估基準日是否存在減值時使用，不得用于其他任何目的。委托人在使用評估報告結論時應當按照企業會計準則要求，履行相關工作程序，在編制相關財務報告過程中正確理解評估報告、恰當使用評估結論。 形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告北京中同華資產評估有限公司5可收回金額項目寶鼎科技股份有限公司：北京中同華資產評估有限公司接受貴公司(單位)的委托，按照法律、法規和會計準則、資產評估準則的要求，堅持獨立、客觀和公正的原則，采用相關會計準則和資產評估準則確認的方法和程序，對寶鼎科技股份有限公司擬商譽減值測試涉及的山東金寶電子有限公司商譽資產組可收回金額發表專業意見，并出具資產評估報告。現將相關評估情況報告如下：一、委托人、被評估單位和其他資產評估報告使用人本次評估的委托人為寶鼎科技股份有限公司，被評估單位為山東金寶電子有限公司，除委托人(包括其審計師)外，無評估委托合同約定的其他資產評估報告使用人。企業名稱寶鼎科技股份有限公司企業類型股份有限公司40,854.2039萬(元)實收資本40,854.2039萬(元)張旭峰成立日期營業期限1999-03-25至無固定期限浙江省杭州余杭區塘棲鎮工業園區內浙江省杭州余杭區塘棲鎮工業園區內經營范圍北京中同華資產評估有限公司6形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告力電子元器件制造；專用化學產品銷售(不含危險化學品);機械零件、含許可類專業設備制造);普通機械設備安裝服務；非居住房地產租賃；機械設備租賃；進出口代理；玻璃纖維及制品銷售；有色金屬合金銷售；工程施工(除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動)。許可項目：非煤礦山礦產資源開采；礦產資(不含危險貨物);黃金及其制品進出口(依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以審批結果為準寶鼎科技股份有限公司簡稱寶鼎科技，股票代碼002552。截至評估基準日，寶鼎科技大股東為山東金都國有資本投資集團有限公司，持股比例為28.41%。山東金都國有資本投資集團有限公司為山東招遠市國有企業，股東為招遠市國有資產監督管理局，持股比例為100%。企業名稱山東金寶電子有限公司注冊號/統一社會企業類型其他有限責任公司8,885.64萬(元)實收資本8,885.64萬(元)李林昌成立日期營業期限1993-12-28至無固定期限山東省招遠市國大路268號山東省招遠市國大路268號經營范圍一般項目：電力電子元器件制造；電子元器含危險化學品);機械零件、零部件銷售；儀器儀表銷售；環境保護專用設備制造；專用設備制造(不含許可類專業設備制造);普通機械設備安裝服務；機械設備租賃；非居住房地產租賃；進出口代理；玻璃纖維及制品銷售；有色金屬合金銷售；貨物進出口；金屬材料銷售。(除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動)許可項目：道路貨物運輸(不含危險貨物)。(依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以相關部門批準文件或許可證件為準)2.企業歷史沿革金寶電子于1993年12月28日由電子材料廠、招商局中國基金有限公司(以下簡稱北京中同華資產評估有限公司7 形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告"CMCDI")及香港全匯共同設立，設立時項目總投資為2,350萬美元，注冊資本為1,000萬美元，其中電子材料廠以廠房等建筑設施、機械設備、土地使用權等計折550萬美元出資，占注冊資本的55%;CMCDI以300萬美元現匯出資，占注冊資本的30%;香港全匯以150萬美元現匯出資，占注冊資本的15%。住所為山東省招遠市溫泉路10號，經營范圍為生產銷售電子絕緣材料產品。1993年12月20日，合資各方簽署《中外合資經營招遠金寶電子有限公司章程》和《中外合資經營招遠金寶電子有限公司合同》,并于1993年12月25日取得招遠市對外經濟貿易委員會核發的《關于合資經營"招遠金寶電子有限公司"合同、章程等文件的批復》(招外經[1993]464號)。1993年12月27日，煙臺市工商行政管理局核發《外商投資企業名稱登記核準通知書》[(93)煙工商外名字第78號],核準公司名稱為“招遠金寶電子有限公司”。1993年12月27日，煙臺市對外經濟貿易委員會核發《關于頒發中外合資經營<招遠金寶電子有限公司>批準證書的通知》[(93)煙外經資字2196號],并向金寶電子核發了《中華人民共和國外商投資企業批準證書》(外經貿魯府煙字[1993]5785號)。1993年12月28日，金寶電子取得原中華人民共和國國家工商行政管理局核發的《企業法人營業執照》(注冊號：工商企合魯煙副字第2324號)。金寶電子設立時分兩期實繳出資，具體情況如下：①第一期實繳出資1993年2月5日，山東煙臺會計師事務所招遠分所出具《關于對煙臺市招遠電子材料廠部分固定資產評估的報告》[招會估字(1993)第1號],對電子材料廠擬用于出資元。招遠市國有資產管理局于1993年2月16日出具《關于資產(單項)評估底價確認通知書》[(1993)招國資評第1號],對電子材料廠擬出資部分資產的評估結果經審核確認總底價為550萬美元。1994年3月4日，山東煙臺會計師事務所招遠分所出具《驗資報告》[(94)招會外字第4號],確認按照《關于對煙臺市招遠電子材料廠部分固定資產評估的報告》[招會估字(1993)第1號],電子材料廠于1994年1月1日投入金寶電子的房屋、設備、土地使用權共計424.65萬美元，占應出資額的77.21%。因評估時間與產權轉移時間相差一年，經合營各方協商，電子材料廠上述出資金額按評估值的95%投資。CMCDI截至1994年2月26日共匯入金寶電子投資款180萬美元，占應出資額的60%;香港全匯截至1994年2月8 形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告②第二期實繳出資廠部分資產評估的報告》[招會估字(1994)第4號],對電子材料廠擬用于出資的在建局于1994年4月5日出具《關于資產(單項)評估底價確認通知書》[(1994)招國資評第7號],對電子材料廠部分資產的評估結果經審核確認總底價為10,905,781.23元。1994年10月3日，山東煙臺會計師事務所招遠分所出具《驗資報告》[(94)招會外估字(1994)第4號],電子材料廠于1994年1月1日投入金寶電子的在建工程折合125.35金寶電子設立時的股權結構如下：認繳出資額(萬美元)實繳出資額(萬美元)出資比例(%)1電子材料廠23根據合資各方簽署的《中外合資經營招遠金寶電子有限公司合同》及《中外合資經營招遠金寶電子有限公司章程》的約定，第一期實繳出資過程中，電子材料廠于1994年1月1日投入金寶電子的房屋、設備、土地使用權共計作價424.65萬美元，其中土地使用權部分系經合營各方協商作價50.57萬美元，未履行資產評估手續。經查驗金寶電子的工商檔案資料，中外合資企業金寶電子1993年設立時中方投資者電子材料廠為全民所有制企業，首期出資以其土地房產及設備等實物出資。1993年以國有資產合資事宜的批復》(招國資[2008]1號),依據確認的評估結果，考慮了評估基準日至合資日投入合資企業固定資產折舊等方面的因素，按評估值的95%作為出北京中同華資產評估有限公司9 形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告資價值，符合財政部令第14號《國有資產評估管理若干問題的規定》及魯國資字[1993第87號《關于舉辦中外合資合作經營企業中方資產必須進行評估的通知》中的有關規定，且金寶電子已合法成立，經營狀況良好，合營各方不存在任何糾紛和爭議，因此，原電子材料廠上述出資行為合法有效。金寶電子在上述設立過程中，存在電子材料廠以實物資產出資但在評估過程中未對其中的土地使用權進行評估以及以評估值折價出資的情形，上述情形已經取得當地國有資產監督管理機關的事后確認，且金寶電子設立登記時依法取得了國資監管機構及外經貿委等部門的審批同意，合資各方對各方出資額一致認可，相關出資資產已實際投入并移交使用，現考慮相關合資方均已退出，合資各方對此并不存在任何爭議和糾紛，且上述設立時的程序瑕疵不存在國有資產流失以及出資不實或影響公司有效存續的情形。1999年4月26日，金寶電子召開董事會會議，通過決議同意股東將對金寶電子的借款轉為股東對金寶電子的出資，將金寶電子注冊資本增加至2,614萬美元，投資總額增1999年11月2日，山東省對外經濟貿易委員會出具《關于招遠金寶電子有限公司申請增加總投資和注冊資本的批復》[魯外經貿外資字(1999)第1535號],同意金寶電子合資公司合同、章程的其他條款不變。1999年11月2日，金寶電子取得換發的《中華人民共和國臺港澳僑投資企業批準證書》(外經貿魯府字[1993]5785號)。1999年11月29日，山東招遠市第二審計師事務所出具了《驗證報告》[招二審驗字 (99)第126號],截至1999年11月25日，金寶電子增加注冊投入資本13,396.2萬元，變更1999年12月17日，金寶電子取得換發的《企業法人營業執照》(注冊號：企合魯煙總字第002324號-1/1)。本次增資完成后，金寶電子的股權結構如下：序號認繳出資額(萬美元)實繳出資額(萬美元)出資比例(%)1電子材料廠2形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告3(3)2001年6月，第一次股權轉讓第01號),香港全匯將其持有的金寶電子15%股權轉讓給高新技投，股權轉讓的價格為3,380萬元。電子材料廠和CMCDI書面同意放棄本次股權轉讓的優先購買權。2001年6月8日，金寶電子召開董事會，通過決議同意香港全匯將其在金寶電子的讓股份的批復》(煙外經貿字[2001]792號),同意金寶電子股東香港全匯將其在金寶2001年6月22日，金寶電子取得換發的《企業法人總字第002324號)。本次股權轉讓完成后，金寶電子的股權結構如下：認繳出資額(萬美元)實繳出資額(萬美元)1電子材料廠23高新技投(4)2002年12月，第二次股權轉讓產評估報告書》[招會評字(2002)37號],截至2002年3月31日2002年10月6日，招遠市國有資產管理局出具意見，同意并確認招會評字(2002)37號評估報告書評估結果，同意電子材料廠將其所持有的金寶電子6%和2%的股權分別轉讓的優先購買權。同日，電子材料廠分別與中國環保、山東佶達簽訂了《股權轉讓北京中同華資產評估有限公司 形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告合同書》。2002年12月10日，煙臺市對外經濟貿易委員會核發了《關于對招遠金寶電子有限公司申請股權轉讓及變更董事會成員報告的批復》(煙外經貿字[2002]1528號),并向金寶電子換發了《中華人民共和國外商投資企業批準證書》(外經貿魯府本次股權轉讓完成后，金寶電子的股權結構如下：認繳出資額(萬美元)實繳出資額(萬美元)出資比例(%)1電子材料廠23高新技投4中國環保5山東俊嘉2006年11月30日，北京國有大正資產評估有限公司出具《資產評估報告書》(國友大正評報字[2006]第073號),截至2006年6月30日，金寶電子凈資產評元，該評估結果經金寶電子2006年12月填報的《國有資產評估項目備案表》予以備案。2007年1月10日，金寶電子召開董事會，決議同意中國環保將其在金寶電子持有的5%股權以1,408.3333萬元的價格轉讓給高新技投，將其在金寶電子持有的1%股權以281.6667萬元的價格轉讓給煙臺瑞華。其他股東書面聲明放棄本次股權轉讓的優先購買 (2007)年(016)號],天津產權交易市場于2007年2月12日對本次股權轉讓出具了《產權交易鑒證書》(津產權鑒字[2007]第066號)。2007年4月6日，煙臺市對外貿易經濟合作局出具《關于同意招遠金寶電子有限公司股權轉讓及變更董事會成員的批復》(煙外經貿[2007]90號),并于2007年4月23日向金寶電子換發了《中華人民共和國外商投資企業批準證書》(商外資魯府煙字[1993]5785本次股權轉讓完成后，金寶電子的股權結構如下：序號認繳出資額(萬美元)實繳出資額(萬美元)出資比例(%)1電子材料廠2北京中同華資產評估有限公司12形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告3高新技投4山東佶達5(6)2007年9月，金寶電子整體變更為股份有限公司2007年4月17日，山東省工商行政管理局核發了《企業名稱變更核準通知書》[(魯工商)名稱變核外企字(2007)第08號],核準變更公司名稱為“山東金寶電子股份有限公司”。2007年5月28日，亞太中匯會計師事務所有限公司出具《審計報告》(亞太審字2007年5月31日，天津中聯有限責任會計師事務所出具《招遠金寶電子有限公司擬進行股份制改造項目資產評估報告書》[中聯評報字(2007)第0029號],2007年7月26日，天津中聯有限責任會計師事務所出具《招遠金寶電子有限公司擬進行股份制改造項目資產評估補充報告》[中聯評報字(2007)第0029號],金寶電子截至評估基準日2006年2007年7月30日，金寶電子召開第五屆第七次董事會，決議同意金寶電子整體變更為股份有限公司。同日，金寶電子召開股東會，決議同意金寶電子整體變更為股份有限公司。2007年7月30日，電子材料廠、CMCDI、高新技投、山東俊嘉、煙臺瑞華共同簽署了《山東金寶電子股份有限公司發起人協議書》,約定各發起人按其在金寶電子的原有股權比例以各自在金寶電子中所擁有的權益出資，足額認購股份公司的股份，所認購的股份均為人民幣普通股，每股面值為人民幣1元，同股同權，同股同利。2007年9月11日，商務部下發《關于同意招遠金寶電子有限公司變更為外商投資股份有限公司的批復》(商資批[2007]1514號),同意招遠金寶電子有限公司變更為外商投資股份有限公司，并向金寶電子換發了《中華人民共和國外商投資企業批準證書》 2007年9月14日，山東省人民政府國有資產監督管理委員會核發《關于招遠金寶電子有限公司變更設立山東金寶電子股份有限公司國有股權管理有關問題的批復》(魯國資產權函[2007]99號),批復同意金寶電子變更設立為金寶電子。2007年9月15日，金寶電子召開創立大會，決議同意設立股份公司，同意以金寶電子經審計的凈資產額折合股份公司股份總額，截至2006年12月31日，金寶電子經審計北京中同華資產評估有限公司 形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告2007年9月15日，亞太中匯會計師事務所有限公司出具了《驗資報告》(亞太驗字[2007]A-C-6號),驗證截至2007年9月15日止，金寶電子(籌)已將原金寶電子的凈資2007年9月20日，金寶電子取得變更后換發的《企業法人營業執照》(注冊號：企股魯總字第004287號)。整體變更為股份有限公司后，金寶電子的股權結構如下：股東持股數額(股)持股比例(%)出資方式1電子材料廠凈資產折股2凈資產折股3高新技投凈資產折股4山東佶達凈資產折股5凈資產折股金寶電子在1999年12月增加注冊資本和2007年9月整體變由于未經外匯局批準，外資股東注冊資本增加存在非法套匯的行為。2014年1月27日，國家外匯管理局煙臺市中心支局向金寶電子出具煙匯罰[2014]2號《行政處罰決定書》,對金寶電子的違法行為處以96萬元罰款。認定金寶電子違反了《中華人民共和國外匯管理條例》第十六條'境外機構、境外個人在境內直接投資，經有關主管部門批準后，應當到外匯管理機關辦理登記'和《結匯、售匯及付匯管理規定》第三十一條‘外商投資企業的外匯資本金的增加、轉讓或者以其他方式處置，持董事會決議，經外匯局核準后，從其外匯帳戶中支付或者持外匯局核發的售匯通知單到外匯指定銀行兌付'的規定，屬于非法套匯行為。根據《中華人民共和國外匯管理條例》第四十條的規定，有違反規定以外匯收付應當以人民幣收付的款項，或者以虛假、無效的交易單證等向經營結匯、售匯業務的金融機構騙購外匯等非法套匯行為的，由外匯管理機關責令對非法套匯資金予以回兌，處非法套匯金額30%以下的罰款；情節嚴重的，處非法套匯金額30%以上等值以下的罰款；構成犯罪的，依法追究刑事責任；《國家外匯管理局關于<中華人民共和國外匯管理條例>第七章法律責任部分條款內容含義和適用原則有關問題的通知》第二條第二款規定……《條例》第四十條'等非法套匯行為'包括違反規定以人民幣支付應當以外匯支北京中同華資產評估有限公司14 形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告付款項的行為、以人民幣為他人支付境內款項由對方給付外匯的行為以及境外投資者未經外匯局批準以人民幣在境內投資的行為'。2014年1月28日，金寶電子依法繳納了上述罰款。上述國家外匯管理局煙臺市中心支局針對金寶電子的非法套匯行為依法作出資不存在被主管機關要求退回的情形，且兩次增資的出資已履行驗資程序，并經主管商務部門和市場監督管理部門核準和登記，金寶電子的非法套匯行為被外匯管理部門予以行政處罰不會導致其存在出資不實的情形。2021年4月18日，中興華會計師分別對金寶電子1999年12月增加注冊資本和2007年9月整體變更為股份有限公司進行了驗資復核并出具了《驗資復核報告》[中興華驗字 (2021)第030019號]、[中興華驗字(2021)第030020號]。(7)2010年12月，第二次增加注冊資本2010年12月7日，山東海天資產評估不動產評估有限公司出具《山東金寶電子股份有限公司擬改善資本結構引進戰略投資者核實全部股東權益價值項目資產評估報告書》[魯海資評報字(2010)第34號],確認以2010年4月30日為評估基準日，經評估金寶電子2010年12月24日，招遠市國有資產監督管理局核發《關于同意山東招金集團有限公司增資山東金寶電子股份有限公司的批復》(招國資[2010]9號),同意招金集團以2010年12月24日，金寶電子召開2010年第二次臨時股東大會，審議通過公司增資擴股方案。金寶電子注冊資本由27,880萬元增至32,280萬元，招金集團以貨幣出資10,400萬元，其中3,200萬元用于新增注冊資本，其余7,200萬元計入資本公積；海通開元以貨幣出資1,950萬元，其中600萬元用于新增注冊資本，其余1,350萬元計入資本公積；招遠君昊以貨幣出資1,950萬元，其中600萬元用于新增注冊資本，其余1,350萬元計入資本公同日，金寶電子分別與招金集團及海通開元、招遠君昊就上述增資事項簽署了《山東金寶電子股份有限公司增資擴股協議書》。2010年12月28日，山東省人民政府國有資產監督管理委員會核發《關于山東金寶電子股份有限公司國有股權管理有關問題的批復》(魯國資產權函[2010]143號),同意本次增資擴股及股權設置方案。2010年12月29日，山東省商務廳核發《關于山東金寶電子股份有限公司增加股本 形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告的批復》(魯商務外資字[2010]1103號),并向金寶電子換發了《中華人民共和國外商投資企業批準證書》(商外資魯府字[2010]1082號)。2010年12月30日，大信會計師事務有限公司出具《山東金寶電子股份有限公司驗資報告》(大信驗字[2010]第3-0033號),驗證截至2010年12月30日，公司已收到各方繳納的新增注冊資本4,400萬元，各股東以貨幣出資14,300萬元2010年12月30日，金寶電子取得變更后換發的《企業法人營業執照》(注冊號：本次增資完成后，金寶電子的股權結構如下：持股數額(股)持股比例(%)1電子材料廠23高新技投4招金集團567山東佶達8(8)2014年4月，第四次股權轉讓2014年4月17日，CMCDI與昌林實業簽署《股份轉讓協議》,CMCDI將其持有的金寶權轉讓作價參考煙臺永泰資產評估事務所出具的截至2013年12月31日金寶電子評估凈資產值經雙方協商確定。2014年5月28日，山東省商務廳出具《山東省商務廳關于山東金寶電子股份有限公司股權變更的批復》(魯商審[2014]164號),同意CMCDI將其持有的金寶電子25.91%股權轉讓給昌林實業，金寶電子變更為內資企業，并繳銷了《中華人民共和國外商投資企業批準證書》(商外資魯府字[2010]1082號)。本次股權轉讓完成后，金寶電子企業性質由外商投資企業變更為內資企業，變更后金寶電子的股權結構如下：形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告持股數額(股)持股比例(%)1電子材料廠2昌林實業3高新技投4招金集團567山東俊嘉8(9)2017年9月，第五次股權轉讓2017年6月20日，金寶電子召開股東大會，決議同意高新技投將其持有的金寶電子高新技投本次股權轉讓采取掛牌交易，轉讓價格參照北京天健興業資產評估有限公司2017年4月26日出具的《山東省高新技術創業投資有限公司擬轉讓山東金寶電子股份有限公司股權所涉及的山東金寶電子股份有限公司股東全部權益市場價值評估報告》[天興評報字(2017)第0427號],根據該報告，截至2017年2月28日，金寶電子凈資產評2017年9月13日，高新技投與昌林實業簽訂了《產權交易合同》[(2017)年(235)號],約定高新技投將其持有的金寶電子17.27%股權以47,883,333元的價格轉讓給昌林實業，即每股轉讓價格約為0.8587元。山東產權交易中心于2017年10月19日出具《產權交易憑證(A類)》(魯產權鑒字第1622號)。本次股權轉讓完成后，金寶電子的股權結構如下：持股數額(股)持股比例(%)1昌林實業2電子材料廠3招金集團456山東佶達7(10)2017年10月，第六次股權轉讓2017年10月17日，海通開元與昌林實業簽訂《關于山東金寶電子股份有限公司之 形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告股權轉讓協議》,約定海通開元將其持有的金寶電子1.86%股權轉讓給昌林實業，股份轉讓總價款為515.22萬元，即每股轉讓價格為0.8587元。本次股權轉讓價格參照前次股權掛牌轉讓價格，由轉讓雙方在金寶電子截至2017年2月28日的凈資產評估值的基礎上協商確定。本次股權轉讓完成后，金寶電子的股權結構如下：持股數額(股)持股比例(%)1昌林實業2電子材料廠3招金集團45山東佶達6(11)2017年11月，第七次股權轉讓2017年11月28日，煙臺瑞華與李林昌簽訂《股份轉讓協議》,約定煙臺瑞華將其持有的金寶電子2,788,000股股份轉讓給李林昌，轉讓價格為0.86元/股，股份轉讓總價款2017年11月28日，電子材料廠與永裕電子簽訂《股份轉讓協議》,約定電子材料廠將其持有的金寶電子131,036,000股股份轉讓給永裕電子，股份轉讓總價款為本次股權轉讓價格由轉讓雙方在金寶電子截至2017年2月28日的凈資產評估值的基礎上協商確定。本次股權轉讓完成后，金寶電子的股權結構如下：股東名稱或姓名持股數額(股)持股比例(%)1昌林實業23招金集團45山東佶達6李林昌(12)2020年10月，第三次增加注冊資本2020年10月13日，金寶電子召開2020年第一次臨時股東大會，審議通過《關于股東同比例增資及變更注冊資本的議案》,同意原股東以每股1.25元的價格同比例增資 形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告同日，昌林實業、永裕電子、招金集團、招遠君昊、山東俊嘉、李林昌與金寶電子簽署《山東金寶電子股份有限公司增資協議》。2020年10月29日，金寶電子取得換發的《營業執照》(統一社會信用代碼：2021年5月9日，中興華會計師出具《山東金寶電子股份有限公司驗資報告》[中興華驗字(2021)第030021號],驗證截至2020年12月22日止，金寶電子已收到全體股東繳納的出資。金寶電子本期新增股本293,852,000.00元，各股東以貨幣出資367,315,000.00元，差額計入資本公積-股本溢價。金寶電子變更后注冊資本為616,652,000.00元，實收本次增資完成后，金寶電子的股權結構如下：股東名稱或姓名持股數額(股)持股比例(%)1昌林實業23招金集團45山東佶達6李林昌(13)2020年11月，第一次減少注冊資本2020年11月3日，金寶電子召開2020年第二次臨時股東大會，決議同意公司按照8:1的比例對全體股東進行縮股，注冊資本由61,665.2萬元減少至7,708.15萬元。2020年11月4日，金寶電子在《中華工商時報》發布減資公告。2020年12月23日，金寶電子取得換發的《營業執照》(統一社會信用代碼：2021年5月16日，中興華會計師出具《山東金寶電子股份有限公司驗資報告》[中興華驗字(2021)第030022號],驗證截至2020年12月23日止，金寶電子已減少股本人民幣539,570,500.00元，金寶電子變更后的注冊資本人民幣77,081,500.00元，實收資本(股本)本次減資完成后，金寶電子的股權結構如下：序號股東名稱或姓名持股數額(股)持股比例(%)1昌林實業北京中同華資產評估有限公司19形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告股東名稱或姓名持股數額(股)持股比例(%)23招金集團45山東佶達6李林昌(14)2020年12月，第八次股權轉讓2020年12月6日，金寶電子召開第五屆董事會第三次會議，審議通過《關于公司股權激勵計劃的議案》等，公司擬通過設立天津永裕、天津智造、天津潤豐、天津潤昌、天津裕豐等五家員工持股平臺實施股權激勵計劃。2020年12月22日，金寶電子召開2020年第三次臨時股東大會，審議通過《關于公司股權激勵計劃的議案》等。2020年12月23日，李林昌與天津永裕、昌林實業與黃寶安、天津永裕、天津智造、天津潤豐、天津潤昌、天津裕豐分別簽署《山東金寶電子股份有限公司股份轉讓協議》,李林昌向天津永裕轉讓其所持有的金寶電子66.575萬股股份；昌林實業分別向黃寶安轉讓其所持有的金寶電子121.05萬股股份，向天津智造轉讓其所持有的金寶電子57.877萬股股份，向天津潤豐轉讓其所持有的金寶電子51.877萬股股份，向天津潤昌轉讓其所持有的金寶電子43.252萬股股份，向天津裕豐轉讓其所持有的金寶電子35.627萬股股份，向天津永裕轉讓其所持有的金寶電子19.177萬股股份。本次股權激勵的轉讓價格為10本次股權轉讓完成后，金寶電子股權結構如下：股東名稱或姓名持股數額(股)持股比例(%)1昌林實業23招金集團45山東俊嘉*67天津永裕89天津潤豐天津潤昌天津裕豐北京中同華資產評估有限公司20形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告股東名稱或姓名持股數額(股)持股比例(%)(15)2021年2月，第四次增加注冊資本2021年2月21日，金寶電子召開2021年第一次臨時股東大會，審議通過《關于通過增資引進戰略投資者及變更注冊資本的議案》,同意戰略投資者以每股16元的價格增2021年2月23日，金寶電子及其實際控制人李林昌分別與青島相兌、深圳國宇、昆山齊鑫簽署《山東金寶電子股份有限公司增資協議》,約定金寶電子擬增資991.85萬股，每股價格16元，其中：青島相兌認購金寶電子新增股份433.85萬股，青島相兌向金寶電入金寶電子資本公積；深圳國宇認購金寶電子新增股份288萬股，深圳國宇向金寶電子支付增資款4,608萬元，其中288萬元計入金寶電子注冊資本，其余4,320萬元列入金寶電子資本公積；昆山齊鑫認購金寶電子新增股份270萬股，昆山齊鑫向金寶電子支付增資款4,320萬元，其中270萬元計入金寶電子注冊資本，其余4,050萬元列入金寶電子資本公2021年5月17日，中興華會計師出具《山東金寶電子股份有限公司驗資報告》[中興華驗字(2021)第030023號],驗證截至2021年3月30日止，金寶電子已收到青島相兌、2021年2月25日，金寶電子取得增資后換發的《營業執照》(統一社會信用代碼：本次增資完成后，金寶電子的股權結構如下：股東名稱或姓名持股數額(股)持股比例(%)1昌林實業23招金集團456昆山齊鑫78山東俊嘉北京中同華資產評估有限公司21形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告股東名稱或姓名持股數額(股)持股比例(%)9天津永裕天津潤豐天津潤昌天津裕豐(16)2021年8月，寶鼎科技股份有限公司發行股份購買金寶電子63.87%的股權2021年8月，寶鼎科技股份有限公司以119,735.75萬元受讓招遠永裕電子材料有限公司、山東招金集團有限公司等交易對方持有的金寶電子63.87%的股權，發行本次增資完成后，金寶電子的股權結構如下：股東名稱或姓名實繳出資額持股比例(%)12昌林實業(17)2022年8月，山東金寶電子股份有限公司更名為山東金寶電子有限公司。(18)2023年4月，為滿足公司戰略發展需要，金寶電子引進山東省現代產業發展投資有限公司出資4000萬元，對金寶電子進行增資，根據北京卓信大華資產評估有限公司出具的評估報告(卓信大華評報字(2023)第5014號),本次增資雙方以不低于經雙方協商同意，最終以187,462.59萬元計算持股比例，山東省現代產業發展投資有限公司出資4000萬元占股2.09%,其中185.64萬元計入注冊資本，3,814.36萬元計入資本公截至評估基準日，金寶電子股權結構如下：股東名稱或姓名實繳出資額持股比例(%)12昌林實業3山東省現代產業發展投資有限公司22 形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告3.主營業務簡介(1)主營業務情況金寶電子是一家專業從事電子銅箔、覆銅板設計、企業。電子銅箔和覆銅板作為現代電子工業不可替代的基礎材料，被廣泛應用于5G通訊、平板電腦、智能手機、汽車電子、智能穿戴、醫療電(2)主要產品情況金寶電子主營產品包括電子銅箔和覆銅板兩大類。制電路板是現代電子信息產品中不可或缺的重要部件，被廣泛應用于5G通訊、平板覆銅板(CCL)是由玻纖布等作增強材料，浸以樹脂膠液，單面或箔，經熱壓而成的一種板狀材料，是制造印制電路板(PCB)的基礎材料，主要起到根據單體報表財務數據編制的歷史年度及評估基準日企業的資產、財務、負債狀況和經營業績如下表：金寶電子財務狀況及經營成果(合并口徑)項目2022年12月31日2023年12月31日2024年12月31日資產總額負債總額凈資產營業收入凈利潤根據委托人備查報表(即經過PPA評估后形成的財務報及評估基準日企業的資產、財務、負債狀況和經營業績如下表：金寶電子財務狀況及經營成果(合并口徑)項目2022年12月31日2023年12月31日2024年12月31日北京中同華資產評估有限公司23項目2022年12月31日2023年12月31日2024年12月31日資產總額負債總額凈資產項目營業收入凈利潤以上2022和2023年度的財務數據已經大華會計師事務所(特殊普通合伙)審計，并分別出具了大華審字[2023]0010969號、大華審字[2024]001100審計報告。2024年度財務數據系金寶電子申報確認。對寶鼎科技擬商譽減值測試涉及的金寶電子商譽資產組可收回金額進行減值測試，為相關會計報告主體開展減值測試工作提供參考依據。三、評估對象和范圍本次評估對象是金寶電子商譽資產組可收回金額。鑒于商譽屬于不可辨識無形資產，因此無法直接對其進行估算，需要通過間接的方式，即通過對資產組(CGU)的價值估算來實現對商譽價值的間接估算。本次評估范圍為金寶電子組成資產組(CGU)的各項資產，包括固定資產、在建工程、無形資產以及商譽。1.商譽形成的歷史沿革根據管理層的介紹及評估人員的調查，本次需進行減值測試的商譽初始形成是2021年8月31日，寶鼎科技收購金寶電子63.87%的股權形成的非同一控制下的并購商譽。該并購為控股型并購，寶鼎科技在合并口徑報表中形成歸屬收購方的并購商譽24,686.07萬元，歸屬于少數股東的商譽為13,963.33萬元。并購方(會計主體)在之后年度的會計報告日對該商譽進行了減值測試，并根據測試結果對商譽在2022年度計提了減值，減值額合計1,315.55萬元(其中，歸屬收購方的并購商譽減值額為840.27萬元，歸屬于少數股東的商譽減值額為475.28萬元);2023年度商譽計提了減值，減值額合計26,166.91萬元(其中，歸屬收購方的并購商譽減值額為15,524.52萬元，歸屬于少數股東的商譽減值額為10,642.39萬元);截至本次北京中同華資產評估有限公司24 形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告評估基準日，合并口徑報表中，歸屬收購方的并購商譽賬面價值余額為8,321.28萬元，歸屬于少數股東的商譽賬面價值余額為4,984.82萬元。2.資產組(CGU)的識別與界定根據管理層的介紹和評估人員的了解，本次寶鼎科技擬進行減值測試的商譽系寶鼎科技并購金寶電子63.87%股權所形成的商譽，且當初的并購定價是基于市場價值基礎的定價，因此，資產組(CGU)應該僅包含在金寶電子的相關資產中。在評估人員與管理層、審計人員充分溝通、協商后，資產組組成范圍的識別認定由管理層在考慮生產經營活動的管理或監控方式和資產的持續使用或處置的決策方式等因素后最終確定，評估人員的責任是對商譽資產組的可收回金額發表專業意見。截止本次評估基準日，資產組(CGU)組成如下：表1徑賬面價值(1)被并購方合并報表口徑賬面價值(2)一1234商譽(歸母)5二三根據管理層的介紹，上述確認的金寶電子商譽資產組，與商譽的初始確認及以后年度進行減值測試時的商譽資產組內涵相同，保持了一致性。四、價值類型根據《企業會計準則第8號-資產減值》、《以財務報告為目的的評估指南》的相關規定，本次評估的價值類型為可收回金額。可收回金額是公允價值減去處置費用后的凈額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者。即：可收回金額=Max(公允價值-處置費用，預計未來現金流量的現值)公允價值，是指市場參與者在計量日發生的有序交易中，出售一項資產所能收到或者轉移一項負債所需支付的價格。處置費用是指與資產處置有關的法律費用、相關寶鼎科技股份有限公司擬商譽減值測試涉及的因并購山東金寶電子有限公司 也即公允價值凈額。預計未來現金流量的現值，是指資產組(CGU)在現有會計主體，按照現有的經實質就是資產的“在用價值”。因此：可收回金額=Max(公允價值-處置費用，在用價值)。相關資產或負債的主要市場進行。不存在主要市場的，應當負債的最有利市場進行。根據評估人員與管理層、審計師的溝通，管理層確定本次減值測試中所涉及的公允價值的主要市場(最有利市場),除非特別說明，是指中國(大陸地區)的產權交易市場。本次資產評估中所采用的相關市場參數、交易數據以及成交案例等均是上述主要市場(最有利市場)上的有效數據或發生的交易案例。本項目評估基準日是2024年12月31日，是委托人根據財務報告日確定的。(一)法律法規依據1.《中華人民共和國資產評估法》(2016年7月2日中華人民共和國第十二屆全國人民代表大會常務委員會第二十一次會議通過);2.《中華人民共和國會計法》(根據2024年6月28日第十四屆全國人大常委會第3.《中華人民共和國公司法》(中華人民共和國第十四屆全國人民代表大會常務委員會第七次會議于2023年12月29日修訂通過，自2024年7月1日起施行);4.《中華人民共和國民法典》(2020年5月28日第十三屆全國人民代表大會第三次會議通過);5.《資產評估行業財政監督管理辦法》(財政部令第86號，2019年1月2日財北京中同華資產評估有限公司26 形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告政部令第97號修改);6.《中華人民共和國企業所得稅法》(2018年12月29日第十三屆全國人民代表大7.《中華人民共和國企業所得稅法實施條例》(2019年4月23日國務院令第714號《國務院關于修改部分行政法規的決定》修正);9.《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》(2011年財政部、國家稅務總局令第65號);11.《關于深化增值稅改革有關政策的公告》(財政部稅務總局海關總署公告2019年第39號);12.《中華人民共和國證券法》(2019年12月28日第十三屆全國人民代表大會常印發);14.《監管規則適用指引——評估類第1號》(2021年1月22日，中國證監會發布);(三)準則依據4.《資產評估基本準則》(財資〔2017)43號〕;5.《資產評估職業道德準則》(中評協〔2017)30號〕;6.《資產評估執業準則——資產評估程序》(中評協〔2018)36號〕;7.《資產評估執業準則——資產評估報告》(中評協〔2018〕35號);8.《資產評估執業準則——資產評估委托合同》(中評協〔2017)33號〕;9.《資產評估執業準則——資產評估檔案》(中評協(2018)37號);10.《資產評估執業準則——資產評估方法》(中評協〔2019〕35號);11.《以財務報告為目的的評估指南》(中評12.《資產評估機構業務質量控制指南》(中評協 形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告2715.《資產評估準則術語2020》(中評協〔2020〕31號(四)權屬依據1.國有土地使用證；2.房屋所有權證、房地產權證；3.專利證(發明專利證書、實用新型專利證書、外觀設計專利證書);4.商標注冊證；5.著作權(版權)相關權屬證明；6.機動車行駛證；7.有關產權轉讓合同；8.被并購方提供的其他權屬證明文件。(五)取價依據1.被并購方提供的以前年度的財務報表、審計報告；2.被并購方提供的有關協議、合同、發票等財務、經營資料；3.全國銀行間同業拆借中心公布的貸款市場報價利率(LPR),評估基準日的外匯匯率；4.國家宏觀、行業統計分析資料；5.被并購方提供的盈利預測及相關資料；6.可比上市公司的相關資料；7.同花順iFinD金融數據終端；(六)其他依據2.寶鼎科技與中同華簽訂的《評估委托合同》;3.被并購方相關人員訪談記錄；4.被并購方提供的其他有關資料；5.中同華技術統計資料。商譽是不可辨認無形資產，因此對于商譽的減值測試需要估算與商譽相關的資產組(CGU)的可收回金額來間接實現，通過估算該資產組(CGU)的預計未來現金流(一)評估方法選擇其現值超過本次評估的資產組賬面價值，故本次最終以預計未來現金流量的現值(在(二)預計未來現金流量的現值(在用價值VIU)評估的原則及方法本次估算在用價值，對于未來收益的預測完全是基于管理水平使用資產組(CGU)可以獲取的預測對于資產或資產組的收益法常用的具體方法為全投資自由全投資自由現金流折現法中的現金流口徑為歸屬于整體2)折現率r采用(所得)稅前加權平均資本成本(WACC)確定，公式如下：(1)無風險利率(Rf)10年期的公開交易國債，并篩選(例如：去掉交易異常和向商業銀行發行的國債)獲得其按照復利規則計算的到期收益率(YTM),取篩選出的所有國債到期收益率的平(2)股權市場風險溢價(ERP)股權市場風險溢價是投資者投資股票市場所期望的超過300指數，因此，我們確定以滬深300指數所對應的300只成份股作為計算股權市場風權市場風險溢價的計算年期，也就是說每只成份股的投資回報率都是需要計算其十年具體計算方法是將每年滬深300指數成份股收益幾何平均值計算出來后，需要將北京中同華資產評估有限公司30 形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告300個股票收益率計算平均值作為本年幾何平均值的計算ERP結論，這個平均值我們采用加權平均的方式，權重則選擇每個成份股在滬深300指數計算中的權重。通過估算我們可以分別計算出計算年期內10年每年的市場風險超額收益率ERPi,剔除最大值、最小值，并取平均值后可以得到最終的股權市場風險溢價。(3)可比公司選取根據產權持有人的主營業務、經營成果等情況，在本次評估中，我們初步采用以下基本標準作為篩選對比公司的選擇標準：●對比公司近兩年為盈利公司；●對比公司必須為至少有兩年上市歷史；●對比公司只發行人民幣A股；●對比公司所從事的行業或其主營業務與產權持有人相同或相似，或者受相同經濟因素的影響，并且主營該行業歷史不少于2年。根據上述四項原則，我們利用同花順iFinD金融數據終端進行篩選，綜合考慮可比公司與產權持有人在業務類型、企業規模、盈利能力、成長性、行業競爭力、企業發展階段等多方面因素，最終選取確定可比上市公司。(4)資本結構收益法評估時采用的資本結構主要包括：●可比公司資本結構平均值作為目標資本結構；●產權持有人真實資本結構；我們通過分析產權持有人與可比公司在融資能力、融資成本等方面的差異，并結合產權持有人未來年度的融資規劃情況，最終采用目標資本結構作為產權持有人的資本結構，在確定目標資本結構時是采用市場價值計算債權和股權的權重比例。通過分析，產權持有人的發展已趨于穩定，因此我們采用產權持有人真實資本結構作為最終的資本結構，在確定目標資本結構時是采用市場價值計算債權和股權的權重比例。(5)貝塔系數①我們通過上述可比公司確定標準選取確定的上市公司，選取iFinD公布的β計算②根據以下公式，我們可以分別計算對比公司的Unleveredβ: 形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告31式中：D一債權價值；E一股權價值；T一適用所得稅率。將對比公司的Unleveredβ計算出來后，取其平均值作為產權持有人的Unleveredβ。③再將已經確定的產權持有人資本結構比率代入到如下公式中，計算產權持有人④我們估算β系數的目的是估算折現率，該折現率是用來折現未來的預期收益，因此折現率應該是未來預期的折現率，因此要求估算的β系數也應該是未來的預期系數。我們采用的β系數估算方法是采用歷史數據，因此我們實際估算的β系數應該是歷史的β系數而不是未來預期的β系數。為了估算未來預期的β系數，我們對采用歷史數據估算的β系數進行Blume調整。Blume提出的調整思路及方法如下：其中：β。為調整后的β值，β為歷史值。(6)特定風險報酬率采用資本定價模型一般被認為是估算一個投資組合(Portfolio)的組合投資回報率，高于一個投資組合的投資風險，因此，在考慮特定風險報酬率主要是針對公司具有的一些非系統的特溢價或折價，我們通過對企業的風險特征、企業規模、業務模式、所處經營階段、核心競爭力、主要客戶及供應商依賴等因素進行分析，結合評估人員以往執業經驗判斷(7)債權期望報酬率不同的企業，由于企業經營狀態不同、資本結構不同等，企業的償債能力會有所不同，債權投資人所期望的投資回報率也應不盡相我們在考慮產權持有人的經營業績、資本結構、信用風險、抵質押以及擔保等因寶鼎科技股份有限公司擬商譽減值測試涉及的因 形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告素，參考全國銀行間同業拆借中心公布的貸款市場報價利率(LPR)為基礎調整確定(8)終值Pn的確定根據企業價值準則規定，資產評估師應當根據企業進入穩定期的因素分析預測期預測的，本次評估我們采用永續年金的方式預測，我們假定(三)公允價值扣除處置費用的評估公允價值評估需要在資產組(CGU)在最佳用途前提下進行，根據評估人員的了鑒于成本途徑無法確定商譽資產的可收回金額，本次采用市場途徑和收益途徑進由于資產組(CGU)的未來收益受使用方式，使用者的能力、管理水平等因素影響，因此在采用收益法估算公允價值時，資產組(CGU)未來收益需要基于按照資產組(CGU)最佳用途、行業平均使用者能力、管理水平使用資產組(CGU)可以獲取根據評估人員分析、判斷，本次評估的資產組(CGU)在現狀會計報告主體的使用狀態的下的用途與最佳用途相同，管理層的使用能力、管理水平與行業平均水平趨同，因此本次評估的資產組(CGU)的在用價值與整體轉讓的公允價值收益法評估值市場法是指將評估對象與可比上市公司或者可比交易案例進行比較，確定評估對本次商譽減值測試所涉及的資產組(CGU)組成為金寶電子的長期資產，主要包如果采用市場比較法途徑估計資產組的公允價值，必須在市場上找到相同或者類似的資產組的交易案例。由于該資產組的主要資產構成為固定資產、土地和專利以上資產組的交易市場并不活躍，交易活動較少，缺乏類比對象，因此無法進行比較 形成與商譽相關的資產組可收回金額項目資產評估報告北京中同華資產評估有限公司33和修正，綜上，該途徑不具備可操作性。3、處置費用的估算本次處置費用包括與資產處置有關的中介機構費用、掛牌交易費用及相關稅費等，但是財務費用和所得稅費用等不包括在內。其中，中介機構費用按照中介機構的收費市場行情進行計算，中介機構包括會計師事務所、資產評估機構、律師事務所；掛牌交易費用參照產權交易市場公示的基礎交易費用計算。根據相關稅務規定，資產組(CGU)的轉讓是無需繳納增值稅(流轉稅),因此本次評估中，資產組(CGU)的整體流轉不需要繳納增值稅(流轉稅);資產組(CGU)的整體流轉一般無需搬運費；法律費等相關中介費用數額也不大，根據重要性原則，本次評估忽略上述費用；4、資產組(CGU)公允價值凈額評估結果綜上分析，我們最終采用收益法途徑評估的整體轉讓的公允價值扣除處置費用后的評估結果作為資產組(CGU)的公允價值的扣除處置費用的凈額。八、評估程序實施過程和情況(一)評估準備階段與委托人洽談，明確評估業務基本事項，對自身專業勝任能力、獨立性和業務風險進行綜合分析和評價，訂立資產評估委托合同；確定項目負責人，組