全國證券投資顧問考試重點試題精編

i注意事項：

1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規范：考試時間為120分鐘。

:2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答

題卡規定位置。

3.部分必須使用2B鉛笠填涂；非選擇題部分必須使用黑色簽字笆書寫，字體

工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應的答題區域內規范作答，超出答題區域

j書寫的答案無效：在草稿紙、試卷上答題無效。

密

!（參考答案和詳細解析均在試卷末尾）

一、選擇題

1、證券公司、證券投資者咨詢機構可以通過（）對證券投資顧問業務進行廣告宣傳，且應

當遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關規定。

回.廣播

因電視

因網絡

固報刊

A.0.0.0

B.0.0

C.團.團.團

D.0.0.0.0

2、下列關于。系數含義的說法中，正確的有（）。

風B系數絕對值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越弱

團.B系數為曲線斜率，證券或組合的收益與市場指數收益呈曲線相關

兇密a.。系數為直線斜率，證券或組合的收益與市場指數收益呈線性相關

封

線a.B系數絕對值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越強

A.0>0

B.I3、團、0

C.團、0

D.團、團、團、團

3、下列關于金融市場泡沫的特征和規律，說法正確的有（）。

風金融市場泡沫有4個特征

因龐氏騙局屬于金融市場泡沫的特征

（3.金融市場泡沫里只有一小部分盲從投資者的涌入

閉.當市場處于周期頂端時，人們完全處于過度樂觀，過度自信和貪裝之中，人們很容易相信

恬

市場能夠創造奇跡，有人利用泡沫環境中人們的過度樂觀設置龐氏騙局極易取得成，所以在

市場頂部往往伴隨看各種各樣的龐氏騙局，這些龐氏騙局能夠繼續吹大泡沫。

A.0.0

B.團.團.團

C.0.0.0

D.0.0.0

4、證券公司應至少每半年開展一次流動性風險壓力測試，在壓力情景下證券公司滿足流動

性需求并持續經營的最短期限（）

A.不少于30天

B.不少于60天

C.不少于180天

D.不少于365天

5、證券組合的目標是追求股息收益的最大化，我們可以判斷這種證券組合屬于（）類

型。

A.收入型

B.貨幣市場型

C.指數化型

D.增長型

6、為客戶制定的教育規劃包括個人教育投資規劃和（）兩種。

A.本人教育規劃

B.近期教育規劃

C.長遠教育規劃

D.子女教育規劃

7、簡單型消報投資策略的缺點是（）o

A.放棄從市場環境變化中獲利的可能

B.交易成本和管理費用最大化

C.適用于資本市場環境和投資者偏好變化不大情況

D.收益的不穩定

8、移動平均值背離指標1MACD）由（）兩個部分組成。

團.加權平均數

團.離差值

因異同平均數

團.標準差

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

9、下列關于有效市場假說的假設條件，說法正確的是（）

團.理性人假設

團.完全信息假設

團.信息不對稱

團.投資者均為風險厭惡者假設

A.0.0.0

B.團.團.團

C.0.0.0

D.0.0.0

10、預期效用函數的公理化假設包括（）。

0.完整性假設

團.中性值假設

0.傳遞性假設

"恒定性假設

A.EI、團、Q

B.I2、0、0

C.團、團、0

D.0>0、0>0

11、下列不能作為政策性金融債的發行人的是（）。

A.國家開發銀行

B.中國農業發展銀行

C.中國進出口銀行

D.中國人民銀行

12、公司分析的主要內容不包括（）。

A.基本分析

B.財務分析

C.重大事項分析

D.前景分析

13、在持有期為10天、置信水平為99%的情況下，若所計算的風險價值為10萬元，則表

明該金融機構的資產組合。。

A.在10天中的收益有99%的可能性不會超過10萬元

B.在10天中的收益有99%的可能性會超過10萬元

C.在10天中的損失有99%的可能性不會超過10萬元

D.在10天中的損失有99%的可能性會超過10萬元

14、按照公司成長性分類，股票投資風格可劃分為（）。

團.增長類股票

團.穩定性股票

團.非增長類股票

團.周期類股票

A.0.0

B.B.ia

C.0.0

D.0.0.0.0

15、合理的現金預算是實現個人理財規劃的基礎，預算編制的程序包括（）。

0.設定長期理財規劃目標瓦預測年度收入

0.算出年度支出預算目標團.計算合理的現金儲蓄目標

A.0.0.0

B.Q.Q

C.0.0.0

D.0.0

16、在制定投資規劃時，其相關注意事項的說法正確的是（）。

因確定投資目標和可投資財富的數量，根據投資回報確定采取穩健型或激進型的策略

團.分析投資對象，重點是基本面的分析

團.構建投資組合，涉及確定具休的投資資產和財富在各種資產上的投資比例

團.管理投資組合，包括評價投資組合的業績和根據環境的變化時投資組合進行修正。

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0.0.0

17、指數型策略（）。

A.試圖預測股票市場的未來變化

B.重點是進行風險控制

C.是?種以實現市場投資組合業績為管理目標的投資組合

D.不試圖用基本分析的方式來區分價值高估或低估的股票

18、商業銀行最常見的資產負債期限錯配情況是將大是亞期借款（負債）用于長期貸款（資

產）即“借短貸長”，以下說法正確的是（）。

團.可以提高資金使用效率

因一定會因到期資產所產生的現金流入嚴重不足造成支付困難，導致流動性風險

團應當提高資金使用效率

因利用存貸款利差增加收益

因.有可能因到期資產所產生的現金流入嚴重不足造成支付困難，導致流動性風險

A.固固團

B.0.0.0

C.團?.團

D.0.0.0

19、與其他債券相比，政府債券的特點是（）。

團享受免稅待遇

同安全性高

13收益率高

團流通性強

A.團、團、0

B.團、團、0

C.團、團、Q

D.0s團、0

20、下列哪些屬于市場風險的計量方法？（）

0.外匯敞口分析瓦久期分析瓦返回檢驗團情景分析

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

21、下列（）僅可以在現金流量表，而不是其他賬務報表中得到。

A.凈利潤

B.期末資產余額

C.期末負債余額

D.融奧活動中產生的現金流

22、下列屬于個人資產負債表中的長期負債的有（）。

0.汽車貸款0.二套住房貸款0.房屋裝修貸款0.家具、用具貸款

A.固固團

B.0.0.0

C.團.回.因團

D.0.0.0

23、下列關于證券投資顧問后續職業培訓的具體內容，說法正確的是（）。

0.重點掌握權證的基本概念胤重點掌握融資融券的基本概念

0.重點掌握融資融券的操作規則（3.熟悉證券投資咨詢人員的職業道德規范

A.0.0.0

B.團.團團

C.0.0.0

D.0.0.0.0

24、下列屬于證券公司產品的有（）。

團.貨幣型集合資產管理計劃

因貨幣式基金

團.短期理財基金

因債券逆回購

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.H.0

25、根據對義務性支出和選擇性支出的不同態度，可以洛理財價值觀分為（）。

0.后享受型瓦先享受型13.購房型團.以子女為中心型

A.0.0.0

B.0.（21.（21.（21

C.0.0

D.0.0.0

26、下列關于指標類說法全錯的是（）

團.根據價、量的歷史資料，通過建立一個數學模型，給出數學上的計算公式，得到一個體現

證券市

場的某個方面內在實質的指標值

因.按一定方法和原則，在根據股票價格數據所繪制的圖表中畫出一些直線

國.根據價格圖表中過去一段時間走過的軌跡形態來預測股票價格末來趨勢的方法。

因根據若干天的K線組合情況，推測證券市場中多空雙方力量的對比，進而判斷證券市場行

情的方法

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

27、在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機構發行H勺證券稱為（）。

A.公司債券

B.股票

C.商業票據

D.金融證券

28、某投資者于年初將1500元現金按5%的年利率投資5年，那么該項投資（）。

回按單利計算的第五年年末的終值為1785元

國按單利計算的第五年年末的終值為1875元

向按復利計算的第二年年末的終值為1651.75元

團按復利計算的第二年年末的終值為1912.42元

A?、（3

BE、0

C.0>0

DE、0

29、在進行投資規劃時，對投資對象的分析包括（）,.

團.基本分析

因技術分析

13.市場分析

團.行業分析

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0

D.a.0.0.0

30、下列關于杜邦分析法，說法正確的是（）

團.過分重視短期財務結果，忽略企業長期的價值創造

因無法分析顧客、供應商、雇員、技術創新等對企業經營業績的影響

團.不能解決無形資產的估值問題

因能解決無形資產的估值閏題

A.m.團

B.Q.Q.Q

C.0.0.0

D.0.0

31、市場風險內部模型的主要優點包括（）。

因可以將不同業務、不同類別的市場風險用一個確切的數值表示

團能在不同業務和風險類別之間進行比較和匯總

團將隱性風險顯性化之后，有利于進行風險的監測、管理和控制

團風險價值具有高度的概括性，簡明易懂

A.0>0、0>□

BE、團、0

c.ta、0、o

DE、0

32、以轉移或防范信用風險為核心的金融衍生工具有（）。

團.利率互換

因信用聯結票據

團.信用互換

團.保證金互換

A.0.0

B.團.團團

C.0.0.0

D.0.0.0.0

33、在生命周期內，個人或家庭決定其目前的消費和儲蓄需要綜合考慮的因素有（）。

團退休時間

團現在收入

同可預期的工作

團將來收入

A.EI、團

B.0s0、0

C.團、團

D.團、團、團、團

34、分析師具體判斷一個行業實際的生命周期階段時，一般考慮的內容包括（

因產出增長率

團.行業規模

因技術進步和技術成熟程度

團.利潤率水平

團.從業人員的職業化水平和工資福利收入水平

A.0.0.0.0.0

B.團.團.團.團

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0

35、基本分析中自上而下的分析流程是（）。

A.宏觀經濟分析一行業分析一公司分析

B.區域分析一產.業分析一宏觀分析

C.行業分析一宏觀分析一公司分析

D.公司估值分析一公司財務分析

36、下列選項屬于個人理財目標的有（）。

0購買心儀已久的一部跑車

□出國旅游

0為孩子準備教育金

0防范風險和儲備未來的養老所需

A.0>0

B.團、0

C.0>團、0

D.團、團、田、國

37、下列屬于跨期套利的有（）。

團.買入A期貨交易所5月菜籽油期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月棕桐油期貨合約

0.賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所5月鋅期貨合約

0.賣出A期貨交易所6月棕稠油期貨合約，同時買入E期貨交易所6月棕桐油期貨合約

0.買人A期貨交易所5月豆粕期貨合約，同時賣出A國貨交易所9月豆粕期貨合約

A.固團

B.0.I3

C.0.0

D.0.0

38、道氐理論中的主要原理的趨勢（）

因累積階段

團.上漲階段

因市場價格達到頂峰后出現的又一個累積期

因上升階段

A.團.團.團.團

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

39、以下關于證券投資顧問業務客戶回訪機制的說法正確的是（）。

團.證券公司對客戶回訪的相關資料應當保存不少5年

固證券公司對新客戶應當在1個月內完成回訪

固證券公司應對原有客戶的回訪比例應當不低于上年末客戶總數的10%

國.證券公司對客戶回訪內容只包括客戶身份核實、客戶賬戶確認、證券營業部及證券從業人

員是否違規代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風險、是否存在全權委托行為。

A.0.0.0

B.Q.Q

C.0.0

D.0.H.0.0

40、反映信用風險水平的兩個維度有（）.

0.客戶信用評級胤客戶財務狀況評級

團.客戶現金流審評級瓦客戶債項評級

A.0>0

BE、0

C.0>0

D.回、0

41、常用的樣本統計量有（）。

團樣本方差

回總體均值

用樣本均值

團總體比例

A.0>0

B.G3、團

CE、0

DJ3、團

42、下列關于金融機構風驗壓力測試的說法，正確的有（）o

固可以對風險計量模型中的每一個變是進行壓力測試

團可以根據歷史上發生的極端事件來生成壓力測試的假設前提

固壓力測試重點關注風險因素的變化對資產組合造成的不利影響

因.在信用風險領域可以從違約概率入手進行壓力測試

團.壓力測試是對市場風險價值（VaR）的重要補充

A.0.0.0

B.團.團團

C.0.0.0

D.0.0.0

43、套利組臺，是局人足（）三個條件的證券組臺。

團.該組合中各種證券的權數滿足Wl+W2+...WN=0

因該組合因素靈敏度系數為零，且即wlbl+W2b2+...+WNbN=0其中，bi表示證券i的因

素足敏度系數

因該組合具有正的期望收益率，即WlErl+W2Er2+...+WNErN>0：其中，Eri表示證券i的

期望收益率

團.該組合中各個證券的權數滿足Wl>W2>W3...>Wn

A.0.0.0

B.團.團.團

C.0.0.0

D.0.0.0

44、一般而言，比率越低表明企業的長期償債能力越好H勺指標有（）。

因資產負債率

團.產權比率

團.有形資產凈值債務率

因己獲利息倍數

A.0.0.0

B.O.Q.Q

C.0.0.0.0

D.a.ia.a

45、下列關于Stata的特點，說法正確的有（）。

因繪圖軟件

團.數據管理軟件

因矩陣計算軟件

團.統計分析軟件團程序語言

A.0.0.0

B.a.a.a.0

C.G3.G3.G3.G3

D.0.0.0.0.0

46、下列關于申請證券投資顧問的執業資格應當具備的條件，說法正確的是（）。

團.具有中華人民共和國國籍

因通過證券基礎知識和證券投資分析科目，取得證券從業資格

團具有完全民事行為能力

團.受過刑事處罰

A.0.0.0

B.邑團團

C.0.0.0.0

D.團.團.團

47、客戶對財務利益的要求大致有三種，即（）。

0.要求最大限度地節約每年稅收成本，增加每年客戶可支配的稅后利潤

0.要求若干年后因為采用了較優的納稅方案，而達到所有者權益的最大的增值

M既要求增加短期稅后利潤，也要求長期資本增值

0.既要求增加長期稅后利潤，也要求短期資本增值

A.0>0>0

BJ3、0>0

c.團、團、a

D.團、團、團

48、下列關于時間價值與利率的說法錯誤的是（）。

A.現值（PV）,即貨幣現在的價值，一般是指期初價值

B.終值（FV）,即貨幣在未來某個時間點上的價值，一般指期末價值

C.時間（t）,是貨幣價值的參照系數

D.利率（或通貨膨脹率（r）,是影響金錢時間價值程度的衡定要素

49、現金預算必須與個人的（）一致。

團生活方式

團興趣愛好

團家庭狀況

團價值觀

A.EI、回、0

B.0s0

C.團、0

D.I2、團、0

50、下列不屬于客戶財務信息的是（）。

A.財務狀況末來發展趨勢

B.當期收入狀況

C.當期財務安排

D.投資風險偏好

二、多選題

51、金融期貨是指交易雙方在集中的交易場所以公開競價方式來進行的標準化金融期貨合約

的交易，主要包括（）o

回.貨幣期貨

0.利率期貨

區股票期貨

團.股指期貨

A.0.0.0

B.0.回.回

C.0.0.0.0

D.0.0.0

52、老張是下崗工人，兒子正在上大學，且上有父母贈養，收入來源是妻子的工資收入2000

元。他今年購買了財產保險，由于保險金額較高，且期限較長，其需支付的保險費高達每月

1000元。老張的保險規劃主要違背了。

A.轉移風險原則

B.量力而行原則

C.適應性原則

D.合理避稅原則

53、心理賬戶通常分為（）

固最小賬戶

團局部賬戶

團綜合賬戶

團.最大賬戶

A.0.0

B.回.回.回

C.O.Q

DEEEE

54、實施套利策略的主要步驟包括（）。

0.機會識別團.歷史確認0.基本面因素分析團.基金持倉驗證

A.0.0

B.0.回.回

C.Q.Q.Q

DEEEE

55、投資規劃的步驟包括（）。

團.確定客戶的投資目標

團讓客戶認識自己的風險承受能力

團.根據客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃

固實施投資計劃

回.監控投資計劃

A.0.EI.E

B.0.0.0

C.0.0.0.0.0

D.0.0.0.0

56、在成長期，影響行業成長能力的主要因素有（）。

國.需求彈性瓦生產技術回.產業關聯度同市場價格

A.0.H.0

B.0.0

C.國團.團

D.0.0.0.0

57、公司財務分析的主要方法有（）。

團.量化分析法團趨勢分析法團.比率分析法原因素分析法

A.0.0.0

B.10.0

C.0.0

D.0.0.0

58、證券投資顧問向客戶提供投資建議的（）等信息，應當予以記錄留存。

團.時間團.內容機方式固依據

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

S9.投資規劃的步驟包括有（）。

回.確定客戶的投資目標

品讓客戶認識自己的風險承受能力

團.根據客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃

回.實施投資計劃

團監控投資計劃

A.0.H.0

B.0.0.0

C.團.團.團.團.團

D.0.0.O.0

60、下列關于GDP與證券市場被動關系表述錯誤的是（）。

A.持續、穩定、高速的GDP增長，證券市場將呈現上升走勢

B.高通貨膨脹下的GDP增長將導致證券市場行情下跌

C.GDP負增長速度逐漸減緩并呈現向正增長轉變的趨勢時，證券市場走勢將由下跌轉為上

升

D.GDP增長，證券市場將同步上升

bl、價值困數中的多重賬戶|可時存在收益與損失的情況下的期望，可以分為（）。

理復合收益胤復合損失歐混合收益團.混合損失

A.0.0

B.0.0.3

C.0.0

D.Q.Q.Q.Q

62、金融衍生工具的基本特征包括（）。

回杠桿性

團跨期性

團不確定性或高風險性

回聯動性

A.0>團、0

B.團、團、團

C.團、團、0

DE、回、團、0

63、以下選項中，哪個不屬于人壽保險的分類（）。

A.普通型人壽保險

B.年金保險

C.新型人壽保險

D.醫療保臉

64、公司的重大事項包括（）

團.《上市公司信息披露管理辦法》規定的重大事件

團.公司的資產重組

回.公司的關聯交易

團.會計政策和稅收政策的變化

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

65、技術分析方法的分類（）

回.指標類

團.切線類

團.形態類

（3.K線類

12.波浪類

A.0.H.0.H

B.0.0.0.0.0

C.團團.團?

D.0.0.0.0

bb、客戶按照不同的財富觀，可將其分為（）幾種類別。

因儲藏者

風積累者

回.修道士

回.揮霍者

團.逃避者

A.0.0.0

BJ3.I3屈.13

C.0.0.0

D.邑團團.團.團

67、關于收益率曲線敘述不正確的是（）。

A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連接成一條曲線，即是債券收益率曲線

B.它反映了債券償還期限與收益的關系

C.收益率曲線總是斜率大于0

D.理論上應當采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場的實際利率期限結

構

68、常用的評估流動性風期的方法包括（）。

I缺口分析法

團現金流分析法

團久期分析法

團流動性比率/指標法

A.K0

B周、0

C.K0、（3

D.I、團、團、□

69、美國"9.11〃事件導致航空業出現衰退跡象，這種衰退屬于（）

A.絕對衰退

B.相對衰退

C.偶然衰退

D.自然衰退

70、下列關于流動性風險的檢測指標和預警信號的說話上確的有（）。

團.包含有流動性覆蓋率和凈穩定資金率

團.證券公司的流動性覆蓋率應不低于100%

回.證券公司的凈穩定資金率應不低于100%

團.不包含有流動性覆蓋率，但包含凈穩定資金率

A.0.H.0.H

B.0.0

C.團團.團

D.0.0.0

/I、行業輪動的驅動因素包括（）。

因市場驅動

回.政府驅動

固策略驅動

團.出口拉動

A.0.0.0.0

B.0.0.0

c.a.a.a

D.0.0

72、關于個人現金流是表具體內容說法正確的有（）。

I.包括主要收入的分類、額度機及其與總收入的占比情況

團.包括負債分類、額度及其與總負債的占比情況

團.包括資產分類、額度及其與總資產的占比情況

回.包括主要支出的分類、領度及其與總支出的占比情況

A.0.0.0

B.B.I3

C.0.0

DEE

73、下列關于久期分析，說法正確的有（）

因久期分析也稱為持續期分析或期限彈性分析

固對各時段的缺II賦予相應的敏感性權重，得到加權缺口，然后對所有時段的加權缺口進行

匯總，以此估算某一給定的小幅（通常小于0.1%）利率變動可能會對整體經濟價值產生的

影響。

團.若采用標準久期分析法，久期分析只能反映重新定價風險，不能反映基準風險及因利率和

支付時間的不同而導致的頭寸的實際利率敏感性差異，也不能很好地反映期權性風險。

團.對于利率的大幅變動（大于1%）,久期分析的結果不再準確，需進行更復雜的技術調整。

A.0.0

B.團團

C.0.0.0

D.0.0.0.0

74、過度自信會導致投資者（）o

團.高估自己的知識及低估風險

0.提高預測的準確性團.夸大自己的控制事情的能力

AA.I3

B.0.0.0.0

C.0.0.0

D.團.回

75、下列屬于證券投資顧問業務基本原則的有（）。

明依法合規胤誠實信用

團.公平維護客戶利益瓦審慎原則

A.RI、團

B屈、0

C.團、0

D.0s團、□

76、證券組合管理基本步驟包括（）。

團.確定證券投資政策

團.進行證券投資分析

因構建證券投資組合

團.投資組合業績評估

A.0.0

B.H.0.0

C.0.B

D.0.0.0.0

77、缺口分析的局限性包括（）。

團未考慮當利率水平變化時，因各種金融產品基準利率的調整幅度不同而帶來的利率風險，

即基準風險

團忽略了同一時間段內不同頭寸的到期時間或利率重新定價期限的差異

回未考慮由于重新定價期限的不同而帶來的利率風險

回大多數缺口分析未能反映利率變動對非利息收入的影響

A.I3、0、Q

B屈、回、0

03、0>0

DE、回、團、0

78、假設金融機構根據過去100天的歷史數期H?算持有交易頭寸的VAR值1000萬元人民幣，

置信區間為99%,持有期為1天，則該機構在未來100個交易日內，預期所持有的交易頭

寸最多會有（）天的損失超過1000萬元。

A.2

B.1

C.10

D.3

79、投資者在信息不確定的情況下，行為受到其他投資者的影響，模仿他人決策，或者過多

依賴于輿論，而不考慮私人信息的行為，這稱為（）。

A.心理賬戶

B.羊群效應

C.過度自信

D.損失厭惡效應

80、關于積極型債券組合管理策略中的債權互換所包括的內容，正確的是（）。

回.替代互換

固市場間利差互換

團.稅差激發互換

因市場間利率互換

A.0.0

B.0.0

C.0.0.0

D.Q.Q.Q

81、作為商業銀行日常風?管理手段的有效補充，壓力測試具有的主要功能包括（

0.幫助量化“肥尾〃風險和重估模型假設

0.降低商業銀行面臨的風險水平

回.提高商業銀行對其自身風險特征的理解

團.評估商業銀行在盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力

A.0.0.0

B.0.0.0

c.a.a.a

D.0.0.0

82、反轉突破形態包括（）o

團.雙重頂和雙重底

因頭肩頂和頭肩底

團.三重頂（底）形態

團.圓弧形態

因喇叭形

A.0.0.0.0

B.0.0.0.0

C.團.團.團.團.團

D.Q.Q.0.13

83、下列屬于證券投資咨詢機構從業人員特定禁止行為的有（）。

固接受他人委托從事證券投資

0.與委托人約定分享證券投資收益，分擔證券投資損失

0.向委托人承諾證券投資收益

0.中國證監會禁止的其他行為

A.0.0

B.0.回.回.團

C.C.I3

DEE

84、證券投資顧問業務的基本原則包括（）。

團.依法合規跳誠實信用

0.公平維護客戶利益胤集中管理

A.0.0

B.0.0.0

C.團總

D.0.0.0.I3

85、在0系數運用時（）。

0.牛市時，在估值優勢相差不大的情況下，投資者會選擇系數較大的股票，以期獲得較高

的收益

0.牛市時，在估值優勢相差不大的情況下，投資者會選擇系數較小的股票，以期獲得較高

的收益

0.熊市時，投資者會選投B系數較小的股票，以減少股票下跌的損失

0.熊市時，投資者會選攔。系數較大的股票，以減少股票下跌的損失

A.團.團

B.0.0

C.0.0

D.0.0

86、美國“9.11”事件導致航空業出現衰退跡象，這種衰退屬于（）

A.絕對衰退

B.相對衰退

C.偶然衰退

D.自然衰退

87、債項評級所計量和評價的特定風險因素有（）。

因抵押

團.地域和行業

團.優先權

13.產品類別

A.0.0.0.0

B.0.0

C.回.團團

D.Q.Q.0

88、下列關于流動性覆蓋率計算公司正確的是（）。

A.流動性覆蓋率=優質流動性資產/未來30天現金凈流入量100%

B.流動性覆蓋率=優質流動性資產/未來30天現金凈流出量100%

C.流動性覆蓋率=優質流動性資產/未來15天現金凈流出量100%

D.流動性覆蓋率=優質流動性資產/未來15天現金凈流入晟100%

89、現金預算必須與個人的（）一致。

回生活方式

團興趣愛好

團家庭狀況

回價值觀

A.I2、13、團

B.I3、0

C.回、0

D.13、團、回

90、以下關于可行域說法正確的有（

回可行域可能是平面上的一條線

回可行域可能是平面上的一個區域

團可行域就是有效邊界

團可行域是由有效組合構成的

A.0>0

BE、回、0

C.0x0

D.回、回、□

91、證券公司、證券投資咨詢機構開展證券投資顧問業務，向客戶提供投資建議的（）

等信息，應當以書面或者電子文件形式予以記錄保存。

團.時間

囹.內容

血方式

因依據

A.團.團.團

B.0.（3.（3

C.團.團團

D.ra.Q.（3.ra

92、家庭風險保障項目中的階段項目包括（）。

團貨款還款

回.子女教育基金

回.遺囑生活等保障項月

回.喪葬費用等保障項目

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0.0

93、與客戶面談溝通時，從業人員需要注意的問題有（）。

回在面見客戶前需要在面談的主要內容或目的、客戶的基本情況和以往接觸歷史等方面有所

準備

團在面談中，言談舉止應符合相關商務和服務禮儀標準要求，突出專業形象和真誠、親切、

自然

回應該掌握?些關鍵的溝通技巧，并能在接觸中熟練自然地加以運用

團在會面后要針對面談中客戶提出、有待解決的問題及時向客戶回復

A.回、0

B.O、Q

03、回、0

D.回、團、回、0

94、關于行業與產業，下列表示正確的有（）o

團從嚴格意義上講，行業與產業有差別，主要是適用范圍不一樣

0產業作為經濟學的專門術語，有更嚴格的使用條件

團行業的特點是規模性、同一化和社會功能性

0證券行業內習慣上將行業分析與產業分析視為同義語

A.團、團、0

B.團、團

C.I3、0

D.0x同、0

95、下列關于完全競爭型市場的說法中，正確的有（）。

固生產者眾多

團.產品同質無差別

團.企業是價格的制定者

豆生產者可以自由進入或退出市場

A.0.0.0

B.0.0.0.0

C.團團.團

D.0.0

96、按揭購房屬于客戶證券投資目標中的（）目標。

A.中期目標

B.臨時目標

C.長久目標

D.短期目標

97、按照客戶與企業的關系分類，客戶類型不應包括（）。

A.非客戶

B.潛在客戶

C.目標客戶

D.國內客戶

98、下列關于貨幣時間價值的影響因素說法正確的是（）o

回.時間越長，貨幣時間價值越大

團.時間越短，貨幣時問價值越大

團.單利會產生利上加利、息上添息的收益倍增效應

團復利會產生利上加利、息上添息的收益倍增效應

A.0.0

B.B.I3

C.Q.0

DEE

99、關于積極型債券組合管理策略中水平分析的說法，錯誤的是（）。

A.預期利率下降時，增加投資組合的持續期

B.預期利率上升時，縮短投資組合的持續期

C.預期利率下降時，縮短投資組合的持續期

D.水平分析的主要形式是利率預期策略

100、家庭債務管理力主“量力而行”,其核心就是對未來的還貸能力以及借貸活動對家庭財務

的影響的評估。進行債務管理時應注意（）

I.債務總量與資產總量的合理比例

II債務期限與家庭收入的合理關系

團.債務支出與家庭收入的合理比例，考慮家庭結余比例收入變動趨勢利率走勢等其他因素

回.短期債務和長期債務的合理比例

V.債務重組

A.KII、III、IV

B.I、II、IIKV

C.KII、IV、V

D.I、II、IIKIV、V

參考答案與解析

1、答案：D

本題解析：

證券公司、證券投資者咨詢機構可以通過廣播、電視、網絡、報刊的等公眾媒體對證券投資

顧問業務進行廣告宣傳，應當遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有美規定，

廣告宣傳內容不得存在虛假、不實、誤導性信息以及其他違法違規情形。

2、答案：C

本題解析：

證券或組合的收益與市場指數收益呈線性相關，B系數為直線斜率，反映了證券或組合的收

益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。B系數值絕對值越大，表明證券或組合對市場指

數的敏感性越強。

3、答案：D

本題解析：

金融市場泡沫的特征和規律。簡介：1、泡沫的特征（1）樂觀的預期（2）大量盲從投資者

的涌入（3）龐氏騙局：當市場處于周期頂端時，人們完全處于過度樂觀、過度自信和貪妥之

中，人們很容易相信市場能夠創造奇跡，有人利用泡沫杯境中人們的過度樂觀設置龐氏騙局

極易取得成功，所以在市場頂部注注伴隨著各種各樣的龐氏騙局，這些龐氏騙局能夠繼續吹

大泡沫。（4）股票齊漲

4、答案：A

本題解析：

證券公司應至少每半年開展一次流動性風險壓力測試，在壓力情景下證券公司滿足流動性需

求并持續經營的最短欺限不少于30天

5、答案：A

本題解析：

收入型證券組合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。能夠帶來基本收益的證券有

附息債券、優先股及一些避稅債券。B項，貨幣市場型證券組合是由各種貨幣市場工具構成

的，如國庫券、高信川等級的商業票據等，安全性很強；C項，指數化型證券組合是模擬某

種市場指數；D項，增長型證券組合以資本升值（即未來價格上升帶來的價差收益）為目標。

6、答案：D

本題解析：

教育規劃包括子女教育規劃和客戶教育規劃兩種情況。其中，子女教育規劃的主要內容包括

對教育費用需求的定量分析，通過儲蓄和投資積累教育專項資金，金融產品的選擇和資產配

置等內容。

7、答案：A

本題解析：

簡單型消報投資策略優缺點及適用性：（1）優點:交易成本和管理費用最小化；（2）缺點:放

棄從市場環境變化中獲利的可能；（3）適用性:適用于資本市場環境和投資者偏好變化不大，

或者改變投資組合的成本大于收益的情況

8、答案：B

本題解析：

移動平均值背離指標（MACD）由離差值和異同平均數兩個部分組成.

9、答案：C

本題解析：

有效市場假說的假設條件為：（1）理性人假設。（2）完全信息假設。（3）投資者均為風險厭

惡者假設。

10、答案：C

本題解析：

預期效用模型建立在決策主體偏好理性的?系列嚴格的公理化假定體系基礎之上，這些假設

包括：①完整性；②傳遞性；③連續性；④恒定性

11、答案：D

本題解析：

政策性金融債的發行人是攻策性金融機構，即國家開發銀行、中國農業發展銀行、中國進出

口銀行。

12、答案：D

本題解析：

公司分析的只要內容包括：基本分析、財務分析和重大事項分析。

13、答案：C

本題解析：

風險價值是指在??定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素變化時可能

對資產價值造成的最大損失。由于該資產組合的持有期為10天，置信水平為99%,風險價

值為10萬元，意味著在10天中的損失有99%的可能性不會超過10萬元。

14、答案：C

本題解析：

按照公司成長性分類，股票投資風格可劃分增長類股票和非增長類股票。

15、答案：C

本題解析：

現金預算編制的程序包括：①設定長期理財規劃目標。②預測年度收入。③算出年度支出

預算目標。④對預算進行控制與差異分析。

16.答案：C

本題解析：

制定投資規劃的注意事項①確定投資目標和可投資財富的數量，根據風險偏好確定采取穩

健型或激進型的策略:②分析投資對象包括基本分析和技術分析:③構建投資組合。涉及確

定具體的投資資產和財富在各種資產上的投資比例;④管理投資組合，包括評價投資組合的

業績和根據環境的變化對投資組合進行修正.

17、答案：D

本題解析：

采取指數型策略的投資管理人并不試圖用基本分析的方式來區分價值被高估或低估的股票，

也不試圖預測股票市場的未來變化，而是力圖模擬市場構造投資組合，以取得與市場組合相

一致的風險收益結果。

18、答案：D

本題解析：

商業銀行最常見的資產負債限錯配情況是將大量短期借款（負債）用于長期貸款（資產），

即“借短貸長”，其優點是可以提高資金使用效率、利用存貸款利差增加收益；缺點是如果這種

期限錯配嚴重失衡，則有可能因到期資產所產生的現金流入嚴重不足造成支付困難，導致流

動性風險。

19、答案：B

本題解析：

政府債券的特征包括：①安全性高；②流通性強：③收益穩定；④免稅待遇。

20、答案：D

本題解析：

除回、回、回、回四項外，市場風險計量方法還包括：①缺口分析。；②風險價值法；③敏感性

分析；④壓力測試。

21、答案：D

本題解析：

融資活動中產生的現金流是現金流量表的第三項組成部分，反映公司融資活動產生的現金流

狀況。現金流量表分別反映經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動

產生的現金流量的總額以及它們相抵后的結果。

22、答案：C

本題解析：

長期負債包括主要住房貸款、第二處住房貸款、房地產投資貸款、汽車貸款、家具、用具貸

款、房屋裝修貸款、教育貸款等。

23、答案：D

本題解析：

證券投資顧問后續職業培訓的具體內容：從事研究分析及投資咨詢業務的人員應重點掌握權

證、期權等市場創新產品及融資融券、資產證券化等創新業務的基本概念、運作方式和操作

規則；熟悉證券投資咨詢人員的職業道德規范。

24、答案：B

本題解析：

證券公司產品包括債券逆回購、貨幣型集合資產管理計劃。

25、答案：B

本題解析：

根據對義務性支出和選擇性支出的不同態度，可以將理財價值觀劃分為后享受型、先享受型、

購用型和以子女為中心型川種比較典型的理財價值觀。

26、答案：D

本題解析：

L指標類

指標類是根據價、量的歷史資料，通過建立一個數字模型，給出數字上的計算公式，得到一

個體現券市場的某個方面內在實質的指標值。常見的指標有相對強弱指標、隨機指標、趨向

指標、平滑異同移動平均線、能量線、心理線、乖離率等。

27、答案：D

本題解析：

公司證券是公司為籌措資金而發行的有價證券，公司證券包括的范圍比較廣泛，有股票、公

司債券及商業票據等。此外，在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機構發行的證券稱為

金融證券，其中金融債券尤為常見。

28、答案：C

本題解析：

按單利計算的第五年年末的終值=1500x（1+5x5%）=1875（元）：按復利計算的第二年年末

的終值=1500x（1+5%）”=1653.75（元）。

29、答案：B

本題解析：

分析投資對象。包括基本分析和技術分析

30、答案：B

本題解析：

杜邦分析法的局限：（1）過分重視短期財務結果，忽略企業長期的價值創造

（2）無法分析顧客、供應商、雇員、技術創新等對企業經營業績的影響

（3）不能解決無形資產的估值問題

31、答案：A

本題解析：

與缺口分析、久期分析等傳統的市場風險計量方法相比，市場風險內部模型的主要優點是可

以將不同業務、不同類別的市場風險用一個確切的數值VaR來表示，是一種能在不同業務和

風險類別之間進行比較和匯總的市場風險計量方法。尤其是將隱性風險顯性化之后，更有利

于銀行進行風險的監測、管理和控制。同時，由于風險價值具有高度的概括性且簡明易懂，

因此更適宜董事會和高級管理層了解本行市場風險的總體水平。

32、答案：A

本題解析：

信用衍生工具是指以基礎產品所蘊含的信用風險或違約風險為基礎變量的金融衍生工具，川

于轉移或防范信用風險，是20世紀90年代以來發展最為迅速的一類衍生產品，主要包括信

用互換、信用聯結票據等等。

33、答案：D

本題解析：

生命周期理論對人們的消費行為提供了全新的解釋，該理論指出，自然人是在相當長的期間

內對個人的儲蓄消費行為做出計劃，以‘實現生命周期內收支的最佳配置，即考慮其當期、將

來的收支以及可預期的工作、退休時間等諸多因素，以決定目前的消費和儲蓄，并保證其消

費水平處于預期的平穩狀態，而不至于出現大幅波動。

34、答案：A

本題解析：

分析師具體判斷一個行業實際的生命周期階段時，一般考慮以下幾個方面：（1）產出增長率.

成長期，產出增長率較高，成熟期以后降低衰退期，行:業低速運行或出現負增長態。（2）行

業規模.行業的市場容量經歷”小一大一小”的進程行業的資產總規模出現”小一大一萎縮”的

階段.（3）技術進步和技術成熟程度.行業的創新能力由強增長到逐步衰減。技術成熟程度經

歷"低一高一老化”的階段.（4）利潤率水平.通常經歷“低一高一穩定一低一嚴重虧損”的階段.

（5）從業人員的職業化水平和工資福利收入水平.通常會經歷“低一高一低”的階段。（6）開

工率.行業處在成長或成熟期間，長時期開工充足休現了景氣狀態.衰退期?般休現為開工不

足.（7）資本進退.成熟期之前。企業數量及資本量的進入量大于退出量:成熟期。則企業表

現為均衡:衰退期，表現為退出量超過進入量，行業規模委縮，企業轉產、倒閉時常發生.

35、答案：A

本題解析：

自上而下分析法是指先從經濟面和資本市場的分析出發，重視對大環境變量進行考慮，挑選

未來前景較好的產業，再從所選的產業中挑出較具有競爭力和績效不錯的公司。其主要步驟

為：①宏觀經濟分析；②證券市場分析；③行業和區域分析；④公司分析。

36、答案：D

本題解析：

理財的根本目的是實現人生目標中的經濟目標,管理人生財務風險，降低對財務狀況的焦慮,

進而實現財務自由。實踐中，個人理財的FI標可分為短期目標（休假、購車、存款等）、中

期目標（子女的教育儲蓄、按揭買房等）和長期目標（退休安排、遺產安排等）。

37、答案：B

本題解析：

跨期套利是指在同一市場（交易所）同時買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約,

以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。

38、答案：B

本題解析：

道氏理論主要趨勢有三個階段（以上升趨勢為例）。a.累積階段b.上漲階段c.市場價格達到

頂峰后出現的又一個累積期。

39、答案：B

本題解析：

證券公司應當統一組織回訪客戶，對新客戶應當在1個月內完成回訪.，對原有客戶的回訪比

例應當不低于上年末客戶總數的10%。回訪內容應當包括但不限于客戶身份核實、客戶賬戶

確認、證券營業部及證券從業人員是否違規代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風險、是

否存在全權委托行為等情況。客戶回訪應當留痕，相關資料應當保存不少3年。

40、答案：B

本題解析：

客戶信用評級和債項評級是反映信用風險水平的兩個維度，客戶信用評級主要針對交易主體,

其等級主要由債務人的信用水平決定；而債項評級是在假設客戶已經違約的情況下，針對某

筆債項本身的特點預測債項可能的損失率。

41、答案：A

本題解析：

常用的樣本統計量有樣本均值、樣本中位數、樣本方差等。

42、答案：B

本題解析：

團項，壓力測試主要用于評估資產或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失，并

不需要對風險計量模型中的每一個變量進行壓力測試,壓力測試是商業銀行FI常風險管理的

重要補充。

43、答案：A

本題解析：

套利組合，是指滿足下述三個條件的證券組合：（1）該組合中各種證券的權數滿足W1+W2

+...WN=0（2）該組合因素靈敏度系數為零，且即wlbl+W2b2+...+WNbN=0其中，bi表

示證券i的因素靈敏度系數（3）該組合具有正的期望收益率，即WlErl+W2Er24-...+

WNErN>0：其中，Eri表示證券i的期望收益率

44、答案：D

本題解析：

負債比率主要包括:資產負債率、產權比率、有形資產凈值債務率、己獲利息倍數、長期債

務與營運資金比率等。己獲利息倍數越大，企業償付利息的能力就越充足，否則就相反。

45、答案：D

本題解析：

Stata具有數據管理軟件、統計分析軟件、繪圖軟件、矩陣計算軟件和程序語言的特點在平

行數據分析方面具有優勢，幾乎具有所有計量經濟學模型估計和檢驗的功能。

46、答案：A

本題解析：

申請證券投資顧問的執業資格應當具備以下條件：（1）通過證券基礎知識和證券投資分析科

目，取得證券從業資格：（2）被證券公司、投資咨詢機構或資信評級機構聘用；（3）具有中

華人民共和國國籍；（4）具有完全民事行為能力；（5）具有大學本科以上學歷（教育部認可

的）；（6）具有從事證券業務兩年以上的經歷：（7）未受過刑事處罰；（8）未被中國證監會

認定為證券市場禁入者或者己過禁入期的：（9）品行端正，具有良好的職業道德；（10）法

律、行政規和中國證監會規定的其他條件。

47、答案：C

本題解析：

客戶對財務利益的要求屬于客戶的基本信息，大致有三種：①要求最大限度地節約每年稅

收成本，增加每年客戶可支配的稅后利潤；②要求若干年后因為采用「較優的納稅方案，

而達到所有者權益的最大的增值；③既要求增加短期稅后利潤，也要求長期資本增值。對

不同要求所進行的稅收規劃也是有所不同的。

48、答案：D

本題解析：

利率（或通貨膨脹率）（r）,是影響金錢時間價值程度的波動要素。

49、答案：D

本題解析：

現金管理的內容是現金和流動資產。用?定的時間去評估現有的財務狀況、支出模式及目標,

會得到一項比較實際的預算。預算必須符合個人的生活方式、家庭狀況和價值觀。

50、答案：D

本題解析：

客戶信息可簡單分為財務信息和非財務信息兩大類。財務信息主要是指客戶家庭的收支與資

產負債狀況，以及相關的財務安排（包括儲蓄、投資、保險賬戶情況等。）客戶基本信息和

個人興趣、發展及預期目標屬于非財務信息。

51、答案：C

本題解析：

金融期貨：金融期貨是指交易雙方在集中的交易場所以公開競價方式來進行的標準化金融期

貨合約的交易，主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數期貨和股票期貨四種。

52、答案：B

本題解析：

客戶購買保險時，其作為投保人必須支付一定的費用，艮］以保險費來獲得保險保障。客戶設

計保險規劃時要根據客戶的經濟實力量力而行。老張的經濟實力不允許他每月支付高達

1000元的保險費。

53.答案：B

本題解析：

心理賬戶通常分為:最小賬戶；局部賬戶；綜合賬戶

54、答案：D

本題解析：

實施套利策略的主要步驟包括?：機會識別一歷史確認一概率分布及相關性確認一置信區間及

狀態確認一置信區間狀態確認一基本面因素分析一基金持倉驗證一補救措施。

55、答案：C

本題解析：

投資規劃的步驟：

（1）確定客戶的投資目標

（2）讓客戶認識自己的風險承受能力

（3）根據客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃

（4）實施投資計劃

（5）監控投資計劃

56、答案：A

本題解析：

在成長期，影響行業成長能力的主要因素包括：需求彈性、生產技術、產業關聯度、市場容

量和市場潛力、行業在空旬的轉移活動、產業組織變化活動。

57、答案：D

本題解析：

公司財務分析的主要方法包括趨勢分析法、比率分析法和因素分析法。

58、答案：D

本題解析：

《證券投資顧問業務暫行規定》第二十八條規定，證券公司、證券投資咨詢機構應當對證券

投資顧問業務推廣、協議簽訂、服務提供、客戶【可訪、投訴處理等環節實行留痕管理。向客

戶提供投資建議的時間、內容、方式和依據等信息，應當以書面或者電子文件形式予以記錄

留存。

59、答案：C

本題解析：

投資規劃的步驟：

（1）確定客戶的投資目標

（2）讓客戶認識自己的風險承受能力

（3）根據客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃

（4）實施投資計劃

（5）監控投資計劃

60、答案：D

木題解析：

D項，高通貨膨脹下的GDP增長將導致證券市場行情下跌，當經濟處于嚴重失衡下的高速

增長時，總需求大大超過總供給，這將表現為島?的通貨膨脹率。企業經營將面臨困境，居民

實際收入也將降低，因而失衡的經濟增長必將導致證券市場行情下跌。

61、答案：D

本題解析：

價值函數中的多重賬戶同時存在收益與損失的狀況下的期望，可以分成四種情況：復合收益、

復合損失、混合收益、混合損失。

62、答案：D

本題解析：

金融衍生工具是與基礎金融產品相對應的一個概念，指建立在基礎產品或基礎變量之上，其

價格取決于基礎金融產品價格（或數值）變動的派生金融產品。金融衍生工具的特性包括:

①跨期性；②杠桿性；③聯動性；④不確定性或高風險性。

63、答案：D

本題解析：

我國人壽保險的分類有:普通型人壽保險、年金保險、新型人壽保險。

64、答案：D

本題解析：

重大事項包括《上市公司信息披露管理辦法》規定的重大事件，公司的資產重組、公司的關

聯交易、會計政策和稅收攻策的變化。

65、答案：B

本題解析：

1.指標類

指標類是根據價、量的歷史資料，通過建立一個數字模型，給出數字上的計算公式，得到一

個體現券市場的某個方面內在實質的指標值。常見的指標有相對強弱指標、隨機指標、趨向

指標、平滑異同移動平均線、能量線、心理線、乖離率等。

2.切線類

切線類是按一定方法和原則，在根據股票價格數據所繪制的圖表中畫出一些直線，然后根據

這些直線的情況測股票價格的未來趨勢，為投資操作提供參考。常見的切線有趨勢線、軌道

線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。

3.形態類

形態類是根據價格圖表中過去一段時間走過的軌跡形態來預測股票價格未來趨勢的方法。主

要的形態有M頭，W底，頭頂肩，頭頂底等十幾種。

4*線類

K線類是根據若干天的K線組合情況，推測證券市場中多空雙方力量的對比，進而判斷證券

市場行情的方法。K線圖是進行各種技術分析最重要的圖表。

5.波浪線

波浪理論是把股價的上下變動和不同時期的持續上漲、下跌看成是波浪的上下起伏，認為股

票的價格運動遒循波浪起伏的規律，數清楚各個浪就能準確地預見到跌勢已接近尾聲、牛市

即將來臨，或是牛市己到了強弩之末、能市即將來到。

66、答案：D

本題解析：

按照不同的財富觀，可將客戶分為儲藏者、積累者、修道士、揮霍名和逃避者五類.

67、答案：C

本題解析：

收益率曲線有很多形態,其斜率存在大于零、等于零、小于零等情形。

68、答案：D

本題解析：

評估流動性風險的方法很多，包括基于當前持有量進行的簡單計算和靜態模擬，以及高度復

雜的模型。評估流動風險方法主要包括：①流動性比率/指標法；②流動性缺口分析法：

③現金流分析法；④久期分析法。

69、答案：C

本題解析：

行業衰退可以分為自然衰退和偶然衰退,自然衰退是一種自然狀態下到來的衰退;偶然衰退

是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后發生的衰退。題中的航空業的衰退是由于“9.11〃

這個外部的偶然事件引起的，因而屬于偶然衰退。

70、答案：D

本題解析：

1.流動性覆蓋率。流動性覆蓋率=優質流動性資產/未來30天現金凈流出量100%,證券公司

的流動性覆蓋率應不低于100%。2.凈穩定資金率。凈穩定資金率=可用穩定資金/所需的穩

定資金100%,證券公司的凈穩定資金率應不低于100%,

71、答案：B

本題解析：

行業輪動的驅動因素

1.市場驅動

。市場驅動的分析線是朝著對利率和成本最為敏感的行業展開。利率和成本的下降，首先刺

激房地產和汽車行業的復蘇;當先導產業汽車和房地產從低谷逐步.卜.升時，鋼鐵、有色、建

材等行業會隨之復蘇:隨后煤炭和店里行業景氣輪動:最后，港口、集裝箱運輸、船舶行業也

會隨之聯動，與此相反，當先導行業雪球下滑時候，所有行業將因此向下

2.政府驅動。

政府施行擴張性財政政策，也是經濟復蘇的重要動力。財政政策一般包括兩個方面:①增力

財政支出用于基本建設:②鼓勵扶持新技術的應用

3.出口拉動。

世界經濟的好轉會帶動中國經濟向好的方向發展，促進中國出口增加。并沿產業鏈帶動經濟

全面發展。世界經濟對中國影響分為兩條路徑：①推動必需品需求:②推動機電產品出口，

并沿產業鏈向下

72.答案：C

本題解析：

個A%產負用&那個人脫畬液9夏的011及其內4

①資產分足.舞度及耳、葛依嚴的A比睛就，

個人俗產魚使收②負債分類.■雙及負值的占比情況?

⑶“貴產售1彼

①主卷收入的分類.?度公其為總收入的占比情3,

個人我公流■上②主史支出的分類.■通及■與◎!：出的占比情況：

73、答案：C

本題解析：

夕期分析（1）基本原理久期分析也稱為持續期分析或期限彈性分析，是對.各時段的缺口賦

予相應的敏感性重，得到加權缺口，然后對所有時段的加權缺口進行匯總，以此估算某一給

定的小幅（通常小于1%）利率變動可能會對整休經濟價值產生的影響.各時段的敏感性權重

通常是由假定的利率變動乘以該時段頭寸的假定平均夕期來確定.通常，金融工具的到期日

或距下?次重新定價日的時間越長。并且在到期日之前支付的金額就越小。則久期的絕對值

越高.（2）適用范圍①若采用標準久期分析法，久期分析只能聿新定價風險，不能反映基

準風險及因利率和支付時間的不同而導致的頭寸的實際利率敏感性差異。也不能很好地反映

期權性風險.②對「利率的大幅變動（大于1%）。久期分析的結果不再準確，需進行更復雜

的技術調整。

74、答案：C

本題解析：

過度自信是指人們過于相信自己的判斷能力，高估成功的概率，把成功歸功于自己的能力，

而低估運氣、機遇和外部力量在其中的作用的認知偏差，尤其對其自身知識的準確性過度自

信，從而系統性地低估某類信息并高估其他信息。

75＞答案：D

本題解析：

證券投資顧問業務的基本原則是依法合規、誠實信用、公平維護客戶利益。

76、答案：D

本題解析