泰信中證200指數基金(290010)發行路演2011-05中證200明日藍籌更出彩2目錄中證200是較好的投資標的1投資中證200把握年內行情2泰信中證200指數基金介紹3公司簡介以及投研團隊情況4中證200＝滬深300－中證100中證規模指數——滬深300、中證100、中證200、中證500、中證700、中證800。對市場上所有適合作為成份股的股票在最近一年（新股為上市以來）的日均成交金額由高到低排名，剔除排名后50%的股票。對剩余股票按照日均總市值由高到低進行排名，選取排名在前300名的股票即為滬深300指數成份股，選取前100名的股票作為中證100指數成份股。3中證200成份股中盤特征顯著截止到4月末，成份股總市值平均207億元，主要集中在100-300億區間。總市值最大的成份股是包鋼稀土，700億元；最小的是現代投資，77億元。4中證200成份股中盤特征顯著中證200指數成份股平均市值與全部A股平均較為接近，走的是中庸路線。5美國市場表現最好的是中盤股指數標普系列指數中，代表中盤股的標普400（成份股市值在10億-44億美元之間，相當于60-300億人民幣）表現遠遠超出同類，1989年以來的21年中上漲10倍，年復合收益率達到了12%。67中證200指數是較好的投資標的上漲時盈利能力居前，下跌時額外虧損不多中證200指數行業分布較為均衡截止到2011年1季度末，中證200成份股的前五大行業為有色屬、醫藥、機械、房地產和交運設備，單一行業比例沒有超過12%的。與滬深300指數的主要區別在于金融股在中證200中權重不到4%。按照通行的分類，中證200指數周期與非周期板塊的比例為2：1，而全市場為3：1，滬深300指數為4：1。

8中證200指數業績良好估值較低中證200指數成份股凈資產收益率9.2%，最新的估值水平為31倍市盈率、3.8倍市凈率，均優于代表小盤股的中證500、中小板與創業板成份股。

9中證200指數代表了明日藍籌07年調入廣匯股份、徐工機械，至今上漲10倍；08年調入包鋼稀土，至今上漲5倍；09年調入中集集團，至今上漲4倍——中證200指數享受了這些股票完整的上升波段。作為中國優質二線藍籌公司的代表，中證200指數成份股還涵蓋了伊利股份、青島海爾、云南白藥、國電南瑞等一大批優秀企業，它們從細分行業龍頭成長為國民經濟中流砥柱的過程，也是中證200指數的投資者分享收益的過程。10部分中證200指數成份股采掘神火股份化工廣匯股份金融遼寧成大汽車福耀玻璃蘭花科創金發科技吉林敖東福田汽車旅游中國國旅機械國電南瑞農業新希望一汽轎車電子三安光電中集集團商貿小商品城醫藥東阿阿膠生益科技中國一重五礦發展康美藥業地產金地集團二重重裝大商股份恒瑞醫藥中國寶安家電青島海爾飲料伊利股份云南白藥公用申能股份九陽股份燕京啤酒同仁堂首創股份建材冀東水泥青島啤酒有色包鋼稀土鋼鐵包鋼股份南玻A山西汾酒中金嶺南新興鑄管交運鐵龍物流信息歌華有線銅陵有色方大炭素廣深鐵路同方股份馳宏鋅鍺中證200指數優勢總結中證200指數規模適中、行業均衡、牛股集中、易漲難跌。主題型、行業型指數，選股標準有較多的人為因素，走勢與市場整體往往有較大差異，對持有人的心理會產生較大壓力。對應的基金主動部分更多，跟蹤管理難度也更大。中證200滬深300中證100中證500盈利特征強弱弱強行業分布均衡較偏很偏較均衡成份股市值適中偏大很大偏小流動性充分充分充分偏緊跟蹤難度低低低較高指數波動率較高低低高1112目錄中證200是較好的投資標的1投資中證200把握年內行情2泰信中證200指數基金介紹3公司簡介以及投研團隊情況413今年以來熱點為大盤周期低估值以銀行、鋼鐵、電力為代表的低估值大盤股是啟動本輪行情的推動力，大消費板塊，小盤股明顯回落。14新一輪消費周期正在到來外圍資金尋找股市投資機會15高估值板塊仍需要謹慎對待以創業板為代表的小盤股業績增長不盡如人意，與目前的高估值不匹配，還將經歷向合理估值回歸的過程。16市場好的時候應該買基金投資建議擔心踏不準節奏，看不清個股，就選基金。數據來源：上海證券17牛市的最佳選擇是指數基金以中證200指數為例，過去5年，平均年收益率72%，主動型基金為52%。中證200指數在2007、2009兩年完勝主動型基金，2006年與2010年與主動型基金的平均收益率基本相當，只是在2008年完全跑輸，但差別也不算大。20062007200820092010主動型基金數量96156208260327平均收益率（%）118.86122.1-49.5865.94.16中證200指數指數收益率（%）110.11193.81-64.51119.462.57收益率排名632206118118目錄中證200是較好的投資標的1投資中證200把握年內行情2泰信中證200指數基金介紹3公司簡介以及投研團隊情況4市場唯一的中證200指數基金名稱：泰信中證200指數證券投資基金代碼：290010類型：被動指數型股票基金資產配置：股票資產占基金資產的比例為90%-95%，其中投資于中證200指數成份股及備選成份股的資產不低于股票資產的90%；現金以及到期日在1年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%。19市場唯一的中證200指數基金投資目標：跟蹤中證200指數，年跟蹤誤差小于4%，日均偏離度絕對值不高于0.35%。業績比較基準：中證200指數收益率×95%+商業銀行活期存款利率(稅后)×5%費用標準：管理費率0.7%，托管費率0.15%，指數使用費率0.02%。20泰信中證200指數基金投資策略建倉策略:指數在上升通道運行，原則上采取正金字塔策略快速建倉保證對標的指數的擬合度。如果屆時有突發事件影響短期走勢，我們也會做擇時判斷，力爭在建倉期即實現一定的超額收益。準確度很高的泰信擇時模型21泰信中證200指數基金投資策略操作策略尊重市場規律

牛市緊跟指數，享受資產增值

熊市調整結構，獲取超額收益發揮團隊優勢

在有極大把握的前提下，利用5%-10%的倉位做擇股與擇時操作。較低的主動倉位，更有利于精研個股，重點投資。22泰信中證200指數基金投資流程控制指數成份股公告信息、數量化指標選股和研究員推薦組合構建流動性分析、誤差及其歸因分析、投資評級報告、投研聯席會議審議投資組合資產配置、行業配置、個股精選投資執行依據基金經理、投資總監、投委會權限執行風險管理和績效評估監察稽核部、風險管理部、投委會各司其職組合調整證券核心庫23泰信中證200指數基金投資應用25目錄中證200是較好的投資標的1投資中證200把握年內行情2泰信中證200指數基金介紹3公司簡介以及投研團隊情況4公司概況開業時間：2003年5月8日注冊資金：2億元人民幣注冊地點：上海市陸家嘴金融區26管理資產情況旗下基金概況自2003年成立至今，公司旗下基金總數為9支，其中權益類基金5支（先行策略、優質生活、優勢增長、藍籌精選、發展主題），固定收益類基金4支（天天收益、雙息雙利、增強收益、周期回報），產品線框架基本形成，為今后的發展奠定了基礎。業績規模情況截至2010年底，公司基金份額134.2億份（排名第41位），市場占有率0.55%，管理資產總額為112.0億元（排名第46位），市場占有率0.45%（數據來源：Wind）。27經驗豐富的管理團隊孟凡利先生董事長

經濟學博士，教授，5年金融行業工作經歷；曾先后任山東經濟學院財務會計系副主任，主任，山東省財政廳副廳長，現任山東魯信投資控股集團有限公司董事長，總經理，兼山東省國際信托有限公司董事長。高清海先生總經理

經濟學博士，18年金融行業工作經歷；曾任新加坡魯信（亞洲）投資公司董事、濟南百靈信息科技有限公司董事、山東省國際信托投資有限公司投資銀行業務部經理。吳勝光先生督察長

碩士，高級經濟師，18年金融行業工作經歷；曾任南京大學城市與資源系副主任、江蘇省國際信托投資公司投資銀行部業務二部經理、信泰證券有限責任公司投資銀行部副總經理28本基金投資管理團隊基金經理——陳大慶，碩士，曾在中國建銀投資證券有限責任公司、華林證券有限責任公司擔任研究員。2008年2月加入泰信基金管理有限公司，先后擔任研究員、優質生活基金經理助理。7年從業經歷，在宏觀策略、行業公司、金融工程等方面均有豐富的經驗。基金經理——劉毅，管理學博士，具有基金從業資格，8年證券金融投資經歷。曾任中國建設銀行業務經理、天安保險資產管理總部投資經理。2008年加入泰信基金管理有限公司，曾先后擔任理財顧問部投資經理、藍籌精選基金經理助理。現任公司研究副總監、首席策略分析師，泰信發展主題基金基金經理。基金經理助理——馮張鵬，英國帝國理工大學博士，曾在德意志銀行倫敦擔任量化分析師。2010年9月加入泰信基金管理有限公司，現任風險管理部高級風險分析師兼研究部高級量化分析師。29投研團隊投資團隊：公司以持續學習、規范管理為導向的投研團隊建設取得了很大進展，目前投資部設副總監2名（分別負責權益投資和固定收益投資），公司共有基金經理8人，基金經理助理6人。晨會、周例會、投委會每月會議以及不定期的投研聯席會議制度，組成了公司投研體系的基本工作框架，確保溝通充分、制約有效。研究團隊目前公司研究部設研究總監1名，副總監2名（分別負責宏觀策略和行業），6名高級行業研究員（其中3人兼任基金經理助理）、2名行業研究員、1名高級策略研究員、1名專職量化策略研究員以及5名助理研究員。30謝謝！泰信基金管理有限公司地址：上海市浦東銀城中路200號中銀大廈42樓Tel編：200120傳真服熱線：400-888-5988網站：本文數據如非特別注明均來源于萬得資訊31附錄：泰信中證200指數基金詳情32中證200指數編制方法——樣本空間上市時間超過一個季度，除非該股票自上市以來的日均A股總市值在全部滬深A股中排在前30位；非ST、*ST、非暫停上市股票；公司經營狀況良好，最近一年無重大違法違規事件、財務報告無重大問題；股票價格無明顯的異常波動或市場操縱；剔除其它經專家委員會認定不能進入指數的股票。33中證200指數編制方法——選股規則對樣本空間股票在最近一年（新股為上市以來）的日均成交金額由高到低排名，剔除排名后50%的股票。對剩余股票按照日均總市值由高到低進行排名，選取排名在前101-300名的股票作為樣本股。34中證200指數編制方法——計算方法滬深300指數以調整股本為權數，采用派許加權綜合價格指數公式進行計算。其中，調整股本根據分級靠檔方法獲得。分級靠檔方法如下表所示：舉例：某股票自由流通比例為7%，低于10%，則采用自由流通股本為權數；某股票自由流通比例為35%，落在區間(30，40］內，對應的加權比例為40%，則將總股本的40%作為權數。注：自由流通比例是指公司總股本中剔除以下基本不流通的股份后的股本比例：①公司創建者、家族和高級管理者長期持有的股份；②國有股；③戰略投資者持股；④凍結股份；⑤受限的員工持股；⑥交叉持股等。35中證200指數編制方法——成份股調整定期調整

指數成份股原則上每半年調整一次，一般為1月初和7月初實施調整，調整方案提前兩周公布。每次調整的比例不超過10%。定期調整時設置備選名單，以用于樣本股的臨時調整。臨時調整

當指數因為樣本退市、合并等原因出現樣本空缺或需要臨時更換樣本時，依次選擇備選名單中排名最靠前的股票作為樣本股。

對符合樣本空間條件、且總市值（不含境外上市股份）排名在滬深市場前10位的新發行股票，啟用快速進入指數的規則，即在其上市第十個交易日結束后進入指數，同時剔除原指數樣本中最近一年日均總市值排名最末的股票。36產品介紹（一）名稱：泰信中證200指數證券投資基金類型：指數型股票基金。業績比較基準：中證200指數收益率×95%+商業銀行活期存款利率(稅后)×5%。風險收益特征：本基金為復制指數的股票型基金，具有較高風險和較高預期收益的特征，其風險和預期收益高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。本基金適合于能夠承擔一定市場風險，追求資本長期增值的個人和機構投資者，同時也是各類投資者在資產配置時選擇權益資產的備選標的之一。37產品介紹（二）各項費率管理費率：0.7%托管費率：0.15%指數使用費率：0.02%認購金額（M）認購費率M<50萬1.0％50萬≤M<200萬0.6％200萬≤M<500萬0.3％M≥500萬每筆1000元申購金額（M）申購費率M<50萬1.20%50萬≤M<200萬0.80％200萬≤M<500萬0.40％M≥500萬每筆1000元連續持有期限（日歷日）贖回費率365天以內0.50％365天（含）～730天0.25%730天（含）以上0.00%38產品介紹（三）投資目標

采用被動式指數化投資方法，通過嚴格的投資流程約束和數量化風險管理手段，實現對標的指數的有效跟蹤。力爭控制本基金的凈值增長率與業績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.35%，年化跟蹤誤差不超過4%。投資范圍

投資于具有良好流動性的金融工具，包括標的指數的成份股、備選成份股、新股（首次公開發行或增發）、債券、權證以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。其中股票資產占基金資產的比例為90%-95%，投資于標的指數成份股及備選成份股的組合比例不低于股票資產的90%。現金以及到期日在1年以內的政府債券的比例不低于基金資產凈值的5%。39基金投資策略資產配置

股票資產占基金資產的比例為90%-95%，其中投資于中證