財務管理學習目標演講人：日期：目錄CONTENTS01總論02財務管理基礎03預算管理04籌資管理（上）05企業財務管理的五大目標06財務管理的環境01總論企業財務管理目標理論利潤最大化企業通過合理經營，不斷增加利潤，使企業財富不斷增長。每股收益最大化強調企業每股收益的增長，以便為股東創造更多的財富。企業價值最大化通過企業財務管理活動，使企業價值達到最大化，實現長期發展目標。財務管理目標與利益沖突股東與管理層之間的沖突管理層可能為了自身利益而損害股東的利益。股東與債權人之間的沖突股東與其他利益相關者之間的沖突企業借債經營時，股東可能會采取高風險的投資項目，從而損害債權人的利益。企業需要平衡各方利益，如員工、供應商、顧客等，以實現長期穩定發展。123主要交易短期金融工具，如短期國債、商業票據、銀行承兌匯票等，期限一般在一年以內。主要交易長期金融工具，如股票、長期債券等，為企業提供長期資本支持。主要進行外匯買賣，為企業提供外匯資金支持和風險管理服務。主要進行黃金買賣，為企業和個人提供避險和投資工具。金融市場的分類貨幣市場資本市場外匯市場黃金市場02財務管理基礎單利計算本金在計息周期開始時按約定利率計息，利息不計入本金，到期一次性支付。貨幣時間價值的計算復利計算本金在計息周期開始時按約定利率計息，利息計入本金，下一周期按新本金計息。貼現將未來某一時點的貨幣金額折算為現在的價值，以便比較不同時間點的資金成本。年利率以月為計息周期的利率，適用于短期貸款或分期付款。月利率日利率以日為計息周期的利率，適用于極短期貸款或特殊業務。以年為計息周期的利率，適用于長期貸款或投資。利率的計算資產的風險及其衡量風險的定義資產價值波動帶來的不確定性，可能帶來收益也可能帶來損失。030201風險的衡量通過歷史數據、統計方法、模型等工具來評估資產的風險大小。風險的類型系統性風險、非系統性風險、信用風險、市場風險等。將多種證券資產組合在一起，以降低風險并提高收益。證券資產組合的風險與收益證券資產組合通過投資多種證券來降低單一證券的風險。風險分散高風險往往伴隨著高收益，但也可能面臨較大的損失。收益與風險的關系資本資產定價模型資本資產定價模型（CAPM）描述資產預期收益與風險之間的關系，為投資者提供決策依據。模型的假設條件模型的計算方法投資者理性、市場完全競爭、無風險套利機會等。通過無風險收益率、市場風險溢價、資產貝塔系數等參數來計算資產的預期收益率。123固定成本、變動成本、混合成本的基本特征固定成本（FC）不隨生產數量變化的成本，如租金、折舊等。變動成本（VC）隨生產數量變化的成本，如原材料、直接人工等?；旌铣杀炯扔泄潭ǔ杀居钟凶儎映杀镜某杀?，如電費、維護費等。成本習性分析研究成本與業務量之間的關系，以便更好地進行成本控制和預測。03預算管理零基預算從零開始編制，不考慮歷史數據，逐項評估每項支出的必要性和合理性。增量預算以歷史數據為基礎，結合未來變化進行調整，簡單易行，但可能忽視某些不必要的開支。滾動預算持續更新預算，隨時調整以適應外部環境的變化，具有更高的靈活性和適應性。彈性預算根據業務量的變化來調整預算，適用于變動成本隨業務量變化的情況。預算的編制方法根據市場預測和銷售目標，編制銷售收入和銷售成本預算。根據銷售預算和產能情況，編制生產數量和生產成本預算。根據企業各部門的需求和歷史數據，編制各項費用預算，如管理費用、銷售費用等。根據以上各項預算，計算企業的預期利潤，作為業績考核的依據。經營預算的編制銷售預算生產預算費用預算利潤預算資金預算的編制現金流量預算預測企業未來一段時間內的現金流入和流出情況，確保資金充足。資本預算評估長期投資項目的可行性和收益性，確定企業未來的資本支出計劃。籌資預算根據資金需求和資本結構，選擇合適的籌資方式，如銀行貸款、發行債券等。風險預算預測可能面臨的風險和損失，制定相應的風險應對措施，以保障企業的財務安全。04籌資管理（上）籌資的分類按照資金來源分類內源籌資和外源籌資。030201按照籌資方式分類股權籌資、債務籌資和混合籌資。按照籌資期限分類短期籌資、中期籌資和長期籌資。融資租賃的租金計算租金計算方法等額年金法和等額本金法。租金的構成要素租金支付方式與支付時間設備原價、利息和租賃手續費。期初支付和期末支付，以及租金支付的具體時間。123籌資速度快，借款利息可在稅前扣除。債務融資優點控制權分散，股東權益被稀釋。股權融資缺點01020304無固定還本付息壓力，增強企業信譽和借債能力。股權融資優點財務風險較高，債務壓力較大。債務融資缺點股權融資與債務融資的比較05企業財務管理的五大目標定義利潤最大化能夠直接反映企業經濟效益的高低，易于被企業所有者和經營者接受。優點缺點利潤最大化忽略了風險與收益之間的平衡，可能導致企業過度追求短期收益而忽略長期價值。利潤最大化是指企業通過財務管理實現稅后收益最大化，是企業財務管理的最基本目標。利潤最大化股東財富最大化股東財富最大化是指企業財務管理以實現股東財富最大化為目標，通過增加企業價值來提高股東財富。定義考慮了企業資本增值和股東收益，能夠有效反映企業財務管理效果。優點忽略了企業其他利益相關者的利益，如債權人、員工、供應商等。缺點企業價值最大化是指企業財務管理以提升企業整體價值為目標，綜合考慮企業未來收益和風險等因素。企業價值最大化定義企業價值最大化注重企業的長期發展，能夠平衡各方利益，提高企業競爭力。優點企業價值最大化過于抽象，難以量化，且可能受到多種因素影響。缺點相關利益最大化相關利益最大化是指企業財務管理以實現與企業相關利益者的利益最大化為目標，包括股東、債權人、員工、供應商等。定義相關利益最大化考慮了多方利益，有利于維護企業聲譽和形象，促進企業長期發展。優點相關利益最大化可能導致企業目標過于多元化，難以協調各方利益。缺點股東與相關利益最大化定義股東與相關利益最大化是指企業財務管理以實現股東和相關利益者的利益最大化為目標，尋求股東和相關利益者之間的平衡。優點缺點股東與相關利益最大化既考慮了股東利益，又關注其他利益相關者的利益，有利于實現企業的可持續發展。股東與相關利益最大化在實踐中難以操作，需要在各方利益之間尋求平衡點。12306財務管理的環境技術環境現代財務管理依賴于高效、準確的財務管理軟件，如電子表格、數據庫、財務管理信息系統等。數據分析在財務管理中日益重要，包括數據挖掘、預測分析、風險管理等。自動化技術在財務管理中的應用越來越廣泛，如自動對賬、自動報表生成等。財務管理軟件數據分析技術自動化技術公司法規定了稅收的種類、稅率、計算方法等，直接影響公司的財務決策。稅法證券法規定了證券的發行、交易、信息披露等事項，保護了投資者的利益。規定了公司的設立、運營、解散等事項，以及公司的財務制度和財務報告要求。法律環境金融環境金融機構包括銀行、保險公司、證券公司等，為公司提供資金支持和金融服務。金融市場包括股票市場、債券市場、外匯市場等，為公司的投融資活動提供場所和渠道。金融工具包括股票