2025年期貨從業(yè)人員資格題庫完美版帶答案分析一、單項(xiàng)選擇題（共25題）1.期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）。A.期貨價(jià)格的超前性B.占用資金的不同C.收益的不同D.期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化答案：D分析：現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約條款是可以雙方協(xié)商確定的，具有很大的靈活性；而期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。所以期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化。A選項(xiàng)期貨價(jià)格的超前性并非本質(zhì)區(qū)別；B選項(xiàng)占用資金不同不是核心差異；C選項(xiàng)收益不同也不是本質(zhì)特征。2.期貨市場(chǎng)的基本功能之一是（）。A.消滅風(fēng)險(xiǎn)B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C.減少風(fēng)險(xiǎn)D.套期保值答案：B分析：期貨市場(chǎng)有兩大基本功能，即規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不能被消滅，A選項(xiàng)錯(cuò)誤；期貨市場(chǎng)可以幫助投資者轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)，但不是減少風(fēng)險(xiǎn)，C選項(xiàng)不準(zhǔn)確；套期保值是企業(yè)利用期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一種具體操作方式，D選項(xiàng)不符合基本功能的表述。所以選B。3.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.美國B.英國C.德國D.法國答案：B分析：1876年成立的倫敦金屬交易所（LME），開金屬期貨交易之先河。所以最早的金屬期貨交易誕生于英國，選B。4.下列屬于期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。A.促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)國際化B.利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考D.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善答案：B分析：A、C、D選項(xiàng)均屬于期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用。而利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)是企業(yè)從自身微觀層面利用期貨市場(chǎng)的表現(xiàn)，屬于期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用，選B。5.某投資者買入一份歐式期權(quán)，則他可以在（）行使自己的權(quán)利。A.到期日B.到期日前任何一個(gè)交易日C.到期日前一個(gè)月D.到期日后某一交易日答案：A分析：歐式期權(quán)是指期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)。美式期權(quán)才可以在到期日前任何一個(gè)交易日行使權(quán)利。所以本題選A。6.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系，下列描述錯(cuò)誤的是（）。A.現(xiàn)貨交易是期貨交易的基礎(chǔ)B.期貨交易是以現(xiàn)貨交易為標(biāo)的C.期貨交易可以為現(xiàn)貨交易規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)D.期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)相互影響答案：B分析：期貨交易是以期貨合約為標(biāo)的，而不是以現(xiàn)貨交易為標(biāo)的。現(xiàn)貨交易是期貨交易的基礎(chǔ)，期貨交易可以為現(xiàn)貨交易規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并且期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)相互影響。所以B選項(xiàng)描述錯(cuò)誤，選B。7.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.期貨公司C.中國證監(jiān)會(huì)D.期貨業(yè)協(xié)會(huì)答案：A分析：期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨公司是中介機(jī)構(gòu)，主要為客戶提供交易服務(wù)；中國證監(jiān)會(huì)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)；期貨業(yè)協(xié)會(huì)是行業(yè)自律組織。所以選A。8.期貨市場(chǎng)上套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的基本原理是（）。A.現(xiàn)貨市場(chǎng)上的價(jià)格波動(dòng)頻繁B.期貨市場(chǎng)上的價(jià)格波動(dòng)頻繁C.期貨價(jià)格比現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)得更頻繁D.同種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致答案：D分析：套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的基本原理是同種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致。在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)做相反的操作，通過一個(gè)市場(chǎng)的盈利來彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損，從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。A、B選項(xiàng)只強(qiáng)調(diào)了價(jià)格波動(dòng)頻繁，不是套期保值的基本原理；C選項(xiàng)說法不準(zhǔn)確。所以選D。9.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為（）。A.實(shí)值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.市場(chǎng)期權(quán)答案：A分析：對(duì)于看漲期權(quán)，當(dāng)執(zhí)行價(jià)格低于標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，期權(quán)買方立即執(zhí)行期權(quán)可以獲利，此時(shí)該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)；當(dāng)執(zhí)行價(jià)格高于標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，為虛值期權(quán)；當(dāng)執(zhí)行價(jià)格等于標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，為平值期權(quán)。所以選A。10.期貨交易中，大多數(shù)情況下，（）是通過對(duì)沖平倉的方式了結(jié)履約責(zé)任。A.僅賣方B.僅買方C.買賣雙方D.交易雙方中的任意一方答案：C分析：在期貨交易中，買賣雙方大多數(shù)情況下都是通過對(duì)沖平倉的方式了結(jié)履約責(zé)任。對(duì)沖平倉是指期貨交易者在期貨合約到期前，通過反向交易將持有的未平倉合約進(jìn)行了結(jié)的行為。所以選C。11.下列關(guān)于期貨保證金的表述，錯(cuò)誤的是（）。A.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越大B.保證金是客戶履約的財(cái)力擔(dān)保C.保證金可以是現(xiàn)金，也可以是有價(jià)證券D.期貨交易不需要繳納保證金答案：D分析：期貨交易實(shí)行保證金制度，客戶需要繳納一定比例的保證金作為履約的財(cái)力擔(dān)保。保證金可以是現(xiàn)金，也可以是有價(jià)證券等。保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越大，因?yàn)橥顿Y者可以用較少的資金控制較大價(jià)值的合約。所以D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，選D。12.目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。A.套利指令B.止損指令C.停止限價(jià)指令D.限價(jià)指令答案：D分析：目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是限價(jià)指令和取消指令。套利指令、止損指令、停止限價(jià)指令等不是上海期貨交易所規(guī)定的主要交易指令。所以選D。13.某客戶開倉買入大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)天平倉10手合約，成交價(jià)格為2040元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2010元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)日平倉盈虧和持倉盈虧分別是（）元。A.2000；1000B.2000；1000C.1000；2000D.1000；2000答案：A分析：平倉盈虧=（平倉成交價(jià)開倉成交價(jià)）×交易單位×平倉手?jǐn)?shù)，大豆交易單位是10噸/手，所以平倉盈虧=（20402020）×10×10=2000元；持倉盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價(jià)開倉成交價(jià)）×交易單位×持倉手?jǐn)?shù)，持倉手?jǐn)?shù)為2010=10手，持倉盈虧=（20102020）×10×10=1000元。所以選A。14.期貨市場(chǎng)上的套期保值最基本的操作方式可以分為（）。A.買入套期保值和賣出套期保值B.多頭套期保值和空頭套期保值C.基差交易和期現(xiàn)套利D.跨期套利和跨市場(chǎng)套利答案：A分析：期貨市場(chǎng)上的套期保值最基本的操作方式可以分為買入套期保值和賣出套期保值。買入套期保值又稱多頭套期保值，賣出套期保值又稱空頭套期保值，但A選項(xiàng)表述更符合“最基本操作方式”的提問。基差交易和期現(xiàn)套利、跨期套利和跨市場(chǎng)套利都不屬于套期保值的基本操作方式。所以選A。15.某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為20元/噸，賣出平倉時(shí)的基差為50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利3000元B.虧損3000元C.盈利1500元D.虧損1500元答案：A分析：買入套期保值，基差走弱盈利，基差變化=50（20）=30元/噸，大豆交易單位是10噸/手，盈利=30×10×10=3000元。所以選A。16.對(duì)于榨油廠而言，適宜利用大豆期貨進(jìn)行買入套期保值的情形是（）。A.三個(gè)月后將購買一批大豆，擔(dān)心大豆價(jià)格上漲B.擔(dān)心豆油價(jià)格下跌C.已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價(jià)格D.大豆現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)低于期貨價(jià)格答案：A分析：買入套期保值是指套期保值者通過在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。A選項(xiàng)三個(gè)月后將購買一批大豆，擔(dān)心大豆價(jià)格上漲，適合進(jìn)行買入套期保值；B選項(xiàng)擔(dān)心豆油價(jià)格下跌應(yīng)進(jìn)行賣出套期保值；C選項(xiàng)已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價(jià)格，不存在價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，不需要進(jìn)行買入套期保值；D選項(xiàng)大豆現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)低于期貨價(jià)格與是否進(jìn)行買入套期保值無關(guān)。所以選A。17.關(guān)于基差，下列說法不正確的是（）。A.基差是現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的差B.基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者C.當(dāng)基差變小時(shí)，空頭套期保值者可以減小損失D.基差可能為正、負(fù)或零答案：C分析：基差=現(xiàn)貨價(jià)格期貨價(jià)格，A選項(xiàng)正確；基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者面臨的基差變動(dòng)的不確定性，B選項(xiàng)正確；基差可能為正、負(fù)或零，D選項(xiàng)正確；當(dāng)基差變小時(shí)，空頭套期保值者會(huì)有損失，C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。所以選C。18.某套利者以2321元/噸的價(jià)格買入1月玉米期貨合約，同時(shí)以2418元/噸的價(jià)格賣出5月玉米期貨合約。持有一段時(shí)間后，該套利者分別以2339元/噸和2426元/噸的價(jià)格將上述合約全部平倉。以下說法中正確的是（）。A.該套利交易虧損10元/噸B.該套利交易盈利10元/噸C.該套利交易虧損27元/噸D.該套利交易盈利27元/噸答案：A分析：1月玉米期貨合約盈利=23392321=18元/噸；5月玉米期貨合約虧損=24262418=8元/噸；總盈利=188=10元/噸，但這是價(jià)差縮小的盈利，本題是賣出5月合約價(jià)差縮小是虧損的，虧損=（24182321）（24262339）=9787=10元/噸。所以選A。19.以下屬于跨期套利的是（）。A.買入A期貨交易所5月玉米期貨合約，同時(shí)買入B期貨交易所5月玉米期貨合約B.賣出A期貨交易所9月豆粕期貨合約，同時(shí)買入A期貨交易所9月豆油期貨合約C.買入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時(shí)賣出A期貨交易所7月銅期貨合約D.買入A期貨交易所7月小麥期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所7月小麥期貨合約答案：C分析：跨期套利是指在同一市場(chǎng)（即同一交易所）同時(shí)買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉獲利。C選項(xiàng)符合跨期套利的定義；A選項(xiàng)是在不同交易所進(jìn)行相同合約的操作，不屬于跨期套利；B選項(xiàng)是不同品種的操作，不是跨期套利；D選項(xiàng)是在不同交易所進(jìn)行相同合約的操作，也不屬于跨期套利。所以選C。20.某投資者預(yù)計(jì)10月份大豆價(jià)格將上升，故買入10手（10噸/手）大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元/噸。可此后價(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投資者在2000元/噸時(shí)再次買入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（）元/噸時(shí)才可以避免損失（不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。A.2010B.2015C.2020D.2025答案：C分析：設(shè)反彈到x元/噸時(shí)可以避免損失，根據(jù)總成本等于總收入列方程：（10×2030+5×2000）=（10+5）×x，解得x=2020元/噸。所以選C。21.當(dāng)市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。A.賣出近月合約B.賣出遠(yuǎn)月合約C.買入近月合約D.買入遠(yuǎn)月合約答案：D分析：反向市場(chǎng)是指遠(yuǎn)期合約價(jià)格低于近期合約價(jià)格的市場(chǎng)。多頭投機(jī)者預(yù)期價(jià)格上漲，在反向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對(duì)較低，買入遠(yuǎn)月合約更有利。所以選D。22.某投機(jī)者決定做棉花期貨合約的投機(jī)交易，確定最大損失額為100元/噸。若以13360元/噸賣出5手合約后，下達(dá)止損指令應(yīng)為（）。|交易品種|交易單位|止損價(jià)格（元/噸）||||||棉花|5噸/手|13460|A.①B.②C.③D.④答案：A分析：該投機(jī)者以13360元/噸賣出，最大損失額為100元/噸，那么止損價(jià)格應(yīng)為13360+100=13460元/噸。所以選A。23.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值與期權(quán)合約的有效期（）。A.成正比B.成反比C.成導(dǎo)數(shù)關(guān)系D.沒有關(guān)系答案：A分析：一般來說，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值與期權(quán)合約的有效期成正比，即有效期越長，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大；有效期越短，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越小。所以選A。24.某投資者買入執(zhí)行價(jià)格為100元的某股票認(rèn)購期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為5元，則其盈虧平衡點(diǎn)為（）元。A.100B.105C.95D.110答案：B分析：對(duì)于認(rèn)購期權(quán)，盈虧平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格+期權(quán)費(fèi)，即100+5=105元。所以選B。25.下列關(guān)于期權(quán)權(quán)利金的說法，正確的是（）。A.權(quán)利金是指期權(quán)合約的價(jià)格B.權(quán)利金是由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成C.權(quán)利金的大小取決于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格D.權(quán)利金是期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而支付給賣方的費(fèi)用答案：D分析：權(quán)利金是期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而支付給賣方的費(fèi)用，A選項(xiàng)表述不準(zhǔn)確，它不僅僅是合約價(jià)格；權(quán)利金是由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成，但這不是對(duì)權(quán)利金概念的準(zhǔn)確描述，B選項(xiàng)不符合題意；權(quán)利金的大小取決于多種因素，不僅僅是執(zhí)行價(jià)格，C選項(xiàng)錯(cuò)誤。所以選D。二、多項(xiàng)選擇題（共15題）1.期貨市場(chǎng)的兩大基本功能是（）。A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.投機(jī)D.套利答案：AB分析：期貨市場(chǎng)有兩大基本功能，即規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)。投機(jī)和套利是期貨市場(chǎng)參與者的交易行為，不是期貨市場(chǎng)的基本功能。所以選AB。2.期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別包括（）。A.交易對(duì)象不同B.交易目的不同C.結(jié)算方式不同D.交易場(chǎng)所與方式不同答案：ABCD分析：期貨交易與現(xiàn)貨交易在交易對(duì)象上，期貨交易的是標(biāo)準(zhǔn)化合約，現(xiàn)貨交易的是實(shí)物商品；交易目的上，期貨交易可以是套期保值、投機(jī)等，現(xiàn)貨交易主要是實(shí)現(xiàn)商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移；結(jié)算方式上，期貨交易多采用當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，現(xiàn)貨交易根據(jù)雙方約定；交易場(chǎng)所與方式上，期貨交易在期貨交易所集中交易，現(xiàn)貨交易可以在多種場(chǎng)所進(jìn)行。所以ABCD都正確。3.下列屬于金融期貨的有（）。A.外匯期貨B.利率期貨C.股指期貨D.金屬期貨答案：ABC分析：金融期貨是指以金融工具或金融產(chǎn)品為標(biāo)的物的期貨合約，主要包括外匯期貨、利率期貨和股指期貨等。金屬期貨屬于商品期貨。所以選ABC。4.期貨市場(chǎng)的作用包括（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤B.利用期貨價(jià)格信號(hào)安排生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)C.提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)D.為政府宏觀政策的制定提供參考依據(jù)答案：ABCD分析：對(duì)于企業(yè)來說，期貨市場(chǎng)可以鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤，還可以利用期貨價(jià)格信號(hào)安排生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)；從宏觀層面看，期貨市場(chǎng)提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)，并且為政府宏觀政策的制定提供參考依據(jù)。所以ABCD都正確。5.期貨交易所的職能有（）。A.設(shè)計(jì)合約、安排上市B.組織和監(jiān)督期貨交易C.監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.保證合約履行答案：ABCD分析：期貨交易所的職能包括設(shè)計(jì)合約、安排上市，為期貨交易提供標(biāo)準(zhǔn)化的合約；組織和監(jiān)督期貨交易，確保交易的公平、公正、公開；監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止市場(chǎng)出現(xiàn)異常波動(dòng)；保證合約履行，通過保證金制度等措施保障交易的順利進(jìn)行。所以ABCD都正確。6.以下關(guān)于期貨保證金的說法，正確的有（）。A.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越大B.初始保證金是交易開始時(shí)交納的保證金C.維持保證金是最低保證金標(biāo)準(zhǔn)D.追加保證金是當(dāng)保證金余額低于維持保證金水平時(shí)需要追加的保證金答案：ABCD分析：保證金比率越低，投資者用較少的資金就能控制較大價(jià)值的合約，杠桿效應(yīng)越大，A正確；初始保證金是交易開始時(shí)交納的保證金，B正確；維持保證金是期貨交易所規(guī)定的最低保證金標(biāo)準(zhǔn)，C正確；當(dāng)保證金余額低于維持保證金水平時(shí)，投資者需要追加保證金，使其達(dá)到初始保證金水平，D正確。所以選ABCD。7.期貨交易的基本特征包括（）。A.合約標(biāo)準(zhǔn)化B.交易集中化C.雙向交易和對(duì)沖機(jī)制D.杠桿機(jī)制答案：ABCD分析：期貨交易的基本特征有合約標(biāo)準(zhǔn)化，由交易所統(tǒng)一制定合約條款；交易集中化，在期貨交易所內(nèi)集中進(jìn)行交易；雙向交易和對(duì)沖機(jī)制，既可以買入開倉，也可以賣出開倉，并且大多通過對(duì)沖平倉了結(jié)交易；杠桿機(jī)制，通過繳納一定比例的保證金進(jìn)行交易。所以ABCD都正確。8.套期保值的操作原則包括（）。A.交易方向相反原則B.商品種類相同原則C.商品數(shù)量相等原則D.月份相同或相近原則答案：ABCD分析：套期保值的操作原則包括交易方向相反原則，即在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)做相反的操作；商品種類相同原則，選擇與現(xiàn)貨商品相同或相近的期貨品種；商品數(shù)量相等原則，期貨合約數(shù)量要與現(xiàn)貨數(shù)量相匹配；月份相同或相近原則，選擇與現(xiàn)貨交易時(shí)間相近的期貨合約月份。所以ABCD都正確。9.以下關(guān)于基差的說法，正確的有（）。A.基差=現(xiàn)貨價(jià)格期貨價(jià)格B.基差為正且數(shù)值增大，稱為基差走強(qiáng)C.基差為負(fù)且數(shù)值增大，稱為基差走弱D.基差的變化會(huì)影響套期保值的效果答案：ABCD分析：基差的定義就是現(xiàn)貨價(jià)格減去期貨價(jià)格，A正確；基差為正且數(shù)值增大，或者基差為負(fù)且絕對(duì)值減小，都稱為基差走強(qiáng)，B正確；基差為負(fù)且數(shù)值增大，即基差的絕對(duì)值增大，稱為基差走弱，C正確；基差的變化會(huì)影響套期保值的效果，基差走強(qiáng)或走弱會(huì)導(dǎo)致套期保值者盈利或虧損情況不同，D正確。所以選ABCD。10.跨期套利的類型有（）。A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.期現(xiàn)套利答案：ABC分析：跨期套利的類型主要有牛市套利、熊市套利和蝶式套利。期現(xiàn)套利是指利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差進(jìn)行的套利行為，不屬于跨期套利。所以選ABC。11.期貨投機(jī)與套期保值的區(qū)別在于（）。A.交易目的不同B.交易方式不同C.交易風(fēng)險(xiǎn)不同D.交易時(shí)間不同答案：ABC分析：期貨投機(jī)的目的是獲取價(jià)差收益，套期保值的目的是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，交易目的不同，A正確；投機(jī)是通過預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行買賣，套期保值是在期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行反向操作，交易方式不同，B正確；投機(jī)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大，套期保值主要是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，交易風(fēng)險(xiǎn)不同，C正確；兩者在交易時(shí)間上沒有本質(zhì)區(qū)別，D錯(cuò)誤。所以選ABC。12.期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為（）。A.商品期權(quán)B.金融期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)答案：AB分析：期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為商品期權(quán)和金融期權(quán)。美式期權(quán)和歐式期權(quán)是按照行權(quán)時(shí)間不同進(jìn)行的分類。所以選AB。13.影響期權(quán)價(jià)格的因素包括（）。A.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格B.執(zhí)行價(jià)格C.標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率D.無風(fēng)險(xiǎn)利率答案：ABCD分析：標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的相對(duì)關(guān)系會(huì)影響期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值，從而影響期權(quán)價(jià)格；標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率越大，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大，期權(quán)價(jià)格越高；無風(fēng)險(xiǎn)利率的變化會(huì)影響期權(quán)的持有成本和機(jī)會(huì)成本，進(jìn)而影響期權(quán)價(jià)格。所以ABCD都正確。14.以下關(guān)于期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的說法，正確的有（）。A.期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理分為宏觀管理和微觀管理B.期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理屬于微觀管理C.中國證監(jiān)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)管理屬于宏觀管理D.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理屬于微觀管理答案：ABCD分析：期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理分為宏觀管理和微觀管理。期貨交易所、期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理主要是針對(duì)市場(chǎng)參與者和自身業(yè)務(wù)的管理，屬于微觀管理；中國證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理是從整個(gè)市場(chǎng)層面進(jìn)行的，屬于宏觀管理。所以ABCD都正確。15.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)特征包括（）。A.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性B.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性C.風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的共生性D.風(fēng)險(xiǎn)的可防范性答案：ABCD分析：期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，是由市場(chǎng)的不確定性和交易機(jī)制等因素決定的；期貨交易的杠桿效應(yīng)等會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)因素放大；風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)并存，投資者在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也有獲得收益的機(jī)會(huì)；通過合理的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)是可以防范的。所以ABCD都正確。三、判斷題（共10題）1.期貨市場(chǎng)是現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)展的高級(jí)形式，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。（）答案：正確分析：期貨市場(chǎng)是在現(xiàn)貨市場(chǎng)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為了更好地規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)價(jià)格等，期貨市場(chǎng)應(yīng)運(yùn)而生，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物