2025年證券行業(yè)專業(yè)人員考試題庫(kù)含答案一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共30題）

1.證券市場(chǎng)的主要功能不包括以下哪一項(xiàng)？

A.籌資-投資功能

B.定價(jià)功能

C.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能

D.資本配置功能

答案：C。證券市場(chǎng)具有籌資-投資功能、定價(jià)功能和資本配置功能。雖然可以通過一些衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，但不能說(shuō)證券市場(chǎng)主要功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，它更多的是風(fēng)險(xiǎn)的一種存在和交易場(chǎng)所。

2.以下哪種證券不屬于固定收益證券？

A.國(guó)債

B.公司債券

C.普通股股票

D.優(yōu)先股股票

答案：C。普通股股票的收益是不固定的，其股息和紅利的分配取決于公司的盈利狀況和決策。而國(guó)債、公司債券有固定的票面利率，優(yōu)先股股票通常也有固定的股息率，屬于固定收益證券。

3.股票價(jià)格指數(shù)的編制方法不包括以下哪種？

A.算術(shù)平均法

B.加權(quán)平均法

C.幾何平均法

D.移動(dòng)平均法

答案：D。股票價(jià)格指數(shù)的編制方法主要有算術(shù)平均法、加權(quán)平均法和幾何平均法。移動(dòng)平均法是一種技術(shù)分析方法，用于分析股票價(jià)格的趨勢(shì)，并非編制股價(jià)指數(shù)的方法。

4.證券投資基金按組織形式可分為？

A.封閉式基金和開放式基金

B.公司型基金和契約型基金

C.股票基金和債券基金

D.成長(zhǎng)型基金和收入型基金

答案：B。按組織形式，證券投資基金可分為公司型基金和契約型基金。封閉式基金和開放式基金是按運(yùn)作方式分類；股票基金和債券基金是按投資標(biāo)的分類；成長(zhǎng)型基金和收入型基金是按投資目標(biāo)分類。

5.以下關(guān)于金融衍生工具的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是？

A.具有杠桿性

B.價(jià)格波動(dòng)小

C.具有高風(fēng)險(xiǎn)性

D.具有聯(lián)動(dòng)性

答案：B。金融衍生工具具有杠桿性，這使得其交易只需少量資金就能控制較大規(guī)模的合約價(jià)值，放大了收益和風(fēng)險(xiǎn)，所以價(jià)格波動(dòng)通常較大，具有高風(fēng)險(xiǎn)性。同時(shí)，衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格等因素具有聯(lián)動(dòng)性。

6.下列屬于證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的是？

A.證券自營(yíng)

B.證券承銷與保薦

C.代理客戶買賣證券

D.證券投資咨詢

答案：C。證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要是代理客戶買賣證券，為客戶提供交易通道服務(wù)。證券自營(yíng)是證券公司用自有資金買賣證券；證券承銷與保薦是幫助發(fā)行人發(fā)行證券；證券投資咨詢是為客戶提供投資建議等服務(wù)。

7.股票的賬面價(jià)值是指？

A.股票票面上標(biāo)明的金額

B.每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值

C.股票在市場(chǎng)上的交易價(jià)格

D.公司清算時(shí)每股股票所代表的實(shí)際價(jià)值

答案：B。股票的賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。股票票面上標(biāo)明的金額是票面金額；股票在市場(chǎng)上的交易價(jià)格是市場(chǎng)價(jià)格；公司清算時(shí)每股股票所代表的實(shí)際價(jià)值是清算價(jià)值。

8.某債券面值為1000元，票面利率為8%，期限為5年，每年付息一次。若市場(chǎng)利率為10%，則該債券的發(fā)行價(jià)格？

A.高于1000元

B.等于1000元

C.低于1000元

D.無(wú)法確定

答案：C。當(dāng)市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，債券的發(fā)行價(jià)格會(huì)低于面值。因?yàn)橥顿Y者要求的回報(bào)率（市場(chǎng)利率）高于債券本身的票面利率，所以債券需要以較低的價(jià)格發(fā)行來(lái)吸引投資者。

9.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？

A.宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

B.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

C.利率風(fēng)險(xiǎn)

D.匯率風(fēng)險(xiǎn)

答案：B。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，如宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)是影響特定行業(yè)內(nèi)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，可以通過分散投資來(lái)降低。

10.證券投資技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)不包括？

A.市場(chǎng)行為包含一切信息

B.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

C.歷史會(huì)重演

D.公司基本面決定股價(jià)

答案：D。證券投資技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)包括市場(chǎng)行為包含一切信息、價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)和歷史會(huì)重演。而公司基本面決定股價(jià)是基本分析的觀點(diǎn)。

11.證券公司凈資本的計(jì)算公式為？

A.凈資本=凈資產(chǎn)-金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-其他資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-/+中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項(xiàng)目

B.凈資本=總資產(chǎn)-負(fù)債

C.凈資本=凈資產(chǎn)+金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整

D.凈資本=總資產(chǎn)-金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整

答案：A。這是證券公司凈資本的正確計(jì)算公式，通過對(duì)凈資產(chǎn)進(jìn)行一系列風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整和其他項(xiàng)目調(diào)整得到凈資本，以反映證券公司的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

12.首次公開發(fā)行股票并在主板上市的公司，其股本總額不少于人民幣？

A.3000萬(wàn)元

B.5000萬(wàn)元

C.6000萬(wàn)元

D.1億元

答案：B。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，首次公開發(fā)行股票并在主板上市的公司，其股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元。

13.以下關(guān)于證券登記結(jié)算公司的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是？

A.是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)的機(jī)構(gòu)

B.實(shí)行行業(yè)自律管理

C.不以營(yíng)利為目的

D.設(shè)立和解散由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)決定

答案：D。證券登記結(jié)算公司設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定，而不是中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)。它是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，實(shí)行行業(yè)自律管理，且不以營(yíng)利為目的的法人。

14.某投資者以10元每股的價(jià)格買入某股票1000股，持有一段時(shí)間后以12元每股的價(jià)格賣出，期間獲得每股0.5元的現(xiàn)金股利，則該投資者的持有期收益率為？

A.20%

B.25%

C.30%

D.35%

答案：B。持有期收益率=[（賣出價(jià)-買入價(jià)+現(xiàn)金股利）÷買入價(jià)]×100%=[（12-10+0.5）÷10]×100%=25%。

15.下列不屬于證券投資基金特點(diǎn)的是？

A.集合理財(cái)、專業(yè)管理

B.組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)

C.利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

D.全部投資于股票市場(chǎng)

答案：D。證券投資基金可以投資于股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具等多種資產(chǎn)，并非全部投資于股票市場(chǎng)。其特點(diǎn)包括集合理財(cái)、專業(yè)管理，組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)等。

16.證券市場(chǎng)監(jiān)管的主要手段是？

A.法律手段

B.經(jīng)濟(jì)手段

C.行政手段

D.自律手段

答案：A。法律手段是證券市場(chǎng)監(jiān)管的主要手段，具有較強(qiáng)的威懾力和約束力，通過制定和執(zhí)行法律法規(guī)來(lái)規(guī)范證券市場(chǎng)參與者的行為。經(jīng)濟(jì)手段主要是通過運(yùn)用利率、稅收等經(jīng)濟(jì)杠桿進(jìn)行調(diào)節(jié)；行政手段是通過行政命令等方式進(jìn)行管理；自律手段是行業(yè)自律組織進(jìn)行自我管理。

17.以下關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說(shuō)法，正確的是？

A.可轉(zhuǎn)換債券是一種普通債券，不具有轉(zhuǎn)股權(quán)

B.可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換前和轉(zhuǎn)換后都具有債券的特征

C.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格是固定不變的

D.可轉(zhuǎn)換債券的持有人可以在一定期限內(nèi)按約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換為公司股票

答案：D。可轉(zhuǎn)換債券是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券，持有人可以在一定期限內(nèi)按約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換為公司股票。在轉(zhuǎn)換前它是債券，具有債券的特征，轉(zhuǎn)換后成為股票，不再具有債券特征。轉(zhuǎn)換價(jià)格可能會(huì)根據(jù)一些條款進(jìn)行調(diào)整，并非固定不變。

18.股票的市盈率是指？

A.股票價(jià)格與每股凈資產(chǎn)的比率

B.股票價(jià)格與每股收益的比率

C.股票價(jià)格與每股股息的比率

D.股票價(jià)格與每股面值的比率

答案：B。市盈率（P/E）是股票價(jià)格與每股收益的比率，它反映了市場(chǎng)對(duì)公司未來(lái)盈利的預(yù)期。

19.下列關(guān)于證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是？

A.可以為客戶提供證券投資顧問服務(wù)

B.可以代理客戶進(jìn)行證券買賣

C.必須取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的業(yè)務(wù)許可證

D.應(yīng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，不得誤導(dǎo)客戶

答案：B。證券投資咨詢機(jī)構(gòu)可以為客戶提供證券投資顧問服務(wù)，但不能代理客戶進(jìn)行證券買賣。它必須取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的業(yè)務(wù)許可證，并且應(yīng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，不得誤導(dǎo)客戶。

20.債券的久期是指？

A.債券的到期時(shí)間

B.債券的持有時(shí)間

C.債券現(xiàn)金流的加權(quán)平均到期時(shí)間

D.債券的存續(xù)期

答案：C。債券的久期是債券現(xiàn)金流的加權(quán)平均到期時(shí)間，它衡量了債券價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性。

21.以下哪種行為不屬于內(nèi)幕交易？

A.內(nèi)幕信息知情人利用內(nèi)幕信息買賣證券

B.內(nèi)幕信息知情人向他人泄露內(nèi)幕信息，使他人利用該信息進(jìn)行證券交易

C.非內(nèi)幕信息知情人通過自己的分析和研究買賣證券

D.內(nèi)幕信息知情人建議他人買賣證券

答案：C。內(nèi)幕交易是指內(nèi)幕信息知情人利用內(nèi)幕信息進(jìn)行證券交易，或者向他人泄露內(nèi)幕信息，使他人利用該信息進(jìn)行證券交易，以及建議他人買賣證券等行為。非內(nèi)幕信息知情人通過自己的分析和研究買賣證券不屬于內(nèi)幕交易。

22.證券投資組合的目的是？

A.獲得最高的收益

B.降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.完全消除風(fēng)險(xiǎn)

D.只投資于一種證券

答案：B。證券投資組合的目的是通過投資多種證券來(lái)降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于不同證券的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征不同，通過合理組合可以分散風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)，也不是為了獲得最高的收益，更不是只投資于一種證券。

23.某上市公司發(fā)布了年度業(yè)績(jī)預(yù)虧公告，該消息屬于？

A.利好消息

B.利空消息

C.中性消息

D.無(wú)法判斷

答案：B。年度業(yè)績(jī)預(yù)虧公告表明公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，這通常會(huì)對(duì)公司的股價(jià)產(chǎn)生負(fù)面影響，屬于利空消息。

24.證券公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)是指？

A.證券公司代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)

B.證券公司用自有資金和依法籌集的資金，以自己的名義買賣證券的業(yè)務(wù)

C.證券公司為客戶提供投資咨詢服務(wù)的業(yè)務(wù)

D.證券公司為發(fā)行人承銷證券的業(yè)務(wù)

答案：B。證券公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)是指證券公司用自有資金和依法籌集的資金，以自己的名義買賣證券的業(yè)務(wù)。選項(xiàng)A是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；選項(xiàng)C是投資咨詢業(yè)務(wù)；選項(xiàng)D是承銷業(yè)務(wù)。

25.以下關(guān)于證券交易所的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是？

A.是證券買賣雙方公開交易的場(chǎng)所

B.本身不持有證券，也不進(jìn)行證券的買賣

C.對(duì)證券交易進(jìn)行監(jiān)督管理

D.可以決定證券的發(fā)行價(jià)格

答案：D。證券交易所是證券買賣雙方公開交易的場(chǎng)所，本身不持有證券，也不進(jìn)行證券的買賣，同時(shí)對(duì)證券交易進(jìn)行監(jiān)督管理。證券的發(fā)行價(jià)格是由發(fā)行人、承銷商等根據(jù)市場(chǎng)情況等因素確定的，證券交易所不能決定證券的發(fā)行價(jià)格。

26.股票的市場(chǎng)價(jià)格主要取決于？

A.公司的財(cái)務(wù)狀況

B.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

C.供求關(guān)系

D.行業(yè)發(fā)展前景

答案：C。股票的市場(chǎng)價(jià)格主要取決于供求關(guān)系。當(dāng)股票供大于求時(shí)，價(jià)格下跌；當(dāng)股票供小于求時(shí)，價(jià)格上漲。公司的財(cái)務(wù)狀況、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)發(fā)展前景等因素會(huì)影響股票的供求關(guān)系，進(jìn)而影響股票價(jià)格，但直接決定因素是供求關(guān)系。

27.以下哪種基金類型風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低？

A.股票型基金

B.債券型基金

C.混合型基金

D.貨幣市場(chǎng)基金

答案：D。貨幣市場(chǎng)基金主要投資于貨幣市場(chǎng)工具，如短期國(guó)債、商業(yè)票據(jù)等，具有流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)。股票型基金主要投資于股票，風(fēng)險(xiǎn)較高；債券型基金主要投資于債券，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)股票型基金較低，但高于貨幣市場(chǎng)基金；混合型基金投資于股票和債券等多種資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)介于股票型基金和債券型基金之間。

28.證券投資分析中的基本分析方法主要分析的是？

A.證券市場(chǎng)的供求關(guān)系

B.證券價(jià)格的短期波動(dòng)

C.公司的基本面情況

D.證券的技術(shù)指標(biāo)

答案：C。基本分析方法主要分析公司的基本面情況，包括公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)管理、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等因素，以評(píng)估公司的內(nèi)在價(jià)值。證券市場(chǎng)的供求關(guān)系主要影響證券價(jià)格的短期波動(dòng)，是技術(shù)分析關(guān)注的內(nèi)容之一；技術(shù)分析主要分析證券的技術(shù)指標(biāo)。

29.某債券的票面利率為6%，市場(chǎng)利率為8%，則該債券應(yīng)？

A.平價(jià)發(fā)行

B.溢價(jià)發(fā)行

C.折價(jià)發(fā)行

D.無(wú)法確定發(fā)行方式

答案：C。當(dāng)市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，債券的發(fā)行價(jià)格會(huì)低于面值，即折價(jià)發(fā)行。因?yàn)橥顿Y者要求的回報(bào)率（市場(chǎng)利率）高于債券本身的票面利率，所以債券需要以較低的價(jià)格發(fā)行來(lái)吸引投資者。

30.證券市場(chǎng)的參與者不包括？

A.證券發(fā)行人

B.證券投資者

C.證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)

D.證券托管銀行

答案：D。證券市場(chǎng)的參與者包括證券發(fā)行人、證券投資者、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券公司、證券交易所等。證券托管銀行主要是為證券的托管提供服務(wù)，不屬于證券市場(chǎng)的核心參與者。

二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.證券市場(chǎng)的構(gòu)成要素包括？

A.證券發(fā)行人

B.證券投資者

C.證券中介機(jī)構(gòu)

D.證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)

答案：ABCD。證券市場(chǎng)由證券發(fā)行人、證券投資者、證券中介機(jī)構(gòu)和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)等構(gòu)成。證券發(fā)行人是資金的需求者和證券的供應(yīng)者；證券投資者是資金的供應(yīng)者和證券的需求者；證券中介機(jī)構(gòu)為證券發(fā)行和交易提供服務(wù)；證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督管理。

2.以下屬于證券投資基金特點(diǎn)的有？

A.集合理財(cái)、專業(yè)管理

B.組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)

C.利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

D.獨(dú)立托管、保障安全

答案：ABCD。證券投資基金具有集合理財(cái)、專業(yè)管理，組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，獨(dú)立托管、保障安全等特點(diǎn)。通過集合眾多投資者的資金，由專業(yè)的基金管理人進(jìn)行管理，投資于多種資產(chǎn)以分散風(fēng)險(xiǎn)，基金資產(chǎn)由獨(dú)立的托管人進(jìn)行托管，保障資金安全。

3.影響股票價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)因素包括？

A.宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況

B.宏觀經(jīng)濟(jì)政策

C.利率水平

D.匯率水平

答案：ABCD。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹等會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和盈利，從而影響股票價(jià)格；宏觀經(jīng)濟(jì)政策如財(cái)政政策、貨幣政策等會(huì)對(duì)市場(chǎng)資金供求和企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響；利率水平的變動(dòng)會(huì)影響企業(yè)的融資成本和投資者的投資選擇；匯率水平的變化會(huì)影響出口企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和外資的流入流出，進(jìn)而影響股票價(jià)格。

4.金融衍生工具按交易場(chǎng)所可分為？

A.交易所交易的衍生工具

B.場(chǎng)外交易市場(chǎng)（OTC）交易的衍生工具

C.股權(quán)類衍生工具

D.貨幣衍生工具

答案：AB。按交易場(chǎng)所，金融衍生工具可分為交易所交易的衍生工具和場(chǎng)外交易市場(chǎng)（OTC）交易的衍生工具。股權(quán)類衍生工具和貨幣衍生工具是按基礎(chǔ)工具的種類分類。

5.證券公司的主要業(yè)務(wù)包括？

A.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

B.證券自營(yíng)業(yè)務(wù)

C.證券承銷與保薦業(yè)務(wù)

D.證券投資咨詢業(yè)務(wù)

答案：ABCD。證券公司的主要業(yè)務(wù)包括證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（代理客戶買賣證券）、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)（用自有資金買賣證券）、證券承銷與保薦業(yè)務(wù)（幫助發(fā)行人發(fā)行證券）、證券投資咨詢業(yè)務(wù)（為客戶提供投資建議）等。

6.證券投資分析的方法主要有？

A.基本分析方法

B.技術(shù)分析方法

C.量化分析方法

D.心理分析方法

答案：ABC。證券投資分析的方法主要有基本分析方法（分析公司基本面）、技術(shù)分析方法（分析證券價(jià)格的歷史走勢(shì)和技術(shù)指標(biāo)）和量化分析方法（運(yùn)用數(shù)學(xué)模型和統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行分析）。心理分析方法雖然在投資中也有一定作用，但不是主要的分析方法。

7.債券的基本要素包括？

A.債券面值

B.債券票面利率

C.債券期限

D.債券發(fā)行價(jià)格

答案：ABC。債券的基本要素包括債券面值、債券票面利率、債券期限和付息方式等。債券發(fā)行價(jià)格是在發(fā)行時(shí)根據(jù)市場(chǎng)情況確定的，不是債券的基本要素。

8.以下屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有？

A.宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

D.政治風(fēng)險(xiǎn)

答案：ABD。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，如宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)是影響特定行業(yè)內(nèi)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

9.證券登記結(jié)算公司的職能包括？

A.證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理

B.證券的存管和過戶

C.證券持有人名冊(cè)登記及權(quán)益登記

D.證券和資金的清算交收及相關(guān)管理

答案：ABCD。證券登記結(jié)算公司的職能包括證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理，證券的存管和過戶，證券持有人名冊(cè)登記及權(quán)益登記，證券和資金的清算交收及相關(guān)管理等。

10.股票發(fā)行的定價(jià)方式主要有？

A.協(xié)商定價(jià)方式

B.一般詢價(jià)方式

C.累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)方式

D.上網(wǎng)競(jìng)價(jià)方式

答案：ABCD。股票發(fā)行的定價(jià)方式主要有協(xié)商定價(jià)方式（發(fā)行人與承銷商協(xié)商確定價(jià)格）、一般詢價(jià)方式（向詢價(jià)對(duì)象詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格）、累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)方式（通過累計(jì)投標(biāo)確定發(fā)行價(jià)格）和上網(wǎng)競(jìng)價(jià)方式（通過網(wǎng)上競(jìng)價(jià)確定發(fā)行價(jià)格）。

三、判斷題（每題1分，共10題）

1.證券市場(chǎng)是有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所，它是資本市場(chǎng)的重要組成部分。（）

答案：正確。證券市場(chǎng)包括證券發(fā)行市場(chǎng)和證券交易市場(chǎng)，是資本市場(chǎng)的重要組成部分，為資金的融通和資源的配置提供了重要平臺(tái)。

2.開放式基金的份額總額是固定的，在封閉期內(nèi)不能贖回。（）

答案：錯(cuò)誤。封閉式基金的份額總額是固定的，在封閉期內(nèi)不能贖回。開放式基金的份額總額不固定，投資者可以在開放日隨時(shí)申購(gòu)和贖回基金份額。

3.金融衍生工具的價(jià)值取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格及其變化。（）

答案：正確。金融衍生工具是基于基礎(chǔ)資產(chǎn)（如股票、債券、商品等）派生出來(lái)的金融工具，其價(jià)值通常取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格及其變化。

4.證券公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可以混合操作。（）

答案：錯(cuò)誤。證券公司應(yīng)將自營(yíng)業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分開操作，進(jìn)行嚴(yán)格的業(yè)務(wù)隔離，以防止利益沖突和風(fēng)險(xiǎn)傳遞。

5.股票的賬面價(jià)值就是股票的市場(chǎng)價(jià)格。（）

答案：錯(cuò)誤。股票的賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。股票的市場(chǎng)價(jià)格是股票在市場(chǎng)上的交易價(jià)格，兩者通常不相等。

6.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散投資來(lái)降低。（）

答案：錯(cuò)誤。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法通過分散投資來(lái)降低。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過投資多種證券來(lái)分散。

7.可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換前是債券，轉(zhuǎn)換后成為股票。（）

答案：正確。可轉(zhuǎn)換債券是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券，在轉(zhuǎn)換前具有債券的特征，轉(zhuǎn)換后成為公司股票。

8.證券投資技術(shù)分析主要關(guān)注公司的基本面情況。（）

答案：錯(cuò)誤。證券投資技術(shù)分析主要關(guān)注證券價(jià)格的歷史走勢(shì)和技術(shù)指標(biāo)，以預(yù)測(cè)證券價(jià)格的未來(lái)走勢(shì)。基本分析主要關(guān)注公司的基本面情況。

9.債券的票面利率越高，債券的價(jià)格就越高。（）

答案：錯(cuò)誤。債券的價(jià)格不僅取決于票面利率，還受到市場(chǎng)利率、債券期限、債券信用等級(jí)等因素的影響。當(dāng)市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，即使票面利率較高，債券價(jià)格也可能低于面值。

10.證券市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)是保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)證券市場(chǎng)的正常秩序。（）

答案：正確。證券市場(chǎng)監(jiān)管的主要目標(biāo)是保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)證券市場(chǎng)的正常秩序，促進(jìn)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。

四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共5題）

1.簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)的功能。

答：證券市場(chǎng)具有以下功能：

-籌資-投資功能：為資金需求者提供了籌集資金的渠道，為資金供給者提供了投資機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)了資金的融通。

-定價(jià)功能：通過市場(chǎng)機(jī)制，對(duì)證券的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估和確定，使證券價(jià)格反映其內(nèi)在價(jià)值。

-資本配置功能：引導(dǎo)資金流向效益好、有發(fā)展前景的企業(yè)和行業(yè)，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。

-分散風(fēng)險(xiǎn)功能：投資者可以通過投資多種證券來(lái)分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.簡(jiǎn)述證券投資基金的分類。

答：證券投資基金可以按不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類：

-按運(yùn)作方式分為封閉式基金和開放式基金。封閉式基金份額總額固定，在封閉期內(nèi)不能贖回；開放式基金份額總額不固定，投資者可隨時(shí)申購(gòu)和贖回。

-按組織形式分為公司型基金和契約型基金。公司型基金具有法人資格，依據(jù)公司章程運(yùn)作；契約型基金依據(jù)基金合同設(shè)立和運(yùn)作。

-按投資標(biāo)的分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金和混合型基金等。股票基金主要投資于股票；債券基金主要投資于債券；貨幣市場(chǎng)基金投資于貨幣市場(chǎng)工具；混合型基金投資于股票和債券等多種資產(chǎn)。

-按投資目標(biāo)分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金等。成長(zhǎng)型基金追求資本增值；收入型基金注重獲取穩(wěn)定的收益；平衡型基金兼顧資本增值和收益穩(wěn)定。

3.簡(jiǎn)述影響股票價(jià)格的因素。

答：影響股票價(jià)格的因素主要包括：

-宏觀經(jīng)濟(jì)因素：宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹等會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和盈利，從而影響股票價(jià)格；宏觀經(jīng)濟(jì)政策如財(cái)政政策、貨幣政策等會(huì)對(duì)市場(chǎng)資金供求和企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響。

-行業(yè)因素：行業(yè)的發(fā)展前景、競(jìng)爭(zhēng)狀況、政策環(huán)境等會(huì)影響行業(yè)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展和股票價(jià)格。

-公司因素：公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)管理水平、盈利能力、股利分配政策等是影響股票價(jià)格的重要因素。

-市場(chǎng)因素：證券市場(chǎng)的供求關(guān)系、投資者的心理預(yù)期、市場(chǎng)情緒等會(huì)對(duì)股票價(jià)格產(chǎn)生短期影響。

-其他因素：政治因素、自然災(zāi)害、突發(fā)事件等也可能對(duì)股票價(jià)格產(chǎn)生影響。

4.簡(jiǎn)述金融衍生工具的特點(diǎn)。

答：金融衍生工具具有以下特點(diǎn)：

-杠桿性：只需支付少量的保證金或權(quán)利金就可以進(jìn)行較大金額的交易，放大了收益和風(fēng)險(xiǎn)。

-聯(lián)動(dòng)性：其價(jià)值與基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格及其變化密切相關(guān)，基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)會(huì)引起衍生工具價(jià)值的變動(dòng)。

-高風(fēng)險(xiǎn)性：由于杠桿性和價(jià)格波動(dòng)的不確定性，金融衍生工具具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致投資者遭受巨大損失。

-跨期性：交易雙方通過對(duì)未來(lái)市場(chǎng)情況的預(yù)期簽訂合約，在未來(lái)某一日期按約定條件進(jìn)行交易。

-不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性：其交易結(jié)果取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)未來(lái)的價(jià)格走勢(shì)，具有不確定性。

5.簡(jiǎn)述證券公司的主要業(yè)務(wù)。

答：證券公司的主要業(yè)務(wù)包括：

-證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)：代理客戶買賣證券，為客戶提供交易通道服務(wù)，收取傭金。

-證券自營(yíng)業(yè)務(wù)：證券公司用自有資金和依法籌集的資金，以自己的名義買賣證券，獲取投資收益。

-證券承銷與保薦業(yè)務(wù)：幫助發(fā)行人發(fā)行證券，包括策劃、組織發(fā)行工作，進(jìn)行市場(chǎng)推廣等；保薦業(yè)務(wù)是對(duì)發(fā)行人的上市申請(qǐng)進(jìn)行盡職推薦和持續(xù)督導(dǎo)。

-證券投資咨詢業(yè)務(wù)：為客戶提供證券投資分析、預(yù)測(cè)或建議等服務(wù)。

-資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：接受客戶的委托，對(duì)客戶的資產(chǎn)進(jìn)行投資管理，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。

-融資融券業(yè)務(wù)：向客戶出借資金供其買入證券或出借證券供其賣出，并收取利息費(fèi)用。

五、論述題（每題10分，共5題）

1.論述證券市場(chǎng)監(jiān)管的必要性和主要內(nèi)容。

答：證券市場(chǎng)監(jiān)管的必要性主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

-保護(hù)投資者利益：證券市場(chǎng)投資者眾多，且信息不對(duì)稱現(xiàn)象較為嚴(yán)重。監(jiān)管可以防止欺詐、內(nèi)幕交易等違法行為，保障投資者的合法權(quán)益，增強(qiáng)投資者對(duì)市場(chǎng)的信心。

-維護(hù)市場(chǎng)秩序：證券市場(chǎng)交易活動(dòng)復(fù)雜，容易出現(xiàn)操縱市場(chǎng)、虛假陳述等違規(guī)行為。監(jiān)管可以規(guī)范市場(chǎng)參與者的行為，維護(hù)市場(chǎng)的公平、公正、公開，保證市場(chǎng)的正常運(yùn)行。

-促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展：有效的監(jiān)管可以引導(dǎo)資源合理配置，促進(jìn)證券市場(chǎng)的健康、穩(wěn)定發(fā)展，提高市場(chǎng)效率，推動(dòng)金融創(chuàng)新。

-防范金融風(fēng)險(xiǎn)：證券市場(chǎng)的波動(dòng)可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和化解潛在風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。

證券市場(chǎng)監(jiān)管的主要內(nèi)容包括：

-對(duì)證券發(fā)行的監(jiān)管：審核證券發(fā)行人的資格和條件，確保發(fā)行人披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的信息，防止欺詐發(fā)行。

-對(duì)證券交易的監(jiān)管：監(jiān)控市場(chǎng)交易行為，打擊內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法行為，維護(hù)市場(chǎng)的正常交易秩序。

-對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管：對(duì)證券公司等證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的設(shè)立、業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等進(jìn)行監(jiān)管，確保其合規(guī)經(jīng)營(yíng)，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

-對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管：對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管，保證其提供的服務(wù)質(zhì)量。

-對(duì)證券投資者的監(jiān)管：加強(qiáng)對(duì)投資者的教育和保護(hù)，引導(dǎo)投資者理性投資，防范投資者的非理性行為引發(fā)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

-對(duì)證券市場(chǎng)信息披露的監(jiān)管：要求上市公司和其他信息披露義務(wù)人及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露信息，提高市場(chǎng)透明度。

2.論述證券投資分析中基本分析和技術(shù)分析的區(qū)別與聯(lián)系。

答：基本分析和技術(shù)分析是證券投資分析中常用的兩種方法，它們既有區(qū)別又有聯(lián)系。

區(qū)別：

-分析對(duì)象不同：基本分析主要分析公司的基本面情況，包括公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)管理、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等因素，以評(píng)估公司的內(nèi)在價(jià)值。技術(shù)分析主要分析證券價(jià)格的歷史走勢(shì)和技術(shù)指標(biāo)，以預(yù)測(cè)證券價(jià)格的未來(lái)走勢(shì)。

-理論基礎(chǔ)不同：基本分析的理論基礎(chǔ)是價(jià)值規(guī)律，認(rèn)為證券價(jià)格圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是市場(chǎng)行為包含一切信息、價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)和歷史會(huì)重演。

-分析方法不同：基本分析主要采用定性和定量分析相結(jié)合的方法，對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、行業(yè)數(shù)據(jù)等進(jìn)行分析。技術(shù)分析主要采用圖表分析和指標(biāo)分析等方法，對(duì)證券價(jià)格的走勢(shì)和成交量等數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。

-分析側(cè)重點(diǎn)不同：基本分析側(cè)重于長(zhǎng)期投資，關(guān)注公司的基本面變化對(duì)證券價(jià)格的影響。技術(shù)分析側(cè)重于短期投資，關(guān)注證券價(jià)格的短期波動(dòng)和趨勢(shì)。

聯(lián)系：

-相互補(bǔ)充：基本分析可以為技術(shù)分析提供宏觀背景和基本面支持，幫助投資者了解證券的內(nèi)在價(jià)值和投資價(jià)值。技術(shù)分析可以為基本分析提供買賣時(shí)機(jī)的參考，幫助投資者把握市場(chǎng)的短期波動(dòng)。

-共同目標(biāo)：兩者的共同目標(biāo)都是為了幫助投資者做出正確的投資決策，提高投資收益，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

-結(jié)合使用：在實(shí)際投資中，投資者往往會(huì)結(jié)合基本分析和技術(shù)分析的方法，綜合考慮各種因素，以做出更加合理的投資決策。

3.論述債券投資的風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施。

答：債券投資的風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾種：

-利率風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)利率的變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)格的反向變動(dòng)。當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降；當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券價(jià)格上升。

-信用風(fēng)險(xiǎn)：債券發(fā)行人可能無(wú)法按時(shí)支付利息或償還本金，導(dǎo)致投資者遭受損失。信用風(fēng)險(xiǎn)與發(fā)行人的信用狀況、經(jīng)營(yíng)狀況等因素有關(guān)。

-通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)：通貨膨脹會(huì)使貨幣的實(shí)際購(gòu)買力下降，導(dǎo)致債券的實(shí)際收益率降低。

-流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：債券在市場(chǎng)上的交易活躍度不同，如果債券的流動(dòng)性較差，投資者可能難以在需要時(shí)及時(shí)賣出債券，或者需要以較低的價(jià)格賣出債券。

-再投資風(fēng)險(xiǎn)：債券利息收入的再投資收益率可能低于原債券的票面利率，導(dǎo)致投資者的實(shí)際收益下降。

防范債券投資風(fēng)險(xiǎn)的措施主要有：

-利率風(fēng)險(xiǎn)防范：投資者可以通過投資不同期限的債券來(lái)分散利率風(fēng)險(xiǎn)，如同時(shí)投資短期債券和長(zhǎng)期債券。也可以采用利率免疫策略，使債券投資組合的久期與投資期限相匹配。

-信用風(fēng)險(xiǎn)防范：投資者可以選擇信用等級(jí)較高的債券進(jìn)行投資，如國(guó)債、大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券等。同時(shí)，要關(guān)注債券發(fā)行人的信用狀況和經(jīng)營(yíng)狀況，及時(shí)了解相關(guān)信息。

-通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)防范：投資者可以選擇投資通貨膨脹保值債券，或者投資與通貨膨脹掛鉤的資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、大宗商品等。

-流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范：投資者可以選擇交易活躍、流動(dòng)性好的債券進(jìn)行投資，避免投資流動(dòng)性較差的債券。同時(shí)，要合理安排投資資金，避免在需要資金時(shí)因債券流動(dòng)性不足而遭受損失。

-再投資風(fēng)險(xiǎn)防范：投資者可以采用債券組合投資的方式，將債券利息收入進(jìn)行分散再投資，降低再投資風(fēng)險(xiǎn)。也可以選擇投資固定利率債券，避免利率波動(dòng)對(duì)再投資收益的影響。

4.論述證券投資基金對(duì)證券市場(chǎng)的作用。

答：證券投資基金對(duì)證券市場(chǎng)具有以下重要作用：

-穩(wěn)定市場(chǎng)：證券投資基金通常采用組合投資的方式，投資于多種證券，可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，基金管理人具有專業(yè)的投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，能夠進(jìn)行理性投資，減少市場(chǎng)的非理性波動(dòng)，有助于穩(wěn)定證券市場(chǎng)。

-促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展：基金的發(fā)展壯大為證券市場(chǎng)提供了大量的資金，增加了市場(chǎng)的資金供給，促進(jìn)了證券市場(chǎng)的擴(kuò)容和發(fā)展。基金的投資行為也會(huì)引導(dǎo)市場(chǎng)資金流向優(yōu)質(zhì)企業(yè)和行業(yè)，推動(dòng)市場(chǎng)