上市公司會計信息失真問題案例分析—瑞幸咖啡為例隨著資本市場不斷擴張，各大企業紛紛加入上市公司的行列，從而使自己的產品以及企業更具競爭力。雖然資本市場在我國已經逐漸完善，但是在對資本市場的治理中仍然存在一些弊病，導致一些上市公司不按規則發展，造成資本市場的亂象，給資本市場的治理帶來重重困難。一些公司在上市的過程中缺乏真實的財務數據，為了給自身企業鍍金，利用一些虛假報表來掩蓋真實的數據，這樣就造成上市會計失真現象層出不窮。本文正是在此背景下，探討上市公司會計信息失真的問題，從會計信息失真的理論出發，以瑞幸咖啡為案例，探討企業會計信息的失真現象，從員工職業道德、企業自身內部控制以及外部監管體制等角度分析該企業會計信息失真的成因，最后提出了防范上市公司會計失真的對策，希望能夠為防范上市公司會計失真的現象提供一些借鑒與參考。關鍵詞：上市公司；會計信息；失真目錄TOC\o"1-3"\u1引言 I隨著資本市場不斷擴張，各大企業紛紛加入上市公司的行列，從而使自己的產品以及企業更具競爭力。雖然資本市場在我國已經逐漸完善，但是在對資本市場的治理中仍然存在一些弊病，導致一些上市公司不按規則發展，造成資本市場的亂象，給資本市場的治理帶來重重困難。一些公司在上市的過程中缺乏真實的財務數據，為了給自身企業鍍金，利用一些虛假報表來掩蓋真實的數據，這樣就造成上市會計失真現象層出不窮。在上市公司會計失真現象的丑聞被爆出之后，也逐漸使資本市場失去一定的原則，不但損害了投資者們的利益，也讓大量投資者失去了對資本市場的信心。如何完善資本市場的運作，規范治理上市公司，不僅需要加強對上市公司的監管力度，也需要上市公司自身做出有效的反省，不斷完善內部控制制度，從而保障自身的會計信息的真實性，不僅有利于市場秩序的發展，對于自身的發展以及企業的信譽也是一種有效的保障。本文通過對瑞幸咖啡風險的研究分析，充分考慮風險的影響因素介紹與存貨風險相關的信息不對稱理論和風險管理理論得出注冊會計師對農業類上市公司進行存貨時，應注重風險管理思想要充實自身的專業知識，以便更準確的了解被單位狀況和相關信息，為注冊會計師在農業上市公司存貨時，降低風險具有一定的指導意義。2.1會計信息失真的內涵會計信息失真，顧名思義，指的是企業或者單位在會計信息方面的失真現象，通過偽造、造價以及舞弊等手段對會計信息進行歪曲的現象，目的在于非法牟利，會計信息失真現象是一種人為的故意行為，是由公司管理者進行主動從事的一種虛假偽造行為。會計信息失真可以通過偽造虛構交易金額或者偽造自身的經營狀況，如增加銷售收入以及經營利潤等來達到目的。2.2上市公司會計信息失真的常用手段2.2.1收入失真當前上市公司采取的會計失真常用手段包括收入失真，收入失真就是對企業的盈利以及所獲得的利潤進行造假，虛擬出更高的收入標準，對外界披露一種虛假的會計信息。在我國的會計準則規定中，雖然對會計準則進行了明確的規定，但是由于企業的收入存在一些主觀性的認證，因此，在對企業收入的會計準則衡量上面仍然不好認定，這也就為企業的會計收入失真以及虛擬收入提供了可趁之機。收入失真是企業使用頻繁的造假手段，這種收入失真可以包括虛增企業的收入，或者變更企業收入的時間來擴增收入等，這些手段通常很難察覺。一些上市公司為了掩蓋自身經營利潤不佳的狀況，就會提前將收入的時間進行更改，使之前的利潤也計算到當前的收入期間內，從而增加企業的銷售利潤，給外界未造成一種銷售額很高、經營良好的局面。還有一些企業直接更改自己的收入利潤等來偽造財務報表，利用編造等手段提升自身企業的利潤值等等，這些都是上市公司常用的收入失真手段。2.2.2費用失真費用失真也是當今上市公司常用的是真手段之一，費用失真是指企業在進行經營的過程中，將一些不應計入公司經營的費用納入其中，從而增加企業的經營費用，給企業造成一種經營費用高昂的假象，偽造會計信息，虛增企業的經營費用等。這樣的方式通常具有很高的隱蔽性，對企業的會計信息失真現象難以察覺。雖然當今的會計準則明確規定了企業的資本費用，并且不得隨意更改，但是一些上市公司為了偽造會計信息，依然采用費用失真的手段，進行財務舞弊。2.2.3資產失真上市公司的資產包括有形資產和無形資產等，一些上市公司為了偽造會計信息，會采用資產失真的手段進行舞弊，通過虛擬固定資產或者虛增無形資產等方式，可以達到資產失真的目的。上市公司資產失真可以通過增加虛擬的存貨數量，對當前的存貨進行虛構，將不應計入固定資產的費用計算到固定資產等手段，來增加固定資產。或者將不存在的企業或者單位掛名在公司的旗下，從而虛擬擴大上市公司的經營產值等。3.1企業簡介 瑞幸咖啡，是當前我國較為知名的大型咖啡連鎖品牌。瑞幸咖啡近些年規模逐漸擴大，連鎖經營的分公司也逐漸增加。再加上現代信息技術水平不斷擴張，瑞幸咖啡采用大數據手段，進行咖啡新零售模式的開發與發展，從而形成更加便利更受歡迎的咖啡品牌。瑞幸咖啡也深懂經營之道，成立一年半就迅速擴大版圖，通過融資成功在美國上市，瑞幸咖啡之所以名氣大增，也是其是上市最快的公司之一。但是瑞幸咖啡卻不按常理出牌，在上市的過程中出現了會計信息失真的現象，這也是我們常說的欲速則不達。雖然名氣打響了，但是在會計信息這一方面卻讓資本市場大跌眼鏡，在會計方面存在財務造假、會計失真等現象，并且于2020年被特別委員會成立調查組進行特別調查，發現存在大量虛增收入以及相關費用等現象，單是2019年就虛增收入高達22億人民幣，可見，瑞幸咖啡做事了會計失真這一診斷，也為其日后的發展帶來了一定的阻礙。3.2瑞幸咖啡財務狀況 3.2.1產品盈利狀況差瑞幸咖啡之所以一上市就大受歡迎，主要是因為其采取了過低的價格吸引客戶，瑞幸咖啡在初期經營的過程中，采取的是低價以及折扣的方式吸引顧客，但是這過低的價格也會給瑞幸咖啡造成一定的損失。瑞幸咖啡所付出的成本是相當大的，甚至達到了驚人的地步。據瑞幸咖啡內部資料，其曾在一天之內虧損300萬元，而在其面市的18個月期間，更是虧損高達22億元，可見其產品的盈利狀況相當的差。瑞幸咖啡在產品營銷方面，只是考慮了怎樣吸引顧客，怎樣擴大品牌，但是卻忽略了產品的成本給企業自身帶來的損失，這樣就使瑞幸咖啡很難真正的成長起來。3.2.2資金使用不善瑞幸咖啡在經營的過程中，采用的是線上與線下相結合的方式，咖啡的門店都設立在城市當中比較繁華的地理位置，這些位置優越，所以門店的租金價格自然相當昂貴。而且瑞幸咖啡的門店數量眾多，因此，企業資金使用不善也給企業的發展造成了相當大的負面影響。瑞祥咖啡的門店做得相當優秀，在品牌宣傳上面很有優勢，但是瑞幸咖啡卻采用了線上訂餐的模式，而且線上的價格定位十分低廉，這樣就很難使盈利收入與高昂的租金相抵消，可見，資金使用不善是瑞幸咖啡經營過程中的典型特征之一。資金使用不善會給瑞幸咖啡企業造成很大的財務風險，也使資金斷裂現象隨時發生。3.2.3營銷費用過高瑞幸咖啡除了在店面租金過高、產品定價過低上的問題，還存在宣傳營銷成本高昂的現象。瑞幸咖啡在成立之初，就付出了高昂的廣告費用，雖然說企業新成立需要對企業的品牌進行宣傳并推廣，但是瑞幸咖啡在2019年成立之時的廣告費用就達到了1.4億元，遠遠高出了企業在這一季度所創造的利潤產值。因此，高昂的廣告費用以及宣傳營銷手段給瑞幸咖啡企業的財務帶來了巨大的風險。并且瑞幸咖啡在品牌打響之后，并沒有及時轉向其他投資，仍然在廣告宣傳上面進行大肆投資，這樣就直接造成了邊際遞減效應，使廣告宣傳的投入與品牌價值的推廣不能成正比。3.3瑞幸咖啡會計信息失真經過 3.3.1虛增收入瑞幸咖啡上市的過程是通過融資渠道來進行上市的，但是企業要想成功獲得融資，就需要造成一種值得投資者信賴的假象。前面一章我們也提到了，瑞幸咖啡在經營的18個月當中，并沒有盈利，基本每個季度都是虧損的狀態，因此，瑞幸咖啡的真實財務報表很難贏得投資者的投資。因此，瑞幸咖啡為了使財務報表好看，或者說為了達到融資的目的，不得不偽造會計信息，通過虛增收入的方式來虛擬財務報表，從而獲得融資。通過調查，瑞幸咖啡虛擬收入的手段主要有以下幾點：通過夸大銷量偽造財務信息。偽造的虛增收入包括虛構咖啡店的訂單數量，通過增加取餐碼的方式，人為的大量打印訂餐碼，從而偽造訂單；通過夸大單價的方式來偽造收入。上面提到，瑞幸咖啡的產品單價普遍低于市場價格，但是瑞幸咖啡在財務報表中將產品單價虛增，如每一杯咖啡的售價為10元，在會計報表中卻列為11.2元，虛增了12%。3.3.2虛增成本費用根據瑞幸的招股說明書，瑞幸咖啡除了虛增收入之外，在廣告費用方面也做了虛假操作。瑞幸咖啡2019年虛增了150%的廣告費用，并且夸大了2019年第二季度的廣告費用宣傳，2019年第三季度的廣告費用也虛增了120%。瑞幸咖啡在財務披露信息上顯示2019年的廣告費用接近4億元，但是該季度的實際廣告費用只有4600萬元，主要是廣告商的支出以及分眾傳媒的支出等，可見，廣告費用虛增明顯。3.2.3利用關聯方交易瑞幸咖啡在虛增收入的過程中，還利用關聯方交易進行虛增。其一，瑞幸咖啡與神州租車有關聯交易，因此，在虛構收入的過程中，瑞幸咖啡將關聯交易方神州租車計劃在內。也就是通過虛構銷售業績，將金額轉給神州租車，然后再通過神州租車轉會給瑞幸咖啡，造成一種虛增銷售以及收入的假象。其次，瑞幸咖啡還和寶沃汽車有關聯交易，首先，瑞幸咖啡以收購寶沃汽車的名義，將資金轉給寶沃汽車，資金高達1.4億元，然后，寶沃汽車的董事長又以購買瑞幸咖啡原材料的方式，將資金轉會給瑞幸咖啡，這樣就形成了隱匿的關聯交易，從而給瑞幸咖啡的虛增收入提供了契機。3.4瑞幸咖啡會計信息失真后的影響3.4.1銷售業績下滑瑞幸咖啡微的過往歷史，通過不斷地給投資人較高的業績預期，不斷地制造概念，包括北斗導航、VR、車聯網，幾乎囊括所有當時最熱概念，然后再不斷地定增，承諾未來，來保證公司的現金流，瑞幸咖啡微公司高層管理者正是在業績承諾協議的巨大壓力下，不得不鋌而走險選擇會計信息失真方式虛增收入和利潤以避免對投資者作出補償。瑞幸咖啡微企業會計信息失真后，信譽開始下滑，導致銷售額大量下滑。表1瑞幸咖啡2018—2020年盈利能力分析項目2018年2019年2020年凈資產收益率2.10%4.51%2.70%銷售毛利率32.26%38.64%57.11%銷售凈利率2.58%2.79%4.16%數據來源：企業內部資料3.4.2資產總額不斷減少由圖中的數據可以看出瑞幸咖啡微的盈利能力并不是很理想，2019年盈利能力分析的相關財務指標一直較上一年呈下降趨勢，瑞幸咖啡不論是資產還是收入都沒有良好的轉變，通過虛增收入也難以掩飾業績不佳的現狀。會計信息失真只是一種弄虛作假的手法，并不能使企業真正的擺脫面臨退市的風險，此后的幾年間，瑞幸咖啡微資產總額也不斷的不斷減少。圖1瑞幸咖啡微2018-2020年的資產總額如表所示的是瑞幸咖啡近三年的資金總額情況，瑞幸咖啡自2018年成立以來，2019年及2020年的資產呈現出驟降的局面，資產總額逐漸減少，其營業收入也在下降，對于公司的經營以及發展都形成了不利的局面。除了瑞幸咖啡資金總額下降之外，瑞幸咖啡的主要財務指標也呈現出負面的影響，總資產在降低，而總負債在不斷增加，這無疑加重了瑞幸咖啡的經營風險，2019-2020年間，凈利潤呈現出嚴重下滑的局面。表2瑞幸咖啡2019—2020年主要財務指標表蔡愛武指標2019年金額2020年金額變動額總資產（萬元）21868.845256.61-16612.23總負債（萬元）44370.4916937.95-27432.54主營業務收入（萬元）798945.58612599.67-786345.916凈利潤（萬元）12067.81674.62-11393.19數據來源：企業內部資料3.4.3流動負債較高從表3來看，瑞幸咖啡在2019-1010年之間，流動負債過高，則會使企業的償債能力減弱，資金有效運轉能力降低，從而給企業的經營發展造成負面影響。表3瑞幸咖啡償債能力分析項目2018年2019年2020年流動負債（萬元）55042.0854783.3642961.71存貨（萬元）9278.7420547.4520701.74流動比率(%)73.6493.66123.72數據來源：企業內部資料償債能力也是企業自身經營能力的一種，償債能力的高低決定著企業資金運轉的好壞。通過償債能力能夠了解到企業的經營狀況。表4瑞幸咖啡回款能力分析（萬元）財務指標2018年2019年2020年應收賬款5806.916614.987690.59回收期（天）122130144數據來源：企業內部資料從表4中可以看出瑞幸咖啡由于會計信息失真而導致信譽下滑，致使企業的回款速度也受到影響。回款周轉過慢，回款天數每年都超過了一百天，這樣的回收天數嚴重影響了瑞幸咖啡的資金周轉質量，也降低了瑞幸咖啡的市場運轉效率。回款周轉過慢，會給瑞幸咖啡的會計管理形成一定的阻礙，也會給瑞幸咖啡的發展帶來一定的風險。由于瑞幸咖啡在存貨以及回款管理方面不當，導致回收期天數逐年增加。回收天數增加會增加瑞幸咖啡資金的困境，造成瑞幸咖啡資金周轉困難。4.1管理人員的道德素質低下瑞幸咖啡自從借殼上市之后一直合同糾紛頻發，業績也始終不盡如人意。企業會計人員素質有待提升，管理人員相對文化水平不高，對于會計信息失真的認知不夠，因此導致在財務信息上造假從而形成失真。會計人員的職業道德對于企業的發展至關重要，除了會計人員自身的職業道德低下，管理人員對于企業的會計具有引導的作用，如果管理人員自身沒有會計職業道德，也會給會計人員制造一種不規范的假象，從而引導會計人員進行虛假操作，偽造財務數據。瑞幸咖啡在發展初期將主要的目標用在產品的推廣以及品牌的營銷上面，忽視了內部財務控制的重要性，對基本的會計準則選擇了忽視，沒有重視資本市場的會計準則，因此，在進入資本市場的過程中一味的按照自己的意愿進行財務數據造假，虛增收入，導致會計信息失真，不得不說管理人員承擔著重大的責任。4.2內部控制制度存在漏洞 內部控制是一個企業財務管理的重要手段之一，只有制定合理的內部控制制度，才能使企業的財務管理走上正規。企業的發展出了產品的營銷、品牌的推廣等外部治理手段，還需要對企業自身的財務狀況進行科學的內部控制，從而使企業的財務走上正軌。但是從瑞幸咖啡的發展過程來看，將重點放在了外部的擴張上面，忽略了內部控制，導致內部控制缺失，內部控制制度不完善，從而造成財務信息失真。企業的董事會制度的建立有助于幫助企業完善內部控制制度，瑞幸咖啡在董事會制度的建立中，缺乏一定的獨立性，內部管理結構混亂，存在一股獨大的現象，因此，在內部控制的治理水平上，也差強人意。獨裁者現象明顯，瑞幸咖啡的會計信息失真現象基本上屬于內部控制缺乏獨立性造成的，沒有從科學的角度進行內部控制的完善，在財務信息狀況上面也存在很大的漏洞。財務經營狀況不佳，甚至不惜采取虛增收入的方式來進行財務造假，以此來達到成功融資的目的。但是證券市場并不是某個企業為所欲為的資本手段，而是受國家以及法律所監管的，因此，內部控制不當還需要從企業自身找原因，從而使企業正常的運轉。4.3外部監管體制不夠完善 雖然我國已經加大證券市場的監管力度，但是仍然存在一些問題，我國的證券市場法律制度并不是很嚴格，的法律監管其目的是為了保護市場的有序進展，保護投資者的利益，使投資者在和內部控制人進行交易的過程中能夠有一個充分的保障。當前我國的投資市場投資者以及投資管理人雙方缺乏信任，也缺乏穩定的發展關系，主要還是因為法律不健全，法律效能不明顯，導致市場的風險仍然很高。法律宣傳力度不明顯，尤其是當問題出現時，法律的執行效力不夠，為我國的風險的治理提供了難度。另一方面，市場自身的監管力度不高，也提升了證券市場的風險，證券市場的監管不到位，監管效能不高，對于我國內部控制的長效投資形成了一定的抑制作用，對風險的管理也起到了負面的作用，監管部門在市場管理上的弱勢，讓一些缺乏獨立性的上市公司進入市場，并擾亂市場的秩序，對于證券市場的公正和權威形成了一定的不良影響。甚至存在一些道德相對較差的人參與到證券市場的投資中來，加大了市場的道德風險，對于市場的穩定發展形成了一定的破壞。5.1加強對公司高層和員工的道德觀念為了避免會計信息失真行為再次發生，為了避免瑞幸咖啡這類失真案件再次發生，上市公司的管理者們應該重視職業道德，尤其是重視會計職業道德，將強職業道德的培養，從自身出發，強化對內部員工的管理，重視國家制定的會計準則，嚴格遵守法律，避免鉆空子現象的發生，這樣才能保障企業的長遠發展。公司不僅要對外擴張，而且要強化自身的治理，對于人才進行科學的選拔，通過選擇合適的員工來進行會計的相關工作，對于不法事件的發生明令禁止。公司要從自身進行內在約束，加強對內部員工的激勵機制以及職業道德的相關教育，通過拓展培訓的方式來提升會計人員的職業道德。企業的管理層也要樹立正確的價值觀，雖然資本市場水深，但是也要秉持著正義的手段來汲取財富，對于非法的手段應該嚴格摒棄，從自己做起，樹立起正確的價值觀以及責任感，對于非法的事物采取明確的拒絕手段，向員工推崇法制教育與職業道德教育，弘揚正確的職業道德及準則。引導會計人員的誠信觀念，杜絕做假賬的現象，從而使企業處在良好的企業環境與氛圍當中。5.2健全公司內部控制制度和治理結構針對瑞幸咖啡內部控制制度薄弱的現狀，我認為應當首先完善上市公司的內部稽核監察部門和風控部門的權力制度。解決上市公司內部董事做大的局面，通過運用崗位自控與部門互相制衡等相應措施來降低上市公司的運作風險，提高上市公司的核心競爭力。在宣傳方面上市公司也確實需要下足功夫，應當為投資者樹立起正確的投資理念，讓投資者們的投資模式由高流動性轉化為低流動性的長期投資理念。這樣市場還才會朝著更健康的方向發展。制定科學有效的內部控制制度，能夠完善企業的財務管理。通過完善內部控制的獨立性，可以健全企業自身的管理與發展。在內部控制上面，避免一股獨大的現象，而是通過采用多元化的管理手段，讓企業內的員工盡可能多的有發言權，從而掌握更多客觀的聲音，有助于緩解內部控制獨立性缺失的現象。通過選拔人才的方式來吸納人才，摒棄傳統的管理手段與方式，在內部控制的上要與時俱進，采用科學的管理手段，從而使企業的內部控制制度更加完善。在企業財務管理的過程中，應該采取職權分離的模式，尤其是對一些會計數據的處理上，職權分離有助于對會計數據起到保護作用，避免個人因私人的欲望對企業的財務造成損失。在內部控制的管理上，財務與會計要相分離，不斷完善公司的治理結構，從而提升公司的治理力度，以保障內部控制的有效性，從而提升內部會計信息質量。5.3完善外部監管體制及監管法規證券市場的穩定發展離不開完善的法律監管體系，我國應該加大證券市場的法律監管，從而抑制由于監管力不引起的證券市場風險。在法律的制定上面，逐步完善相應的投資的法律條文，加強對于證券投資的任何可能存在風險的法律管制。改善已有的法律項目，對于過去已經不能適應的相關法律采取糾正的方案進行及時修改，以適應當下的證券市場。在法律的監管上面，應該加強對于投資管理公司不獨立以及信息不透明現象的監管力度，加大對于非法投資以及非法中介的稽查力度，對于違法操作的中介公司，進行嚴格的懲罰，從而制止證券市場的不良風氣。在市場中，我國的政府以及銀行都應該具備應有的責任，證監會也應該加強內部控制人的準入資格，嚴格檢查內部控制人在進入市場中的運作，同時也應該對于其退市進行嚴格的審查。我國證券市場中的上市公司由其內部管理者以及董事會形成的獨立管理模式，在管理過程中難免會出現信息披露不透明的狀況，從而導致信息的獨立性降低。加大監管的力度，有必要從多方渠道下手，對于市場的監管靈活性，進行有效及時的調整，提升監監管職能部門的監管力度，加強投資人自身的職業道德，從而形成公開透明有序的市場，以完善的法律為武器，以嚴格的監管為助力，從而有效保障投資者的自身利益以及市場的穩健發展。我國資本市場的治理力度雖然有了顯著提升，但是仍然存在一些上市公司通過非法手段經營，嚴重擾亂了資本市場的秩序。從瑞幸咖啡會計失真來看，瑞幸咖啡的失真手段有多種包括虛增收入以及利用關聯方交易等，這也是其他上市公司常用的會計失真手段。如何杜絕會計信息失真問題，還應該從企業內部以及外部進行雙重引導，多管齊下，以達到有效治理的目的。通過本文的探討，并且參考瑞幸咖啡會計失真的案例，可以總結為如下幾點建議，以對上市公司會計失真問題做出參考。首先，企業自身應該加強管理者以及會計員工的職業道德，通過完善會計職業道德，來提升對于會計信息質量重要性的認知。其次，企業應該健全內部控制制度，強化治理力度，制定科學的內部控制制度手段，完善內部控制獨立性，從而有效規避會計信息失真現象。最后，還要從外部監管來杜絕會計失真現象，相關部門應該加大監管力度，完善監管體系，對于會計失真的相關企業進行嚴厲打擊，從而有效規避會計失真現象，整治資本市場的運轉。[1]朱安然.基于GONE理論的上市公司財務舞弊動因研究[D].南昌:江西師范大學,2020.[2]楊啟航.財務舞弊的外部監管對策研究[D].長春:長春工業大學,2020.[3]林兢,郭君航.管理者過度自信、內部控制與財務舞弊[J].財會通訊,2020(20):37-41.[4]皮路.深圳原野實業的會計信息失真及其啟示[J].廣西質量監督導報,2019(10):51.[5]何歡.試析現行會計準則下上市公司會計信息失真及應對[J].財會學習,2019(26):141.[6]劉子佳.農業上市公司財務造假手段研究——以萬福生科為例[J].山西農經,2019(24):134-135.[7]程頔.上