2022年期貨從業(yè)人員考試模擬題一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共30題）1.期貨市場(chǎng)的基本功能之一是（）。A.消滅風(fēng)險(xiǎn)B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C.減少風(fēng)險(xiǎn)D.套期保值答案：B。期貨市場(chǎng)具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)兩大基本功能。風(fēng)險(xiǎn)只能進(jìn)行管理和轉(zhuǎn)移，不能消滅，A錯(cuò)誤；減少風(fēng)險(xiǎn)表述不準(zhǔn)確，C錯(cuò)誤；套期保值是企業(yè)利用期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一種手段，而不是市場(chǎng)的基本功能，D錯(cuò)誤。2.下列關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化作用的說(shuō)法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續(xù)買(mǎi)賣(mài)B.使期貨合約具有很強(qiáng)的市場(chǎng)流動(dòng)性C.增加了交易成本D.簡(jiǎn)化了交易過(guò)程答案：C。期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化便利了期貨合約的連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，使期貨合約具有很強(qiáng)的市場(chǎng)流動(dòng)性，簡(jiǎn)化了交易過(guò)程，降低了交易成本，而不是增加交易成本，所以C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。3.目前我國(guó)上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。A.套利指令B.止損指令C.停止限價(jià)指令D.限價(jià)指令答案：D。目前我國(guó)各期貨交易所普遍采用了限價(jià)指令，上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是限價(jià)指令。套利指令、止損指令、停止限價(jià)指令也是常見(jiàn)指令，但不是上海期貨交易所規(guī)定的主要指令。4.某投資者買(mǎi)入一份歐式期權(quán)，則他可以在（）行使自己的權(quán)利。A.到期日B.到期日前任何一個(gè)交易日C.到期日前一個(gè)月D.到期日后某一交易日答案：A。歐式期權(quán)是指期權(quán)買(mǎi)方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)，所以該投資者只能在到期日行使自己的權(quán)利，A正確。5.以下屬于跨期套利的是（）。A.賣(mài)出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入A期貨交易所6月鋅期貨合約B.賣(mài)出A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入B期貨交易所5月大豆期貨合約C.買(mǎi)入A期貨交易所5月PTA期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入A期貨交易所7月PTA期貨合約D.買(mǎi)入A期貨交易所7月豆粕期貨合約，同時(shí)賣(mài)出B期貨交易所7月豆粕期貨合約答案：A。跨期套利是指在同一市場(chǎng)（即同一交易所）同時(shí)買(mǎi)入、賣(mài)出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利。A選項(xiàng)符合跨期套利定義；B、D選項(xiàng)是跨市場(chǎng)套利；C選項(xiàng)不符合跨期套利買(mǎi)賣(mài)方向相反的要求。6.某大豆經(jīng)銷(xiāo)商做賣(mài)出套期保值，賣(mài)出10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-30元/噸，買(mǎi)入平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷(xiāo)商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B。賣(mài)出套期保值，基差走弱時(shí)虧損。基差變化為-50-（-30）=-20（元/噸），1手=10噸，共10手，所以虧損=20×10×10=2000（元）。7.若某期貨合約的保證金為合約總值的8%，當(dāng)期貨價(jià)格下跌3%時(shí)，該合約的買(mǎi)方盈利狀況為（）。A.盈利37.5%B.虧損37.5%C.盈利24%D.虧損24%答案：B。設(shè)合約總值為1，保證金為1×8%=0.08。價(jià)格下跌3%，則買(mǎi)方虧損1×3%=0.03。虧損率=0.03÷0.08×100%=37.5%。8.關(guān)于期貨交易所的會(huì)員管理，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易所批準(zhǔn)、取消會(huì)員的會(huì)員資格，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告B.期貨交易所應(yīng)當(dāng)制定會(huì)員管理辦法C.期貨交易所每年應(yīng)當(dāng)對(duì)會(huì)員遵守期貨交易所交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則的情況進(jìn)行抽樣或者全面檢查，并將檢查結(jié)果報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)D.期貨交易所以外的其他會(huì)員公司可以直接從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)答案：D。期貨交易所以外的其他會(huì)員公司不能直接從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，只有期貨公司才能從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。A、B、C選項(xiàng)關(guān)于期貨交易所會(huì)員管理的說(shuō)法均正確。9.下列關(guān)于期貨交易所向會(huì)員收取保證金的表述，錯(cuò)誤的是（）。A.專(zhuān)戶(hù)存儲(chǔ)不得挪用B.可以接受規(guī)定的有價(jià)證券作為保證金C.保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金D.只能用于會(huì)員的交易結(jié)算答案：D。期貨交易所向會(huì)員收取的保證金，專(zhuān)戶(hù)存儲(chǔ)不得挪用，可以接受規(guī)定的有價(jià)證券作為保證金，保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。保證金不僅用于會(huì)員的交易結(jié)算，還可用于應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)等其他方面，D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。10.期貨公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立（），對(duì)期貨公司經(jīng)營(yíng)管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)督、檢查。A.首席風(fēng)險(xiǎn)官B.董事會(huì)C.監(jiān)事會(huì)D.獨(dú)立董事答案：A。期貨公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)官，對(duì)期貨公司經(jīng)營(yíng)管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)督、檢查。董事會(huì)負(fù)責(zé)公司的重大決策；監(jiān)事會(huì)主要是監(jiān)督公司董事、高級(jí)管理人員等的行為；獨(dú)立董事是獨(dú)立于公司股東且不在公司內(nèi)部任職的董事，對(duì)公司事務(wù)發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)。11.（）是指某一期貨合約當(dāng)日最后一筆成交價(jià)格。A.收盤(pán)價(jià)B.最新價(jià)C.結(jié)算價(jià)D.最低價(jià)答案：A。收盤(pán)價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日最后一筆成交價(jià)格；最新價(jià)是指某交易日某一期貨合約交易期間的即時(shí)成交價(jià)格；結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)；最低價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日交易期間的最低成交價(jià)格。12.以下關(guān)于期貨投機(jī)與套期保值交易的描述，正確的是（）。A.期貨投機(jī)交易以轉(zhuǎn)移期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的B.期貨投機(jī)交易以較少資金獲取較大利潤(rùn)為目的C.套期保值交易在現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)上同時(shí)操作D.套期保值者在期貨市場(chǎng)上的交易頻率遠(yuǎn)高于期貨投機(jī)者答案：B。期貨投機(jī)交易是以獲取價(jià)差收益為目的，以較少資金獲取較大利潤(rùn)，A錯(cuò)誤，B正確；套期保值是在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上進(jìn)行方向相反的操作，而不是同時(shí)操作，C錯(cuò)誤；期貨投機(jī)者在期貨市場(chǎng)上的交易頻率遠(yuǎn)高于套期保值者，D錯(cuò)誤。13.某投資者在5月份以4.5美元/盎司的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)格為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以3美元/盎司的權(quán)利金賣(mài)出一張執(zhí)行價(jià)格為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格398美元/盎司買(mǎi)進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。則當(dāng)合約到期時(shí)，該投資者的凈收益是（）美元/盎司。（不考慮傭金）A.0.5B.1.5C.2D.2.5答案：B。投資者買(mǎi)入看跌期權(quán)，當(dāng)?shù)狡跁r(shí)市場(chǎng)價(jià)格398美元/盎司低于執(zhí)行價(jià)格400美元/盎司，會(huì)行權(quán)，盈利=400-398-4.5=-2.5（美元/盎司）；賣(mài)出看漲期權(quán)，市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，買(mǎi)方不會(huì)行權(quán)，投資者盈利3美元/盎司；買(mǎi)入期貨合約，盈利=398-398=0（美元/盎司）。凈收益=-2.5+3+0=1.5（美元/盎司）。14.某投資者以2.5美元/蒲式耳的價(jià)格買(mǎi)入2手5月份玉米合約，同時(shí)以2.7美元/蒲式耳的價(jià)格賣(mài)出2手7月份玉米合約。則當(dāng)5月和7月合約價(jià)差為（）時(shí)，該投資人可以獲利。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)）A.大于0.2美元B.等于0.2美元C.小于0.2美元D.等于0美元答案：C。該投資者進(jìn)行的是賣(mài)出套利，賣(mài)出套利是價(jià)差縮小盈利。建倉(cāng)時(shí)價(jià)差=2.7-2.5=0.2（美元/蒲式耳），所以當(dāng)價(jià)差小于0.2美元時(shí)，該投資人可以獲利。15.當(dāng)一種期權(quán)處于極度實(shí)值或極度虛值時(shí)，其時(shí)間價(jià)值都將趨向于（）。A.0B.無(wú)窮大C.1D.2答案：A。當(dāng)一種期權(quán)處于極度實(shí)值或極度虛值時(shí)，其時(shí)間價(jià)值都將趨向于0。因?yàn)闃O度實(shí)值或極度虛值的期權(quán)，內(nèi)在價(jià)值很大或?yàn)?，隨著到期日臨近，時(shí)間價(jià)值逐漸衰減至0。16.（）是指交易雙方以協(xié)商確定的匯率交換兩種貨幣，并在交易之時(shí)起的兩個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行現(xiàn)匯交割的外匯交易。A.外匯遠(yuǎn)期交易B.外匯期貨交易C.外匯現(xiàn)貨交易D.外匯掉期交易答案：C。外匯現(xiàn)貨交易是指交易雙方以協(xié)商確定的匯率交換兩種貨幣，并在交易之時(shí)起的兩個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行現(xiàn)匯交割的外匯交易；外匯遠(yuǎn)期交易是指交易雙方約定在未來(lái)某一日期，以約定匯率買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量外匯的交易；外匯期貨交易是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約；外匯掉期交易是指將幣種相同、金額相同但方向相反、交割期限不同的兩筆或兩筆以上的外匯交易結(jié)合在一起進(jìn)行的交易。17.某投資者預(yù)計(jì)LME銅近月期貨價(jià)格漲幅要大于遠(yuǎn)月期貨價(jià)格漲幅，于是，他在該市場(chǎng)以6800美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入5手6月份銅期貨合約，同時(shí)以6950美元/噸的價(jià)格賣(mài)出5手9月份銅期貨合約。則當(dāng)（）時(shí)，該投資者將頭寸同時(shí)平倉(cāng)能夠獲利。A.6月銅合約的價(jià)格保持不變，9月銅合約的價(jià)格上漲到6980美元/噸B.6月銅合約的價(jià)格上漲到6930美元/噸，9月銅合約的價(jià)格上漲到6980美元/噸C.6月銅合約的價(jià)格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價(jià)格保持不變D.6月銅合約的價(jià)格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價(jià)格下跌到6930美元/噸答案：B。該投資者進(jìn)行的是牛市套利（買(mǎi)入近月合約，賣(mài)出遠(yuǎn)月合約，預(yù)期近月合約漲幅大于遠(yuǎn)月合約漲幅或近月合約跌幅小于遠(yuǎn)月合約跌幅）。建倉(cāng)時(shí)價(jià)差=6950-6800=150（美元/噸）。A選項(xiàng)：平倉(cāng)時(shí)價(jià)差=6980-6800=180（美元/噸），價(jià)差擴(kuò)大，虧損；B選項(xiàng)：平倉(cāng)時(shí)價(jià)差=6980-6930=50（美元/噸），價(jià)差縮小，盈利；C選項(xiàng)：平倉(cāng)時(shí)價(jià)差=6950-6750=200（美元/噸），價(jià)差擴(kuò)大，虧損；D選項(xiàng)：平倉(cāng)時(shí)價(jià)差=6930-6750=180（美元/噸），價(jià)差擴(kuò)大，虧損。18.我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的為面值為（）萬(wàn)元人民幣、票面利率為3%的名義長(zhǎng)期國(guó)債。A.10B.50C.100D.500答案：C。我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的為面值為100萬(wàn)元人民幣、票面利率為3%的名義長(zhǎng)期國(guó)債。19.（）是指利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為。A.價(jià)差套利B.期現(xiàn)套利C.跨品種套利D.跨市套利答案：A。價(jià)差套利是指利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為；期現(xiàn)套利是指利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差進(jìn)行的套利行為；跨品種套利是指利用兩種不同的、但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利；跨市套利是指在某個(gè)交易所買(mǎi)入（或賣(mài)出）某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣(mài)出（或買(mǎi)入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所對(duì)沖在手的合約獲利。20.某交易者在3月20日賣(mài)出1手7月份大豆合約，價(jià)格為1840元/噸，同時(shí)買(mǎi)入1手9月份大豆合約，價(jià)格為1890元/噸。5月20日，該交易者買(mǎi)入1手7月份大豆合約，價(jià)格為1810元/噸，同時(shí)賣(mài)出1手9月份大豆合約，價(jià)格為1875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，則該交易者套利的結(jié)果為（）元。A.虧損150B.獲利150C.虧損200D.獲利200答案：D。7月份合約盈利=（1840-1810）×10=300（元）；9月份合約虧損=（1890-1875）×10=150（元）；總盈利=300-150=150（元）。21.某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張5月到期，執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以300點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張5月到期，執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。則該投資者的最大虧損是（）點(diǎn)。A.200B.300C.500D.800答案：D。該投資者進(jìn)行的是買(mǎi)入跨式套利，最大虧損為所支付的權(quán)利金之和，即500+300=800（點(diǎn)）。22.某企業(yè)若希望通過(guò)套期保值來(lái)回避原料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取（）方式。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.買(mǎi)入套期保值D.賣(mài)出套期保值答案：C。買(mǎi)入套期保值是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來(lái)將買(mǎi)入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。企業(yè)希望回避原料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取買(mǎi)入套期保值，也稱(chēng)為多頭套期保值，C選項(xiàng)更全面準(zhǔn)確。23.某投資者以3000點(diǎn)買(mǎi)入滬深300股指期貨合約1手開(kāi)倉(cāng)，在2900點(diǎn)賣(mài)出平倉(cāng)，如果不考慮手續(xù)費(fèi)，該筆交易的虧損為（）元。A.30000B.10000C.3000D.1000答案：A。滬深300股指期貨合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元，虧損=（3000-2900）×300×1=30000（元）。24.以下關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨價(jià)格具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開(kāi)性的特點(diǎn)B.期貨價(jià)格可以反映出供求狀況及其變化趨勢(shì)C.期貨價(jià)格是由大戶(hù)投資者決定的D.期貨價(jià)格能對(duì)未來(lái)供求關(guān)系及其價(jià)格變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)期答案：C。期貨市場(chǎng)價(jià)格是由眾多的交易者通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)形成的，不是由大戶(hù)投資者決定的，C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。期貨價(jià)格具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開(kāi)性的特點(diǎn)，可以反映出供求狀況及其變化趨勢(shì)，能對(duì)未來(lái)供求關(guān)系及其價(jià)格變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)期，A、B、D選項(xiàng)說(shuō)法正確。25.某投資者開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣(mài)出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉(cāng)價(jià)分別為2800點(diǎn)和2850點(diǎn)，上一交易日結(jié)算價(jià)分別為2810點(diǎn)和2830點(diǎn)，上一交易日該投資者沒(méi)有持倉(cāng)。如果該投資者當(dāng)日不平倉(cāng)，當(dāng)日3月和4月合約的結(jié)算價(jià)分別為2830點(diǎn)和2860點(diǎn)，則該交易持倉(cāng)盈虧為（）元。A.30000B.-90000C.10000D.90000答案：A。3月份合約持倉(cāng)盈虧=（2830-2800）×300×10=90000（元）；4月份合約持倉(cāng)盈虧=（2850-2860）×300×10=-30000（元）；總持倉(cāng)盈虧=90000-30000=30000（元）。26.期貨公司的從業(yè)人員不得有下列（）行為。A.以個(gè)人名義接受客戶(hù)委托代理客戶(hù)從事期貨交易B.進(jìn)行虛假宣傳，誘騙客戶(hù)參與期貨交易C.挪用客戶(hù)的期貨保證金或者其他資產(chǎn)D.以上都是答案：D。期貨公司的從業(yè)人員不得有以個(gè)人名義接受客戶(hù)委托代理客戶(hù)從事期貨交易、進(jìn)行虛假宣傳誘騙客戶(hù)參與期貨交易、挪用客戶(hù)的期貨保證金或者其他資產(chǎn)等行為，所以D選項(xiàng)正確。27.下列關(guān)于期貨交易保證金的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易的保證金一般為成交合約價(jià)值的20%以上B.保證金是交易雙方履行合約的財(cái)力擔(dān)保C.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大D.保證金是交易所向交易參與者收取的用于確保合約履行的資金答案：A。期貨交易的保證金一般為成交合約價(jià)值的5%-15%，而不是20%以上，A選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。保證金是交易雙方履行合約的財(cái)力擔(dān)保，是交易所向交易參與者收取的用于確保合約履行的資金，保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大，B、C、D選項(xiàng)說(shuō)法正確。28.某投資者在4月1日買(mǎi)入燃料油期貨合約40手建倉(cāng)，成交價(jià)為4790元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4770元/噸，當(dāng)日該投資者賣(mài)出20手燃料油合約平倉(cāng)，成交價(jià)為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當(dāng)日交易保證金為（）元。A.76320B.76480C.152640D.152960答案：A。當(dāng)日交易保證金=當(dāng)日結(jié)算價(jià)×交易單位×持倉(cāng)手?jǐn)?shù)×保證金比例。交易單位一般為10噸/手，持倉(cāng)手?jǐn)?shù)=40-20=20（手），則當(dāng)日交易保證金=4770×10×20×8%=76320（元）。29.期權(quán)合約買(mǎi)方可能形成的收益或損失狀況是（）。A.收益無(wú)限，損失有限B.收益有限，損失無(wú)限C.收益有限，損失有限D(zhuǎn).收益無(wú)限，損失無(wú)限答案：A。期權(quán)合約買(mǎi)方支付權(quán)利金獲得權(quán)利，最大損失就是權(quán)利金，而當(dāng)市場(chǎng)朝著對(duì)買(mǎi)方有利的方向變動(dòng)時(shí)，其收益可能是無(wú)限的，所以收益無(wú)限，損失有限，A正確。30.某玉米經(jīng)銷(xiāo)商在大連商品交易所做買(mǎi)入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉(cāng)10手，當(dāng)時(shí)的基差為-20元/噸，若該經(jīng)銷(xiāo)商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則平倉(cāng)時(shí)的基差為（）元/噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.10B.20C.-50D.-10答案：A。買(mǎi)入套期保值，基差走強(qiáng)時(shí)虧損。設(shè)平倉(cāng)時(shí)基差為x元/噸，基差變化=x-（-20）=x+20。每手10噸，共10手，虧損3000元，則（x+20）×10×10=3000，解得x=10元/噸。二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)特征有（）。A.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性B.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性C.風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的共生性D.風(fēng)險(xiǎn)的可防范性答案：ABCD。期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)具有風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性，即風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不以人的意志為轉(zhuǎn)移；風(fēng)險(xiǎn)因素具有放大性，期貨交易的保證金制度等會(huì)放大風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)共生，有風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也存在獲利機(jī)會(huì)；風(fēng)險(xiǎn)具有可防范性，可以通過(guò)一定的措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和防范。2.下列關(guān)于期貨合約每日價(jià)格最大波動(dòng)限制的說(shuō)法，正確的有（）。A.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制是指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度B.漲跌停板一般是以合約上一交易日的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)確定的C.商品價(jià)格波動(dòng)越劇烈，商品期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度應(yīng)設(shè)置得越小D.超過(guò)漲跌幅度的報(bào)價(jià)視為無(wú)效，不能成交答案：ABD。每日價(jià)格最大波動(dòng)限制是指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，漲跌停板一般是以合約上一交易日的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)確定的，超過(guò)漲跌幅度的報(bào)價(jià)視為無(wú)效，不能成交，A、B、D正確。商品價(jià)格波動(dòng)越劇烈，商品期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度應(yīng)設(shè)置得越大，以適應(yīng)市場(chǎng)的波動(dòng)，C錯(cuò)誤。3.下列屬于期貨公司的職能的有（）。A.根據(jù)客戶(hù)指令代理買(mǎi)賣(mài)期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)B.對(duì)客戶(hù)賬戶(hù)進(jìn)行管理，控制客戶(hù)交易風(fēng)險(xiǎn)C.為客戶(hù)提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢(xún)，充當(dāng)客戶(hù)的交易顧問(wèn)D.為客戶(hù)進(jìn)行期貨交易融資答案：ABC。期貨公司的職能包括根據(jù)客戶(hù)指令代理買(mǎi)賣(mài)期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；對(duì)客戶(hù)賬戶(hù)進(jìn)行管理，控制客戶(hù)交易風(fēng)險(xiǎn)；為客戶(hù)提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢(xún)，充當(dāng)客戶(hù)的交易顧問(wèn)等。期貨公司不能為客戶(hù)進(jìn)行期貨交易融資，D錯(cuò)誤。4.以下關(guān)于期貨投機(jī)者的說(shuō)法，正確的有（）。A.期貨投機(jī)者是期貨市場(chǎng)的重要組成部分B.期貨投機(jī)者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者C.期貨投機(jī)者是價(jià)格發(fā)現(xiàn)的參與者D.期貨投機(jī)者起到了促進(jìn)市場(chǎng)流動(dòng)的作用答案：ABCD。期貨投機(jī)者是期貨市場(chǎng)的重要組成部分，他們承擔(dān)了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗麄兺ㄟ^(guò)買(mǎi)賣(mài)期貨合約來(lái)獲取價(jià)差收益，同時(shí)也面臨價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的損失；他們也是價(jià)格發(fā)現(xiàn)的參與者，眾多投機(jī)者的交易行為使得期貨價(jià)格能夠更準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)供求關(guān)系；他們頻繁的交易起到了促進(jìn)市場(chǎng)流動(dòng)的作用，提高了市場(chǎng)的活躍度和流動(dòng)性。5.下列關(guān)于套期保值的說(shuō)法，正確的有（）。A.套期保值的目的是規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B.套期保值可以完全消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.套期保值需要在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)同時(shí)進(jìn)行方向相反的操作D.套期保值者是期貨市場(chǎng)的主要參與者之一答案：ACD。套期保值的目的是規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)同時(shí)進(jìn)行方向相反的操作，以一個(gè)市場(chǎng)的盈利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損。但套期保值不能完全消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榇嬖诨铒L(fēng)險(xiǎn)等因素，B錯(cuò)誤。套期保值者是期貨市場(chǎng)的主要參與者之一，A、C、D正確。6.以下屬于期權(quán)的基本要素的有（）。A.期權(quán)的價(jià)格B.標(biāo)的資產(chǎn)C.行權(quán)方向D.行權(quán)時(shí)間答案：ABCD。期權(quán)的基本要素包括期權(quán)的價(jià)格（權(quán)利金）、標(biāo)的資產(chǎn)、行權(quán)方向（買(mǎi)入或賣(mài)出）、行權(quán)時(shí)間、行權(quán)價(jià)格等。7.下列關(guān)于跨市套利的說(shuō)法，正確的有（）。A.需關(guān)注交割品級(jí)的差異、不同交易所之間交易單位和報(bào)價(jià)體系差異等B.跨市套利是在不同交易所之間進(jìn)行的套利C.利用不同市場(chǎng)上相同品種的價(jià)格差異進(jìn)行套利D.同一時(shí)點(diǎn)不同市場(chǎng)上同一期貨品種的價(jià)格會(huì)存在差異答案：ABCD。跨市套利是在不同交易所之間進(jìn)行的套利，利用不同市場(chǎng)上相同品種的價(jià)格差異進(jìn)行操作。由于不同交易所可能存在交割品級(jí)的差異、交易單位和報(bào)價(jià)體系差異等，所以需要關(guān)注這些因素。同一時(shí)點(diǎn)不同市場(chǎng)上同一期貨品種的價(jià)格通常會(huì)存在差異，這為跨市套利提供了機(jī)會(huì)。8.關(guān)于利率期貨，下列說(shuō)法正確的有（）。A.利率期貨以利率工具為標(biāo)的物B.利率期貨主要是為了規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的C.利率期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)是一定數(shù)量的與利率相關(guān)的某種金融工具D.利率期貨是金融期貨中最先產(chǎn)生的品種答案：ABC。利率期貨以利率工具為標(biāo)的物，主要是為了規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的，其基礎(chǔ)資產(chǎn)是一定數(shù)量的與利率相關(guān)的某種金融工具，如債券等。外匯期貨是金融期貨中最先產(chǎn)生的品種，而不是利率期貨，D錯(cuò)誤。9.下列關(guān)于期貨交易所的說(shuō)法，正確的有（）。A.期貨交易所是專(zhuān)門(mén)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所B.期貨交易所按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理C.期貨交易所不以營(yíng)利為目的D.期貨交易所參與期貨價(jià)格的形成答案：ABC。期貨交易所是專(zhuān)門(mén)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所，按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理，一般不以營(yíng)利為目的。期貨交易所并不參與期貨價(jià)格的形成，期貨價(jià)格是由眾多交易者在市場(chǎng)中通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)形成的，D錯(cuò)誤。10.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理制度包括（）。A.建立以?xún)糍Y本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系B.嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度C.建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制D.加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員的管理答案：ABCD。期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理制度包括建立以?xún)糍Y本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，以確保公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)健；嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度，保障交易的正常進(jìn)行；建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，防范各種風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員的管理，提高從業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和業(yè)務(wù)水平。三、判斷題（每題1分，共10題）1.期貨市場(chǎng)的價(jià)格形成機(jī)制較為成熟和完善，能夠形成真實(shí)、權(quán)威的價(jià)格，所以期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。（）答案：正確。期貨市場(chǎng)通過(guò)公開(kāi)、公平、公正、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨交易運(yùn)行機(jī)制，形成具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性?xún)r(jià)格的過(guò)程，所以具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。2.期貨合約的各項(xiàng)條款設(shè)計(jì)對(duì)期貨交易有關(guān)各方的利益及期貨交易能否活躍至關(guān)重要。（）答案：正確。期貨合約的各項(xiàng)條款，如交易單位、最小變動(dòng)價(jià)位、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制等，會(huì)影響到交易各方的成本、收益和風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)期貨交易能否活躍起著至關(guān)重要的作用。3.期貨公司是指代理客戶(hù)進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織。（）答案：正確。期貨公司接受客戶(hù)委托，按照客戶(hù)指令代理買(mǎi)賣(mài)期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)，同時(shí)收取交易傭金，是中介組織。4.期貨投機(jī)交易有助于套期保值交易的實(shí)現(xiàn)。（）答案：正確。期貨投機(jī)者承擔(dān)了套期保值者轉(zhuǎn)移出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，使得套期保值能夠順利進(jìn)行，有助于套期保值交易的實(shí)現(xiàn)。5.套期保值的核心是“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”，也就是將期貨工具的盈虧與被套期保值項(xiàng)目的盈虧形成一個(gè)相互沖抵的關(guān)系。（）答案：正確。套期保值通過(guò)在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行相反的操作，使期貨工具的盈虧與被套期保值項(xiàng)目的盈虧相互沖抵，達(dá)到規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的。6.期權(quán)的買(mǎi)方支付權(quán)利金后，既承擔(dān)有限的風(fēng)險(xiǎn)，又擁有無(wú)限的獲利機(jī)會(huì)。（）答案：正確。期權(quán)買(mǎi)方支付權(quán)利金獲得權(quán)利，最大損失就是權(quán)利金，而當(dāng)市場(chǎng)朝著對(duì)買(mǎi)方有利的方向變動(dòng)時(shí)，其收益可能是無(wú)限的。7.跨期套利是指在不同市場(chǎng)同時(shí)買(mǎi)入、賣(mài)出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利。（）答案：錯(cuò)誤。跨期套利是在同一市場(chǎng)（即同一交易所）同時(shí)買(mǎi)入、賣(mài)出同種商品不同交割月份的期貨合約，而不是不同市場(chǎng)。8.外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。（）答案：正確。外匯期貨是金融期貨中最先產(chǎn)生的品種，為后來(lái)其他金融期貨品種的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。9.期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布上市品種合約的成交量、成交價(jià)、持倉(cāng)量、最高價(jià)與最低價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)和其他應(yīng)當(dāng)公布的即時(shí)行情。（）答案：正確。期貨交