智能檢測設(shè)備公司

企業(yè)信用管理手冊

XXX（集團）有限公司

目錄

一、項目概況......................................................3

二、公司簡介......................................................5

三、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析..................................................6

四、智能制造裝備行業(yè)的發(fā)展趨勢...................................7

五、必要性分析....................................................8

六、企業(yè)信用評級報告介紹.........................................9

七、信用風(fēng)險的經(jīng)濟影響...........................................10

八、信用風(fēng)險的含義...............................................12

九、中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)概況....................................13

十、項目風(fēng)險分析.................................................19

十一、項目風(fēng)險對策...............................................22

十二、SWOT分析說明.............................................23

十三、法人治理...................................................31

十四、組織架構(gòu)分析...............................................45

勞動定員一覽表...................................................45

一、項目概況

（一）項目基本情況

1、承辦單位名稱：XXX（集團）有限公司

2、項目性質(zhì)：技術(shù)改造

3、項目建設(shè)地點：xxx

4、項目聯(lián)系人：王xx

（二）主辦單位基本情況

公司始終堅持“人本、誠信、創(chuàng)新、共贏”的經(jīng)營理念，以“市

場為導(dǎo)向、顧客為中心”的企業(yè)服務(wù)宗旨，竭誠為國內(nèi)外客戶提供優(yōu)

質(zhì)產(chǎn)品和一流服務(wù)，歡迎各界人士光臨指導(dǎo)和泠談業(yè)務(wù)。

公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經(jīng)營、企業(yè)”六位一

體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號

召，融入各級城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對服

務(wù)區(qū)域經(jīng)濟與社會發(fā)展做出了突出貢獻。

公司滿懷信心，發(fā)揚“正直、誠信、務(wù)實、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和

“追求卓越，回報社會”的企業(yè)宗旨，以優(yōu)良的產(chǎn)品服務(wù)、可靠的質(zhì)

量、一流的服務(wù)為客戶提供更多更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)。

公司以負責(zé)任的方式為消費者提供符合法律規(guī)定與標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn)

品。在提供產(chǎn)品的過程中，綜合考慮其對消費者的影響，確保產(chǎn)品安

全。積極與消費者溝通，向消費者公開產(chǎn)品安全風(fēng)險評估結(jié)果，努力

維護消費者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進產(chǎn)品升級，

為行業(yè)提供先進適用的解決方案，為社會提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)

品和服務(wù)。

（三）項目建設(shè)選址及用地規(guī)模

本期項目選址位于XXX,占地面積約17.00畝。項目擬定建設(shè)區(qū)域

地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件

完備，非常適宜本期項目建設(shè)。

（四）項目總投資及資金構(gòu)成

本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹

慎財務(wù)估算，項目總投資7801.22萬元，其中：建設(shè)投資5962.01萬

元，占項目總投資的76.42%；建設(shè)期利息126.05萬元，占項目總投資

的1.62%；流動資金1713.16萬元,占項目總投資的21.96%。

（五）項目資本金籌措方案

項目總投資7801.22萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx（集團）有限

公司計劃自籌資金（資本金）5228.68萬元。

（六）申請銀行借款方案

根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期工程項目申請銀行借款總額2572.54萬

兀O

（七）項目預(yù)期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標(biāo)

1、項目達產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）：16100.00萬元。

2、年綜合總成本費用（TC）：12922.14萬元。

3、項目達產(chǎn)年凈利潤（NP）：2326.28萬元。

4、財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：22.71虬

5、全部投資回收期（Pt）：5.80年（含建設(shè)期24個月）。

6、達產(chǎn)年盈虧平衡點（BEP）：5527.10萬元（產(chǎn)值）。

（A）項目建設(shè)進度規(guī)劃

項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產(chǎn)運營共

需24個月的時間。

二、公司簡介

（一）公司基本信息

1、公司名稱：XXX（集團）有限公司

2、法定代表人：王xx

3、注冊資本：780萬元

4、統(tǒng)一社會信用代碼：XXXXXXXXXXXXX

5、登記機關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局

6、成立日期：2015-7-23

7、營業(yè)期限:2015-7-23至無固定期限

8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx

（二）公司簡介

公司滿懷信心，發(fā)揚“正直、誠信、務(wù)實、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和

“追求卓越，回報社會”的企業(yè)宗旨，以優(yōu)良的產(chǎn)品服務(wù)、可靠的質(zhì)

量、一流的服務(wù)為客戶提供更多更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)。

公司以負責(zé)任的方式為消費者提供符合法律規(guī)定與標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn)

品。在提供產(chǎn)品的過程中，綜合考慮其對消費者的影響，確保產(chǎn)品安

全。積極與消費者溝通，向消費者公開產(chǎn)品安全風(fēng)險評估結(jié)果，努力

維護消費者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進產(chǎn)品升級，

為行業(yè)提供先進適用的解決方案，為社會提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)

品和服務(wù)。

三、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

2019年，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，深入貫徹新發(fā)展理念，落實

高質(zhì)量發(fā)展要求，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，統(tǒng)籌推進穩(wěn)增長、促改革、

調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險、保穩(wěn)定，全力建設(shè)“高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)之區(qū)、高

品質(zhì)宜居之城“，經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展動能持續(xù)增強，社會大局保持和諧

穩(wěn)定，人民群眾獲得感、幸福感、安全感顯著提升。

2020年，是“十三五”規(guī)劃的收官之年，是全面建成小康社會的

決勝之年。當(dāng)前，世界經(jīng)濟格局復(fù)雜多變，但中國穩(wěn)中向好、長期向

好的基本態(tài)勢沒有改變，堅持從全局謀劃一域、以一域服務(wù)全局，對

標(biāo)對表抓落實，沉心靜氣謀發(fā)展，努力推動經(jīng)濟社會各項事業(yè)再上臺

階。

四、智能制造裝備行業(yè)的發(fā)展趨勢

1、智能制造裝備的自動化、集成化、信息化發(fā)展趨勢明顯

目前，我國智能制造裝備的復(fù)雜程度不斷提升，未來仍將朝自動

化、集成化、信息化方向發(fā)展，具體表現(xiàn)為：智能制造裝備將實現(xiàn)生

產(chǎn)過程的高度自動化，對生產(chǎn)對象和生產(chǎn)環(huán)境具有一定的適應(yīng)性，從

而實現(xiàn)生產(chǎn)過程優(yōu)化；硬件、軟件與應(yīng)用技術(shù)將實現(xiàn)深度集成，生產(chǎn)

設(shè)備與智能網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)高度互聯(lián)，并通過人工智能技術(shù)賦能，使智能制

造裝備性能不斷升級；信息技術(shù)與先進制造技術(shù)實現(xiàn)深度融合，提升

裝備功能復(fù)雜度，增強裝備信息交互、自我學(xué)習(xí)的能力，使智能制造

裝備勝任大型、復(fù)雜生產(chǎn)場景的操作和信息整合。

2、與5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新興技術(shù)融合逐步成為新業(yè)態(tài)

當(dāng)前，5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新興技術(shù)正逐漸滲透到企業(yè)生產(chǎn)

經(jīng)營的各個方面。智能制造裝備在未來發(fā)展中，將充分整合新興技術(shù)

到各個功能模塊，以適應(yīng)企業(yè)復(fù)雜的生產(chǎn)和管理需求，提高生產(chǎn)效率,

提升產(chǎn)品質(zhì)量，保證生產(chǎn)活動的可靠性。

3、智能制造解決方案將成為實現(xiàn)智能制造的重要方式

智能制造具有復(fù)雜性及系統(tǒng)性等特點，實現(xiàn)智能制造的轉(zhuǎn)型升級

是長期持續(xù)的過程，下游客戶對智能制造的需求亦呈現(xiàn)多樣化、差異

性等特征，不僅需要智能制造裝備企業(yè)持續(xù)保持技術(shù)創(chuàng)新，也對智能

制造裝備企業(yè)的產(chǎn)品供給能力提出更高要求。因此，具備智能制造裝

備解決方案而非單一產(chǎn)品的企業(yè)將更具競爭力。

五、必要性分析

1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求

作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場

知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過100%。預(yù)計未來幾年公司的

銷售規(guī)模仍將保持快速增長。

隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的

市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能

潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設(shè)，

公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠

定基礎(chǔ)。

2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要

隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不

斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)

品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水

準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才

能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。

六、企業(yè)信用評級報告介紹

（一）企業(yè)信用等級符號

2006年，中國人民銀行發(fā)布了銀發(fā)[2006]95號文件《中國人民銀

行信用評級管理指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》），主要是中國人民

銀行對信用評級機構(gòu)在銀行間債券市場和信貸市場從事金融產(chǎn)品信用

評級、借款企業(yè)信用評級、擔(dān)保機構(gòu)信用評級業(yè)務(wù)的規(guī)范。其中，

《意見》中提出“信用評級機構(gòu)要依據(jù)國家有關(guān)法律、行政法規(guī)、政

策，按照中國人民銀行對信用評級要素、標(biāo)識及含義的要求，在對債

務(wù)人主體的財務(wù)狀況、風(fēng)險管理、經(jīng)營能力、盈利能力等整體信用狀

況進行分析的基礎(chǔ)上，對債務(wù)的違約可能性及清償程度進行綜合判斷,

并以簡單、直觀的符號表示信用等級。”《意見》對評級機構(gòu)采用的

評級符號及含義進行了統(tǒng)一。

企業(yè)信用等級分三等九級，即：AAA,AA,A.BBB、BB,B、CCC,

CC、Co

（二）信用評級報告撰寫

信用評級報告的結(jié)構(gòu)必須條理清楚，層次分明，系統(tǒng)完整地表述

信用評級的結(jié)論。通常信用評級報告除了本報告外，還要附一份信用

評級分析報告。信用評級報告是信用評級工作的總結(jié)報告，信用評級

分析報告是信用評級報告的具體化，它要圍繞信用評級報告的評估結(jié)

論，系統(tǒng)地表述信用評級的情況、指標(biāo)分析的數(shù)據(jù)以及評估結(jié)論形成

的根據(jù)。

1、主體（債務(wù)人）評級報告

我國對主體（債務(wù)人）評級報告的撰寫并沒有詳細的行業(yè)規(guī)定，

各家評級機構(gòu)一般都采用自己的報告格式，但基本結(jié)構(gòu)相似。

2、跟蹤評級報告

信用評級機構(gòu)在首次評級報告中應(yīng)當(dāng)明確跟蹤評級的相關(guān)事項。

一般來說，跟蹤評級包括定期和不定期跟蹤評級。跟蹤評級報告應(yīng)針

對受評對象外部經(jīng)營環(huán)境、內(nèi)部運營及財務(wù)狀況的變化，以及前次評

級報告體積的風(fēng)險因素進行分析，說明其變化對受評對象的影響，并

對原有信用級別是否進行調(diào)整做出明確說明。

七、信用風(fēng)險的經(jīng)濟影響

信用風(fēng)險是金融市場的一種內(nèi)在屬性，對信用活動起著一定的調(diào)

節(jié)作用。信用風(fēng)險不僅影響著微觀經(jīng)濟主體的決策和收益，給市場參

與者造成重大損失，也將影響宏觀經(jīng)濟政策的制定和實施，甚至造成

社會動蕩。信用風(fēng)險對經(jīng)濟主體的影響如下：

首先，信用風(fēng)險對形成債務(wù)雙方都有影響，主要對債券的發(fā)行者、

投資者和各類商業(yè)銀行和投資銀行有影響。

對債券發(fā)行者來說，因為債券發(fā)行者的借款成本與信用風(fēng)險有直

接聯(lián)系，債券發(fā)行者受信用風(fēng)險影響極大。計劃發(fā)行債券的公司會因

為種種不可預(yù)料的風(fēng)險因素而大大增加融資成本。例如，平均違約率

升高的消息會使銀行增加對違約的擔(dān)心，從而提高了對貸款的要求，

使公司融資成本增加。即使沒有什么對公司有影響的特殊事件，經(jīng)濟

萎縮也可能增加債券的發(fā)行成本。

投資者是風(fēng)險承受者，信用風(fēng)險影響著投資者的預(yù)期收益。對于

某種證券來說，隨著債券信用等級的降低，投資者則應(yīng)增加相應(yīng)的風(fēng)

險貼水，即意味著債券價值的降低。同樣，共同基金持有的債券組合

會受到風(fēng)險貼水波動的影響。風(fēng)險貼水的增加將減少基金的價值并影

響到平均收益率。

其次，信用風(fēng)險會給經(jīng)濟主體帶來潛在的經(jīng)濟損失。如，一家企

業(yè)可能會因為交易對象K能按時足額支付債款而影響運營和資金周轉(zhuǎn),

銀行或其他金融機構(gòu)所發(fā)放的信用卡持卡人越多，那么持卡人違約、

拖欠甚至破產(chǎn)的可能性就會越大。隨著金融全球化趨勢的形成，信用

風(fēng)險會隨著資金的流動給經(jīng)濟主體帶來潛在的經(jīng)濟損失。

再次，信用風(fēng)險加大了經(jīng)營管理成本。信用活動不確定性的存在,

既增加了經(jīng)濟主體搜集、處理信息的工作量，也加大了其難度；既增

大預(yù)測評估工作的成本，加大了計劃工作的難度，更增大了經(jīng)濟主體

的信用決策風(fēng)險。同時，經(jīng)濟主體在進行授信計劃過程中，由于信用

風(fēng)險的存在，必須根據(jù)實際情況及時調(diào)整相關(guān)信用決策，這必然增加

投入管理成本，甚至產(chǎn)生不必要的損失。

最后，信用風(fēng)險的存在必然會降低企業(yè)、個人和銀行的資金利用

率。且因資金融通中的不確定性，增大其交易成本，繼而產(chǎn)生糾紛，

影響交易的正常進行。信用風(fēng)險的存在也往往給企業(yè)造成融資難的問

題，給銀行的負債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)帶來影響，阻礙市場擴展。

八、信用風(fēng)險的含義

信用風(fēng)險是指信用交易的受信方不能正常履約，因為給信用交易

的授信方帶來損失的風(fēng)險，多表現(xiàn)為債務(wù)人未能如期償還其債務(wù)造成

信用銷售合同違約，給賒銷企業(yè)或金融授信機構(gòu)帶來風(fēng)險，因此，信

用風(fēng)險又被稱為違約風(fēng)險。然而，隨著現(xiàn)代風(fēng)險環(huán)境的變化和風(fēng)險管

理技術(shù)的發(fā)展，傳統(tǒng)的信用風(fēng)險定義已經(jīng)不能充分反映現(xiàn)代信用風(fēng)險

及其管理的性質(zhì)與特點。

信用風(fēng)險是一種損失的可能性和不確定性，表現(xiàn)為風(fēng)險是否發(fā)生

不確定、何時發(fā)生不確定、發(fā)生原因不確定、發(fā)生造成的損失有多大

不確定。

信用風(fēng)險還表現(xiàn)為由于債務(wù)人信用評級的變動和履約能力的變化

導(dǎo)致其債務(wù)的市場價值變動而造成損失的可能性。

九、中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)概況

（一）中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)簡介

中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)由古川令治、張明和張杰三位中日金融專

家共同開發(fā)。三位專家憑借其長期的工作實踐和專業(yè)的信用埋論積累,

經(jīng)過兩次金融危機的檢驗，建立了無須委托專業(yè)機構(gòu)，立即獲得企業(yè)

信用評級分析與結(jié)論，操作簡便，實用性強的具有中國特色的企業(yè)評

級系統(tǒng)。

眾所周知，對目標(biāo)企業(yè)進行投資價值評估，不是一件容易的工作,

尤其是對并不具備太多投資經(jīng)驗的大眾而言。此外，如何對通過各種

渠道獲得的企業(yè)信息的真?zhèn)芜M行甄別，也是一項困難的工作。在2008

年全球金融危機中，國際信用評級機構(gòu)的公信力、評級方法與商業(yè)模

式受到了廣泛的質(zhì)疑和批評。然而，對于資本市場而言，信用評級是

不可或缺的公共產(chǎn)品，是絕大部分金融產(chǎn)品得以定價的基礎(chǔ)。參考借

鑒獨立信用評級機構(gòu)的專業(yè)評級固然重要，自己親自動手、利用簡潔

的信用評級體系對潛在投資對象進行信用評級，也是有趣和有益的嘗

試。而通過中國企業(yè)信月評級系統(tǒng)能夠推動更多投資者進行這種嘗試。

（二）中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)總體框架

中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)由八個模塊組成，分別是經(jīng)營環(huán)境、損益

構(gòu)造、資金構(gòu)造、經(jīng)營團隊、財務(wù)報表可信度、公司股價與上市可能

性，并對每個模塊賦予對應(yīng)的分值。其中，經(jīng)營環(huán)境100分、資本300

分、損益300分、資金100分、經(jīng)營團隊100分、財務(wù)報表可信度100

分，六個模塊構(gòu)成了基本的企業(yè)信用評級系統(tǒng)，合計1000分。公司股

價與上市可能性屬于兩個獨立模塊，前者衡量公司股票的投資價值

（100分），后者衡量未上市企業(yè)的上市可能性（100分）。

1、經(jīng)營環(huán)境

經(jīng)營環(huán)境模塊，分為當(dāng)前環(huán)境評級與未來環(huán)境評級兩個子模塊。

經(jīng)營環(huán)境模塊滿分100分，其中當(dāng)前環(huán)境評級滿分80分，未來環(huán)境評

級滿分20分。

當(dāng)前環(huán)境評級中，按兩個維度進行。第一個維度是企業(yè)生命周期。

該信用評級體系將企業(yè)生命周期分為開業(yè)期、搖籃期、成長期、安定

成長期、成熟期、衰退期、再生期與再興隆期八個階段。從搖籃期到

衰退期的各個階段又劃分為初期、中期和后期三個子階段。第二個維

度是按照行業(yè)進入門檻將企業(yè)劃分為安定環(huán)境型與變動環(huán)境型等兩種

類型。安定環(huán)境型是行業(yè)進入門檻較高、受市場變動影響較小的企叱;

變動環(huán)境型是行業(yè)進入門檻較低、受市場變動影響較大的企業(yè)。按照

企業(yè)生命周期與企業(yè)環(huán)境這兩個交叉維度，該信用評級體系分別給予

了不同的分數(shù)。

在未來環(huán)境評級中，該評級體系主要考察本年度與下一年度銷售

額、營業(yè)利潤與凈利潤的預(yù)期增長率。若各預(yù)期增長率為正，則該體

系將賦予一定的分數(shù)。若本年度與下一年度所有指標(biāo)的預(yù)期增長率均

為正，則該體系將賦予一個額外的獎勵分數(shù)。

2、資本

資本模塊分為自有資本絕對額與自有資本比率兩個子模塊。資本

模塊滿分為300分，其中自有資本模塊絕對額滿分為200分，自有資

本比率滿分為100分。根據(jù)評級者填寫的目標(biāo)公司的自有資本絕對額,

該評級體系將賦予一個特定的分數(shù)。自有資本比率為資本金與總資產(chǎn)

之比，等于1減去資產(chǎn)負債率，也等于企業(yè)財務(wù)杠桿的倒數(shù)。評級軟

件將根據(jù)評級者填入的財務(wù)數(shù)據(jù)，自動計算自有資本比率，并根據(jù)比

率高低賦予一個特定的分數(shù)。

3損益

損益模塊分為銷售額、營業(yè)利潤絕對額、營業(yè)利潤增長率、凈利

潤絕對額、凈利潤增長率、營業(yè)利潤與銷售額之比六個子模塊。損益

模塊滿分為300分，其中銷售額滿分為90分、營業(yè)利潤絕對額滿分為

60分、營業(yè)利潤增長率滿分為30分、凈利潤增長額滿分為60分、凈

利潤增長率滿分為30分、營業(yè)利潤與銷售額之比滿分為30分。評級

軟件將根據(jù)評級者填入的銷售額、營業(yè)利潤、凈利潤等數(shù)據(jù)，直接計

算相關(guān)增長率與比率。該系統(tǒng)會根據(jù)上述財務(wù)數(shù)據(jù)的高低，賦予每個

子模塊一個特定的分數(shù)。

4、資金

資金模塊分為現(xiàn)金存款余額與流動比率兩個子模塊。資金模塊滿

分為100分，其中現(xiàn)金存款余額滿分為60分、流動比率滿分為40分。

現(xiàn)金存款余額為目標(biāo)公司現(xiàn)金與銀行存款之和（含現(xiàn)金等價物）。流

動比率為目標(biāo)公司流動資產(chǎn)與流動負債之比。評級軟件將根據(jù)評級者

填入的財務(wù)數(shù)據(jù)，自行計算現(xiàn)金存款余額以及流動比率，并根據(jù)數(shù)值

高低賦予每個子模塊特定的分數(shù)。

5、經(jīng)營團隊

經(jīng)營團隊模塊分為對領(lǐng)導(dǎo)者的評價與對管理層的評價兩個子模塊。

經(jīng)營團隊模塊滿分為100分，其中對領(lǐng)導(dǎo)者的評價滿分為50分、對管

理層的評價滿分為50分。這需要評價者根據(jù)目標(biāo)公司經(jīng)營團隊的訪談

以及從各種可能渠道中獲得相關(guān)信息為基礎(chǔ)進行評分。在對領(lǐng)導(dǎo)者的

評價中，管理能力的強弱以及年齡和從業(yè)經(jīng)驗都應(yīng)納入考慮范疇。在

對管理層的評價中，經(jīng)理人團隊的管理能力強弱，以及公司體制屬于

家族制還是非家族制都應(yīng)納入考慮范疇。

6、財務(wù)報表可信度

財務(wù)報表可信度模塊最高分為100分，最低分為一200分。財務(wù)投

表可信度高低取決于如下因素：

（1）是否上市；

（2）如果上市，在哪個股票市場上市；

（3）是否具有會計師事務(wù)所出具的審計意見；

（4）如果有審計意見，會計師事務(wù)所是否為全球四大會計師事務(wù)

所；

（5）審計意見為無保留意見、保留意見、否定意見還是無法出具

意見等。

在兩種情況下，該模塊得分直接為一200分：第一種情況是審計意

見為否定意見；第二種情況是目標(biāo)公司有粉飾、操縱財務(wù)報表的嫌疑。

7、公司股價

公司股價模塊衡量目標(biāo)公司股票的投資價值，分為業(yè)績預(yù)測、市

盈率（PER）、市凈率與，介格運動趨勢四個子模塊。股價模塊滿分為

100分，其中業(yè)績預(yù)測滿分為20分，市盈率最高分為50分、最低分為

一10分，市凈率最高分20分、最低分為一10分，價格運動趨勢滿分

為10分。

業(yè)績預(yù)測子模塊的評價與經(jīng)營環(huán)境模塊中未來經(jīng)營環(huán)境子模塊的

評價標(biāo)準(zhǔn)一致，可以直接引用未來經(jīng)營環(huán)境子模塊的評級分數(shù)。市盈

率等于每股價格除以每股利潤。市盈率子模塊又分為當(dāng)前市盈率和預(yù)

測市盈率。當(dāng)前市盈率評分為0分至20分，預(yù)測市盈率評分為0分至

30分。當(dāng)預(yù)測市盈率低亍當(dāng)前市盈率時，系統(tǒng)額外賦予一10分。市凈

率等于每股價格除以每股凈資產(chǎn)。市凈率評分為0分至20分，但如果

目標(biāo)公司有資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時，系統(tǒng)額外賦予一10分。價格運動趨勢主

要是將目標(biāo)公司當(dāng)前股價與1個月前以及兩個月前的股價進行對比，

如果連續(xù)上漲則賦予較高分值，如果連續(xù)下跌則賦予較低分值。

一般而言，中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)只對信用評級在BB一級以上

（即投資級以上）的目標(biāo)公司進行公司股價的等級評價。

8、上市可能性

上市可能性模塊用于分析尚未上市企業(yè)在未來一段時間內(nèi)在境內(nèi)

外股票市場上市的概率。該模塊包括業(yè)績預(yù)測、市盈率、市凈率、股

東構(gòu)成與資本政策、承銷商五個子模塊。上市可能性模塊滿分為100

分，其中業(yè)績預(yù)測滿分為20分，市盈率滿分為20分，市凈率最高分

為20分、最低分為一10分，股東構(gòu)成與資本政策滿分為20分，承第

商滿分為20分。

業(yè)績預(yù)測子模塊的評價與經(jīng)營環(huán)境模塊中未來經(jīng)營環(huán)境子模塊的

評價標(biāo)準(zhǔn)一致，可以直接引用未來經(jīng)營環(huán)境子模塊的評級分數(shù)。市盈

率等于每股價格除以每股利潤。這里的市盈率是指外部投資者對企業(yè)

進行投資時，企業(yè)期望獲得的市盈率倍數(shù)。市凈率等于每股價格除以

每股凈資產(chǎn)。這里的市凈率是指外部投資者對企業(yè)進行投資時，企業(yè)

期望獲得的市凈率倍數(shù)。如果目標(biāo)公司有資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時，系統(tǒng)額外

賦予市凈率一10的分數(shù)。股東構(gòu)成與資本政策子模塊考察目標(biāo)公司的

公司治理狀況，如果該公司股東構(gòu)成比較分散，能夠形成有利于公司

可持續(xù)發(fā)展的融資政策，則評級者可以賦予目標(biāo)公司較高分數(shù)。承銷

商子模塊主要評價目標(biāo)公司是否已經(jīng)找到承銷商，是否已經(jīng)與承銷商

簽署合約，以及承銷商的聲譽與歷史業(yè)績等。

（三）中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)信用等級

中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)的信用等級由高至低大致分為AAA,AA,A、

BBB、BB、B.CCC,CC,C、I）十個等級，每個等級又由高至低分為三級,

如AAA+、AA,AA—o此外，在AA+至BBB—細分等級中，每個等級又由

高至低分為三級，例如AA+（1）、AA+（一）、AA+（1）o

十、項目風(fēng)險分析

（一）政策風(fēng)險

本項目符合國家產(chǎn)業(yè)政策。項目實施后，可以向市場提供需要的

相關(guān)系列產(chǎn)品，同時穩(wěn)定企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，增加就業(yè)崗位，保障社會

和諧，符合國家發(fā)展和諧社會的要求。根據(jù)市場調(diào)研分析，該系列產(chǎn)

品市場空間大，需求旺盛，競爭力強，同時產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理，產(chǎn)品靈活,

因此政策風(fēng)險很小。

（二）社會風(fēng)險

本項目選址地勢平坦，市政設(shè)施配套齊全，交通便捷，是建設(shè)該

項目的理想地段。周邊無任何文物古跡，礦產(chǎn)資源以煙煤為主，是非

生態(tài)脆弱區(qū)。因此，分析該項目社會風(fēng)險小。

（三）經(jīng)濟風(fēng)險

經(jīng)濟因素在項目的全壽命周期內(nèi)長期存在，影響頻率高，交叉作

用多見，原因較為復(fù)雜。主要有合同風(fēng)險（如合同履約與變更問題，

爭議與索賠，合同的條款確定等）、建設(shè)成本風(fēng)險（包括涉及到項目

的建設(shè)成本的融資問題、財務(wù)問題、利率與匯率波動、通貨膨脹和物

價波動問題等）、項目的竣工風(fēng)險（主要是指項目的進度計劃和竣工

時間的不確定性）、稅收政策的風(fēng)險（指項目在建設(shè)期和運營期內(nèi)負

擔(dān)的稅賦和稅率、稅種變化的不確定性）。

而對于以上各種風(fēng)險，除非不可抗力的原因造成外，大部分風(fēng)險

是人為可控的，如合同風(fēng)險、項目竣工風(fēng)險等通常在執(zhí)行過程中通過

嚴格的程序化控制，其風(fēng)險是可以接受的。本節(jié)不做分析。其他風(fēng)險

分析如下：

1、稅收風(fēng)險：

目前及未來幾年，由于國家采用的是刺激消費，造福民生的宏觀

政策，稅收應(yīng)是越來越寬松的，因此，本項目不存在稅收風(fēng)險。

2、利率匯率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險和物價波動風(fēng)險：

目前世界金融危機已波及全球，原材料、產(chǎn)品的價格波動會產(chǎn)生

一定的影響。這些風(fēng)險對本項目而言，是可以接受的。

3、財務(wù)風(fēng)險：

就項目財務(wù)的評價報告可以看出，本項目的靜態(tài)與動態(tài)盈利能力

超過了行業(yè)的基本標(biāo)準(zhǔn)，財務(wù)評價結(jié)果是良好的。

（四）技術(shù)風(fēng)險

本項目涉及的生產(chǎn)技術(shù)為本公司既有技術(shù)，生產(chǎn)工藝、檢測技術(shù)

成熟，原材料有穩(wěn)定供應(yīng)渠道，生產(chǎn)操作條件溫和、易控，產(chǎn)品質(zhì)量

穩(wěn)定。本項目的技術(shù)風(fēng)險較小。

（五）管理風(fēng)險

項目由于管理原因而產(chǎn)生的安全、質(zhì)量、責(zé)任事故影響惡劣，且

后果損失巨大，其中多數(shù)因管理組織方式的建立、管理制度的制定不

健全或是因疏于對人員的管理教育而產(chǎn)生道德行為風(fēng)險和職業(yè)責(zé)任風(fēng)

險。

十一、項目風(fēng)險對策

（一）政策風(fēng)險對策

目前，國內(nèi)有良好的宏觀經(jīng)濟政策，但還需要把握機會，抓住國

家目前鼓勵符合產(chǎn)業(yè)政策項目建設(shè)的機會，讓項目盡快進入實施階段。

（二）社會風(fēng)險對策

加強與當(dāng)?shù)馗骷壵块T的溝通，以期獲得更好的支持和幫助，

為項目的順利實施提供保障。

（三）經(jīng)濟風(fēng)險對策

密切關(guān)注國際金融和政治環(huán)境對本項目產(chǎn)品市場的影響，依據(jù)實

際情況調(diào)整營銷策略。另外，企業(yè)內(nèi)部要不斷地進行技術(shù)改進和管理

創(chuàng)新，節(jié)能減排，使項目產(chǎn)品成本降至最低限度。同時，與下游客戶

建立良好的合作關(guān)系，形成穩(wěn)固的銷售網(wǎng)絡(luò)。

（四）管理風(fēng)險對策

選聘優(yōu)秀的管理人才，并施以職業(yè)道德、修養(yǎng)、能力等綜合方面

的教育；同時制定合理高效適用的管理程序和制度，杜絕由于管理制

度和措施的不到位、不完善造成的風(fēng)險。特別是在項目建設(shè)過程中應(yīng)

選擇具有較好業(yè)績和口碑的設(shè)計工程公司、監(jiān)理公司、施工單位，確

保項目按時按質(zhì)完成建設(shè)，及時投運。

十二、SWOT分析說明

（一）優(yōu)勢分析（S）

1、自主研發(fā)優(yōu)勢

公司在各個細分領(lǐng)域深入研究的同時，通過整合各平臺優(yōu)勢，構(gòu)

建全產(chǎn)品系列，并不斷進行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，順應(yīng)行業(yè)一體化、集成創(chuàng)

新的發(fā)展趨勢。通過多年積累，公司產(chǎn)品性能處于國內(nèi)領(lǐng)先水平。

公司多年來堅持技術(shù)創(chuàng)新，不斷改進和優(yōu)化產(chǎn)品性能，實現(xiàn)產(chǎn)品

結(jié)構(gòu)升級。公司結(jié)合國內(nèi)市場客戶的個性化需求，不斷升級技術(shù)，充

分體現(xiàn)了公司的持續(xù)創(chuàng)新能力。

在不斷開發(fā)新產(chǎn)品的過程中，公司已有多項產(chǎn)品均為國內(nèi)領(lǐng)先水

平。在注重新產(chǎn)品、新技術(shù)研發(fā)的同時，公司還十分重視自主知識產(chǎn)

權(quán)的保護。

2、工藝和質(zhì)量控制優(yōu)勢

公司進口大量設(shè)備和檢測設(shè)備，有效提高了精度、生產(chǎn)效率，為

產(chǎn)品研發(fā)與確保產(chǎn)品質(zhì)量奠定了堅實的基礎(chǔ)。此外，公司是行業(yè)內(nèi)較

早通過IS09001質(zhì)量體系認證的企業(yè)之一，公司產(chǎn)品根據(jù)市場及客戶

需要通過了產(chǎn)品認證，表明公司產(chǎn)品不僅滿足國內(nèi)高端客戶的要求，

而且部分產(chǎn)品能夠與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌，能夠躋身于國際市場競爭中。在

日常生產(chǎn)中，公司嚴格按照質(zhì)量體系管理要求，不斷完善產(chǎn)品的研發(fā)、

生產(chǎn)、檢驗、客戶服務(wù)等流程，保證公司產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。

3、產(chǎn)品種類齊全優(yōu)勢

公司不僅能滿足客戶對標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的需求，而且能根據(jù)客戶的個

性化要求，定制生產(chǎn)規(guī)格、型號不同的產(chǎn)品。公司齊全的產(chǎn)品系列，

完備的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，能夠為客戶提供一站式服務(wù)。對公司來說，實現(xiàn)了

對具有多種產(chǎn)品需求客戶的資源共享，拓展了銷售渠道，增加了客戶

粘性。

公司產(chǎn)品價格與國外同類產(chǎn)品相比有較強性價比優(yōu)勢，在國內(nèi)市

場起到了逐步替代進口產(chǎn)品的作用。

4、營銷網(wǎng)絡(luò)及服務(wù)優(yōu)勢

根據(jù)公司產(chǎn)品服務(wù)的特點、客戶分布的地域特點，公司營銷覆蓋

了華南、華東、華北及東北等下游客戶較為集中的區(qū)域，并在歐美、

日本、東南亞等國家和地區(qū)初步建立經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)，及時了解客戶需求,

為客戶提供貼身服務(wù)，達到快速響應(yīng)的效果。

公司擁有一支行業(yè)經(jīng)驗豐富的銷售團隊，在各區(qū)域配備銷售人員,

建立從市場調(diào)研、產(chǎn)品推廣、客戶管理、銷售管理到客戶服務(wù)的多維

度銷售網(wǎng)絡(luò)體系。公司的服務(wù)覆蓋產(chǎn)品服務(wù)整個生命周期，公司多名

銷售人員具有研發(fā)背景，可引導(dǎo)客戶的技術(shù)需求并為其提供解決方案,

為客戶提供及時、深入的專業(yè)技術(shù)服務(wù)與支持。

公司與經(jīng)銷商互利共贏，結(jié)成了長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，公司經(jīng)

銷網(wǎng)絡(luò)較為穩(wěn)定，有利E深耕行業(yè)和區(qū)域市場，帶動經(jīng)銷商共同成長。

（二）劣勢分析（W）

1、資本實力相對不足

近年來，隨著公司訂單迅速增加，生產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，各類產(chǎn)品

市場逐步打開，公司對流動資金需求增大；隨著產(chǎn)品技術(shù)水平的提升,

公司對先進生產(chǎn)設(shè)備及研發(fā)項目的投資需求也持續(xù)增加。公司規(guī)模和

業(yè)務(wù)的不斷擴大對公司的資本實力提出了更高的要求。公司急需改變

以往主要靠自有資金的發(fā)展模式，轉(zhuǎn)向利用多種融資方式相結(jié)合模式,

以求增強資本實力，更進一步地擴大產(chǎn)能、自主創(chuàng)新、持續(xù)發(fā)展。

2、規(guī)模效益不明顯

歷經(jīng)多年發(fā)展，行業(yè)整合不斷加速。公司已在同行業(yè)企業(yè)中占據(jù)

了較為優(yōu)勢的市場地位。但與行業(yè)的龍頭廠商相比，公司的規(guī)模效益

仍存在提升空間。因此，公司擬通過加大優(yōu)勢項目投資，擴大產(chǎn)能規(guī)

模，促進公司向規(guī)模經(jīng)濟化方向進一步發(fā)展。

（三）機會分析（0）

1、長期的技術(shù)積累為項目的實施奠定了堅實基礎(chǔ)

目前，公司已具備產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件，并已獲得了下游

客戶的普遍認可，為項目的實施奠定了堅實的基礎(chǔ)。

2、國家政策支持國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

近年來，我國政府出臺了一系列政策鼓勵、規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國

家政策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國具有國際競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興

產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質(zhì)增效等長效機制政策的引導(dǎo)，本產(chǎn)業(yè)將進入持續(xù)健

康發(fā)展的快車道，項目產(chǎn)品亦隨之快速升級發(fā)展。

(四)威脅分析(T)

1、技術(shù)風(fēng)險

(1)技術(shù)更新的風(fēng)險

行業(yè)屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，對行業(yè)新進入者存在著較高的技術(shù)壁壘。

公司需要自行研制工藝以保證產(chǎn)成品的穩(wěn)定性。作為新興行業(yè)，其生

產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品性能處于快速革新中，隨著技術(shù)的不斷更新?lián)Q代，如果

公司在技術(shù)革新和研發(fā)成果應(yīng)用等方面不能與時俱進，將可能被其他

具有新產(chǎn)品、新技術(shù)的公司趕超，從而影響公司發(fā)展前景。

(2)人才流失的風(fēng)險

行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)，其技術(shù)含量較高，產(chǎn)品技術(shù)水平和質(zhì)

量控制對企業(yè)的發(fā)展十分重要。優(yōu)秀的人才是公司生存和發(fā)展的基礎(chǔ),

隨著行業(yè)競爭格局的變化，國內(nèi)外同行業(yè)企業(yè)的人才競爭日趨激烈。

若公司未來不能在薪酬待遇、晉升體系、工作環(huán)境等方面持續(xù)提供有

效的激勵機制，可能會缺乏對人才的吸引力，同時現(xiàn)有管理團隊成員

及核心技術(shù)人員也可能流失，這將對公司的生產(chǎn)經(jīng)營造成重大不利影

響。

(3)技術(shù)失密的風(fēng)險

公司在核心技術(shù)上均擁有自主知識產(chǎn)權(quán)。公司制定了嚴格的保密

制度并嚴格執(zhí)行，但上述措施仍無法完全避免公司核心技術(shù)的失密風(fēng)

險。如果公司相關(guān)核心技術(shù)的內(nèi)控和保密機制不能得到有效執(zhí)行，或

因行業(yè)中可能的不正當(dāng)競爭等使得核心技術(shù)泄密，則可能導(dǎo)致公司核

心技術(shù)失密的風(fēng)險，將對公司發(fā)展造成不利影響。

2、經(jīng)營風(fēng)險

(1)宏觀經(jīng)濟波動的風(fēng)險

公司的發(fā)展受行業(yè)整體景氣指數(shù)影響較大。行業(yè)與我國乃至全球

的宏觀經(jīng)濟走勢聯(lián)系緊密，使得公司面臨著一定宏觀經(jīng)濟波動的風(fēng)險。

近年來，國際宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇程度較為有限，且我國宏觀經(jīng)濟也正

處于由高增長轉(zhuǎn)向平穩(wěn)增長的過渡時期。未來，若國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形

勢無法好轉(zhuǎn)，將可能影響到行業(yè)的外部需求，從而使得公司面臨產(chǎn)品

需求、盈利能力下降的風(fēng)險。

(2)產(chǎn)業(yè)政策變化、下游行業(yè)波動及客戶較為集中的風(fēng)險

行業(yè)作為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，受宏觀經(jīng)濟狀況、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)鏈各

環(huán)節(jié)發(fā)展均衡程度、市場需求、其他能源競爭比較優(yōu)勢等因素影響，

呈現(xiàn)一定波動性。

未來若主要客戶因產(chǎn)業(yè)政策變化、下游行業(yè)波動或自身經(jīng)營情況

變化等原因，減少對公司的采購而公司未能及時增加其他客戶銷售，

將對公司的生產(chǎn)經(jīng)營及盈利能力產(chǎn)生不利影響。

(3)原材料價格波動與供應(yīng)商集中的風(fēng)險

若未來公司主要原材料市場價格出現(xiàn)異常波動，公司產(chǎn)品售價未

能作出相應(yīng)調(diào)整以轉(zhuǎn)移成本波動的壓力，或公司未能及時把握原料市

場行情變化并及時合理安排采購計劃，則有可能面臨原料采購成本大

幅波動從而影響經(jīng)營業(yè)績的風(fēng)險。

公司與主要供應(yīng)商形成較為穩(wěn)定的合作關(guān)系，雖然該等合作關(guān)系

能保障公司原料的穩(wěn)定供應(yīng)、提升采購效率，但若主要原料供應(yīng)商未

來在產(chǎn)品價格、質(zhì)量、供應(yīng)及時性等方面無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求,

將對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生一定的不利影響。

3、市場競爭風(fēng)險

近年來相關(guān)行業(yè)發(fā)展迅速，行業(yè)集中度較高，競爭優(yōu)勢進一步向

頭部企業(yè)集中。業(yè)內(nèi)企業(yè)將面臨更加激烈的市場競爭，競爭焦點也由

原來的重規(guī)模轉(zhuǎn)向企業(yè)的綜合實力競爭，包括產(chǎn)品品質(zhì)、技術(shù)研發(fā)、

市場營銷、資金實力、商業(yè)模式創(chuàng)新等。如果公司不能采取有效措施

積極應(yīng)對日益增強的市場競爭壓力，不能充分發(fā)揮公司在技術(shù)、質(zhì)量、

營銷、服務(wù)、品牌、運營、管理等方面的優(yōu)勢，無法持續(xù)保持產(chǎn)品的

領(lǐng)先地位，無法進一步擴大重點產(chǎn)品以及新研發(fā)產(chǎn)品的市場份額，公

司將面臨較大的同業(yè)企業(yè)市場競爭風(fēng)險。

4、內(nèi)控風(fēng)險

近年來，公司業(yè)務(wù)不斷成長，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴大，管理水平不斷

提升。但隨著經(jīng)營規(guī)模的迅速增長，特別是未來募集資金到位和投資

項目實施后，公司的資產(chǎn)規(guī)模及營業(yè)收入將進一步上升，從而在公司

管理、科研開發(fā)、資本運作、市場開拓等方面對管理層提出更高的要

求，增加公司管理與運作的難度。倘若公司不能及時提高管理能力以

及充實相關(guān)高素質(zhì)人才以適應(yīng)公司未來成長和市場環(huán)境的變化，將可

能對公司的生產(chǎn)經(jīng)營帶來不利的影響。

5、財務(wù)風(fēng)險

（1）毛利率波動及低于同行業(yè)的風(fēng)險

公司毛利率的變動主要受產(chǎn)品銷售價格變動、原材料采購價格變

動、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化、市場競爭程度、技術(shù)升級迭代等因素的影響。

若未來行業(yè)競爭加劇導(dǎo)致產(chǎn)品銷售價格下降；原材料價格上升，

公司未能有效控制產(chǎn)品成本；公司未能及時推出新的技術(shù)領(lǐng)先產(chǎn)品有

效參與市場競爭等情況發(fā)生，公司毛利率將存在波動加劇的風(fēng)險，公

司毛利率低于行業(yè)平均水平的狀況可能一直持續(xù)，將對公司盈利能力

造成負面影響。

（2）應(yīng)收款項回收或承兌風(fēng)險

隨著公司業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，公司應(yīng)收款項金額可能上升。如果客

戶信用管理制度未能有效執(zhí)行，或者下游客戶因經(jīng)營過程受宏觀經(jīng)濟、

市場需求、產(chǎn)品質(zhì)量不理想等因素導(dǎo)致其經(jīng)營出現(xiàn)困難，將會導(dǎo)致公

司應(yīng)收款項存在無法收回或者無法承兌的風(fēng)險，從而對公司的收入質(zhì)

量及現(xiàn)金流量造成不利影響。

（3）壞賬準(zhǔn)備計提比例低于同行業(yè)的風(fēng)險

如果未來公司賬齡半年以內(nèi)的應(yīng)收賬款壞賬實際發(fā)生比例超過壞

賬準(zhǔn)備計提比例，將對公司的業(yè)績水平產(chǎn)生不利影響。

6、法律風(fēng)險

（1）知識產(chǎn)權(quán)保護風(fēng)險

若公司被競爭對手訴諸知識產(chǎn)權(quán)爭端，或者公司自身的知識產(chǎn)權(quán)

被競爭對手侵犯而采取訴訟等法律措施后仍無法對公司的知識產(chǎn)權(quán)進

行有效保護，將對公司的品牌形象、競爭地位和生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影

響。

（2）產(chǎn)品質(zhì)量、勞動糾紛責(zé)任等風(fēng)險

公司在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，可能會存在因產(chǎn)品質(zhì)量瑕疵、勞動

糾紛等其他潛在事由引發(fā)訴訟和索賠風(fēng)險。如果公司遭遇訴訟和索賠

事項，可能會對公司的企業(yè)形象與生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

十三、法人治理

（一）股東權(quán)利及義務(wù)

股東按其所持有股份的種類享有權(quán)利，承擔(dān)義務(wù)；持有同一種類

股份的股東，享有同等權(quán)利，承擔(dān)同種義務(wù)。

股東為單位的，股東單位內(nèi)部對公司收購、出售資產(chǎn)、對外擔(dān)保、

對外投資等事項的決策有相關(guān)規(guī)定的，公司不得以股東單位決策程序

取代公司的決策程序，公司應(yīng)依據(jù)公司章程及公司制定的相關(guān)制度確

定決策程序。股東單位可自行履行內(nèi)部審批流程后由其代表依據(jù)《公

司法》、公司章程及公司相關(guān)制度參與公司相關(guān)事項的審議、表決與

決策。

1、公司股東享有下列權(quán)利：

（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；

（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東

大會并行使相應(yīng)的表決權(quán)；

（3）對公司的經(jīng)營行為進行監(jiān)督，提出建議或者質(zhì)詢；

（4）依照法律、行政法規(guī)及公司章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈與或質(zhì)押其

所持有的股份；

（5）查閱公司章程、股東名冊、股東大會會議記錄、董事會會議

決議、監(jiān)事會會議決議和財務(wù)會計報告；

（6）公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩余

財產(chǎn)的分配；

（7）對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求

公司收購其股份；

（8）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定的其他權(quán)利。

2、股東提出查閱前條所述有關(guān)信息或索取資料的，應(yīng)當(dāng)向公司提

供證明其持有公司股份的種類以及持股數(shù)量的書面文件，公司經(jīng)核實

股東身份后按照股東的要求予以提供。但相關(guān)信息及資料涉及公司未

公開的重大信息的情況除外。

3、公司股東大會、董事會的決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的，股

東有權(quán)請求人民法院認定無效。

股東大會、董事會的會議召集程序、表決方式違反法律、行政法

規(guī)或者本章程，或者決議內(nèi)容違反本章程的，股東有權(quán)自決議作出之

日起60日內(nèi)，請求人民法院撤銷。

公司根據(jù)股東大會、董事會決議已辦理變更登記的，人民法院宣

告該決議無效或者撤銷該決議后，公司應(yīng)當(dāng)向公司登記機關(guān)申請撤銷

變更登記。

4、公司股東承擔(dān)下列義務(wù)：

(1)遵守法律、行政法規(guī)和本章程；

(2)依其所認購的段份和入股方式繳納股金；

(3)除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外，不得退股；

(4)不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用

公司法人獨立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益；

5、持有公司5%以上有表決權(quán)股份的股東，將其持有的股份進行質(zhì)

押的，應(yīng)當(dāng)自該事實發(fā)生當(dāng)日，向公司作出書面報告。

6、公司的股東或?qū)嶋H控制人不得占用或轉(zhuǎn)移公司資金、資產(chǎn)及其

他資源。如果存在股東占用或轉(zhuǎn)移公司資金、資產(chǎn)及其他資源情況的,

公司應(yīng)當(dāng)扣減該股東所應(yīng)分配的紅利，以償還被其占用或者轉(zhuǎn)移的資

金、資產(chǎn)及其他資源。控股股東發(fā)生上述情況時，公司應(yīng)立即申請司

法系統(tǒng)凍結(jié)控股股東持有公司的股份。控股股東若不能以現(xiàn)金清償占

用或轉(zhuǎn)移的公司資金、資產(chǎn)及其他資源的，公司應(yīng)通過變現(xiàn)司法凍結(jié)

的股份清償。

公司董事、監(jiān)事、高級管理人員負有維護公司資金、資產(chǎn)及其他

資源安全的法定義務(wù)，不得侵占公司資金、資產(chǎn)及其他資源或協(xié)助、

縱容控股股東及其附屬企業(yè)侵占公司資金、資產(chǎn)及其他資源。公司董

事、監(jiān)事、高級管理人員違反上述規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承

擔(dān)賠償責(zé)任。造成嚴重后果的，公司董事會對于負有直接責(zé)任的高級

管理人員予以解除聘職，對于負有直接責(zé)任的董事、監(jiān)事，應(yīng)當(dāng)提請

股東大會予以罷免。公司還有權(quán)視其情節(jié)輕重對直接責(zé)任人追究法律

責(zé)任。

7、公司的控股股東、實際控制人及其他關(guān)聯(lián)方不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)

系損害公司利益，不得占用或轉(zhuǎn)移公司資金、資產(chǎn)及其他資源。違反

規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

公司的控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)不得以下列任何方

式占用公司資金、損害公司及其他股東的合法權(quán)益，不得利用其控制

地位損害公司及其他股東的利益：

(1)公司為控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)墊付工資、福

利、保險、廣告等費用和其他支出；

(2)公司代控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)償還債務(wù)；

(3)有償或者無償、直接或者間接地從公司拆借資金給控股股東、

實際控制人及其控制的企業(yè)；

(4)不及時償還公司承擔(dān)控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)

的擔(dān)保責(zé)任而形成的債務(wù)；

(5)公司在沒有商品或者勞務(wù)對價情況下提供給控股股東、實際

控制人及其控制的企業(yè)使用資金；

8、控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)不得在公司掛牌后新增

同業(yè)競爭。

9、公司股東、實際控制人、收購人應(yīng)當(dāng)嚴格按照相關(guān)規(guī)定履行信

息披露義務(wù)，及時披露公司控制權(quán)變更、權(quán)益變動和其他重大事項，

并保證披露的信息真實、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述

或者重大遺漏。

公司股東、實際控制人、收購人應(yīng)當(dāng)積極配合公司履行信息披露

義務(wù)，不得要求或者協(xié)助公司隱瞞重要信息。

10、公司股東、實際控制人及其他知情人員在相關(guān)信息披露前負

有保密義務(wù)，不得利用公司未公開的重大信息謀取利益，不得進行內(nèi)

幕交易、操縱市場或者其他欺詐活動。

11、通過接受委托或者信托等方式持有或?qū)嶋H控制的股份達到5%

以上的股東或者實際控制人，應(yīng)當(dāng)及時將委托人情況告知公司，配合

公司履行信息披露義務(wù)。

12、公司控股股東、實際控制人及其一致行動人轉(zhuǎn)讓控制權(quán)的，

應(yīng)當(dāng)公平合理，不得損害公司和其他股東的合法權(quán)益。

控股股東、實際控制人及其一致行動人轉(zhuǎn)讓控制權(quán)時存在下列情

形的，應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)讓前予以解決：

（1）違規(guī)占用公司資金；

（2）未清償對公司債務(wù)或者未解除公司為其提供的擔(dān)保；

（3）對公司或者其他股東的承諾未履行完畢；

（4）對公司或者中小股東利益存在重大不利影響的其他事項。

（二）董事

1、公司董事為自然人，有下列情形之一的，不能擔(dān)任公司的董事:

（1）無民事行為能力或者限制民事行為能力；

（2）因貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場

經(jīng)濟秩序，被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾5年，或者因犯罪被剝奪政治

權(quán)利，執(zhí)行期滿未逾5年；

（3）擔(dān)任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長、總經(jīng)理，對該

公司、企業(yè)的破產(chǎn)負有個人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之

日起未逾3年；

（4）擔(dān)任因違法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定

代表人，并負有個人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)被吊銷營業(yè)執(zhí)照之日起

未逾3年；

（5）個人所負數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償；

（6）法律、行政法規(guī)或部門規(guī)章規(guī)定的其他內(nèi)容。

違反本條規(guī)定選舉、委派董事的，該選舉、委派或者聘任無效。

董事在任職期間出現(xiàn)本條情形的，公司解除其職務(wù)。

2、董事由股東大會選舉或更換，任期3年。董事任期屆滿，可連

選連任。

董事任期從就任之日起計算，至本屆董事會任期屆滿時為止。董

事任期屆滿未及時改選，在改選出的董事就任前，原董事仍應(yīng)當(dāng)依照

法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和本章程的規(guī)定，履行董事職務(wù)。董事可

以由高級管理人員兼任。

第九十五條董事在任期屆滿以前，除非有下列情形，股東大會不

得無故解除其職務(wù)：

（1）本人提出辭職;

(2)出現(xiàn)國家法律、法規(guī)規(guī)定或本章程規(guī)定的不得擔(dān)任董事的情

形;

(3)不能履行職責(zé)；

(4)因嚴重疾病不能勝任董事工作。董事連續(xù)2次未能親自出席,

也不委托其他董事出席董事會會議，視為不能履行職責(zé)，董事會應(yīng)當(dāng)

建議股東大會予以撤換。

3、董事應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和本章程，對公司負有下列忠實

義務(wù)：

(1)不得利用職權(quán)收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的

財產(chǎn)；

(2)不得挪用公司資金；

(3)不得將公司資產(chǎn)或者資金以其個人名義或者其他個人名義開

立賬戶存儲；

(4)不得違反本章程的規(guī)定，未經(jīng)股東大會或董事會同意，將公

司資金借貸給他人或者以公司財產(chǎn)為他人提供擔(dān)保；

(5)不得違反本章程的規(guī)定或未經(jīng)股東大會同意，與公司訂立合

同或者進行交易；

(6)未經(jīng)股東大會同意，不得利用職務(wù)便利，為自己或他人謀取

本應(yīng)屬于公司的商業(yè)機會，自營或者為他人經(jīng)營與公司同類的業(yè)務(wù);

（7）不得接受與公司交易的傭金歸為己有；

（8）不得擅自披露公司秘密；

（9）不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益；

（10）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章及本章程規(guī)定的其他忠實義務(wù)。

（11）董事違反本條規(guī)定所得的收入，應(yīng)當(dāng)歸公司所有；給公司

造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

4、董事應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和本章程，對公司負有下列勤勉

義務(wù)：

（1）應(yīng)謹慎、認真、勤勉地行使公司賦予的權(quán)利，以保證公司的

商業(yè)行為符合國家法律、行政法規(guī)以及國家各項經(jīng)濟政策的要求，商

業(yè)活動不超過營業(yè)執(zhí)照規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍；

（2）應(yīng)公平對待所有股東；

（3）及時了解公司業(yè)務(wù)經(jīng)營管理狀況；

（4）應(yīng)當(dāng)對公司定期報告簽署書面確認意見。保證公司所披露的

信息真實、準(zhǔn)確、完整；

（5）應(yīng)當(dāng)如實向監(jiān)事會提供有關(guān)情況和資料，不得妨礙監(jiān)事會或

者監(jiān)事行使職權(quán)；

（6）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章及本章程規(guī)定的其他勤勉義務(wù)。

5、董事可以在任期屆滿以前提出辭職。董事辭職應(yīng)向董事會提交

書面辭職報告。董事會將在2日內(nèi)披露有關(guān)情況。

如因董事的辭職導(dǎo)致公司董事會低于法定最低人數(shù)時，在改選出

的董事就任前，原董事仍應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和本章

程規(guī)定，履行董事職務(wù)。

除前款所列情形外，董事辭職自辭職報告送達董事會時生效。辭

職報告尚未生效之前，擬辭職董事、仍應(yīng)當(dāng)繼續(xù)履行職責(zé)。發(fā)生上述

情形的，公司應(yīng)當(dāng)在2個月內(nèi)完成董事補選。

6、董事辭職生效或者任期屆滿，應(yīng)向董事會辦妥所有移交手續(xù)，

其對公司商業(yè)秘密的保密義務(wù)在其任期結(jié)束后仍然有效，直至該商業(yè)

秘密成為公開信息。董事對公司和股東承擔(dān)的忠實義務(wù)在其離任之日

起2年內(nèi)仍然有效。其他義務(wù)的持續(xù)期間應(yīng)當(dāng)根據(jù)公平的原則決定，

視事件發(fā)生與離任之間時間的長短，以及與公司的關(guān)系在何種情況和

條件下結(jié)束而定。

7、未經(jīng)本章程規(guī)定或者董事會的合法授權(quán)，任何董事不得以個人

名義代表公司或者董事會行事。董事以其個人名義行事時，在第三方

會合理地認為該董事在代表公司或者董事會行事的情況下，該董事應(yīng)

當(dāng)事先聲明其立場和身份。

8、董事執(zhí)行公司職務(wù)時違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程

的規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

（三）高級管理人員

1、公司設(shè)總經(jīng)理1名，由董事會聘任或解聘。

公司設(shè)副總經(jīng)理若干名，由董事會聘任或解聘。

公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總工程師、總經(jīng)濟師、財務(wù)總監(jiān)、董事

會秘書為公司高級管理人員。

2、本章程關(guān)于不得擔(dān)任董事的情形、同時適用于高級管理人員。

本章程關(guān)于董事的忠實義務(wù)和關(guān)于勤勉義務(wù)的規(guī)定，同時適用于

高級管理人員。

3、在公司控股股東、實際控制人單位擔(dān)任除董事以外其他職務(wù)的

人員，不得擔(dān)任公司的高級管理人員。

4、總經(jīng)理每屆任期三年，總經(jīng)理連聘可以連任。

5、總經(jīng)理對董事會負責(zé)，行使下列職權(quán)：

（1）主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營管理工作，組織實施董事會決議，并向

董事會報告工作；

（2）組織實施公司年度經(jīng)營計劃和投資方案；

（3）擬訂公司內(nèi)部管理機構(gòu)設(shè)置方案；

（4）擬訂公司的基本管理制度；

(5)制定公司的具體規(guī)章；

(6)提請董事會聘任或者解聘公司副總經(jīng)理、財務(wù)負責(zé)人；

(7)決定聘任或者解聘除應(yīng)由董事會決定聘任或者解聘以外的負

責(zé)管理人員；

(8)本章程或董事會授予的其他職權(quán)。

總經(jīng)理列席董事會會議。

6、總經(jīng)理應(yīng)制訂總經(jīng)理工作細則，報董事會批準(zhǔn)后實施。

7、總經(jīng)理工作細則包括下列內(nèi)容：

(1)總經(jīng)理會議召開的條件、程序和參加的人員；

(2)總經(jīng)理及其他高級管理人員各自具體的職責(zé)及其分工；

(3)公司資金、資產(chǎn)運用，簽訂重大合同的權(quán)限，以及向董事會、

監(jiān)