國家發展改革委辦公廳關于進一步規范試點地區股權投資企業發展和備案管理工作的通知?股權投資作為金融市場的重要組成部分，對于推動經濟結構調整、促進創新發展以及優化資源配置具有重要意義。為了進一步加強對試點地區股權投資企業的管理，規范其發展，國家發展改革委辦公廳發布了本通知，旨在引導股權投資企業健康有序發展，更好地服務實體經濟。二、通知背景與目的隨著股權投資行業的快速發展，一些問題逐漸顯現。部分股權投資企業運作不規范，存在非法集資、利益輸送等風險隱患；備案管理工作也有待進一步完善，以確保準確掌握行業動態和企業信息。本通知的目的在于通過加強規范管理，提高股權投資企業的質量，防范金融風險，促進股權投資行業持續健康發展，為經濟轉型升級提供有力支持。三、通知主要內容（一）明確適用范圍本通知適用于在試點地區注冊設立的股權投資企業，以及相關的股權投資管理企業。試點地區包括已開展股權投資企業備案管理工作的北京、天津、上海、重慶、深圳、江蘇、浙江、福建、湖北、廣東、山東、湖南、四川、江西、安徽、陜西、河南、河北、遼寧、吉林、黑龍江、海南、云南、廣西、貴州、山西、甘肅、青海、寧夏、新疆、西藏等省（自治區、直轄市）及計劃單列市。（二）規范企業設立與運作1.資本募集股權投資企業的資本只能以私募方式向特定對象募集，不得公開募集。特定對象應當是具備相應風險識別和承擔能力的機構投資者、個人投資者。機構投資者應當為依法設立并存續的企業法人、合伙企業，凈資產不低于1000萬元人民幣；個人投資者金融資產不低于300萬元人民幣或者最近三年個人年均收入不低于50萬元人民幣。募集機構或推介機構不得通過報刊、電臺、電視臺、互聯網等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。2.投資運作股權投資企業的投資領域應當符合國家產業政策，主要投向未上市企業股權，也可對上市公司非公開發行股票進行投資。鼓勵股權投資企業投資于戰略性新興產業、傳統產業轉型升級以及科技創新等領域。股權投資企業應當按照專業化、市場化原則，建立健全內部管理制度，明確投資決策、風險控制、財務管理等關鍵環節的職責和流程。投資決策應當充分評估投資項目的風險和收益，實行集體決策或者聯簽制度。股權投資企業不得從事下列業務：在國家禁止外商投資的領域投資；直接或間接投資于上市交易的股票，但所投資企業上市后，股權投資企業所持股份的未轉讓部分及其配售部分除外；從事承擔無限責任的投資；法律、行政法規以及金融監管部門禁止的其他業務。（三）加強備案管理1.備案條件股權投資企業申請備案，應當具備下列條件：依法設立并有效存續的公司制企業或者合伙制企業；注冊資本或者認繳出資總額不低于1億元人民幣，且出資方式符合法律法規規定；有明確的投資方向和投資策略，投資領域符合國家產業政策；有至少3名具備2年以上股權投資或者相關業務經驗的高級管理人員；具有完善的內部控制制度和風險管理制度；法律法規規定的其他條件。股權投資管理企業申請備案，應當具備下列條件：依法設立并有效存續的公司制企業或者合伙制企業；注冊資本或者認繳出資總額不低于100萬元人民幣，且出資方式符合法律法規規定；有至少2名具備2年以上股權投資或者相關業務經驗的高級管理人員；具有完善的內部控制制度和風險管理制度；法律法規規定的其他條件。2.備案程序股權投資企業、股權投資管理企業應當在完成工商登記后的1個月內，向試點地區省級發展改革部門申請備案。申請備案時，應當提交下列文件：備案申請書；公司章程或者合伙協議；營業執照副本復印件；資本募集證明；高級管理人員名單及簡歷；投資決策、風險控制、財務管理等內部管理制度；法律意見書；備案機關要求提交的其他文件。試點地區省級發展改革部門應當自收到備案申請文件之日起20個工作日內，對申請備案的股權投資企業、股權投資管理企業進行審核。對符合備案條件的，予以備案并出具備案通知書；對不符合備案條件的，應當書面通知申請企業并說明理由。（四）強化監督管理1.定期報告制度股權投資企業、股權投資管理企業應當在每個會計年度結束后的4個月內，向試點地區省級發展改革部門報送年度業務報告和經會計師事務所審計的年度財務報告。年度業務報告應當包括投資運作情況、項目退出情況、收益分配情況、風險控制情況等內容。試點地區省級發展改革部門應當對股權投資企業、股權投資管理企業報送的年度報告進行審查，并于每年6月底前將本地區上一年度股權投資企業、股權投資管理企業的發展情況和備案管理工作情況匯總報送國家發展改革委。2.現場檢查試點地區省級發展改革部門應當定期對股權投資企業、股權投資管理企業進行現場檢查，重點檢查企業的資本募集、投資運作、內部控制、風險管理制度執行情況等。現場檢查可以采取查閱資料、實地走訪、問卷調查等方式進行。對違反本通知規定的股權投資企業、股權投資管理企業，試點地區省級發展改革部門應當責令其限期整改；情節嚴重的，應當撤銷其備案，并將有關情況通報相關部門。3.信息共享與協同監管試點地區省級發展改革部門應當與金融監管部門、工商行政管理部門等建立信息共享機制，及時交換股權投資企業、股權投資管理企業的注冊登記、備案、經營等信息。各部門應當加強協同監管，對股權投資企業、股權投資管理企業在資本募集、投資運作、市場退出等過程中存在的違法違規行為，依法予以查處，并將有關情況及時通報相關部門。（五）完善風險防范機制1.風險監測與預警試點地區省級發展改革部門應當建立健全股權投資企業風險監測體系，對股權投資企業的投資規模、投資領域、投資項目風險狀況等進行實時監測。當發現股權投資企業存在重大風險隱患時，應當及時發出風險預警，并采取相應的風險處置措施。2.風險處置措施對于可能引發系統性金融風險的股權投資企業風險事件，試點地區省級發展改革部門應當會同相關部門及時啟動應急預案，采取責令限期整改、限制業務活動、責令清盤退出、依法予以取締等措施，妥善處置風險事件，維護金融市場穩定。在風險處置過程中，應當注重保護投資者合法權益，依法追究相關責任人的法律責任。四、通知的意義與影響（一）對股權投資企業的規范引導作用本通知為股權投資企業的設立和運作提供了明確的規范和指引。通過規范資本募集方式，避免了非法集資等違法違規行為，保障了投資者的資金安全。明確投資運作領域和限制，有助于引導股權投資企業聚焦實體經濟，特別是戰略性新興產業和科技創新領域，推動產業升級和創新發展。加強備案管理，促使股權投資企業完善內部管理制度，提高運作的規范性和透明度，有利于提升企業自身的競爭力和可持續發展能力。（二）對金融市場穩定的積極影響規范股權投資企業發展和備案管理工作，能夠有效防范金融風險。通過強化監督管理，及時發現和處置企業存在的風險隱患，避免風險擴散引發系統性金融風險。完善風險防范機制，提高風險監測與預警能力，有助于維護金融市場的穩定運行，為經濟發展創造良好的金融環境。（三）對經濟轉型升級的推動作用股權投資作為一種重要的直接融資方式，能夠為企業提供資金支持，促進企業的成長和發展。規范的股權投資企業發展有利于引導資金流向優質項目，支持實體經濟發展，特別是對于培育新興產業、推動傳統產業轉型升級具有重要意義。這有助于優化經濟結構，提高經濟發展的質量和效益，推動經濟實現可持續發展。五、實施建議（一）加強宣傳培訓試點地區省級發展改革部門應當通過多種渠道，加強對本通知的宣傳解讀，提高股權投資企業和相關管理部門對通知精神的理解和認識。組織開展培訓活動，幫助企業掌握備案管理要求和規范運作要點，確保通知的各項規定得到有效落實。（二）完善配套政策各地應當結合本地區實際情況，制定完善相關配套政策，進一步細化和明確股權投資企業發展的支持措施。例如，設立專項扶持資金，對符合產業政策導向的股權投資企業給予獎勵或補貼；完善稅收政策，降低股權投資企業的稅負，提高其投資積極性。（三）加強部門協作各相關部門應當按照通知要求，加強協同配合，形成監管合力。發展改革部門要做好備案管理和統籌協調工作，金融監管部門要加強對股權投資企業金融業務的監管，工商行政管理部門要做好企業注冊登記工作，其他相關部門要根據職責分工，共同做好股權投資企業發展的服務和監管工作。六、結論國家發展改革委辦公廳發布的關于進一步規范試點地區股權投資企業發展和備案管理工作的通知，是加強股權投資行業管理、促進其健康發展的重要舉措。