會計分析的內容2025/3/20山東財經大學會計學院評價會計戰略企業的會計政策與行業標準相比較怎么樣？如果它們有所不同，是由于企業采取了單獨的競爭策略？管理層有運用會計處理權進行收益管理的強烈動機嗎？企業改變其會計政策或估計了嗎？理由是什么？這些變化會產生什么影響？企業過去采用的會計政策和估計切合實際嗎？為達到某些會計目標，企業做出了重要的經營安排嗎？2025/3/20山東財經大學會計學院會計分析的內容2025/3/20山東財經大學會計學院評價信息披露質量企業提供了足夠的信息披露以便評估企業的經營戰略及其經濟結果嗎？附注對企業的主要會計政策、會計假設以及選擇他們的理由給予了充分的說明嗎？企業對其當前業績給予充分說明嗎？如果會計準則限制企業對成功要素的恰當衡量，企業提供了充分的額外披露以幫助外部人士了解這些因素的處理方法嗎？如果企業有多個經營部門，部門披露的信息如何？管理層樂于提供壞消息嗎？企業投資者的關系計劃如何？企業提供有關經營和業績的詳細數據嗎？分析者容易接近管理層嗎？2025/3/20山東財經大學會計學院會計分析的內容2025/3/20山東財經大學會計學院影響會計質量的因素會計規則本身的剛性導致；隨機預測誤差導致；管理層的選擇。外部審計法律責任2025/3/20山東財經大學會計學院第6章

資產結構與資本結構分析2025/3/20山東財經大學會計學院6.1資產結構分析2025/3/20山東財經大學會計學院資產項目年初金額期末金額流動資產：貨幣資金交易性金融資產應收票據應收賬款預付賬款應收利息應收股利其他應收款存貨流動資產合計非流動資產：可供出售金融資產持有至到期投資長期股權投資投資性房地產固定資產在建工程固定資產清理無形資產開發支出長期待攤費用遞延所得稅資產非流動資產合計資產總計6.1.1資產項目閱讀2025/3/20山東財經大學會計學院貨幣資金生產經營過程中停留于貨幣形態的那部分資金。流動性強；獲利能力差。分析企業對國家有關貨幣資金管理規定的遵守質量；分析企業貨幣資金內部控制制度的完善程度以及實際執行質量；分析企業日常貨幣資金規模是否適當。2025/3/20山東財經大學會計學院貨幣資金規模規模變動銷售規模信用政策為大筆現金支付做準備結構分析資金調度所籌資金尚未使用企業貨幣資金的目標持有量資產規模與業務量企業融資能力企業運用貨幣資金的能力行業特點交易性金融資產企業持有的以公允價值計量且其計入當期損益的金融資產。交易性金融資產的流動性和獲利性；交易性金融資產的規模；交易性金融資產的計量及披露；交易性金融資產的投資質量。2025/3/20山東財經大學會計學院應收票據企業因銷售商品、產品或提供勞務等在采用商業匯票結算方式下收到的商業匯票而形成的債權。商業承兌匯票有明確的承兌人，收到款項的可能性極大，尤其是銀行承兌匯票，信用程度更高，風險更小；商業匯票即可到期通過銀行辦理收款手續，也可中途轉讓或辦理貼現，進行融資；期末資產負債表上，應收票據反映的只是企業未到期收款也未向銀行貼現的應收票據面值。2025/3/20山東財經大學會計學院應收賬款企業因銷售商品、產品或提供勞務等業務應向購貨單位或接受勞務單位收取的款項。企業的經營方式及所處的行業特點；企業的信用政策；壞賬損失風險；債務人的構成。2025/3/20山東財經大學會計學院壞賬準備會計政策會計估計合理性會計政策會計估計穩定性區別壞賬準備提取數變動的原因。關注企業應收賬款的規模和變動情況。應收賬款分析會計政策變更和會計估計變更的影響。分析企業是否利用應收賬款進行利潤調節。應收賬款合理性判斷不正常的應收賬款增長注意企業會計期末突發性產生的與應收賬款相對應的營業收入。關注關聯企業之間的業務往來。關注企業是否有應收賬款巨額沖銷行為。ST深中華巨虧引發的疑問ST深中華2001年度虧損總額為22.57億元，高居深滬兩市虧損大戶榜首。該公司1999-2001年度的主要財務指標如表：年度凈資產主營業務收入凈利潤199920709675720010200030146797-165852001-1988685187-225724ST深中華2001年度資產減值明細表項目名稱年初余額本年增加數本年轉回數年末余額壞賬準備42724166019——208773其中：應收賬款32667128055——160722

其他應收款1005737994——48051存貨跌價準備12606149538327476其中：原材料10955125728323344長期投資減值準備23511335——3686固定資產減值準備——7657——7657在建工程減值準備——232——232合計576811902268324782473.55%ST深中華巨虧引發的疑問ST深中華2001年度對關聯單位和非關聯單位的欠款全額計提壞賬準備，是導致其發生巨額虧損的主要原因。解釋：一些欠款單位已資不抵債，一些欠款單位聯系不到。ST深中華巨虧引發的疑問巨額壞賬與以前年度的收入確認存在什么關系？巨額壞賬是否意味著以前年度銷售產品時，風險與報酬尚未轉移？是否意味著以前年度存在不實銷售？在2001年度主營業務收入只有5187萬元的情況下，為何當年增加的對關聯單位和非關聯單位的應收賬款竟然增加了33932萬元？該公司的解釋是以前年度的部分出口銷售未及時入賬，在2001年度補入賬。但未及時入賬的原因何在？是否還有其他未入賬的賬款？ST深中華巨虧引發的疑問截至2001年末，ST深中華對關聯單位的應收賬款和其他應收款計提的壞賬準備合計112157萬元，主要原因是聯系不到或對方已喪失還款能力。為何聯系不到？誰應當承擔責任？是否存在違法違規行為？這些關聯單位是否存在逃廢債務行為？對這些賬齡在5年以上的關聯方應收款項，為何以前年度計提的壞賬準備綜合比率僅為16.8%？截至2001年末，ST深中華對非關聯單位的應收賬款和其他應收款計提了108391萬元的壞賬準備，主要理由是聯系不到這些欠款單位。為何聯系不到？ST深中華在銷售和應收款項等環節上是否實施內部控制？對方是否存在逃廢債務行為？ST深中華巨虧引發的疑問截至2001年末，ST深中華全額計提壞賬準備的應收款項高達206302萬元。今后若又收回，如何進行會計處理？是作為秘密準備原渠道沖回，還是在收回當年作為當期利潤確認？預付賬款企業按照購貨合同的規定，預先支付給供貨單位的貨款而形成的債權。變現性極差；判斷規模是否合適時，主要考慮采購特定存貨的市場供求狀況。若企業預付款項較高，則可能預示著企業有非法轉移資金、非法向有關單位提供貸款及抽逃資金等不法行為。2025/3/20山東財經大學會計學院應收利息應收股利反映企業因債權投資，主要是債券投資而收取的利息。應從數額大小、賬齡長短判斷其收回的可能性。反映企業因股權投資而應收取的現金股利。在被投資企業宣告發放股利和應分的利潤后形成的債權，所以應收股利的變現能力也很強。2025/3/20山東財經大學會計學院其他應收款特點：一般金額小、期限短；分析：通過報表附注分析構成、內容和發生時間，特別是金額較大、時間較長的款項；是否存在將其他應收款作為企業調整成本費用和利潤的手段；是否存在關聯方占用資金的情況；是否存在企業間非法資金拆借行為。企業其他各種應收、暫付款項。2025/3/20山東財經大學會計學院存貨企業在生產經營過程中為銷售或耗用而儲備的各種物資。存貨的結構分析；存貨的發出計價方法；存貨期末計價及存貨跌價準備的計提；潛在虧損風險。個別計價法先進先出法后進先出法成本與可變現凈值孰低原材料在產品產成品2025/3/20山東財經大學會計學院可供出售金融資產活躍市場上有報價；意欲長期持有；沒有控制、共同控制、重大影響。判斷分類是否恰當；會計處理是否正確。2025/3/20山東財經大學會計學院持有至到期投資到期日固定；回收金額固定或可確定；企業有明確意圖和能力持有至到期。持有至到期投資的項目構成及債務人分析；持有至到期投資收益的分析；持有至到期投資的減值分析。2025/3/20山東財經大學會計學院長期股權投資企業持有的對其子公司、合營企業及聯營企業的權益性投資及企業持有的對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，并且在活躍市場沒有報價、公允價值不能可靠計量的權益性投資。投資收益分析；長期股權投資的質量分析；長期股權投資減值準備分析。2025/3/20山東財經大學會計學院投資性房地產賺取租金；賺取資本增值；同時賺取租金和資本增值。房地產房地產的分類是否恰當。固定資產無形資產投資性房地產2025/3/20山東財經大學會計學院固定資產使用期限較長、單位價值較高，并在使用過程中保持其實物形態基本不變的資產項目。一般分析會計政策分析規模與變動分析結構與變動分析折舊政策減值準備計提原值預計使用年限凈值預計凈殘值折舊方法一致性增加固定資產減少固定資產原值折舊減值經營用與非經營用未使用和不需用考察內部結構減值準備變動的影響可收回金額的確定減值對經營的影響2025/3/20山東財經大學會計學院在建工程固定資產清理企業期末各項未完成的工程的實際支出和尚未使用的工程物資的實際成本。反映的是一種沉淀和閑置的資金，未完工的工程越多，資產的使用效率就越低。企業因出售、報廢等原因轉入清理但尚未清理完畢的固定資產清理凈值，以及固定資產清理過程中所發生的清理費用和變價收入等各項金額的差額。企業應當加快清理，盤活資產，優化企業資產分布結構。注意此項目對未來利潤的影響。2025/3/20山東財經大學會計學院無形資產企業所控制的，能為企業帶來經濟利益但無實物形態的資源。一般分析質量分析無形資產的確認研究與開發支出確認的正確性無形資產攤銷政策分析無形資產減值規模分析結構分析2025/3/20山東財經大學會計學院長期待攤費用企業已經支出，但攤銷期在一年以上（不含一年）的各項費用。長期待攤費用的結構分析；長期待攤費用是否存在失真現象。2025/3/20山東財經大學會計學院其他非流動資產由于某種特殊原因企業不能自由支配的資產。特準儲備物資是否未經批準被擅自動用了，是否被作為經營物資銷售了；特準儲備物資是否已經設專庫存放、專人管理；特準儲備物資是否定期進行盤點檢查，如果有短缺、霉變、差異等現象是否及時向上級進行了匯報。2025/3/20山東財經大學會計學院遞延所得稅資產當期和以前期間已交納的企業所得稅稅額大于按照會計準則規定處理應繳納的企業所得稅稅額。2025/3/20山東財經大學會計學院資產質量與結構特征分析資產固定資產無形資產流動資產非流動資產經營資產金融資產2025/3/20山東財經大學會計學院高質量資產的特征質量較高的企業資產，應該能夠滿足企業長、短期發展以及償還債務的需要。2025/3/20山東財經大學會計學院營運能力

（ActivityAnalysis）企業營運資產的效率和效益。效率資產周轉速度。效益資產的利用效果。營運能力

（ActivityAnalysis）效率

效益營業收入/平均資產周轉額/平均資產

周轉天數=計算期天數周轉率營運能力

（ActivityAnalysis）盡管營運能力不能直接衡量企業的盈利能力和償債能力，但是這些指標是影響企業償債能力和盈利能力的重要因素。總資產營運能力

總資產周轉天數總資產周轉天數=計算期天數總資產周轉率反映企業全部資產的利用效率。總資產產值率=總產值平均總資產總資產周轉率（總資產收入率）=營業收入平均總資產總資產收入率分析總資產周轉率（總資產收入率）=營業收入平均總資產=總產值平均總資產×營業收入總產值=總資產產值率×產品銷售率提高資產的生產效率提高產品銷售率流動資產周轉率流動資產周轉率流動資產周轉率=營業收入平均流動資產流動資產周轉天數流動資產周轉天數=計算期天數流動資產周轉率流動資產墊支周轉率=營業成本平均流動資產流動資產周轉率反映企業流動資產管理的效率。流動資產周轉率分析流動資產周轉率=營業收入平均流動資產=營業成本平均流動資產×營業收入=流動資產墊支周轉率×成本收入率流動資產的真正周轉速度所費與所得之間的關系營業成本應收賬款周轉率應收賬款周轉率營業收入應收賬款周轉率=平均應收賬款應收賬款周轉天數應收賬款周轉天數=應收賬款周轉率應收賬款周轉率=賒銷收入平均應收賬款與企業的信用政策密切相關。計算期天數應收賬款平均余額是按應收賬款總額計算的。應收賬款包括應收賬款、應收票據和其他應收款。分析時需要注意的問題：季節性經營的企業使用這個指標時不能反映實際情況；大量使用分期付款結算方式；大量地使用現金結算的銷售；年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。應收賬款周轉率分析：將該指標與企業前期指標、行業平均水平或其他類似企業的指標相比較，判斷該指標高低。2025/3/20山東財經大學會計學院存貨周轉率存貨周轉率存貨周轉率=營業收入平均存貨存貨周轉天數存貨周轉天數=計算期天數存貨周轉率存貨周轉率=營業成本平均存貨存貨周轉率反映企業存貨管理的效率。存貨周轉率和周轉天數會受會計選擇的影響。反映企業對存貨的平均持有天數存貨計價方法對存貨周轉率具有較大的影響；如果企業的經營具有較大的季節性，各月存貨的變動幅度較大，可以考慮用各月或各季度的存貨平均數進行計算；企業管理者當局和外部財務報告使用者，除了分析存貨批量因素、季節性生產的變化情況外，還應對存貨的結構以及影響存貨周轉速度等重要項目進行分析，全面掌握企業存貨資產管理效率情況。存貨周轉率分析需要注意的問題：2025/3/20山東財經大學會計學院營業周期生產銷售回款采購公司的經營周期是從購買存貨起到產品銷售，收回貨款止所經歷的時間。營業周期=應收賬款周轉期+存貨周轉期流動資產周轉加速的效果分析一定的產出需要的流動資產減少一定的流動資產取得更多的收入一定的產出需要的流動資產減少流動資產周轉率=營業收入平均流動資產平均流動資產=營業收入流動資產周轉率流動資產節約額=報告期營業收入報告期流動資產周轉率-報告期營業收入基期流動資產周轉率流動資產節約額=1報告期流動資產周轉率-1基期流動資產周轉率報告期營業收入（）相關概念資產絕對節約企業由于流動資產周轉加速，可以減少流動資產占用額，因而可能騰出一部分資金。資產相對節約由于流動資產周轉加速，在不增資或少增資的條件下擴大企業的生產規模。絕對節約和相對節約相對節約是以節約的資金提供本企業擴大再生產之用，而絕對節約則是以所節約的資金退出企業經營。區別與計算流動資產絕對節約額和相對節約額可分別三種情況進行：全部節約額都是絕對節約額如果企業流動資產周轉速度加快，而銷售收入不變．這時所形成的節約額就是絕對節約額；全部節約額都是相對節約額如果企業流動資產周轉加速，而實際占用流動資產大于或等于基期占用流動資產，這時所形成的流動資產節約額就是相對節約額。同時具有絕對節約額和相對節約額如果企業流動資產周轉加速，同時銷售收入增加，流動資產占用額減少。這種情況下形成的流動資產節約額就同時具有絕對節約額和相對節約額。絕對節約額=報告期流動資產占用額-基期流動資產占用額相對節約額=流動資產總節約額-絕對節約額舉例流動資產周轉率分析資料表項目2012年2011年產品銷售凈額（千元）4429342734777181流動資產平均余額（千元）3658137825389661流動資產周轉率（次）1.211.37流動資產節約額=44293427×（1/1.21-1/1.37)=4275166（千元）一定的流動資產取得更多的收入流動資產周轉率=營業收入平均流動資產平均流動資產=營業收入流動資產周轉率營業收入增加額=×基期平均流動資產報告期流動資產周轉率×（-基期流動資產周轉率）固定資產周轉率

固定資產周轉率

固定資產周轉天數固定資產周轉天數=計算期天數固定資產周轉率固定資產產值率=總產值平均固定資產固定資產周轉率（固定資產收入率）=營業收入平均固定資產固定資產周轉率需要注意：（1）固定資產周轉率受固定資產折舊的影響，也就是固定資產的購買時間的影響；（2）融資租入、經營租賃或者購買、自建固定資產不同方式的獲得固定資產，會產生不同的固定資產周轉率。資產類型2025/3/20山東財經大學會計學院經營性流動資產質量高質量的經營性流動資產應該具有適當的流動資產周轉率。高質量的經營性流動資產應具有較強的償還短期債務能力。其他應收款，通常是經營性流動資產的主要不良資產區域，其規模將直接影響企業的經營活動的成效，為此該部分不應該存在金額過大或波動過于劇烈的異常現象。2025/3/20山東財經大學會計學院對外投資的質量2025/3/20山東財經大學會計學院固定資產和無形資產質量其生產能力與存貨的市場份額所需要的生產能力相匹配，并能夠將符合市場需要的產品推向市場，并獲得利潤。周轉速度適當，資產的閑置率不高。2025/3/20山東財經大學會計學院資產結構分析的意義資產結構決定著企業的風險。資產結構影響企業的收益。資產結構影響企業的流動性。資產結構影響企業資產的彈性。2025/3/20山東財經大學會計學院資產類別結構分析資產類別結構是指對構成資產的各大類別自產于總資產的比例，以及各大類別資產之間的比例關系的分析。可以將各類資產結構數值與歷史數據、同行業數據進行比較，分析其變動的合理性及其原因，進一步判斷企業資產的變動趨勢。2025/3/20山東財經大學會計學院資產的結構指標從流動性分析的角度：流動資產比率越高，企業資產的流動性和變現能力越強，企業的償債能力越強，企業承擔風險的能力越強；從獲利的角度看，過高的流動資產比率并非好事，既會增加流動資產的占用成本，還會降低其周轉價值和收益，從而降低其收益能力。經營性質、經營狀況以及其他經營特征。與同行業的平均水平或行業先進水平進行比較，或進行趨勢分析。與銷售增長進行比較2025/3/20山東財經大學會計學院資產的結構指標產生巨額的固定費用，增大虧損的風險；降低資產周轉速度，增大了營運資金不足的風險；降低了資產彈性，削弱了企業的調整能力。2025/3/20山東財經大學會計學院資產的結構指標固定資產比率過低，企業的生產經營規模會受到限制，會對企業勞動生產率的提高和生產成本的降低產生不良影響。適當提高固定資產比率，尋求規模經濟，有利于企業總成本的降低，從而提高總資產的獲利能力。過高的固定資產比重，必然會影響企業的支付能力，從而加大企業的經營風險和財務風險。2025/3/20山東財經大學會計學院資產的結構指標經營性質經營規模風險態度2025/3/20山東財經大學會計學院資產的結構指標長期股權投資比率高，說明企業尋求多元化發展戰略，或是在目前產業或產品利潤率較低的情況下尋求新的產業或產品。分析長期股權投資比率時需要注意：是否符合企業長期發展戰略；股權投資是否會影響企業當前的主業經營；企業自身實力是否會因此而下降或產業趨于分散；企業是否能得到預期收益。2025/3/20山東財經大學會計學院資產的結構指標可以觀察企業知識化和高新技術化的程度，也可以分析企業可持續發展的潛力以及綜合競爭能力的強弱。2025/3/20山東財經大學會計學院6.2資本結構分析2025/3/20山東財經大學會計學院負債及所有者權益項目流動負債：短期借款交易性金融負債應付票據應付賬款預收賬款應付職工薪酬應交稅費應付利息應付股利其他應付款一年內到期的非流動負債其他流動負債流動負債合計非流動負債：長期借款應付債券長期應付款專項應付款預計負債遞延所得稅負債其他非流動負債非流動負債合計負債合計所有者權益：實收資本（股本）資本公積減：庫存股盈余公積未分配利潤所有者權益合計負債與所有者權益合計6.2.1負債及所有者權益項目閱讀2025/3/20山東財經大學會計學院短期借款企業從銀行或其他單位借入的期限在一年（含一年）以內的各種借款。滿足日常生產經營的短期需要。短期借款額與流動資產規模相適應；與企業當期收益相適應。2025/3/20山東財經大學會計學院交易性金融負債企業持有的以公允價值計量且其計入當期損益的金融負債。2025/3/20山東財經大學會計學院應付票據企業因賒銷交易而簽發的允諾在不超出一年的期限內按票據上規定的期限支付一定金額的銀行承兌匯票和商業承兌匯票。2025/3/20山東財經大學會計學院應付賬款企業因賒購原材料等物資或者接受勞務供應而應付給供應單位的款項。分析內容：采購政策；付款方式；展期信用帶來的結果。2025/3/20山東財經大學會計學院預收賬款企業商品銷售尚未發生或勞務尚未提供，而向購貨方收取的貨款或定金。預收賬款的多少以及風險的大小應結合企業生產經營能力來分析評價。2025/3/20山東財經大學會計學院應付職工薪酬企業為獲得職工提供的服務而應給予的各種形式的報酬以及其他相關支出。注意企業是否通過該項目來調節利潤，即要分清楚應付職工薪酬是否為企業真正的負債。要警惕企業利用不合理的預提方式提前確認費用和負債，從而達到隱瞞利潤、少繳稅款的目的。如果企業應付職工薪酬余額過大，尤其是期末數比期初數增加過大，則可能意味著企業存在拖欠職工工資的行為，而這有可能是企業資金緊張、經營陷入困境的表現。2025/3/20山東財經大學會計學院應交稅費企業在會計期末應交未交的各種稅金和費用。首先了解欠稅的內容，有針對性的分析企業欠稅的原因。一般來說，應交稅金期末計提，下期期初繳納，數額不應過大。如果該項目金額過多，說明企業有拖欠國家稅款的現象。如果該項為負數，則表示企業多交的應當退回給企業或有以后年底抵交的稅金。2025/3/20山東財經大學會計學院應付利息應付股利企業按照規定應當支付的利息。企業經股東大會決定并宣告應分配給股東，但尚未支付的股利。2025/3/20山東財經大學會計學院其他應付款企業其他各種應付、暫收款項。金額不應過大，否則說明企業存在一定的問題，有可能隱含企業之間存在非法拆借資金、轉移收入等違規行為。2025/3/20山東財經大學會計學院長期借款企業向銀行或其他金融機構借入的期限在一年以上的款項。關注長期借款數額、增減變動；分析長期借款是否按借款合同規定的用途使用、歸還等問題。2025/3/20山東財經大學會計學院應付債券企業為籌集長期資金而發行的償還期在一年以上的債券。相對于長期借款，長期債券風險和壓力較大；應付債券的賬面價值反映的是企業應付債券期末的攤余成本（不一定等于面值）和到期一次還本付息的應付債券應計未付的利息。2025/3/20山東財經大學會計學院長期應付款專項應付款應付引進設備款和融資租入固定資產應付款。相對而言，這部分長期負債風險較小。企業取得的政府作為企業所有者投入的具有專項或特定用途的款項。一般無須償還，還會增加所有者權益，再加上能夠獲得國家專項或特定用途的撥款往往意味著企業獲得了國家政策支持。專項應付款是一種良性債務，數額越大，意味著未來凈資產會有較大增加。2025/3/20山東財經大學會計學院預計負債因或有事項而確認的負債。區分表內的預計負債和表外的或有負債。2025/3/20山東財經大學會計學院遞延所得稅負債當期和以前期間已交納的企業所得稅稅額小于按照會計準則規定處理應繳納的企業所得稅稅額。2025/3/20山東財經大學會計學院實收資本實收資本的變動將會影響企業原有投資者對企業的所有權和控制權，而且對企業的償債能力、獲利能力等都會產生重大影響；將實收資本和注冊資本最低限額比較，看看是否符合國家要求；觀察實收資本的結構，根據資本產權多元化的狀況建立合理的代表各方利益的治理結構；將資本結構與凈收益分配結構相比較，觀察資本平等權利在企業的實現程度；將資本與負債相比較，觀察企業財務結構的穩定性和風險性。2025/3/20山東財經大學會計學院資本公積資本溢價，結合實收資本分析，投入資本占所有者權益的比重，分析其結構的合理性；其他資本公積，分析其他資本公積的合理性。2025/3/20山東財經大學會計學院庫存股由公司購回而沒有注銷并由該公司持有的已發行股份。庫存股制度，有利于公司管理有效地實現負債與權益股本之間的平衡，降低融資成本，為公司在融資方面提供更大的靈活性；庫存股也可以視作是一種成本較低的融資工具。庫存股能為公司提供長線股東提高投資回報的機會。庫存股有利于員工及管理層持股計劃的實施。2025/3/20山東財經大學會計學院盈余公積盈余公積數量越多，反映企業資本積累能力、虧損彌補能力和股利分配能力以及應付風險的能力越強。2025/3/20山東財經大學會計學院未分配利潤未分配利潤數額越多，說明企業當年和以后年度的積累能力、股利分配能力以及應付風險的能力越強。2025/3/20山東財經大學會計學院留存收益了解留存收益的變動總額、變動原因和變動趨勢；對留存收益的組成項目進行具體會計分析，評價其變動的合理性。2025/3/20山東財經大學會計學院資本結構分析資本負債所有者權益流動負債長期負債投入資本留存收益2025/3/20山東財經大學會計學院資本結構分析的功能不同來源的資金性質不同2025/3/20山東財經大學會計學院籌資方式特征比較（一）負債具有財務杠桿作用成本低債權人風險相對投資者較小，從而要求的收益率較低，即利率本身較低；債務利息具有抵稅作用。增加企業的財務風險所有者權益不具有財務杠桿作用成本高股東享有的是企業的剩余收益，風險相對較大，從而要求的收益率較高；股息不具有抵稅作用。降低企業的財務風險2025/3/20山東財經大學會計學院財務風險企業負債引起的。即企業因為舉債而增加的喪失償債能力的可能性和可變性，即籌資風險。狹義定義廣義的財務風險是指企業的財務系統中的客觀存在的，由于各種難以或無法預料和控制的因素作用，使企業實現的財務收益和預期財務收益發生背離，因而蒙受損失的可能性。包括，狹義的財務風險、信用風險、投資風險、收益分配風險、匯率風險等。2025/3/20山東財經大學會計學院籌資方式特征比較（二）

自發性負債內容：應付賬款、應付工資、應交稅金……特征：沒有使用成本，但是會影響企業的信譽。

短期借款特征：對債權人而言風險較小，成本低，對企業而言還款壓力大。

長期借款特征：對債權人而言風險相對較大，成本較高，對企業而言還款壓力小。2025/3/20山東財經大學會計學院籌資方式特征比較（三）

投入資本內容：股本、資本公積特征：發行新股時間長；發行費用高；會稀釋原有股東的利益。

留存收益特征：籌資時間短；沒有發行費用；不會受外界環境干擾。內容：盈余公積、未分配利潤2025/3/20山東財經大學會計學院資本結構分析的功能不同來源的資金性質不同所有者權益所占比重是衡量企業償債能力及其評估企業財力是否雄厚的基礎保持適當的負債是調劑資金余缺及提高所有者投資收益率的前提負債和所有者權益兩者構成比重不同也直接決定著企業的資產結構企業償還各種債務的能力。2025/3/20山東財經大學會計學院償債能力的意義2025/3/20山東財經大學會計學院償債能力長期償債能力Long-termdebtandSolvencyAnalysis短期償債能力

LiquidityAnalysis資本結構合理，必然有較強的、較穩定的經濟實力。從資本結構的角度衡量長期償債能力2025/3/20山東財經大學會計學院資本結構比率分析2025/3/20山東財經大學會計學院資本結構比率分析

資產負債率+所有者權益比率=1所有者權益比率越大，負債比率越小，企業財務風險也就越小，企業的長期償債能力也就會越強。2025/3/20山東財經大學會計學院資本結構比率分析產權比率指標反映有債權人提供的債務資本與由股東提供的權益資本之間的對比關系，是用來反映企業基本財務結構是否穩定的比率；產權比率指標同時還表明普通股股東的權益資本對債權人的債務資本的保障程度。資產負債率與產權比率具有共同的經濟意義，兩個指標可以相互補充。2025/3/20山東財經大學會計學院從資本結構角度對長期償債能力的衡量2025/3/20山東財經大學會計學院表外項目對資本結構（償債能力）的影響經營租賃或有項目擔保責任2025/3/20山東財經大學會計學院補充：盈利能力對長期償債能力的影響獲取現金流量對長期償債能力的影響已獲利息倍數償債保障比率分母利息費用本期發生的全部應付利息，不僅包括財務費用中的利息費用，還應包括計入固定資產成本的資本化利息。分子利息費用僅僅是財務費用中的利息費用。反映了企業用經營活動獲取的先進償還全部負債所需要的時間。又稱為“債務償還期”。該指標越低，說明企業的償債能力越強。2025/3/20山東財經大學會計學院資本結構比率分析（負債結構分析）這個比率越大，表明企業依靠銀行或短期債權人融資的程度越高，企業所承擔的財務風險越大，對企業償債能力要求越強。注意：分析此指標需要結合流動比率、速動比率等指標進行綜合分析評價。2025/3/20山東財經大學會計學院資本結構比率分析

（所有者權益結構分析）該比率越高，說明凈資本越多。就債權人而言，凈資本越多，即使某一期利潤減少，仍能保持適當的分紅率，所以積累凈資本，提高凈資本對資本金的比率，是企業穩定資金，增加盈利，充實資金來源的主要基礎。2025/3/20山東財經大學會計學院影響所有者權益結構的因素企業控制權所有者權益規模利潤分配政策外部環境權益資金成本所有者權益變動表

（StatementofChangeinShareholders’Equity）反映企業在一定期間（如年度、季度或月度）內，所有者權益的各組成部分當期增減變動情況的報表。2025/3/20山東財經大學會計學院

所有者權益變動表一、上年年末余額：加：會計政策變更前期差錯更正二、本年年初余額三、本年增減變動金額（一）凈利潤（二）直接計入所有者權益的利得和損失（三）所有者投入與減少資本（四）利潤分配（五）所有者權益內部結轉四、本年年末余額股本資本公積盈余公積未分配利潤調整后的期初股東權益全面綜合收益對股東的凈支付期末股東權益+-=2025/3/20山東財經大學會計學院所有者權益變動表分析的目的通過所有者權益的來源及其變動情況，了解會計期間內影響所有者權益增減變動的具體原因，判斷構成所有者權益各個項目變動的合法性與合理性，為報表使用者提供較為真實的所有者權益總額及其變動信息。所有者權益變動表分析的具體目的清晰反映構成所有者權益各個項目變動規模與結構。進一步從綜合收益角度報告更全面、更有用的財務業績信息。反映會計政策變更的合理性以及會計差錯更正的幅度，具體報告會計政策變更和會計差錯更正對所有者權益的影響數額。反映股利分配政策、再籌資方案等財務政策對所有者權益的影響。所有者權益一般分析項目2006年一、上年年末余額65461加：會計政策變更

前期差錯更正二、本年年初余額65461三、本年增減變動金額（一）凈利潤11029（二）直接計入所有者權益的利得和損失6554上述（一）和（二）小計17583（三）所有者投入和減少資本（四）利潤分配1.提取盈余公積02.對所有者（或股東）的支付-4603.其他-513（五）股東權益內部結轉四、本年年末余額820711661025.37%所有者權益垂直分析表項目2006年結構（%）一、上年年末余額6546179.9加：會計政策變更

前期差錯更正二、本年年初余額6546179.9三、本年增減變動金額（一）凈利潤1102913.4（二）直接計入所有者權益的利得和損失65547.9上述（一）和（二）小計1758321.3（三）所有者投入和減少資本（四）利潤分配1.提取盈余公積02.對所有者（或股東）的支付-460-0.63.其他-513-0.6（五）股東權益內部結轉四、本年年末余額82071100資本收益率資本收益率=凈利潤/平均資本所有者權益變動表相關指標計算加權平均股東權益報酬率=全面綜合收益（凈利潤）/平均股東權益平均股東權益=（期初股東權益+期末股東權益）/2全面攤薄股東權益報酬率=全面綜合收益（凈利潤）/期末股東權益2025/3/20山東財經大學會計學院所有者權益變動表相關指標計算資本保值增值率=扣除客觀因素后年末所有者權益總額/年初所有者權益總額資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益一般資本保值增值率越高，說明企業的資本保全狀況越好，所有者權益增長越快，債權人的債務越有保障。反映了所有者權益在當年的變動水平，體現了企業資本積累情況，是企業發展強盛的標志，也是企業擴大再生產的源泉，展示了企業的發展潛力，反映了投資者投入資本的保全性和增長性。其他指標股本收益率=（稅后利潤-優先股股利）/發行在外的普通股股本每股凈資產=（股東權益-優先股）/發行在外的普通股股本2025/3/20山東財經大學會計學院主要項目分