2024年證券從業考試證券投資分析過關必做模擬試題（5）

一、單項選擇題（本類題共60小題，每題0.5分，共30分。每小題的四個選項中，

只有一個符合題意的正確答案。多選、錯選、不選均不得分）

1.從總體來說，證券的預期收益水平和風險之間存在一種（）的關系。

A.正相關

B.非相關性

C.線性相關

D.負相關

2.關于證券市場的類型，下列說法不正確的是（）。

A.在半強勢有效市場中，只有那些利用內幕信息者才能獲得非正常的超額回報

B.在強勢有效市場中，任何人都不行能通過對公開或內S幕信息的分析來獲得超額收

益

C.在強勢有效市場中，證券組合的管理者往往努力找尋價格偏離價值的證券

D.在弱勢有效市場中，要想取得超額回報，必需尋求歷史價格信息以外的信息

3.技術分析流派對股票價格波動緣由的說明是（）。

A.對市場心理平衡狀態偏離的調整

B.對市場供求均衡狀態偏高的調整

C.對價格與價值間偏離的調整

D.對價格與所反映信息內容偏離的調整

4.關于證券組合分析法的理論基礎，下列說法錯誤的是（）。

A.證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示，證券收益率聽從正態分布

B.理性投資者在期望收益率既定的條件下選擇風險最小的證券

C.理性投資者在風險既定的條件下選擇期望收益率最高的證券

D.證券或證券組合的風險由其期望收益率的最高值來衡量

5.一般選擇投資中風險、中收益證券，如指數型投資基金、分紅穩定持續的藍籌股及

高利率、低等級企業債券等的投資者屬于()投資者。

A.主動成長型

B.保守穩健型

C.穩健成長型

D.投機型

6.()依據憲法和法律所規定的各項行政措施、制定的各項行政法規、發布的各項

確定和吩咐，以及頒布的重大方針政策，會對證券市場產生全局性的影響。

A.中國證券監督管理委員會

B.國家發展和改革委員會

C國務院

D.財政部

7.()向社會公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內成交狀況編制

的日報表、周報表、月報表與年報表等成為證券分析中的首要信息來源。

A.中國證券業協會

B.證券公司

C.證券登記結算公司

D.證券交易所

8.證券估值是指對記券()的評估。

A.價值

B.風險

C.收益

D.價格

9.假如通貨膨脹率是（），今日100元所代表的購買力比明年的100元要大。

A.1

B.不變

C.正數

D.負數

10.下列不屬于影響利率期限結構形態的基本因素有（）。

A.債券預期收益中可能存在的流淌性溢價

B.短期債券是長期債券的志向替代物

C.對將來利率變動方向的預期

D.市場效率低下或者資金從長期（或短期）市場向短期（或長期）市場流淌可能存在

的障礙

11.下列股票市盈率的簡潔估汁方法中，不屬于利用歷史數據進行估計的是（）。

A.算術平均數法或中間數法

B.趨勢調整法

C.市場預期回報率倒數法

D.回來調整法

12.假設某認股權證目前股價為5元，權證的行權價為4.5元，存續期為|年，股價

年波動率為0.25,無風險利率為8%,則認股權證的價值為（）。已知累積正態分布

表N（0.866）=0.8051,N（0.616）=0.7324,e-0.08=0.9231。

A.0.24元

B.0.32元

C.0.88元

D.0.98元

13.關于各變量的變動對認沽權證價值的影響方向，以下說法錯誤的是（）。

A.廣義貨幣供應量

B.狹義貨幣供應量

C.流通中現金

D.準貨幣

18.當政府實行強有力的宏觀調控政策，緊縮銀根.則（

A.公司通常受惠于政府調控，盈利上升

B.居民收入由于升息而提高，將促使股價上漲

C.投資者對上市公司盈利預期上升，股價上揚

D.企業的投資和經營會受到影響，盈利下降

19.從長期看，在上市公司的行業結構與該國產業結構基本一樣的狀況下，股票平均價

格的變動與GDP的改變趨勢是（）。

A.相吻合的

B.不相關的

C.相背離的

D.關系不明

20.下列選項中，對收入總量目標的論述不正確的是（）。

A.著眼于近期的宏觀經濟總量平衡

B.著重于失業和通貨膨脹的問題

C.著重于公共消費和私人消費、收入差距等問題

D.著重處理積累和消費、人們近期生活水平改善和國家長遠經濟發展的關系

21.影響證券市場需求的政策因素不包括（）o

A.貨幣政策

B.市場準入政策

C.產業政策

D.金融監管政策

22.道瓊斯分類法把大多數股票分為（）?

A.2類

B.3類

C.4類

D.5類

23.低集中競爭型產業市場結構是指（）。

A.CR8>80%

B20%WCR8<40%

C.40%WCR8<70%

D.CR8<I0%

24.某?行業有如下特征：行業的利潤由于肯定程度的壟斷達到了較高的水平，風險因

市場結構比較穩定、新企業難以進入而較低。那么這一行業最有可能處于生命周期的

（）。

A.衰退期

B.成熟期

C.成長期

D.無趣期

25.下列選項中，有關行業生命周期分析的表述，錯誤的是（）。

A.在無趣期，由于新行業剛剛誕生或初建不久，只有為數不多的投資公司投資于這個

新興的行業

B.行業的衰退期往往比行業生命周期的其他三個階段的總和還要長，大量的行業都是

衰而不亡

C.一般而言，技術含量高的行業成熟期歷時相對較長，而公用事業行業成熟期持續的

時間較短

D成長期企業的利潤雖然增長很快，但所面臨的競爭風險也特別大，破產率與被兼并率

相當高

26.遺傳工程、太陽能等行業正處于行業生命周期的（）。

A.無趣期

B.成長期

C.成熟期

D.衰退期

27.所謂“摩爾定律”，即微處理器的速度會（）翻一番，同等價位的微處理器的

計算速度會越來越快，同等速度的微處理器會越來越便宜。

A.每10個月

B.每18個月

C.每24個月

D.每28個月

28.產出增長率在成長期較高，在成熟期以后降低，閱歷數據一般以（）為界。

A.10%

B.12%

C.15%

D.18%

29.通常認為顯著相關時，相關系數r的取值范圍是（）。

A.0<|r|<0.3

B.0.3<|r|WO.5

C.0.5<|r|W0.8

D.0.8<|r|<130.市場占有率是指（）o

A.一個公司的產品銷售量占該類產品整個市場俏售總量的比例

B.一個公司生產的產品量占該類產品生產總量的比例

C.一個公司的產品鐺售利潤占該類產品整個市場銷售利潤總額的比例

D.一個公司的產品營業收入占該類產品整個市場營業收入總額的比例

31.公司法人治理機制中，（）是確保股東充分行使權力的最基礎的制度支配。

A.股東大會制度

B.公司規章制度

C.董事會制度

D.監事會制度

32.（）反映企業肯定期間現金的流入和流出，表明企業獲得現金及現金等價物的

實力。

A.資產負債表

B.現金流量表

C.利潤表

D.全部者權益變動表

33.會計政策是指（）。

A.企業對其結果不確定的交易或事項以最近可利用的信息為基礎所作的推斷

B.自年度資產負債表日至財務報告批準報出Ft之間發生的須要告知或說明的事項

C.可能導致企業發生損益的不確定狀態或情形

D.企業在會計核算時所遵循的具體原則以及企業所接受的具體會計處理方法，是指導

企業進行會計核算的基礎

34.計算EVA*時，股權成本的真實成本等于股東同一筆投資轉投于其他風險程度相像

的公司所獲利的綜合，也就是經濟學上的（）。

A.投資成本

B.利息成本

C.機會成本

D.會計成本

35.下列資產重組手段和方法中，（）通常是摸索性的多元化經營的起先和策略性的

投資。

A.收購公司

B.收購股份

C.購買資產

D.公司合并

36.下列證券投資技術分析的假設中，從人的心理因素方面考慮的假設是（）。

A.證券價格沿趨勢移動

B.市場行為涵蓋一切信息

C.歷史會重演

D.投資者都是理性的

37.下列理論中，（）認為收盤價是最重要的價格。

A.波浪理論

B.切線理論

C.道氏理論

D.形態理論

38.在上升趨勢中，將（）連成一條直線，就得到上升趨勢線。

A.兩個低點

B.隨意兩點

C.一個高點、一個低點

D.兩個高點

39.假如希望預料將來相對較長時期的走勢，應當運用（

A.K線組合

B.K線

C.形態理論

D.黃金分割線

40.旗形和楔形是兩個最為聞名的持續整理形態，休整之后的走勢往往是（）。

A.與原有趨勢相反

B.與原有趨勢相同

C.不能推斷

D.找尋突破方向

41.下列選項中，不屬于波浪理論主要考慮因素的是（）。

A.成交量

B.比例

C.形態

D.時間

42.下列選項中，表示市場處于超買或超賣狀態的技術指標是（）。

A.PSY

B.MACD

C.BIAS

D.WMS

43.下列選項中，用來測算股價與移動平均線偏離程度的指標是（）。

A.PSY

B.BIAS

C.RSI

D.WMS

44.下列選項中，關于OBOS指標的應用法則表述錯誤的是（）o

A.當OBOS的取值在0旁邊改變時，市場處于盤整時期

B.當080s為正數時，市場處于下跌行情

C.當OBOS達到肯定負數時，大勢超賣，可伺機買進

D.當OBOS達到肯定正數值時，大勢處于超買階段，可擇機賣出

45.下列經濟學家中，（）于1952年系統提出證券組合管理理論。

A.特雷諾

B.夏普

C.詹森

D.哈理?馬柯威茨

46.一?般認為證券市場是有效市場的機構投資者傾向于選擇（）o

A.平衡型證券組合

B.有效型證券組合

C.指數化型證券組合

D.收入型證券組合

47.下列理論中，由史蒂夫?羅斯突破性地提出的是（）。

A.期權定價模型

B.套利定價理論

C.有效市場理論

D.資本資產定價模型

48.下列關于最優證券組合的說法，正確的是（）.

A.最優組合是收益最大的組合

B.最優組合是風險最小的組合

C.相對于其他有效紐合，最優組合所在的無差異由線的位置最高

D.最優組合是無差異曲線簇與有效邊界的交點所表示的組合

49.特雷諾指數是（）。

A.證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價

B.連接證券組合與無風險證券的直線的斜率

C.連接證券組合與最優風險證券組合的直線的斜率

D.連接證券組合與無風險資產的直線的斜率

50.金融機構在實踐中通常會應用久期來限制持倉債券的利率風險，具體的措施是針對'

固定收益類產品設定（）指標進行限制。

A.久期凸性

B.久期+到期期限

C.久期+獲利期

D一久期X額度

51.1998年美國金融學教授（）首次給出了金融工程的正式定義：金融工程包括

新型金融工具與金融工序的設計、開發與實施，并為金融問題供應創建性的解決方法。

A.費納蒂

B.費舍

C格雷厄姆

D.法瑪

52.金融工程起源于對(]

A.金融的工具交易

B.融資與投資的管理

C.公司的理財

D.風險的管理

53.()是指某一特定地點的同一商品現貨價格在同一時刻與期貨合約價格之間的

差額。A.凸性

B.基差

C.曲率

D.凹性

54.大多數套期保值者持有的股票并不與指數結構一樣，因此，在股指期貨套期保值中

通常都接受()方法,

A.互換套期保值交易

B.系列套期保值交易

C.連續套期保值交易

D.交叉套期保值交易

55.()是運用合理的金融理論和數理統計理論，定量地對給定的資產所面臨的市

場風險給出全面的度量。

A.名義值法

B.波動性法

C.敏感性法

D.VaR法

56.（）中國證券分析師協會正式被接受成為ACHA的會員.

A.2024年10月

B.2024年3月

C.2024年12月

D.2024年1月

57.在中國證券業協會的主動努力下，ACIIA于（）認可通過中國證券業協會從業

人員資格考試全部五門考試的人員，可免試基礎標準學問考試，而干脆報名參與最終考試。

A.2024年2月

B.2024年3月

C.2024年4月

D.2024年5月

58.拉丁美洲金融分析師和投資經理協會聯盟以（）協會為中心，于1998年召開

成立大會。

A.墨西哥

B.阿根廷

C.巴西

D.智利

59.證券分析師職業道德的十六字原則中，（）原則是指證券分析師應當依據公開

披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進行科學的分析探討，審慎、客觀地提出投資分

析、預料和建議。

A.勤勉盡職

B.謹慎客觀

C.獨立減信

D.公正公允

60.證券投資詢問機構需在（）,將本機構及其執業人員前2個月向其特定客戶供

應的買賣具體證券建議的狀況和向公眾供應的買賣具體證券建議的狀況向注冊地的中國

證券監督管理委員會派出機構供應書面備案材料。

A.每逢單月的前3個工作日內

B.每逢單月的前5個工作日內

C.每逢雙月的前3個工作日內

D.每逢雙月的前5個工作日內

二、多項選擇題（本類題共40小題，每小題I分，共40分。每小題備選答案中，有兩

個或兩個以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯選、不選均不得分）

1.證券投資是指投資者（法人或自然人）購買（），以獲得紅利、利息及資本利得

的投資行為和投資過程。

A.股票

B.基金

C.債券

D.有價證券的衍生品

2.實現證券投資凈效用最大化的目的途徑有（）。

A.評估市場的適合買賣點

B.合理估計宏觀政策的改變

C.正確評估證券的投資價值

D.降低投資者的投資風險

3.技術分析的理論基礎是建立在（）假設之上的。

A.投資者對風險有共同的偏好

B.價格沿趨勢移動

C.市場的行為包含一切信息

D.歷史會重復

4.下列各個投資方式中，符合價值培育型投資理念的有（）。

A.參與上市公司的增發、配股及可轉債融資

B.各類產業集團的投資行為

C.通過對證券母體注入戰略投資的方式，培育證券的內在價值與市場價值

D.參與證券母體的融資，培育證券的內在價值和市場價值

5.下列選項中，屬于商務部的主要職責是（）o

A.促進市場體系的建立和完善

B.探討擬訂規范市場運行和流通秩序的政策法規

C.深化流通體制改革，監測分析市場運行和商品供求狀況

D.組織開展國際經濟合作，負責組織協調反傾銷、反補貼的有關事宜

6.以下選項中，關于凈價報價的說法正確的有（）,>

A.優點是把利息累積因素從債券價格中剔除，能更好地反映債券價格的波動程度

B.缺點是含混了債券價格漲跌的真實緣由

C.缺點是雙方須要計算實際支付價格

D.優點是所見即所得

7.下列選項中，較為接近實際狀況的股票模型是（）o

A.零增長模型

B.二元增長模型

C.不變增長模型

D.三元增長模型

8.期貨價格相當于交易者持有現貨金融工具至到期日所必需支付的（）。

A.持有現貨金融工具所取得的收益

B.購買金融工具而付出的融資成本

C.凈成本

D.持有成本

9.下列期權中，屬于虛值期權的是（）。

A.市場價格高于協定價格的看跌期權

B.市場價格低于協定價格的看漲期權

C.市場價格低于協定價格的看跌期權

D.市場價格高于協定價格的看漲期權

10.下列選項中，影響權證理論價值的主要有（

A.無風險利率

B.權證的行權價格

C股價的波動率

D.到期期限

11.在證券投資中，進行宏觀經濟分析的意義是（）。

A.把握證券市場的總體變動趨勢

B.推斷整個證券市場的投資價值

C.了解轉型背景下宏觀經濟對股市的影響

D.駕馭宏觀經濟政策對證券市場的影響力度與方向

12.下列選項中，財玫收入包括的主要項目有（）。

A.專項收入

B.各項稅收

C.其他收入

D.國有企業支配虧損補貼

13.財政發生赤字的時候，彌補方式有（）。

A.發行國債

B.增發貨幣

C.增加稅收

D.向銀行借款

14.下列選項中.影響證券市場供應的制度因素主要有（）。

A.市場設立制度

B.發行上市制度

C.證企合作制度

D.股權流通制度

15.《證券法》和《公司法》修訂的主要內容和基本精神是（）（＞

A.切實加大對投資者的愛護力度

B,主動穩妥推動市場創新

C.促進證券公司的規范和發展

D.完善上市公司治理和監管

16.當前技術進步的行業特征是（）。

A.技術進步速度加快，周期明.顯縮短，產品更新換代頻繁

B.研發活動的投入強度成為劃分高技術群類和衡量產業競爭力的標尺

C.信息技術的擴散與應用引起相關行業的技術革命，并加速改造著傳統產業

D.以信息通信技術為核心的高新技術成為21世紀國家產業競爭力的確定性因素之一

17.產業布局政策一般遵循的原則有（）o

A.經濟性原則

B.平衡性原則

C.穩定性原則

D.合理性原則

18.下列選項中，運用歸納法進行行業分析的步驟是（）。

A.收集相關資料

B.依據實際視察結果找出一個最能代表或者描述資料特點的模式C.對假設和實際

視察結果進行比較

D.運用歸納法考察數量之間的關系后，最終得到了一個趨勢性的結果

19.在進行行業分析時，通過（）,行業分析師可以選擇出處于成長期或穩定期、

競爭實力雄厚、有較大發展潛力的行業。

A.行業增長比較分析

B.行業結構分析

C.行業增長預料分析

D.行業規模分析

20.關于指數平滑法，下列說法正確的是（）。

A.應用指數平滑法預料的一個關鍵是修正常數a的取值。一般狀況下，時間數列越平

穩，a取值越小

B.只須要本期實際數值和本期預料值便可預料下期數值，不須要大量歷史數據

C.它須要大量的歷尺資料，且權數的選擇具有較大的隨意性，所以預料的精確性相對

較差

D.指數平滑法是由移動平均法演化而來的

21.下列選項中，衡量公司行業競爭地位的主要指標是（）。

A.行業綜合排序

B.產品在消費者當中的認知度

C.產品的市場占有冬

D.公司利潤水平

22.廣義上的法人治理結構是指有關企業限制權和剩余索取權安排的一整套法律、文化

和制度支配，包括（）。

A.內部制度和管理

B.財務制度

C.收益安排和激勵機制

D.人力資源管理

23.下列選項中，關于資產負債表的說法正確的有（）。

A.它是反映企業在某一會計期間財務狀況的會計報表

B.總資產=負債+凈資產

C.我國資產負債表按賬戶式反映

D.供應年初數和期末數的比較資料

24.下列選項中，關于資產負債率的說法正確的是（）。

A.反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的

C.是負債總額與資產總額的比值

D.也稱舉債經營比率

25.會計報表附注是為了便于會計報表運用者理解會計報表的內容而對會計報表的

（）等所作的說明，

A.編制依據

B.編制基礎

C.編制原則和方法

D.主要項目

26.證券市場中，技術分析的要素包括（）o

A空間

B.成交量

C.時間

D.價格

27.某一價位旁邊之所以形成對股價運動的支撐和壓力，主要是由（）所確定的。

A.投資者的籌碼分布

B.投資者的心理因素

C.持有成本

D.機構主力的競爭

28.在圓弧頂（底）形成的過程中，表現山的特征有（）。

A成交量的改變是兩頭多、中間少

B突破過程成交量一股不會急劇放大

C.在突破后的一段有相當大的成交量

D.成交量的改變是兩頭少、中間多

29.移動平均線指標的特點包括（）。

A.助漲助跌性

B.穩定性

C.滯后性

D.追蹤趨勢

30.下列選項中，關于技術分析指標PSY的說法，正確的是（）。

A一一般進入高位區至少兩次其所發出的買進信號才更牢靠

B.在50以上是空方市場

C.取值過高或過低，都是行動的信號

D.在50以上是多方市場

31.以投資目標為標準進行分類的證券組合有（）。

A.指數化型

B.被動管理型

C.增長型

D.貨幣市場型

32.下列選項中，關于證券組合可行域的描述正確的有（）。

A.可行域可能是平面上的一條線

B.可行域可能是平面上的一個區域

C.可行域是由有效組合構成的

D.可行域就是有效邊界

33.套利定價理論認為（）。

A.市場均衡狀態下，證券或組合的期望收益率完全由它所擔當的因素風險確定

B.擔當相同因素風險的證券或證券組合都應當具有相同期望收益率

C.當市場上存在套利機會時，投資者會不斷進行套利交易，直到套利機會消逝為止

D.期望收益率與因素風險的關系，可由期望收益率的因素敏感性的線性函數所反映

34.廣義的金融工程是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術開發，它包括

（）。

A.金融產品定價

B.金融產品設計

C.金融風險管理

D.交易策略設計

35.下列屬于金融工程技術在公司理財方面的應用的是（）。

A.垃圾債券

B.回購交易

C.橋式融資

D.貨幣互換

36.VaR模型來自于（）的融合。

A.資產波動性分析方法

B.對風險因素的統計分析

C.資產定價和資產敏感性分析方法

D.對風險因素的定性分析

37.VaR的計算方法有（）。

A.蒙特卡羅模擬法

B.德爾塔一正態分布法

C.歷史模擬法

D.局部估值法

38.下列選項中，屬于《國際倫理綱領、職業行為標準》對投資分析師執業行為操作規

則的是（）。

A.在作出投資建議和操作時，應留意相宜性

B.保存客戶機密、資金以及證券

C.信息披露

D.合理的分析和表述

39.證券分析師不同于律師、會計師在執業上的特點是（）。

A.對既往事實進行評判，并得出結論

B.難免存在可能性與現實性的差異

C.結論具有確定性

D.留意于利用既有信息，對證券市場或個別證券的將來走勢進行分析預料

40.《會員制證券投資詢問業務管理暫行規定》規定的禁止會員制機構及人員的行為包

括（）。

A.買賣本機構供應服務的上市公司股票

B.通過參與衛星電視等公共媒體欄目，在注冊地及分支機構所在地之外招收異地會員

C.通過未報備的銀行存款賬戶向客戶收取、存放詢問服務收入

D.出租、出借公司及執業人員的資格證書，或以租賃、承包的方式開展會員制業務

三、推斷題（本類題共60小題，每小題0.5分.共30分。每小題答題正確的得0.5

分，答題錯誤、不答題的不得分）

1.投資者從事證券投資是為了獲得投資回報，這種回報是以擔當相應風險為代價的。

從總體來說，預期收益水平和風險之間存在一種負相關關系。（）

A.正確

B.錯誤

2.有效市場理論認為，只要證券的市場價格充分剛好地反映了全部有價值的信息、市

場價格代表著證券的真實價值，這樣的市場就稱為“有效市場（）

A.正確

B.錯誤

3.對于證券組合的管理者來說，假如市場是弱勢有效或者半強勢有效的.管理者會選

擇消極保守的看法，只求獲得市場平均的收益水平。（）

A.正確

B.錯誤

4.技術分析流派以“股票的價格圍繞價值變動”為假設。（）

A.正確

B.錯誤

5.價值培育型投資理念是一種投資風險共擔型的投資理念。這種投資理念指導下的投

資行為既共享證券內在價值成長，也共擔證券價值成長風險。（）

A.正確

B.錯誤

6.信息在證券投資分析中起著特別重要的作用，是進行證券投資分析的基礎。

（）A.正確

B.錯誤

7.國家統計局定期對外發布的國民經濟和社會發展中的有關統計數據，是證券投資分

析中推斷宏觀經濟運行狀況、行業先進水平或平均水同等的重要數據類信息來源。

（）A.正確

B.錯誤

8.股票、債券均屬虛擬資本的范疇。（）

A.正確

B.錯誤

9.在市場分割理論中，假如短期資金市場供需曲線交叉點利率高于長期資金市場供需

曲線交叉點利率，則利率期限結構呈現向上傾斜的趨勢。（）

A.正確

B.錯誤

10.內部收益率就是指使得投資凈現值大于零的貼現率。（）

A.正確

B.錯誤

11.在現貨金融工具價格肯定時。金融期貨的理論價格確定于現貨金額工具的收益率、

融資利率及持有現貨金融工具的時間。（）

A.正確

B.錯誤

12.期權的時間價值乃至期權價格都將隨標的物價格波動的增大而提高，隨標的物價格

波動的縮小而降低。（）

A.正確

B.錯誤

13。可轉換證券的市場價值必需保持在它的投資價值和轉換價值之下。（）

A.正確

B.錯誤

14.當轉換平價大于標的股票的市場價格時，可轉換證券的市場價格大于可轉換證券的

轉換價值。假如不考慮標的股票價格將來改變，此時轉股對持有人有利。（）

A.正確

B.錯誤

15.認股權證的市場價格很少與其理論價值相同。在很多狀況下，前者要大于后者。

（）A.正確

B.錯誤

16.證券分析師必需仔細分析宏觀經濟政策，駕馭其對證券市場的影響力度與方向，才

能精確把握整個證券市場的運動趨勢和不同證券品種的投資價值變動。（）

A.正確

B.錯誤

17.從產品形態看，GDP是全部常住居民在肯定時期內最終運用的貨物和服務價值與

貨物和服務凈出口價值之和。（）

A.正確

B.錯誤

18.通常所說的充分就業是指對勞動力的完全利用，即在實際的經濟生活中達到失業率

為零的狀態。（）

A.正確

B.錯誤

19.外商干脆投資包括企業在境內和境外股票市場公開發行的以外幣計價的股票發行總

額，國際租賃進口設備的應付款，補償貿易中外商供應的進口設備、技術、物料的價款,

加工裝配貿易中外商供應的進口設備、物料的價款。（）

A.正確

B.錯誤

20.非儲備外匯削減就意味著國內需求增加，非儲備外匯增加就意味著國內需求削減。

它與儲備外匯在方向上是不同的。（）

A.正確

B.錯誤

21.當GDP持續、穩定、高速增長時，證券價格也呈上升走勢。（）

A.正確

B.錯溪

22.緊縮的財政政策將使得過熱的經濟受到限制，證券市場將走強。（）

A.正確

B.錯誤

23.上市公司的控股段東、實際限制人或其限制的關聯人認購的股份自股票發行結束之

H起36個月內不得轉讓。（）

A.正確

B.錯誤

24.依據行業變動與經濟周期變動的美系程度，可將行業分為增長型、周期型和防守型

三類。（）

A.正確

B.錯誤

25.食品業和公用事業在經濟衰退時，其收入仍相對穩定。（）

A.正確

B.錯誤

26.對戰略產業的愛護政策包括限制所愛護的同類國外產品的進口，限制國外私人干脆

投資等。（）

A.正確

B.錯誤

27.歷史資料探討法的缺陷是只能被動地囿于現有資料，不能主動地去提出問題并解決

問題。（）

A.正確

B.錯誤

28.在進行行業分析時，橫向比較主要是利用行業的歷史數據，如銷售收入、利潤、企

業規模等，分析過去的增長狀況，并據此預料行業的洛來發展趨勢。（）

A正確

B.錯誤

29.假如一個數列的自相關系數出現周期性改變，每間隔若干個便有一個高峰，表明該

時間數列是趨勢性時間數列。（）

A.正確

B.錯誤

3（）.對上市公司進行區位分析，就是將上市公司的價值分析與區位經濟的發展聯系起來,

以便分析上市公司將來發展的前景，確定上市公司的投資價值。（）

A.正確

B.錯誤

31.經理人員的素養是確定企業能否取得勝利的一個重要因素。（）

A.正確

B.錯誤

32.變現實力是公司產生現金的實力，取決于可以在近期轉變為現金的流淌資產的多少,

是考察公司短期償債實力的關鍵。（）

A.正確

B.錯誤

33.各項資產的周轉指標用于衡量公司運用資產賺取收入的實力，常常和反映盈利實力

的指標結合在一起運用，可全面評價公司的盈利實力。（）

A.正確

B.錯誤

34.小于1的營運指數，說明收益質量不夠好。（）

A.正確

B.錯誤

35。公司合并的目的通常在于引入戰略投資者或合作伙伴。（）

A.正確

B.錯誤

36.關聯托管和承包往往是進行關聯收購的第一步.)

A.正確

B.錯誤

37.依據開盤價和收盤價的關系，K線分為陽線和陰線，開盤價高于收盤價時為陽線，

開盤價低于收盤價時為明線。()

A.正確

B.錯誤

38.支撐線和壓力線的作用是阻擋或短暫阻擋股價朝一個方向接著運動。()

A.正確

B.錯誤

39.越重要、越有效的趨勢線被突破，其轉勢的信號越劇烈。()

A.正確

B.錯誤

40.上升三角形比起對稱三角形來，有更劇烈的上升意識，多方比空方更為主動。通常

以三角形的向上突破作為持續過程終止的標記。()

A.正確

B.錯誤

41.從WMS的曲線來看，一般當WMS指標連續幾次撞頂，局部形成雙重或多重頂，

則是賣出的信號。()

A.正確

B.錯誤

42.OBV線是預料股市短期波動的重要推斷指標，能幫助投資者確定股市突破盤局后

的發展方向。()

A.正確

B.錯誤

43.閱歷證明，ADL對多頭市場的應用比對空頭市場的應用效果好。（）

A.正確

B.錯誤

44.證券組合理論認為，投資收益是對擔當風險的補償。因此，組合管理強調投資的收

益目標應與風險的承受實力相適應。（）

A.正確

B.錯誤

45.投資目標是指投資者在擔當肯定風險的前提下期望獲得的投資收益率。投資目標的

確定應包括風險和收益兩項內容。（）

A.正確

B.錯誤

46.投資風險的大小由將來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。在數學上，這

種偏離程度由收益率的方差來度量。（）

A.正確

B.錯誤

47.無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風險的實力強弱。（）

A.正確

B.錯誤

48.所謂市場組合，是指由風險證券構成，并且其成員證券的投資比例與整個市場上風

險證券的相對市值比例一樣的證券組合。（）

A.正確

B.錯誤

49.假如證券組合的詹森指數為正，則其位于證券市場線的下方，績效不好。（）

A.正確

B.錯誤

50.市場的實際狀況表明，債券的價格與收益率之間的關系常常是非線性的。（）

A.正確

B.錯誤

51.金融工程作為新興學科，是用一門將金融學、統計學、工程技術、計算機技術相結

合的交叉性學科。（）

A.正確

B.錯誤

52.運用金融工程的分解技術可以拆開風險、分別風險因素，使一系列風險從根本上得

以消退。（）

A.正確

B.錯誤

53.整合新型的混合金融工具替代多手操作不斷滿意投資人或發行人的實際需求，將是

金融工具整合技術發展的動力。（）

A.正確

B.錯誤

54.套利是期貨投機的特別方式，它使期貨投機不僅僅局限于期貨合約肯定價格的水平

變化，而是更多地轉向期貨合約相對價格的水平改變。（）

A.正確

B.錯誤

55.名義值法對于投資風險的度量具有極強的指導意義。（）

A.正確

B.錯誤

56.由日本證券分析師協會定義的證券分析師不包括基金管理人。)

A.正確

B.錯誤

57.國際注冊投資分析師協會于2000年6月正式成立，注冊地在美國。（）

A.正確

B.錯誤

58.投資分析師不應當對沒有最終發布的信息或者不正確的信息進行傳播，但可以依據

這些信息進行交易。（）

A.正確

B.錯誤

59.證券分析師應當主動、明確地對客戶或投資者進行客觀的風險揭示，不得有意對可

能出現的風險作不恰當的表述或作虛假承諾。（）

A.正確

B.錯誤

60.《會員制證券投資詢問業務管理暫行規定》規定，會員制機構可以在注冊地及分支

機構所在的省、自治區、直轄市以外招收會員。（）

A.正確

B.錯誤

參考答案及具體解析

一、單項選擇題

1.A

【解析】從總體來說，證券的預期收益水平和風險之間存在一種正相關的關系。

2.C

【解析】在弱勢和半強勢有效市場中，證券組合的管理者往往努力找尋價格偏離價值的

證券。

3.B

【解析】技術分析流派認為股票價格的波動是對市場供求均衡狀態偏離的調整。

4.D

【解析】D選項應當為證券或證券組合的風險由其期望收益率的方差來衡量。

5.C

【解析】本題考查穩健成長型的證券投資策略。

6.C

【解析】國務院依據憲法和法律所規定的各項行政措施、制定的各項行政法規、發布的

各項確定和吩咐，以及頒布的重大方針政策，會對證券市場產生全局性的影響。

7.D

【解析】證券交易所向社會公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內成交

情況編制的R報表、周報表、月報表與年報表等成為證券分析中的首要信息來源。

8.A

【解析】證券估值是指對證券價值的評估。

9.C

【解析】本題考查貨幣的時間價值。假如通貨膨脹率是正數，今日100元所代表的購買

力比明年的100元要大，

10.B

【解析】本題考查影響利率期限結構形態的基本因素，主要有三種，即選項ACD。

II.C

【解析】本題考查股票市盈率利用歷史數據進行估計的方法。C選項市場預期回報率倒

數法屬于市場確定法。

12.D

［解析】認股權證的價值C=S?N(d1)—X?e-rl?N(d2)=5x0.8051—4.5x0.9231x0.7324

=0.98(元)。

13.B

【解析】B選項應當是在其他變量保持不變的狀況下，到期期限與認沽權證價值同方向

改變。

14.B

【解析】國內生產總值（GDP）是指一個國家（或地區）全部常住居民在肯定時期內（-

般按年統計）生產活動的最終成果。

15.A

【解析】工業總產值接受“工廠法”計算，即以工業企業作為一個整體，按企業工業生產

活動的最終成果來計算。

16.B

【解析】長期資本是指合同規定償還期超過?年的資本或未定償還期的資本。

17.C

【解析】本題考查流通中現金的概念。

18.D

【解析】本題考查宏觀經濟運行對證券市場的影響.只有D選項是正確的。

19.A

【解析】從長期看，在上市公司的行業結構與該國產業結構基本一樣的狀況下，股票平

均價格的變動與GDP的改變趨勢是相吻合的。

20.C

【解析】本題考查收入總量目標。C選項屬于收入結構目標。

21.C

【解析】本題考查影響證券市場需求的政策因素。

22.B

【解析】道瓊斯分類法把大多數股票分為3類。

23.B

【解析】低集中競爭型產業市場結構是20%<CRs<400%o

24.B

【解析】本題考查行業生命周期分析中成熟期的特征。

25.C

【解析】此題考查行業生命周期分析的內容。C選項應當是一般而言，技術含量高的行

業成熟期歷時相對較短，而公用事業行業成熟期持續的時間較長。

26.A

【解析】遺傳工程、太陽能等行業正處于行業生命周期的無趣期。

27.B

【解析】所謂“摩爾定律”，即微處理器的速度會每18個月翻一番，同等價位的微處理

器的計算速度會越來越快，同等速度的微處理器會越來越便宜。

28.C

【解析】產出增長率在成長期較高，在成熟期以后降低，閱歷數據-■般以15%為界。

29.C

【解析】當0.5<|r|<0.8為顯著相關。

30.A

【解析】市場占有率是指一個公司的產品銷售量占該類產品整個市場銷售總量的比例。

31.A

【解析】股東大會制度是確保股東充分行使權力的最基礎的制度支配。

32.B

【解析】現金流量表反映企業肯定期間現金的流入和流出，表明企業獲得現金及現金等

價物的實力。

33.D

【解析】本題考查會計政策的概述。會計政策是指企業在會計核算時所遵循的具體原則

以及企業所接受的具體會計處理方法，是指導企業進行會計核算的基礎。

34.C

【解析】本題考查機會成本的概念。

35.B

【解析】收購股份通常是摸索性的多元化經營的起先和策略性投資。

36.C

【解析】歷史會重演是從人的心理因素方面考慮的。

37.C

【解析】道氏理論認為收盤價足最重要的價格。

38.A

【解析】在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線。

39.C

【解析】假如希望預料將來相對較長時期的走勢，應當運用形態理論。

40.B

【解析】旗形和楔形是兩個最為聞名的持續整理形態，休整之后的走勢往往是與原有趨

勢相同。

41.A

【解析】本題考查波浪理論考慮的三因素——形態、比例和時間。

42.D

【解析】WMS（威廉指標）用來量度股市的超買超賣狀態。

43.B

【解析】BIAS（乖離率指標）是測算股價與移動平均線偏離程度的指標。

44.B

【解析】當OBOS為正數時，市場處于上漲行情。

45.D

【解析】證券組合管理理論最早由美國聞名經濟學家哈理?馬柯威茨于1952年系統提

出。

46.C

【解析】一般認為證券市場是有效市場的機構投資者傾向于選擇指數化型證券組合。

47,B

【解析】史蒂夫?羅期突破性地提出了套利定價理論。

48.C

【解析】最優組合依靠于投資者的偏好，它是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的

組合。

49.B

【解析】特雷諾指數是連接證券組合與無風險證券的直線的斜率。

50.D

【解析】金融機構在實踐中通常會應用久期來限制持倉債券的利率風險，具體的措施是

針對固定收益類產品設定“久期x額度”指標進行限制。

51.A

【解析】1998年美國金融學教授費納蒂首次給出了金融工程的正式定義。

52.D

【解析】金融工程起源于對風險的管理。

53.B

【解析】基差是指某?特定地點的同?商品現貨價格在同?時刻與期貨合約價格之間的

差額。

54.D

【解析】大多數套期保值者持有的股票并不與指數結構一樣，因此，在股指期貨套期保

值中通常都接受交叉套期保值交易的方法。

55.D

【解析】VaR法是運用合理的金融理論和數理統計理論，定后地對給定的資產所面臨的

市場風險給出全面的度量，

56.B

【解析】2024年II月中國證券分析師協會正式被接受成為ACI1A的會員。

57.A

【解析】在中國證券業協會的主動努力下，ACIIA于2024年2月認可通過中國證券業

協會從業人員資格考試全部五門考試的人員，可免試基礎標準學問考試，而干脆報名參與

最終考試。

58.C

【解析】拉丁美洲金融分析師和投資經理協會聯盟以巴西協會為中心，于1998年召開

成立大會。

59.B

【解析】謹慎客觀原則是指證券分析師應當依據公開披露的信息資料和其他合法獲得的

信息，進行科學的分析探討，審慎、客觀地提出投資分析、預料和建議。

60.A

【解析】證券投資詢問機構需在每逢單月的前3個工作日內，將本機構及其執業人員前

2個月向其特定客戶供應的買賣具體證券建議的狀況和向公眾供應的買賣具體證券建議的

狀況向注冊地的中國證券監督管理委員會派出機構供應書面備案材料。

二、多項選擇題

1.ABCD

【解析】證券投資是指投資者（法人或自然人）購買股票、基金、債券等有價證券以及

這些有價證券的衍生品，以獲得紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。

2.CD

【解析】實現證券投資凈效用最大化的途徑是：（1）正確評估證券的投資價值；（2）降

低投資者的投資風險。

3.BCD

【解析】技術分析的理論基礎是建立在三個假設之上的，即市場的行為包含一切信息、

價格沿趨勢移動、歷史會重復。

4.ABCD

【解析】本題考查價值培育型投資理念。ABCD選項都正確。

5.ABCD

【解析】本題考查商務部的主:要職責。ABCD選項都正確。

6.AC

【解析】本題考查凈價報價的優缺點。優點是把利息累積因素從債券價格中剔除，能更

好地反映債券價格的波動程度，缺點是雙方須要計算實際支付價格。BD選項屬于全價報

價的優缺點。

7.BD

【解析】較為接近實際狀況的股票模型是二元增長模型和三元增長模型。

8.CD

【解析】期貨價格相當于交易者持有現貨金融工具至到期日所必需支付的凈成本，凈成

本也稱為持有成本。

9.AB

【解析】屬于虛值期權的是市場價格低于協定價格的看漲期權、市場價格高于協定價格

的看跌期權。

1（）.ABCD

【解析】影響權證理論價值的主要有標的股票的價格、股價的波動率、無風險利率、權

證的行權價格和到期期限，

II.ABCD

【解析】本題考查證券投資中進行宏觀經濟分析的意義。ABCD選項都正確。

12.ABCD

【解析】本題考查財攻收入包括的主要項目。ABCD選項都正確。

13.AD

【解析】財政發生赤字的時候，彌補方式有發行國債和向銀行借款。

14.ABD

【解析】影響證券市場供應的制度因素有發行上市制度、市場設立制度和股權流通制度。

15.ABCD

【解析】本題考查《證券法》和《公司法》修訂的主要內容和基本精神。ABCD選項都

正確。

16.ABCD

【解析】本題考查當前技術進步的行業特征。ABCD選項都正確。

17.ABD

【解析】本題考查產業布局政策遵循的原則。產業布局政策遵循的原則：經濟性原則、

合理性原則、協調性原則、平衡性原則。

18.ABD

【解析】本題考查運用歸納法進行行業分析的三步驟。C選項屬于運用演繹法的第三步。

19.AC

【解析】在進行行'業分析時，通過行'也增長比較分析和行業增長預料分析，行業分析師

可以選擇出處于成長期或穩定期、競爭實力雄厚、有較大發展潛力的行業。

20.ABD

【解析】指數平滑法只須要本期實際數值和本期預料值便可預料下期數值，不須要大量

歷史數據，所以C選項是錯誤的。

21.AC

【解析】衡量公司行業競爭地位的主要指標是行業綜合排序和產品的市場占有率。

22.ABCD

【解析】本題考查廣義上的法人治理結構包括的內容。ABCD選項都正確。

23.BCD

【解析】A選項應當是反映企業在某一特定期間財務狀況的會計報表。

24.ABCD

【解析】本題考查資產負債率的內容。ABCD選項都正確.

25.ABCD

【解析】會計報表附注是為了便于會計報表運用者理解會計報表的內容而對會計報表的

編制基礎、編制依據、編制原則和方法及主要項目等所作的說明。

26.ADCD

【解析】證券市場中，價格、成交量、時間、空間是進行技術分析的要素

27.ABC

【解析】某一價位旁邊之所