證券投資顧問業(yè)務(wù)-2018年《證券投資顧問勝任能力》真題匯編4單選題（共118題，共118分）(1.)陳小姐將1萬元用于投資某項目，該項目的預(yù)期收益率為10％，項目投資期限為3年，（江南博哥）每年支付一次利息，假設(shè)該投資人將每年獲得的利息繼續(xù)投資，則該投資人三年投資期滿將獲得的本利和為()元。A.13310B.13000C.13210D.13500正確答案：A參考解析：復(fù)利終值FV=PV×(1+r)t=10000×(1+10％)3=13310(元)(2.)（）是對剩余流動性的彈性。A.估值杠桿B.利潤杠桿C.運營杠桿D.財務(wù)杠桿正確答案：A參考解析：三種杠桿：(1)財務(wù)杠桿：對利率的彈性；(2)運營杠桿：對經(jīng)濟的彈性；(3)估值杠桿：對剩余流動性的彈性。(3.)如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合；如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會選擇方差較小的組合，這種選擇原則叫做（??）。A.有效組合規(guī)則B.共同偏好規(guī)則C.風(fēng)險厭惡規(guī)則D.有效投資組合規(guī)則正確答案：B參考解析：大量的事實表明,投資者喜好收益而厭惡風(fēng)險，因而人們在投資決策時希望收益越大越好,風(fēng)險越小越好，這種態(tài)度反映在證券組合的選擇上，就是在收益相同的情況下，選擇風(fēng)險小的組合，在風(fēng)險相同的情況下，選擇收益大的組合，這一規(guī)則就叫做共同偏好規(guī)則。(4.)公司在發(fā)放股利時，在()之后取得股票的股東無權(quán)享受已經(jīng)宣布的股利。A.股息宣布日B.股權(quán)登記日C.股利發(fā)放日D.除權(quán)除息日正確答案：B參考解析：股權(quán)登記日是由公司在宣布分紅方案時確定的一個具體日期。凡是在此制定日期前取得了公司股票，成為公司在冊股東的投資者都可以作為股東享受公司分派的紅利。在此日之后取得股票的股東則無權(quán)享受已宣布的股利。(5.)從實踐經(jīng)驗來看，人們通常用公司股票的()所表示的公司規(guī)模作為流動性的近似衡量標(biāo)準(zhǔn)。A.市場價值B.賬面價值C.歷史價值D.公允價值正確答案：A參考解析：從實踐經(jīng)驗來看，人們通常用公司股票的市場價值所表示的公司規(guī)模作為流動性的近似衡量標(biāo)準(zhǔn)。(6.)關(guān)于理財價值觀的說法，錯誤的是()。A.理財規(guī)劃師的責(zé)任在于改變客戶錯誤的價值觀B.客戶在理財過程中會產(chǎn)生義務(wù)性支出和選擇性支出C.不同價值觀的投資者對任意性支出的順序選擇會有所不同D.理財價值觀因人而異，沒有對錯標(biāo)準(zhǔn)正確答案：A參考解析：A項，理財規(guī)劃師的責(zé)任不在于改變投資者的價值觀，而是讓投資者了解在不同價值觀下的財務(wù)特征和理財方式。(7.)根據(jù)板塊輪動、市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換調(diào)整投資組合是()的代表。A.戰(zhàn)術(shù)性投資策略B.戰(zhàn)略性投資策略C.被動型投資策略D.主動型投資策略正確答案：D參考解析：主動型策略的假設(shè)前提是市場有效性存在瑕疵，有可供選擇的套利機會。它要求投資者根據(jù)市場情況變動對投資組合進行積極調(diào)整，并通過靈活的投資操作獲取超額收益，通常將戰(zhàn)勝市場作為基本目標(biāo)。根據(jù)板塊輪動、市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換調(diào)整投資組合就是一種常見的主動型投資策略。(8.)在市場風(fēng)險管理的久期分析中，當(dāng)久期缺口為()時，如果市場利率下降，流動性也隨之減弱；如果市場利率上升，流動性也隨之增強。A.正值B.負值C.零D.大于等于零正確答案：B參考解析：市場風(fēng)險管理中的久期缺口可以用來評估利率變化對投資機構(gòu)某個時期的流動性狀況的影響。其中，當(dāng)久期缺口為負值時，如果市場利率下降．流動性也隨之減弱；如果市場利率上升，流動性也隨之增強。(9.)()是股票最基本的特征。A.收益性B.安全性C.風(fēng)險性D.流動性正確答案：A參考解析：收益性是股票最基本的特征．它是指股票可以為持有人帶來收益的特性。(10.)張先生因為曾經(jīng)投資失敗，不愿意再接觸股票等有風(fēng)險的產(chǎn)品，連投資顧問推薦的一些保本收益型的產(chǎn)品都不感興趣，害怕再遭受損失，張先生的這種態(tài)度說明了他屬于()投資者。A.風(fēng)險偏好型B.風(fēng)險中立型C.風(fēng)險厭惡型D.無法判斷正確答案：C參考解析：風(fēng)險厭惡型投資者對待風(fēng)險態(tài)度消極．非常注重資金安全．不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險，極力回避風(fēng)險。(11.)在信用風(fēng)險預(yù)警方法中，比較重視定量分析和定性分析相結(jié)合的方法是()。A.指數(shù)預(yù)警法B.黑色預(yù)警法C.紅色預(yù)警法D.藍色預(yù)警法正確答案：C參考解析：在實踐中。根據(jù)運作機制的不同，將風(fēng)險預(yù)警方法分為黑色預(yù)警法、藍色預(yù)警法和紅色預(yù)警法，其中，紅色預(yù)警法重視定量分析與定性分析相結(jié)合。(12.)李小姐在未來3年內(nèi)，每年年初將獲得2000元，若年利率為6％，則該筆年金的終值為()元。A.6749.23B.6856.25C.6883.42D.6920.59正確答案：A參考解析：FV期初=C／r×[(1+r)t-1]×(1+r)=2000／6％×[(1+6％)3-1]×(1+6％)=6749．23(元)。(13.)對現(xiàn)金和流動資產(chǎn)的日常管理是()。A.現(xiàn)金管理B.消費管理C.債務(wù)管理D.負債管理正確答案：A參考解析：現(xiàn)金管理是對現(xiàn)金和流動資產(chǎn)的日常管理。(14.)通過對證券基本財務(wù)要素的計算和處理得出該證券的絕對金額，該估值方法是()。A.絕對估值B.相對估值C.風(fēng)險中性定價D.無套利定價正確答案：A參考解析：絕對估值法是指通過對證券的基本財務(wù)要素的計算和處理得出該證券的絕對金額，各種基于現(xiàn)金流貼現(xiàn)的方法均屬此類。(15.)利率衍生產(chǎn)品是指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)產(chǎn)品的金融衍生產(chǎn)品，主要包括()。Ⅰ．遠期利率協(xié)議Ⅱ．利率期貨Ⅲ．利率期權(quán)Ⅳ．金融互換A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：利率衍生產(chǎn)品是指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)產(chǎn)品的金融衍生產(chǎn)品，主要包括遠期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換以及上述合約的混合交易合約。(16.)用資本資產(chǎn)定價模型計算出來的單個證券的期望收益率()。Ⅰ．應(yīng)與市場預(yù)期收益率相同Ⅱ．可被用作資產(chǎn)估值Ⅲ．可被視為必要收益率Ⅳ．與無風(fēng)險利率無關(guān)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：由CAPM公式可知，證券預(yù)期收益率與無風(fēng)險利率有關(guān)，與市場預(yù)期收益率可以不同。(17.)下列關(guān)于客戶信息收集的說法中，正確的有()。Ⅰ．在填寫調(diào)查表之前，從業(yè)人員應(yīng)對有關(guān)項目加以解釋Ⅱ．為得到真實的信息，數(shù)據(jù)調(diào)查表必須有客戶親自填寫Ⅲ．如果客戶出于個人原因不愿意回答某些問題，從業(yè)人員應(yīng)該謹慎地了解客戶產(chǎn)生顧慮的原因，并向客戶解釋該信息的重要性，以及在缺乏該信息情況下可能造成的誤差Ⅳ．宏觀經(jīng)濟信息可以從政府部門或金融機構(gòu)公布的信息中獲得A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：由于數(shù)據(jù)調(diào)查表的內(nèi)容較為專業(yè)．所以可以采用從業(yè)人員提問，客戶回答，然后由從業(yè)人員填寫的方式來進行。如果是客戶自己填寫調(diào)查表，則在開始填寫之前，從業(yè)人員應(yīng)對有關(guān)的項目加以解釋，否則客戶提供的信息很可能不符合需要。(18.)預(yù)計某公司今年末每股收益為2元，每股股息支付率為90％，并且該公司以后每年每股股利將以5％的速度增長。如果某投資者希望內(nèi)部收益率不低于10％，那么，()。Ⅰ．他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)小于18元Ⅱ．他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)大于38元Ⅲ．他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)不超過36元Ⅳ．該公司今年年末每股股利為1．8元A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：C參考解析：今年年末的每股股利=2×90％=1．8(元)，投資者希望內(nèi)部收益率不低于10％，則其在今年年初購買股票的價格應(yīng)該不超過：1．8／(10％-5％)=36(元)。(19.)市場風(fēng)險資本要求涵蓋的風(fēng)險范圍包括()。Ⅰ．全部的外匯風(fēng)險Ⅱ．全部的商品風(fēng)險Ⅲ．交易賬戶中的股票風(fēng)險Ⅳ．交易賬戶中的利率風(fēng)險A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定了市場風(fēng)險資本要求涵蓋的風(fēng)險范圍，包括交易賬戶中的利率風(fēng)險和股票風(fēng)險、全部的外匯風(fēng)險和商品風(fēng)險。(20.)證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)通過舉辦()等形式，進行證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個工作日向舉辦地證監(jiān)局報備。Ⅰ．講座Ⅱ．報告會Ⅲ．分析會Ⅳ．網(wǎng)上推介會A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十六條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)通過舉辦講座、報告會、分析會等形式，進行證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個工作日向舉辦地證監(jiān)局報備。(21.)關(guān)于國債，下列說法正確的有()。Ⅰ．中期國債是指償還期限在1年以上，10年以下的國債Ⅱ．政府發(fā)行短期國債，一般用于彌補赤字或用于投資Ⅲ．從償還期限上來說，除了短期國債、中期國債和長期國債外，還有無期國債Ⅳ．國債是政府債券市場上的最主要的投資工具A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅱ項，政府發(fā)行短期國債，一般是為滿足國庫暫時的入不敷出之需；政府發(fā)行中期國債籌集的資金或用于彌補赤字，或用于投資。(22.)風(fēng)險偏好屬于非常保守型的客戶往往會選擇()等產(chǎn)品。Ⅰ．債券型基金Ⅱ．存款Ⅲ．保本型理財產(chǎn)品Ⅳ．股票型基金A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：保守型客戶往往對于投資風(fēng)險的承受能力很低，選擇一項產(chǎn)品或投資工具首要考慮是否能夠保本，然后才考慮追求收益。因此．這類客戶往往選擇國債、存款、保本型理財產(chǎn)品、貨幣與債券型基金等低風(fēng)險、低收益的產(chǎn)品。(23.)中央銀行可以通過調(diào)整基準(zhǔn)利率來影響經(jīng)濟。關(guān)于利率與證券價格的關(guān)系，一般而言，()。Ⅰ．利率下降時，股票價格下降Ⅱ．利率下降時，股票價格上升Ⅲ．利率上升時，股票價格下降Ⅳ．利率上升時，股票價格上升A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：B參考解析：中央銀行調(diào)整基準(zhǔn)利率的高低。對證券價格產(chǎn)生影響。一般來說．利率下降時，股票價格就上升；而利率上升時．股票價格就下降。(24.)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)人員，應(yīng)當(dāng)具有（）執(zhí)業(yè)資格。A.投資主辦人B.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷C.證券投資咨詢D.一般證券業(yè)務(wù)正確答案：C參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第七條，向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問。(25.)對于個人風(fēng)險承受能力評估方法中的定性方法和定量方法，下列說法正確的是（）。A.定量評估方法不需要對所搜集的信息予以量化B.定量評估方法主要通過面對面的交談來搜索客戶的必要信息C.定性評估方法通常采用有組織的形式（如調(diào)查問卷）來搜集信息D.定性評估方法主要通過面對面的交談來搜集客戶的必要信息，但沒有嚴格的量化關(guān)系正確答案：D參考解析：D項，定性評估方法主要通過面對面的交談來搜集客戶的必要信息，但沒有對所搜集的信息給予量化，而定量評估方法要求對所搜集的信息給予量化。(26.)按照客戶與企業(yè)的關(guān)系分類，客戶類型不應(yīng)包括（）。A.非客戶B.潛在客戶C.目標(biāo)客戶D.國內(nèi)客戶正確答案：D參考解析：按照客戶與企業(yè)的關(guān)系分類，客戶類型可以分為：非客戶、潛在客戶、目標(biāo)客戶、現(xiàn)實客戶和流失客戶。(27.)個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得適用的超額累進稅率為（）。A.5％～30％B.5％～35％C.10％～35％D.10％～40％正確答案：B參考解析：個體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營所得和對企事業(yè)單位的承包經(jīng)營、承租經(jīng)營所得，以及個人獨資和合伙企業(yè)投資者的生產(chǎn)經(jīng)營所得均適用5％～35％的五級超額累進稅率。(28.)財務(wù)報表分析法中的（）是指對兩個或幾個有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進行對比，揭示財務(wù)指標(biāo)的差異和變動關(guān)系，是財務(wù)投資分析中最基本的方法。A.比率分析法B.因素分析法C.趨勢分析法D.比較分析法正確答案：D參考解析：財務(wù)報表分析的方法有比較分析法和因素分析法兩大類：前者是指對兩個或幾個有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進行對比，揭示財務(wù)指標(biāo)的差異和變動關(guān)系，是財務(wù)報表分析中最基本的方法；后者則是依據(jù)分析指標(biāo)和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對財務(wù)指標(biāo)的影響程度。(29.)通常，對于（）型投資者而言，傾向于在保證本金的基礎(chǔ)上維持資金增值，進而選擇低風(fēng)險投資產(chǎn)品。A.成長B.保守C.穩(wěn)健D.激進正確答案：B參考解析：保守型投資者的風(fēng)險偏好特點是本金安全第一，追求收益穩(wěn)定，厭惡風(fēng)險。(30.)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在（）注冊登記為證券投資顧問。A.中國證監(jiān)會B.證券公司C.國務(wù)院監(jiān)督管理機構(gòu)D.中國證券業(yè)協(xié)會正確答案：D參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第七條，向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格。并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問。(31.)下列關(guān)于客戶理財目標(biāo)確定步驟的說法中，正確的有（）。Ⅰ．在確定客戶的投資目標(biāo)前，先征詢客戶的期望目標(biāo)Ⅱ．在初步擬定客戶的理財目標(biāo)后，要再次征詢客戶的意見并取得確認Ⅲ．投資顧問可以根據(jù)情況自行修改投資目標(biāo)Ⅳ．如要對已經(jīng)確定的投資目標(biāo)進行修改，必須征得客戶同意A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：如果在制定投資方案的過程中，計劃對已確定的投資目標(biāo)進行改動，必須對客戶說明，并征得客戶同意。所以投資顧問不能自行修改投資目標(biāo)，其他選項都是正確的。(32.)通過風(fēng)險承受態(tài)度評估表在對客戶的風(fēng)險特征進行評估時，一個客戶的每項打分都是4分，則這個客戶的特點是（）。Ⅰ．首要考慮因素抗通脹保值Ⅱ．過去投資績效是只賠不賺Ⅲ．目前主要投資的市場是債券市場Ⅳ．未來回避投資的市場是股票市場A.Ⅱ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：C參考解析：一個客戶的每項打分都是4分，則這個客戶具有如下特征：①首要考慮因素抗通脹保值；②過去投資績效是賺少賠多；③賠錢影響情緒大；④目前主要投資的市場是債券市場；⑤未來回避投資的市場是房地產(chǎn)市場。(33.)已知某公司某年財務(wù)數(shù)據(jù)如下：年初存貨69萬元，年初流動資產(chǎn)130萬元，年末存貨62萬元，年末流動資產(chǎn)123萬元，營業(yè)利潤96萬元，營業(yè)成本304萬元，利潤總額53萬元，凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出（）。Ⅰ．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為3．2次Ⅱ．存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為77．6天Ⅲ．營業(yè)凈利率為13．25％Ⅳ．存貨周轉(zhuǎn)率為3次A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：依題意，營業(yè)凈利潤率=凈利潤／營業(yè)收入=37／(96+304)=9．25％；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360／存貨周轉(zhuǎn)率=平均存貨×360÷營業(yè)成本=[(69+62)／2]×(360／304)=77．6(天)；流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入／平均流動資產(chǎn)=(96+304)／[(130+123)／2]=3．2(次)；存貨周轉(zhuǎn)率=360／存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=4．6(次)。(34.)證券投資技術(shù)分析方法的要素包括（）。Ⅰ．證券市場價格的波動幅度Ⅱ．證券的交易量Ⅲ．證券市場的交易制度Ⅳ．證券的市場價格A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：證券市場中．價格、成交量、時間和空間是進行技術(shù)分析的要素。這幾個因素的具體情況和相互關(guān)系是進行正確分析的基礎(chǔ)。其中．空間在某種意義上可以認為是價格的一方面．指的是價格波動能夠達到的極限。(35.)下列關(guān)于現(xiàn)值和終值的說法中，正確的有（）。Ⅰ．將5000元進行投資，年利率為12％，每半年計息一次，則3年后該筆資金的終值為7024．64元Ⅱ．在未來10年內(nèi)，每年年初獲得1000元，年利率為8％，則該筆年金的終值為15645．5元Ⅲ．利率為5％，拿出來10000元投資，一年后將獲得10500元Ⅳ．如果未來20年的通貨膨脹率為5％，那么現(xiàn)在的100萬元相當(dāng)于20年后的265．3萬元A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：選項Ⅰ，復(fù)利終值FV=PV×(1+r)t=5000×(1+12％／2)6≈7093(元)；選項Ⅱ，F(xiàn)V期初=C／r×[(1+r)t-1]×(1+r)=1000／8％×[(1+8％)10-1]×(1+8％)=15645．5(元)；選項Ⅲ，單利終值FV=PV×(1+r×t)=10000×(1+5％×1)=10500(元)；選項Ⅳ，F(xiàn)V=100×(1+5％)20=265．3(萬元)。(36.)規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義包括（）。Ⅰ．有效的股東大會制度Ⅱ．流通股股權(quán)適度集中Ⅲ．降低股權(quán)集中度Ⅳ．股權(quán)的流通性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)包括三層含義：①降低股權(quán)集中度，改變“一股獨大”局面：②流通股股權(quán)適度集中，發(fā)展機構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者，發(fā)揮他們在公司治理中的積極作用；③股權(quán)的流通性。(37.)證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴處理機構(gòu)，在公司網(wǎng)站及營業(yè)場所顯著位置公示（）。Ⅰ．投訴電話Ⅱ．傳真Ⅲ．電子信箱Ⅳ．負責(zé)投訴處理的人員姓名A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：證券公司及證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站及營業(yè)場所顯著位置公示客戶投訴電話、傳真、電子信箱，保證投訴電話至少在營業(yè)時間內(nèi)有人值守。證券公司及證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴書面或者電子檔案，保存時間不少于3年。(38.)下列屬于風(fēng)險管理策略的有（）。Ⅰ．風(fēng)險消除Ⅱ．風(fēng)險規(guī)避Ⅲ．風(fēng)險轉(zhuǎn)移Ⅳ．風(fēng)險對沖A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：風(fēng)險管理策略主要有風(fēng)險分散、風(fēng)險對沖、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險規(guī)避和風(fēng)險補償?shù)取?39.)設(shè)計市場風(fēng)險限額體系時應(yīng)綜合考慮的因素包括（）。Ⅰ．自身業(yè)務(wù)性質(zhì)，規(guī)模和復(fù)雜程度Ⅱ．內(nèi)部控制水平Ⅲ．壓力測試結(jié)果Ⅳ．能夠承擔(dān)的市場風(fēng)險水平A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項外，金融機構(gòu)在設(shè)計限額體系時應(yīng)當(dāng)綜合考慮的因素還包括：①工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗；②業(yè)務(wù)經(jīng)營部門的既往業(yè)績；③資本實力；④外部市場的發(fā)展變化情況等；⑤定價、估值和市場風(fēng)險計量系統(tǒng)。(40.)下列選項屬于個人理財?shù)哪繕?biāo)有（）。Ⅰ．購買心儀已久的一部跑車Ⅱ．出國旅游Ⅲ．為孩子準(zhǔn)備教育金Ⅳ．防范風(fēng)險和儲備未來的養(yǎng)老所需A.Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：理財?shù)母灸康氖菍崿F(xiàn)人生目標(biāo)中的經(jīng)濟目標(biāo)，管理人生財務(wù)風(fēng)險，降低對財務(wù)狀況的焦慮，進而實現(xiàn)財務(wù)自由。實踐中，個人理財?shù)哪繕?biāo)可分為短期目標(biāo)(休假、購車、存款等)、中期目標(biāo)(子女的教育儲蓄、按揭買房等)和長期目標(biāo)(退休安排、遺產(chǎn)安排等)。(41.)對于一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者，（）。Ⅰ．方差最小組合是投資者可以接受的選擇Ⅱ．方差最小組合不一定是該投資者的最優(yōu)組合Ⅲ．不可能尋找到最優(yōu)組合Ⅳ．其最優(yōu)組合一定方差最小A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的最佳證券組合，一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者將選取最小方差組合作為最佳組合。(42.)根據(jù)預(yù)期內(nèi)正常的，可實現(xiàn)的某一固定的業(yè)務(wù)量水平為唯一基礎(chǔ)來編制預(yù)算的方法稱為（）。A.零基預(yù)算法B.定期預(yù)算法C.靜態(tài)預(yù)算法D.滾動預(yù)算法正確答案：C參考解析：靜態(tài)預(yù)算法又稱固定預(yù)算法，是指在編制預(yù)算時，只根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的、可實現(xiàn)的某一固定業(yè)務(wù)量(如生產(chǎn)量、銷售量)水平作為唯一基礎(chǔ)來編制預(yù)算的一種方法。靜態(tài)預(yù)算法存在過于機械呆板并且可比性差的缺點。(43.)債項評級是對（）的特定風(fēng)險進行計量和評價，以反映客戶違約后估計的債項損失大小。A.公司評級B.交易本身C.信用狀況D.償債能力正確答案：B參考解析：債項評級是對交易本身的特定風(fēng)險進行計量和評價，反映客戶違約后的債項損失大小。特定風(fēng)險因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項評級不但可以反映債項本身的交易風(fēng)險，還可以同時反映客戶的債項交易風(fēng)險和信用風(fēng)險。(44.)某客戶準(zhǔn)備對原油進行對沖交易，現(xiàn)貨價格為40美元／桶，1個月后的期貨價格為45美元／桶，則零時刻的基差是（）美元。A.-8B.-5C.-3D.3正確答案：B參考解析：基差是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現(xiàn)貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。本題中的基差=40-45=-5(美元)。(45.)個人生命周期中維持期的主要特征有（）。Ⅰ．對應(yīng)年齡為45～54歲Ⅱ．保險計劃為養(yǎng)老險、投資型保險Ⅲ．主要理財活動為收入增加、等退休金Ⅳ．投資工具主要是活期存款、股票、基金定投A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：維持期是個人和家庭進行財務(wù)規(guī)劃的關(guān)鍵期，既要通過提高勞動收入積累盡可能多的財富，更要善用投資工具創(chuàng)造更多財富，財務(wù)投資尤其是可獲得適當(dāng)收益的組合投資成為主要手段。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項屬于其特征。(46.)確定有效邊界所用的數(shù)據(jù)包括（）。Ⅰ．各類資產(chǎn)的投資收益率相關(guān)性Ⅱ．各類資產(chǎn)的風(fēng)險大小Ⅲ．各類資產(chǎn)在組合中的權(quán)重Ⅳ．各類資產(chǎn)的投資收益率A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：按照投資者的共同偏好規(guī)則．可以排除那些被所有投資者都認為差的組合，余下的這些組合稱為有效證券組合。根據(jù)有效組合的定義，有效組合不止一個。描繪在可行域的圖形中，是可行域的上邊界部分．稱為有效邊界。可行域的形狀依賴于可供選擇的單個證券的投資收益率、風(fēng)險以及證券收益率之間的相互關(guān)系，還依賴于投資組合中權(quán)數(shù)的約束。(47.)下列各項中，可以強化金融泡沫形成的有（）。Ⅰ．跨境資金轉(zhuǎn)出Ⅱ．緊縮性貨幣政策Ⅲ．羊群效應(yīng)的存在Ⅳ．投資者自信程度的增加A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：金融泡沫是指一種或一系列的金融資產(chǎn)經(jīng)歷連續(xù)上漲后．市場價格大于實際價格的經(jīng)濟現(xiàn)象。其產(chǎn)生的根源是過度的投資引起資產(chǎn)價格的過度膨脹，導(dǎo)致經(jīng)濟的虛假繁榮。金融市場泡沫主要具有樂觀的預(yù)期、大量盲從投資者的涌入、龐氏騙局和股票齊漲四大特征。(48.)過度自信會導(dǎo)致投資者（）。Ⅰ．高估自己的知識Ⅱ．低估風(fēng)險Ⅲ．提高預(yù)測的準(zhǔn)確性Ⅳ．夸大自己的控制事情的能力A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：過度自信是指人們過于相信自己的判斷能力．高估成功的概率，把成功歸功于自己的能力，而低估運氣、機遇和外部力量在其中的作用的認知偏差，尤其對其自身知識的準(zhǔn)確性過度自信．從而系統(tǒng)性地低估某類信息并高估其他信息。(49.)金融衍生工具從其自身交易的方法和特點可以分為（）。Ⅰ．金融期權(quán)和金融互換Ⅱ．結(jié)構(gòu)化金融衍生工具Ⅲ．金融期貨Ⅳ．金融遠期合約A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：金融衍生工具有多種分類方法，從其自身交易的方法和特點可以分為金融遠期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。(50.)假定有一款固定收益類的理財產(chǎn)品。理財期限為6個月，理財期間固定收益率為3％，客戶小王用30000元購買該產(chǎn)品．則6個月后，小王連本帶利共可獲得()元。A.30000B.30180C.30225D.30450正確答案：D參考解析：單利終值FV=PV×(1+r×t)=30000×(1+3％×6／12)=30450(元)。(51.)下列關(guān)于資本市場線的表述，錯誤的是()。A.資本市場線是在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險資產(chǎn)F與市場組合M的射線FMB.資本市場線揭示了有效組合的收益和風(fēng)險之間的均衡關(guān)系C.資本市場線方程反映有效組合的收益率和無風(fēng)險之間的關(guān)系D.資本市場線是沿著投資組合的有效邊界，由風(fēng)險資產(chǎn)和無風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合正確答案：C參考解析：資本市場線方程系統(tǒng)闡述了有效組合的期望收益率和風(fēng)險之間的關(guān)系（故C項描述錯誤）。有效組合的期望收益率由兩部分構(gòu)成：①無風(fēng)險利率r，由時間創(chuàng)造，是對放棄即期消費的補償；②風(fēng)險溢價，是對承擔(dān)風(fēng)險的補償，與承擔(dān)的風(fēng)險的大小成正比。(52.)一項養(yǎng)老計劃為受益人提供40年養(yǎng)老金，第一年為10000元，以后每年增長5％，年底支付，若貼現(xiàn)率為10％，則這項計劃的現(xiàn)值是()元。A.242588.81B.168890.39C.325315.23D.294272.73正確答案：B參考解析：增長型年金現(xiàn)值的公式：PV=C／(r-g)×{1-[(1+g)／(1+r)]t)=10000／(10％-5％)×{1-[(1+5％)／(1+10％)]40}=168890．39(元)。(53.)下列關(guān)于預(yù)算與實際的差異分析，說法正確的是()。A.總額差異的重要性低于細目差異B.差異很大的需要各個項目同時進行改善C.不能調(diào)整收入D.依據(jù)預(yù)算的分類個別分析正確答案：D參考解析：A項，總額差異的重要性大于細目差異；B項，剛開始做時預(yù)算若差異很大，應(yīng)每月選擇一個重點項目改善，而不是各個項目同時進行改善；C項，如果實在無法降低支出就要增加收入，收入是可以調(diào)整的。(54.)以下關(guān)于退休規(guī)劃的表述中，正確的是()。A.投資應(yīng)當(dāng)非常保守B.對收入和費用應(yīng)樂觀估計C.規(guī)劃期應(yīng)當(dāng)在五年左右D.計劃開始不宜太遲正確答案：D參考解析：退休養(yǎng)老收入來源包括社會養(yǎng)老保險、企業(yè)年金和個人儲蓄投資。當(dāng)前大多退休人士退休后的收入來源主要為社會養(yǎng)老保險，部分人有企業(yè)年金收入，但這些財務(wù)資源遠遠不能滿足客戶退休后的生活品質(zhì)要求。因此，要建議客戶盡早地進行退休養(yǎng)老規(guī)劃，以投資、商業(yè)養(yǎng)老保險以及其他理財方式來補充退體收入的不足。(55.)一家日本出口商向美國進口商出口了一批貨物，預(yù)計3個月后收到1000萬美元的貨款，假如當(dāng)前匯率為1美元=93日元，商業(yè)銀行的研究部門預(yù)計3個月后日元可能會升值到1美元-90日元，因此建議該日本出口商()，以對沖外匯。A.在93價位建立日元／美元的貨幣期貨的多頭頭寸B.在90價位建立日元／美元的貨幣期貨的多頭頭寸C.在93價位建立日元／美元的貨幣期貨的空頭頭寸D.在90價位建立日元／美元的貨幣期貨的空頭頭寸正確答案：A參考解析：由題意知，為了避免3個月后美元貶值的風(fēng)險，該日本出口商需要在93價位建立一個貨幣期貨的多頭頭寸，這樣便能保證其3個月后用收到的1000萬美元按1美元=93日元的匯率買入日元，從而避免了匯率變動帶來的風(fēng)險。(56.)從競爭結(jié)構(gòu)角度分析，煤炭企業(yè)對火力發(fā)電公司來說屬于()競爭力量。A.替代產(chǎn)品B.供給方C.需求方D.潛在入侵者正確答案：B參考解析：邁克爾波特認為，一個行業(yè)激烈競爭的局面源于其內(nèi)在的競爭結(jié)構(gòu)。一個行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競爭力量。即潛在入侵者、替代產(chǎn)品、供給方、需求方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者。煤炭是火力發(fā)電的原料，因此煤炭企業(yè)對火力發(fā)電公司來說屬于供給方競爭力量。(57.)假設(shè)某金融機構(gòu)總資產(chǎn)為1000億元，加權(quán)平均久期為6年；總負債為900億元，加權(quán)平均久期為5年。則該機構(gòu)的資產(chǎn)負債久期缺口為()。A.-1.5B.-1C.1.5D.1正確答案：C參考解析：根據(jù)久期缺口的計算公式，久期缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均久期-(總負債／總資產(chǎn))×負債加權(quán)平均久期=6-(900／1000)×5=1．5。(58.)“當(dāng)形成一種股市將持續(xù)上漲的信念時，投資者往往會對有利的信息或證據(jù)特別敏感或容易接受，而對不利的信息或證據(jù)視而不見”可以來解釋()這個行為金融概念。A.框定偏差B.心理賬戶C.證實偏差D.過度自信正確答案：C參考解析：證實偏差是指當(dāng)人確立了某一個信念或觀念時，在收集信息和分析信息的過程中，產(chǎn)生的一種尋找支持這個信念的證據(jù)的傾向。或者說他們會很容易接受支持這個信念的信息，而忽略否定這個信念的信息，甚至還會花費更多的時間和認知資源貶低與他們看法相左的觀點。(59.)下列各項中，屬于證券投資基本分析方法優(yōu)點的是()。A.對證券價格預(yù)測精度較高B.能夠把握證券市場短期走勢C.能用圖形直觀表示D.能從經(jīng)濟和金融層面揭示證券價格決定的基本因素正確答案：D參考解析：基本分析法的優(yōu)點主要是能夠從經(jīng)濟和金融層面揭示證券價格決定的基本因素及這些因素對價格的影響方式和影響程度。缺點主要是對基本面數(shù)據(jù)的真實性、完整性具有較強依賴，短期價格走勢的預(yù)測能力較弱。(60.)證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)審慎地對()發(fā)表評論意見。A.特定的分級基金B(yǎng).特定的指數(shù)期貨合約C.某上市公司D.宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況、證券市場變動情況正確答案：D參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第三十一條，鼓勵證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)組織安排證券投資顧問人員，按照證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況、證券市場變動情況發(fā)表評論意見，為公眾投資者提供證券資訊服務(wù)，傳播證券知識，揭示投資風(fēng)險。引導(dǎo)理性投資。(61.)假設(shè)市場中存在一張面值為1000元，息票率為7％(每年支付一次利息)，存續(xù)期為2年的債券，當(dāng)投資者要求的必要投資回報率為10％時，投資該債券第一年的當(dāng)期收益率為()。A.5.0％B.10.0％C.7.2％D.3.5％正確答案：C參考解析：第一年的利息收入為：C=1000×7％=70(元)，第一年的債券價值為：P=1070／(1+10％)=972．73(元)。所以，該債券第一年的當(dāng)期收益率為=C／P=70／972．73=7．2％。(62.)某企業(yè)某會計年度的資產(chǎn)負債率為60％，則該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率為()。A.40％B.66.6％C.150％D.60％正確答案：C參考解析：資產(chǎn)負債率=負債總額／資產(chǎn)總額=60％，產(chǎn)權(quán)比率=負債總額／所有者權(quán)益=負債總額／（資產(chǎn)總額-負債總額）=1／（資產(chǎn)總額／負債總額-1）=1／（1／60％-1）=150％。(63.)風(fēng)險揭示書的內(nèi)容和格式由()制定。A.中國證監(jiān)會B.中國證券業(yè)協(xié)會C.中國銀監(jiān)會D.中國證券監(jiān)督管理委員會正確答案：B參考解析：證券公司應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險揭示書，并由客戶簽收確認。風(fēng)險揭示書內(nèi)容與格式要求由中國證券業(yè)協(xié)會制定。(64.)在持有期為10天、置信水平為99％的情況下，若所計算的風(fēng)險價值為10萬元，則表明該金融機構(gòu)的資產(chǎn)組合()。A.在10天中的收益有99％的可能性不會超過10萬元B.在10天中的收益有99％的可能性會超過10萬元C.在10天中的損失有99％的可能性不會超過10萬元D.在10天中的損失有99％的可能性會超過10萬元正確答案：C參考解析：風(fēng)險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素變化時可能對資產(chǎn)價值造成的最大損失。由于該資產(chǎn)組合的持有期為10天，置信水平為99％，風(fēng)險價值為10萬元，意味著在10天中的損失有99％的可能性不會超過10萬元。(65.)下列指標(biāo)中，不能反映企業(yè)長期償債能力的是()。A.利息保障倍數(shù)B.速動比率C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率D.資產(chǎn)負債率正確答案：B參考解析：反映企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、利息保障倍數(shù)等。選項B反映的是公司的變現(xiàn)能力。(66.)蒙特卡羅模擬法是計量VaR值的基本方法之一，其優(yōu)點包括()。Ⅰ．可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題Ⅱ．計算量較小，且準(zhǔn)確性提高速度較快Ⅲ．產(chǎn)生大量路徑模擬情景，比歷史模擬方法更精確和可靠Ⅳ．即使產(chǎn)生的數(shù)據(jù)序列是偽隨機數(shù)，也能保證結(jié)果正確A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：蒙特卡羅模擬法的優(yōu)點包括：①它是一種全值估計方法，可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題；②產(chǎn)生大量路徑模擬情景，比歷史模擬方法更精確和可靠；③可以通過設(shè)置消減因子，使得模擬結(jié)果對近期市場的變化更快地作出反應(yīng)。(67.)對投資者而言，優(yōu)先股是一種比較安全的投資對象，這是因為()。Ⅰ．股息收益穩(wěn)定Ⅱ．在公司財產(chǎn)清償時先于普通股票Ⅲ．在公司財產(chǎn)清償時后于普通股票Ⅳ．風(fēng)險相對較小A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)，風(fēng)險相對較小。(68.)對沖交易是指在期貨、期權(quán)、遠期等市場上同時買入和賣出一筆()的合約，以達到套利或規(guī)避風(fēng)險等目的。Ⅰ．?dāng)?shù)量相同Ⅱ．品種相同Ⅲ．期限不同Ⅳ．期限相同A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：對沖交易是指在期貨、期權(quán)、遠期等市場上同時買入和賣出一筆數(shù)量相同、品種相同，但期限不同的合約，以達到套利或規(guī)避風(fēng)險等目的。(69.)下列有關(guān)RSI的描述，正確的有()。Ⅰ．其參數(shù)為天數(shù)，一般有5日、9日、14日等Ⅱ．短期RSI<長期RSI，則屬空頭市場Ⅲ．RSI的計算只涉及到開盤價Ⅳ．RSI的取值介于0～100之間A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：RSI的參數(shù)是天數(shù)n．一般取5日、9日、14日等。RSI取值范圍在0～100之間，短期RSI>長期RSI，則屬多頭市場，反之則屬空頭市場，其計算應(yīng)用到開盤價和收盤價。(70.)常見的戰(zhàn)略性投資策略包括()。Ⅰ．買入持有策略Ⅱ．交易型策略Ⅲ．投資組合保險策略Ⅳ．固定比例策略A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：常見的戰(zhàn)略性投資策略包括買入持有策略、固定比例策略和投資組合保險策略，交易型策略屬于戰(zhàn)術(shù)性投資策略。(71.)已知某公司某年財務(wù)數(shù)據(jù)如下：營業(yè)收入2500000元，利息費用160000元，營業(yè)利潤540000元，稅前利潤380000元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出()。Ⅰ．利息保障倍數(shù)為3．375Ⅱ．凈利潤為2340000Ⅲ．利息支付倍數(shù)為2．255Ⅳ．息稅前利潤為540000A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：D參考解析：息稅前利潤=利潤總額+利息費用=380000+160000=540000(元)；利息保障倍數(shù)(利息支付倍數(shù))=息稅前利潤／利息費用=(380000+160000)／160000=3．375。題干未給出稅率，凈利潤無法計算。(72.)公司經(jīng)理層應(yīng)當(dāng)具備()素質(zhì)。Ⅰ．人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力Ⅱ．良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)Ⅲ．專業(yè)技術(shù)能力Ⅳ．從事管理工作的愿望A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：企業(yè)經(jīng)理人員應(yīng)該具備的素質(zhì)包括：①從事管理工作的愿望；②專業(yè)技術(shù)能力；③良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)；④人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力。(73.)央行采用的一般性貨幣政策工具包括()。Ⅰ．法定存款準(zhǔn)備金率Ⅱ．再貼現(xiàn)政策Ⅲ．公開市場業(yè)務(wù)Ⅳ．稅收和支出A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：貨幣政策工具包括法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務(wù)。(74.)根據(jù)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理實施細則(試行)》，執(zhí)業(yè)人員出現(xiàn)()情形，不予通過年檢。Ⅰ．執(zhí)業(yè)證書申請材料或年檢材料弄虛作假的Ⅱ．未按規(guī)定完成后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的Ⅲ．不再符合執(zhí)業(yè)證書取得條件的Ⅳ．未按規(guī)定參加年檢A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：C參考解析：根據(jù)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理實施細則(試行)》第二十三條，有下列情形之一的，不予通過年檢：①執(zhí)業(yè)證書申請材料或年檢材料弄虛作假的；②未按規(guī)定完成后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的；③不再符合執(zhí)業(yè)證書取得條件的；④未按規(guī)定參加年檢的；⑤協(xié)會規(guī)定的其他情形。(75.)控制流動性風(fēng)險的主要做法是建立()，有效計量、監(jiān)測和控制正常和壓力情景下未來不同時間段的現(xiàn)金流缺口。Ⅰ．債券估算Ⅱ．現(xiàn)金流測算Ⅲ．確定框架Ⅳ．分析框架A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：計量、監(jiān)測和報告流動性風(fēng)險狀況．應(yīng)依據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模、風(fēng)險狀況及復(fù)雜程度，監(jiān)測和分析正常和壓力情景下未來不同時間段的融資來源的多元化和穩(wěn)定程度、資產(chǎn)負債期限錯配、市場流動性和優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)等，對異常情況及時預(yù)警。建立現(xiàn)金流測算和分析框架，有效計量、監(jiān)測控制正常和壓力情景下未來不同時間段的現(xiàn)金流缺口。(76.)分析證券產(chǎn)品應(yīng)該運用基本分析、技術(shù)分析和組合理論對具體證券的()進行深入分析。Ⅰ．內(nèi)在價值Ⅱ．市場價格Ⅲ．真實價值Ⅳ．價格漲跌趨勢A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：分析證券產(chǎn)品應(yīng)該運用基本分析、技術(shù)分析和組合理論對具體證券的真實價值、市場價格及價格漲跌趨勢進行深入分析。(77.)公司調(diào)研是上市公司基本分析的重要環(huán)節(jié)，分析師通過公司調(diào)研需要達到以下()等幾個目的。Ⅰ．核實公司公開信息中披露的信息，如重要項目的進展、融資所投項目等是否與信息披露一致Ⅱ．對公司公開信息中披露的對其利潤有重大影響的會計科目或?qū)χ鳡I業(yè)務(wù)發(fā)生重大改變的事項進行實地考察和咨詢Ⅲ．通過與公司管理層的對話與交談，深入了解公司管理層對公司未來戰(zhàn)略的設(shè)想(包括新的融資計劃等)，并對其基本素質(zhì)有一個基本的判斷Ⅳ．通過對車間或工地的實地考察，對公司的開工率和員工精神面貌有比較清醒的認識A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項外，分析師通過公司調(diào)研需要達到的目的還包括：深入了解公司可能面臨的風(fēng)險；提高公司盈利預(yù)測模型中相關(guān)參數(shù)確定的準(zhǔn)確性。(78.)下列可能會給保險規(guī)劃帶來風(fēng)險的行為有()。Ⅰ．人身保險期限太短Ⅱ．人身保險金額太小Ⅲ．財產(chǎn)超額保險Ⅳ．財產(chǎn)重復(fù)保險A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：保險規(guī)劃風(fēng)險主要體現(xiàn)在三個方面：①未充分保險的風(fēng)險，如對財產(chǎn)進行的保險是不足額保險，或者是在對人身進行保險時保險金額太小或保險期限太短；②過分保險的風(fēng)險，如對財產(chǎn)的超額保險或重復(fù)保險：③不必要保險的風(fēng)險．如對于應(yīng)該自己保留的風(fēng)險進行保險，既不必要，還會增加機會成本，造成資金的浪費。(79.)預(yù)期效用函數(shù)的公理化假設(shè)包括()。Ⅰ．完整性假設(shè)Ⅱ．中性值假設(shè)Ⅲ．傳遞性假設(shè)Ⅳ．恒定性假設(shè)A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：預(yù)期效用模型建立在決策主體偏好理性的一系列嚴格的公理化假定體系基礎(chǔ)之上，這些假設(shè)包括：①完整性；②傳遞性；③連續(xù)性；④恒定性(80.)信用評分模型在分析借款人信用風(fēng)險過程中，存在的突出問題有()。Ⅰ．是一種向后看的模型，無法及時反映企業(yè)信用狀況的變化Ⅱ．對于多數(shù)新興商業(yè)銀行而言，所收集的歷史數(shù)據(jù)極為有限Ⅲ．無法全面地反映借款人的信用狀況Ⅳ．無法提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值A(chǔ).Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：信用評分模型是金融機構(gòu)分析借款人信用風(fēng)險的主要方法之一，但在使用過程中存在一些突出問題：①信用評分模型是建立在對歷史數(shù)據(jù)(而非當(dāng)前市場數(shù)據(jù))模擬的基礎(chǔ)上，因此是一種向后看的模型；②信用評分模型對借款人歷史數(shù)據(jù)的要求相當(dāng)高，商業(yè)銀行需要相當(dāng)長的時間才能建立起一個包括大多數(shù)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)庫，此外，對新興企業(yè)而言，由于其成立時間不長，歷史數(shù)據(jù)則更為有限，這使得信用評分模型的適用性和有效性受到影響；③信用評分模型雖然可以給出客戶信用風(fēng)險水平的分數(shù)，卻無法提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值。而后者往往是信用風(fēng)險管理最為關(guān)注的。(81.)根據(jù)對義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以將理財價值觀分為()。Ⅰ．后享受型Ⅱ．先享受型Ⅲ．購房型Ⅳ．以子女為中心型A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：根據(jù)對義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以將理財價值觀劃分為后享受型、先享受型、購房型和以子女為中心型四種比較典型的理財價值觀。(82.)資產(chǎn)負債分布結(jié)構(gòu)不合理，會影響金融機構(gòu)現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性，進而增加流動性風(fēng)險。金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴格遵守限額管理的相關(guān)要求，最大程度地降低其資金來源(負債)和使用(資產(chǎn))的同質(zhì)性，確保資產(chǎn)負債分布結(jié)構(gòu)合理。具體建議有()。Ⅰ．金融機構(gòu)應(yīng)控制各類資金來源的合理比例，適度分散客戶種類和資金到期日Ⅱ．在日常經(jīng)營中持有足夠水平的流動資金和合理的流動資產(chǎn)組合，作為應(yīng)付緊急融資的儲備Ⅲ．制定適當(dāng)?shù)膫鶆?wù)組合以及與主要資金提供者建立穩(wěn)健持久的關(guān)系Ⅳ．金融機構(gòu)應(yīng)控制各類資金來源的特定比例，適度分散客戶種類和資金到期日A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：Ⅳ項，金融機構(gòu)應(yīng)控制各類資金來源的合理比例，適度分散客戶種類和資金到期日。(83.)可能會提高企業(yè)的資產(chǎn)負債率的公司行為有()。Ⅰ．公司配股行為Ⅱ．公司增發(fā)新股行為Ⅲ．公司發(fā)行債券行為Ⅳ．公司向銀行貸款行為A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：公司發(fā)行債券行為、公司向銀行貸款行為和向其他公司借款行為都會使企業(yè)的資產(chǎn)負債率提高。(84.)客戶的投資渠道偏好是對客戶理財方式和產(chǎn)品選擇產(chǎn)生影響的理財特征，它主要表現(xiàn)在()。Ⅰ．給客戶提供財務(wù)建議時要客觀分析Ⅱ．給客戶提供財務(wù)建議時要讓其做出正確的財務(wù)安排Ⅲ．給客戶提供財務(wù)建議時要向客戶做出解釋Ⅳ．給客戶提供財務(wù)建議時要充分尊重客戶偏好A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：投資渠道偏好是指客戶由于個人的知識、經(jīng)驗、工作或社會關(guān)系等原因而對某類投資渠道有特別的喜好或厭惡。(85.)確認一條支撐線和壓力線的重要識別手段包括()。Ⅰ．股價在這個區(qū)域停留時間的長短Ⅱ．股價在這個區(qū)域伴隨著的成交量大小Ⅲ．這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當(dāng)前這個時期的遠近Ⅳ．市場因素影響的大小A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：一條支撐線或壓力線對當(dāng)前影響的重要性有三個方面的考慮：①股價在這個區(qū)域停留時間的長短；②股價在這個區(qū)域伴隨的成交量大小；③這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當(dāng)前這個時期的遠近。股價停留的時間越長、離現(xiàn)在越近、伴隨的成交量越大，則這個支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大；否則就越小。(86.)常見的戰(zhàn)術(shù)性投資策略包括()。Ⅰ．交易型策略Ⅱ．多一空組合策略Ⅲ．事件驅(qū)動型策略Ⅳ．固定比例策略A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：常見的戰(zhàn)術(shù)性投資策略包括交易型策略、多一空組合策略和事件驅(qū)動型策略。固定比例策略屬于戰(zhàn)略性投資策略。(87.)消費是評價宏觀經(jīng)濟形勢的重要指標(biāo)，通常可以從()方面考察消費狀況。Ⅰ．企業(yè)投資Ⅱ．社會消費品零售總額Ⅲ．城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額Ⅳ．居民可支配收入A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：常見的消費指標(biāo)包括：①社會消費品零售總額，是指國民經(jīng)濟各行業(yè)通過多種商品流通渠道向城鄉(xiāng)居民和社會集團供應(yīng)的消費品總額。②城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額，是指某一時點城鄉(xiāng)居民存入銀行及農(nóng)村信用社的儲蓄金額。③居民可支配收入，是居民家庭在一定時期內(nèi)獲得并且可以用來自由支配的收入。(88.)根據(jù)市場風(fēng)險產(chǎn)生的原因。可以將市場風(fēng)險分為()。Ⅰ．利率風(fēng)險Ⅱ．匯率風(fēng)險Ⅲ．股票價格風(fēng)險Ⅳ．商品價格風(fēng)險A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：市場風(fēng)險是指因市場價格(利率、匯率、股票價格和商品價格)的不利變動而使得證券投資發(fā)生損失的風(fēng)險。市場風(fēng)險可以分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票價格風(fēng)險和商品價格風(fēng)險。(89.)下列關(guān)于收益率曲線的說法，正確的是()。Ⅰ．是市場對未來經(jīng)濟狀況的判斷Ⅱ．是市場對當(dāng)前經(jīng)濟狀況的判斷Ⅲ．是對未來經(jīng)濟走勢預(yù)期的結(jié)果Ⅳ．是對通貨膨脹預(yù)期的結(jié)果A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：收益率曲線用以描述收益率與到期期限之間的關(guān)系。收益率曲線的形狀反映了長短期收益率之間的關(guān)系，它是市場對當(dāng)前經(jīng)濟狀況的判斷。以及對未來經(jīng)濟走勢預(yù)期(包括經(jīng)濟增長、通貨膨脹、資本回報等)的結(jié)果。(90.)對法人客戶的財務(wù)報表分析應(yīng)特別關(guān)注的內(nèi)容有()。Ⅰ．識別和評價財務(wù)報表風(fēng)險Ⅱ．識別和評價經(jīng)營管理狀況Ⅲ．識別和評價資產(chǎn)管理狀況Ⅳ．識別和評價負債管理狀況A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：對法人客戶的財務(wù)狀況分析主要采取財務(wù)報表分析、財務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法。其中，財務(wù)報表分析應(yīng)特別關(guān)注的內(nèi)容包括：①識別和評價財務(wù)報表風(fēng)險；②識別和評價經(jīng)營管理狀況；③識別和評價資產(chǎn)管理狀況；④識別和評價負債管理狀況。(91.)下列關(guān)于單利和復(fù)利區(qū)別的說法中，錯誤的有()。Ⅰ．單利的計息期總是一年，而復(fù)利則有可能為季度、月或日Ⅱ．用單利計算的貨幣收入沒有現(xiàn)值和終值之分，而復(fù)利就有現(xiàn)值和終值之分Ⅲ．單利屬于名義利率，而復(fù)利則為實際利率Ⅳ．單利僅在原有本金上計算利息，而復(fù)利是對本金及其產(chǎn)生的利息一并計算A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：單利始終以最初的本金為基數(shù)計算收益，而復(fù)利則以本金和利息為基數(shù)計息，從而產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)。(92.)下列投資策略中，屬于戰(zhàn)略性投資策略的有()。Ⅰ．事件驅(qū)動型策略Ⅱ．買入持有策略Ⅲ．投資組合保險策略Ⅳ．固定比例策略A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：戰(zhàn)略性投資策略也稱長期資產(chǎn)配置策略，是指著眼較長投資期限，追求收益與風(fēng)險最佳匹配的投資策略。常見的長期投資策略包括：①買入持有策略；②固定比例策略；③投資組合保險策略。(93.)反映公司投資收益的指標(biāo)有()。Ⅰ．資本化率Ⅱ．每股收益Ⅲ．市盈率Ⅳ．存貨周轉(zhuǎn)率A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：反映公司投資收益指標(biāo)的主要有每股收益、市盈率、股利支付率、每股凈資產(chǎn)、市凈率等。(94.)行業(yè)競爭分析的主要內(nèi)容包括()。Ⅰ．產(chǎn)業(yè)價值鏈分析Ⅱ．行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析Ⅲ．完全競爭結(jié)構(gòu)分析Ⅳ．完全壟斷結(jié)構(gòu)分析A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：行業(yè)競爭分析的主要內(nèi)容包括兩個方面，即產(chǎn)業(yè)價值鏈分析和行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析。(95.)在信用風(fēng)險的客戶評級中，專家判斷法主要考慮的因素有()。Ⅰ．聲譽、杠桿等與借款人有關(guān)的因素Ⅱ．負債分類、額度及其與總資產(chǎn)的占比情況Ⅲ．經(jīng)濟周期、宏觀經(jīng)濟政策等與市場有關(guān)的因素Ⅳ．未來收入支出A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：通常專家在分析信用風(fēng)險時主要考慮兩方面的因素：①與借款人有關(guān)的因素，包括聲譽、杠桿、收益波動性；②與市場有關(guān)的因素，包括經(jīng)濟周期、宏觀經(jīng)濟政策、利率水平。(96.)判斷一個行業(yè)的成長能力，可以考察的方面有()。Ⅰ．需求彈性Ⅱ．生產(chǎn)技術(shù)Ⅲ．市場容量與潛力Ⅳ．產(chǎn)業(yè)組織變化活動A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：判斷一個市場的成長能力，可以從以下幾方面考察：需求彈性、生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度、市場容量與潛力、行業(yè)在空間的轉(zhuǎn)移活動和產(chǎn)業(yè)組織變化活動。(97.)制定有效的流動性風(fēng)險應(yīng)急計劃應(yīng)符合的要求包括()。Ⅰ．合理設(shè)定應(yīng)急計劃觸發(fā)條件Ⅱ．充分考慮流動性轉(zhuǎn)移限制Ⅲ．規(guī)定應(yīng)急程序和措施Ⅳ．明確各參與人的權(quán)限、職責(zé)及報告路徑A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：根據(jù)《證券公司流動性風(fēng)險管理指引》第二十四條，證券公司流動性風(fēng)險應(yīng)急計劃應(yīng)符合以下要求：①合理設(shè)定應(yīng)急計劃觸發(fā)條件；②規(guī)定應(yīng)急程序和措施，明確各參與人的權(quán)限、職責(zé)及報告路徑；③列明應(yīng)急資金來源，合理估計可能的籌資規(guī)模和所需時間，充分考慮流動性轉(zhuǎn)移限制，確保應(yīng)急資金來源的可靠性和充分性。(98.)下列屬于客戶現(xiàn)金流量表支出項目的有()。Ⅰ．房地產(chǎn)貸款月供支出Ⅱ．學(xué)費、培訓(xùn)費Ⅲ．醫(yī)療費用Ⅳ．信用卡透支A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：客戶現(xiàn)金流量表支出項目主要包括房地產(chǎn)相關(guān)的貸款支出、教育支出、日常生活開支、休閑娛樂、商業(yè)保險支出、醫(yī)療費用支出等。(99.)下列是套利定價理論(APT)和資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)的比較，其中說法正確的是()。Ⅰ．套利定價理論增大了結(jié)論的適用性Ⅱ．在套利定價理論中，證券的風(fēng)險由多個因素共同來解釋Ⅲ．套利定價理論和資本資產(chǎn)定價模型都假定了投資期、投資者的類型和投資者的預(yù)期Ⅳ．在資本資產(chǎn)定價模型中，β系數(shù)只能解釋風(fēng)險的大小，并不能解釋風(fēng)險的來源A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅲ項，資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件較多，對投資期、投資者類型、投資者預(yù)期等方面都做了假設(shè)，而套利定價模型在這些方面不做任何規(guī)定。(100.)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險主要表現(xiàn)在()。Ⅰ．融資融券業(yè)務(wù)增強了證券市場的流動性和連續(xù)性Ⅱ．融資融券業(yè)務(wù)對標(biāo)的證券具有助漲助跌的作用Ⅲ．融資融券業(yè)務(wù)的推出使得證券交易更容易被操縱Ⅳ．融資融券業(yè)務(wù)可能對金融體系的穩(wěn)定性帶來了一定的威脅A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：融資融券業(yè)務(wù)對證券市場的消極影響表現(xiàn)在：①融券業(yè)務(wù)對標(biāo)的證券具有助漲助跌的作用；②融資融券業(yè)務(wù)的推出使得證券交易更容易被操縱；③融資融券業(yè)務(wù)實行保證金制度，使得現(xiàn)貨市場、期貨市場波動增加，可能會對金融體系的穩(wěn)定性帶來一定威脅。工項屬于融資融券業(yè)務(wù)的積極影響。(101.)在估計客戶的未來支出時，從業(yè)人員需要了解不同狀況下的客戶支出，包括()。Ⅰ．常規(guī)性支出Ⅱ．收入最低情況下的支出Ⅲ．滿足客戶基本生活的支出Ⅳ．客戶期望實現(xiàn)的支出水平A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：在估計客戶的未來支出時，從業(yè)人員需要了解兩種不同狀態(tài)下的客戶支出：①滿足客戶基本生活的支出，②客戶期望實現(xiàn)的支出水平。(102.)下列屬于市場間利差互換的操作思路的是()。Ⅰ．買入一種收益相對較高的債券，賣出當(dāng)前持有的債券Ⅱ．買入一種收益相對較低的債券，賣出當(dāng)前持有的債券Ⅲ．只賣出當(dāng)前持有債券Ⅳ．只買入一種收益相對較高的債券A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：市場間利差互換有兩種操作思路：①買入一種收益相對較高的債券，賣出當(dāng)前持有的債券。其操作依據(jù)是預(yù)期市場間的債券利差會縮小，新購買的債券價格相比于原先持有的債券具有更快的上升速度。②買入一種收益相對較低的債券，賣出當(dāng)前持有的債券。其操作依據(jù)是市場問的債券利差會延續(xù)原來的趨勢繼續(xù)擴大。這樣新購買的債券的價格會繼續(xù)上升，其到期收益率還將下降，通過債券互換就能夠?qū)崿F(xiàn)更高的資本增值。(103.)按照風(fēng)險來源的不同，利率風(fēng)險可以分為()。Ⅰ．重新定價風(fēng)險Ⅱ．股票價格風(fēng)險Ⅲ．基準(zhǔn)風(fēng)險Ⅳ．收益率曲線風(fēng)險A.Ⅰ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：利率風(fēng)險是指由于利率的不利變動而使銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。利率風(fēng)險按照來源的不同，可以分為重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險。(104.)下列關(guān)于線形圖的說法中，正確的有()。Ⅰ．線形圖也被稱為“點狀圖”，是最早的繪圖方法Ⅱ．線形圖只記錄收盤價，缺少開盤價、當(dāng)日最高價和最低價Ⅲ．線形圖只記錄收盤價和開盤價Ⅳ．線形圖制作簡單，適合初學(xué)投資者理解相關(guān)股價過去的走勢A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：線形圖也被稱為“點狀圖”“星狀圖”和“停頓圖”。是最早的繪圖方法。是銜接收盤價而形成的圖形。線形圖只記錄收盤價，缺少開盤價、當(dāng)日最高價和最低價。(105.)某公司某年末凈賺利潤為150萬，營業(yè)收入為3000萬，年均總資產(chǎn)為2000萬元，權(quán)益乘數(shù)為2，則下列財務(wù)指標(biāo)正確的是()。Ⅰ．營業(yè)利潤率為5％Ⅱ．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1．5Ⅲ．凈資產(chǎn)收益率為10％Ⅳ．凈資產(chǎn)收益率為15％A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：營業(yè)利潤率=凈利潤／營業(yè)收入=150／3000=5％；（Ⅰ項正確）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入／年均總資產(chǎn)=3000／2000=1．5；（Ⅱ項正確）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤／凈資產(chǎn)=營業(yè)利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=5％×1．5×2=15％；（Ⅲ項錯誤，Ⅳ項正確）(106.)波特認為，從動態(tài)角度看，五力模型中的五種競爭力量抗衡的結(jié)果共同決定著()。Ⅰ．行業(yè)的發(fā)展方向Ⅱ．行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可能獲得利潤的最終潛力Ⅲ．行業(yè)內(nèi)的競爭激烈程度Ⅳ．行業(yè)競爭的強度和獲利能力A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：從靜態(tài)角度看．基本競爭力量的狀況及其綜合強度，決定著行業(yè)內(nèi)的競爭激烈程度，決定著行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可能獲得利潤的最終潛力：從動態(tài)角度看，這五種競爭力量抗衡的結(jié)果，共同決定著行業(yè)的發(fā)展方向．共同決定行業(yè)競爭的強度和獲利能力。(107.)如果張某夫婦的年齡在30～55歲，那么從家庭生命周期理財重點的角度看，屬于張某家庭特征的有()。Ⅰ．保險安排提高壽險保險Ⅱ．核心資產(chǎn)配置中，股票所占比重可接近60％，債權(quán)接近30％Ⅲ．信貸運用以房屋貸款、汽車貸款為重點Ⅳ．理財選擇可偏好預(yù)期收益較高、風(fēng)險適度的產(chǎn)品A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：家庭成長期是從孩子出生到其完成學(xué)業(yè)這個階段，夫妻年齡在30～55歲。險種上以意外險和健康醫(yī)療險為主。投資理財要穩(wěn)中有進，由于家庭收入增加、支出相對穩(wěn)定，家庭積累逐漸增加，可投資凈資產(chǎn)逐年增長，但應(yīng)注意控制投資風(fēng)險，保持資產(chǎn)流動性，適當(dāng)增加固定收益類資產(chǎn)，如債券基金、浮動收益類理財產(chǎn)品。(108.)以下屬于投資規(guī)劃的步驟的是()。Ⅰ．確定客戶的投資目標(biāo)Ⅱ．監(jiān)控投資計劃Ⅲ．根據(jù)客戶的目標(biāo)和風(fēng)險承受能力確定投資計劃Ⅳ．實施投資計劃A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：投資規(guī)劃的步驟包括：①確定客戶的投資目標(biāo)；②讓客戶認識自己的風(fēng)險承受能力；③根據(jù)客戶的目標(biāo)和風(fēng)險承受能力確定投資計劃；④實施投資計劃；⑤監(jiān)控投資計劃。(109.)下列關(guān)于現(xiàn)值的說法中，錯誤的有()。Ⅰ．當(dāng)給定終值時，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越低Ⅱ．當(dāng)給定利率及終值時，取得終值的時間越長，該終值的現(xiàn)值就越高Ⅲ．在其他條件相同的情況下，按單利計息的現(xiàn)值要低于用復(fù)利計息的現(xiàn)值Ⅳ．利率為正時，現(xiàn)值大于終值A(chǔ).Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：選項Ⅱ，根據(jù)復(fù)利現(xiàn)值公式可知，當(dāng)給定利率及終值時，取得終值的時間越長。該終值的現(xiàn)值就越低；選項Ⅲ，單利現(xiàn)值公式為在其他條件相同的情況下，按單利計息的現(xiàn)值要高于用復(fù)利計息的現(xiàn)值；選項Ⅳ，利率為正時，現(xiàn)值小于終值。(110.)下列各項中，可以證實市場不是半強式有效市場的有()。Ⅰ．股票分割消息宣布后不產(chǎn)生利得Ⅱ．內(nèi)幕知情人可以從內(nèi)幕交易中獲利Ⅲ．投資者在盈余宣布很長時間后