2025年證券投資顧問勝任能力考試《證券投資顧問業務》模擬卷一1.【選擇題】關于證券投資顧問與證券分析師的區別，以下說法正確的是（??）。A.證券投資顧問主要向特定客戶提供個性化投資建議，而證券分析師主（江南博哥）要向不特定的客戶發布證券研究報告B.證券分析師負責銷售證券產品C.證券投資顧問主要從事證券交易操作D.證券投資顧問與證券分析師均可直接管理客戶資金正確答案：A參考解析：A項正確，證券投資顧問基于特定客戶的立場，遵循忠實客戶利益原則，向客戶提供適當的證券投資建議；證券分析師基于獨立、客觀的立場，對證券及證券相關產品的價值進行研究分析，撰寫發布研究報告。2.【選擇題】在一定期限內，時間間隔相同，不間斷、金額不相等但每期增長率相等、方向相同的一系列現金流是（??）。A.期初年金B.永續年金C.增長型年金D.期末年金正確答案：C參考解析：增長型年金(等比增長型年金)是指在一定期限內，時間間隔相同、不間斷、金額不相等但每期增長率相等、方向相同的一系列現金流。增長型年金終值的計算公式為：

3.【選擇題】下列對證券投資顧問人員注冊登記管理的說法中，錯誤的是（??）。A.證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師B.證券投資顧問可以同時注冊為證券分析師，但應分開管理以防止可能的利益沖突C.向客戶提供證券投資顧問服務的人員，應當符合相關從業條件D.向客戶提供證券投資顧問服務的人員應在中國證券業協會注冊登記為證券投資顧問正確答案：B參考解析：向客戶提供證券投資顧問服務的人員，應當符合相關從業條件，并在中國證券業協會注冊登記為證券投資顧問。證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師。4.【選擇題】股票市場出現泡沫的主要特征不包括（??）。A.高波動率B.高分紅率C.高市盈率D.高成交量正確答案：B參考解析：股市短期瘋漲，市盈率急劇攀升，價格與價值嚴重背離，即產生股市泡沫。B項，分紅率是股票紅利與股票價格之比，高分紅率意味著股票價格過低。5.【選擇題】在凱恩斯學派的貨幣政策傳導理論中，其傳導機制的核心是（??）。A.基礎貨幣B.貨幣乘數C.利率D.貨幣供應量正確答案：C參考解析：凱恩斯學派的貨幣政策傳導機制是：通過貨幣供給的增減影響利率，利率的變化則通過資本邊際效益影響投資，而投資的增減進而影響總支出和總收入。這一傳導機制的主要環節是利率。6.【選擇題】證券投資顧問可以通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體，客觀、專業、審慎地對（??）發表評論意見。A.特定的分級基金B.特定的指數期貨合約C.某上市公司D.宏觀經濟、行業狀況、證券市場變動情況正確答案：D參考解析：根據《證券投資顧問業務暫行規定》第31條，鼓勵證券公司、證券投資咨詢機構組織安排證券投資顧問人員，按照證券信息傳播的有關規定，通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體，客觀、專業、審慎地對宏觀經濟、行業狀況、證券市場變動情況發表評論意見，為公眾投資者提供證券資訊服務，傳播證券知識，揭示投資風險，引導理性投資。7.【選擇題】基金投資管理過程中，投資決策委員會負責決定的內容包括（??）。A.投資原則B.投資指令C.投資策略D.投資權限正確答案：C參考解析：根據《管理規定》的要求，下列事項應當經投資決策委員會審議決策:1、生成基金組合策略；2、調整基金組合策略的風險等級、目標資產配置比例、目標風險收益等重要屬性；3、決策基金出、入基金備選庫；4、調整基金組合策略具體基金品種、數量；5、授權策略經理調整基金組合策略具體基金品種、數量；6、確定基金組合策略說明書內容；7、其他基金投資顧問業務投資決策的重大事項。8.【選擇題】證券公司、證券投資咨詢機構及其人員從事證券投資顧問業務，違反法律，行政法規和《證券投資顧問業務暫行規定》的，情節嚴重的，由（??）進行行政處罰。A.中國證券業協會B.中國證監會C.中國證監會及其派出機構D.司法機關正確答案：B參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構及其人員從事證券投資顧問業務，違反法律、行政法規和《證券投資顧問業務暫行規定》的，中國證監會及其派出機構可以采取責令改正、監管談話、出具警示函、責令增加內部合規檢查次數并提交合規檢查報告、責令清理違規業務、責令暫停新增客戶、責令處分有關人員等監管措施；情節嚴重的，中國證監會依照法律、行政法規和有關規定做出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關。9.【選擇題】某投資者投資項目，該項目五年后，將一次性獲得一萬元收入假定投資者希望的年利率為5%，那么按單利計算，投資的現值為（??）。A.8000元B.7500元C.10000元D.12500元正確答案：A參考解析：單利現值的計算公式：PV=FV/（1+i×n）=10000/（1+5%×5）=8000元。10.【選擇題】在資產組合理論中，最優證券組合為（??）。A.無差異曲線與有效邊界的切點B.無差異曲線與有效邊界的交叉點C.有效邊界上斜率的最大點D.無差異曲線上斜率最大點正確答案：A參考解析：特定投資者的無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合就是該投資者的最優證券組合，不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的最優證券組合。11.【選擇題】證券投資顧問服務協議應當約定自簽訂協議之日起5個工作日內客戶可以用（??）方式提出解除協議。A.口頭B.口頭或書面通知C.口頭和書面通知D.書面通知正確答案：D參考解析：證券投資顧問服務協議應當約定，自簽訂協議之日起5個工作日內，投資者可以書面通知方式提出解除協議。證券投資咨詢機構收到投資者解除協議書面通知時，證券投資顧問服務協議解除。12.【選擇題】關于證券組合中的概念，下列說法錯誤的是（??）。A.證券組合的可行域表示所有可能的證券組合，為投資者提供一切可行的組合投資機會B.按照投資者的個人偏好規則，可以排除那些投資者個人認為差的組合，排除后余下的這些組合稱為有效證券組合C.最優證券組合是有效邊界和投資者個人特殊的偏好共同決定的結果D.偏好不同的投資者，他們的無差異曲線的形狀也不同正確答案：B參考解析：B項錯誤，按照投資者的共同偏好規則，可以排除那些投資者個人認為差的組合，排除后余下的這些組合稱為有效證券組合。13.【選擇題】（??）證券組合目標是模擬特定的市場指數表現。A.增長型B.收入型C.指數化型D.平衡型正確答案：C參考解析：指數型證券投資組合的目標是模擬特定的市場指數表現。14.【選擇題】資本資產定價模型中的一個重要假設是投資者根據（??）選擇證券。A.風險大小與收益高低B.是否分紅派息C.流通性高低D.是否配股正確答案：A參考解析：資本資產定價模型是建立在若干假設條件基礎上的。這些假設條件可概括為如下3項：①投資者都依據期望收益率評價證券組合的收益水平，依據方差(或標準差)評價證券組合的風險水平，選擇最優證券組合（選項A正確）；②投資者對證券的收益、風險及證券間的關聯性具有完全相同的預期；③資本市場沒有摩擦。15.【選擇題】有形資產凈值是指（??）。A.負債總額減去無形資產和商譽后的凈值B.股東權益減去無形資產和商譽后的凈值C.資產總額減去無形資產和商譽后的凈值D.營業收入減去無形資產和商譽后的凈值正確答案：B參考解析：有形資產凈值是股東權益減去無形資產和商譽后的凈值，即股東具有所有權的有形資產的凈值。16.【選擇題】從經濟學角度講，“套利”可以理解為（??）。A.人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調整不同證券或組合的構成比例而實現有風險收益的行為B.人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過調整不同證券或組合的構成比例而實現無風險收益的行為C.人們利用同一資產在不同市場間定價不一致，通過資金的轉移而實現有風險收益的行為D.人們利用同一資產在不同市場間定價不一致，通過資金的轉移而實現無風險收益的行為正確答案：D參考解析：從經濟學的角度講，套利是指人們利用同一資產在不同市場間定價不一致，通過資金的轉移而實現無風險收益的行為，即投資者利用同一證券的不同價格來賺取無風險利潤的行為。17.【選擇題】以下各項中屬于個人資產負債表中短期資產的是（??）。A.保險費B.活期存款C.汽車貸款D.自用房產正確答案：B參考解析：A項，保險費不屬于個人資產負債表中的項目。C項，汽車貸款屬于負債項目。D項，自用房產屬于個人資產負債表中的長期資產項目。18.【選擇題】匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報告等的保存期限不得少于（??）。A.3年B.5年C.10年D.20年正確答案：D參考解析：經營機構應當按照相關規定妥善保存其履行適當性義務的相關信息資料，防止泄露或者被不當利用，接受中國證監會及其派出機構和自律組織的檢查。匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報告等的保存期限不得少于20年。19.【選擇題】等權重組合法的優勢不包括（??）。A.簡單易行B.降低特定證券風險C.廣泛市場參與D.動態調整正確答案：D參考解析：等權重組合法的優勢：簡單易行、降低特定證券風險、廣泛市場參與。等權重組合法缺乏動態調整。20.【選擇題】下列關于周期型行業的說法，正確的是（??）。A.周期型行業的運行狀態與經濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關，這些行業收入增長的速率并不會總是隨著經濟周期的變動而出現同步變動，因為他們主要依靠技術的進步，新產品推出及更優質的服務，從而使其經常呈現出增長形態B.周期型行業的運行狀態與經濟周期緊密相關，當經濟處于上升時期，這些行業相應衰落，當經濟衰退時，這些行業相應擴張，且該類型行業收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經濟的周期性C.周期型行業的運行狀態與經濟周期緊密相關，當經濟處于上升時期，這些行業會跟隨其擴張，當經濟衰退時，這些行業也相應衰落，且該類型行業收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經濟的周期性D.周期型行業的經營狀況與經濟周期的上升和下降階段都很穩定，這種運動形態的存在是因為該類型行業的產品需求相對穩定，需求彈性小，經濟周期處于衰退階段對這種行業的影響也比較小正確答案：C參考解析：周期性行業是指和國內或國際經濟波動相關性較強的行業，與經濟周期直接相關。周期型行業的運動狀態與經濟周期呈正相關，當經濟處于上升時期時，這些行業會緊隨其擴張，當經濟衰退時，這些行業也相應衰落。

21.【選擇題】（??）通過代理變量的預示作用選擇未來表現強勢的行業進行投資。A.主動輪動B.強勢輪動C.被動輪動D.弱勢輪動正確答案：A參考解析：輪動投資策略是通過對特定代理變量的觀測適時投資強勢投資品種，從而獲取超額收益。輪動投資策略有主動輪動和被動輪動之分。主動輪動通過代理變量的預示作用選擇未來表現強勢的行業進行投資；被動輪動則在輪動趨勢確立后進行相關行業的投資，代理變量主要用來刻畫輪動趨勢。

22.【選擇題】下列與證券基本分析相關的說法中，錯誤的是（??）。A.宏觀經濟活動是行業經濟活動的總和B.行業分析和公司分析是相輔相成的C.公司的投資價值并不因所處行業不同而有明顯差異D.行業分析是連接宏觀經濟分析和上市公司分析的橋梁正確答案：C參考解析：公司的投資價值會因所處行業不同而有明顯差異，行業是決定公司投資價值的重要因素之一。23.【選擇題】某公司每股股利為0.4元，每股市場價格為10元，在不考慮所得稅的前提下其股票獲利率為（??）。A.0.1B.0.4C.0.04D.0.06正確答案：C參考解析：股票獲利率=每股股利／每股市價=0.4／10=0.04。24.【選擇題】影響公司數量的主要因素不包括（??）。A.投資者預期B.宏觀經濟環境C.制度因素D.市場因素正確答案：A參考解析：影響公司數量的主要因素包括：宏觀經濟環境；制度因素；市場因素。25.【選擇題】自上而下法從（??）維度出發。A.宏觀分析B.行業分析C.個股分析D.公司分析正確答案：A參考解析：自上而下法從宏觀分析的維度出發，先對宏觀環境形成預期，再選取能夠反映相應趨勢的行業、個股。26.【選擇題】V形是一種典型的價格形態，（??）。A.便于普通投資者掌握B.一般沒有明顯的征兆C.與其他反轉形態相似D.它的頂和底出現兩次正確答案：B參考解析：V形走勢是一種很難預測的反轉形態，無論V形頂、還是V形底的出現都沒有一個明顯的形成過程，這一點同其他反轉形態有較大的區別，故而往往讓投資者感到突如其來甚至難以置信。因此，V形并不便于普通投資者掌握。27.【選擇題】技術分析的分析基礎是（??）。A.宏觀經濟運行指標B.公司的財務指標C.市場行為涵蓋一切信息D.行業基本數據正確答案：C參考解析：市場行為涵蓋一切信息是進行技術分析的基礎，其主要思想是：任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現在股票價格的變動上。28.【選擇題】道氏理論分為三種趨勢，不屬于的是（??）。A.主要趨勢B.次要趨勢C.分散趨勢D.短暫趨勢正確答案：C參考解析：道氏理論認為，價格的波動盡管表現形式不同，但最終可以將它們分為三種趨勢，即主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。29.【選擇題】風險對沖是指通過投資或購買與標的資產收益波動（??）的某種資產或衍生產品來沖銷標的資產潛在損失的一種策略性選擇。A.不相關B.相獨立C.負相關D.正相關正確答案：C參考解析：風險對沖是指通過投資與標的資產收益波動負相關的某種資產或衍生產品，來沖抵標的資產潛在損失的一種策略性選擇。風險對沖對管理市場風險(利率風險、匯率風險、股票風險和商品風險)非常有效，可以分為自我對沖和市場對沖兩種情況。30.【選擇題】選擇具體的風險管理方法的原則不包括（??）。A.成本最低B.效率最高C.保護收益D.收益最高正確答案：D參考解析：選擇具體的風險管理方法通常有成本最低、效率最高、保護收益三個原則。31.【選擇題】（??）是現代信用風險管理的基礎和關鍵環節。A.信用風險識別B.信用風險計量C.信用風險監控D.信用風險報告

正確答案：B參考解析：信用風險計量是現代信用風險管理的基礎和關鍵環節，經歷了從專家判斷法、信用評分模型到違約概率模型三個主要發展階段。32.【選擇題】按照風險（??），信用風險可分為主觀信用風險和客觀信用風險。A.能否分散B.性質C.發生形式D.暴露類型正確答案：B參考解析：按照風險能否分散，信用風險可分為系統性信用風險和非系統性信用風險。按照風險性質，信用風險可分為主觀信用風險和客觀信用風險。按照風險發生形式，信用風險可分為結算前風險和結算風險。按照風險暴露類型，信用風險可分為主權信用風險暴露、金融機構信用風險暴露、零售信用風險暴露、公司信用風險暴露和其他信用風險暴露。33.【選擇題】市場風險是指由市場上價格變動引起的風險，下列不屬于市場風險的有（??）。A.匯率風險B.利率風險C.商品價格風險D.結算風險正確答案：D參考解析：市場風險大致可以分為四類：股票價格風險、利率風險（B項）、商品價格風險（C項）、匯率風險（A項）。34.【選擇題】在現金管理中，年度支出預算等于（??）。A.年度收入-年度支出B.年度儲蓄目標-年度支出C.年度收入-上一年支出D.年度收入-年度儲蓄目標正確答案：D參考解析：D項正確：年度支出預算=年度收入-年度儲蓄目標。35.【選擇題】下列關于現金預算的控制，說法正確的是（??）。A.認知需要等于投資動機加上開源節流的努力方向B.認知需要等于儲蓄動機加上開源節流的努力方向C.認知需要等于消費動機加上開源節流的努力方向D.認知需要等于消費動機加上儲蓄動機正確答案：B參考解析：認知需要是儲蓄的動力，其后將由開源或節流產生儲蓄，即認知需要=儲蓄動機+開源節流的努力方向，故選B項。36.【選擇題】指數策略的優勢不包括（??）。A.管理簡單B.管理費用較低C.可以獲得市場平均收益D.可以高于市場平均收益正確答案：D參考解析：指數策略的優勢是可以獲得市場平均收益，且管理簡單、管理費用較低。37.【選擇題】兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內定期交換現金流的金融交易，稱之為（??）。A.金融期權B.金融期貨

C.金融互換D.結構化金融衍生工具正確答案：C參考解析：金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內定期交換現金流的金融交易。可分為貨幣互換、利率互換、股權互換、信用違約互換等類別。從交易結構上看，可以將互換交易視為一系列遠期交易的組合。38.【選擇題】下列各項符合投資適當性要求的是（??）。A.特定的投資者購買恰當的產品B.適合的投資者購買低風險的產品C.適合的投資者購買恰當的產品D.特定的投資者購買低風險的產品正確答案：C參考解析：適當性是指金融中介機構所提供的金融產品或服務與客戶的財務狀況、投資目標、風險承受水平、財務需求、知識和經驗之間的契合程度。即投資適當性的要求是“適合的投資者購買恰當的產品”。39.【選擇題】根據美林時鐘理論，下列關于復蘇期的說法正確的有（??）。A.大量的失業者增加B.公司產能面臨降低C.企業盈利加大D.物價開始上漲正確答案：C參考解析：美林投資時鐘的復蘇期：為刺激經濟增長，央行會釋放流動性，在逐步寬松的貨幣環境下經濟開始由衰退轉向復蘇，但是由于過剩的產能還沒有完全消化，通貨膨脹程度依然較低，這一時期企業整體的盈利可能依然處于底部。但股票對經濟復蘇的預期更加敏感，相對債券與現金具有明顯的超額收益，大宗商品表現較弱。40.【選擇題】再平衡的優點不包括（??）。A.風險控制B.維持目標配置C.保持紀律性和長期性D.成本影響正確答案：D參考解析：再平衡的優點包括：風險控制、維持目標配置、保持紀律性和長期性。再平衡的缺點包括：成本影響、時機選擇困難。41.【多選題】王某生于1994年，碩士畢業后已工作三年，正在籌備結婚，下列關于理財規劃的各項說法中，較為適合王某的有（??）。A.以固定收益投資工具為主，如各種債券、債券型基金、貨幣基金等B.加強現金流管理，合理安排日常收支C.適當節約資金進行適度金融投資，如股票、基金、外匯、期貨投資D.以保守穩健型投資為主，配以適當比例的進取型投資正確答案：B,C參考解析：A項錯誤，以固定收益投資工具為主，如各種債券、債券型基金、貨幣基金等屬于退休期的理財規劃。BC項正確，本題中，由于王某正在籌備結婚，屬于個人生命周期的建立期，在此階段必須加強現金流管理，合理安排日常收支，適當節約資金進行適度金融投資，如股票、基金、外匯、期貨投資，一方面積累投資經驗，另一方面利用年輕人風險承受能力較強的特征博取較高的投資回報。D項錯誤，以保守穩健型投資為主，配以適當比例的進取型投資屬于高原期的理財規劃。42.【多選題】關于套期保值比率，下列說法正確的有（??）。A.一定會小于1B.是指期貨合約頭寸與資產風險暴露數量大小的比率C.可以用期貨合約價值除以現貨總價值計算D.可以用于確定合約的數量正確答案：B,C,D參考解析：套期保值比率是指為達到理想的保值效果，套期保值者在建立交易頭寸時所確定的期貨合約的總值與所保值的現貨合同總價值之間的比率關系。套期保值比率=期貨合約的總值/現貨總價值理想情況下，現貨與期貨波動幅度一樣，套保比值為1。綜上，該題選BCD。43.【多選題】根據《證券投資顧問業務暫行規定》，下列客戶服務內容屬于證券公司、證券投資咨詢機構的證券投資顧問業務范疇的是（??）。A.向客戶建議適當的投資組合B.向客戶進行理財規劃建議C.向客戶建議如何選擇適當的投資品種D.接受客戶全權委托，管理客戶資產正確答案：A,B,C參考解析：證券投資顧問在了解客戶的基礎上，依據合同約定，向特定客戶提供適當的、有針對性的操作性投資建議，關注品種選擇、組合管理建議以及買賣時機等。投資建議內容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財規劃建議等。證券公司在從事證券投資顧問業務過程中禁止接受客戶的全權委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數量或者買賣價格的行為。44.【多選題】影響貨幣時間價值的主要因素有（??）。A.現值B.終值C.時間D.利率正確答案：A,B,C,D參考解析：影響貨幣時間價值的主要因素有：現值、終值、時間、利率。45.【多選題】證券公司、證券投資咨詢機構及其人員提供證券投資顧問服務時，應當遵循誠實信用原則，下列行為中違背上述原則的有（??）。A.在業務推廣和客戶招攬過程中，對服務能力和過往業績進行夸大宣傳B.在業務推廣和客戶招攬過程中，客觀介紹服務能力和過往業績C.提供虛假、不實、誤導性的信息，誘導客戶進行不必要的證券買賣D.基于合理依據向客戶提供投資建議，并提示潛在的投資風險正確答案：A,C參考解析：證券投資咨詢機構及其人員應當遵循誠實信用原則，

勤勉、審慎地為投資者提供證券投資顧問服務。46.【多選題】下列各項中，屬于對沖策略步驟的有（??）。A.對沖的時間確定B.對沖工具的選擇C.對沖期貨合約數量的確定D.對沖比率的確定正確答案：B,D參考解析：對沖策略的步驟包括風險敞口識別、選擇對沖工具、對沖比率確定、進行對沖交易、評估對沖效果、對沖關系再平衡。47.【多選題】證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務，應當建立客戶投訴處理機制，在公司網站及營業場所顯著位置公示（??）。A.投訴電話B.投訴傳真C.投訴電子信箱D.負責投訴處理的人員姓名正確答案：A,B,C參考解析：證券公司及證券營業部應當在公司網站及營業場所顯著位置公示客戶投訴電話、傳真、電子信箱，保證投訴電話至少在營業時間內有人值守。48.【多選題】證券公司、證券投資咨詢機構從事投資顧問業務，應當建立客戶回訪機制，明確客戶回訪的（??）。A.前提B.程序C.內容D.要求正確答案：B,C,D參考解析：建立健全客戶回訪機制，明確客戶回訪程序、內容和要求，通過定期、不定期回訪了解業務運行情況和服務效果。49.【多選題】從生命周期的角度著眼，屬于成熟期家庭特征的是（??）。A.收入增加而支出穩定B.與老年父母同住或僅夫妻兩人居住C.無新增負債D.資產到達巔峰，要逐步降低投資風險正確答案：B,D參考解析：A錯誤：收入增加而支出穩定屬于家庭成長期的特征。C錯誤：無新增負債屬于家庭衰老期的特征。50.【多選題】投資者的無差異曲線與證券組合可行域有效邊界的切點所表示的組合（??）。A.是該投資者的最優證券組合B.是方差最小組合C.投資者在所有有效組合中，該組合獲得最大滿意程度D.投資者在所有有效組合中，該組合風險最小正確答案：A,C參考解析：最優證券組合是投資者的無差異曲線與有效邊界的切點。51.【多選題】下列投資工具中適合平衡型客戶的有（??）。A.房產B.黃金C.股權D.藝術品正確答案：A,B參考解析：平衡型客戶適合投資中等風險以下的投資工具，如房產、黃金等。進取型客戶可以投資包括股票、期權、期貨、外匯、股權、藝術品等風險相對較高的投資工具。52.【多選題】下列關于資本市場線的說法正確的有（??）。A.資本市場線上任何一個點都是有效組合B.資本市場線的截距可以視為時間的價格C.資本市場線的斜率可以視為風險的價格D.資本市場線的斜率越高，意味著承擔單位風險的回報越高正確答案：A,B,C,D參考解析：A項正確，資本市場線是在均值標準差平面上，所有有效組合構成的連接無風險資產與市場組合的射線，因此，資本市場線上的任何一個點都是有效組合。BC項正確，資本市場線揭示了有效組合的收益和風險之間的均衡關系，截距是無風險收益率，可以視為時間的價格；斜率代表了對單位風險的補償，可以視為風險的價格。D項正確，資本市場線的斜率越高，意味著證券組合的期望收益率越高，即承擔單位風險的回報越高。53.【多選題】下列屬于客戶的定量信息的有（??）。A.客戶年齡B.收入水平C.資產負債狀況D.風險承受能力正確答案：A,B,C,D參考解析：定量信息主要是客戶的財務數據和可度量的量化指標，可以直接進行計算和分析，包括客戶的年齡、收入水平、資產負債狀況、投資組合、風險承受能力等信息。54.【多選題】編制個人現金流量表要符合的原則有（??）。A.真實可靠B.反映充分C.本幣反映D.及時性正確答案：A,B,C,D參考解析：編制個人現金流量表要符合的原則有：真實可靠原則（A項）、反映充分原則（B項）、明晰性原則、及時性原則（D項）、本幣反映原則（C項）、充分揭示原則。55.【多選題】投資顧問在對客戶正常情況下的收入進行預測時，主要預測（??）。A.常規性收入B.收入最低情況下的收入C.臨時性收入D.上一年的實際收入正確答案：A,C參考解析：客戶正常情況下的收入，主要是根據以往收入和宏觀經濟情況下的合理預期。在預測客戶未來收入時，可以將收入分為常規性收入和臨時性收入兩類。56.【多選題】客戶風險承受能力常用的評估方法主要包括（??）。A.投資組合分析法B.定性分析與定量分析相結合C.客戶投資目標D.概率和收益的權衡正確答案：B,C,D參考解析：常見的風險承受能力評估方法有：定性方法和定量方法、客戶投資目標、對投資產品的偏好、概率和收益的權衡。57.【多選題】經營機構向普通投資者銷售產品或者提供服務前，應當告知的信息有（??）。A.可能間接導致本金虧損的事項B.可能間接導致超過原始本金損失的事項C.因經營機構的業務或者財產狀況變化，影響客戶判斷的重要事由D.限制銷售對象權利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內容正確答案：C,D參考解析：《證券期貨投資者適當性管理辦法》規定，經營機構向普通投資者銷售產品或者提供服務前，應當告知下列信息：（1）可能直接導致本金虧損的事項；（2）可能直接導致超過原始本金損失的事項；（3）因經營機構的業務或者財產狀況變化，可能導致本金或者原始本金虧損的事項；（4）因經營機構的業務或者財產狀況變化，影響客戶判斷的重要事由；（5）限制銷售對象權利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內容；（6）本辦法第二十九條規定的適當性匹配意見。58.【多選題】行業處于成熟期的特征的有（??）。A.行業生產能力接近飽和B.企業規模空前C.市場需求趨于飽和D.市場處在賣方市場正確答案：A,B,C參考解析：行業處于成熟期的特點主要有：（1）企業規模空前、產品普及程度高、企業地位顯赫。（2）行業生產能力接近飽和，市場需求也趨于飽和，市場處于買方市場。D項錯誤（3）行業構成支柱產業地位，其生產要素份額、利稅份額、產值在國民經濟中占有相當分量。59.【多選題】公司通過配股融資后，（??）。A.公司負債結構發生變化B.公司凈資產增加C.公司權益負債比率下降D.公司負債總額發生變化正確答案：B,C參考解析：公司通過配股融資后，由于凈資產增加，而負債總額和負債結構都不會發生變化，因此公司的資產負債率和權益負債比率將降低，減少了債權人承擔的風險，而股東所承擔的風險將增加。60.【多選題】下列關于利潤表的說法，錯誤的有（??）。A.利潤總額在主營業務利潤的基礎上，加減投資收益、補貼收入和營業外收支等后得出B.利潤表把一定期間的營業收入與其同一會計期間相關的營業費用進行配比，以計算出企業一定時期的凈利潤C.凈利潤在利潤總額的基礎上，減去本期計入損益的所得稅費用后得出D.營業利潤在主營業務利潤的基礎上，減營業費用、管理費用和財務費用后得出正確答案：A,D參考解析：A項錯誤，利潤總額(或虧損總額)在營業利潤的基礎上加營業外收入，減營業外支出后得到。D項錯誤，營業收入減去營業成本(主營業務成本、其他業務成本)、稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務費用、資產減值損失，加上公允價值變動收益、投資收益，即為營業利潤。61.【多選題】證券相對估值的常用指標包括（??）。A.市盈率B.權益現金流C.經濟增加值與利息折舊攤銷前收入比D.資本現金流正確答案：A,C參考解析：相對估值通常需要運用證券的市場價格與某個財務指標之間存在的比例關系對證券進行估值。如常見的市盈率、市凈率、市售率、經濟增加值與利息折舊攤銷前收入比等均屬相對估值方法。62.【多選題】計算市凈率所需使用的數據有（??）。A.每股凈資產B.市銷率C.每股市價D.股息發放率正確答案：A,C參考解析：市凈率=每股市價／每股凈資產63.【多選題】根據波浪理論，關于一個上升周期的8浪全過程，下列說法中正確的有（??）。A.第2浪不能低于第1浪起點B.第3浪經常出現“延長”形態C.第4浪的底不能低于第1浪的頂D.C浪是破壞力極強的下跌浪正確答案：A,B,C,D參考解析：波浪的形態，是波浪理論的立論基礎。因此，數浪正確與否，至為重要。數浪的基本規則只有兩條：（1）第三個浪(推動浪)永遠不可以是第一至第五浪中最短的一個浪。通常來說，第三個浪是最具爆炸性的，經常成為最長的一個浪。（2）第四個浪的浪底，不可以低于第一個浪的浪頂。第2浪不能低于第1浪起點。c浪破壞力較強，與第三浪的特性甚為相似，全面性下跌。64.【多選題】證券投資技術分析方法的要素包括（??）。A.證券市場價格的波動幅度B.證券的交易量C.證券市場的交易制度D.證券的市場價格正確答案：A,B,D參考解析：證券市場中，價格、成交量、時間和空間是進行技術分析的要素。這幾個因素的具體情況和相互關系是進行正確分析的基礎。其中，空間在某種意義上可以認為是價格的一方面，指的是價格波動能夠達到的極限。65.【多選題】下列屬于限額類指標的有（??）。A.授信額度B.預期損失C.非預期損失D.經濟資本正確答案：A,B,C,D參考解析：限額類指標：授信額度、違約風險暴露，預期損失、非預期損失、信用減值損失、經濟資本、資產風險分類等。66.【多選題】計量違約損失率主要方法包括（??）。A.市場價值法B.線性概率模型C.KPMG模型D.回收現金流法正確答案：A,D參考解析：計量違約損失率應當采取審慎的態度，估計經濟衰退時期違約債項的損失嚴重程度，主要方法包括市場價值法和回收現金流法。67.【多選題】對于已經違約的信用風險資產，可以采取的處置措施有（??）。A.債務重組B.債權轉讓C.債轉股D.債務核銷正確答案：A,B,C,D參考解析：對于已經違約的信用風險資產，應當及時開展清收處置、債務重組、債務核銷、債權轉讓、債轉股等處置措施進行消除和化解68.【多選題】市場風險控制的主要方法是（??）。A.交易限額B.風險限額C.風險對沖D.經濟資本配置正確答案：A,B,C,D參考解析：市場風險控制的方法主要有：（1）限額管理，常用的市場風險限額包括交易限額、風險限額和止損限額等。（2）風險對沖，通過金融衍生產品等金融工具，在一定程度上實現對沖市場風險的目的。（3）經濟資本配置，通常采取自上而下法或自下而上法。69.【多選題】壓力測試通常使用（??）方法。A.假設性分析B.敏感性分析C.情景分析D.敞口分析正確答案：B,C參考解析：壓力測試主要采用敏感性分析和情景分析方法兩種方法。70.【多選題】根據市場功能，股票市場可分為（??）。A.發行市場B.流通市場C.場內交易市場D.場外交易市場正確答案：A,B參考解析：根據市場功能，股票市場可分為發行市場和流通市場。根據市場組織形式，股票市場可分為場內交易市場和場外交易市場。71.【多選題】下列關于證券投資咨詢業務的說法中，正確的有（??）。A.證券公司的自營人員在離開原崗位后，可以在規定時間之后從事證券投資咨詢業務B.證券投資咨詢機構可以發布研究報告C.證券投資咨詢機構可以就同一證券在同一時間向不同類型客戶做方向不一致的建議D.證券投資咨詢機構或執業人員可以參加媒體舉辦的薦股“擂臺賽”正確答案：A,B參考解析：C項錯誤，證券投資咨詢機構不可以就同一證券在同一時間向不同類型客戶做方向不一致的建議，不能同樣一只股票一邊讓人賣一邊讓人買。D項錯誤，證券投資咨詢機構及其執業人員不得參加媒體舉辦的薦股“擂臺賽”、模擬證券投資大賽或類似的欄目或節目；證券投資咨詢機構及其執業人員應防止和杜絕媒體對其所提供的稿件進行斷章取義、做有損原意的刪節和修改。72.【多選題】常用來反映股票基金風險大小的指標有（??）。A.標準差B.持股集中度C.行業投資集中度D.持股價格正確答案：A,B,C參考解析：常用來反映股票基金風險大小的指標有標準差、β值、持股集中度、行業投資集中度、持股數量等指標。73.【多選題】按照基金的投資理念，基金可分為（??）。A.主動型基金B.平衡型基金C.指數增強型基金D.成長型基金正確答案：A,C參考解析：按照基金的投資理念，基金可分為主動型基金、被動型基金、指數增強型基金等。按照基金的投資目標，基金可分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金。74.【多選題】關于客戶的消費管理，下列屬于判斷其合理性相對標準因素的有（??）。A.實際需要B.投資風險C.資產水平D.收入情況正確答案：A,C,D參考解析：消費的合理性沒有絕對的標準，取決于個人或家庭的收入、資產水平、家庭情況、實際需要等因素。75.【多選題】進行套期保值操作時，需要遵循的原則有（??）。A.買賣方向相同原則B.品種相同或相近原則C.數量相當原則D.月份相同或相近原則正確答案：B,C,D參考解析：進行套期保值操作時，有四個基本原則需要遵循，以確保有效的風險管理和套期保值策略的實施：（1）買賣方向對應原則。（2）品種相同或相近原則。（3）數量相當原則。（4）月份相同或相近原則。綜上，該題選BCD。76.【多選題】證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，應當公示公司的名稱、地址、聯系方式、投訴電話、證券投資咨詢業務資格和證券投資顧問的姓名與登記編碼，方便投資者查詢、監督，公示方式包括（??）。A.營業場所B.中國證券業協會網站C.對外宣傳資料D.公司網站正確答案：A,B,D參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供投資顧問業務服務，應當通過營業場所、中國證券業協會網站、公司網站告知客戶公司名稱、地址、聯系方式、投訴電話、證券投資咨詢資格業務等信息，方便投資者查詢、監督。77.【多選題】Brinson模型從自上而下的角度將組合相對于基準的超額收益分成（??）。A.行業配置貢獻B.個股選擇貢獻C.交互貢獻D.組合貢獻正確答案：A,B,C參考解析：Brinson模型從自上而下的角度將組合相對于基準的超額收益分成三部分：一是行業配置貢獻。二是個股選擇貢獻。三是交互貢獻。78.【多選題】根據風險的類型，風險歸因還可分為（??）。A.主動風險歸因B.被動風險歸因C.絕對風險歸因D.相對風險歸因正確答案：C,D參考解析：根據風險的類型，風險歸因還可分為絕對風險歸因和相對風險歸因。79.【多選題】根據《證券投資顧問業務暫行規定》，證券公司，證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問業務，需充分了解客戶的基本情況，包括（??）。A.客戶的身份、財產和收入狀況B.證券投資經驗C.投資需求與風險偏好D.配偶工作單位正確答案：A,B,C參考解析：根據《證券投資顧問業務暫行規定》第11條，證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，應當按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗、投資需求與風險偏好，評估客戶的風險承受能力，并以書面或者電子文件形式予以記載、保存。80.【多選題】關于股指期貨跨品種套利，下列說法正確的有（??）。A.具有不同的交割月份B.必須是不同的指數C.兩個指數必須是正相關D.兩個指數相關性越大越好正確答案：B,D參考解析：跨品種價差套利是指對兩個具有相同交割月份但不同指數的期貨價格差進行套利。兩個指數間必須有一定的相關，并且相關性越大越好。81.【判斷題】客戶回訪應當留痕，相關資料應當保存不少于3年。（??）A.對B.錯正確答案：對參考解析：客戶回訪內容應當包括但不限于客戶身份核實、客戶賬戶變動確認、證券營業部及證券業從業人員是否違規代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風險、是否存在全權委托行為等情況。客戶回訪應當留痕，相關資料應當保存不少于3年。82.【判斷題】證券投資顧問服務協議應當約定，自簽訂協議之日起15個工作日內，客戶可以書面通知方式提出解除協議。（??）A.對B.錯正確答案：錯參考解析：證券投資顧問服務協議應當約定，自簽訂協議之日起5個工作日內，客戶可以書面通知方式提出解除協議。證券公司、證券投資咨詢機構收到客戶解除協議書面通知時，證券投資顧問服務協議解除。83.【判斷題】證券公司從事證券投資顧問業務，應當遵循的基本原則是守法合規、誠實信用、忠實客戶利益。（??）A.對B.錯正確答案：對參考解析：證券公司從事證券投資顧問業務，應當遵循的基本原則是守法合規、誠實信用、忠實客戶利益。84.【判斷題】可貸資金理論的主要代表是凱恩斯。（??）A.對B.錯正確答案：錯參考解析：可貸資金理論的主要代表是劍橋學派的羅伯遜和瑞典學派的俄林，該理論同時考慮了儲蓄投資理論和凱恩斯流動性偏好理論的優點，摒棄了它們的不足，認為利率決定應該同時考慮貨幣因素和實質因素。85.【判斷題】強式有效市場假設對任何內幕消息的價值都持否定態度。（??）A.對B.錯正確答案：對參考解析：強式有效市場假設認為，當前的股票價格反映了全部信息的影響，全部信息不但包括歷史價格信息、全部公開信息，而且還包括私人信息以及未公開的內幕信息等。這是一個極端的假設，其對任何內幕信息的價值均持否定態度。86.【判斷題】金融市場中的從眾行為是指投資者由于受到其他投資者采取的投資策略的影響而采取相同的投資策略。（??）A.對B.錯正確答案：對參考解析：金融市場中的“羊群行為”（從眾行為），是指投資者在信息環境不確定的情況下，行為受到其他投資者的影響，模仿他人決策，或者過度依賴于輿論，而不考慮自身信息的行為是一種特殊的非理性行為。87.【判斷題】投資者的偏好通過無差異曲線反映，滿意程度越高，無差異曲線越靠上。（??）A.對B.錯正確答案：對參考解析：偏好不同的投資者，其無差異曲線的形狀也不同，無差異曲線的位置越高，其上的投資組合給投資者帶來的滿意程度就越高。88.【判斷題】適當性匹配是"賣者盡責"的主要內容。（??）A.對B.錯正確答案：對參考解析：適當性匹配是"賣者盡責"的主要內容，也是"買者自負”的前提和基礎。89.【判斷題】經營機構應當了解所銷售產品或者所提供服務的信息，根據風險特征和程度，對銷售的產品或者提供的服務劃分風險等級。（??）A.對B.錯正確答案：對參考解析：經營機構應當了解所銷售產品或者所提供服務的信息，根據風險特征和程度，對銷售的產品或者提供的服務劃分風險等級。90.【判斷題】在確定趨勢時，交易量是重要的附加信息，交易量應在主要趨勢的方向上放大。（??）A.對B.錯正確答案：對參考解析：在確定趨勢時，交易量是重要的附加信息，交易量應在主要趨勢的方向上放大。91.【判斷題】久期已成為市場普遍接受的風險控制指標。（??）A.對B.錯正確答案：對參考解析：久期已成為市場普遍接受的風險控制指標。92.【判斷題】價格風險是指交易過程中不能按照最低價格買入或賣出所造成的風險。（??）A.對B.錯正確答案：錯參考解析：價格風險是指因市場價格的不利變動導致投資損失的可能性。93.【判斷題】流動比率越高，意味著使用流動資產償還流動負債的能力越強，流動性風險越小。（??）A.對B.錯正確答案：對參考解析：流動比率越高，意味著使用流動資產償還流動負債的能力越強，流動性風險越小。94.【判斷題】在其他條件相同的情況下，信用等級較高的債券，收益率較低；信用等級較低的債券，收益率較高。（??）A.對B.錯正確答案：對參考解析：在其他條件相同的情況下，信用等級較高的債券，收益率較低；信用等級較低的債券，收益率較高。95.【判斷題】資產配置可以分為戰略配置和戰術配置兩個層次。戰略資產配置重在長期回報，不考慮資產的短期波動，其投資期限可以長達5年以上。戰術資產配置更多關注市場的短期波動，通過擇時調節大類資產之間的分配比例，戰術資產配置的模型主要有均值方差模型等。（??）A.對B.錯正確答案：錯參考解析：均值-方差模型屬于戰略資產配置模型。96.【判斷題】單一基金投資顧問機構所有管理型基金投資顧問業務客戶持有單只基金份額合計不得超過該基金總份額的100%，持有單只貨幣市場基金、開放式債券基金份額合計不超過該基金總份額的50%。（??）A.對B.錯正確答案：錯參考解析：單一基金投資顧問機構所有管理型基金投資顧問業務客戶持有單只基金份額合計不得超過該基金總份額的50%，持有單只貨幣市場基金、開放式債券基金份額合計不超過該基金總份額的20%。97.【判斷題】標的物價格的波動性是影響期權價格最主要的因素。（??）A.對B.錯正確答案：錯參考解析：標的價格與行權價格是影響期權價格最重要的兩個因素，這兩個價格直接決定了期權的內在價值。98.【判斷題】信息比率越大，說明投資經理主動管理能力越強，投資業績越好。（??）A.對B.錯正確答案：對參考解析：信息比率越大，說明投資經理主動管理能力越強，投資業績越好。99.【判斷題】基金評價人員可以同時在兩家以上的基金評價機構執業。（??）A.對B.錯正確答案：錯參考解析：基金評價人員只有被一家基金評價機構聘用后，方可從事基金評價業務，且基金評價人員不得同時在兩家以上的基金評價機構執業。100.【判斷題】指數跟蹤法是一種典型的消極投資策略，可以采用完全復制、抽樣復制和優化復制等方法，完全復制法沒有跟蹤誤差。（??）A.對B.錯正確答案：錯參考解析：指數跟蹤法是一種典型的消極投資策略，可以采用完全復制、抽樣復制和優化復制等方法，完全復制法跟蹤誤差較小。材料題根據以下材料，回答101-104題李某現年43歲，博士畢業后在A單位從事了10年的工作，10年前通過按揭購買了一套住房，妻子年齡40歲，育有1子（10歲）。101.【綜合題】從個人理財生命周期分析，王先生屬于（??）。A.探索期B.建立期C.穩定期D.維持期正確答案：C參考解析：李某現年44歲，家庭形態為子女在上小學，屬于穩定期。102.【綜合題】在以客戶的內在屬性進行分類的方法中，（??）是最著名、最常用的客戶分類方法。A.按財富觀分類法B.按風險態度分類法C.按交際風格分類法D.生命周期理論正確答案：D參考解析：在以客戶的內在屬性進行分類的方法中，生命周期理論是最著名、最常用的客戶分類方法。在理財領域，個人與家庭的生命周期緊密相關，都有誕生、成長、發展、成熟、衰退直至消亡的過程。103.【綜合題】下列關于理財規劃的各項表述中，較為適合李某的是（??）。A.以固定收益投資工具為主，如各種債券、債券型基金、貨幣基金等B.盡可能多地儲備資產、積累財富C.適當節約資金進行適度金融投資，如股票、基金、外匯、期貨投資D.可考慮采用定期定額基金投資等方式正確答案：B,D參考解析：穩定期理財活動主要是償還房貸以及籌措教育金，適合預期收益高、風險適度的理財產品。A項屬于退休期的投資工具。C項屬于建立期的投資工具104.【綜合題】從家庭生命周期理財重點的角度看，屬于李某這類家庭的有（??）。A.保險安排需提高壽險保險B.核心資產配置中，股票所占比重可接近50％，債券接近40％C.信貸運用以房屋貸款、汽車貸款為重點D.理財選擇可偏好預期收益較高，風險適度的產品正確答案：C,D參考解析：夫妻年齡在30～55歲屬于家庭成長期，這一時期的理財核心資產配置中，偏重預期收益較高，風險適度的銀行理財產品，股票所占比重接近60％，債券接近30％，貨幣接近10％，保險安排是以子女教育年金儲備高等教育學費，信貸運用以房屋貸款、汽車貸款為重點。材料題根據以下材料，回答105-108題某公司擬進行股票投資，計劃購買甲、乙、丙三種股票組成投資組合，已知三種股票的β系數分別為1.5、1.0和0.5，該投資組合甲、乙、丙三種股票的投資比重分別為50％、20％、30％，全市場組合的預期收益率為9％，無風險收益率為4％。105.【綜合題】該投資組合的β系數為（??）。A.0.15B.0.8C.1.0D.1.1正確答案：D參考解析：本題考查投資組合β系數的計算。β甲乙丙組合=1.5×50％+1.0×20％+0.5×30％=1.1。106.【綜合題】投資者在投資甲股票時所要求的均衡收益率應當是（??）。A.4％B.9％C.11.5％D.13％正確答案：C參考解析：E(Ri)=Rf+βi×[E(Rm)-Rf]E(Ri)--資產i的預期收益率；Rf--無風險收益率；E(Rm)--市場組合的預期收益率r甲=(rm－rf)×β+rf=1.5×(9％－4％)+4％=11.5％。107.【綜合題】β系數的應用包括（??）。A.證券的選擇B.風險控制C.投資組合績效評價D.系統風險的度量正確答案：A,B,C參考解析：β系數主要有三方面的應用：證券的選擇、風險控制、投資組合績效評價。108.【綜合題】下列關于β系數選擇的說法正確的有（??）。A.牛市到來時，應選擇高β系數的證券或組合B.牛市到來時，應選擇低β系數的證券或組合C.熊市到來時，應選擇高β系數的證券或組合D.熊市到來時，應選擇低β系數的證券或組合正確答案：A,D參考解析：證券市場線表明，β系數反映證券或組合對市場變化的敏感性，因此當有很大把握預測牛市到來時，應選擇那些高β系數的證券或組合，