第二章財務報表分析方法

一、新準則對利潤的影響p37（1）符合資本化條件的研究開發費（2）符合資本化條件的一般借款利息（3）資產減值準備轉回（4）按公允價值計量的證券投資（5）投資性房地產按公允價值模式計量（6）所得稅處理采用資產負債表債務法（7）股份支付（8）非同一控制下的企業合并（9）無形資產攤銷與減值測試（10）對具有商業實質的非貨幣性交易采用公允價值計量（11）企業合并中的收購折價在發生時計入“營業外收入”（12）采用公允價值計量的投資性房地產，不再計提折舊或攤銷（13）債務重組的收益計入損益新準則遏制利潤操縱空間(1)新準則長期股權投資核算方法的變化將減少母公司通過對子公司絕對控股地位調節利潤的可能性。將原采用的權益法核算改為成本法核算后，如果子公司盈利，將使母公司個別報表的利潤減少；如果子公司虧損，將使母公司個別報表的利潤增加。其對利潤的影響，取決于子公司的盈虧。(2)資產的減值損失一經確認，在以后會計期間不得轉回。

新準則遏制利潤操縱空間(3)合并報表范圍的擴大。所有者權益為負數的子公司，只要是持續經營的，也應納入合并范圍。這一變革阻斷了一些企業利用分離若干子公司、將經營狀況不好的業務從合并范圍中剔除從而粉飾企業集團整體業績慣用的伎倆，對上市公司合并報表利潤將產生較大的影響，減少了母公司通過與某些特殊子公司的關聯交易調節利潤的可能性。

注意：不納入合并范圍的情況：a.當期已宣告被清理整頓的原子公司b.當期已宣告破產的原子公司c.母公司不能控制的其他被投資單位，如聯營企業。新準則遏制利潤操縱空間(4)對于采用“后進先出”法結轉成本的企業在取消了“后進先出”法后，如果物價上漲，將使轉出的成本減少，從而使利潤增加；如果物價下降，將使轉出的成本增加，從而使利潤減少。(5)股份支付無論是以權益結算還是現金結算，在授予后將股份支付的公允價值計入相關的成本或費用，從而使利潤減少。新準則擴大了利潤操縱空間

(1)交易性金融資產按公允價值計量、投資性房地產引入了公允價值的計量模式，在股價、房價上漲的情況下，增加企業利潤。(2)非貨幣性資產交換將公允價值和換出資產賬面價值的差額計入當期損益，當公允價值大于賬面價值時，將增加利潤增加；當公允價值小于賬面價值時，將減少利潤。(3)借款費用資本化范圍的擴大，由專門借款擴大到專門借款和一般借款，使得企業可能采用一定的手段使一些存貨的借款利息支出，以及專項借款之外的一般借款的利息支出符合計入資產的要求，擴大費用資本化的范圍，相應的增加企業的資產價值，減少當期財務費用，達到提升企業利潤的目的。新準則擴大了利潤操縱空間(4)債務重組準則改變了“一刀切”的規定，同時，對于實物抵債業務引進公允價值作為計量屬性，使得一些無力清償債務的公司，一旦獲得債務全部或者部分豁免，其收益將直接反映在當期利潤表中，使得企業的賬面業績出現很大變化，因而上市公司可能會通過關聯方債務豁免等債務重組方式達到操縱利潤的目的。案例：st鈦白2010年報附注二、財務報表分析的步驟：1、收集與決策相關的各項重要財務資料。如：定期財務報告、審計報告、招股說明書、上市公告書、臨時報告、相關產業政策、行業發展背景、稅收政策。2、整理并審查所收集的資料，通過分析方法，找到分析線索。3、研究重要報表線索，結合相關資訊，分析內在關系，解釋現象，推測經濟本質，為決策提供依據。三、行業背景與經營決策分析1、行業分析先于報表分析2、競爭策略與利潤走勢3、競爭優勢分析請課后自己閱讀教材內容P43四、常用的財務報表分析方法（一）比較分析法P53通過對比兩期或連續數期財務報告中的相同指標，確定其增減變動的方向、數額和幅度，來說明企業財務狀況、經營成果變動趨勢的一種方法。注意：引起變化的主要原因、變動的性質（一）比較分析法1、按比較對象分類（1）歷史標準（趨勢分析）（2）同行業標準（3）預算標準2、按比較的內容分類（1）總量指標（2）結構指標（3）財務比率1、趨勢分析法P55趨勢分析法——根據一個企業連續多個期間的財務報表，將報表中相同指標進行對比分析，確定其增減變動方向、數額和幅度，以反映企業的財務狀況和經營成果的變動趨勢的分析方法。比較標準——歷史標準基期的選擇1、定基分析（同比分析）——以前期某一固定年份為基期定基動態比率=分析期數額/固定基期數額×100%2、環比分析——以分析期的上一期作為分析基期環比動態比率=分析期數額/前期數額×

100%1、趨勢分析法趨勢分析法常用于財務報表的橫向和縱向比較。橫向比較是將連續財務報表各個項目的絕對數在不同時間上進行比較，觀察各個項目的變化趨勢；縱向比較是將連續財務報表的各個項目換算成百分比的形式，分析各個項目在不同時期所占比重的變化情況。趨勢分析方法的優點連續數期的財務報表項目的比較，能夠反映出企業的發展動態，以揭示當期財務狀況和營業情況增減變化，判斷引起變動的主要項目是什么，這種變化的性質是有利還是不利，發現問題并評價企業財務管理水平，同時也可以預測企業未來的發展趨勢。案例：教材四川長虹資產負債表環比分析及利潤趨勢百分比分析2、同業比較同業比較——把該企業的主要財務指標與同行業的平均指標或同行業中先進企業指標作對比。優點：歷史比較只能揭示變化的趨勢，不能反映企業的競爭地位，為了全面評價經營成績，還需要進行同業比較。通過與行業平均指標的對比，可以分析判斷該企業在同行業中所處的位置。和先進企業的指標對比，實際上是與先進管理方法、先進的科學技術成就的比較，找出與先進水平的差距，有利于吸收先進經驗，克服本企業的缺點。2、同業比較同業比較要注意的問題：a.作為分析對象的企業，各有各的會計方法、經營構成和經營環境，比較標準的條件并不相同。b.除了上市公司，獲取其他企業的財務數據很難。c.統計資料從整理到發布需要一定時間，及時性上會有所欠缺。另外行業平均值的計算方法有多種，不一定都適合作為比較標準。3、預算比較預算比較（標準比較）——以被分析企業的預算數據或標準成本數據作為比較尺度的分析方法。采用實際與預算進行對比，不僅能揭示出預算的完成程度，為改進工作指出方向，而且還會在整個企業管理工作中起到積極的促進作用。局限：外部報表使用者很難取得相關資料4、比較內容——總量指標總量，是指財務報表某個項目的金額總量。例如：總資產、凈利潤、主營業務收入、應收賬款、存貨等由于不同企業的會計報表項目的金額之間不具有可比性，因此總量比較主要用于歷史和預算比較。有時候總量指標也用于不同企業的比較，例如，證券分析機構按資產規模或利潤多少建立的企業排行榜5、財務比率分析P57財務比率，是用倍數或比例表示的分數式，它反映各會計要素的相互關系和內在聯系，代表了企業某一方面的特征、屬性或能力。例如流動比率反映企業的短期償債能力。

財務比率的比較是最重要的比較。它們是相對數，排除了規模的影響，使不同比較對象建立起可比性，因此廣泛用于歷史比較、同業比較和預算比較。采用比率分析法時，應注意以下三點：a.對比項目的相關性b.對比口徑的一致性c.衡量標準的科學性見教材表2-7財務報表分析體系6、結構指標—報表結構分析結構百分比是用百分率表示某一報表項目的內部結構。它反映該項目內各組成部分的比例關系，代表了企業某一方面的特征、屬性或能力。結構百分比實際上是一種特殊形式的財務比率。它們同樣排除了規模的影響，使不同比較對象建立起可比性，可以用于本企業歷史比較、與其他企業比較和與預算比較。案例：教材表2-8四川長虹資產負債表結構分析

例：某企業利潤表結構百分比的比較數據項

目本年上年同業預算主營業務收入100％100％100％100％主營業務成本58％54％56％55％主營業務利潤

42％46％44％45％營業費用5％6％6％6％管理費用8％9％10％8％財務費用7％9％6％5％利潤總額22％22％22％26％所得稅8％9％9％10％凈利潤14％13％13％16％五、附注分析財務報告編制要求以附注形式充分披露報表主體無法揭示的信息，以幫助信息使用者解釋和調整報表信息，使各期報表更為可比，幫助信息使用人了解表外財務活動和真實的企業經營狀況。注意：附注分析必須與報表項目分析相結合，以幫助報表使用者做出準確判斷。請課后瀏覽一家上市公司2010年報報表附注內容報表分析的局限性1、報表本身的局限性2、報表的真實性3、企業會計政策的不同選擇影響可比性4、比較的基礎問題當公司業務多元化時，很難確定所屬行業會計政策選擇不同導致比率計算上的差異行業平均值可能并沒有提供一個合適的目標比率案例：科龍電器1999年底，科龍電器的固定資產比1998年底增長了50%。（1999年年報）由于技術裝備水平的大幅提高應該能夠使企業獲得更好的效益，并對企業的長期發展有利，因此一般根據報表數據分析會得出科龍電器的未來業績會有所提升和發展。案例：科龍電器但實際情況是，1999年該企業凈利潤為6.43億元，2000年凈利潤為負8.3億元，2001年的凈利潤是負15.5億元。思考：企業當時擴充固定資產的市場基礎是什么？這種擴充與企業的未來發展之間有沒有聯系？如果固定資產的擴充與市場和企業未來發展聯系不密切，這種擴充就可能導致企業未來的財務業績下降。結論：因此在財務分析中不能僅關注某一個財務指標或某一個方面，還要關注非財務信息。科龍電器2002年凈利潤為1.01億元；2003年凈利潤為2.02億元；2004年凈利潤為負6416萬元，2005年凈利潤為負36.9億元。2006年上半年凈利潤為負3574萬元。9、春去春又回，新桃換舊符。在那桃花盛開的地方，在這醉人芬芳的季節，愿你生活像春天一樣陽光，心情像桃花一樣美麗，日子像桃子一樣甜蜜。3月-253月-25Monday,March10,202510、人的志向通常和他們的能力成正比例。16:52:3616:52:3616:523/10/20254:52:36PM11、夫學須志也，才須學也，非學無以廣才，非志無以成學。3月-2516:52:3616:52Mar-2510-Mar-2512、越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。16:52:3616:52:3616:52Monday,March10,202513、志不立，天下無可成之事。3月-253月-2516:52:3616:52:36March10,202514、ThankyouverymuchfortakingmewithyouonthatsplendidoutingtoLondon.ItwasthefirsttimethatIhadseentheToweroranyoftheotherfamoussights.IfI'dgonealone,Icouldn'thaveseennearlyasmuch,becauseIwouldn'thaveknownmywayabout.。10三月