現金流量在企業經營管理的作用現金流量在企業的經營活動中是客觀存在的。那么，現金流量在企業經營管理中起著什么樣的作用呢？我們知道，任何企業的經營管理活動都始于現金而終于現金。現金以及從現金到存貨、應收賬款，然后再回復到現金的轉換，是企業生存與發展的血脈。企業現金流轉的順暢與否對企業的生存與發展有著重大的影響，任何環節的不暢或阻滯，都會給企業帶來嚴重的經濟后果，輕則造成企業生產經營活動陷入困境，重則引發企業財務危機，造成企業陷入破產清算，威脅到企業的生存。一個企業現金流入的管道其實只有現金性收入、現金性融資等，而現金流出的管道卻實在太多了。可以說，凡是有經營業務的地方就會有現金流出的管道。這樣，現金流入與現金流出的數量是極不平衡的。

那么，如何調節這種失衡并盡可能的維持其均衡呢？這就是企業理財管理要解決的重大問題。現金流量作為一項財務指標，在企業價值管理中有著極其重要的作用。無論是對于投資者、債權人，還是對于企業管理層以及其他利益相關者，其意義十分明顯，作用也非常之大。

第一，從企業財務報表提供的信息看，現金流量報表反映企業一定會計期間現金和現金等價物流入和流出情況信息的，它從動態反映企業的財務狀況，這有利于會計報表的使用者了解和評價企業獲取現金和現金等價物的能力，并據以預測企業未來的現金流量，以對企業的盈利質量進行評價。可見，現金流量表是提供企業現金流量變化狀況的一個重要報表。企業在關注財務報表信息中，往往把現金流量表信息放在首位。這是因為企業的資產負債表反映的最關鍵的問題是資產或負債的總額、結構、資源，而企業的利潤表反映的最重要的問題是收益、費用、成果。資產負債表沒有說明一個企業的資產、負債和所有者權益為什么發生了變化；利潤表沒有提供經營活動所引起的現金流入和現金流出的信息。所以能夠總攬企業總額、結構、資源和收益、費用、成果問題的關鍵就是現金流量表。只有現金流量表才能提供企業的現金流量狀況，從整體上反映企業的財務狀況，并對企業的未來發展前景做出合理預測。如果企業的經營者不把握現金流量表的內在信息，就不可能通過資產負債表和利潤表對企業的財務狀況做出快速和準確的判斷，從而做出相應的決策。因此，企業應當重視現金流量這一重要的財務指標。

第二，從企業價值看，現金流量是企業生存的命脈，是提升企業價值的惟一途徑。企業的價值其實就是指企業本身值多少錢。那么，利潤及現金流量作為評價企業經營業績、衡量企業財富增長狀況的重要指標，自然就成為衡量企業價值的標準。但是，由于利潤代表了企業新創價值的一部分，因此，利潤的增加在一定程度上意味著企業價值的增長。

所以，企業價值不僅僅包括新創價值的一部分，而且還包括其未來創造價值的能力。因而，以利潤作為指標衡量企業的價值，其局限性顯得十分明顯。在企業持續經營的情況下，企業的價值主要由其每年自由現金流量和貼現率決定，現金流量的增加就代表著企業價值的增長。例如，企業的任何投資項目，都應考慮其未來現金的回收能力，而不是該項目的賬面盈利能力。一般來說，只有凈現值為正數的項目才是企業可以接受的項目。因為，凈現值是考察項目在計算其內盈利能力的動態指標，所以，凈現值的增加則意味著企業價值的增長。可見，企業價值的大小取決于企業現有資產創造現金流量的能力，最終形式則表現為一系列現金流量。企業現金流量的數量和速度決定了企業的價值。因此，企業價值的最大化就是現金流量的最大化。

第三，從市場價值看，現金流量決定著企業的市場價值。現金流量信息能幫助投資者看清企業的真正面貌，能真實地反映企業的投資價值。現金流量充足說明企業的經營狀況良好，承受風險的能力強，投資者的信心足。實踐表明，企業股票市場價值與利潤指標的相關性越小，則與企業現金流量的相關性越大。這就可以看出，證券市場也證明了企業價值與現金流量息息相關。在分析企業償債能力時，往往根據流動比率和負債比率等指標進行，這樣很難判斷出企業真正的償債能力。因為，流動資產中既包括貨幣資金和短期投資等變現能力很強的資產，也包括應收賬款、存貨等變現能力不很確定的資產，還包括根本無法變現的待攤費用等。而現金流量中的現金，是企業實實在在的，可以立即償還企業債務和其他支出的現金。因此，根據現金流量計算出來的償債能力指標才可以準確地反映企業的償債能力。

第四，從企業經營管理看，現金流量是企業生存和發展的血脈。在企業的經營管理活動中，資金的運動從貨幣形態到實物形態，再到貨幣形態，周而復始，不斷運轉，以實現其價值的增值。但由于企業規模經濟的渴望和對外擴張的需求，都對現金有著巨大的需要。而且，在市場競爭中為了獲得競爭地位，企業通常往往需要進行新項目的開發、企業并購等，這樣必須投入大量資金。那么，企業現金流量的通暢與否，對企業的生存與發展有著重大的影響，任何環節的不暢或阻滯，都會給企業帶來嚴重的經濟后果。因此，現金流量在企業管理中，至關重要。

第五，從企業長遠的發展規劃看，現金流量規劃是企業合理配置資源策略的主體內容和防范風險的基本手段。在市場競爭日益激烈的今天，企業追求收益的強烈愿望與客觀環境對流動性的強烈要求，使兩者之間的矛盾更加突出。企業發展規劃一般都反映其經營戰略，以獲利為目標，通常包括更高的經營規模、市場占用率和新的投資項目等內容，其實施需以更多的現金流出為前提，一旦現金短缺，其發展規劃無疑就成了無源之水。因而，企業規劃、戰略風險都必須以現全流量預算為軸心，把握未來主觀流量平衡。

綜上所述，現金流量在價值創造過程中，猶如企業風險與收益的平衡器。企業通過對現金流量規模與結構等的密切關注，能夠正確分析企業在不同時期的支付能力，客觀評價企業的經濟實力，優化企業決策行為，從而達到未雨綢繆，防范和化解破產風險，提升企業價值的目的。因此，在現代企業管理中，關注現金流量應該是企業經營管理的重點。

小編寄語：會計學是一個細節