我國(guó)上市公司合并會(huì)計(jì)報(bào)表編制現(xiàn)狀分析1.0引言

1992年，財(cái)政部頒布了《股份制試點(diǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，要求符合條件的企業(yè)編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表。1995年，財(cái)政部發(fā)布了《合并會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《暫行規(guī)定》），對(duì)我國(guó)合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制作了詳細(xì)的規(guī)定。隨后，財(cái)政部又頒發(fā)了一些補(bǔ)充規(guī)定，進(jìn)一步規(guī)范我國(guó)企業(yè)合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制。同時(shí)，理論界也對(duì)我國(guó)合并會(huì)計(jì)報(bào)表編制的規(guī)定及相關(guān)會(huì)計(jì)處理方法提出了許多討論意見(jiàn)，歸納起來(lái)，主要包括以下幾方面：（1）有關(guān)合并會(huì)計(jì)報(bào)表的合并理論，即母公司理論、實(shí)體理論、所有權(quán)理論的選擇之爭(zhēng)（林鐘高，1995；張翠荷，1998）；（2）購(gòu)并日會(huì)計(jì)方法的選擇，即購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法之爭(zhēng)（湯云為等，1996）；（3）如何確定企業(yè)合并會(huì)計(jì)報(bào)表的合并范圍（湯云為等，1996；朱靜，1998）；（4）合并價(jià)差和合并商譽(yù)的區(qū)別及合并價(jià)差和合并商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理方法的選擇（林鐘高，1995；王菁華，1996）。這些研究基本上是規(guī)范性的，對(duì)我們了解合并會(huì)計(jì)報(bào)表的各種理論和編制方法具有重大的參考價(jià)值。

我們更關(guān)心的是，財(cái)政部所頒布的有關(guān)合并會(huì)計(jì)報(bào)表編制的政策法規(guī)，實(shí)際執(zhí)行情況究竟如何，有否改進(jìn)的余地。為此，本文選擇了滬市92家上市公司作為研究樣本，主要進(jìn)行描述性研究，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，得出結(jié)論，提出建議，以期對(duì)完善我國(guó)企業(yè)合并會(huì)計(jì)報(bào)表編制實(shí)務(wù)有所裨益。

2.0研究問(wèn)題及樣本描述

2.1研究問(wèn)題

本文主要研究與合并會(huì)計(jì)報(bào)表編制相關(guān)的五個(gè)問(wèn)題：（1）長(zhǎng)期股權(quán)投資權(quán)益法處理的執(zhí)行情況；（2）母、子公司經(jīng)營(yíng)范圍一致性及編制分行業(yè)報(bào)告的必要性；（3）合并價(jià)差的狀況及攤銷的必要性；（4）合并會(huì)計(jì)報(bào)表有關(guān)數(shù)據(jù)的勾稽關(guān)系；（5）合并范圍的確定。現(xiàn)分述如下：

2.1.1長(zhǎng)期股權(quán)投資的權(quán)益法

長(zhǎng)期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)處理，似乎與合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制沒(méi)有直接的關(guān)系，其實(shí)它對(duì)合并會(huì)計(jì)報(bào)表編制的正確性影響很大。在企業(yè)按成本法處理時(shí)，也可以編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表，而且從理論上說(shuō)，無(wú)論采用成本法，還是權(quán)益法，所編制的合并會(huì)計(jì)報(bào)表均應(yīng)一致。根據(jù)《股份制試點(diǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)制度》（1992）的規(guī)定，上市公司對(duì)其他單位的股權(quán)投資占該企業(yè)資本總數(shù)50％以上的，應(yīng)按權(quán)益法記帳，并編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表。按照《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》（1998）的規(guī)定，在投資企業(yè)帳上，股權(quán)投資差額也需要攤銷，這也是權(quán)益法（在美國(guó)稱為復(fù)雜權(quán)益法）的要求。

如果上市公司對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資沒(méi)有采用權(quán)益法核算，從投資日起，當(dāng)子公司的累計(jì)分配現(xiàn)金股利小于累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)時(shí)，長(zhǎng)期股權(quán)投資的帳面數(shù)要小于在子公司所有者權(quán)益中所占的帳面數(shù)，會(huì)體現(xiàn)在合并資產(chǎn)負(fù)債表的合并價(jià)差中。分析上市公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)處理方法，有助于我們研究上市公司合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制現(xiàn)狀。

2.1.2母、子公司經(jīng)營(yíng)范圍一致性

上市公司通過(guò)募股和配股籌集到大量資金，往往會(huì)創(chuàng)辦或收購(gòu)子公司，經(jīng)營(yíng)與其主營(yíng)業(yè)務(wù)不同的行業(yè)或產(chǎn)品。90年代，我國(guó)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)不斷涌現(xiàn)，如房地產(chǎn)、商業(yè)、外貿(mào)等，一些上市公司在創(chuàng)辦子公司時(shí)就會(huì)投資于這些朝陽(yáng)行業(yè)，使母、子公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)很不一致。合并會(huì)計(jì)報(bào)表提供了母、子公司聯(lián)合經(jīng)營(yíng)的業(yè)績(jī)，母、子公司相互依賴程度越高，越需要編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表（Mian、Smith，1990）。相互依賴程度不一定指母、子公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的一致性，而且合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制確實(shí)也與母、子公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是否一致無(wú)關(guān)，但合并會(huì)計(jì)報(bào)表只能反映企業(yè)集團(tuán)整體的財(cái)務(wù)信息，難以反映企業(yè)集團(tuán)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如果母、子公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)差異較大，以母公司為核心的企業(yè)集團(tuán)就成為一個(gè)多種經(jīng)營(yíng)公司，那么，在編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，就要考慮是否應(yīng)編制分行業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告，以更充分地披露企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

2.1.3合并價(jià)差的現(xiàn)狀及攤銷的必要性

合并價(jià)差，指母公司股權(quán)投資成本與其所占子公司凈資產(chǎn)帳面價(jià)值份額的差額，是股權(quán)投資差額的一種。從理論上說(shuō)，合并價(jià)差由子公司凈資產(chǎn)帳面價(jià)值與公允價(jià)值的差額（差額Ⅰ），以及投資成本與子公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額（差額Ⅱ）構(gòu)成。差額Ⅰ依附于子公司的凈資產(chǎn)項(xiàng)目，主要受國(guó)有資產(chǎn)管理辦法、物價(jià)水平的變化等因素的影響，目前，多數(shù)情況下，凈資產(chǎn)公允價(jià)值大于帳面價(jià)值；差額Ⅱ即合并商譽(yù)（或負(fù)商譽(yù)），依附于子公司整體。所以，當(dāng)子公司的凈資產(chǎn)消耗時(shí)，差額Ⅰ也應(yīng)攤銷。盡管合并商譽(yù)是否攤銷在會(huì)計(jì)理論界頗有爭(zhēng)論，但各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)大多傾向于攤銷。因此，若上市公司的合并價(jià)差數(shù)額較大，或者呈逐年上升的趨勢(shì)，則應(yīng)當(dāng)加以攤銷。

2.1.4合并會(huì)計(jì)報(bào)表有關(guān)數(shù)據(jù)的勾稽關(guān)系

母公司按權(quán)益法記帳時(shí)，合并會(huì)計(jì)報(bào)表中的有關(guān)數(shù)據(jù)之間存在著若干勾稽關(guān)系，如少數(shù)股東損益與子公司凈利潤(rùn)或虧損的關(guān)系，以及少數(shù)股東權(quán)益的勾稽關(guān)系等，本文只討論后者的勾稽關(guān)系。根據(jù)合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制原理，合并資產(chǎn)負(fù)債表中的少數(shù)股東權(quán)益（公式中以MI代替）存在這樣一種勾稽關(guān)系，即：MI年初余額＋MI本年度資本凈增加額＋MI本年度凈損益－MI本年度利潤(rùn)分配（即分配給少數(shù)股東的現(xiàn)金股利）＝MI年末余額。如果這一等式關(guān)系不成立，說(shuō)明合并會(huì)計(jì)報(bào)表編制有誤。本文試圖通過(guò)收集樣本公司年度報(bào)告中的有關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)分析合并會(huì)計(jì)報(bào)表中是否都存在這樣的平衡關(guān)系，以檢查合并會(huì)計(jì)報(bào)表編制過(guò)程中是否存在錯(cuò)誤。

2.1.5合并范圍的確定

根據(jù)《暫行規(guī)定》的要求，母公司在編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，以下幾類子公司不應(yīng)納入合并范圍：（1）已關(guān)停并轉(zhuǎn)的子公司；（2）按照破產(chǎn)程序，已宣告被清理整頓的子公司；（3）已宣告破產(chǎn)的子公司；（4）準(zhǔn)備近期出售而短期持有其半數(shù)以上的權(quán)益性資本的子公司；（5）非持續(xù)經(jīng)營(yíng)的所有者權(quán)益為負(fù)數(shù)的子公司；（6）受所在國(guó)外匯管制及其他管制，資金調(diào)度受到限制的境外子公司。以后，有關(guān)管理部門注意到，相對(duì)其母公司來(lái)說(shuō)，許多子公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模很小，如果將其納入合并會(huì)計(jì)報(bào)表，一方面對(duì)編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表帶來(lái)很多困難，另一方面這些小規(guī)模子公司會(huì)計(jì)報(bào)表的合并與否，對(duì)于集團(tuán)公司的會(huì)計(jì)信息影響甚微。因此，在確定合并范圍時(shí)，又增加了一項(xiàng)限制條件，即當(dāng)某一子公司的資產(chǎn)總額、銷售收入及當(dāng)期凈利潤(rùn)額三項(xiàng)指標(biāo)符合10％條件時(shí)，可以將其扣除（注：10％條件指，當(dāng)子公司資產(chǎn)總額、銷售收入及當(dāng)期凈利潤(rùn)按照下列資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)、銷售收入標(biāo)準(zhǔn)和利潤(rùn)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算公式計(jì)算得出的比例均在10％以下時(shí)，根據(jù)重要性原則，該子公司可以不納入合并范圍。計(jì)算公式如下：

資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)＝該子公司資產(chǎn)總額的合計(jì)數(shù)／母公司資產(chǎn)總額與其所有的子公司資產(chǎn)總額的合計(jì)數(shù)

銷售收入標(biāo)準(zhǔn)＝該子公司銷售收入的合計(jì)數(shù)／母公司銷售收入與其所有的子公司銷售收入的合計(jì)數(shù)

利潤(rùn)標(biāo)準(zhǔn)＝該子公司當(dāng)期凈利潤(rùn)中母公司所擁有的數(shù)額／母公司當(dāng)期凈利潤(rùn)額）。研究本問(wèn)題，將有助于考察上市公司在確定合并范圍時(shí)所采取的態(tài)度，進(jìn)一步提出相應(yīng)的對(duì)策。

2.2樣本描述

截至1995年底，滬市上市公司共有188家，其中注冊(cè)地在上海的有95家；滬市上市股票數(shù)共有220只，其中，A股有184只（上海擁有92只），B股有36只。本項(xiàng)研究選擇了92家注冊(cè)地在上海的滬市上市公司，其中地產(chǎn)類8家，工業(yè)類50家，公用事業(yè)類9家，商業(yè)類14家，綜合類11家。選擇樣本所依據(jù)的原則及理由如下：

1、選擇1995年底以前上市的公司。在1995年2月以前，上市公司編制匯總會(huì)計(jì)報(bào)表，而不是合并會(huì)計(jì)報(bào)表。匯總報(bào)表與合并會(huì)計(jì)報(bào)表的主要區(qū)別有二：（1）匯總報(bào)表按企業(yè)的行政隸屬關(guān)系編制，合并會(huì)計(jì)報(bào)表則按資金紐帶關(guān)系編制；（2）匯總報(bào)表不抵銷內(nèi)部交易的影響，而合并會(huì)計(jì)報(bào)表要抵銷內(nèi)部交易的影響。1995年2月，財(cái)政部頒發(fā)的《暫行規(guī)定》要求上市公司遵照?qǐng)?zhí)行，上市公司從1996年起開(kāi)始在有關(guān)報(bào)刊披露合并會(huì)計(jì)報(bào)表，與以前的匯總報(bào)表已無(wú)可比性。因此，本文利用在1996年、1997年和1998年披露的上市公司1995、1996、1997年度合并會(huì)計(jì)報(bào)表及其他會(huì)計(jì)信息進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，同時(shí)，為了使各年度研究樣本保持可比性，選擇了1995年底以前上市的公司。沒(méi)有選擇1998年年報(bào)，是因?yàn)楸狙芯康挠行?shù)據(jù)來(lái)自于財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，而1998年按規(guī)定已改編現(xiàn)金流量表。

2、選擇注冊(cè)地在上海的上市公司。截至1995年底，滬市上市公司僅184家，但注冊(cè)地在上海的就有92家，占滬市上市公司總數(shù)的50％。與我國(guó)其他省市相比，上海的上市公司數(shù)量較多，且行業(yè)分布較均勻。而且，上海企業(yè)改制較早，管理比較科學(xué)，會(huì)計(jì)制度執(zhí)行得較好，在合并會(huì)計(jì)報(bào)表編制上，上海的會(huì)計(jì)管理部門已積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，因而研究結(jié)論更有參考價(jià)值。

3、選擇A股上市公司。根據(jù)規(guī)定，A股上市公司執(zhí)行中國(guó)的會(huì)計(jì)制度，由國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，B股上市公司的年度報(bào)告由外資會(huì)計(jì)師事務(wù)所根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)后提供，因此A股與B股的年度報(bào)告沒(méi)有可比性。僅僅選擇A股上市公司作為樣本，既可滿足數(shù)據(jù)分析的可比性要求，又可提高研究結(jié)論的適用性。

3.0研究結(jié)論

3.1長(zhǎng)期股權(quán)投資權(quán)益法應(yīng)用情況分析

業(yè)已指出，按照《股份制試點(diǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，上市公司對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資占50％以上時(shí)，應(yīng)采用權(quán)益法，92家樣本上市公司1995、1996、1997年度長(zhǎng)期股權(quán)投資處理情況如表1：

表1上市公司長(zhǎng)期股權(quán)投資會(huì)計(jì)處理分布

年度1995年1996年1997年小計(jì)

樣本數(shù)量(家)提高比例范圍

(20%‚100%)33713(25%‚100%)34310

(35%‚100%)1113

(50%‚100%)416676183100%3003不詳4118564合計(jì)929292276

為了克服各年度數(shù)據(jù)的不可比性，通過(guò)累計(jì)三個(gè)年度相關(guān)項(xiàng)目的數(shù)值，按各投資比例范圍進(jìn)行權(quán)益法核算的上市公司數(shù)量及其所占比重見(jiàn)表2.

表2上市公司投資比例范圍及樣本分布

投資比例范圍樣本數(shù)量(家)所占比重

(20%‚100%)136.13%

(25%‚100%)104.72%

(35%‚100%)31.42%

(50%‚100%)18386.32%100%31.41%合計(jì)212100%

從表1、表2可知，上市公司權(quán)益法核算比例可謂五花八門。在樣本總體中，還是將權(quán)益法核算比例限定在50％以上的上市公司最多，在1995、1996、1997年度分別為41家、66家、76家。總體上，有86.32％的上市公司遵守了會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，尚有13.68％的上市公司不符合規(guī)定。

由于上市公司年度財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露不夠規(guī)范，以及收集相關(guān)資料能力的限制，我們無(wú)法獲取某些上市公司的有關(guān)信息。此外，各年度未披露相關(guān)信息的上市公司也不盡一致，致使各年度數(shù)據(jù)之間又不具可比性。不過(guò)，未披露權(quán)益法核算投資比例范圍的上市公司數(shù)量在這三年中呈不斷下降的趨勢(shì)，在1995、1996、1997年度分別為41、18、5家。這說(shuō)明我國(guó)上市公司的信息披露質(zhì)量在政府有關(guān)部門的有效監(jiān)管下，逐步得到改善。

3.2主營(yíng)業(yè)務(wù)一致性分析

在確定母、子公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是否一致時(shí)，按以下辦法處理：首先，仍沿用工業(yè)、商業(yè)、公用事業(yè)、地產(chǎn)四大行業(yè)這一習(xí)慣的分類標(biāo)準(zhǔn)；其次，凡是在年度財(cái)務(wù)報(bào)告中披露的母公司和子公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)同屬這四個(gè)行業(yè)中的任意一個(gè)行業(yè)，或者雖處于不同行業(yè)，但經(jīng)營(yíng)同類產(chǎn)品或商品的，即認(rèn)定母、子公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)一致。

此外，我們發(fā)現(xiàn)，綜合類上市公司由于其本身并無(wú)單一行業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)，不易確定母、子公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是否一致。此外，有些上市公司由于年度財(cái)務(wù)報(bào)告披露不夠充分，也難以確定其母、子公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是否一致。這說(shuō)明，我國(guó)上市公司年度財(cái)務(wù)報(bào)告的信息披露有待進(jìn)一步改善（注：根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（1995）發(fā)布的《年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》，上市公司應(yīng)在年度報(bào)告正文中披露其各項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)。）。為了保持三個(gè)年度樣本的一致性及統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的可比性，在進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析時(shí)應(yīng)剔除這11家綜合類上市公司，以及那些在某一年度或某幾個(gè)年度信息披露不詳?shù)纳鲜泄尽?duì)92家樣本上市公司進(jìn)行調(diào)整后，樣本上市公司數(shù)量減少為69家，數(shù)據(jù)如表3.

表3主營(yíng)業(yè)務(wù)一致性比例匯總（調(diào)整后）

年度199519961997小計(jì)比例(注:主營(yíng)業(yè)務(wù)一致性比例＝在某一上市公司所有子公司中主營(yíng)業(yè)務(wù)與母公司一致的子公司數(shù)量/該上市公司的子公司數(shù)量.)0%9(注:表中數(shù)10726字代表主營(yíng)業(yè)務(wù)一致性比例子標(biāo)題欄所列比例段內(nèi)上市公司數(shù)量.)(0.25%)75618(25%‚50%)12191748(50%‚75%)13101336(75%‚100%)56819100%12131338

無(wú)子公司116522合計(jì)696969207

由表3可見(jiàn)，上市公司母、子公司主營(yíng)業(yè)務(wù)一致的子公司數(shù)量在各比例段分布比較均勻，但在接近50％處相對(duì)集中，例如，分布在（25％，50％）與（50％，75％）比例段內(nèi)的上市公司的三年總數(shù)分別為48家和36家。另外，超過(guò)50％與不超過(guò)50％的上市公司三年總數(shù)分別為93家和92家，兩者基本相等。由此看來(lái)，在上市公司中，母、子公司主營(yíng)業(yè)務(wù)一致的比例并不高。大多數(shù)上市公司均在搞多種經(jīng)營(yíng)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的當(dāng)今社會(huì)，不同時(shí)期、不同行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)是有差異的，投資者需要上市公司行業(yè)經(jīng)營(yíng)的信息，甚至經(jīng)營(yíng)地域的信息，以判斷其整體發(fā)展前景和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.3合并價(jià)差數(shù)據(jù)分析

由于各種因素的影響，大部分上市公司在披露年度財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)對(duì)合并價(jià)差的年初數(shù)根據(jù)有關(guān)情況的變化進(jìn)行了調(diào)整，致使合并價(jià)差的年初數(shù)與上年度的年末數(shù)不符。例如，上海永久在其1995年度的財(cái)務(wù)報(bào)告中合并價(jià)差的年末數(shù)為0，而在1996年度財(cái)務(wù)報(bào)告中年初數(shù)為－6，568，081.98元；又如，界龍實(shí)業(yè)在其1995年度財(cái)務(wù)報(bào)告中合并價(jià)差年末數(shù)為2，093，000.00元，而在1996年度財(cái)務(wù)報(bào)告中合并價(jià)差年初數(shù)為3，119，850.34元，在1996年度財(cái)務(wù)報(bào)告中年末數(shù)為－3，771，620.32元，而在1997年度財(cái)務(wù)報(bào)告中年初數(shù)又為－345，540.25元，差距較大。這種不符的原因可能在于上市公司合并范圍發(fā)生變化，包括本年度增加了子公司等，也有可能是合并價(jià)差項(xiàng)目成為合并資產(chǎn)負(fù)債表的平衡器。

但在年度財(cái)務(wù)報(bào)告中，這些公司并沒(méi)有對(duì)數(shù)據(jù)變化的原因作出詳細(xì)說(shuō)明。為了使各年度合并價(jià)差年初數(shù)、年末數(shù)具有較強(qiáng)的可比性，本文的年初數(shù)統(tǒng)一選用本年度財(cái)務(wù)報(bào)告中經(jīng)過(guò)調(diào)整后的年初數(shù)。

在合并價(jià)差年初數(shù)與年末數(shù)發(fā)生變化的上市公司中，有些上市公司的合并價(jià)差金額呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，而少數(shù)上市公司的合并價(jià)差則呈遞減趨勢(shì)。表4反映各年度中合并價(jià)差增減變化的樣本數(shù)量和合并價(jià)差的增減凈值，以及各年度合并價(jià)差發(fā)生增減變化的上市公司中，各公司合并價(jià)差增減變化的平均值。

表4各年度合并價(jià)差變化情況數(shù)據(jù)匯總表

年度199519961997合計(jì)增長(zhǎng)樣本數(shù)11101737

減少樣本數(shù)3149合并價(jià)差增減凈值總數(shù)(元)64371620.3435046363.7426281526.34125699510.42

增減變化平均值(元)4597972.883186033.071251501.252732598.05

為了更好地說(shuō)明上市公司合并價(jià)差的余額及其變化，剔除合并價(jià)差正負(fù)相抵的因素，我們計(jì)算了各年末合并價(jià)差余額的絕對(duì)值合計(jì)數(shù)、平均數(shù)，合并價(jià)差增長(zhǎng)數(shù)的絕對(duì)值合計(jì)數(shù)、平均數(shù)，以及合并價(jià)差絕對(duì)值占相應(yīng)長(zhǎng)期股權(quán)投資余額的比例，見(jiàn)表5.

表5合并價(jià)差絕對(duì)值及其比例計(jì)算（單位：元）

年份199519961997合并價(jià)差年末數(shù)343366355.37326370209.04390698026.48絕對(duì)值之和(SUM1)

SUM1/有合并價(jià)差17168317.7717177379.4213472345.74余額的上市公司數(shù)

(年末數(shù)-年初數(shù))125013061.3848829305.0695545951.94的絕對(duì)值之和(SUM2)

SUM2/合并價(jià)差本年度有變化的上市公司數(shù)8929504.384439027.734549807.24合并價(jià)差絕對(duì)值之和/相應(yīng)長(zhǎng)期股6.14%4.83%3.27%權(quán)投資合計(jì)數(shù)

在92家樣本公司中，合并價(jià)差年初數(shù)和年末數(shù)有變化的只是其中的一小部分，在1995、1996、1997年分別只有14、11、21家。表4、表5說(shuō)明，這些上市公司的合并價(jià)差在總體上呈現(xiàn)出上升的趨勢(shì)，但是，無(wú)論從增減凈值總數(shù)，還是從增減變化平均值，以及相對(duì)于長(zhǎng)期股權(quán)投資的比例來(lái)看，這種上升趨勢(shì)在逐年減弱。

前已指出，合并價(jià)差是投資成本與所取得凈資產(chǎn)帳面價(jià)值的差額。由于目前上市公司國(guó)有股權(quán)占有絕對(duì)地位，能夠產(chǎn)生合并價(jià)差的股權(quán)轉(zhuǎn)讓主要也發(fā)生在國(guó)有股權(quán)之間。同時(shí)，國(guó)有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓是國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的一種，國(guó)有資產(chǎn)管理部門對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓規(guī)定了一些嚴(yán)格的限定條件，其中之一是所轉(zhuǎn)讓國(guó)有資產(chǎn)的價(jià)格應(yīng)高于其帳面價(jià)值。因此，在國(guó)有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓中就會(huì)普遍出現(xiàn)購(gòu)買價(jià)格高于其帳面價(jià)值的現(xiàn)象。當(dāng)然，由于被收購(gòu)的子公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，也會(huì)出現(xiàn)少數(shù)購(gòu)買價(jià)格低于其帳面價(jià)值的現(xiàn)象。另一方面，由于這些年來(lái)我國(guó)的物價(jià)水平總的來(lái)說(shuō)穩(wěn)中有升，從而導(dǎo)致資產(chǎn)的不斷增值，這也是產(chǎn)生正的合并價(jià)差增長(zhǎng)的原因之一。根據(jù)這些情況，上市公司發(fā)生購(gòu)并等股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，一般會(huì)產(chǎn)生合并價(jià)差的增長(zhǎng)變化。這是合并價(jià)差增長(zhǎng)的主要原因。

產(chǎn)生合并價(jià)差的另一個(gè)原因可能是，少數(shù)上市公司對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資以前一直采用成本法核算，按規(guī)定采用權(quán)益法后，也未作調(diào)整，由此產(chǎn)生的差額體現(xiàn)在合并價(jià)差中。

此外，我們還發(fā)現(xiàn)了個(gè)別異常現(xiàn)象，有的企業(yè)的合并價(jià)差包括了中外合資子公司外幣資產(chǎn)與人民幣資產(chǎn)的折算差額；有的企業(yè)的合并價(jià)差由母公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資與子公司的股本所采用的記帳匯率不一致所引起。按照我國(guó)有關(guān)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，外幣報(bào)表折算產(chǎn)生的差額應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)報(bào)表中單列一項(xiàng)披露，而不是計(jì)入合并價(jià)差。

更有甚者，有些上市公司將合并價(jià)差項(xiàng)目視為合并會(huì)計(jì)報(bào)表的“平衡器”，當(dāng)會(huì)計(jì)報(bào)表中其他項(xiàng)目不符合會(huì)計(jì)平衡等式要求時(shí)，將計(jì)算差額計(jì)入合并價(jià)差，使合并會(huì)計(jì)報(bào)表達(dá)到表面上的平衡。這違反了我國(guó)有關(guān)制度的規(guī)定，扭曲了合并會(huì)計(jì)報(bào)表信息的真實(shí)性。

我們進(jìn)一步用合并價(jià)差占長(zhǎng)期股權(quán)投資的比例說(shuō)明合并價(jià)差數(shù)額的大小，發(fā)現(xiàn)一些公司的合并價(jià)差占長(zhǎng)期股權(quán)投資的比重非常大，見(jiàn)表6.

表6一些公司合并價(jià)差占長(zhǎng)期股權(quán)投資的比重

年份上市公司名稱比例值

1995飛樂(lè)股份-71.66%

1995外高橋-16.38%

1995光實(shí)業(yè)44.43%

1996外高橋-16.09%

1996棱光實(shí)業(yè)39.13%

1997外高橋-16.32%

1997棱光實(shí)業(yè)37.06%

其中，飛樂(lè)股份的比例高達(dá)近－72％，如此高的合并價(jià)差若不予攤銷，將嚴(yán)重扭曲上市公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。這也說(shuō)明了《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》規(guī)定對(duì)股權(quán)投資差額進(jìn)行攤銷是正確的。

3.4少數(shù)股東權(quán)益勾稽關(guān)系分析

通過(guò)少數(shù)股東權(quán)益勾稽關(guān)系的檢驗(yàn)，我們發(fā)現(xiàn)在1995、1996、1997年度均有一些上市公司不存在前述勾稽關(guān)系。有些上市公司的少數(shù)股東權(quán)益差額很小（注：少數(shù)股東權(quán)益差額，指上市公司合并會(huì)計(jì)報(bào)表中所列示的數(shù)據(jù)與按公式計(jì)算所得數(shù)據(jù)間的差額，計(jì)算公式為：MI差額＝MI年初余額＋MI本年度資本凈增加額＋MI本年度凈損益－MI本年度利潤(rùn)分配－MI年末余額。），如1995年商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的差額僅為－0.01元，而有些上市公司卻差額巨大，如1995年冰箱壓縮的少數(shù)股東權(quán)益差額達(dá)到19，426，846.67元，1996年上柴股份的差額為19，826，546.04元，在1997年聯(lián)合實(shí)業(yè)的少數(shù)股東權(quán)益差額更大，達(dá)到25，099，365.24元。少數(shù)股東權(quán)益差額很小，可能是在編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)受各數(shù)據(jù)計(jì)算尾差的影響，不影響合并報(bào)表質(zhì)量，這類上市公司可以剔除。但即使剔除這些上市公司，1995、1996、1997年度分別尚有7、10、12家上市公司的少數(shù)股東權(quán)益數(shù)據(jù)勾稽關(guān)系不成立。這說(shuō)明這些上市公司的合并會(huì)計(jì)報(bào)表準(zhǔn)確性存在較大的問(wèn)題。值得注意的是，盡管這些上市公司的少數(shù)股東權(quán)益數(shù)據(jù)并不正確，但除兩家公司以外，會(huì)計(jì)師事務(wù)所均出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)。即便是這兩家公司，會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的也是無(wú)保留意見(jiàn)帶說(shuō)明段而已。

上市公司披露的年度報(bào)告中出現(xiàn)少數(shù)股東權(quán)益缺乏勾稽關(guān)系的現(xiàn)象，我們推測(cè)主要原因如下：

1、上市公司的會(huì)計(jì)核算制度不夠健全，或財(cái)會(huì)人員業(yè)務(wù)能力不強(qiáng)，導(dǎo)致會(huì)計(jì)帳目之間的混亂，在記帳時(shí)會(huì)產(chǎn)生“竄戶”現(xiàn)象，或者沒(méi)有采用正確的會(huì)計(jì)方法，影響了各科目本年度發(fā)生額或年末余額的準(zhǔn)確性。在這些情況下，少數(shù)股東權(quán)益的勾稽關(guān)系就會(huì)被破壞。

2、上市公司主觀上捏造會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)以達(dá)到修飾會(huì)計(jì)報(bào)表的目的。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，上市公司一般需要對(duì)其每年的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)，并制訂年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃。由于宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣或自身經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致無(wú)法完成年度計(jì)劃，上市公司高級(jí)管理人員為了獲得在完成計(jì)劃情況下才能得到的資金，或?yàn)榱嗽谧C券市場(chǎng)上美化本公司的形象，及為了在不利情況下修飾會(huì)計(jì)指標(biāo)以達(dá)到法定配股要求等原因，就可能主觀捏造一些會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，甚至惡意調(diào)整一些數(shù)據(jù)。而會(huì)計(jì)師事務(wù)所由于受人力、物力、收費(fèi)等主客觀條件的限制而未能發(fā)現(xiàn)這一問(wèn)題。

3.5合并范圍確定的數(shù)據(jù)分析結(jié)論

在分析上市公司年度財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，筆者發(fā)現(xiàn)，上市公司所屬子公司中，母公司雖已持有其超過(guò)50％的股權(quán)，但沒(méi)有將其納入合并范圍的子公司可分為這樣五類：1、符合10％規(guī)定；2、正在被清理整頓或已歇業(yè)；3、雖持有其超過(guò)50％的股權(quán)，但由于同股不同權(quán)及子公司所在國(guó)嚴(yán)格的外匯管制等原因而無(wú)實(shí)際控制權(quán)；4、雖已投資設(shè)立，但是尚未開(kāi)業(yè)或正常經(jīng)營(yíng)；5、其他，主要指在上市公司年度財(cái)務(wù)報(bào)告中，沒(méi)有披露未將控股權(quán)超過(guò)50％的子公司納入合并范圍的原因，即原因不詳。為了統(tǒng)計(jì)上的方便，我們根據(jù)這五類原因，對(duì)上市公司雖持有其超過(guò)50％的股權(quán)，但沒(méi)有將其納入合并范圍的子公司進(jìn)行了分類。統(tǒng)計(jì)分析結(jié)論見(jiàn)表7：

表7未納入合并會(huì)計(jì)報(bào)表范圍的子公司的原因分布

年度1995年1996年1997年三年平均(注:三年平均計(jì)算方法=符合各項(xiàng)條件的子公司數(shù)量的三年總計(jì)/沒(méi)納入合并會(huì)計(jì)報(bào)表范圍的子公司數(shù)量的三年總計(jì).)符合10%規(guī)定45.73%(注:35.13%56.37%45.47%此比例45.73%=1995年度所有上市公司的子公司中符合10%規(guī)定的子公司數(shù)量/1995年度所有上市公司的子公司數(shù)量.)清理1.71%1.79%2.32%1.94%

無(wú)控股權(quán)5.56%1.43%1.54%2.72%

尚未開(kāi)業(yè)8.97%7.53%8.11%8.16%

其它38.03%54.12%31.66%41.71%

合計(jì)100.00%100.00%100.00%100.00%由表7可見(jiàn)，在上市公司所屬子公司中，母公司雖已持有其超過(guò)50％的股權(quán)，但沒(méi)有將其納入合并范圍的子公司中近一半符合10％規(guī)定，即由于子公司規(guī)模太小而沒(méi)有納入到合并會(huì)計(jì)報(bào)表中。由于清理、對(duì)該子公司由于同股不同權(quán)及子公司所在國(guó)嚴(yán)格的外匯管制等原因而無(wú)控制權(quán)，或雖已投資設(shè)立，但是尚未開(kāi)業(yè)或正常經(jīng)營(yíng)的子公司數(shù)量為數(shù)較少。“其他”項(xiàng)所占比例較高，主要是由上市公司年度財(cái)務(wù)報(bào)告披露不詳所致。

從表7還可發(fā)現(xiàn)，上市公司在確定合并范圍時(shí)并沒(méi)有完全執(zhí)行有關(guān)規(guī)定。尤其值得注意的是，在持股比例超過(guò)50％，但在確定合并范圍時(shí)將其扣除的子公司中，原因不詳?shù)谋壤?995、1996、1997年度分別達(dá)到38.03％、54.12％、31.66％。按照規(guī)定，上市公司在年度報(bào)告中應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)政策段披露不納入合并范圍的原因，如此高比例的公司未披露原因，是一個(gè)值得各方面深思的問(wèn)題。上市公司在確定合并范圍時(shí)將這些子公司排除在外，可能由于它們符合扣除條件，卻因?yàn)樵谂赌甓蓉?cái)務(wù)報(bào)告時(shí)一時(shí)疏忽或其他原因而沒(méi)有加以說(shuō)明。但是，也不能排除有些上市公司利用合并范圍的變化操縱利潤(rùn)的可能性。當(dāng)上市公司試圖提高帳面利潤(rùn)額時(shí)，它就有可能選擇將所屬子公司中盈利的公司并進(jìn)來(lái)，而將虧損的子公司剔除在外這樣不合規(guī)定的辦法，同時(shí)采取規(guī)避披露的策略，以避免被發(fā)現(xiàn)其不良企圖。

4.0結(jié)論與建議

本文的研究表明：1、上市公司對(duì)子公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的權(quán)益法核算與會(huì)計(jì)制度規(guī)定存在一些偏差；2、上市公司母、子公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)一致性比例較低；3、上市公司的合并價(jià)差呈逐年上升的趨勢(shì)，但上升勢(shì)頭在逐步減弱，個(gè)別公司的合并價(jià)差非常巨大；4、一些上市公司的年度財(cái)務(wù)報(bào)告出現(xiàn)少數(shù)股東權(quán)益勾稽關(guān)系不成立的現(xiàn)象；5、上市公司未說(shuō)明子公司不納入合并范圍的原因的比例較高。雖然上市公司編制的合并會(huì)計(jì)報(bào)表質(zhì)量在逐年提高，但總體情況仍不理想。根據(jù)以上研究結(jié)論，我們提出以下幾點(diǎn)建議：

1、堅(jiān)持在權(quán)益法基礎(chǔ)上編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表雖然從理論上說(shuō)，母公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資是否采用權(quán)益法處理與合并會(huì)計(jì)報(bào)表編制沒(méi)有直接的聯(lián)系，但我國(guó)會(huì)計(jì)人員在合并會(huì)計(jì)報(bào)表工作底稿中很少先將成本法調(diào)整為權(quán)益法，從而導(dǎo)致未調(diào)帳部分錯(cuò)誤地納入了合并價(jià)差。因此，編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表首先必須堅(jiān)持按權(quán)益法處理長(zhǎng)期股權(quán)投資。

財(cái)政部在1998年頒布的《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，當(dāng)一家公司對(duì)其他單位的投資占該單位有表決權(quán)資本總額20％或20％以上時(shí)，或雖投資不足20％，但有重大影響時(shí)，應(yīng)采用權(quán)益法核算。當(dāng)公司對(duì)其他單位的投資雖占該單位有表決權(quán)資本總額20％或20％以上，但不具有重大影響時(shí)，應(yīng)采用成本法核算。

權(quán)益法應(yīng)用于長(zhǎng)期股權(quán)投資，但并不僅僅局限于投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)和分派現(xiàn)金股利的處理，它還涉及股權(quán)投資差額的攤銷，以及對(duì)被投資企業(yè)資本業(yè)務(wù)的處理。只是當(dāng)被投資企業(yè)發(fā)生資本業(yè)務(wù)（如股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)和捐贈(zèng)業(yè)務(wù)等）時(shí)，除了調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資外，投資企業(yè)尚需調(diào)整資本項(xiàng)目（通常是資本公積）；當(dāng)被投資企業(yè)發(fā)生損益業(yè)務(wù)時(shí)，相應(yīng)調(diào)整損益項(xiàng)目（投資收益）。對(duì)于那些原來(lái)未嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定、沒(méi)有對(duì)有控制權(quán)的子公司股權(quán)投資采用權(quán)益法處理的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行追溯調(diào)整，但前期子公司的損益業(yè)務(wù)應(yīng)調(diào)整母公司的期初留存利潤(rùn)。此外，還應(yīng)當(dāng)考慮上市公司期中合并、持股比例變動(dòng)及相互持股的權(quán)益法處理及其對(duì)合并會(huì)計(jì)報(bào)表編制的影響。忽略這些因素，將使母公司的帳面記錄發(fā)生錯(cuò)誤，進(jìn)一步導(dǎo)致合并會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)的不正確。

目前，由于證券市場(chǎng)機(jī)制性因素的影響，上市公司大多傾向于確認(rèn)較高的會(huì)計(jì)利潤(rùn)，對(duì)上市公司利用子公司的業(yè)務(wù)調(diào)節(jié)利潤(rùn)的可能性應(yīng)引起足夠的重視。即使一些子公司本年度經(jīng)營(yíng)較好，獲得了利潤(rùn)，但并不符合權(quán)益法處理的條件，上市公司仍有可能設(shè)法將其利潤(rùn)納入會(huì)計(jì)報(bào)表，從而起到“窗飾”會(huì)計(jì)報(bào)表的作用。這是需要注意的另一個(gè)問(wèn)題。

2、在工作底稿中應(yīng)當(dāng)攤銷合并價(jià)差財(cái)政部1998年發(fā)布的《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》已經(jīng)要求上市公司在正式帳冊(cè)上攤銷股權(quán)投資差額，股權(quán)投資價(jià)差為正數(shù)時(shí)，按不超過(guò)10年的期限攤銷；股權(quán)投資價(jià)差為負(fù)數(shù)時(shí)，按不少于10年的期限攤銷。合并價(jià)差是一種特殊的股權(quán)投資差額，即對(duì)子公司投資的股權(quán)投資差額，自然應(yīng)當(dāng)采用股權(quán)投資差額的攤銷辦法。但是，《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》并未提