現金流量表的粉飾、隱晦與識別很多人認為現金流量表能全面地反映企業產生現金流量的能力并揭示現金流向所描述的本質，其實，與會計利潤一樣，現金流量表也可以粉飾和美化。本文對現金流量表的主要粉飾手段、可能隱晦的實質及其識別方法加以探討。一、現金流量表的粉飾手段及其隱晦的實質現金流量表的粉飾主要突出在以下方面：（1）粉飾經營活動產生的現金流量，力圖使得經營活動產生的現金凈流量以較大的正數反映，以突出企業正處于正常發展階段；（2）為了特殊目的將現金流量表中三大部分的相關明細項目進行任意調劑。不法企業粉飾現金流量表的手段及其隱晦的實質具體如下：（一）粉飾“銷售商品、提供勞務收到的現金”及其隱晦的實質通過與關聯方的“默契”配合，不法企業將產品銷售給關聯方（不進行實物轉移），至年底，關聯方將貨款悉數還清，第二年初再由關聯方將貨款提回。由此，不法企業不僅利潤水平提高了，而且現金流量良好。更直接的手段是：年底在現金流量表上虛擬銷售收現從而人為擴大本項目的現金流入，同時虛擬投資項目或虛擬向某往來單位貸款將虛增的現金消化掉，這樣既增加了本項目的現金流入，又不影響報表的平衡關系。在通過與關聯方的“默契”配合來增加”現金及現金等價物凈增加額”時，可能隱晦的實質是：不法企業賒銷業務很多，對應收賬款的催收力度不夠，整體產生現金流量的能力下降。直接在現金流量表上虛擬銷售收現從而虛增本項目現金流入可能隱晦的實質是：不法企業本身就不想通過正常渠道產生現金流量，而人為制造主營業務產生現金流量能力強的假象，目的是為了套取銀行資金“洗黑錢”或是獲得更多的投資機會。例如：湖北某汽車貿易公司利用上述粉飾手段，騙取了銀行信用，從幾家銀行拆借了大額的資金，將其注入股市，控制了“昌九生化”股份，以賺取更高額的利潤，最終因“自己吃自己”使得資金鏈斷裂而導致股市崩盤，也導致了幾家拆借銀行巨額資金收不回來。（二）粉飾“收到的其他與經營活動有關的現金”及其隱晦的實質一般說來，本項目金額同“銷售商品、提供勞務收到的現金”比起來要小得多，但是該項目極易成為現金流量表上造假的隱身地。例如：某企業借用關聯單位的現金款項，這一現金來源本應在籌資活動“借款所收到的現金”中反映，但由于已被記入了“其他應付款”（很多企業會計狹隘地認為只有在金融機構籌措的資金才能稱為借款），故將此筆現金流入列入“收到的其他與經營活動有關的現金”項目，相應地經營活動產生的現金凈流量就擴大了。對這一項目進行粉飾，通常其隱晦的實質是：企業經營活動產生現金凈流量的能力已下降。在“銷售商品、提供勞務收到的現金”不便粉飾時，通過這一項目調劑是個很好的途徑。（三）將三大部分所屬明細項目產生的現金流量進行任意調劑及其隱晦的實質向往來單位借入現金本應于籌資活動“借款所收到的現金”中反映，而在錯誤地列入了“收到的其他與經營活動有關的現金”中后致使該項目金額特別大，有的企業為了全面反映其產生現金流量的能力，又往往將該項目的一部分現金流入還原調劑到籌資活動“借款所收到的現金”中去。另外，有的企業除了經營主營業務外，還投資股票和期貨，但為了不將這一部分高額利潤在賬面上反映，其會計人員往往將投資記入“其他應收款”，因而投資的損益變動在賬面上根本看不出來，相應地，投資所支付的現金被列入“支付的其他與經營活動有關的現金”中，而投資收益因投資未在賬面上反映，其也未在現金流量表上作任何反映。將三大部分所屬明細項目產生的現金流量進行任意調劑，通常其隱晦的實質是：企業管理層有向投資者隱瞞經營秘密之嫌疑；企業不具備全面產生現金流量的能力。二、對其粉飾手段及其隱晦實質的識別現金流量表的粉飾只是一種表象，通過識別現金流量表的粉飾、追根溯源，能為深入識別其隱晦的實質找到缺口。（一）識別現金流量表的粉飾1、判斷“現金及現金等價物凈增加額”的總體合理性。對于現金流量表，不能簡單地去看“現金及現金等價物的凈增加額”的大小和增長幅度，還要結合企業的性質、經營項目、成立時間、市場行情等分析“現金及現金等價物凈增加額”的構成，看現金凈流量主要是由哪一部分產生的，是否存在著大額的非經常性現金來源，是否出現了因投資、籌資活動產生了較為可觀的凈現金流而掩蓋了經營活動產生凈現金流不佳的局面。2、通過持續性分析，判斷有無非經常性項目調劑。不法企業在虛增經營活動現金流入時，往往同時虛增等額的非經常性的現金流出，而對于經營穩定的企業而言，非經常性的現金流出通常在以后年度難以持續。另外，大額非經常性現金流出往往與對外投資、固定資產更新相聯系，這些都屬于非持續行為。因此，在閱讀現金流量表時，將連續幾個年度的現金流量表各大部分以及明細項目對照，若非經常性現金流出明細項目呈持續狀態，如，投資支付現金、購買大額固定資產付出現金等，則很可能有人為調劑的嫌疑。3、關注“收到（支付）其他與經營（投資、籌資）活動有關的現金”。對于“收到的其他與經營活動有關的現金”，在金額巨大時應詳細測試，甚至追查到初始賬務處理。首先，將“收到的其他與經營活動有關的現金”同收到的經營活動中最主要的明細項目產生的現金流量進行比較，計算各自所占比例，若本項目所占比例過高，就進行詳細測試，看是否有調劑的可能；其次，將本項目產生的現金流量同以前多個年度的對應項目進行對比分析，以判斷其變化的趨勢，從而推斷其總體合理性。相應地，識別投資、籌資活動中其他項目的現金流可參照上述程序進行。4、與其他報表體系結合起來進行識別，并檢測相關方面。首先，從總體上判斷現金流量表正表、補充資料、資產負債表和利潤表之間的勾稽關系是否正確。其次，應具體檢查和測試以下方面：（1）“銷售商品、提供勞務收到的現金”項目和利潤表中的主營業務收入以及資產負債表中應收賬款、應收票據、預收賬款等項目的對應關系；（2）“購買商品、接受勞務支付的現金”項目與利潤表中的主營業務成本、資產負債表中存貨、應付賬款、應付票據、預付賬款等項目的對應關系；（3）“購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金”和“投資所支付的現金”項目與資產負債表中固定資產、長期投資的期初期末的變化關系；（4）短期借款年初數和年末數的變動情況、各年度變動情況（判斷是否因“現金及現金等價物凈增加額”為負數或很小而通過此項目應急調劑）；（5）通過閱讀上市公司對外公布的除財務報表以外的其他信息，可以間接證實企業現金流量表所表達的信息有無粉飾之嫌。（二）識別深層次隱晦的實質要識別深層次隱晦的實質，尚需如下通用程序和個別程序：1、通用程序。（1）初步了解提交現金流量表的企業。了解其是否由國有企業改制而形成的，還是民營性質的貿易型、或工貿一體化型企業；企業近期的舉措和動向，判斷是否有重大收購和資產、債務重組行為。（2）實施詢問程序。通過對員工的詢問得到的信息若和現金流量表上反映的信息大相徑庭，則企業極可能有深層次的隱晦。（3）現場觀察企業的經營管理活動，判斷是否存在大量的積壓存貨，生產經營是否井然有序。（4）著重分析以間接法為基礎而編制的補充資料。企業按規定計提了各項減值準備后，凈利潤往往比經營活動產生的現金凈流量小，此時不一定代表經營狀況不好；相反，當凈利潤大于經營活動產生產現金凈流量時，通過分析補充資料，若應收款項、存貨等營運資金的增加數額很大，則說明企業收益的質量不高，企業經營活動產生現金流量的能力在下降。2、個別程序。（1）對于“不法企業本身就不想通過正常渠道產生現金流量，而人為制造主營業務產生現金流量能力強的假象，目的是為了套取銀行資金‘洗黑錢’或是獲得更多的投資機會”的識別，還要進行下列測試：企業年末存貨其賬面數和實際數是否一致；主營業務收入截止是否正確，下年度初期的發運憑證、出庫單和記賬憑證有無沖紅記錄出現；同××銀行發生聯系的招待費用金額，開支的合理性、合法性；其他應收款、其他應付款所屬明細項目的真實性，追查各明細項目發生時所附的原始憑證的真實性、合理性，判斷有無將從銀行籌措的資金轉入證券和期貨市場，而未用長（短）期投資