財(cái)管

簡(jiǎn)述題

一、簡(jiǎn)述企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)。

答：企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動(dòng)的總稱。

企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)可分：企業(yè)籌資、投資、經(jīng)營(yíng)、分配引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。上述財(cái)務(wù)活動(dòng)的四

個(gè)方面不是相互割裂、互不相關(guān)的，而是相互聯(lián)系、互相依存的。

二、簡(jiǎn)述企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系。

答：企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系可概括為：企業(yè)同其所有者、債權(quán)人之間、被投資單位、債務(wù)人之間的

財(cái)務(wù)關(guān)系，企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)

之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。

三、利潤(rùn)最大化的局限性和合理性。

答：優(yōu)點(diǎn)：利潤(rùn)代表了企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富的能力。

缺點(diǎn)：沒有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值、利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的時(shí)間、項(xiàng)目報(bào)酬的時(shí)間價(jià)值；沒能有效地考

慮風(fēng)險(xiǎn)問題；沒有考慮利潤(rùn)和投入資本的關(guān)系；不能反映企業(yè)未來的盈利能力；帶有短期行

為的傾向；利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)度量，而對(duì)同一經(jīng)濟(jì)問題的會(huì)計(jì)處理方法的多樣性和

靈活性可以使利潤(rùn)并不反映企業(yè)的真實(shí)情況。

四、簡(jiǎn)述股東財(cái)富最大化的合理性和局限性

答：優(yōu)點(diǎn)：1）考慮了時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)

2）反映企業(yè)對(duì)資產(chǎn)保值增值的要求

3）克服了管理上的片面性和短期行為

缺點(diǎn)：更適用于上市公司，可以通過股票市價(jià)反映股東財(cái)富，而非上市公司很難使用。

五、年金的概念及種類

答：年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。

年金按付款方式，可分為后付年金（普通年金）、先付年金（即付年金）、延期年金、永

續(xù)年金

六、簡(jiǎn)述股票估值和債券估值的異同點(diǎn)。

答：同：資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)金流的現(xiàn)值，是股票與債券估值的共同出發(fā)點(diǎn)，優(yōu)先股的支付義務(wù)很像

債權(quán)，因此債券的估值方法也可以用于優(yōu)先股。

異：債券具有固定的利息支付與本金償還，未來現(xiàn)金流最是確定的，可以直接套用年金

和復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式，普通股未來現(xiàn)金流量是不確定的，依賴于公司的股利政策，通常需

要進(jìn)行固定股利支付或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利的假設(shè)，在此基礎(chǔ)上對(duì)復(fù)利現(xiàn)值求和。

七、簡(jiǎn)述債券人進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的。

答:債權(quán)人為了保證其債券的安全，非常關(guān)注債務(wù)人的現(xiàn)有資源以及未來現(xiàn)金流量的可靠性、

及時(shí)性和穩(wěn)定性。

由于債務(wù)的期限長(zhǎng)短不同，債務(wù)人進(jìn)行財(cái)務(wù)分析所關(guān)注的重點(diǎn)不同，而長(zhǎng)期信用的債務(wù)

人側(cè)重于分析企業(yè)未來的現(xiàn)金流量和評(píng)價(jià)企業(yè)未來的盈利能力。

八、簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

答：1）償還能力分析：償還能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。

2）營(yíng)運(yùn)能力的分析：營(yíng)運(yùn)能力反映了企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的利用和管理能力。

3）盈利能力分析：獲取利潤(rùn)是企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)之「它也反映了企業(yè)的綜合素質(zhì)。

4）發(fā)展能力分析：無論是企業(yè)的管理者還是投資者、債權(quán)人，都十分關(guān)注企業(yè)的發(fā)展

能力，因?yàn)檫@關(guān)系到他們的切身利益。

5）財(cái)務(wù)綜合分析：財(cái)務(wù)綜合分析是指全面分析和評(píng)價(jià)企業(yè)各方面的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)企業(yè)

風(fēng)險(xiǎn)、收益、成本和現(xiàn)金流量等進(jìn)行分析和判斷，為提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

提供信息。

九、簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分析的作用，

答：1）全面評(píng)價(jià)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的各種財(cái)務(wù)能力。

2）為企業(yè)外部投資者、債務(wù)人和其他有關(guān)部門和人員提供更加系統(tǒng)的、完整的會(huì)計(jì)信

息。

3）可以檢查企業(yè)內(nèi)部各職能部門和單位完成經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的情況。

十、長(zhǎng)期籌資的動(dòng)機(jī)

答：1）擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)：是企業(yè)因擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模或增加對(duì)外投資的需要產(chǎn)生的追加籌

資動(dòng)機(jī)。

2）調(diào)整型籌資動(dòng)機(jī)：是企業(yè)因調(diào)整現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)的需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。

3）混合性籌資動(dòng)機(jī)：企業(yè)既為擴(kuò)大規(guī)模乂調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)，稱為混合

性籌資動(dòng)機(jī)。

十一、簡(jiǎn)述資本結(jié)構(gòu)的種類

答：企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)可以分為不同的種類，主要?jiǎng)澐忠罁?jù)有資本權(quán)屬和資本期限，相應(yīng)區(qū)分

為資本的權(quán)屬結(jié)構(gòu)和資本的期限結(jié)構(gòu)。

一個(gè)企業(yè)的全部資本就其權(quán)屬而言，通常分為兩類：股權(quán)資本和債務(wù)資本。

一個(gè)企業(yè)的全部資本就其期限而言，通常分為兩類：長(zhǎng)期資本和短期資本。

十二、簡(jiǎn)述資本結(jié)構(gòu)的意義。

答：1）合理安排債務(wù)資本比例可以降低企業(yè)的綜合資本成本率。

2）合理安排債務(wù)資本比例可以獲得財(cái)務(wù)杠桿利益。

3）合理安排債務(wù)資本比例可以增加公司的價(jià)值。

十三、簡(jiǎn)述資本價(jià)值的計(jì)量基礎(chǔ)P193

答：各種資本價(jià)值的計(jì)量基礎(chǔ)主要有三種選擇：賬面價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值、目標(biāo)價(jià)值

1）按賬面價(jià)值確定資本比例，企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)所提供的資料主要是以賬面價(jià)值為基礎(chǔ)的。

2）按市場(chǎng)價(jià)值確定資本比例。按市場(chǎng)價(jià)值確定資本比例是指?jìng)凸善钡纫袁F(xiàn)行資本市場(chǎng)

價(jià)格為基礎(chǔ)確定其資本比例，從而測(cè)算綜合資本成本率。

3）按目標(biāo)價(jià)值確定資本比例。按目標(biāo)價(jià)值確定資本比例是指證券和股票等以公司預(yù)計(jì)的未

來目標(biāo)市場(chǎng)價(jià)值確定資本比例，從而測(cè)算綜合資本成本率。

十四、簡(jiǎn)述投資決策中使用現(xiàn)金流景的原因

答：1）采用現(xiàn)金流量有利于科學(xué)的考慮資金的時(shí)間價(jià)值因素。

2）采用現(xiàn)金流量才能是投資決策更符合客觀實(shí)際情況。

十五、簡(jiǎn)述非折現(xiàn)現(xiàn)金流量的方法。

答：1）投資回收期：代表收回投資所需的年限。

優(yōu)缺點(diǎn)：缺點(diǎn)在于?它不僅忽視了貨幣的時(shí)間價(jià)值，而且沒有考慮回收期滿后的現(xiàn)金流量狀況。

優(yōu)先考慮急功近利的項(xiàng)目，它是過去評(píng)價(jià)投資方案最常用的方法。

2）平均報(bào)酬率：是投資項(xiàng)目壽命周期內(nèi)平均的年投資報(bào)酬率。

優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)明、易算、易懂

缺點(diǎn)：沒有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值；必要平均報(bào)酬率的確定具有很大的主觀性。

十六、簡(jiǎn)述應(yīng)收賬款的功能、成本

答：功能：增加銷售功能、減少存貨功能

成本：應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本、應(yīng)收賬款的管理成本、應(yīng)收賬款的壞賬成本

名詞解釋

1、財(cái)務(wù)管理：是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。

2、企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)：是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動(dòng)的總稱。

3、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系：指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

4、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)：是企業(yè)理財(cái)活動(dòng)希望實(shí)現(xiàn)的結(jié)果，是評(píng)價(jià)企業(yè)理財(cái)活動(dòng)是否合理的基

本標(biāo)準(zhǔn)。

5、股東財(cái)富最大化：是指通過財(cái)務(wù)上的合理運(yùn)營(yíng)，為股東創(chuàng)造最多的財(cái)富。

6、貨幣時(shí)間價(jià)值：貨幣在不同的時(shí)間擁有不同的價(jià)值。

7、復(fù)利：不僅本金要計(jì)算利息，利息也要計(jì)算利息，即通常所說的“利滾利工

8、現(xiàn)值：是指未來年份收到或支付的現(xiàn)金在當(dāng)前的價(jià)值。

9、年金：是指在一定時(shí)期內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。

10、先付年金：是指在一定時(shí)期內(nèi)，各期期初等額的系列收付款項(xiàng)。

11、延期年金：又稱遞延年金，是指在最初若干期沒有收付款項(xiàng)的情況下，后面若干期

有等額的系列收付款項(xiàng)的年金。

12、永續(xù)年金：是指期限為無窮的年金。

13、可分散風(fēng)險(xiǎn)：股票風(fēng)險(xiǎn)中通過投資組合能夠被消除的部分

14、流動(dòng)比率：是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。

15、速動(dòng)比率：乂稱酸性測(cè)試比率，速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。

16、現(xiàn)金比率：是企業(yè)的現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。

17、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：是企業(yè)一定時(shí)期賒銷收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比率。

18、股東權(quán)益報(bào)酬率：也稱凈資產(chǎn)收益率或所有者權(quán)益報(bào)酬率，是企業(yè)一定時(shí)期的凈利

潤(rùn)與股東權(quán)益平均總額的比率。

19、市盈率：也稱價(jià)格盈余比率或價(jià)格與收益比率，是指普通股每股市價(jià)與每股利潤(rùn)的

比率。

20、資本結(jié)構(gòu)：是指企業(yè)各種長(zhǎng)期資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系，尤其是指長(zhǎng)期債務(wù)資小與

（長(zhǎng)期）股權(quán)資本之間的構(gòu)成及其比例關(guān)系。

21、資本成本：是企業(yè)籌集和使用資本而承付的代價(jià)，如籌資公司向銀行支付的借款利

息和向股東支付的股利等。

22、綜合資本成本率：是指一個(gè)企業(yè)全部長(zhǎng)期資本的成本率，通常是以各種長(zhǎng)期資本的

比例為權(quán)重，對(duì)個(gè)別資本成本率進(jìn)行加權(quán)平均測(cè)算的，故亦稱加權(quán)平均資本成本率。

23、營(yíng)業(yè)杠桿：是指由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本固定成本的存在而導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率大于營(yíng)

業(yè)收入變動(dòng)率的現(xiàn)象，（這里的經(jīng)營(yíng)成本包括營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、

管理費(fèi)用）

24、財(cái)務(wù)杠桿：是指由于企業(yè)債務(wù)資本中固定費(fèi)用的存在而導(dǎo)致普通股每股收益變動(dòng)率

大于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的現(xiàn)象。

25、最佳資本結(jié)構(gòu)：是指企業(yè)適度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的條件下，使其預(yù)期的綜合資本成本率最低,

同時(shí)企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)，他應(yīng)作為企業(yè)的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)。

26、互斥項(xiàng)目：若接受某一個(gè)項(xiàng)目就不能投資于另一個(gè)項(xiàng)目，并且反過來亦如此，則這

些項(xiàng)目之間就是互斥的。

27、凈現(xiàn)值：投資項(xiàng)目投入使用后的凈現(xiàn)金流量，按投資成本率或企業(yè)要求達(dá)到的報(bào)酬

率折算為現(xiàn)值，減去初始投資以后的余額。

28、獲利指數(shù)：是投資項(xiàng)目未來報(bào)酬的總現(xiàn)值與初始投資額的現(xiàn)值之比。

29、投資回收期：代表收回投資所需的年限。

30、平均報(bào)酬率：是投資項(xiàng)目壽命周期內(nèi)平均的年投資報(bào)酬率，也稱平均投資報(bào)酬率。

31、相關(guān)成本：是指與特定決策有關(guān)的、在分析評(píng)價(jià)時(shí)必須加以考慮的成本。

32、沉沒成本：是指已經(jīng)付出且不可收回的成本。

33、機(jī)會(huì)成本：是指為了進(jìn)行某項(xiàng)投資而放棄其他投資所能獲得的潛在收益。

34、信用標(biāo)準(zhǔn)：是指企業(yè)同意向顧客提供商業(yè)信用而提出的基本要求.

35、經(jīng)濟(jì)批量：又稱經(jīng)濟(jì)訂貨量，是指一定時(shí)期儲(chǔ)存成本和訂貨成本總和最低的采購(gòu)批