證券投資基金基礎知識-《證券投資基金基礎知識》押題密卷15單選題（共100題，共100分）(1.)()是一種按照票面金額計算利息，票面上附有作為定期支付利息憑證的期票的債（江南博哥）券。A.零息債券B.固定利率債券C.公債D.國債正確答案：B參考解析：固定利率債券是一種按照票面金額計算利息，票面上附有作為定期支付利息憑證的期票的債券。投資者不僅可以在債券期滿時收回本金，而且可以定期獲得固定的利息收入。B正確；零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值；公債指的是政府為籌措財政資金，憑其信譽按照一定程序向投資者出具的，承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的一種格式化的債權債務憑證；國債，又稱國家公債，是國家以其信用為基礎，按照債券的一般原則，通過向社會籌集資金所形成的債權債務關系。(2.)我國債券市場形成的三個子市場為主的統一分層體系中，三個基本子市場不包括()。A.銀行間債券市場B.交易所市場C.場外市場D.商業銀行柜臺市場正確答案：C參考解析：我國債券市場形成了銀行間債券市場、交易所市場、商業銀行柜臺市場三個基本子市場為主的統一分層的市場體系。(3.)黃金投資在本質上可以認為是()投資，但同時黃金投資又體現出貨幣金融產品的特性。A.房地產B.大宗商品C.私募股權D.收藏品正確答案：B參考解析：黃金投資在本質上可以認為是大宗商品投資，但同時黃金投資又體現出貨幣金融產品的特性。(4.)杠桿收購的關鍵是()。A.發行股票B.舉債C.套期保值D.基金正確答案：B參考解析：杠桿收購是指籌資過程當中所包含的債權融資比例較高的收購形式。杠桿收購的關鍵在于舉債，即進行杠桿收購之后，一個企業資金結構當中債權和股權的比例。(5.)紐約商品交易所的石油合約以()桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以()蒲式耳為最小交易單位。A.500;1000B.1000;5000C.500;5000D.5000;1000正確答案：B參考解析：紐約商品交易所的石油合約以1000桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以5000蒲式耳為最小交易單位。(6.)下列關于貴金屬類大宗商品的特點，說法不正確的是()。A.具備相對較好的物理屬性B.高度的發展性C.稀少D.繁多正確答案：D參考解析：貴金屬類大宗商品，通常具備相對較好的物理屬性、高度的發展性和稀少等特點。(7.)下列選項中，不屬于房地產投資信托基金特點的是()。A.風險較低B.抵補通貨膨脹效應C.流動性強D.信息不對稱程度較高正確答案：D參考解析：房地產投資信托基金具有以下特點：（1）流動性強。（2）抵補通貨膨脹效應。（3）風險較低。（4）信息不對稱程度較低。(8.)目前，我國國內的商品期貨交易所不包括()。A.上海B.大連C.鄭州D.深圳正確答案：D參考解析：現在，中國國內有三家商品期貨交易所，分別位于上海、大連、鄭州。(9.)若證券A與證券B的相關系數為0.5，則兩者之間的關系是()。A.不相關B.負相關C.比例相關D.正相關正確答案：D參考解析：因為證券A與證券B的相關系數是0.5，是處于0和1之間的值，所以證券A和證券B的關系是正相關關系。(10.)在金融期貨交易過程中，期貨交易的()需要向交易所繳納保證金。A.賣方單方B.買賣雙方C.中介機構D.買方單方正確答案：B參考解析：保證金制度是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金的制度。【考點】期貨合約概述(11.)分析股票基金組合特點的指標不包括()。A.跟蹤誤差B.平均市值C.平均市盈率D.平均市凈率正確答案：A參考解析：依據股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標，可以對股票基金的風格暴露進行分析。A項，跟蹤誤差是指指數基金收益率與標的指數收益率之間的偏差，用來表述指數基金與標的指數之間的相關程度。【考點】風險指標(12.)在VaR估算方法中，()假設市場未來的變化方向與市場的歷史發展狀況大致相同。A.歷史模擬法B.參數法C.壓力測試法D.蒙特卡洛模擬法正確答案：A參考解析：歷史模擬法假設市場未來的變化方向與市場的歷史發展狀況大致相同，該種方法依據風險因子收益的近期歷史數據的估算，模擬出未來的風險因子收益變化。【考點】風險價值(13.)A證券的預期報酬率為12%，標準差為15%；B證券的預期報酬率為18%，標準差為20%。投資于兩種證券組合的可行集是一條曲線，有效邊界與可行集重合，以下結論中錯誤的是()。A.最小方差組合是全部投資于A證券B.最高預期報酬率組合是全部投資于B證券C.兩種證券報酬率的相關性較高，風險分散化效應較弱D.可以在有效集曲線上找到風險最小、期望報酬率最高的投資組合正確答案：D參考解析：根據有效邊界與可行集重合可知，可行集曲線上不存在無效投資組合，而A的標準差低于B，所以最小方差組合是全部投資于A證券，即A的說法正確；投資組合的報酬率是組合中各種資產報酬率的加權平均數，因為B的預期報酬率高于A，所以最高預期報酬率組合是全部投資于B證券，即B正確；由于可行集曲線上不存在無效投資組合，因此兩種證券報酬率的相關性較高，風險分散化效應較弱，C的說法正確；因為風險最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報酬率最高的投資組合為全部投資于B證券，所以D的說法錯誤。(14.)在質押式回購中，交易雙方需要商定的內容不包括()。A.首期結算金額B.到期結算金額C.回購債券數量D.首期交易凈價正確答案：D參考解析：在質押式回購中，交易雙方需要商定首期結算金額、到期結算金額和回購債券數量，在確定上述要素時回購期間的利率是主要考慮的因素；在買斷式回購中，交易雙方需要商定首期交易凈價、到期交易凈價和回購債券數量。(15.)下列屬于基金會計核算中基金費用核算范圍內的是()。A.紅利再投資核算B.基金申購核算C.基金持有債券的利息核算D.托管費核算正確答案：D參考解析：基金會計核算中基金費用核算的費用主要包括：計提基金管理費、托管費、預提費用、攤銷費用、交易費用等。(16.)UCITS指令的管轄中，東道國可以在()等方面行使管轄權。A.監管B.投資、銷售C.法律適用D.基金銷售及信息披露正確答案：D參考解析：根據母國管轄為主的原則，在基金及基金管理公司的核準、監管、投資、銷售、信息披露、法律適用等方面都由母國的監管機關行使管轄權，東道國則可以在基金銷售及信息披露等方面行使管轄權。(17.)下列不屬于不動產投資特點的是()。A.異質性B.低流動性C.不可分性D.可分性正確答案：D參考解析：不動產投資具有如下特點：①異質性；②不可分性；③低流動性。(18.)下列關于股票基金持股集中度說法正確的是()。A.持股集中度越高，說明基金在前十大重倉股的投資越少B.持股數量越多，基金的投資風險越分散，風險越高C.股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標，可以對股票基金的風格暴露進行分析D.基金持股平均市值的計算有不同的方法，只能用算術平均法正確答案：C參考解析：持股集中度越高，說明基金在前十大重倉股的投資越多。類似地，可以計算基金在前三大行業或前五大行業上的行業投資集中度。持股數量越多，基金的投資風險越分散，風險越低。依據股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標，可以對股票基金的風格暴露進行分析。故選C。(19.)下列不屬于股票的特征的是()。A.收益性B.永久性C.風險性D.真實性正確答案：D參考解析：股票的特征包括：收益性、風險性、流動性、永久性、參與性。(20.)交貨人用交易所認可的替代品代替標準品進行實物交割時，收貨人()。A.可以拒收B.不能拒收C.不能接受D.視具體情況而定正確答案：B參考解析：交貨人用交易所認可的替代品代替標準品進行實物交割時，收貨人不能拒收。(21.)投資者的實際收益會隨著通貨膨脹的發生而()，物價上漲，投資者實際購買力就會()。A.下降、下降B.下降、上升C.上升、下降D.上升、上升正確答案：A參考解析：投資者的實際收益會隨著通貨膨脹的發生而下降，物價上漲，投資者實際購買力就會下降.(22.)美國存托憑證（ADR）是以美元計價且在美國證券市場上交易的存托憑證，下列關于美國存托憑證的說法錯誤的是()。A.ADR是最主要的存托憑證，其流通量最大B.按基礎證券發行人是否參與存托憑證的發行，美國存托憑證可分為無擔保的存托憑證和有擔保的存托憑證C.無擔保的存托憑證是指存券銀行不通過基礎證券發行公司，直接根據市場需求和自有基礎證券的數量自行向投資者發行的存托憑證，目前已經很少應用D.以上選項都錯正確答案：D參考解析：考查美國存托憑證知識點。(23.)下列關于交易所發行未上市投資品種估值方法錯誤的是()。A.首次發行未上市的股票、債券和權證，采用估值技術確定公允價值B.首次發行未上市的股票、債券和權證，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按收入計量C.首次公開發行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市價估值D.非公開發行有明確鎖定期的股票，如果估值日非公開發行有明確鎖定期的股票的初始取得成本低于在證券交易所上市交易的同一股票的市價，應按以下公式確定該股票的價值：FV＝C＋（P－C）（Dl－Dr）／Dl正確答案：B參考解析：具體投資品種的估值方法。B項應為：首次發行未上市的股票、債券和權證，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按成本計量。(24.)李先生擬在5年后用200000元購買一輛車，銀行年復利率為12%，李先生現在應存入銀行()元。A.120000B.134320C.113485D.150000正確答案：C參考解析：200000/（1+12%）^5=113485元。(25.)下列不屬于目前常用的風險價值模型技術的是()。A.換元法B.歷史模擬法C.參數法D.蒙特卡洛法正確答案：A參考解析：目前常用的風險價值模型技術主要有三種：①參數法；②歷史模擬法；③蒙特卡洛法。(26.)在對數據集中趨勢的測度中，適用于偏斜分布的數值型數據的是()。A.均值B.標準差C.中位數D.方差正確答案：C參考解析：中位數是用來衡量數據取值的中等水平或一般水平的數值。中位數能夠免疫極端值的影響，較好地反映投資策略的真實水平，尤其適用于收入這類偏斜分布的數值型數據。(27.)QDII基金的凈值在估值日后()個工作日內披露。A.1B.2C.3D.4正確答案：B參考解析：QDII基金份額凈值應當在估值日后2個工作日內披露。(28.)可轉換債券的市場價值()轉換價值。A.低于B.高于C.等于D.不相關于正確答案：B參考解析：可轉換債券的市場價值通常高于轉換價值，可轉換債券的價值必須高于普通債券的價值。(29.)()是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費用。A.傭金B.印花稅C.過戶費D.交易經手費正確答案：A參考解析：傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費用，是證券經紀商為客戶提供證券代理買賣服務收取的費用。(30.)某投資組合的平均收益率為14%，收益率標準差為21%，貝塔值為1.15.若無風險利率為6%，則該投資組合的夏普指數為()。A.0.07B.0.13C.0.21D.0.38正確答案：D參考解析：本題考查夏普指數的公式。（14%-6%）/21%=0.38。(31.)下列關于利息率的說法，錯誤的是()。A.一般以年為計息周期，通常所說的年利率都是指名義利率B.名義利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利息率C.名義利率和實際利率的區別可以用費雪方程式ir=in+p表達。其中，ir為名義利率;in為實際利率;p為通貨膨脹率D.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位正確答案：B參考解析：實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利息率。名義利率是指包含對通貨膨脹補償的利率，當物價不斷上漲時，名義利率比實際利率高。(32.)下列關于債券流動性風險的說法，正確的有()。A.債券的流動性主要用于平衡資者持有債券的變現難易程度B.―般來說，買賣差價越小，流動性風險就越高C.一般來說，買賣差價越大，流動性風險就越低D.對于那些打算將債券長期持有至到期日的投資者來說，流動性風險仍很重要正確答案：A參考解析：一般來說，買賣差價越大，流動性風險就越高；對于那些打算將債券長期持有至到期日的投資者來說，流動性風險就不再重要。(33.)下列不屬于權證按照標的資產分類的是()。A.認股權證B.股權類權證C.債券類權證D.其他權證正確答案：A參考解析：權證按照標的資產分類的是股權類權證、債券類權證、其他權證。認股權證是按照基礎資產的來源進行的分類。(34.)()是指市場上交易的期權價格蘊含的波動率。A.歷史波動率B.隱含波動率C.期價波動率D.每日波動率正確答案：B參考解析：隱含波動率則是指市場上交易的期權價格蘊含的波動率。(35.)從事()投資的人員或機構被稱為“天使”投資者。A.大宗商品B.風險C.另類D.衍生金融產品正確答案：B參考解析：從事風險投資的人員或機構被稱為“天使”投資者，這類投資者一般由各大公司的高級管理人員、退休的企業家、專業投資家等構成，他們集資本和能力于一身，既是創業投資者，又是投資管理者。(36.)以下哪一主體可以作為基金的基金會計責任方()。A.基金代銷機構B.基金托管人C.基金管理公司D.基金份額持有人正確答案：C參考解析：基金管理公司是證券投資基金會計核算的責任主體。(37.)下列不屬于股票價格指數編制方法的是()。A.算術平均法B.幾何平均法C.綜合平均法D.加權平均法正確答案：C參考解析：在證券市場上選擇一些具有代表性的證券（或全部證券），通過對證券的交易價格進行平均和動態對比從而生成指數，借此來反映某一類證券（或整個市場）價格的變化情況，這就是證券價格指數。常見的證券價格指數有股票價格指數和債券價格指數。目前股票價格指數編制的方法主要有三種，即算術平均法、幾何平均法和加權平均法。(38.)受托人為委托人的利益服務，并且忠實于()的利益。A.受托人B.委托人C.托管人D.管理人正確答案：B參考解析：資產管理公司對客戶利益擔負信托責任。信托責任本質上是兩方或多方之間基于信任的一種法律關系，通常存在于受托人與委托人或受益人之間。后者合理地信任并依賴受托人。受托人為委托人的利益服務，并且忠實于委托人的利益。受托人不得將自身利益置于信托責任之上，不允許對不同客戶的信托責任產生利益沖突。(39.)下列關于美國存托憑證的說法，錯誤的是()。A.有擔保的存托憑證是由發行公司委托存券銀行發行的B.按基礎證券發行人是否參與存托憑證的發行，美國存托憑證可分為無擔保的存托憑證和有擔保的存托憑證C.全球存托憑證是最主要的存托憑證，其流通量最大D.美國存托憑證是以美元計價且在美國證券市場上交易的存托憑證正確答案：C參考解析：美國存托憑證是以美元計價且在美國證券市場上交易的存托憑證，是最主要的存托憑證，其流通量最大。(40.)以下關于回購協議市場說法不正確的是()。A.我國存在兩個分離的國債回購市場B.我國金融市場上的回購協議以國債回購協議為主C.場外交易的參與者包括個人和企業D.場內交易指上海證券交易所和深圳證券交易所正確答案：C參考解析：場外交易指銀行間國債回購市場，參與者包括中國人民銀行、商業銀行、證券公司、基金宣理公司等金融機構。(41.)某公司現有股本1億股（每股面值l0元），資本公積2億元，留存收益7億元，股票市價為30元／股，現按10股送10股發放股票股利，則公司每股面值變為()元。A.1B.5C.10D.20正確答案：C參考解析：某公司現有股本l億股（每股面值l0元），資本公積2億元，留存收益7億元，股票市價為30元／股，現按l0股送l0股發放股票股利，則公司每股面值依然為10元。(42.)顯示的期限結構特征是短期債券收益率較低，長期債券收益率較高，屬于收益率曲線中的()A.反轉收益曲線B.水平收益曲線C.下降收益曲線D.正收益曲線正確答案：D參考解析：顯示的期限結構特征是短期債券收益率較低，長期債券收益率較高，屬于收益率曲線中的正收益曲線。(43.)私募股權投資起源和盛行于()。A.歐洲B.美國C.中國D.英國正確答案：B參考解析：私募股權投資起源和盛行于美國。(44.)夏普比率是諾貝爾經濟學獎得主()于1966年根據資本資產定價模型（CAPM）提出的經風險調整的業績測度指標。A.威廉夏普B.大衛C.史蒂芬羅斯D.格雷厄姆正確答案：A參考解析：夏普比率（Sp）是諾貝爾經濟學獎得主威廉夏普于1966年根據資本資產定價模型（CAPM）提出的經風險調整的業績測度指標。此比率是用某一時期內投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標準差。(45.)()是期貨交易最大的特征。A.保證金B.交割C.對沖平倉D.盯市正確答案：D參考解析：盯市是期貨交易最大的特征，又稱為“逐日結算”，即在每個營業日的交易停止以后，成交的經紀人之間不進行現金結算，而是將所有清算事務都交由清算機構辦理。后者依據清算價進行清算，清算價即每個營業日的收盤前30秒或60秒鐘內成交的所有交易的價格平均數；或者可以直接采用期貨收盤價進行清算(46.)基金資產估值是指通過對基金所擁有的全部資產及全部負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產公允價值的過程；下列關于交易所上市交易品種的估值的說法錯誤的是()。A.交易所上市交易的債券按第三方估值機構提供的當日估值凈價估值，基金管理人認定交易所收盤價更能體現公允價值，應采用收盤價B.交易所上市的股指期貨合約以估值當日收盤價進行估值C.交易所上市的有價證券以其估值日在證券交易所掛牌的市價進行估值D.對在交易所上市交易的可轉換債券按當日收盤價作為估值全價正確答案：B參考解析：交易所上市的股指期貨合約以估值當日結算價進行估值。(47.)()采用券商結算摸式。A.QFII基金B.證券公司集合資產管理計劃C.基金管理公司特定客戶資產管理產品D.信托計劃正確答案：D參考解析：采用券商結算摸式（第三方存管模式）的托管資產主要是證券公司單一客戶資產管理計劃、信托計劃等。(48.)境內機構投資者進行境外證券投資時，可以委托境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務。境外投資顧問應當符合的條件不包括()。A.所在國家或地區證券監管機構已與中國證監會簽訂雙邊監管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監管合作關系B.在境外設立，經所在國家或地區監管機構批準從事投資管理業務C.經營投資管理業務達3年以上，最近一個會計年度管理的證券資產不少于100億美元或等值貨幣D.有健全的治理結構和完善的內控制度正確答案：C參考解析：境內機構投資者進行境外證券投資時，可以委托境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務。境外投資顧問應當符合下列條件：①在境外設立，經所在國家或地區監管認可批準從事投資管理業務。②所在國家或地區證券監管機構已與中國證監會簽訂雙邊監管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監管合作關系。⑤經營投資管理業務達5年以上，最近一個會計年度管理的證券資產不少于100億美元或等值貨幣。④有健全的治理結構和完善的內控制度，經營行為規范，最近5年沒有受到所在國家或地區監管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監管機(49.)隨著企業債務增加而提高的經營風險和可能產生的破產成本，會増加企業的額外成本，而最佳的資本結構應當是負債和所有者之間的一個均衡點，這一均衡點被稱為()。A.最佳收益比率B.最佳負債比率C.最佳權益比率D.最佳股本比率正確答案：B參考解析：隨著企業債務增加而提高的經營風險和可能產生的破產成本，會増加企業的額外成本，而最佳的資本結構應當是負債和所有者之間的一個均衡點，這一均衡點被稱為最佳負債比率。(50.)下列有關看漲期權盈虧分布的表述，不正確的是()。A.看漲期權買方的盈利是有限的B.看漲期權賣方的虧損可能是無限大的C.看漲期權買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權價格D.看漲期權賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權價格正確答案：A參考解析：看漲期權買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權價格，而盈利可能是無限大的；相反，看漲期權賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權價格，而虧損可能是無限大的。期權的買方以較小的期權價格作為代價換取大幅盈利的可能性，而期權賣方則為賺取期權費而承擔了大幅虧損的風險。(51.)()是債券價格與到期收益率之間的關系用彎曲程度的表達方式。A.久期B.凸性C.信用利差D.收益率曲線正確答案：B參考解析：凸性是債責券價格與到期收益率之間的關系用彎曲程度的表達方式。(52.)下列不屬于系統性風險特點的是()。A.大多數資產價格變動方向往往是相同的B.無法通過分散化投資來回避C.可以通過分散化投資來回避D.由同一個因素導致大部分資產的價格變動正確答案：C參考解析：系統性風險具有以下幾個特點：①由同一個因素導致大部分資產的價格變動；②大多數資產價格變動方向往往是相同的；③無法通過分散化投資來回避。(53.)公司債券的發行主體是()。A.有限責任公司B.股份公司C.集體所有制公司D.混合所有制公司正確答案：B參考解析：公司債券的發行主體是股份公司。(54.)()是證券交易中最普遍、最清晰的成本。A.印花稅B.買賣價差C.傭金D.機會成本正確答案：C參考解析：傭金是指交易成功后，投資者根據交易額，按照一定比例付給經紀人的費用，是證券交易中最普遍、最清晰的成本。(55.)以下有關銀行間債券市場債券結算的說法錯誤的是()。A.純券過戶的特點是快捷、簡便B.見券付款有利于付券方控制風險C.見款付券的收券方會有一個風險敞口D.券款對付的結算風險雙方對等正確答案：B參考解析：見券付款是一種對收券方有利的結算方式，有利于收券方控制風險，但付券方會有一個風險敞口，付券方在選擇此方式時應充分考慮對方的信譽情況。(56.)()是使用一家上市公司的市盈率、市凈率等指標與其競爭者對比，以決定該公司價值的方法。A.內在價值法B.相對價值法C.市場價值法D.證券價值法正確答案：B參考解析：相對價值法是使用一家上市公司的市盈率、市凈率等指標與其競爭者對比，以決定該公司價值的方法；內在價值法又稱絕對價值法或收益貼現模型，是按照未來現金流的貼現對公司的內在價值進行評估。(57.)如果證券市場是有效市場，那么這個市場的特征是()。A.未來事件能夠被準確地預測B.價格能夠反映所有相關信息C.價格不起伏D.證券價格由于不可辨別的原因而變化正確答案：B參考解析：如果證券市場是有效市場，那么這個市場的特征是價格能夠反映所有相關信息。(58.)下列關于衍生工具交易單位的說法，錯誤的是()。A.交易單位又稱合約規模B.在交易時，只能以交易單位的整數倍進行買賣C.當合約標的資產的市場規模、交易者的資金規模較大時，交易單位應該較小D.確定期貨合約交易單位的大小時，主要應當考慮合約標的資產的市場規模、交易者的資金規模等因素正確答案：C參考解析：當合約標的資產的市場規模、交易者的資金規模較大時，交易單位應該較大。(59.)下列關于衍生工具的說法中，錯誤的是()。A.遠期合約、期貨合約、互換合約、結構化金融衍生工具常被稱為基礎性衍生工具B.按合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約和結構化金融衍生工具C.期權合約、期貨合約屬于獨立衍生工具D.按產品形態可以分為獨立衍生工具、嵌入式衍生工具正確答案：A參考解析：衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約和結構化金融衍生工具五種。遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構造出來。(60.)以下關于資本市場沒有摩擦的假設，說法不正確的是()。A.不考慮交易成本和對紅利、股息及資本利得的征稅B.信息在市場中自由流動C.任何證券的交易單位都是有限可分的D.市場只有一個無風險借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制正確答案：C參考解析：資本市場沒有摩擦假設的內容。(61.)下列關于債券價格與利率的關系說法正確的是()。Ⅰ.債券價格與利率成負相關Ⅱ.債券價格與利率成正相關Ⅲ.當債券票面利率高于市場利率時，其市場價格高于面值Ⅳ.當債券票面利率低于市場利率時，其市場價格高于面值A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：利率風險（interestraterisik）是指利率變動引起債券價格波動的風險。債券的價格與利率呈反向變動關系；利率上升時，債券價格下降;而當利率下降時，債券價格上升。(62.)基金的財務會計報告通常不包括()。A.月報B.周報C.季報D.年報正確答案：B參考解析：財務會計報告分為年度、半年度、季度和月度財務會計報告。(63.)實際收益率在名義收益率的基礎上扣除了()的影響A.匯率波動B.稅收C.流動性D.通貨膨漲率正確答案：D參考解析：實際收益率在名義收益率的基礎上扣除了通貨膨漲率的影響。(64.)以下不屬于系統性風險的是()。A.經濟增長B.財務風險C.利率、匯率與物價波動D.政治因素的干擾正確答案：B參考解析：系統性風險也稱為市場風險，是由經濟環境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強。包括經濟增長、利率、匯率與物價波動、政治因素的干擾等。(65.)銀行間現券交易的結算日()。A.T+0B.T+2C.T+3D.T+4正確答案：A參考解析：目前,銀行間債券市場現券交易的結算日有T+0和T+1兩種，其中T為交易達成日，T+0結算是指在交易達成的當日辦理債券結算T+1結算是指在交易達成的次一營業日辦理債券結算。(66.)正態分布密度函數的顯著特點是()。A.中間低兩邊高B.左邊低右邊高C.中間高兩邊低D.左邊高右邊低正確答案：C參考解析：正態分布密度函數的顯著特點是中間高兩邊低。(67.)()就是股票的市場價格反映影響股票價格信息的充分程度。A.市場靈敏度B.市場有效性C.市場長期性D.市場有機性正確答案：B參考解析：市場有效性就是股票的市場價格反映影響股票價格信息的充分程度。(68.)市銷率指標的引入主要是為克服市盈率等指標的局限性，在評估股票價值時需要對公司的收入質量進行評價；市銷率有助于考察公司收益基礎的穩定性和可靠性，有效把握其收益的質量水平。上述說法()。A.錯誤B.部分錯誤C.正確D.部分正確正確答案：C參考解析：考查市銷率指標的知識點。(69.)下列關于基金資產估值，表述錯誤的是()。A.基金管理人進行基金估值時，可參考估值工作小組的意見，但不能免除其估值責任B.基金管理人每個工作日對基金資產估值C.基金資產估值的責任人是基金托管人D.基金托管人按基金合同規定，對管理人計算的基金份額凈值進行復核正確答案：C參考解析：C項，我國基金資產估值的責任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結果負有復核責任。(70.)合格境內機構投資（QDII）基金由于涉及外匯業務對匯率反應較為()，因而受匯率影響()。A.緩慢、較小B.敏感、較大C.遲緩、較大D.迅速、較小正確答案：B參考解析：合格境內機構投資（QDII）基金由于涉及外匯業務對匯率反應較為敏感，因而受匯率影響較大。(71.)下列關于做市商的表述，不正確的是()。A.報價驅動中，最為重要的角色就是做市商，因此報價驅動市場也被稱為做市商制度B.做市商的利潤來源于買賣差價，如果證券差價小但交易頻繁，做市商無法賺取利潤C.做市商通常由具備一定實力和信譽的證券投資法人承擔,本身擁有大量可交易證券，買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價格則由做市商報出D.當接到投資者賣出某種證券的報價時，做市商以自有資金買入；當接到投資者購買某種證券的報價時，做市商用其自由證券賣出正確答案：B參考解析：雖然做市商的利潤來源于買賣差價，但如果買賣差價太大，做市商將很難促成交易，從而失去賺取差價的機會。另外，如果證券差價小但交易頻繁，做市商仍可以賺取利潤。(72.)()是指指數基金收益率與標的指數收益率之間的偏差，用來表述指數基金與標的指數之間的相關程度，并揭示基金收益率圍繞標的指數收益率的波動情況。A.方差B.標準差C.貝塔系數D.跟蹤誤差正確答案：D參考解析：題干所述為跟蹤誤差的概念。(73.)期權是一種選擇權，是一種能在未來特定時間以特定價格()一定數量的某種特定資產的權利。A.賣出B.買入或賣出C.買入D.買入同時賣出正確答案：B參考解析：期權合約，又稱作選擇權合約，是指賦予期權買方在規定期限內按雙方約定的價格買入或賣出一定數量的某種金融資產的權利的合約。約定的價格被稱作執行價格或協議價格。(74.)關于信息比率中的跟蹤誤差的說法,不正確的是()。A.反映了積極管理的風險B.是基金收益率與基準組合收益率之間的差異收益率的標準差C.信息比率越小的基金其表現要好于信息比率越高的基金D.信息比率越大，說明基金經理單位跟蹤誤差所獲得的超額收益越高正確答案：C參考解析：信息比率是單位跟蹤誤差所對應的超額收益。信息比率越大，說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小。(75.)公司財務報表不包括()。A.資產負債表B.利潤表C.資產凈值表D.現金流量表正確答案：C參考解析：公司編制的財務報表有:資產負債表、利潤表和現金流量表。(76.)關于貨幣市場基金的利潤分配的說法，錯誤的選項是()。A.每周一至周四進行分配時，則僅對當日利潤進行分配B.節假日的利潤計算基本與在周五申購或贖回的情況相同C.當日申購的基金份額自當日起享有基金的分配權益D.貨幣市場基金每周五進行分配時，將同時分配周六和周日的利潤正確答案：C參考解析：當日申購的基金份額自下一日起享有基金的分配權益。(77.)下列不屬于中期票據的優點的是()。A.彌補了企業直接融資中等期限產品的空缺B.幫助企業更加靈活的管理資產負債表C.節約融資成本，提高效率D.發行人可以在額度有效期內分期發行中期票據正確答案：D參考解析：D是中期票據的特點，不是優點。(78.)下列不屬于股利貼現模型的是()。A.零增長模型B.不變增長模型C.多元增長模型D.超額收益貼現模型正確答案：D參考解析：根據對股利增長率的不同假定，股利貼現模型可以分為零增長模型、不變增長模型、三階段增長模型和多元增長模型。(79.)不屬于商業票據的特點的是()A.面額較大B.利率較低C.可抵押D.只有一級市場正確答案：C參考解析：商業票據的特別的是面額較大、利率較低、只有一級市場，沒有明確的二級市場。(80.)衡量整體經濟活動的總量指標是()。A.利率B.匯率C.國內生產總值D.財政預算正確答案：C參考解析：國內生產總值是衡量一個國家或地區的綜合經濟狀況的常用指標，是指某一特定時期內在本國（或本地區）領土上所生產的產品和提供的勞務的價值總和，是衡量整體經濟活動的總量指標。國內生產總值由消費、投資、凈出口和政府支出四部分構成。(81.)貨幣市場的特點包括()。I.均是債務契約II.期限在1年以內（含1年）III.流動性低IV.大宗交易，主要由機構投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：貨幣市場的特點有：（1）均是債務契約。（2）期限在1年以內（含1年）。（3）流動性高。（4）大宗交易，主要由機構投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣。（5）本金安全性高，風險較低。(82.)單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數的()。A.5%B.10%C.15%D.20%正確答案：B參考解析：單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數的10%。(83.)可以回購本公司股票的情形不包括()。A.公司減少注冊資本B.公司擴大經營規模C.與持有本公司股份的其他公司合并D.將股份獎勵給本公司員工正確答案：B參考解析：《公司法》規定，公司除減少注冊資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將股份獎勵給本公司職工外，不得回購本公司股票。(84.)()在交易中執行投資者的指令。A.保薦人B.托管人C.做市商D.經紀人正確答案：D參考解析：做市商在報價驅動市場中處于關鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易，而經紀人則是在交易中執行投資者的指令，并沒有參與到交易中，兩者的市場角色不同。(85.)AIFMD自()起開始實施。A.2004年2月13日B.2011年7月1日C.2013年7月22日D.2014年7月22日正確答案：C參考解析：AIFMD自2013年7月22日起開始實施，并可有一年的過度期。(86.)按照我國現行規定，在證券交易所上市交易的下列證券中，投資者買賣證券須繳納證券交易印花稅的有()。A.國債現貨B.A股C.企業債現貨D.可轉化債券正確答案：B參考解析：印花稅是根據國家稅法規定，在A股和B股成交后對買賣雙方投資者按照規定的稅率分別征收的稅金。(87.)關于UCITS基金的核準，下列說法錯誤的是()。A.UCITS基金必須獲取其所在國監管機關的核準方可開展業務B.基金管理人、托管人、基金規則及基金章程的改變均要獲得監管機關的批準C.對于單位信托而言，要求核準基金章程和基金托管人D.基金管理公司只能從事基金管理業務正確答案：C參考解析：對于單位信托而言，要求核準基金管理人、基金托管人和基金規則；對于公司型基金，則要核準基金章程和基金托管人。(88.)申請合格境外投資者資格的商業銀行應具備經營銀行業務()年以上，一級資本不少于()億美元，最近一個會計年度管理的證券資產不少于()億美元。A.5；3；50B.10；5；50C.10；3；50D.10；3；20正確答案：C參考解析：對商業銀行而言，經營銀行業務10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年度管理的證券資產不少于50億美元。(89.)私募股權投資企業進行清算的情況不包括()。A.由于企業所屬的行業前景不好，或是企業不具備技術優勢，私募股權投資基金決定放棄該投資企業B.所投資企業有大量債務無力償還，又無法得到新的融資，債權人起訴該企業要求其破產C.所投資企業經營太差，達不到IP0的條件，且沒有買家愿意接受私募股權投資基金持有的企業的權益、而且繼續經營只能使企業的價值變小，只得進行破產清算D.企業所屬的行業前景良好，企業具備技術優勢，具有良好的發展潛力正確答案：D參考解析：私募股權投資企業進行清算，主要在以下三種情況下出現：一是由于企業所屬的行業前景不好，或是企業不具備技術優勢，或利潤增長率沒有達到預期的目標，私募股權投資基金決定放棄該投資企業；二是所投資企業有大量債務無力償還，又無法得到新的融資，債權人起訴該企業要求其破產；三是所投資企業經營太差，達不到IP0的條件，且沒有買家愿意接受私募股權投資基金持有的企業的權益，而且繼續經營只能使企業的價值變小，只得進行破產清算。(90.)下列關于馬可維茨投資組合分析模型的說法，不正確的是()。A.投資組合具有一個特定的預期收益率B.期望值度量投資組合收益率的偏離程度C.投資者將選擇并持有有效的投資組合，即那些在給定的風險水平下使得期望收益最大化的投資組合，或那些在給定的期望收益率上使得風險最小化的投資組合D.如果兩種資產的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動會存在一定的聯系正確答案：B參考解析：在回避風險的假定下，馬可維茨建立了一個投資組合分析的模型，其要點總結如下：首先，投資組合的兩個相關的特征是：①具有一個特定的預期收益率，②可能的收益率圍繞其預期值的偏離程度，其中方差是這種偏離程度的一個最容易處理的度量方式。其次，投資者將選擇并持有有效的投資組合，即那些在給定的風險水平下使得期望收益最大化的投資組合，或那些在給定的期望收益率上使得風險最小化的投資組合。再次，通過對每種證券的期望收益率、收益率的方差和每一種證券與其他證券之間的相互關系（用協方差來度量）這三類信息的適當分析，可以在理論上識別出有效投資組合。最后，對上述三類信息進行計算，得出有效投資組合的集合。并根據投資者的偏好，從有效投資組合中選擇出最適合的投資組合。計算結果給出了各種證券在投資者的資金中所占的份額。(91.)交易雙方根據對價格變化的預測，約定在未來某一確定的時間按照某一條件進行交易或有選擇是否交易的權利，涉及基礎資產的跨期轉移，這