《證券投資理論與實務》練習題及答案（6）

第十一章證券組合管理

一、單項選擇題

1.構建證券組合應遵循的基本原則之一是投資者在構建證券組合時應考慮所選證券是否

易于迅速買賣。該原則通常被稱為（）0

A.流動性原則B.安全性原則C.良好市場性原則D.收益性原則

2.進行證券組合管理，最先需要確定的是（）o

A.證券組合的構建B.證券組合業績的評估

C.證券組合目標的決定D.證券組合的調整

3.基本目標是經濟收入最大化的投資組合類型是（）。

A.避稅型投資組合B.憎長型投資組合C.收入型投資組合D.收入.增長型投資

組合

二、多選題

1.證券投資組合的構建原則有（）o

A.流動性原則B.安全性原則C.收益性原則D.多元化性原則

2.按照管理風格的不同，證券組合可分為（）0

A.積極型投資組合B.自下而上的投資組合

C.自上而下的投資組合D.消極型投資組合

三、判斷題

1.每個投資者將擁有同一個風險證券組合的可行域。（）

2.證券組合的調整是證券組合管理的核心步驟。（）

3.評價經營效果并非僅比較一下收益率就行了，還要衡量證券組合所承擔的風險。（）

四、簡答題

1.簡述證券組合管理的基本步驟。

五、計算題

A股票今年每股股息為0.30元，預期今后每股股息將以每年5%的速度穩定增長。當前

的無風險利率為5%,證券組合的收益率為12%,A股票的0值為0.8。那么，A股票當

前的合理價格P0是多少？如果A股票市場價格為6元，投資者應如何操作？

參考答案

一、單選題

l.A2.C3.C

二、多選題

l.ABCD2.AD

三、判斷題

1.錯2.錯3.對

四、簡答題

1.確定證券投資策略；2.進行證券投資分析：3.構建證券投資組合；4.投資組合的

管理修正；5.投資組合業績評估

五、計算題

根據C4PM,可得

k=Rf+[E(rWJ)-Rf]xp=5%+(12%-5%)x0.8=10.6%

根據股息率不變增長模型，可得

￡>x(l+^)_03x(14-5%)

o=5.63(元)

k-g_-10.6%-5%

市場價格,理論價格，A股票被高估，應賣出。

第十二章行為金融

一、名詞解釋

1.行為金融

2.行為經濟學

3.理性人

二、簡答題

1.行為學的基本原則是什么？

參考答案

一、名詞解釋

1.行為經濟學的一個分支，它研究人們在投資決策過程中認知、感情、態度等心理特

征，以及由此而引起的市場非有效性。

2.行為經濟學：是一門研究在復雜的、不完全理性的市場中投資、儲蓄、價格變化等經

濟現象的學科，是經濟學和心理學的有機組合。

3.理性人：在決策時以效用最大化為目標，并能夠對已知信息作出正確的加工處理，對

市場作出無偏估計的人。

二、簡答題

1.回報原則

2.激勵原則

3.強化原則

第十三章證券監管

一、單選題

1.根據我國《證券法》規定，證券業和銀行業、信托業、保險業實行（）。

A.分業經營、分業管理B.分業經營、統一管理

C.分業經營、集中管理D.分業經營、分級管理

2.我國《證券法》的調整對象為證券市場各類參與主體，其范圍涵蓋了證券發行、證券

交易和監督，其核心旨在（）。

A.保護投資者的合法權益，維護社會經濟秩序和社會公共利益

B.擴大市場規模，為國民經濟和國有企業改革服務

C.打擊各種金融犯罪，保證國有資產和公共財產不受損失

D.為證券市場融資功能和資源配置功能的發揮提供法律保障，提高上市公司資源

3.編造并且傳播影響證券交易的虛假信息、擾亂證券交易市場的行為屬于（

A.操縱證券市場罪B.內幕交易

C.誘騙他人買賣證券D.編造并傳播證券交易虛假信息罪

二、多選題

1.《證券公司風險處理條例》規定的風險處置措施包括（）o

A.罰款停業B.托管、監管

C.行政重罰D.撤銷

2.證券從業人員的禁止性行為包括（）。

A.不得以獲取投資利益為目的，利用職務之便從事買賣活動

B.不得向客戶提供價格上漲或下跌的肯定性意見

C.不得與發行公司或相關人員之間有獲取不當利益的約定

D.不得接受客戶對買賣證券的種類、數量、價格及買入或賣出的全權委托

二、判斷題

1.我國《證券法》的使用范圍對象包括股票、債券和國務院依法認定的其他證券的發行

和交易。（）

2.證券公司應當由3名以上在證券業擔任高級管理人員滿2年的高級管理人員。（）

3.證券公司股東的非貨幣財