工業機器人公司

企業風險管理

XXX集團有限公司

目錄

一、籌集外部資金.................................................4

二、將損失攤入經營成衣...........................................4

三、常見的對沖工具................................................6

四、對沖的含義...................................................10

五、風險證券化...................................................11

六、改善信用.....................................................15

七、精神模塊的塑造...............................................16

八、技術模塊的塑造...............................................17

九、企業風險管理文化建設的關鍵要素..............................18

十、企業風險管理文化建設的路徑選擇..............................19

十一、商品價格風險的管理........................................25

十二、我國的價格管理體制........................................27

十三、政治風險的識別............................................31

十四、政治風險評估...............................................32

十五、項目概況...................................................36

十六、產業環境分析...............................................39

十七、必要性分析.................................................41

十八、公司概況...................................................42

公司合并資產負債表主要數據.......................................42

公司合并利潤表主要數據...........................................43

十九、法人治理結構...............................................43

二十、組織機構及人力資源配置....................................60

勞動定員一覽表...................................................60

二十一、發展規劃分析............................................62

一、籌集外部資金

如果企業不事先安排融資工具，也可能在損失發生后試圖向銀行

貸款或發行新的債券或權益類證券來為損失融資，以解燃眉之急，當

然，這種方法也存在較大的風險。事實上，風險事故發生后，企業資

產價值嚴重貶值，經營狀況不穩定，信譽下降，此時企業處于不利的

融資地位，但對現金的需求卻又十分迫切，從而使得融資條件變得非

常苛刻。而一個損失前信譽就不太好的企業，在此時可能借不到一分

錢，不論其答應什么條件。盡管如此，從外部籌措資金為損失融資仍

不失為一種有效的手段，因為保證企業生存和業務正常進行是最為重

要的目標。

二、將損失攤入經營成本

將損失攤入經營成本是指在風險事故發生時，企業將意外損失計

入當期損益，即吸收于短期的現金流之中。這種辦法通常只適合于處

理那些損失概率高但損失程度較小的風險，這些風險損失可以視為企

業不可避免的經常性支出，因此，識別這類風險后，可以直接包含在

企業現金預算計劃內。例如，一般企業都能承受的車輛意外損害、產

品不合格、偷竊或雇員欺詐行為等造成的損失。

企業將損失直接攤入經營成本的能力取決于能否保持一個超過其

他支出項目的收入余額，或者能否保持十分充裕的基金，以應付任何

資金的短缺。這些流動資金的形式可以是存款余額，也可以是透支能

力。因此，企業所能吸收的損失或累積損失規模，同其他日常開支一

樣，取決于現金流量的余額或赤字加上可變現的準備金或短期借款的

額度。

然而，除了為應付那些很大程度上可預見而損失金額較小的風險

之外，將損失攤入經營成本的方法與現金預算的目標是矛盾的。現金

預算一方面要求現金往來賬上盡量避免有大量閑置的現金余額，因為

這些余額不能產生收益；另一方面又要求盡量減少那些常備現金或借

款資源不能滿足突如其來的巨額貨幣要求的壓力。即使對那些清償能

力很強的企業，遇到這種意外情況，也會出現流通資金短缺的現象，

乃至被迫大量借款或緊急變賣資產，付出慘重的代價。而一般企業往

往不愿意留置額外的變現資金以備重置受損財產，或應付偶然出現的

其他風險損失，因此，企業在財務上對風險損失進行補償的能力常常

受到限制。而且，風險事故發生后所作的補償，必然導致企業流動資

金減少，而這可能使企業外部條件出現不利，這是將損失直接攤入經

營成本這種補償方式的不利之處。

當然，并非所有損失都必須在其發生之后立即全額支付，因此，

可以把風險成本分散在幾個月的現金預算之間。但無論是將其列入每

月的現金預算，還是計入更長時期的預算，風險管理者僅按各時期的

預期損失額的大小來確定預算是不夠的，因為實際損失額與預期損失

額之間總是有差異的。只有在各時期的單獨損失與總的損失額的可能

差異都落在預算限額以內，這樣處理風險的方式才是可靠的。只有這

樣，在營業預算內支付損失費用才會給經濟單位帶來益處，將損失直

接攤入經營成本這種融資補償方式，才能成為經濟單位自留風險的合

理選擇。

三、常見的對沖工具

市場風險和信用風險的對沖可以在交易所或場外交易適當的金融

衍生工具來實現。不同衍生工具的價值將隨著標的資產價值的波動而

變化。運用適當的衍生工具定價模型可以估計對不同價格影響因素的

敏感程度。常見的對沖工具包括在交易所進行的期貨和期權，在交易

所外的場外市場（OTC市場）進行的遠期合約、互換及其他不同種類的

復合產品。

（-）遠期合約與期貨合約

遠期合約是一個雙方當事人在約定時間按照約定價格買賣某項資

產的協議，同意在約定日期以約定價格買入標的資產的一方稱為多頭,

另一方稱為空頭。約定的價格稱為交割價格，它的確定應該使得簽約

時合約價值對雙方是對等的。遠期合約不是在規范的交易所內進行交

易的，在簽發合約時，無須發生現金交換；在約定日期進行交割時，

空頭一方向多頭一方交付標的資產，多頭一方按交割價格向空頭一方

支付現金。

期貨合約也是一個雙方當事人在約定時間按照約定價格買賣某項

資產的協議，所不同的是，它在規范的交易所內交易，可以用來對沖

商品價格、利率、匯率的變動風險。期貨合約可以說是標準化的遠期

合約，相比于遠期合約交易，它在4個方面實現了制度和技術的創新,

即遠期合約標準化、保證金制度、合約對沖平倉制度、結算體系和制

度。為了使交易能夠順利進行，交易所詳細規定了期貨合約的標準化

條款，并對未必相識的期貨合約雙方作出承兌保證。期貨合約未必制

定確切的交割日期，很多期貨合約在到期日之前通過建立一個與初始

交易相反的頭寸進行平倉，而不必進行實際的標的資產交割。期貨合

約主要有三大類：農產品期貨合約、生產資料期貨合約和金融工具期

貨合約°期貨合約在到期日的損益狀況類似于遠期合約。

（二）期權

期權是一份合約，它賦予期權持有者在約定期限內（或約定日期）

按照約定價格買賣特定資產的權利。期權的標的資產可以是股票、股

票指數、外匯、債務工具、商品、遠期和期貨合約等。期權可分為看

漲期權和看跌期權兩種基本類型。看漲期權的持有者有權在約定期限

內以約定價格購買標的資產，而看跌期權的持有者有權在約定期限內

以約定價格出售標的資產。期權合約中規定的價格稱為執行價格或敲

定價格，規定的日期稱為到期日或滿期日。根據可執行權利的期限不

同，期權可分為美式期權和歐式期權，前者可以在期權有效期內的任

何時間執行，后者只能在到期日執行。

期權持有者向期權的簽發者支付一定金額的期權費，獲得做某件

事情的權利，但可以根據自己的利益決定是否執行該項權利。比如，

作為看漲期權的多頭，在合約滿期時，如果標的資產的市場價格高于

執行價格，就可以按較低的執行價格購買標的資產，然后按市場價格

出售，獲取差價，扣除所付出的期權費后即為凈收益；如果市場價格

低于執行價格，看漲期權的多頭不執行合約，凈損失為期權費。作為

看跌期權的多頭，在合約滿期時，如果標的資產的市場價格低于執行

價格，就可以按較低的市場價格購買標的資產，然后按較高的執行價

格出售，獲取差價，扣除所付出的期權費后即為凈收益；如果市場價

格高于執行價格，看跌期權的多頭不執行合約，凈損失為期權費；期

權空頭的損益恰好與多頭相反。這一特點使得期權不同于遠期和期貨,

遠期和期貨合約的持有者有義務購買或出售特定的標的資產，合約的

預期收益和風險是對稱的。期權持有者沒有強制執行的義務，其收益

和風險是不對稱的，如期權多頭的收益是無限的，而風險是有限的，

其最大損失為權利金。而期權空頭的最大收益為權利金，但損失是無

限的。

（三）互換

互換是雙方當事人私下達成協議，按照事先約定的方式交換現金

流，可以視為一系列遠期合約的組合，主要用來對沖現有負債的風險

和降低債券發行成本等。常見的互換包括利率互換、貨幣互換。在利

率互換中，甲方同意向乙方支付若干年的現金流，即約定金額（稱為

名義本金）乘以約定的固定利率所產生的利息，而乙方同意在同一期

限內向甲方支付相當于名義本金按浮動利率所產生的現金流，兩種利

息現金流使用的幣種相同。簽訂這種互換協議的主要原因是比較優勢。

企業在具有比較優勢的市場進行貸款是極其有利的，有的企業在固定

利率市場具有比較優勢，有的企業在浮動利率市場具有比較優勢，但

有時企業需要的貸款無法從本身具有比較優勢的市場獲得，這就產生

了互換的需求。互換具有將固定利率貸款轉換成浮動利率貸款的效果,

反之亦然。

貨幣互換將一種貨幣貸款的本金和固定利息與幾乎等價的另一種

貨幣的本金和固定利息進行交換，它的產生原因也是不同公司在不同

貨幣的貸款市場上的比較優勢。

（四）復合產品

遠期、期貨、期權、互換等基本衍生工具可以進行組合，產生各

種特定的現金流，以應付公司未來可能遇到的現金需求。在利率互換

市場上形成的互換期權賦予買方在未來特定日期執行利率互換協議的

權利。互換期貨是一種基于利率互換的期貨協議。利率上限期權是一

系列基于利率的看漲期權，與浮動利率互換相結合，可以使公司在利

率下降時獲利，并抵消利率上升時的重大利息損失。同樣，利率下限

期權是一系列基于利率的看跌期權，利率雙限期權是利率上限期權和

利率下限期權的組合。

四、對沖的含義

對沖是指通過買賣金融產品，如互換、期貨、期權等衍生工具，

以全部或部分地抵消不同市場因子的變動風險。持有金融資產或非金

融資產都可能產生市場風險，因為它們的價值將隨著市場風險因子的

變動而變動。

一個企業在不同國家或地區的國際貿易和投資會涉及不同的貨幣,

從而面臨匯率風險。匯率波動的加劇促進了外匯衍生工具的創新和應

用，用以對沖或降低匯率風險。金融機構利用利率互換、期貨和期權

來對沖不同利率變動帶來的風險。比如，利用利率互換將浮動利率風

險轉化為固定利率風險。農產品、電力、金屬、石油等生產者和消費

者也可以通過期貨和互換對沖相應的商品風險。同樣地，權益類風險

也可以運用權益期貨和期權進行對沖，以降低競爭對手、供應商和客

戶等可能帶來的風險。

除市場風險以外，衍生工具還可以對沖其他風險。比如，越來越

多的企業通過信用互換和第三方擔保來對沖信用風險；在藝加哥交易

所交易的巨災期權可以降低部分運作風險；這些衍生工具的運用還可

以作為激勵雇員的一種有效手段。

五、風險證券化

風險管理具有重大創新的一個領域是對自然巨災風險的規避和證

券化。巨災風險證券從產生到發展，取得了顯著的成果。目前，巨災

證券的年發行量已超過10億美元，預計到2010年，這一數字將超過

100億美元。風險證券化為風險融資和風險管理提供了新的思路。

(一)巨災風險證券化的需求分析

對巨災風險證券化的需求分析可以從傳統再保險的缺陷和巨災風

險證券化對投資人的好處這兩大方面加以分析。

(1)傳統再保險的缺陷。對于諸如自然災害等巨災風險，保險人

通常無法依靠大數法則加以分散。這類風險可能幾年、幾十年不發生。

一旦發生，過去幾年、幾十年的累積盈余都不足以賠付，嚴重時可能

引起企業破產及整個保險業的償付危機和信任危機。面對這種風險，

保險人通常求助于傳統的再保險市場。由于再保險人通常在更廣泛的

地理領域經營業務，其分散風險的能力明顯高于一般保險人。然而，

自從20世紀80年代末以來，嚴重的自然災害接連發生。據Sigma統

計，在1970年至1999年中，全球保險損失最大的40起災禍中有26

起發生于90年代，損失金額超過20億美元的17起中有14起發生于

90年代，其中高居榜首的“安德魯”腿風（1992年8月24日），損

失達190億美元，名列第二的“北里奇”地震（1994年1月17日）損

失達141億美元。這些巨災事故的頻頻發生使得保險人、再保險人的

盈余急剛減少，對新業務的承保能力降低。損失影響到了再保險人的

承保能力，使再保險變得稀缺而且昂貴起來。隨著巨災風險分析模型

應用的不斷增加，對損矢的估計出現了上升的勢頭，保費也隨之增加。

從市場的另一面來看，公眾對自然災害的意識以及保障需求也增加了。

面對市場供給的減少和需求的增加，出現了新的將保險和金融聯結起

來的規避風險的工具：巨災風險證券化。

（2）巨災風險證券化給投資人帶來的好處。巨災風險證券化或保

險聯結型證券可以為投資人提供更多的投資渠道和機會。在一個完全

市場中，任何一種現金流均可以由該市場中交易的某些證券組合加以

復制。而保險聯結型證券的現金流取決于洪水、腿風、地震等自然災

害，通常無法由股票、債券等傳統資產的組合來復制。因此，保險聯

結型證券處于非完全市場中。利用Markowitz的均值一方差模型可以

證明，將保險聯結型證券引入非完全市場，可以提高資本市場效率，

投資人可以根據自己的投資目標和偏好，構筑成本更低、風險更小的

資產組合。更為直觀的解釋是，保險事故的發生與股票、債券市場的

回報率之間不存在相關關系，而保險聯結型證券屬于一種高收益證券,

投資于此類證券既可以獲得較高的收益，又可以降低投資組合的總體

風險，隨著這種交易成本的不斷降低，投資人會越來越感興趣。

（二）巨災風險證券化的避險工具

巨災風險證券化的形式包括巨災期權、巨災債券、保單條款與相

互制、巨災權益賣權等。

（三）巨災風險證券化的運作方式

證券化技術可以應用于多種風險，而不僅僅是巨災風險。巨災風

險承保能力的嚴重不足推動了這一領域的率先發展。保險人向資本市

場上的投資人發行巨災風險證券，將籌集到的資本用于設立一個專門

的再保險機構，稱為“特殊目的機構”。類似于一家自保公司，然后

由它向母公司出具傳統的再保險合同。整個交易過程通常涉及4個經

濟主體：投保人、保險人、特殊目的機構及投資人。

投保人與保險人之間的交易關系是通常意義的直接保險業務。投

保人按合同規定預繳或分期繳納保費，保險人自合同生效之日起提供

相應的保險保障，如果在保險期限內發生約定保險事故（如財產損失、

身故、殘疾、醫療事故等），保險人遵照補償性原則給予理賠，合同

因履約而終止，如果保險期限內未發生約定事故，合同期滿終止。

保險人與SPV之間締結的再保險合同通常以某一地區、某一時期

內的行業損失指數為參照標準，當實際損失指數超過約定值時即保險

事故發生，SPV就提供相應的補償，否則合同期滿終止。通過這一交易,

保險人相當于購買了一個買入期權。當保險人對投保人進行賠款時，

SPV未必需要向保險人補償，只有當原保險業務的損失金額累積到一定

程度，保險人的資本和盈余難以承受時，才會行使買入期權，得到SPV

的支持和補償。

SPV與投資人簽訂證券交易形式上類似于普通的證券發行和交易，

但預期現金流具有更大的不確定性，如果合同中定義的巨災事故沒有

發生，或保險人未行使買入期權，利息收入將高于純粹債券；否則，

得不到任何利息，部分本金甚至全部本金都可能喪失（取決于所投資

的證券類型）。當SPV將剩余的資金償還投資人后，整個風險證券化

交易宣告結束。

通過這一運作方式，保險人的巨災損失能夠得到完全或足夠的保

障，投保人也因此得到完全或足夠的保障，投資人承擔了巨災風險，

其好處是得到了較高的風險報酬，并進一步分散了投資組合的總體風

險。

在資本市場、保險市場欠發達，基礎設施、政府監管薄弱的發展

中國家，通過巨災風險證券化的方式分散風險面臨著種種制約因素，

比如巨災證券化的交易成本過高，巨災風險證券的流動性難以保證，

巨災風險證券化的透明度限制、監管制度不完善、監管不力，資信評

級機構不夠發達等。

六、改善信用

除了企業資本結構中的負債水平以外，負債的形式和構成也會影

響業務的整體風險。信生的改善可以轉變企業所持有債券的性質，使

之更易于流通，以更低的成本發行債券和取得外部服務，從而降低風

險。改善信用最重要的方法是簽訂合約，限制企業所承擔的風險，減

少違約后的損失金額。比如，合約可以防止股利的巨額增加，或者要

求信用保持在一定的水平之上。一旦違反合約，就必須迅速與債券持

有人協商。抵押和第三方擔保也是改善信用計劃的重要因素，其功能

如同保險，但在發生違約時本金損失的不確定性更大。結構化的交易

將有關股票、債券發行的抵押、擔保及合約結合起來，以便將交易的

風險和貸款風險相分離，從而更好地滿足一級市場的要求。結構化和

混合證券還可以減少債券持有人和股東的利益沖突。比如，可轉換債

券包含了股票期權，允許債券持有人參與有利的利潤分配，可贖回債

券賦予持有人將債券退還給發行者的權利，評級敏感型票據使得定期

息票取決于企業的信用評級。

七、精神模塊的塑造

風險管理文化建設的精神模塊，主要指在經營思想、管理理念、

員工道德規范和價值觀念等方面如何以風險管理為核心來塑造。在市

場化改革的形勢下，要強化以風險為中心的管理理念。企業風險管理

文化精神模塊的塑造主要包括以下兩個方面。

(1)建立共同的風險管理理念。共同的理念可以為企業提供學習

的焦點與能量，喚起員工的希望和勇氣，有助于員工超越“適應性的

學習”而進行“創造性的學習”，改善員工與企業之間的關系，為企

業的長期發展樹立一面旗幟。在共同的風險管理理念指引下，制定風

險管理目標，帶領并激勵全體員工為目標的制定貢獻智慧，以使員工

增強被尊重感和責任感。所有的員工都遵守統一的工作理念，考慮問

題的出發點基本是一致的，他們都清楚地知道自己的職責，知道自己

的目標，知道為完成這個目標什么可以做，什么不可以做，他們知道

做錯了會受到什么樣的處罰、做好了會得到什么樣的獎勵。在這種文

化背景下，每個人都感到只有順應了這種文化，他才能夠如魚得水，

充分發揮自己的才能；如果順應不了這種文化，他就會與同事格格不

入，最終被淘汰。

(2)確立企業風險管理的核心價值體系°企業高層管理者在企業

風險管理方面達成共識，高層要有意識地參與、引導、推動和創造企

業的風險管理文化，要把風險管理文化建設作為企業經營管理中的重

要任務。思路取決于觀念，意識作用于實踐。只有將風險管理理念滲

透到每個員工的頭腦中，才能形成真正的風險管理文化，只有建立一

種完善的以控制風險、穩健經營、強化管理、自覺約束、規范運作等

理念為主體的價值體系才能形成一種文化氛圍去影響大家的行為。

八、技術模塊的塑造

風險管理文化建設的技術層面主要是指企業防范控制風險的技術

與手段，它包括對風險的識別、度量、監測、控制及風險管理信息系

統的建立等內容。在技術模塊塑造方面要堅持以下原則。①科學管理

原則：充分利用現代管理思想和方法，通過組織、計劃、協調、激勵、

控制等手段，實現管理效率的提高和管理目標的優化。②可持續發展

原則：通過嚴格規范的風險管理，優化資產結構，加速資金周轉，不

斷提升自身的經營管理水平，進而實現企業的可持續發展。③建立長

效機制原則：把風險管理貫穿于企業經營活動的全過程，通過建立健

全和落實相應的規章制度，尤其是內部控制制度，構筑風險管理的長

效機制。④建立有效的信息溝通機制原則：確保相關信息能夠及時、

準確地傳遞到合適的崗位環節，確保風險管理能夠在各個環節正常運

行，實現對風險管理的分散與集中的有機統一，從整體上把握企業面

臨的全面風險。

九、企業風險管理文化建設的關鍵要素

風險管理文化的構建是一個系統工程，影響風險管理文化構建的

因素眾多，主要有三個因素起著舉足輕重的作用。

1、管理層的積極倡導與策劃

營造良好的風險管理文化無疑是企業的制勝之道，在這一過程中

沒有比將風險管理的價值觀深深根植于企業高級管理層的大腦中更為

有效的風險管理辦法了。從文化經營角度來看，高級管埋層的使命就

是創造風險管理文化，通過提煉風險價值觀念，為整個風險管理文化

的塑造定下基調，并在價值觀的傳播與溝通中保持足夠的熱情、敏銳

的大局觀，做好風險管理文化的策劃。

企業高層管理者要成為風險管理文化建設忠實的追隨者、布道考、

傳播者、感召者、激勵者。在日常經營管理過程中，最高管理層不但

要直接領導、組織、參與風險管理文化的塑造，親自向企業員工進行

風險管理文化宣講，在企業內不斷地布道，在企業內部形成一種氛圍,

形成一種無形的文化推動力、約束力。企業高層還要身體力行，要不

做違反風險管理原則的事，從而維護風險價值觀的權威性。

2、科學合理的激勵約束機制

企業所承擔的各種風險特別是內部風險與其內部激勵約束機制的

建設有相當大的關聯。在一定程度上，激勵約束機制的先進性可以有

效控制和弱化風險，風險管理文化的建設不能與激勵約束機制的建設

割裂開來。積極的態度不是回避風險，而是積極地去經營風險。要通

過科學合理的激勵約束機制，使風險得到有效的控制，業務得到有效

的發展。同時，在對業務部門、人員的獎勵安排上，應該盡量避免出

臺短期行為導向的激勵措施，以免埋下風險隱患。

3、信息獲取和共享的水平

風險來自預期損失的不確定性，來自于信息的不對稱，也來自于

對信息的錯誤理解。現代企業需要建立完善高效的信息采集、整理、

分析、交流的渠道，加強信息化建設，加強對國家政策導向、有關行

業發展、市場變化及同業競爭的研究和交流，建設中心數據倉庫和信

息平臺，建設風險分析、預警、防范和處理機制。

十、企業風險管理文化建設的路徑選擇

1、立足國情放眼未來競爭，積極打造有自身特色的風險管理文化

風險管理文化建設是一項牽動全局、意義深遠的工作，是全球化

競爭新格局下的新任務。當今時代的風險管理文化，應當是面向市場、

面向國際、面向未來的文化。一方面，企業要立足現狀，注重體現和

挖掘國內風險管理文化的民族特色，發揮固有文化基礎的優勢，趨利

除弊，使風險管理文化適合于國情，體現民族化、本土化的優良特性。

另一方面還要散開胸襟，大膽汲取域外文化的精華，與本土文化匯集

交融，相得益彰，使風險管理文化更具開放性，更能緊跟時代發展的

潮流，更加適應未來國際競爭的需要。企業必須時刻保持警醒，一定

要注意培養自己的獨特優勢，任何完全“亦步亦趨”的方式最終都不

可能達到業界領頭羊的地位。只有建立自己的獨特優勢，才有可能在

證券市場中勝出，成為投資者持續關注的熱點和焦點。

2、樹立科學的風險管理理念，營造全員參與的濃厚風險管理文化

風險存在于企業各項經營活動中，正是因為風險無時不有、無處

不在的特征，使得風險管理對企業來講應該是全方位、多角度的管理

過程。為了有效地識別、防范和控制風險，企業需要設立專門的風險

管理部門，專司風險控制之職。然而，隨著風險日趨多樣化和復雜化,

風險管理已非個別部門和對策所能應付，只有全面性風險管理才能奏

效，全面風險管理的推行，有賴于風險管理團隊的互相交流和共同努

力。因此，企業要強調全員參與風險管理的文化理念，企業全體員工

都應該具有風險管理意識和自覺性。風險控制絕不僅是風險管理部門

的事情，無論是高級管理人員還是基層業務人員，無論是風險管理部

門還是業務部門，每個崗位、每個人在做每項業務時都要考慮風險因

素。

企業的高級管理層應負責衡量企業的總體風險，并對風險管理承

擔總的、最終的責任。而獨立于管理層的風險管理委員會負責對企業

風險管理的重大事項進行判斷和決策。除了高層以外的各級管理者也

要承擔風險管理文化建設的責任，第一要共同參與企業風險管理文化

的制定；第二是提煉經驗，總結教訓，探尋方法，確立準則，行為帶

動；第三是將風險管理核心理念融入企業制度建設和流程建設之中。

真正接觸員工的是中層和基層管理者，所以風險管理文化的真正推動

者是中基層，使員工加強風險意識更多地要靠輿論導向，靠氛圍去帶

動，所以對員工的推動要有強化的過程，從開始的強制至最終的自覺。

3、強化人力資源管理，突出風險管理文化的主體

人是創造文化的主體，又是傳承文化的載體，風險管理文化塑造

要以人為中心，著眼于人們的思維方式和心理狀態，因此，人力資源

管理要堅持“以人為本”的工作方針，充分發揮人的主導作用，體現

以人為本的思想，注重風險管理文化中人的因素，突出風險管理文化

的主體。其一，從文化這一更廣闊的角度出發，因人而異，揚長避短,

通過建立一支素質高、責任心強的風險管理隊伍，以點帶面，以風險

控制和防范為責任，讓風險管理貫穿于企業經營管理的全過程。其二,

要關注員工的個人素質和個體價值。優秀的風險管理文化應當將培養

人才放到首位，從而提高員工的個人素質并使個人素質轉化為個體價

值。其三，處理好企業和員工利益的關系。要實現企業的價值最大化,

出發點要落在實現員工利益最大化上。風險管理文化的構建是為了滿

足企業發展的需要，但在細節上要體現出以人為本的思想，提高員工

的認同感和參與的積極性。同時注意風險管理政策的內容與實施的時

機、方式，處理好員工心理期望與現實之間的關系，以在企業內建立

良性互動的政策心理場，產生一種凝聚力，促進企業的升級變革和可

持續發展。

4、加強風險管理文化的研究推廣，培育員工風險管理意識

營造一種成熟的風險管理文化需要努力研究企業風險管理文化的

優勢、劣勢及下一步的發展目標、工作步驟和工作措施等，還應加強

企業間的文化交流和工作溝通，不斷提高風險管理文化建設的科學性,

切實起到促進企業發展的重要作用。企業風險管理文化建設可以采取

以下步驟。

(1)企業風險管理文化體系的構建提煉。通過挖掘基因、篩選梳

理、精煉升華，正確評估企業風險管理文化現狀，對風險管理文化的

功能和作用進行準確的定位。首先，針對目前風險管理文化的狀況予

以全面、正確的評價，既提煉出經驗、成果又查找出諸要素中的問題,

并從歷史背景、客觀條件、人為因素等方面分析問題的成因及危害。

其次，立足現狀并結合時代特征和未來競爭需求就風險管理文化的功

能、作用進行合理定位。以市場為導向，全面分析、衡量風險管理文

化的市場潛力、引導、規范、明確風險管理文化在企業文化中的角色

和地位。最后，在員工廣泛討論的基礎上制定員工道德誠信準則，經

董事會批準后執行，形成講道德誠信、合規經營的風險管理文化。

（2）企業風險管理文化的推廣與傳播，即如何表達企業的風險管

理文化，從外在形象、企業核心價值理念到制度文化建設各方面。企

業應當在各個層面營造風險管理文化氛圍。董事會應當高度重視風險

管理文化的培育，總經理負責培育風險管理文化的日常工作。董事和

高級管理人員應當在培育風險管理文化中起表率作用。重要業務流程

和風險控制點的管理人員和業務操作人員應成為培育風險管理文化的

骨干。

企業全體員工尤其是各級管理人員和業務操作人員應通過多種形

式，努力傳播企業風險管理文化，牢固樹立風險無處不有、風險無時

不在、嚴格防范純粹風險、審慎處置機會風險、崗位風險管理責任重

于泰山等風險意識和理念。

(3)風險管理文化資源的消費和利用，這是真正的樹榜樣、人心

田、成習慣、變物質、社會化，使風險管理文化資源真正成為企業全

體員工成長的消費品，這時才稱得上風險管理文化在企業中落地生根。

5、培育系統性思考能力，持續推進風險管理文化建設

系統性體現的是動態的、發展的觀念和全局的視野，沒有全局的

把握和動態的調整將難以適應業務的持續動態性調整和擴張。風險管

理文化的建設是一項持續動態的系統工程，并不是一勞永逸的工作。

所以企業必須培養系統的觀念，掌握看清系統復雜而微妙結構的藝術,

避免“只見樹木不見森林”的片面、短期行為，多考慮全局的發展需

要和企業的整體性問題，對具體事務進行系統性思考，努力尋找小而

有效的高杠桿解。系統性的觀念不是一朝一夕就能形成的，需要在現

實中不斷磨礪，領導層、管理層首先需要培養自己的系統化思考問題

的模式，繼而對員工的意識形態進行影響和引導。

先進文化的建設必須依靠先進的管理來支撐。管理水平一旦滯后,

即使發展方向是正確的，最后的結果還有可能是事半功倍。企業在保

持相對穩定的核心風險價值觀的前提下，需要不斷進行改進、提高乃

至與世界先進企業的風險管理文化進行融合。尤其要因企業面臨的現

實環境需要，不斷進行調整，形成一個對各種風險進行防范的動態防

護網。因此，企業的從業人員特別是領導層對風險管理文化建設的認

知必須具有連續性，只有這樣，才能使風險管理文化的價值觀、傳統

和意識沉淀下來，根植于整個企業的運作行為之中。

十一、商品價格風險的管理

對于商品價格風險的管理，從企業的角度來說，主要有兩個方面:

一是自己生產的產品如何定價，如何避免過低的價格；二是對于外購

的商品如何避免過高的采購價格。商品價格風險管理的主要措施有制

訂科學的產品定價決策方案，建立商品價格預警機制和利用金融衍生

品市場進行套期保值。

(一)制訂科學的產品定價決策方案

企業的產品定價決策方案應是一個系統化、科學化的定價決策方

案。一方面能夠從長期的角度看待產品的定價，同時定價決策方案也

能夠為企業提供價格保險，以妥善處理突發的價格危機，并對企業的

定價提供預警。企業產品定價決策方案應遵循以下思路。

(1)確定企業產品的生命周期。根據企業現行產品，依據產品生

命周期的原則，確定需要進行定價決策產品所處的生命周期，為產品

定價設定基本的框架。

(2)分析行業市場結構。根據企業所處的行業類型，分析企業、

產品所處的行業結構的特點，確定市場的結構。

(3)確定企業的定價目標。依據企業的經營戰略和利潤目標，設

定企業產品的價格目標，作為產品定價的基本的原則。

(4)宏觀和微觀經濟因素的分析。根據前面的分析和企業的定價

目標找到產品定價最主要考慮的因素，企業自身的生產狀況、成本狀

態、產品結構和產品線等，另外是競爭對手所采取的價格競爭的策略,

以及消費者對于產品的反映，進行全面綜合的分析。

(5)制定定價方法和采取的定價策略。企業在進行全面的因素分

析和價格目標的設定后，要采取相應的價格策略，并采取適當的定價

方法開始實施。

(6)價格策略和定價方法的實踐檢驗。根據所采取的價格策略和

定價方法，進行經常性的檢驗，并隨時隨經濟環境和社會環境的變化,

重新從第一步開始循環調整，以校正不適當的方法和策略。

(二)建立價格預警機制，提早進行價格風險預測

市場是瞬息萬變的，價格更是隨時都在變化°因此對未來市場不

確定的價格，必須建立一套預警評價指標體系，隨時對市場的不利變

化進行監控。當輸入各種影響價格的風險參數之后，就會出現一個數

值，若數值偏離正常水平并超過預警機制確定的臨界值時，機制就應

發出預警信號，說明價格風險發生的可能性很大，企業應迅速采取措

施。

（三）利用金融衍生品市場進行套期保值

金融衍生工具的出現就是為規避現貨價格風險而產生的。金融衍

生工具以其特有的財務杠桿（保證金交易）和對沖交易的操作，大大

降低了交易成本，獨特的雙向建倉（買空賣空策略）使交易者的交易

具備很大的靈活性，無論現貨價格怎樣變動，都可以采取相應的策略

來有效的規避和轉移現貨市場價格波動帶來的系統性風險，將風險由

承受能力較弱的個體（風險厭惡者，如套期保值者）轉移至承受能力

較強的個體（風險偏好者，如投機者）。從而使商品生產商、批發商、

經營商達到鎖定成本，鎖定利潤的目的，減緩價格劇烈波動帶來的供

求沖擊，最終實現生產的連續性、穩定性、效益性。

經過近20年的努力，我國金融衍生品市場取得了較大的發展。E

前上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所的商品期貨交

易品種達到24個，2008年的交易金額達到71.91萬億元，大約為實體

經濟的2.4倍。商品期貨市場的發展為企業回避商品價格風險提供了

廣闊的空間。

十二、我國的價格管理體制

1978年以前，我國實行計劃經濟，商品價格是實行高度集中的價

格管理體制，價格管理權限絕大部分集中在政府手里，企業沒有定價

權。中共十一屆三中全會以后，價格改革被確立為我國經濟體制轉軌

過程中的關鍵一步。

1979—1983年是我國價格改革的初始階段，政府以宏觀調整價格

為主，改善部分商品價格的不合理程度，并逐步放開一些商品價格的

管理權限。如1979年提高了糧食和其他一些主要農產品的統購價格，

1981年提高了煙酒價格，1982年放開了工業品中100種小商品的價格,

以后逐年擴大放開的品種范圍。

1984-1988年是我國價格改革的展開階段，這階段政府以放開價

格管理權限為主，同時繼續對由國家管理的價格進行若干調整。采取

的重大政策措施有：1985年，除少數重要農產品少數經濟作物由政府

定價外，其他農產品價格放開，實行市場調節，放開生產資料計劃外

部分的價格；1986年，全部放開了小商品的價格；1988年，提高糧食、

油料的收購價格和原油等重工業品的出廠價格；提高肉、蛋、糖、茶4

類副食品價格；放開名煙、名酒價格。

1989-1991年是我國價格改革的治理整頓階段，政府是以穩定物

價，抑制通貨膨脹為主，繼續推進價格改革進程。采取的重大政策措

施有：1989年，提高糧、棉、油的收購價格；大部分進口商品的國內

交貨價格，從按國內價格作價改為按進口成本作價，即按代理作價；

1989年冬季提高鐵路、水運和航空客運票價；1990年，提高鐵路、水

運和公路的貨物運價；對近40年未動的郵政資費作了適當調整；較大

幅度地提高煤炭、原油、有色金屬和部分鋼材的出廠價格和民用燃料

的銷售價格；部分城市提高自來水、牛奶價格和公共交通票價；把橡

膠、炭黑的計劃內外“雙軌制”價格合并為“單軌制”價格等。

1992—1996年是我國價格改革的深化階段。鄧小平南巡講話和中

共十四大確立了我國經濟改革的目標模式是建立社會主義市場經濟，

這一期間價格改革的主要任務是進一步轉換價格形成機制，改變價格

結構，建立以市場形成價格為主的價格機制。

1997年以后，價格改革進入了全面建立和完善社會主義市場價格

機制的階段。政府著力于積極運用價格杠桿擴大內需，促進產業結構

調整升級，改善投資環境，研究如何應對"人世”挑戰等。同時，根

據市場經濟規律的要求，加大價格立法和執法力度，制定市場規則，

維護市場秩序，我國第一部價格法一《中華人民共和國價格法》（以

下簡稱《價格法》）便是在這一年頒布的。政府在價格管理中的角色

定位從以定價調價為主轉到以定規則、當監督、搞服務為主。

2001年，《中央定價目錄》進行了最近一次修訂。根據修訂后的

《中央定價目錄》，中央管理的定價項目由1992年的121種壓縮為13

種。這13項分別為重要的中央儲備物資、專營的煙草、食鹽和民用爆

破器材、部分化肥、部分重要藥品、教材、天然氣、中央直屬及跨省

水利工程供水、軍品、重要交通運輸、郵政基本業務、電信基本業務、

重要專業服務等。2001年后，很多中央定價項目實際上已經作出調整,

例如，將民航國內航空運輸價格由政府定價改為政府指導價；港口收

費管理被放開，港口裝卸作業費、堆存費實現了市場調節價；政府定

價藥品進一步調整，增加了實行政府定價或政府指導價的品種數量等。

2001年以后，我國為進一步落實《價格法》的原則與精神，更好

地適應WT0體制的運行環境，我國政府陸續制定和實施了《價格行政

處罰程序規定》、《責令價格違法經營者停業整頓的規定》、《價格

主管部門公告價格違法行為的規定》、《禁止價格欺詐行為的規定》、

《價格違法行為舉報規定》等價格管理規定。制定這些法規的目的在

于，保障價格主管部門依法行使職權，保護消費者和經營者的合法權

益，建立一種公開、公平、公正、自愿、誠實信用的市場交易環境。

此外，我國與價格管理方面相關的主要法律法規還有：2002年實

施的新的《中華人民共和國反傾銷條例》、2004年修訂后的《中華人

民共和國反補貼條例》以及2008年8月1日起施行的《中華人民共和

國反壟斷法》。通過這些法律法規，市場定價機制進一步確立和完善。

經過30多年的改革，我國價格形成機制的轉移已經基本完成，政

府定價部分顯著縮小，政府指導價和市場調節價部分相應擴大。在社

會商品零售總額中，1978年政府指導價占97%,市場調節價占3%；到

2005年政府定價僅占2.7%,政府指導價占1.7%,市場調節價占95.6吼

另外，農副產品的政府定價比例從2000年的4.7%下降到2005年的

1.2%,生產資料的政府定價比例也從2000年的8.4%下降到2006年的

5.6%o這就說明大部分商品的定價權已經從政府回歸到市場手里，主

要由市場形成價格的機制基本建立，市場價格機制在社會資源配置中

已經處于主導地位（劉立查，2009）o政府定價管理的作用主要限于

以下3個方面：①對市場機制作用受到限制的特殊領域進行定價管理,

如自然壟斷行業，公益事業的產品，公共產品生產領域以及農業等；

②對市場價格進行管理，制止在由市場形成價格中發生的價格違法行

為，維護市場競爭秩序以及生產者和消費者的利益；③對要素價格進

行管理，如地租、利率、匯率等。

十三、政治風險的識別

企業應當收集相關資料，了解一國的國際關系與社會局勢以及東

道國的法律、政策變化等等情況以識別可能的政治風險。其程序一般

是收集一國國際關系狀況、政局穩定性、法律政策等方面的資料，然

后對數據資料進行分析、評估，從而明確一國政治風險的變化情況并

預測其政治風險。

政治風險識別工作重點應是了解和預測有關導致投資環境突然出

現變化的政治力量和政治因素，這樣的因素包括以下幾點:

（1）政治穩定性與連續性；

（2）一國的政治體制；

（3）一國政府對企業經營活動的政策；

（4）以往的政府類型、黨派結構和各政派的政治實力及其政治觀

念；

（5）有可能取代現執政者的政治勢力；

（6）政策的歷史走向和政策形成的公共選擇程序；

（7）政治、社會、宗教、少數民族和其他沖突；

（8）政府效率與廉潔狀況；

（9）國民經濟重心與發展重點；

（10）一國國際關系；

（11）東道國政府與本國政府關系的親疏程度等。

十四、政治風險評估

政治風險評估要針對經營地政治環境變動可能性，評估投資所在

國發生預料之外的政治環境變化的可能性以及可能造成的影響。政治

風險具有相對性，即投資者因國別的差異會對某一國或地區的政治風

險有不同的預期，這是由于政治風險本身要受到國與國之間各種因素

的影響，而風險評估者也會受到自身的立場和觀點的影響。此外，適

用于評估宏觀政治風險的方法不完全適合于特定項目的微觀政治風險

評估。應當在把握所在國家政治風險宏觀方面的基礎上，分析特定項

目對于東道國政治的敏感性，然后綜合評估兩者的影響，形成在某一

東道國實施特定項目的總政治風險。

（一）宏觀政治風險的評估

對宏觀政治風險的評估方法主要有以下幾種。

1、指標系統評估法

該方法是根據積累的歷史資料，對其中易誘發政治風險激化的諸

因素加以量化，測定風險程度。

2、定級評估法

該方法是將資源國政治因素、基本經濟因素、對外金融因素、政

治的安定性等可能對項目產生影響的風險因素的大小分別量化。然后，

將各種風險因素得分匯總起來確定一國的風險等級，最后進行國家之

間的風險比較。

對政治風險進行國別比較可參照國際上較有影響的國際投資風險

指數。例如，上文中所提到的美國國家風險國際指南綜合指數，美國

IOI公司的世界各國的政治風險指數。其他著名的指數還有富蘭德指

數，該指數是由英國“商業環境風險情報所”每年定期提供；國家風

險等級，是由日本“公司債研究所”、《歐洲貨幣》和《機構投資家》

每年定期在“國家等級表”中公布對各國的國際投資風險程度分析的

結果。

3、分類評估法

例如，倫敦的控制風險集團將政治風險按照嚴重程度分為4類：

可忽略的風險、低風險、中等風險和高風險。

（1）可忽略的風險。適應于政局穩定的政府。

（2）低政治風險。往往孕育在那些政治制度完善、政府的任何變

化通過憲法程序產生、缺乏政治持續性、政治分歧可能導致領導人突

然更迭的國家。

（3）中等政治風險。往往會發生在那些政府權威有保障、但政治

機構仍然在演化的國家，或者存在軍事干預風險的國家。

（4）高政治風險國家。則是指那些政治機構極不穩定、政府有可

能被驅逐出境的國家。

（二）微觀政治風險的評估

微觀政治風險評估中，需要考慮以下諸多因素。

1、東道國政治環境評估

主要包括以下內容。①政治因素。考慮東道國政府對待本項目在

該國投資的態度等。②政治穩定性。考慮東道國政權更替的頻率和政

治沖突是否會導致項目中斷。執政黨的更替，意味著政府經濟政策的

變更或調整；政治沖突預示著政府對涉外投資的政策的變化；恐怖活

動對跨國投資項目的影響等。③政治干預。考慮項目是否會影響東道

國國防力量；是否會被凍道國認為涉及外交、國家安全、經濟安全

（如能源、高科技企業）、市場壟斷；是否會危及東道國就業，致使

東道國政府進行政治干預等。④東道國的國際關系。考慮東道國與跨

國經營企業母國的關系；東道國企業及政府談判地位、強弱；跨國投

資企業在國際語言、國際公關、國際策略能力方面的強弱；公眾支持

程度等。

2、法律環境評估

需評估母國、東道國以及國際法的影響。母國法律，需了解母國

法律對于跨國投資經營的相關規定；東道國法律，需了解東道國法律

對跨國投資行業、范圍等的相關規定或限制；國際法，需了解國家之

間所簽訂的雙邊和多邊條約、公約和協定對跨國投資的影響。

3、經濟環境評估

包括以下內容。①東道國籌資的可能性。去道國政府是否可能對

本項目提供融資資助、本項目進入東道國資本市場的可能性。②資金

匯回的規定。了解將現金流從東道國子公司匯回母公司的規定。③轉

移價格、管理費、特許費、借款償還、股利分配的規定。④公司治理

環境。東道國對當地外國公司所有權的限制。⑤行業環境。投資項目

是否必須利用當地資源才能有效生產經營，如石油開采，近期內是否

會出現與本項目競爭的產業。

（三）特定項目的總政治風險評估

綜合評估某特定項目的整體政治風險，可考慮采用以下具體方法

和步驟*

第一步：采用專家意見法、頭腦風暴法等方法確定不同投資項目

在某個國家的政治影響因素（可采用0?1分制和賦值方法），并確定

每一項因素的權重，用加權平均法計算出特定項目的微觀政治風險值。

第二步：評估特定國家的宏觀政治風險。可選擇參照權威數據而

評估。第三步：確定特定項目的總政治風險指數。

第四步：按照同樣的方法計算特定項目在其他國家的風險指數，

并進行國家間的風險比較，以選擇適當的國家和適當的投資項目。

然而，盡管各機構采用了各種政治風險評估方法，對政治風險的

評估實際上是不能做到十分精確的，至少政治風險發生的時間就很難

確定。只能在對政治風險進行評估之后，采取一些措施來避免在未來

可能發生的政治風險。

十五、項目概況

（一）項目基本情況

1、承辦單位名稱：XXX集團有限公司

2、項目性質：擴建

3、項目建設地點：xxx（以選址意見書為準）

4、項目聯系人：姜xx

（二）主辦單位基本情況

公司以負責任的方式為消費者提供符合法律規定與標準要求的產

品。在提供產品的過程中，綜合考慮其對消費者的影響，確保產品安

全。積極與消費者溝通，向消費者公開產品安全風險評估結果，努力

維護消費者合法權益。公司加大科技創新力度，持續推進產品升級，

為行業提供先進適用的解決方案，為社會提供安全、可靠、優質的產

品和服務。

經過多年的發展，公司擁有雄厚的技術實力，豐富的生產經營管

理經驗和可靠的產品質量保證體系，綜合實力進一步增強。公司將繼

續提升供應鏈構建與管理、新技術新工藝新材料應用研發。集團成立

至今，始終堅持以人為本、質量第一、自主創新、持續改進，以技術

領先求發展的方針。

公司不斷建設和完善企業信息化服務平臺，實施“互聯網+”企業

專項行動，推廣適合企業需求的信息化產品和服務，促進互聯網和信

息技術在企業經營管理各個環節中的應用，業通過信息化提高效率和

效益。搭建信息化服務平臺，培育產業鏈，打造創新鏈，提升價值鏈,

促進帶動產業鏈上下游企業協同發展。

公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優質服務、贏得市場的經營理念,

秉承以人為本，始終堅持“服務為先、品質為本、創新為魄、共贏為

道”的經營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅持高端精品戰略，提

高最高的服務價值”的服務理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人

才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品

質的需求。

（三）項目建設選址及用地規模

本期項目選址位于XXX（以選址意見書為準），占地面積約62.00

畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、

通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。

（四）項目總投資及資金構成

本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹

慎財務估算，項目總投資23791.44萬元，其中：建設投資18432.62

萬元，占項目總投資的77.48%；建設期利息188.23萬元，占項目總投

資的0.79%；流動資金5170.59萬元，占項目總投資的21.73虬

（五）項目資本金籌措方案

項目總投資23791.44萬元，根據資金籌措方案，xxx集團有限公

司計劃自籌資金（資本金）16108.46萬元。

（六）申請銀行借款方案

根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額7682.98萬

o

（七）項目預期經濟效益規劃目標

1、項目達產年預期營業收入（SP）：43900.00萬元。

2、年綜合總成本費用（TC）：33129.74萬元。

3、項目達產年凈利潤（NP）：7897.69萬元。

4、財務內部收益率（FIRR）：26.37%O

5、全部投資回收期（Pt）：5.10年（含建設期12個月）。

6、達產年盈虧平衡點（BEP）：13229.03萬元（產值）。

（A）項目建設進度規劃

項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產運營共

需12個月的時間。

十六、產業環境分析

當前時期經濟社會發展必須堅持的基本理念：實現當前時期發展

目標，破解發展難題，厚植發展優勢，必須牢固樹立創新、協調、綠

色、開放、共享的發展理念，把創新作為引領發展的第一動力，把協

調作為持續健康發展的內在要求，把綠色作為永續發展的必要條件，

把開放作為繁榮發展的必由之路，把共享作為和諧發展的本質要求，

將五大發展理念貫穿于全面建成小康社會的全過程。

當前，新一輪科技革命和產業變革加速演進，新一代信息技術、

生物技術、新能源、新材料等與機器人技術深度融合，機器人產業迎

來升級換代、跨越發展的窗口期。

隨著后疫情時代的到來，中國工業經濟展現出了應對復雜嚴峻局

面的強大韌性和活力，工業機器人行業表現逆勢上揚。根據國家統計

局最新發布的數據顯示，2021年我國規模以上企業工業機器人產量為

36.30萬套,同比增長44.9虬

《“十四五”機器人產業發展規劃》指出，我國已經連續8年成

為全球最大的工業機器人消費國。根據IFR數據顯示，2020年我國工

業機器人銷售規模達到422.5億元，同比增長18.9虬2021年底，工

信部、國家發改委、科技部等15部門聯合印發了《“十四五”機器人

產業發展規劃》，推動我國機器人產業在“十四五”時期邁向中高端

水平。

《規劃》明確提出，力爭到2025年，我國成為全球機器人技術創

新策源地、高端制造集聚地和集成應用新高地，機器人產業營業收入

年均增長超過20%,制造業機器人密度實現翻番°預計到2025年我國

工業機器人銷售規模將達到1051億元左右。

從機械結構看，據MIR統計，2020年垂直多關節機器人在中國市

場中的銷量在各機型中依然位居首位，全年銷售總銷量的63%；SCARA

機器人全年銷售占比為30%；另外，協作機器人與Delta機器人銷售占

比分別為比與3%o

綜合來看，近年來，在國家政策的支持下，我國工業機器人密度

不斷提高，產量和銷售額逐年增長。未來，隨著工業機器人國產化進

程加速，工業機器人行業發展空間巨大。

十七、必要性分析

1、現有產能已無法滿足公司業務發展需求

作為行業的領先企業，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場

知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過100您預計未來幾年公司的

銷售規模仍將保持快速增長。

隨著業務發展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的

市場需求。公司通過優化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能

潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，

公司將有效克服產能不足對公司發展的制約，為公司把握市場機遇奠

定基礎。

2、公司產品結構升級的需要

隨著制造業智能化、自動化產業升級，公司產品的性能也需要不

斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動，不斷研發新產

品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水

準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才

能在與國外企業的競爭中獲得優勢，保持公司在領域的國內領先地位。

十八、公司概況

（一）公司基本信息

1、公司名稱：XXX集團有限公司

2、法定代表人：姜xx

3、注冊資本：1410萬元

4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx

5、登記機關：xxx市場監督管理局

6、成立日期：2015-2-9

7、營業期限：2015-2-9至無固定期限

8、注冊地址：xx市xx區xx

（二）公司主要財務數據

公司合并資產負債表主要數據

項目2020年12月2019年12月2018年12月

資產總額9554.317643.457165.73

負債總額5222.534178.023916.90

股東權益合計4331.783465.423248.84

公司合并利潤表主要數據

項目2020年度2019年度2018年度

營業收入20914.5316731.6215685.90

營業利潤3418.632734.902563.97

利潤總額3048.932439.142286.70

凈利潤2286.701783.631646.42

歸屬于母公司所有

2286.701783.631646.42

者的凈利潤

十九、法人治理結構

（一）股東權利及義務

1、公司股東為依法持有公司股份的人。

股東按其所持有股份的種類享有權利，承擔義務；持有同一種類

股份的股東，享有同等權利，承擔同種義務。

2、公司召開股東大會、分配股利、清算及從事其他需要確認股東

身份的行為時，由董事會或股東大會召集人確定股權登記日，股權登

記日收市后登記在冊的股東為享有相關權益的股東。

3、公司股東享有下列權利：

（1）依照其持有的段份份額獲得股利和其他形式的利益分配；

（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東

大會，并行使相應的表決權，股東可向其他股東公開征集其合法享有

的股東大會召集權、提案權、提名權、投票權等股東權利。

（3）對公司的經營進行監督，提出建議或者質詢；

（4）依照法律、行政法規及公司章程的規定轉讓、贈與或質押其

所持有的股份；

（5）查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、

董事會會議決議、監事會會議決議、定期財務會計報告；

（6）公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩余

財產的分配；

（7）對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求

公司收購其股份；

（8）對法律、行政法規和公司章程規定的公司重大事項，享有知

情權和參與權;

（9）法律、行政法規、部門規章或本章程規定的其他權利。

關于本條第一款第二項中股東的召集權，公司和控股股東應特別

注意保護中小投資者享有的股東大會召集請求權。對于投資者提議要

求召開股東大會的書面提案，公司董事會應依據法律、法規和公司章

程決定是否召開股東大會，不得無故拖延或阻撓。

4、股東提出查閱前條所述有關信息或者索取資料的，應當向公司

提供證明其持有公司股份的種類以及持股數量的書面文件，公司經核

實股東身份后按照股東的要求予以提供。

5、股東有權按照法律、行政法規的規定，通過民事訴訟或其他法

律手段保護其合法權利。

公司股東大會、董事會決議內容違反法律、行政法規的，股東有

權請求人民法院認定無效。股東大會、董事會的會議召集程序、表決

方式違反法律、行政法規或者本章程，或者決議內容違反本章程的，

股東有權自決議作出之E起60日內，請求人民法院撤銷。

董事、高級管理人員執行公司職務時違反法律、行政法規或者本

章程的規定，給公司造成損失的，連續180日以上單獨或合并持有公

司1%以上股份的股東有權書面請求監事會向人民法院提起訴訟；監事

會執行公司職務時違反法律、行政法規或者本章程的規定，給公司造

成損失的，股東可以書面請求董事會向人民法院提起訴訟。

監事會、董事會收到前款規定的股東書面請求后拒絕提起訴訟，

或者自收到請求之日起30日內未提起訴訟，或者情況緊急、不立即提

起訴訟將會使公司利益受到難以彌補的損害的，前款規定的股東有權

為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。

他人侵犯公司合法權益，給公司造成損失的，本條第三款規定的

股東可以依照前兩款的規定向人民法院提起訴訟。

董事、高級管理人員違反法律、行政法規或者本章程的規定，損

害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。

6、公司股東承擔下列義務：

(1)遵守法律、行政法規和本章程；

(2)依其所認購的段份和入股方式繳納股金；

(3)除法律、法規規定的情形外，不得退股；

(4)在股東權征集過程中，不得出售或變相出售股東權利；

(5)不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用

公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益；

(6)法律、行政法規及本章程規定應當承擔的其他義務。

7、持有公司5%以上有表決權股份的股東，將其持有的股份進行質

押的，應當自該事實發生當日，向公司作出書面報告。

8、公司的控股股東、實際控制人員不得利用其關聯關系損害公司

利益。違反規定的，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。

公司控股股東及實后控制人對公司和公司其他股東負有誠信義務。

控股股東應嚴格依法行使出資人的權利，控股股東及實際控制人不得

利用關聯交易、利潤分配、資產重組、對外投資、資金占用、借款擔

保等方式損害公司和公司其他股東的合法權益，不得利用其控制地位

損害公司和公司其他股東的利益。

公司的控股股東在行使表決權時，不得作出有損于公司和其他股

東合法權益的決定。

控股股東對公司董事、監事候選人的提名，應嚴格遵循法律、法

規和公司章程規定的條件和程序。控股股東提名的董事、監事候選人

應當具備相關專業知識和決策、監督能力。控股股東不得對股東大會

有關人事選舉決議和董事會有關人事聘任決議履行任何批準手續；不

得越過股東大會、董事會任免公司的高級管理人員。

控股股東與公司應實行人員、資產、財務分開，機構、業務獨立,

各自獨立核算、獨立承擔責任和風險。公司的總裁人員、財務負責人、

營銷負責人和董事會秘書在控股股東單位不得擔任除董事以外的其他

職務。控股股東的高級管理人員兼任公司董事的，應保證有足夠的時

間和精力承擔公司的工作。控股股東應尊重公司財務的獨立性，不得

干預公司的財務、會計活動。

控股股東及其職能部門與公司及其職能部門之間不應有上下級關

系。控股股東及其下屬機構不得向公司及其下屬機構下達任何有關公

司經營的計劃和指令，也不得以其他任何形式影響公司經營管理的獨

立性。控股股東及其下屬其他單位不應從事與公司相同或相近似的業

務，并應采取有效措施避免同業競爭。

9、控股股東、實際控制人及其他關聯方與公司發生的經營性資金

往來中，應當嚴格限制占用公司資金。控股股東、實際控制人及其他

關聯方不得要求公司為其墊支工資、福利、保險、廣告等費用、成本

和其他支出。

公司也不得以下列方式將資金直接或間接地提供給控股股東、實

際控制人及其他關聯方使用：

(1)有償或無償地拆借公司的資金給控股股東、實際控制人及其

他關聯方使用；

(2)通過銀行或非銀行金融機構向控股股東、實際控制人及其他

關聯方提供委托貸款；

(3)委托控股股東、實際控制人及其他關聯方進行投資活動;

（4）為控股股東、實際控制人及其他關聯方開具沒有真實交易背

景的商業承兌匯票；

（5）代控股股東、實際控制人及其他關聯方償還債務；

（6）在沒有商品和勞務對價情況下以其他方式向控股股東、實際

控制人及其他關聯方提供資金；

（7）控股股東、實際控制人及其他關聯方不及時償還公司承擔武

其的擔保責任而形成的債務；

公司董事、監事和高級管理人員有義務維護公司資金不被控股股

東及其附屬企業占用。公司董事、高級管理人員協助、縱容控股股東

及其附屬企業侵占公司資產時，公司董事會應當視情節輕重對負有直

接責任的高級管理人員給予警告、解聘處分，情節嚴重的依法移交司

法機關追究刑事責任；對負有直接責任的董事給予警告處分，對于負

有嚴重責任的董事應當提請公司股東大會啟動罷免直至依法移交司法

機關追究刑事責任的程序。

公司董事會建立對大股東所持股份“占用即凍結”的機制，即發

現控股股東侵占公司資產應立即申請司法凍結，凡不能以現金清償的,

通過變現股權償還侵占資金。