第十章信用保險學習內容與要求：本章包括信用保險概述、國內信用保險、出口信用保險、投資保險等四節內容。要求掌握信用保險的概念、特點、作用和分類；掌握國內信用保險的分類、含義及實務規定，短期出口信用保險和中長期出口信用保險的含義、承保及理賠規定；理解投資保險的含義及其主要內容。了解各種信用保險的產生、發展現狀及存在問題。本章學習重點：國內信用保險的基本分類、短期出口信用保險和中長期出口信用保險的實務。本章關鍵詞：信用保險；國內信用保險；出口信用保險；短期出口信用保險；長期出口信用保險；投資保險本章內容：第一節信用保險概述第二節國內信用保險第三節出口信用保險第四節投資保險第一節信用保險概述

主講內容信用保險概念及特點信用保險的產生及發展現狀

信用保險的作用信用保險的分類信用保險，是指權利人向保險人投保義務人信用風險的一種保險。

（一）概念及內涵在信用保險業務運作中存在著相互關聯的兩種責任關系；一是義務人對權利人的履行義務的責任；二是保險人根據上述義務人的全部或部分責任設定的向權利人的賠償責任。一、信用保險的概念及特點1、信用保險的保險標的是信用風險（二）信用保險的特點2、信用保險以代位追償原則為賠償基礎3、信用保險中第三者及其行為必須事先列明信用保險就在賒購方（買方）出現信譽危機后產生的，從而彌補債權人的損失。可見，信用保險正是隨著信用制度的發展而應運而生的。盡管信用保險的產生歷史并不長，但是歷經坎坷。信用保險開始由一些銀行和商人承擔信用風險，隨后法國、美國、英國等國保險公司和政府紛紛開始涉足開展信用保險，1934年英國、法國等國創立了伯爾尼協會。目前，在信用保險研究方面已比較成熟，立法也不斷臻于完善，許多發達國家都建立了一套較完善的信用保險制度體系。我國的信用保險發展較晚，改革開放后才開始辦理信用保險，目前，我國的信用保險仍處于起步階段，與它相關的法規也幾乎是一片空白，信用保險業務主要由中國出口信用保險公司承辦，出口信用保險是主要業務。二、信用保險的產生及發展現狀延伸閱讀10-1：中國信保：這個十年不尋常來源：國際商報2011年12月27日2001年12月18日，我國唯一承辦政策性出口信用保險業務的中國出口信用保險公司正式成立了，其誕生之初即承擔重任：積極配合國家的外交、外貿、產業、財政和金融政策，通過國際通行的出口信用保險手段，為企業積極開拓海外市場提供收匯風險和出口融資保障，支持中國企業的國際化生存和發展。中國信保自成立以來，學習國際同業先進經驗，結合國情“摸著石頭過河”，使我國信用保險業呈現出超常規、跨越式增長態勢。十年來，為適應我國出口、投資和消費需求的發展變化，中國信保不斷創新完善保險產品，改進保險服務，目前已經擁有由43種產品、26種承保模式組成的項目險、貿易險等業務板塊，以及包括資信評估、應收賬款管理在內的完整的信用風險管理服務體系，建立了與客戶無縫對接的“信保通”客戶服務系統。中國信保專業、完善的產品服務體系，為我國進出口貿易、海外投資、國內貿易等經濟活動提供完整的信用風險保障。2002--2011年，中國信保承保金額從27.5億美元增長到2275.3億美元，年均增長率達到70.5%(2002-2010年)，承保業務覆蓋全球217個國家和地區。出口信用保險對我國出口的滲透率從2002年的0.8%提高到2011年的11.2%，超過國際平均水平。在中國信保的支持下，我國已成為世界第一造船大國；我國電信設備制造商已打入歐美主流運營商市場，年合同出口額位居世界前列。中國信保將以成立十周年為新起點，努力建設成為定位明確、業務清晰、功能突出、償付能力充足治理規范、內控嚴密、運營安全、具備可持續發展能力的政策性保險公司.1．促進貿易活動的健康發展3．增強企業的融資能力和競爭力2．促使企業加強信用風險管理三、信用保險的作用四、信用保險的分類信用保險的分類根據保險標的性質不同分類根據保險標的所處地理位置的不同分類商業信用保險銀行信用保險國家信用保險誠實信用保險國內信用保險出口信用保險投資保險來源：2011年3月22日上海證券報由于貿易環境惡化導致理賠猛增，國內除了政策性的中國信保公司外，其他多家從事國內貿易信用保險的保險公司在2008年底已通過提高承保要求的手段，暗中停辦或減少了該項業務。國內信用險市場頭把交椅仍牢牢地被中國信保所占據，除了平安保險信用險業務近年來份額有所增加之外，國內其他保險公司這方面的業務量卻依然很小。為爭奪國內信用險市場，各大保險公司紛紛與國外信用保險巨頭加強合作。全球最大的信用保險巨頭裕利安怡集團，2011年3月與中國太平洋財產保險公司簽署合作協議，裕利安怡將提供其在信用風險方面的專業知識和技能，太平洋財險公司將提供其在中國市場網絡方面的優勢，雙方將在信用險產品開發、運營管理和市場拓展等方面全面合作。目前中國信用保險延伸閱讀10-2：信用保險在中國仍是新產品

市場還在起步階段，信用保險仍是新產品。有數據顯示，中國國內貿易總量超過12萬億歐元，但只有0.14%由信用保險承保。而在信用保險市場發達的歐洲地區，貿易總量中的15%至20%都由信用保險來承保。事實上，除裕利安怡外，全球另兩家信用保險巨頭——安卓和科法斯也在悄然加緊布局中國信用保險市場，安卓和科法斯的合作對象分別為中國大地和中國平安保險公司。中國國內信用保險市場的潛力巨大，將伴隨著內需的擴大而不斷發展，從長遠來看，中國信用保險市場是一塊待挖的“金礦”。信用保險是企業發展的一個有效風險管理工具，但信用保險需要承保人與保險人基于可靠的資訊來建立長期信任關系。信用保險和信用保險市場無法速成，需要各方合作、長期培育。第二節國內信用保險

主講內容含義與意義業務類型（一）含義國內信用保險是以國內商業信用為保險標的的信用保險。

（二）意義1、國內信用保險可以對各種商業信用風險提供全面的保險服務，有效化解信用風險，保障權利人的利益。2、開發出為各種商業信用提供保險保障的商業保險業務，有效推動市場經濟的發展。3、國內信用保險的廣泛發展，還有利于樹立誠信經營觀念，提高企業競爭力，防止信用鏈條斷裂，在一定程度防范經濟危機的發生。一、含義與意義二、業務類型國內貿易信用保險貸款信用保險

賒銷信用保險企業貸款信用保險預付信用保險

個人貸款信用保險信用卡保險

（一）國內貿易信用保險國內貿易信用保險簡稱國內險，是保險公司針對本國企業在本國銷售貨物、提供服務的應收賬款或支付的預付款所提供安全保障的一種信用保險，包括賒銷信用保險和預付信用保險。1、賒銷信用保險（1）含義及其特點賒銷信用保險又稱賣方信用保險，是保險人為賣方進行的各種形式的延期付款或分期付款行為所提供的保險業務。賒銷信用保險的特點是賒銷期較長，風險比較分散，承保業務手續也比較復雜，保險人必須在仔細考察買方資信情況的條件下才能決定是否承保。賒銷信用保險的投保人和被保險人是制造商或供應商，適用于一些以分期付款方式的耐用商品。（2）保險責任和除外責任賒銷信用保險承保由于買方的各種原因不履行或者不完全履行付款義務，對于賣方所造成的經濟損失，由保險人負責進行賠償。其除外責任的重點是，要避免賣方和買方之間共同進行的欺騙行為，賣方可能的任何與延期付款行為有關的允諾。（3）保險金額其保險金額是根據延期付款行為的特殊性，實行變額保險的方式，使保險金額的遞減程度與延期付款過程中的未付款項保持一致。

2、預付信用保險預付信用保險是保險人為賣者交付貨物提供信用擔保的一種信用保險業務，投保人（被保險人）是商品的買方，保險人所承保的是賣者的信用風險。（二）貸款信用保險貸款信用保險是保險人對貸款人（銀行或其他金融機構）與借款人之間的借貸合同進行擔保并承保其信用風險的保險，當借款人無法歸還貸款時，貸款人可以從保險人那里獲得補償，然后將債權轉讓給保險人追償，目的是保證銀行信貸資金的正常周轉。根據借款人的不同，貸款信用保險分為1、企業貸款信用保險2、個人貸款信用保險信用卡保險是承保銀行在開展信用卡業務中所產生的壞賬損失風險的保險。（三）信用卡保險1、信用卡保險的責任范圍(1)持卡人使用信用卡時由于非善意透支所造成的損失；(2)信用卡遺失或被盜后被他人冒用所造成的損失；(3)被保險人的職工單獨或與他人串通利用信用卡營私舞弊、貪污或挪用公款。2、最高賠償額的確定信用卡保險單的有效期限一般為一年，保險公司根據總交易額確定保險單的累計賠償限額，即信用卡保險的最高賠償額。3、保險費的計算信用卡保險的保險費以當年預計總交易額為基礎計收。4、理賠規定被保險人在發現保險責任范圍內的損失時，應及時通知保險人并應采取一切措施向有關方追償。在被保險人無法向責任方追回遭受的壞賬損失時，保險公司按條款規定負責賠償。主講內容出口信用保險概述出口信用保險機構的主要經營模式

中國出口信用保險實務中國出口信用保險的發展現狀與建議

短期出口信用保險中長期出口信用保險

第三節出口信用保險（一）出口信用保險的含義及宗旨

一、出口信用保險概述出口信用保險，是承保本國出口商在經營出口業務的過程中，因進口商的商業風險或進口國的政治風險而遭受損失的一種信用保險。出口信用保險則以支持商品出口為宗旨，由金融機構和商業保險公司經營的出口信用保險為出口商提供了針對進口商的信用風險保險業務，是各國政府推動本國貿易出口發展、保障收匯安全的一種重要的經濟保障措施。（二）出口信用保險的產生及發展（三）出口信用保險的特點1．不以盈利為經營的主要目標2．風險大且難以控制3．政府支持和參與辦理

(四)出口信用保險的分類

1.根據保險期限不同分類：短期出口信用保險、中長期出口信用保險2.按保險責任起訖時間不同分類出運前保險、出運后保險3.按出口信用保險承保風險分類商業風險出口信用保險、政治風險出口信用保險

（五）出口信用保險的作用

1、為出口商提供收匯風險保障，積極拓展新市場

2、方便出口商了解貿易信息，提高出口競爭力

3、有利于出口商向銀行取得追加貸款或融資

延伸閱讀10-4：出口信用保險為出口貿易系上安全帶政府以其財力為保證，在其機構中設立一個特別的部門直接專門辦理出口信用保險，所有承保業務都在政府開設的賬戶上進行經營和管理，其業務收入和賠款支出都直接納入國家預算，等同于政府部門，人員編制為國家公共服務人員。（一）政府設立特別機構或部門模式（二）政府成立全資經營公司模式

該種模式是指政府依照國家法律或政府命令，由財政出資設立一個獨立經營的公司來負責辦理出口信用保險，政府只負責制定經營政策和方針及提供資金上的支持，但不直接經營。（三）政府控股的有限責任公司模式辦理出口信用保險業務的機構是一家股份公司，政府部門占有該公司超半數以上的股權，政府作為該公司最大的股東控制其經營，公司除經營出口信用保險和擔保業務外，還經營其他保險及相關業務。

二、出口信用保險機構的主要經營模式（四）政府委托私營保險機構辦理模式（五）進出口銀行經營模式政府委托某私營保險機構代理政府從事官方出口信用保險業務，該部分業務記入“國家賬號”，所有風險由政府承擔；該私營保險機構另設“公司賬號”，在自負盈虧的基礎上自主經營商業性業務。進出口銀行在直接進行出口融資業務的同時兼營出口信用保險業務。出口信用保險的投保人必須是資信良好、具有相當業務經驗和管理水平、會計賬冊齊全的出口商。投保時，被保險人必須以投保申請書的形式，將其以前一定時期(1年或3年)和預計保險年度的出口貨物的種類、出口金額、收匯方式、出口國家和地區以及過去和將來可能的損失情況向保險公司如實申報。（一）短期出口信用保險（二）中長期出口信用保險

三、中國出口信用保險實務（一）短期出口信用保險短期出口信用保險(Short-termExportCreditInsurance)，一般是指保險期限不超過180天的出口信用保險，可根據被保險人要求延長保險期限但必須在360天以內，通常適用于初級產品和消費品的出口。1、適保范圍其適用范圍主要是以付款交單(D／P)、承兌交單(D／A)或賒賬(OA)等商業信用為付款條件，產品全部或部分在中國制造，信用期一般在180天以內的出口收匯。2、承保責任短期出口信用保險一般承保商業風險和政治風險這兩類風險。商業風險指承擔付款義務的進口方或其開證銀行、保兌銀行，由于自身信用問題不能按時支付出口商貨款，致使被保險人發生的收匯損失。一般包括以下情形：(1)進口方、開證銀行或保兌銀行破產或者無力償付債務；(2)進口方收貨后，進口方、開證銀行或保兌銀行因故超過付款期限4個月以上仍未支付貨款；(3)進口方拒絕收貨及付款而其原因并非由于被保險人違約，或其開證銀行或保兌銀行拒絕承兌。政治風險是指進出口買賣雙方均無法控制的情況下，由于進口國政治或政府行為導致進口方或其銀行不能按時支付貨款的風險。政治風險常見情形包括：(1)在被保險人和買方均無法控制的情況下，買方所在國(或地區)頒布法律、法令、命令、條例或行政措施，禁止或限制買方以貨物發票上寫明的貨幣或其他可自由兌換的貨幣向被保險人支付貨款；(2)在被保險人和買方均無法控制的情況下，買方所在國頒布法律、法令、命令、條例、或行政措施，禁止買方所購的貨物進口；(3)在被保險人和買方均無法控制的條件下，買方所在國撤消已頒發給買方的進口許可證或不批準進口許可證的展期；(4)買方所在國或貨物須經過的第三國頒布延期付款令；(5)買方所在國發生戰爭、敵對行動、內戰、叛亂、革命、暴動或其他騷亂；(6)在中國以外的國家或地區發生被保險人和買方均無法控制的其他非常事件。3、除外責任(1)由匯率變更引起的損失；通常可以由貨物運輸保險或其他保險承保的損失；銀行擅自放單、運輸代理人或者承運人擅自放貨造成的損失。(2)被保險人或其代理人違約、欺詐以及其他違法行為引起的損失，或被保險人的代理人破產引起的損失；買方的代理人破產、違約、欺詐以及其他違法行為引起的損失；被保險人或者買方未能及時獲得各種許可證，致使銷售合同無法履行引起的損失.(3)被保險人在獲得有效信用限額前出口所發生的損失；被保險人已知風險而出運造成的損失；被保險人向關聯公司出口，由于商業風險引起的損失。3、除外責任(4)信用證支付下虛假或者無效的信用證造成的損失；因單據不符或單據在傳遞過程中遲延、遺失、殘缺不全或者誤郵所造成的損失。(5)非信用證方式下在貨物出口前發生的一切損失；信用證方式下在被保險人提交單據前發生的一切損失。(6)出口信用保險公司保險單列明保險責任以外的其他損失。4、短期出口信用保險的主要產品綜合保險信用證保險

農產品出口特別保險統保保險

特定買方保險

買方違約保險特定合同保險

出口票據保險5、短期出口信用保險承保操作實務投保擬定保險方案信用限額申請信用限額審批出口申報及繳納保費主要內容包括：①適保范圍②賠償比例③被保險人自行掌握的信用限額④最高賠償限額⑤費率厘定⑥出口申報方式⑦保單批注

信用限額是保險人承諾對保險單項下某一特定買方或銀行，在特定支付條件下的信用風險承擔賠償責任的最高限額。6、保險理賠與追償操作實務

被保險人填報可能損失通知被保險人向保險人提出索賠要求保險人理賠保險人進行追償兩種主要方式：一是以被保險人或保險人的名義與債務人聯系；二是委托國外的追償渠道進行調查和追償，如追賬公司、律師事務所等機構。一般遵循“無效果、無報酬”的原則和“就近、經濟、高效、安全”的原則。（二）中長期出口信用保險1、中長期出口信用保險概述（1）含義中長期出口信用保險，是承保信用期為一年以上的出口信用保險。通常適用于電站、大型主產線等成套設備項目，或船舶、飛機等資本性或半資本性貨物的金額大、付款期長的出口商品。（2）分類按照融資方式的不同，中長期出口信用保險可分為出口買方信貸保險和出口賣方信貸保險兩者都是為了支持本國資本性、半資本性貨物的出口，但在具體的操作機制上仍存在一些不同。（兩者比較如下表10-2）出口買方信貸保險出口賣方信貸保險被保險人貸款行出口企業貸款幣種外幣專項貸款人民幣專項貸款貸款方向進口商或國外銀行本國出口商保險標的物貸款行在貸款協議下的還款風險出口企業在商務合同下的收匯風險賠款等待期3個月6個月最高賠償比例95%~100%90%~95%保險費率出口買方信貸保險費率略高于出口賣方信貸保險的費率表10-1買方信貸和賣方信貸的區別1、出口買方信貸保險（1）承保責任范圍政治事件包括：①債務人所在國家政府或地區或其在貸款協議項下，還款必須經過的第三國政府或地區頒布法律、法令、命令、條例或采取行政措施，禁止或限制債務人以貸款協議約定的貨幣或其他可自由兌換的貨幣向被保險人償還貸款；②債務人所在國家政府或地區或其在貸款協議項下，還款必須經過的第三國政府或地區頒布延期付款令，導致債務人無法履行其在貸款協議下的還款義務；買方信貸保險是指在買方信貸融資方式下，出口信用機構向貸款銀行提供還款風險保障的一種政策性保險產品。

③債務人所在國家（或地區）發生戰爭、革命、政變、暴亂、恐怖主義行動和與之相關的破壞活動，或保險人認定的其他政治事件。商業事件包括：①債務人被宣告破產、倒閉或解散；②債務人拖欠貸款協議項下應付的本金或利息。（2）除外責任被保險人違反保險單或貸款協議的規定造成的損失，或因被保險人的過錯致使保險單或貸款協議部分或全部無效。（3）承保條件①出口項目符合雙方國家法律、且不損害出口國家利益，進口國政局穩定、經濟狀況良好。②出口商是在出口國注冊的具有出口經營權的法人，財務狀況良好，對于大型工程承包項目具有相關資質和項目經驗。③出口的商品主要為出口國生產的資本性貨物，出口的成套設備或機電產品的國產化部分應占產品的70%以上，船舶及車輛類產品國產化不低于50%，且商務合同金額不低于400萬美元。④項目的技術可行，經濟效益好，且符合出口國的有關政策。⑤對于進口商現匯支付比例，船舶產品在交船前不低于貿易合同金額的20%，成套設備和其他機電產品不低于合同金額的15%。⑥還款期一般在一年以上，一般機電產品還款期不超過10年，大型項目還款期一般不超過12年。⑦貸款人和擔保人的資信在保險公司可接受范圍之內。（4）保險費的影響因素出口買方信貸保險保險費的影響因素主要包括：進口國的風險類別、信貸的寬限期和還款期、借款人的擔保人的信用等級、項目的商業風險、其他輔助擔保條件。2、出口賣方信貸保險賣方信貸保險是在賣方信貸融資方式下，出口信用機構（ECA）向出口方提供的用于保障出口商收匯風險的一種政策性保險產品。（1）承保范圍（2）除外責任（3）出口賣方信貸保險的承保標準出口賣方信貸保險承保的是合同金額在100萬美元以上、還款期在1年以上且以延期付款方式進行的出口貿易，出口貨物屬于資本性、半資本性貨物或者帶資承包的海外工程。（4）出口賣方信貸保險的承保條件

四、中國出口信用保險的發展現狀與建議（一）我國出口信用保險發展現狀（二）我國出口信用保險存在的問題

1、出口企業自身原因2、缺乏法律保障和政策支持3、中國出口信用保險公司經營水平仍有待完善（三）加快我國出口信用保險發展的措施1、政府層面的支持措施2、出口信用保險承辦機構的改進措施3、出口企業層面的措施第四節投資保險

主講內容投資保險概述我國投資保險的主要內容

我國投資保險的產品種類

（一）投資保險的含義1、政治性

2、政策性3、戰略性

一、投資保險概述（二）投資保險的產生與發展（三）投資保險的特點投資保險又稱政治風險保險，是承保被保險人因投資引進國政治局勢動蕩或政府法令變動所引起的，在合同規定范圍內的投資損失風險。二、我國投資保險的主要內容(一)適保對象及適保投資方式1、適保對象凡在中華人民共和國境內注冊成立的金融機構和企業，但由香港、澳門、臺灣和外國的企業、機構、公民控股的除外；雖在香港、澳門、臺灣和境外注冊成立的企業、金融機構，但是其95%以上的股份由中華人民共和國境內的機構和企業控制，可由該境內的機構和企業投保；其他經批準的企業、社團、機構和自然人。2、適保投資方式一般為直接投資方式包括股權投資、股東貸款、股東擔保等；也包括金融機構貸款、其他經批準的投資方式。(二)保險責任和除外責任1、保險責任根據中國出口信用保險公司規定：投資者可以在以下四種風險中選擇一種或任意組合進行投保，投保風險可以在申請續保時改變，但風險種類只可減少不可以增加。（1）匯兌限制（2）征收（3）戰爭及政治暴亂（4）違約2、除外責任保險公司對下列被保險人的投資損失不負賠償責任：(1)被保險人的投資項目受損后造成被保險人的一切商業損失；(2)被保險人及其代表違背或不履行投資合同，或故意違法行為導致政府有關部門的征用或沒收造成的損失；(3)被保險人沒有按照有關部門所規定的匯款期限匯出匯款所造成的損失；(4)原子彈、氫彈等核武器造成的損失；(5)投資合同以外的任何其他財產的征用、沒收所造成的損失。(三)保險期限、保險金額和保險費率的確定1、保險期限①承諾保險期是保險公司承擔保險責任的最長期限，由被保險人選擇并經保險公司同意，承諾保險期至少相當于項目的投資回收期、債權回收期，一般在3~20年。

②初始保險期一般為3年，3年期滿之后，被保險人有權選擇注銷保單或續保。

(三)保險期限、保險金額和保險費率的確定2、保險金額①最高保險金額，是指保險公司在承諾保險期內所承擔的責任總限額，在初始保險期開始時由被保險人進行選擇并經保險公司同意。②當期保險金額，是指當前保險期內保險公司所承擔的責任限額，在當前保險期開始時由被保險人進行選擇并經保險公司同意。3、保險費率保險費率的高低，取決于投資所在國或地區的政治形勢、保險期限、投資形式、投資者的管理能力等因素，視具體情況按每一投保風險分別厘定單一風險費率，每一投保風險的費率約為保險金額的0.25%~0.5%，既可投保單一風險，也可投保綜合風險。（四）理賠處理三、我國投資保險的產品種類（一）股權保險——是保障投資者在海外投資過程中的股權投資和收益的一種保險產品，保險人對投資者因保險風險的發生所遭受的投資損失承擔賠償責任。（二）債權保險——是保障投資者在海外投資過程中的債權投入的本金和利息的一種保險產品，保險人對投資者因保險風險的發生所遭受的損失承擔賠償責任。中國在利比亞項目損失超1000億納稅人兜底利比亞的戰爭成為2011年度持續關注的熱點，思考在戰爭背景下中國海外投資保護面臨的問題，已經到了刻不容緩的地步。商務部表示，目前中國在利比亞承包的大型項目共有50個，涉及合同的金額是188億美元，按照當前匯率換算，計人民幣1233.28億元。這已經是天量的損失，但這還僅僅是全部損失的一個方面，更多的損失還有待統計，眾多民營企業在利比亞的損失還沒有浮出水面。以中國鐵建為例，該公司在利比亞承攬項目的損失已經部分得到保險賠付，因此中國鐵建承擔的損失似乎是可控的。但問題是，對中國鐵建提供保險的是中國出口信保公司，雖然實際損失金額可能經過保險運作得到一定程度的抑制，但當保險公司同為我國國有企業的情況下，填補虧損的銀子不過是換個口袋而已。更何況13家央企的投資中，保險覆蓋的合同金額實際上只有可憐的5.68%。來源：鳳凰財經網中國經濟因為利比亞戰爭遭受巨額損失，充分暴露了本國企業缺乏風險管理意識，如果近年來中國公司在西亞、北非不斷面臨投資安全的威脅，還不足以促使我們制定風險管理的策略，那么今后中國企業的對外投資遭受比在利比亞更嚴重的損失，也就不足為奇。撤退僑民的果斷行動帶來的贊譽并不能掩蓋中國企業一敗涂地虧損的窘境。保險覆蓋率低在媒體口中是國企缺乏風險管理意識的明證，但這只是表面現象。更值得思考的問題是，一方