湖南商務職業技術學院畢業設計

目錄

1申女士的財務狀況......................................................................................1

1.1申女士的基本情況...............................................................................1

1.2申女士的資產負債表...........................................................................1

1.3申女士的收支狀況................................................................................1

2申女士風險特征..........................................................................................2

2.1客戶風險偏好........................................................................................2

2.2客戶風險承受能力................................................................................3

3申女士證券投資組合方案設計..................................................................3

3.1計劃配置股票........................................................................................3

3.2計劃配置基金........................................................................................7

4預期收益......................................................................................................8

參考資料...............................................................................................................9

湖南商務職業技術學院畢業設計

申女士證券投資組合方案設計

1申女士的財務狀況

1.1申女士的基本情況

28歲未婚的申女士是一家公司的高管。工作穩定，月薪3萬，年終獎10萬，

申女士有一套自住房價值90萬，為今年購買，首付40萬父母為其代付，其余

的10年期按揭，每月還款4500，一輛自己全款購買的汽車20萬，申女士目前

有30萬元的活期存款，而定期則有50萬元的存款。申女士每月的日常開銷為50

00元。每個月購買服裝化妝品花費4000元，每個月護膚1500元，申女士還有

出去旅游的習慣每年需要花費30000元，應酬支出每年3500元。申女士還購買

了中國人壽保險公司的意外傷害醫療保險，每年交保費1000元。申女士對股票、

基金都不是很了解，因此目前也沒買什么股票型基金產品，只是希望能得到高

手的幫助。

1.2申女士的資產負債表

表1-1申女士家庭資產負債表單位（萬元）

資產負債

自住性房產90購房貸款50

汽車20購車貸款0

活期存款30其他負債0

定期存款50

總資產190總負債50

凈資產140

1.3申女士的收支狀況

1

湖南商務職業技術學院畢業設計

表1-2申女士家庭收支表單位（萬元）

收入支出

申女士工資收入36生活費6

申女士獎金收入10其他支出10.05

房屋按揭支出5.4

收入總計46支出總計21.45

年結余24.55

總結：從申女士的家庭資產負債表我們可以看出申女士的儲蓄意識較強,銀

行存款有八十萬，擁有自己的房產和汽車,并且只有房貸需要償還,但是沒有任何

投資性產品,凈資產為一百四十萬。從申女士的家庭收支表可以看出申女士的家

庭收入主要是靠她的工資收入，收入結果過于單一，需要適當增加投資收入，

申女士的年結余為24.55萬元，申女士能夠且愿意拿出60萬出來進行長期的證

券組合投資。

2申女士風險特征

2.1客戶風險偏好

表2-1申女士家庭風險偏好評估表

分數10分8分6分4分2分計分

首要考慮賺短線差價長期利得年現金收益康通脹保值保本保息4

認陪動作預設止損點事后上損部分認陪持有待回什加碼攤平4

賠錢心理學習經驗照常生活影響情緒小影響情緒大難以忍受6

重要特性獲利性收獲成長收益性流動性安全性6

減免工具無期貨股票房地產債券6

本金損失總分五十分，不能容忍任何損失為0分，每增加一個損失百分比，20

容忍度加2分，可容忍25%以上損失者為滿分50分

風險偏好積極進取型溫和進取平衡型溫和保守型非常保守型46

類型型

分值80~100分60~79分40~59分20~39分0~19分

總結：申女士的風險偏好測評得分為46分，屬于穩健型投資者，同時申女

士也沒有任何關于投資方面的經驗，主觀上也不太能接受投資帶來的損失，建

2

湖南商務職業技術學院畢業設計

議采用穩健的投資工具。

2.2客戶風險承受能力

表2-2申女士風險承受能力評估表

分數10分8分6分4分2分計分

就業狀況公職人員公司職員傭金收入自由職業失業8

家庭負擔未婚雙薪無子雙薪有子女單薪無子女單薪有子女10

置業情況投資不動產無房貸房貸<50%房貸>50%無自宅4

投資知識有專業證照財經專業自修有心得略懂一些一無所知2

投資經驗10年以上6~10年2~5年1年以內無2

年齡總分50,25歲以下者50分,每多一歲少一分·,75歲以上者0分47

總分73

風險特征分析：申女士的風險承受能力測驗成績為73分。工作穩定，無家

庭負擔，對風險有一定承受力。但風險偏好測評分數46,屬于穩健型風險偏好,客

觀承受和主管偏好有偏差,申女士投資方面經驗少,屬于穩健平衡型投資人,采用

穩健平衡的投資工具。

3申女士證券投資組合方案設計

申女士屬于穩健平衡型投資人，推薦的投資組合方案為倆個股票和一個基

金，股票與基金各占一半。投資期限為一年。

表3-1資產配置比例安排表

投資類型投資品種資產配置比例投資金額

股票睿創微納25%15萬

股票陽光電源25%15萬

基金融通可轉債債券50%30萬

A

3

湖南商務職業技術學院畢業設計

3.1計劃配置股票

睿創微納

圖3-1睿創微納K線圖

公司在10月31日公布2022第三季度報表，公司前十一個月的營業收入共

計171000萬元，同比增長41.49%；合計實現歸母公司凈利潤為18200萬元，同

比增長52.88%。Q3單季分別實現營業收入62300萬元、歸母凈利潤7000萬元，

同比分別增長84.20%、下降7.22%。無錫華測微波產品收入持續提升，使得公

司產品結構調整和資本增長空間進一步打開。市場更為廣闊。收入部分，公司

前三季度營業收入171000萬元，同比增長41.49%，對公司發展前景看好。主要

是來自海外的收益，以及合并無錫華測這一新的收購主體帶來的收益提升。利

潤部分，前十一個月母凈利潤為18200萬元，同比減少47.12%，較營業收入增

速放緩。公司的營業進步主要表現在：(1)報告期內，公司產品銷售結構變化導

致毛利率較去年前三個季度下降14.27%至47.08%。(2)公司增加了銷售部門、開

發部門和研發團隊的人員規模，同時也加大了研發投入和新產品開發力度，使

得期間費用率較去年前三季度上升2.84%至35.34%。資產負債表部分，本期應

4

湖南商務職業技術學院畢業設計

收票據及應收賬款合計85200萬元，較年初增加10.22%；年末庫存160900萬

元，比年初增加33.86%。股權激勵方面，公司2022股權激勵方案于10月10日

發布，這是公司上市以來推出的第二期股權激勵方案，第二期首次授予部分，

四個歸期的業績目標分別為：2022到2025年收入分別以2021年主營收入為基

數增長每年為20%/40%/60%/80%，股權激勵計劃持續推動經營進步，業績目標

彰顯公司業務發展決心。

表3-2機構年報利潤預測匯總

歸納眾多證券投資機構分析，依據保守與穩妥的原則預計2023年該公司市

值增幅不低于44.68%,則投資該公司股票同期收益率預計可達同等水平，實現穩

步收益。

陽光電源

5

湖南商務職業技術學院畢業設計

圖3-2陽光電源k線圖

“成本+渠道+產能”是公司打造“風光儲氫電”新能源方案平臺型龍頭企

業的優勢構筑護城河是公司的獨特方案。公司的發展基石第一是光伏轉換器開

發業務，第二是電站資源投資開發業務，在“風力儲氫電”業務上進行拓展，

將系統集成橫向由光伏向縱向延伸，合理分配資源。公司主動推進前端原材料

本地化生產初具成效；擴大售后服務網絡和銷售在全球布局，同時也加大在歐

洲市場的布局，繼續發展鞏固“成本+渠道+產能”的護城河優勢。截止2022年

H1公司在全世界累計裝機逆變設備超過26900W，在全世界范圍累計開發建設

光伏超過2800w開發風電項目也超過2800W；中國儲能系統集成市場出貨量連

續6年居第一位，新能源方案平臺型龍頭地位穩固。我們在目前時點推薦陽光

電源理由是：(1)硅料價格日益下降，成本降低，市場需求擴大這就刺激地面裝

機；(2)碳酸鋰價格預計長時間下降，成本下降，使得儲能盈利可持續。根據

PV-TECH的統計，國內集中逆變器的招標量在2022前3季度占比不到20%，

未來隨著硅料新增產能落地價格的松動，裝機端的成本下降指日可待，這就可

以刺激地面電站裝機，同時帶動逆變器的招標量的增加。碳酸鋰的價格預計未

來長時間將下降，我們判斷陽光電源公司的光儲發貨量和盈利能力有望再上一

個新的高度。公司將受益于量利雙升帶來的國內大型倉儲項目盈利模式的改善。

作為全球儲能系統集成市場的領導者，企業在全球范圍內充分享受光儲共振帶

6

湖南商務職業技術學院畢業設計

來的紅利對于投資者是一個不錯的選擇。

表3-3機構年報利潤預測匯總

歸納眾多證券投資機構分析，依據保守和穩妥的原則，預計2023年該公

司市值增幅不低于74.22%，則該公司股票同期收益率預計可達同等水平。

3.2計劃配置基金

融通可轉債債券A

表3-4融通可轉債債券A的基本情況表

基金全稱融通可轉債債券投資基金基金類型債券型-可轉債

基金代碼161624(前端)成立日期2013年03月04日

基金管理人融通基金基金托管人農業銀行

基金經理人許富強風險等級中風險

7

湖南商務職業技術學院畢業設計

圖3-3融通可轉債券A的凈值走勢圖

融通可轉債券a基金為債券型-可轉型,他的預期收益和風險水平要比股

票型基金低，比貨幣型基金高,是混合型基金。屬于中風險收益的基金,對于申女

士這種穩健型的投資者,風險適中,獲得的收益穩定。根據圖3-5我們可以看出該

基金今年一年的價格波動小，收益穩定。該基金的主要投資范圍是債券，而該

基金主要的投資內容是制造業、交通運輸、倉儲和郵政業、采礦業。這些產業

的發展都是相對穩定的且風險也較小，變動幅度小，風格上較保守，管理的難

度也小，并且長期業績要好于短期業績。所以從此資金的投資情況來看此基金

的投資方向正確，對于此基金我們的未來我們是看好的。

圖3-4融通可轉債債券A的排名

根據圖3-6排名變動穩定,近幾年的投資收益持續穩定增長，波動小，風險

也可控，近五年的投資總收益位42.35%,適合既追求債券相對穩定收益的資產增

值，又不想放棄可能存在的股票收益，拿來完善和補充投資組合的投資者，預

計該基金2023年的凈增幅不低于12.69%是同類基金三年平均漲幅的七折，比較

適合申女士這種穩健平衡的投資者。

4預期收益

申女士屬于穩健平衡型投資者，并且沒有任何投資經驗，對于賠錢心理影

響情緒較小，所以推薦申女士選擇倆支股票一支基金，選擇的股票和基金都是

8

湖南商務職業技術學院畢業設計

較為穩定的，所選擇的行業發展也是穩定的。

表4-1預期收益匯總

投資品種配置比例投資金額投資收益投資收益率

睿創微納25%15萬6.7萬44.68%

陽光電源25%15萬11.13萬74.22%

融通可轉債A50%30萬3.81萬12.