1.［單選］［1分］（）指將結算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金

的應收、應付額加以軋抵，得出該結算參與人相對于另一個交收對手方的證券

和資金的應收、應付凈額，

【答案】B

【解析】雙邊凈額結算指將結算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金

的應收、應付額加以軋抵，得出該結算參與人相對于另一個交收對手方的證券

和資金的應收、應付凈額，

A.多邊凈額結算

B.雙邊凈額結算

C.超額凈額結算

D.純利凈額結算

2.［單選］［1分］分級基金將基礎份額結構化分為不同風險收益特征的子份

額，以下不屬于分級基金需要考慮的風險是（）。

【答案】D

【解析】分級基金風險管理需考慮的風險有，極端情況下A類份額無法取得約

定收益或損失本金的風險，利率風險。杠桿機制風險，杠桿變動風險。折價/溢

價交易風險。風險收益特征變化風險。上市交易風險。而匯率風險不屬分級基

金風險管理需考慮的風險。故D不正確。

A.極端情況下A類份額無法取得約定收益或損失本金的風險

B.利率風險

C.杠桿機制風險

D.匯率風險

3.［單選］［1分］以下屬于利潤表作用表述正確的是（）。

【答案】D

【解析】利潤表能夠說明企業的收入與產出關系。

A.能夠對企業整體財務狀況客觀評價

B.能表明某一特定日期占有凈資產數額

C.有助丁了解企業的現金是含能償還到期債務

D.能夠說明企業的收入與產出關系

4.［單選］［1分］在不考慮稅、破產成本、信息不對稱并且假設在有效市場里

面，企業價值不會因為企業融資方式而改變，該理論被成為（）。

【答案】D

【解析】莫迪利亞尼-米勒定理，簡稱MM定理，該定理認為在不考慮稅、破產

成本、信息不對稱并且假設化有效巾場里面，企業價值不會因為企業融資方式

而改變，標志著企業資本結構理論的開端。

A.大衛李嘉圖模型

B.帕金森定律

C.1S-LM模型

D?莫迪利亞尼-米勒定理

5.［單選］口分］（）是指市場上交易的期權價格蘊含的波動率。

【答案】B

【解析】隱含波動率則是指市場上交易的期權價格蘊含的波動率。

A.歷史波動率

B.隱含波動率

C.期價波動率

D.每日波動率

6.［單選］［1分］量化投資是將投資理念及策略通過具體指標、參數設計體現

到具體的模型中，讓模型對市場進行不帶任何情緒的跟蹤。量化投資策略有很

多種類，包括自上而下的資產配置、行業配置和風格配置，以及自卜而上的數

量化（）。

【答案】B

【解析】量化投資策有很多種類，包括自上而下的資產配置、行業配置和風格

配置，以及自下而上的數量化選股

A.基本分析

B.選股

C.分層分析

D.選時

7.［單選］［1分］公司外部資金的來源不包括（）。

【答案】C

【解析】公司可以通過發行權益證券或債權證券來籌集外部資本，支持公司運

營。C項屬于公司內部資金。

A.發行公司股票

B.發行公司債券

C.公司留存收益

D.銀行貸款

8.［單選］［1分］以下關于貨銀對付原則說法錯的是（）。

【答案】D

【解析】共同對手方的引入，使得交易雙方無須擔心交易對手的信用風險。

A.又稱錢貨兩清原則

B.貨銀對付是指證券登記結算機構與結算參與人在交收過程中，并且僅肖資金

交付時給付證券，證券交付時給付資金

C.可以理解為一手交錢，一手交貨

D.使得交易雙方無須擔心交易對手的信用風險

9.［單選］口分］全球另類投資管理百強企業的資產首要投資對象仍然是

（）0

【答案】C

【解析】按照另類投資產品類別來分析，全球另類投資管理百強企業的資產首

要投資對象仍然是房地產，其次是私募股權投資，再次是大宗商品。

A.私募股權投資

B.大宗商品

C.房地產

D.對沖基金

10.［單選］口分］遠期價格是遠期市場為當前交易的一個遠期合約而提供的交

割價格，它使得遠期合約的當前價值（）。

【答案】C

【解析】遠期價格是遠期市場為當前交易的一個遠期合約而提供的交割價格，

它使得遠期合約的當前價值為零。

A.大于零

B.小于零

C.等于零

D.不確定

11.［單選］口分］（）是指將結算參與人所有達成交易的應收、應付證券或

資金予以充抵軋差，計算出該結算參與人相對于所有交收對手方累計的應收、

應付證券或資金凈額。

【答案】A

【解析】多邊凈額結算是指將結算參與人所有達成交易的應收、應付證券或資

金予以充抵軋差，計算出該結算參與人相對于所有交收對手方累計的應收、應

付證券或資金凈額。

A.多邊凈額結算

B.雙邊凈額結算

C.超額凈額結算

D.純利凈額結算

12.［單選］［1分］根據全球投資業績標準關于收益率計算的具體條款，在計算

總收益時，必須計入投資組合中持有的（）的收益。

【答案】C

【解析】根據全球投資業績標準關于收益率計算的具體條款，在計算總收益

時?，必須計入投資組合中持有的現金及現金等價物的收益。

A.現金

B.現金等價物

C.現金及現金等價物

D.存款

13.［單選］［1分］逐筆全額結算的主要特點是（）。

I.資金（證券）的足額以單筆交易為最小單位，資金（證券）足額則全部交

收，不足則全不交收，不分拆交收。

II.交收期靈活,從實時逐筆全額（RTGS）到交收期為T+O~T+n日不等。

III.交收方式多樣，結算參與人可以根據需要采用貨銀對付（DVP）、純券過戶

等多種交收方式。

IV.交收時間段，通常時間在30分鐘左右。

【答案】A

【解析】逐筆全額結算的主要特點是：

（1）資金（證券）的足額以單筆交易為最小單位，資金（證券）足額則全部交

收，不足則全不交收，不分拆交收。

（2）交收期靈活，從實時逐筆全額（RTGS）到交收期為T+0?T+n日不等。

（3）交收方式多樣，結算參與人可以根據需要采用貨銀對付（DVP）、純券過

戶等多種交收方式。

A.I.II.III

B.I.II.N

C.I.III.IV

D.I.II.III.IV

14.［單選］［1分］大額可轉讓定期存單的期限最短的是（）。

【答案】B

【解析】大額可轉讓定期存單是銀行發行的具的固定期限和一定利率結構的且

可以在二級市場上轉讓的金融工具。大額可轉讓定期存單的期限較短，一般在

1年以內，最短的是14天，以3個月、6個月為主。

A.1天

B.14大

C.3個月

D.6個月

15.［單選］［1分］基金管理費率通常與基金投資風險成（）。

【答案】B

【解析】基金管理費率通常與基金規模成反比，與風險成正比。

A.反比

B.正比

C.無關

D.以上都不對

16.［單選］［1分］下列不屬于不動產投資特點的是（）。

【答案】D

【解析】不動產投資具有如下特點：

①異質性；

②不可分性；

③低流動性。

A.異質性

B.低流動性

C.不可分性

D.可分性

17.［單選］［1分］下列說法正確的（）。

【答案】D

【解析】見券付款和見款付券這兩種結算方式都是對一方有利，對另一方不

利，雙方在進行結算中的權利實際上并不對等，是結算雙方信用不對等情況下

的一種選擇也是券.款對付，未能實現的情況下的權宜之計。

A.見券付款結算方式對一方有利對另一方不利，見款付券是對兩方都有利

B.見款付券結算方式對一方有利對另一方不利，見券付款對兩方都有利

C.見券付款和見款付券對雙方都有利

D.付款和見款付券對雙方都是對一方有利對另一方不利

18.［單選］［1分］下列關于歐式期權和美式期權的表達，錯誤的是（）。

【答案】D

【解析】世界范圍內，在交易所進行交易的多數期權均為美式期權，而在大部

分場外交易中廣泛采用的則是歐式期權。

A.歐式期權指期權的買方只有在期權到期日才能執行期權，美式期權允許期權

買方在期權到期前的任何時間執行期權

B.對期權買方來說，很明顯美式期權的條件比歐式期權更為有利

C.對期權賣出者來說，美式期權顯然比歐式期權使他承擔著更大的風險

D.世界范圍內，在交易所進行交易的多數期權均為歐式期權，而在大部分場外

交易中廣泛采用的則是美式期權

19.［單選］［1分］申請QDII資格的證券公司，凈資本不低于（）億元人民

幣。

【答案】C

【解析】申請QDII資格的機構投資者應當符合下列條件：

①申請人的財務穩健，資信良好，資產管理規模、經營年限等符合中國證監會

的規定。對基金管理公司而言，凈資產不少于2億元人民幣，經營證券投資基

金管理業務達2年以上，在最近一個季度末資產管理規模不少于200億元人民

幣或等值外匯資產。對證券公司而言，各項風險控制指標符合規定標準，凈資

本不低于8億元人民幣，凈資本與凈資產比例不低于7%,經營集合資產管理

計劃業務達1年以上，在最近一個季度末資產管理規模不少于20億元人民幣或

等值外匯資產。

②擁有符合規定的具有境外投資管理相關經驗的人員，即具有5年以上境外證

券市場投資管理經驗和相關專業資質的中級以上管理人員不少于1名，具有3

年以上境外證券市場投資管理相關經驗的人員不少于3名。

③具有健全的治理結構和完善的內控制度，經營行為規范。

④最近3年沒有受到監管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、

監管機構的立案調查。

⑤中國證監會根據審慎監管原則規定的其他條件。

A.5

B.6

C.8

D.4

20.［單選］［1分］面額為100元，期限為10年的零息債券，按年計息，當市

場利率為6%時，其目前的價格是（）元。

【答案】A

【解析】零息債券只有在期末才有現金流入，流入金額為面額即100元。則該

債券目前的價格為:PV=FV/（1+i）-n=100/（1+0.06）-10=55.84（元）

A.55.84

B.56.73

C.59.21

D.54.69

21.［單選］［1分］基金公司投資交易包括（）。

I.形成投資策略

H.構建投資組合

HL執行交易指令

IV.績效評估與組合調整

【答案】A

【解析】基金公司投資交易包括形成投資策略、構建投資組合、執行交易指

令、績效評估與組合調整，

A.I.II.III.IV

B.I.II

C.II.N

D.II.III.IV

22.［單選］口分］下列關于回轉交易的說法中，錯誤的是（）。

【答案】A

【解析】根據我國現行的有關交易制度規定，債券競價交易和權證交易實行當

日回轉交易。

A.權證交易當日不能進行回轉交易

B.深圳證券交易所對專項資產管理計劃收益權份額協議交易實行當日回轉交易

C.B股實行次交易日起回轉交易

D.債券競價交易實行當R回轉交易

23.［單選］［1分］下列關于平均收益率的說法中，正確的是（）。

【答案】C

【解析】一般來說，算術平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益

率波動加劇而增大。由于幾何平均收益率是通過對時間進行加權來衡量收益的

情況，因此克服了算術平均收益率會出現的上偏傾向。

A.與幾何平均收益率不同，算數平均收益率運用了復利的思想

B.一般來說，算術平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動

加劇而減小

C.幾何平均收益率克服了算術平均收益率會出現的上偏傾向

D.算術平均收益率總是比幾何平均收益率更可靠

24.［單選］［1分］下列有關回購協議利率影響因素的表述，正確的是（）。

【答案】B

【解析】影響回購協議利率的因素：①抵押證券的質量。抵押證券的流動性越

好、信用程度越高，回購利率越低；②回購期限的長短。一般來說，回購期限

越短，抵押品的價格風險越低，回購利率越低；③交割的條件。若采用實物交

割，回購利率較低。④貨幣市場其他子市場的利率。貨幣市場的各子市場的利

率主要反映市場短期的流動性情況，并且具有很強的聯動性，其他子市場如同

業拆借市場、票據市場等利率的高低會對回購市場利率的高低產生正向影響。

A.抵押證券的流動性越好、信用程度越高，回購利率越高

B.一般來說，回購期限越短，抵押品的價格風險越低，回購利率越低

C.若采用實物交割，回購利率較高

D.同業拆借市場、票據市場等利率的高低會對回購市場利率的高低產生反向影

響

25.［單選］［1分］()可以使投資購買債獲得的未來現金流的現值等于債券

當前市價的貼現率。

【答案】B

【解析】到期收益率可以使投資購買債券獲得的未來現金流的現值等于債券當

前市價的貼現率。

A.當期收益率

B.到期收益率

C.債券收益率

D.零息收益率

26.［單選］［1分］票面金額為100元的2年期債券,第一年支付利息6元，第二

年支付利息6元,發行價格為95元,則該債券的到期收前率為()

【答案】B

【解析】由95=6/(1+y)+106/(1+y)2得出到期收益率y=8.8%

A.6.0%

B.8.8%

C.5.3%

D.4.7%

27.［單選］［1分］()是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近

客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優化算法。

【答案】D

【解析】執行偏差算法，是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近

客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優化算法。

A.成交量加權平均價格算法

B.時間加權平均價格算法

C.跟量算法

D.執行偏差算法

28.［單選］［1分］()不采用托管人結算模式。

【答案】C

【解析】采用托管人結算模式的托管資產類型有證券投資基金、保險資產、企

業年金基金、基金管理公司特定客戶資產管理產品、證券公司單一客戶資產管

理計劃、證券公司集合資產管理計劃、QF11基金等。

A.證券投資基金

B.保險資產

C.證券公司單一信托計劃

D.企業年金基金

29.［單選］［1分］負債權益比二()o

【答案】D

【解析】負債權益比=負債/所有者權益=資產負債率/(1-資產負債率)。

A.1/(1-資產負債率)

B.負債/資產

C.所有者權益/負債

D.資產負債率/(1-資產負債率)

30.［單選］［1分］滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的

()O

【答案】B

【解析】保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買人或者

賣出期貨合約價值的一定比例交納資金的制度。滬深330指數期貨合約條款中

規定最低交易保證金為合約價值的8%。

A.5%

B.8%

C.10%

D.12%

31.［單選］［1分］數據分布越散，其波動性和不可預測性（）。

【答案】A

【解析】很多情況下，我們不僅需要了解數據的期望值和平均水平，還要了解

這組數據分布的離散程度。分布越散，其波動性和不可預測性也就越強。

A.越強

B.越弱

C.沒有影響

D.視情況而定

32.［單選］［1分］某企業的年末財務報表中顯示，該年度的銷售收入為30

萬，凈利潤為15萬，企業年木總資產為120萬，所有者權益為80萬。則該企

業的凈資產收益率為（）。

【答案】B

【解析】凈資產收益率也稱權益報酬率，強調每單位的所有者權益能夠帶來的

利潤，其計算公式為：凈資產收益率:凈利潤/所有者權益

=15/80100%=18.75%O

A.12.5%

B.18.75%

C.25%

D.3.75%

33.［單選］［1分］處于（）市場基本飽和，產品更加標準化，公司利潤達到

頂峰，邊際利潤逐漸降低，增長緩慢甚至停滯。

【答案】B

【解析】處于成熟期，市場基本飽和，產品更加標準化，公司利潤達到頂峰，

邊際利潤逐漸降低，增長緩慢甚至停滯。

A.初創期

B.成熟期

C.成長期

D.衰退期

34.［單選］［1分］分析兩種不同證券表現的聯動性的統計量是（）。

【答案】A

【解析】相關系數是從資產回報相關性的角度分析兩種不同證券表現的聯動

性。相關系數的絕對值大小體現兩個證券收益率之間相關性的強弱。如果a與

b證券之間的相關系數絕對值Pab|比a與c證券之間的相關系數絕對值|P

ac|大，則說明前者之間的相關性比后者之間的相關性強。

A相關系數

B.方差

C.標準差

D.平均值

35.［單選］［1分］投資基金國際化的原因不包括（）。

【答案】D

【解析】投資基金的國際化是伴隨著經濟全球化、證券市場國際化的發展趨勢

而出現的。經濟全球化進程為投資基金在全球范圍內的廣泛發展創造了條件；

金融市場的國際化趨勢又為投資基金的國際化發展奠定了良好的基礎；加上投

資基金自身所具有的較強滲透力，目前各個國家或地區的基金行業組織都在加

強聯系，克服投資基金國際上交流的障礙以推動投資基金的國際化發展。

A.經濟全球化

B.證券市場國際化

C.投資基金自身所具有的較強滲透力

D.政府主導基金國際化進程

36.［單選］［1分］根據有關規定，基金收益分配默認的方式是（）。

【答案】B

【解析】根據有關規定，基金收益分配默認為采用現金分紅。開放式基金的基

金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現金利潤，轉為基金份額，即選擇分

紅再投資?；鸱蓊~持有人事先沒有做出選擇的，基金管理人應當支付現金。

A.分紅再投資

B.現金分紅

C.直接分配基金份額

D.固定紅利

37.［單選］［1分］銀行間債券市場交易以()方式進行。

【答案】A

【解析】銀行間債券市場交易以詢價方式進行，自主談判，逐筆成交。

A.詢價

B.投標

C.競價

D.定價

38.［單選］口分］()針對因火災、盜竊等意外事件導致的損失提供保險賠

償服務。

【答案】B

【解析】財險公司針對因火災、盜竊等意外事件導致的損失提供保險賠償服

務。

A.壽險公司

B.財險公司

C.意外險公司

D.健康險公司

39.［單選］［1分］()是歐洲第一個推行UCITS指令的國家。

【答案】B

【解析】盧森堡是歐洲第一個推行UCITS指令的國家，是目前全球最大的

UCITS基金注冊地。1988年，盧森堡成為歐盟成員國。同年3月，盧森堡國內

以立法形式認可了《歐洲基金指令》，使盧森堡成為第一個將UC1TS指令納入

國家法案之中的歐盟國家，這也精助盧森堡成為投發基金的主要中心。

A.愛爾蘭

B.盧森堡

C.英國

D.俄羅斯

40.［單選］［1分］隨機變量它是對X所有可能取值按照其發生概率大小加權后

得到的（）。

【答案】A

【解析】隨機變量它是對X所有可能取值按照其發生概率大小加權后得到的平

均值。

A.平均值

B.最大值

C.最小值

D.中間值

41」單選］［1分］下列關于遠期合約的表述，不正確的是（）。

【答案】D

【解析項，遠期合約是一種非標準化的合約，即遠期合約一般不在交易所

進行交易，而是在金融機構之間或金融機構與客戶之恒通過談判后簽署的。

A.為了滿足規避未來風險的需要而產生的

B.遠期合約相對期貨合約而言比較靈活

C.合約標的資產通常為大宗商品和農產品以及外匯和利率等金融工具

D.遠期合約是一種標準化的合約

42.［單選］［1分］以下說法錯誤的是（）。

【答案】A

【解析】債券的發行人包括：

①中央政府；

②地方政府；

③金融機構；

④公司和企業。

中央政府一般不是債券的投資人。

A.債券的投資人包括中央政府、地方政府、金融機構、公司和企業

B.貨幣市場證券主要是短期性、高流動性證券，例如銀行拆借市場、票據承兌

市場、回購市場等交易的債券

C.債券通常又稱固定收益證券，能夠提供固定數額或根據固定公式計算出的現

金流限，債券到期時債務人必須按時歸還本金并支付約定的利息

D.債券發行人通過發行債券籌集的資金一般都有固定期

43.［單選］［1分］關于中外合資基金管理公司的境外股東應當具備的條件，說

法錯誤的是（）。

【答案】B

【解析】中外合資基金管理公司的境外股東應當具備卜列條件：（1）為依其所

在國家或者地區法律設立，合法存續并具有金融資產管理經驗的金融機構，財

務穩健，資信良好，最近3年沒有受到監管機構或者司法機關的處罰。（2）所

在國家或者地區具有完善的證券法律和監管制度，其證券監管機構已與中國證

監會或者中國證監會認可的其他機構簽訂證券監管合作諒解備忘錄，并保持著

有效的監管合作關系。（3）實繳資本不少于2億元人民幣的等值可自由兌換貨

幣。（4）經國務院批準的中國證監會規定的其他條件c

A.依其所在國家或者地區法律設立，最近3年沒有受到監管機構或者司法機關

的處罰

B.實繳資本不少5億元人民幣的等值可自由兌換貨幣

C.所在國家或者地區具有完善的證券法律和監管制度

D.合法存續并具有金融資產管理經驗

44.［單選］［1分］期貨市場的功能不包括（）。

【答案】C

【解析】期貨市場的基本功能：（1）風險管理；（2）價格發現；（3）投機。

A.價格發現

B.風險管理

C.穩定收益

D.投機

45.［單選］［1分］發行價高于面值稱為溢價發行，募集的資金大于股本的總

和，其中等于面值總和的部門計入股本，超額部分計入（）。

【答案】C

【解析】發行價高于面值稱為溢價發行，募集的資金大于股本的總和，其中等

于面值總和的部門計入股本，超額部分計入資本公積。

A.盈余公積

B.留存收益

C.資本公積

D.股本賬戶

46.［單選］［1分］反映股票基金風險大小的指標不包括（）。

【答案】A

【解析】反映股票基金風險的指標常用的有標準差、貝塔系數、持股集中度、

行業投資集中度、持股數量等。久期是債券型基金的風險分析指標。

A.久期

B.持股集中度

C.凈值增長率標準差

D.行業投資集中度

47.［單選］［1分］封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度己實現收益

的（）.

【答案】A

【解析】封閉式基金年度攻益分配比例不得低于基金年度已實現收益的90%

A.90%

B.80%

C.50%

D.20%

48.［單選］［1分］股票的價值不包括（）。

【答案】B

【解析】股票的價值包括股票的票面價值（即面值）、賬面價值（乂稱股票凈

值或每股凈資產）、清算價值、內在價值（即理論價值）。

A.票面價值

B.折舊價值

C.清算價值

D.內在價值

49.［單選］［1分］根據（）的要求，基金合同應列明基金資產估值事項。

【答案】A

【解析】根據《基金合同的內容與格式》的要求，基金合同應列明基金資產估

值事項，包括估值日、估值方法、估值對象、估值程序、估值錯誤的處理、暫

停估值的情形、基金凈值的確認和特殊情況的處理。

A.《基金合同的內容與格式!》

B.《證券投資基金法》

C.《關于進一步規范證券投資基金估值業務的指導意見》

D.《合格境外機構投資者境外證券投資管理試行辦法》

50.［單選］［1分］己知無風險利率，基金的平均收益率及基金的標準差，可以

計算（）.

【答案】A

【解析】夏普指數:（基金的平均收益率-無風險收益率）/基金的標準差。

A.夏普指數

B.特雷諾指數

C.詹森指數

D.信息比率

51.［單選］口分］（）用于為社會提供基本養老保險、基本醫療保險、工傷

保險、失業保險和生育保險服務。

【答案】C

【解析】中國的社會保障基金用于為社會提供基本養老保險、基本醫療保險、

工傷保險、失業保險和生育保險服務。

A.財險公司

B.壽險公司

C.中國的社會保障基金

D.企業年金

52.［單選］［1分］下列關于QFH基金托管人的說法中，錯誤的是（）。

【答案】A

【解析】QFII基金托管人具有保管合格境外投資者托管的全部資產，辦理有關

結匯、售匯、收匯、付匯和人民幣資金結算業務，監督投資者投資運作等職

責。每個合格投資者只能委托1個托管人，并可以更換托管人。托管人應當具

備下列條件：（1）設有專門的資產托管部。（2）實收資本不少于80億元人民

幣。（3）有足夠的熟悉托管業務的專職人員。（4）具備安全保管合格投資者

資產的條件。（5）具備安全、高效的清算、交割能力,（6）具備外匯指定銀

行資格和經營人民幣業務資格。（7）最近3年沒有重大違反外匯管理規定的記

錄。

A.每個合格投資者可以委托多個托管人，但不能更換托管人

B.實收資本不少于80億元人民幣

C.具備外匯指定銀行資格和經營人民幣業務資格

D.最近3年沒有重大違反外匯管理規定的記錄

53.［單選］［1分］市場參與者中，任何一只基金的遠期交易凈買入總余額不得

超過其基金資產凈值的（）。

【答案】D

【解析】市場參與者中，任何一只基金的遠期交易凈買入總余額不得超過其基

金資產凈值的100機

A.40%

B.6U%

C.80%

D.100%

54.［單選］口分］假設投資者在2014年4月10日（周五）申購了貨幣市場基

金份額，那么基金將從（）開始計算其權益。

【答案】D

【解析】假設投資者在2014年4月10口（周五）申購了份額，那么基金將從

4月13日（周一）開始計算其權益。

A.4月10日

B.4月11日

C4月12日

D.4月13日

55.［單選］口分］（）扣除通貨膨脹補償以后的利息率。

【答案】C

【解析】實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當

物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利息率。名義利率是指包含對通貨膨脹

補償的利率，當物價不斷上漲時，名義利率比實際利率高。

A.固定利率

B.浮動利率

C.實際利率

D.名義利率

56.［單選］［1分］一般情況下，通過證券交易所達成的交易需采?。ǎ?。

【答案】C

【解析】一般情況下，通過證券交易所達成的交易需采取凈額結算方式。

A.差額清算

B.全額結算方式

C.凈額結算方式

D.雙邊凈額結算

57.［單選］［1分］下列不屬于常用來反映股票基金風險的指標是（）。

【答案】B

【解析】常用來反映股票基金風險的指標有標準差、貝塔系數、持股集中度、

行業投資集中度、持股數量等指標。

A.貝塔系數

B.久期

C.行'也投資集中度

D.標準差

58.［單選］［1分］1938年，麥考利為評估債券的平均還款期限，引入（）的

概念。

【答案】D

【解析】1938年，麥考利為評估債券的平均還款期限，引入久期的概念。麥考

利久期，又稱為存續期，指的是債券的平均到期時間，他是從現值的角度度量

了債券的現金流的加權平均年限。

A.凸度

B.信用利差

C.收益率曲線

D.久期

59.［單選］［1分］下列不屬于企業年金基金投資范圍的是（）。

【答案】D

【解析】企業年金基金財產的投資范圍，限于銀行存款、國債和其他具有良好

流動性的金融產品，包括短期債券回購、信用等級在投資級以上的金融債和企

業債、可轉換債、投資性保險產品、證券投資基金、股票等。

A.銀行存款

B.國債

C.短期債券回購

D.長期債券回購

60.［單選］［1分］下列股票估值方法不屬于內在價值法的是（）。

【答案】B

【解析】內在價值法又稱絕對價值法或收益貼現模型，是按照未來現金流的貼

現對公司的內在價值進行評估。具體又分為股利貼現模型（DDM）、自由現金流

量貼現模型（DCF）、超額收益貼現模型等。

A.經濟附加值模型

B.企業價值信數

C.白由現金流貼現模型

D.股利貼現模型

61.［單選］［1分］一般而言，（）有杠桿效應，（）通常沒有杠桿效應。

【答案】B

【解析】一般而言，期貨合約有杠桿效應，遠期合約和互換合約通常沒有杠桿

效應。

A.遠期合約，互換合約

B.期貨合約，遠期合約

C.互換合約，期貨合約

D.互換合約，遠期合約

62.［單選］［1分］下列關于房地產投資的說法中，錯誤的是（）。

【答案】D

【解析】商業房地產投資以出租而賺取收益為目的，其投資對象主要包括寫字

樓、零售房地產等設施；零售房地產是指如購物中心、商業購物中心和其他用

于零售目的而建設的建筑物。所有者將房地產出租給零售商進行經營。

A.房地產權益基金通常以開放式基金形式發行

B.房地產投資信托是?種資產證券化產品，可以采取上市的方式在證券交易所

掛牌交易

C.房地產投資信托基金給予個體投資者和中小型投資者新的房地產投資渠道，

同時，也可以給中國現在主要依賴銀行貸款進行融資的房地產公司提供新的融

資渠道

D.零售房地產以出租而賺取收益為目的，其投資對象主要包括寫字樓、零售房

地產等設施

63.［單選］［1分］可以發行政策性金融債的機構不包括（）

【答案】A

【解析】政策金融債的發行人是政策性金融機構即國家開發銀行、中國農業發

展銀行、中國進出口銀行。

A.中國人民銀行

B.國家開發銀行

C.中國農業發展銀行

D.中國進出口銀行

64.［單選］［1分］馬可維茨于1952年開創了以（）為基礎的投資組合理論。

【答案】C

【解析】馬可維茨于1952年開創了以均值方差法為基謝的投資組合理論。這一

理論的基本假設是投資者是厭惡風險的。這意味著投資者若接受高風險的話，

則必定要求高收益率來補償。

A.最大方差法

B.最小方差法

C.均值方差法

D.資本資產定價模型

65.［單選］［1分］假如某企業2015年度的銷售收入為50億元人民幣，年均應

收賬款為10億元人民幣，則其應收賬款周轉天數為（）天。

【答案】C

【解析】存貨周轉天數=365天/存貨周轉率:365/（銷售收入/年均應收賬款）

=365（5010）=73o

A.70

B.71

C.73

D.65

66.［單選］［1分］金融遠期合約是指合約雙方同意在未來日期按照（）買賣

基礎金融資產的合約。

【答案】A

【解析】考察金融合約定義。金融遠期合約是指交易雙方在場外市場上通過協

商，按約定價格在約定的未來日期買賣某種標的金融資產的合約。

A.約定價格

B.未來市場

C.市場價格

D.資產價值

67.［單選］［1分］（）高，表明企業有較強的利用資產創造利潤的能力，企

業在增加收入和節約資金使用方面取得了良好的效果。

【答案】B

【解析】評價企業盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率

（R0S）、資產收益率（R0A）、凈資產收益率（ROE）c其中，資產收益率是應

用最為廣泛的衡量企業盈利能力的指標之一。資產收益率高，表明企業有較強

的利用資產創造利潤的能力，企業在增加收入和節約資金使用等方面取得了良

好的效果。

A.COE

B.ROA.

C.ROE

D.ROS

68.［單選］［1分］（）是20世紀90年代以來發展最為迅速的一類金融衍生

工具。

【答案】C

【解析】信用衍生工具是20世紀90年代以來發展最為迅速的一類金融衍生工

具，主要包括信用互換合約、信用聯結票據等。

A.利率衍生工具

B.股權類產品的衍生工具

C.信用衍生工具

D.商品衍生工具

69.［單選］［1分］根據不同的市場行情，投資者下達的指令不包括（）.

【答案】D

【解析】根據不同的市場行情，投資者卜達的指令包括市價指令和隨價指令，

其中隨價指令又包括限價指令和止損指令.

A.市價指令

B.限價指令

C.止損指令

D.觸價指令

70.［單選］［1分］下列不屬于金融債券的是（）。

【答案】C

【解析】金融債券是由銀行和其他金融機構經特別批準而發行的債券。金融債

券包括政策性金融債、商業銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機構債券、

證券公司債、證券公司短期融資券等。

A.證券公司短期融資券

B.商業銀行債券

C.地方政府債券

D.政策性金融債

71.［單選］［1分］衡量整體經濟活動的總量指標是（）。

【答案】C

【解析】國內生產總值是衡量一個國家或地區的綜合經濟狀況的常用指標，是

指某一特定時期內在本國（或本地區）領土上所生產的產品和提供的勞務的價

值總和，是衡量整體經濟活動的總量指標。國內生產總值由消費、投資、凈出

口和政府支出四部分構成.

A.利率

B.匯率

C.國內生產總值

D.財政預算

72.［單選］［1分］證券公司在存管銀行開立的客戶交易結算資金賬戶不能用于

（）O

【答案】B

【解析】證券公司在存管銀行開立客戶交易結算資金匯總賬戶，用于集中存管

客戶交易結算資金。交易結算資金賬戶只能用于客戶取款、證券交易資金交收

和支付傭金手續費等用途?？蛻舻淖C券資金賬戶與托管賬戶一一對應。

A.客戶取款

B.客戶存款

C.證券交易資金交收

D.支付傭金手續費

73.［單選］［1分］R前我國A股印花稅的稅率為（）

【答案】A

【解析】目前，我國A股印花稅率為單邊征收（只在賣出股票時征）收稅率為

1%。。

A.1%0

B.2%。

C.3%0

D.4%o

74.［單選］口分］可轉換債券的期限最短為1年，最長為6年，自發行結束之

日起（）后才能轉換為公司股票。

【答案】B

【解析】我國《上市公司證券發行管理辦法》規定，可轉換債券的期限最短為

1年，最長為6年，自發行結束之日起6個月后才能轉換為公司股票。

A.3個月

B.6個月

C.9個月

D.1年

75.［單選］［1分］假設當前一年期定期存款利率（無風險收益率）為5軋基金

P和證券市場在一段時間內的表現為：基金P的平均收益率為40%標準差為

0.5；證券市場（M）的平均收益率為25樂標準差為0.25。那么基金P和證券

市場的夏普比率分別（）。

【答案】C

【解析】根據夏普比率的公式可得Sp=（Rp-Rf）/op,Sp=（40%-5%）

/0.5=0.70,Sm=（25%-5%）/0.25=0.80,基金p和證券市場的夏普比率分別是

0.70；0.80o

A.0.45；0.5

B.0.65；0.70

C.0.70；0.80

D.0.80：0.65

76.［單選］口分］可轉換債券是指在一段時期內，持有者有權按照約定的轉換

價格或轉換比率將其轉換為（）的公司債券。

【答案】A

【解析】可轉換債券是指在一段時期內，持有者有權按照約定的轉換價格或轉

換比例將其轉換為普通股股票的公司債券。

A.普通股股票

B.優先股股票

C.無記名股票

D.后配股股票

77.［單選］［1分］遠期交易從成交口至結算口的期限（含成交口不含結算口）

由交易雙方確定，但最長不得超過（）天。

【答案】C

【解析】遠期交易從成交日至結算日的期限（含成交日不含結算日）由交易雙

方確定，但最長不得超過365天。

A.60

B.90

C.365

D.730

78.［單選］［1分］（）近似于看漲期權，行權時其持有人可按照約定的價格

購買約定數量的標的資產°

【答案】C

【解析】認購權證近似于看漲期權，行權時其持有人可按照約定的價格購買約

定數量的標的資產。認沽權證近似于看跌期權，行權時其持有人可按照約定的

價格賣出約定數量的標的資產。認購權證和備兌權證屬于按照基礎資產的來源

的分類。

A.認股權證

B.認沽權證

C.認購權證

D.備兌權證

79.［單選］［1分］下列不屬于金融衍生工具的是（）。

【答案】B

【解析】衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權合

約、互換合約和結構化金融衍生工具五種。遠期合約、期貨合約、期權合約、

互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構

造出來。

A.金融遠期合約

B.金融債券

C.金融期權

D.金融互換

80.［單選］［1分］共同對手方的引入，使得交易雙方無須擔心交易對手的

（）有利于增強投資信心和活躍市場交易

【答案】C

【解析】共同對手方的引入，使得交易雙方無須擔心交易對手的信用風險，有

利于增加投資信心和活躍市場交易

A.操作風險

B.經營風險

C.信用風險

D.財務風險

81.［單選］［1分］投資者在持有區間所獲得的收益通常來源于（）。

【答案】D

【解析】投資者購買證券、基金等投資產品，關心的是在持有期間所獲得的收

益率。持有區間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產回報和收入回報。資產

回報是指股票、債券、房地產等資產價格的增加/減少;而收入回報包括分紅、

利息、租金等。

A.利息收益和價差收益

B.股息和紅利

C.投資收益和股息收益

D.資產回報和收入回報

82.［單選］［1分］（）一般采用股權形式將資金投入提供具有創新性的專門

產品或服務的初創型企業。

【答案】B

【解析】風險投資一般采用股權形式將資金投入提供具有創新性的專門產品或

服務的初創型企業。

A.并購投資

B.風險投資

C.成長權益

D.私募股權二級市場投資

83.［單選］［1分］下列關于證券公司設立QFII的說法，錯誤的是（）。

【答案】D

【解析】設立條件中沒有平均資產利潤率的要求，故D錯誤。

A.經營證券業務5年以上

B.凈資產不少于5億美元

C.最近一個會計年度管理的證券資產不少于50億美元

D.最近三年平均凈資產利潤率不低于6%

84.［單選］［1分］李先生將1000元存入銀行，銀行的年利率是55按照單利

計算，5年后李先生能取到的總額是（）元。

【答案】A

【解析】5年后李先生能取到的總額為：1000X(1+5%X5)=1250(元)。

A.1250

B.1050

C.1200

D.1276

85.［單選］［1分］標準差越大數據分布越()，波動性和不可測性就越

()O

【答案】C

【解析】標準差越大，數據分布越分散，波動性和不可測性就越強

A.集中、強

B.集中、弱

C.分散、強

D分散、弱

86.［單選］［1分］()公布了《證券集合投資機構經營標準規則》，對基金

公司的架構、基金估值與定價、投資范圍、基金銷售、信息披露等方面加以規

范。

【答案】D

【解析】1971年公布了《證券集合投資機構經營標準規則》，對基金公司的架

構、基金估值與定價、投資范圍、基金銷售、信息披露等方面加以規范。

A.1998

B.2005

C.1994

D.1971

87.［單選］［1分］()是用來衡量數據取值的中等水平或一般水平的數值。

【答案】A

【解析】中位數是用來衡量數據取值的中等水平或一般水平的數值。

A.中位數

B.分位數

C.標準差

D.方差

88.［單選］［1分］若某資產或資產組合位于證券市場線的下方，則（）將不

愿意投資該資產或資產組合，導致市場對它供過于求，價格下降，預期收益率

上升，最終該資產或資產組合也會向證券市場線回歸。

【答案】C

【解析】若某資產或資產組合位于證券市場線的下方，則理性投資者將不愿意

投資該資產或資產組合，導致市場對它供過于求，價格下降，預期收益率上

升，最終該資產或資產組合也會向證券巾場線回歸。

A.基金經理

B.風險偏好者

C.理性投資者

D.機構投資者

89.［單選］［1分］市盈率用公式表達為（）o

【答案】D

【解析】市盈率指標表示股票價格和每股收益的比率，該指標揭示了盈余和股

價之間的關系，用公式表達為：市盈率（P/E）=每股市價/每股收益（年化）。

A.市盈率=每股市價/每股凈資產

B.市盈率:股票市價/銷售攻入

C.市盈率二每股收益（年化）/每股市價

D.市盈率:每股市價/每