金融工程學：日圓利差套利_第1頁
金融工程學：日圓利差套利_第2頁
金融工程學：日圓利差套利_第3頁
金融工程學：日圓利差套利_第4頁
金融工程學：日圓利差套利_第5頁
已閱讀5頁，還剩1頁未讀， 繼續免費閱讀

下載本文檔

版權說明：本文檔由用戶提供并上傳，收益歸屬內容提供方，若內容存在侵權，請進行舉報或認領

文檔簡介

日元利差套利引發全球股市波動要點：市場全球化帶來的波動是什么導致2007年2月27日的大跌？案例春節交易的第二天，還沒有過正月十五，大家都還沉浸在節日的氣氛中。昨天，是豬年的第一個交易日，上證綜合指數盤中突破3000點，這是自2006年以來上海股市突破的第二個指數整數關口，市場對于這次突破波瀾不驚，認為是預料之中的事。然而，第二天的風云突變另大家瞠目結舌……大規模的拋售行為，市場甚至沒有下跌抵抗的反彈……恒生指數（06.10.6－07.3.12）到瓊斯指數（06.9.15－07.3.12）長期以來，日本一直奉行0資金成本的利率政策，在2007年2月21日日本宣布提高基準利率25個基點至0.5％，結束了日本0利率時代。與此同時，美國、歐洲的加息預期不明朗，伯南克領導的美聯儲連續四次停止加息。這樣，日元利差套利資金選擇回補日元資產，拋售其他國家的資產。日元拆借貨幣互換其他衍生品交易股票房地產等價格市場固定收益產品黃金石油借入日元套利的選擇長期以來，日本的0利率政策是造成世界范圍內流動性過剩的“元兇”，利用日元利差套利的資金約2000億美元。為什么日本經常項目順差很大，而外匯儲備增加緩慢？當套利資金預期日本將處于加息周期時，原先套利的條件將不存在，日元空投開始拋售國外資產回補日元。日元兌美元的匯率在2007年2月21日以后出現了迅速升值的跡象，從2007年2月22日到3月6日，日元兌美元的匯率從1：121.58升到1：115.58。新西蘭的利率為7.25％，是亞洲最高的。日元利差交易的平倉盤導致新西蘭兌日元的匯率下

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明，都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等，如果需要附件，請聯系上傳者。文件的所有權益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙，網頁內容里面會有圖紙預覽，若沒有圖紙預覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經權益所有人同意不得將文件中的內容挪作商業或盈利用途。
  • 5. 人人文庫網僅提供信息存儲空間，僅對用戶上傳內容的表現方式做保護處理，對用戶上傳分享的文檔內容本身不做任何修改或編輯，并不能對任何下載內容負責。
  • 6. 下載文件中如有侵權或不適當內容，請與我們聯系，我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論