2024年國家開放大學【資本經營】形成性考核任務1234答案形考任務一1.下列不屬于狹義的資本的是銀行借款2.按對資本的廣義理解，資本可分為自有資本和借入資本3.資本的根本特征是運動性4.下列不屬于資本運營和生產運營的區別的是運營目標不同5.并購同一產業的企業產權或企業資產，進而實現資本擴張屬于橫向型資本擴張6.下列選項中不屬于風險特征的是客觀性7.下列選項中屬于系統風險的是資本經營運作風險8.下列選項中屬于非系統風險的是財務風險9.企業應預先識別資本經營過程中可能存在的風險指的是風險識別10.在資本經營風險管理的基本運作機制中屬于風險防范的是風險尚未真正發生之前，事先對企業資本經營活動進行防范設計，可以減少企業面對風險的概率11.從“物”這一表現形式看，資本可以分為貨幣資本、實物資本、無形資本、金融資本。12.資本的特征包括資本的增值性、資本的競爭性、資本的運動性、資本的開放性13.按照資本運營的形式劃分，資本運營可以劃分為實業資本運營、產權資本運營、金融資本運營、無形資本運營14.資本運營和生產運營的聯系包括目的一致、相互依存、相互滲透15.收縮型資本運營模式有借殼上市、公司分立、分拆上市、股份回購16.資本運營中的宏觀性風險包括經營風險、社會風險、政治風險17.資本運營中的微觀性風險包括經營風險、違約風險、商業風險、財務風險18.下列屬于我國資本運營管理的現實問題的是資本運營理念扭曲、資本運營主體模糊、資本運營人才缺乏、資本運營中介組織嚴重不規范19.下列選項中屬于風險特征的是客觀性、普遍性、可防范性、不確定性20.下列屬于我國資本運營管理的現實問題的是資本運營理念扭曲、資本運營主體模糊、資本運營人才缺乏21.資本增值是在運動中實現的，運動性是資本的最根本的特征。錯22.資本運營主要是在商品市場和技術市場上運作。錯23.資本運營和生產運營的目的是一致的，都是為了追求和實現資本的增值。對24.資本運營的本質，就是通過資本交易或使用，不斷變換形態。以價值管理為中心，求得資本增值的最大化。對25.橫向型資本擴張是指企業利用資本運營的手段，并購與本企業產品有上下游關系的企業產權或企業資產，或直接投資與本企業產品有上下游關系的產品生產，從而實現資本擴張。錯26.風險尚未真正發生之前，事先對企業資本經營活動進行防范設計，可以減少企業面對風險的概率。而要做好風險防范首先就不必了解未來可能發生的風險狀況。錯27.風險防范是指當風險發生后，企業能通過一定的手段和方法轉移、分散或控制風險的影響，減少風險造成的實際損失，通常可采用風險轉移、風險控制等措施。錯28.風險控制中風險轉移措施包括：直接出售相關風險資產，從而實現風險轉移，對風險資產進行分解，將其拆分為安全部分和危險部分；而將危險部分進行剝離，從而保證安全部分不受影響，為已經發生的風險資產購置一份保險，減少由于風險擴大導致的進一步損失。對29.所謂虛假陳述，是指信息披露義務人違反信息披露義務，在提交或公布的信息披露文件中作出違背事實真相的陳述或者記載。對30.內幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應當依法承擔賠償責任。對形考任務二1.()是指如何取得資金，也就是指具體取得資金的方法和形式。籌資方式2.普通融資籌資的優點是有利于增強企業借債能力3.下列不屬于可轉換公司債券性質的是無風險性4.下列籌資方式屬于內部籌資的是公積金5.下列關于優先股的說法錯誤的是表決時有優先權6.下列屬于資本占用費的是利息7.下列不屬于股權資本融資的優點的是無需償還8.下列()資本具有抵稅作用。留存收益資本成本9.下列不屬于留存收益資本成本計算方法的是()。風險溢價法10.計算WACC時權重計算應該選擇下列()價值基礎更合理和客觀。目標價值11.資本籌資的動機包括()。設立性籌資動機、擴張型籌資動機、償債性籌資動機、混合型籌資動機12.資本籌資渠道主要包括()。金融機構貸款籌資、企業自留資金、其他企業、單位或個人資金、國家財政投入籌資13.股權融資的功能主要有()。籌集資金的功能、制度創新功能、配置功能、增加資本金、優化財務指標14.下列屬于外部籌資的是()。發行股票、銀行借款、公積金15.債券的發行價格按照與票面金額的差異可以分為()。平價發行、溢價發行16.按照公司債券的發行對象，債券發行方式可以分為私募發行、公募發行17.下列屬于個別資本成本的是()。債務資本成本、股權資本成本18.下列影響長期借款資本成本的因素包括()。籌資費、借款期限、所得稅率、借款年利率19.計算留存收益資本成本的方法包括()。股利增長模型法、資本資產定價模型法、資本資產定價模型法20.計算WACC時權重計算的價值基礎包括()。賬面價值、市場價值、目標價值21.籌資方式是指從哪里取得資本，即取得資本的途徑。錯22.當企業全部資金均為自有資金時，企業的財務風險就為零。對23.公募發行是指面向少數特定的投資者發行債券。錯24.債券溢價發行指債券票面額高于債券發行價格。錯25.由于可轉換債券具有可轉換股票這一優越條件，所以其發行利率較普通債券高。錯26.債券利息屬于資本成本中的資本籌集費。錯27.普通股資本成本與留存收益資本成本的區別在于：后者有籌資費用，前者沒有。錯28.資本成本是選擇籌資方式，進行資本結構決策和選擇追加籌資方案的依據。對29.若債券溢價或折價發行，為了精確計算資本成本，應以票面金額作為債券籌資額。錯30.普通股股東對企業投資風險小于債券投資者，因而會在債券投資者的收益率上再要求一定的風險溢價。錯形考任務三1.若企業2009年的經營資產為1400萬元，經營負債為400萬元，金融資產為200萬元，金融負債為800萬元，則該企業的凈財務杠桿為()。1.52.企業生命周期的初始階段最合適的融資方式是()。權益融資3.對下列經濟業務進行會計處理后，不可能引起企業資產和所有者權益同時變動的是()。

以銀行存款返還已確認的國家撥入的具有專項用途的資本性投入款4.上市公司股票回購對資本結構的調整是指()。提高資產負債率，利用財務杠桿，增強公司未來盈利能力5.下列()公司應按《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第7號股票上市公告書》編制上市公告書。首次發行股票6.股權融資的功能不包括()。節省資本成本功能7.在每份認股權證中，如果按一定比例含有幾家公司的若干股票，則據此可判定這種認股權證是()。備兌認股權證8.相對于負債籌資方式而言，采用吸收直接投資方式籌措資金的優點是()。有利于降低財務風險9.與短期借款籌資相比，短期融資券籌資的特點是()。籌資條件比較嚴格10.相對于發行股票而言，發行公司債券籌資的優點為()。資金成本低11.下列各項中，屬于“吸收直接投資”與“發行普通股”籌資方式所共有缺點的有()。控制權分散、資金成本高12.下列各項中，屬于“留存收益”與“發行普通股”籌資方式所共有特點的有()。籌資風險小、能增強公司的信譽13.下列屬于債券強制性贖回的方式有()。轉換、贖債基金14.根據我國有關規定，股票可以()。市價發行、折價發行15.公司由于破產進行清算，優先股的索賠權應位于()的持有者之后。債券、普通股16.下列各項中不屬于商業信用的是()。應付賬款、應付票據17.相對于股票籌資而言，屬于銀行借款籌資的優點的是()。籌資速度快、借款彈性好18.普通股股東具有的權利包括()。查賬權、分享盈余權、剩余財產要求權、優先認股權19.上市公司的不利之處有()。信息公開可能暴露商業秘密、公開上市需要很高的費用

、會分散公司的控制權20.優先股股東的權利包括()。優先分配股利權、優先認股權21.相對于股票籌資而言，銀行借款的缺點是籌資成本高，財務風險大。錯22.從出租人的角度來看，杠桿租賃與售后回租或直接租賃并無區別。錯23.相對于股票資金，長期借款由于借款期限長，風險大，因此資金成本比較高。錯24.負債籌資與普通股籌資相比，不會分散企業的控制權。對25.按照所籌資金使用期限的長短，可以將籌資分為權益籌資和負債籌資。錯26.普通股具有雙重性質，它既屬于自有資金又兼有債券性質。錯27.可轉換債券的持有人在轉換之前既不擁有債權也不擁有股權，在轉換之后擁有企業的股權。錯28.風險投資是風險投資基金或者風險投資機構以取得股權為代價的。對29.買殼或者借殼上市是指通過被上市公司反收購的方式進入二級市場，是一種較為復雜的資本運作方式。對30.股票的清算價值是指股份公司破產或倒閉后進行清算時每股股票所代表的實際價值。對形考任務四1.證券公司長期次級債可按照一定比例計入凈資本，到期期限在3、2、1年以上的，計入凈資本的比例分別為()。100%；70%；50%2.項目債務融資規模一定時，增加短期債務資本比重產生的影響是()。增加項目公司的財務風險

3.債務融資的說法，錯誤的是()。債務融資所得資金屬于資本金

4.選擇債務融資時，需要考慮債務償還順序，正確的債務償還方式是()。在多種債務中，應后償還利率較低的債務5.中期票據等債務融資工具，若在存續期內發生超過凈資產的()，應及時向市場披露。10%6.20世紀80年代國際債務危機后，國際融資出現明顯的()趨勢。債券化7.下列屬于債務融資面臨的困境的是()。無論企業的盈利狀況如何，企業都必須支付利息8.債務融資的優點有()。融資速度快9.項目債務融資規模一定時，增加短期債務資本比重產生的影響是()。增加項目公司的財務風險

10.相對于權益融資，債務融資的特點有()。共享投資利潤11.以下可以發行地方政府一般債券的主體有()。省政府、直轄市政府、經省級政府批準自辦債券發行的計劃單列市政府12.債務融資的類型結構包括()。銀行信貸、商業信用、企業債券、租賃融資13.以下在銀行間債券市場發行的非金融企業債務融資工具中，有待償還余額不得超過企業凈資產的40%的規定的有()。短期融資券、中期票據、中小企業集合票據14.以下屬于短期融資券和中期票據的共同點的有()。都可以分期發行、都是向中國銀行間市場交易商協會申請注冊15.下列關于資產證券化的說法正確的是()。發起機構可以是貸款服務機構、資產支持證券可以采用內部信用增級和外部信用增級措施、受托機構以信托資產為限分配信托收益16.證券公司資產證券化的資產的托管機構可以是()。具有相關業務資格的商業銀行、中國證券登記結算有限責任公司、具有托管業務資格的證券公司、中國證監會認可的其他資產托管機構托管17.根據《證券公司資產證券化業務管理規定》，內部信用增級方式包括()。優先次級分級、超額抵押、超額利差賬戶18.以下()列入資產支持證券的基礎資產負面清單。投資標的為產權證書的信托計劃受益權、礦產資源開采收益權、土地出讓收益權、應收賬款與高速公路收費權兩種組合資產19.債務融資成本低于股權融資成本的原因有()。債務融資具有財務杠桿的作用

、債務融資利息的支付具有沖減稅基的作用、債務融資一般不會產生對企業的控制權問題20.在下列費用中，屬于債務融資成本的有()。承諾費、手續費、擔保費、利息21.直接融資是指從銀行及非銀行金融機構借貸的信貸資金。錯22.國內外企業、團體、個人的資金不屬于融資渠道。錯23.政府資金，包括財政預算內及預算外的資金，可能是無償的。對24.非銀行金融機構，包括信托投資公司、投資基金公司、風險投資公司、保險公司、租賃公司。對25.外國政府資金可能以貸款或贈款方式提供。對26.公司不承擔債務償還責任。錯27.中小企業不適宜在公開資本市場融資。對28.非公開資本市場對中小企業融資具有重要作用。對29.創業板市場對中小企業具有極重要的作用，因此，所有中小企業都要盡一切可能在創業板市場上市。錯30.產權交易市場是創業投資進入與退出的主要交易場所。對=========================END＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝附：資本運作知識點資本運作是指企業為了實現其戰略目標，通過資本市場進行融資、重組和運作的一系列行為。對企業來說，有效的資本運作是實現戰略目標，提高企業競爭力的重要手段之一。本文將介紹資本運作的相關知識點，包括融資、重組和運作等方面。一、融資融資是資本運作的重要環節，包括股權融資和債務融資兩種形式。股權融資是指企業通過向投資者發行股票，以換取資金的一種方式。企業可以選擇向公眾發行股票或者私募股權，通過股權融資可以提高企業的資金實力，推動企業的擴張和發展。債務融資是指企業通過發行債券或者貸款等方式，向投資者借錢的一種形式。債務融資的優點是可以降低企業的股權成本，但同時也增加了企業的負債風險。二、重組

重組是指企業為了實現戰略目標，通過并購、分立、切割等手段對企業的組織結構進行調整的行為。并購是一種常見的重組手段，通過收購或者合并其他企業來實現規模擴大、資源整合等目標。并購可以通過控制其他企業的股權來實現，也可以通過交換股權或者支付現金進行。分立是指企業將自身的一部分業務或者資產獨立出來，形成一個獨立運營的新企業。分立可以通過拆分、剝離等方式進行，有助于提高企業的專注度和靈活性。切割是指企業將自身的業務或者資產切割成幾個相對獨立的部分，通過分別對這些部分進行融資、重組、轉讓等操作，實現更高效的運作和管理。三、運作運作是指企業通過資源配置、經營管理等手段，實現其戰略目標的行為。一、金錢三部曲資本運作的基本常識人找錢，錢找人，錢找錢二、什么是資本運作？所謂資本運作，即利用有限的一切可以產生價值的資源，運用市場法則，通過資本本身的技巧性運作，達到資本創利的最大化！三、研究最本質的規律資本的三種形態1、實物資本（變現能力強）2、貨幣資本（變現能力強）3、無形資本（最容易被忽略）無形資本的三大形態1、技能性資本2、影響力資本3、控制力資本資本的三大來源1、我的：與生俱來2、我家的：法規約定的3、別人的：天下財天下人取之天下財天人取之的含義1、天下人的錢都是你的，只是目前別人幫你代管而已2、你的錢也是天下人的，你目前只是幫別人代管而已3、你的錢財多少跟你的心胸和格局成正比四、人生的三大資本1、時間2、信用3、機會時間

1、別人的時間為你所用2、提升你時間的濃度3、善用別人：過去的時間、現在的時間、將來的時間信用信用好壞跟自己的表現無關，跟別人對你的評價有關1、人的面子是別人給的2、由你身邊的關鍵節點的質量高低決定的3、習慣性地優化你的關鍵節點的質量，你的信用系統就會得到提升機會沒有時間積累和信用的機會很有可能是假機會公式：一生的成就=祖蔭*（時間*T%）*信用*機會（感恩心*分享*添柴火）資本的時間價值：是資本經歷一定時間的投資和再投資，經過某種經營過程，所增加的價值再按復利計算，稱資金的時間價值，一般以增長率表示。實現資本的時間價值最大化重要觀念：1、不讓自己的資本實現價值最大化是浪費2、不幫別人的資本實現價值最大化是缺乏社會責任感3、資本的時間價值增值功能不能重來4、資本的各大權益是可以分拆的5、資本的時間表現形式是可能相對移動的五、擁有更多資本的四個步驟1、盤點現有資本2、匯合盡可能多的資本3、資本的時間價值最大化4、周期性重復以上動作目標四個原則1、重要

2、有挑戰3、可量化（時間、數字）4、可達成把自己的企業變成資本密集體把自己的公司成為將來的資本密集的密集體資本運作的二十個基本原則1時間是一切資本之源2沒有最大，只有更大關鍵結點的質量和數量3做不到是由于還沒有想到成功的系統可復制4凡事最少有一個有效的方法（好條件是創造出來的）凡事只需要有一個有效的方法足矣5天下財，天下人取之系統取天下財6在大系統中，每個人擁有足夠多的資源7沒有缺乏資本的人，只有缺乏資本的狀態（貧窮是缺乏資本的狀態）8財富本身是沒有好壞，沒有性格的。任何財富都可以實現正面價值，成為正面財富。（正面財富源于正面的主人）正面與否在于心9財富總是自動向資本密集的方向流動讓所處的系統成為資本最密集體10看到的是財富，看不到的是財富后面的故事。分工協作的系統11只需要合法的方法就已經夠了合法、正面、共贏12在大系統中，誠信比生命更重要13在大系統中，做出最多加法的人擁有最大機會資本14若要求知，必須行動（若要巨富，必須行動）巨富成為系統，或成為巨富系統15同樣的方法只會得到同樣的結果16養成以結果為起點的習慣清晰B點的狀態和結果17不能富貴是對家族是不負責任的18沒有敵人的人不會有朋友所有敵人都可能變成朋友所有的人都可能成為自己的資本設置足夠強對手19資本在交換和流動中創造價值系統也同理，創造價值

20對未來的財富預期是最重要的財企業資本運營的三部曲1、觀念到位：①實業是軀殼，資本運作是靈魂，落地是根本②企業是有生命的，要按生命的成長規律去做事③不要有攀比心2、資產運營到位3、企業儲備銀行到位企業融資的三種渠道一、內部融資不輕易給員工股份二、外部融資1、債務融資還本付息，免交所得稅2、股權融資不輕易風投，交所得稅三、系統資本整合融資常見的融資方法第一計：應收帳款融資1、付款方是有信用的：政府、機構、大集團、銀行、其他銀行信任的單位2、應收帳款證券化（信托）第二計：應付帳款融資1、遠期承兌匯票（支票）2、質量保證托管3、應收帳款證券償付第三計：小貸公司融資1、急事告貸、小貸最快2、受理動產、庫存、設備等市場上有價值的抵押物第四計：企業債券融資

1、債權人不干涉經營2、利息可在稅前支付300萬以內，199人以內300萬以上，50人以內第五計：存貨質押融資1、一定時間內價值相對穩定2、存放于第三方倉庫第六計：租賃融資（大設備）1、有利于提高產能、行業競爭力2、逐年分攤成本，實現避稅3、買斷前無所有權第七計：不動產抵押融資1、不接受小產權房2、可重新評估后加貸第八計：有價證券抵押貸款1、可保留國債、股票等的預期回報2、可分批贖回3、一般為不記名債券第九計：經營性貸款1、以已有經營記錄為基礎2、用于公司的主營業務第十計：裝修貸款1、有抵押物無還款來源2、額度范圍和比例空間較大第十一計：專利技術融資1、有有效期限制2、有成功的市場、有規模第十二計：預期收益融資

1、能有效提前使用預期回報2、一般需要用到擔保工具第十三計：個人信用融資1、個人信用最大化2、現金流最大化第十四計：企業信用融資1、企業信用最大化2、企業現金流量最大化第十五計：商業信用融資1、有形商業融資2、無形商業信用融資第十六計：民間借貸融資1、充分運用非正規＂軟＂財務信息2、手續便捷、方式靈活3、特殊的風險控制和催收款方式第十七計：應收帳款預期融資1、預期是可以預見的學校用投影儀成立一家項目公司母公司是生產集團企業2、預期有增長的趨勢第十八計：補償貿易融資1、供者和需者是同一個大系統2、需者明顯大于供者第十九計：BOT項目融資1、A建設-A經營-移交B（公共工程特許權）2、A建設-B經營-移交A（民間）第二十計：項目包裝融資

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