二月下旬證券從業(yè)資格資格考試證券投資分析達(dá)標(biāo)檢測(cè)含答案和

解析

一、單項(xiàng)選擇題(共60題，每題1分)。

1、根據(jù)魯賓斯坦的考證，最早的投資理論可以追溯到1202年意大

利數(shù)學(xué)家()的《算盤書》(LiberAbaci)o

A、斐波那契

B、帕喬利

C、斯蒂安

D、艾爾蒙多

【參考答案】：A

【解析】了解證券投資分析理論發(fā)展的三個(gè)階段和主要的代表性理

論。見(jiàn)教材第一章第二節(jié)，P30

2、以下不是產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)的是()o

A、規(guī)模性

B、專業(yè)性L(K)」；(二)

C、職業(yè)化

D、社會(huì)功能性

【參考答案】：B

【解析】產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)有：規(guī)模性、職業(yè)化、社會(huì)功能性，B項(xiàng)不是

產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)。

3、光頭光腳的長(zhǎng)陽(yáng)線表示當(dāng)日()o

A、空方占優(yōu)

B、多方占優(yōu)

C、多空平衡

D、無(wú)法判斷

【參考答案】：B

4、在使用市盈率指標(biāo)時(shí)，應(yīng)注意()o

A、不能用于不同行業(yè)公司的比較

B、每股收益很小或虧損時(shí)，指標(biāo)不能說(shuō)明任何問(wèn)題

C、市盈率受市價(jià)高低的影響，而股票可能受炒作

D、以上全對(duì)

【參考答案】：D

使用市盈率指標(biāo)需要注意的問(wèn)題：首先，該指標(biāo)不能用于不同行業(yè)

公司的比較；其次，在每股收益很小或虧損時(shí)，由于市價(jià)不至于降為零,

公司的市盈率會(huì)很高，如此情形下的高市盈率不能說(shuō)明任何問(wèn)題；最后,

市盈率的高低受市價(jià)的影響，而影響市價(jià)的因素很多，包括投機(jī)炒作。

5、下列關(guān)于OBOS指標(biāo)的應(yīng)用法則，錯(cuò)誤的是()o

A、當(dāng)OBOS的取值在0附近變化時(shí)，市場(chǎng)處于盤整時(shí)期

B、當(dāng)OBOS為正數(shù)時(shí)，市場(chǎng)處于下跌行情

C、當(dāng)OBOS達(dá)到一定正數(shù)值時(shí)，大勢(shì)處于超買階段，可擇機(jī)賣出

D、當(dāng)OBOS達(dá)到一定負(fù)數(shù)時(shí)，大勢(shì)超賣，可伺機(jī)買進(jìn)

【參考答案】：B

6、某證券組合今年實(shí)際平均收益率為0.14,當(dāng)前的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為

0.02,市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為0.06,該證券組合的值為1.5。那么，該

證券組合的特雷諾指數(shù)為()O

A、0.06

B、0.08

C、0.10

D、0.12

【參考答案】：B

7、A公司今年每股股息為0.9元，預(yù)期今后每股股息將以每年的

速度穩(wěn)定增長(zhǎng)。當(dāng)前的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為0.04,市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為

0.12,A公司股票的B值為1.5o那么，A公司股票當(dāng)前的合理價(jià)格P0

是()。

A、5元

B、7.5元

C、10元

D、15元

【參考答案】：B

8、市值加權(quán)法是根據(jù)指數(shù)成分股的市值權(quán)重，按()的順序，選

取前N只股票模擬股票指數(shù)。

A、從大到小

B、從小到大

C、隨機(jī)

D、統(tǒng)計(jì)抽樣

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場(chǎng)套利和跨品種套

利的基本概念、原理。見(jiàn)教材第八章第二節(jié)，P393O

9、市值加權(quán)法是根據(jù)指數(shù)成分股的市值權(quán)重，按()的順序，選

取前N只股票模擬股票指數(shù)。

A、從大到小

B、從小到大

C、隨機(jī)

D、統(tǒng)計(jì)抽樣

【參考答案】：A

【解析】考點(diǎn)：掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場(chǎng)套利和跨品種套

利的基本概念、原理。見(jiàn)教材第八章第二節(jié)，P393O

10、金融期權(quán)合約是一種權(quán)利交易的合約，其價(jià)格()O

A、是期權(quán)合約規(guī)定的買進(jìn)或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格

B、是期權(quán)合約標(biāo)的資產(chǎn)的理論價(jià)格

C、是期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而需支付的費(fèi)用

D、被稱為協(xié)定價(jià)格

【參考答案】：C

【解析】金融期權(quán)是一種權(quán)利的交易。在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方

為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)的賣方支付的費(fèi)用就是期權(quán)的價(jià)

格。從理論上講，期權(quán)價(jià)格受期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值的影響。

11、關(guān)于證券組合管理的特點(diǎn)，下列說(shuō)法不正確的是()O

A、強(qiáng)調(diào)構(gòu)成組合的證券應(yīng)多元化

B、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高

C、證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而增加

D、強(qiáng)調(diào)投資的收益目標(biāo)應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)的承受能力相適應(yīng)

【參考答案】：C

12、ACHA于2005年2月認(rèn)可，通過(guò)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)從業(yè)人員資

格考試全部五門的人員，可免試()O

A、基礎(chǔ)知識(shí)考試

B、標(biāo)準(zhǔn)知識(shí)考試

C、最終考試

D、“股票定價(jià)與分析”科目

【參考答案】：A

【解析】這是在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)努力下ACIIA做出的靈活安排，可

以吸引更多國(guó)內(nèi)的從業(yè)人員投入這項(xiàng)考試。

13、在股指期貨中，由于()，從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)最

終一致。

A、實(shí)行現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

B、實(shí)行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

C、實(shí)行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

D、實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

【參考答案】：D

14、()年，財(cái)政部頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》。

A、1999

B、1998

C、2000

D、2001

【參考答案】：C

15、轉(zhuǎn)換平價(jià)的計(jì)算公式是()o

A、可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格乘以轉(zhuǎn)換比率

B、轉(zhuǎn)換比率除以可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格

C、可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格除以轉(zhuǎn)換比率

D、轉(zhuǎn)換比率除以基準(zhǔn)股價(jià)

【參考答案】：C

16、轉(zhuǎn)換平價(jià)的計(jì)算公式是()o

A、可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格除以轉(zhuǎn)換比率

B、轉(zhuǎn)換比率除以可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格

C、可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格乘以轉(zhuǎn)換比率

D、轉(zhuǎn)換比率除以基準(zhǔn)股價(jià)

【參考答案】：A

17、貨幣供應(yīng)量的三個(gè)層次中()是指單位庫(kù)存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)

金之和。

A、狹義貨幣供應(yīng)量

B、廣義貨幣供應(yīng)量

C、流通中現(xiàn)金

D、以上都不是

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：掌握貨幣供應(yīng)量的三個(gè)層次。見(jiàn)教材第三章第一節(jié),

P81o

18、以未來(lái)價(jià)格上升帶來(lái)的價(jià)差收益為投資目標(biāo)的證券組合屬于

()O

A、收入型證券組合

B、平衡型證券組合

C、避稅型證券組合

D、增長(zhǎng)型證券組合

【參考答案】：D

了解證券組合的含義、類型。見(jiàn)教材第七章第一節(jié)，P32E

19、()計(jì)算VaR時(shí)，其市場(chǎng)價(jià)格的變化是通過(guò)隨機(jī)數(shù)模擬得到的。

A、局部估值法

B、歷史模擬法

C、德?tīng)査龖B(tài)分布法

D、蒙特卡羅模擬法

【參考答案】：D

【解析】蒙特卡羅模擬法計(jì)算VaR時(shí)，其市場(chǎng)價(jià)格的變化是通過(guò)隨

機(jī)數(shù)模擬得到的。

20、金融期貨的標(biāo)的物包括()o

A、股票

B、外匯

C、利率

D、以上都是

【參考答案】：D

21、夏普指數(shù)是()o

A、連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率

B、連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率

C、證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D、連接證券組合與最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合的直線的斜率

【參考答案】：A

22、最優(yōu)證券組合為()o

A、所有有效組合中預(yù)期收益最高的組合

B、無(wú)差異曲線與有效邊界的相交點(diǎn)所在的組合

C、最小方差組合

D、所有有效組合中獲得最大的滿意程度的組合

【參考答案】：D

23、一般而言，期權(quán)合約的時(shí)間價(jià)值、協(xié)定價(jià)格、標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)

格三者之間的關(guān)系式是()O

A、協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格差距越大，時(shí)間價(jià)值就越小

B、協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的差額，就等于時(shí)間價(jià)值

C、時(shí)間價(jià)值與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格差距越大，協(xié)定價(jià)格就越高

D、協(xié)定價(jià)格與時(shí)間價(jià)值差距越大，標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格就越低

【參考答案】：A

【解析】一般而言，協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格間的差距越大，時(shí)間價(jià)值

越??；反之，則時(shí)間價(jià)值越大。這是因?yàn)闀r(shí)間價(jià)值是市場(chǎng)參與者因預(yù)期

標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)引起其內(nèi)在價(jià)值變動(dòng)而愿意付出的代價(jià)。當(dāng)一種期

權(quán)處于極度實(shí)值或極度虛值時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的空間已很小。只有在協(xié)

定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格非常接近或?yàn)槠絻r(jià)期權(quán)時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)才有可能

增加期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，從而使時(shí)間價(jià)值隨之增大。本題的最佳答案是A

選項(xiàng)。

24、某公司年末會(huì)計(jì)報(bào)表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債80萬(wàn)元，流動(dòng)

比率為3,速動(dòng)比率為1.6,營(yíng)業(yè)成本150萬(wàn)元，年初存貨為60萬(wàn)元，

則本年度存貨周轉(zhuǎn)率為OO

A、1.60次

B、2.5次

C、3.03次

D、1.74次

【參考答案】：D

考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、

投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見(jiàn)教材第

五章第三節(jié)，P207o

25、在貸款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利

率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分，是

()的觀點(diǎn)。

A、市場(chǎng)預(yù)期理論

B、流動(dòng)性偏好理論

C、市場(chǎng)分割理論

D、有效市場(chǎng)理論

【參考答案】：C

【解析】熟悉期限結(jié)構(gòu)的影響因素及利率期限結(jié)構(gòu)基本理論。見(jiàn)教

材第二章第二節(jié)，P42O

26、漲跌停板的幅度(),漲時(shí)助漲、跌時(shí)助跌的現(xiàn)象越明顯。

A、越小

B、越大

C、無(wú)法判斷

D、以上都不對(duì)

【參考答案】：A

【解析】熟悉漲跌停板制度下量?jī)r(jià)關(guān)系的分析。見(jiàn)教材第六章第二

節(jié)，P303o

27、在道氏理論對(duì)于趨勢(shì)的確認(rèn)中，()是重要的附加信息。

A、價(jià)格

B、成交量

C、時(shí)間

D、空間

【參考答案】：B

【解析】在確定趨勢(shì)時(shí)，成交量是重要的附加信息，成交量在主要

趨勢(shì)的方向上放大，所以B為正確答案。

28、收入政策的總量目標(biāo)著眼于近期的()o

A、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

B、經(jīng)濟(jì)與社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展

C、宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡

D、國(guó)民收入公平分配

【參考答案】：C

29、以下屬于周期性行業(yè)的是()o

A、計(jì)算機(jī)業(yè)

B、消費(fèi)品業(yè)

C、食品業(yè)

D、公用事業(yè)

【參考答案】：B

30、依據(jù)有效市場(chǎng)假說(shuō)，結(jié)合實(shí)證研究的需要，學(xué)術(shù)界一般依證券

市場(chǎng)價(jià)格對(duì)不同類型信息的反映程度將證券市場(chǎng)區(qū)分為()種類型。

A、2

B、3

C、4

D、5

【參考答案】：B

31、在聯(lián)合國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事務(wù)統(tǒng)計(jì)局制定《全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)

行業(yè)分類》中，把國(guó)民經(jīng)濟(jì)劃分為()個(gè)門類。

A、3

B、6

C、10

D、13

【參考答案】：C

32、提出套利定價(jià)理論的是()o

A、馬柯威茨

B、夏普

C、羅斯

D、羅爾

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：了解馬柯威茨、夏普、羅斯對(duì)現(xiàn)代證券組合理論的

主要貢獻(xiàn)。見(jiàn)教材第七章第一節(jié)，P325o

33、()的出現(xiàn)標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。

A、《證券投資組合原理》

B、資本資產(chǎn)定價(jià)模型

C、單一指數(shù)模型

D、《證券組合選擇》

【參考答案】：D

考點(diǎn)：了解現(xiàn)代證券組合理論體系形成與發(fā)展進(jìn)程。見(jiàn)教材第七章

第一節(jié)，P324o

34、套利的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是()o

A、MM定理

B、價(jià)值規(guī)律

C、一價(jià)定律

D、投資組合管理理論

【參考答案】：C

【解析】套利的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是一價(jià)定律，即如果兩個(gè)資產(chǎn)是相等的,

他們的市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)該傾向一致，一旦存在兩種價(jià)格就出現(xiàn)了套利機(jī)會(huì)。

35、關(guān)于圓弧底形態(tài)理論的說(shuō)法正確的是（）o

A、圓弧底是一種持續(xù)整理形態(tài)

B、一般來(lái)說(shuō)圓弧底形成的時(shí)間越短，反轉(zhuǎn)的力度越強(qiáng)

C、圓弧底成交量一般中間多，兩頭少

D、圓弧底又稱為碟形形態(tài)

【參考答案】：D

圓弧形又稱為“碟形”、“圓形”或“碗形”等，屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)。

圓弧形態(tài)具有如下特征：（1）形態(tài)完成、股價(jià)反轉(zhuǎn)后，行情多屬爆發(fā)性,

漲跌急速，持續(xù)時(shí)間也不長(zhǎng)，一般是一口氣走完，中間極少出現(xiàn)回檔或

反彈。因此，形態(tài)確信后應(yīng)立即順勢(shì)而為，以免踏空、套牢；（2）在圓

弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過(guò)程中，成交量的變化都是兩頭多，中間少。

越靠近頂或底成交量越少，到達(dá)頂或底時(shí)成交量達(dá)到最少。在突破后的

一段，都有相當(dāng)大的成交量；（3）圓弧形態(tài)形成所花的時(shí)間越長(zhǎng)，今后

反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)，越值得人們?nèi)ハ嘈胚@個(gè)圓弧形。一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)該與

一個(gè)頭肩形態(tài)形成的時(shí)間相當(dāng)。

36、信息產(chǎn)業(yè)中流行的兩個(gè)定律，一是“摩爾定律”，指的是微處

理器的速度每（）個(gè)月翻一番，同等價(jià)位的微處理器的計(jì)算速度會(huì)越來(lái)

越快，同等速度的微處理器會(huì)越來(lái)越便宜，另外一個(gè)是“吉爾德定律”，

指的是在未來(lái)25年，主干網(wǎng)的帶寬將每（）個(gè)月增加1倍。

A、12,6

B、18,12

C、18,6

D、12,12

【參考答案】：c

【解析】信息產(chǎn)業(yè)中有兩個(gè)流行的定律，“摩爾定律”指的是計(jì)算

機(jī)微處理器的速度上的規(guī)律，“吉爾德定律”指的是寬帶網(wǎng)的帶寬發(fā)展

規(guī)律。二者不要搞混淆。

37、出現(xiàn)在頂部的看跌形態(tài)是()o

A、頭肩頂

B、旗形

C、楔形

D、三角形

【參考答案】：A

38、我國(guó)新《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》標(biāo)準(zhǔn)借鑒了()的分類原則和結(jié)

構(gòu)框架。

A、道―瓊斯分類法

B、聯(lián)合國(guó)的《國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類》

C、北美行業(yè)分類體系

D、以上都不是

【參考答案】：B

39、一般說(shuō)來(lái)，可以根據(jù)下列因素判斷趨勢(shì)線的有效性()o

A、趨勢(shì)線的斜率越大，有效性越強(qiáng)

B、趨勢(shì)線的斜率越小，有效性越強(qiáng)

C、趨勢(shì)線被觸及的次數(shù)越少，有效性越被得到確認(rèn)

D、趨勢(shì)線被觸及的次數(shù)越多。有效性越被得到確認(rèn)

【參考答案】：D

40、通過(guò)電子化交易系統(tǒng)，進(jìn)行實(shí)時(shí)、自動(dòng)買賣的程序交易，以調(diào)

整倉(cāng)位，這種做法稱()O

A、靜態(tài)套期保值策略

B、動(dòng)態(tài)套期保值策略

C、主動(dòng)套期保值策略

D、被動(dòng)套期保值策略

【參考答案】：B

【解析】通過(guò)電子化交易系統(tǒng)，進(jìn)行實(shí)時(shí)、自動(dòng)買賣的程序交易，

以調(diào)整倉(cāng)位，這種做法稱動(dòng)態(tài)套期保值策略。

41、關(guān)于存貨周轉(zhuǎn)率，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()o

A、只有應(yīng)用個(gè)別計(jì)價(jià)法計(jì)算出來(lái)的存貨周轉(zhuǎn)率才是“標(biāo)準(zhǔn)的”存

貨周轉(zhuǎn)率

B、通貨膨脹條件下，采用先進(jìn)先出法計(jì)算出的存貨周轉(zhuǎn)率偏低

C、上市公司期末存貨按成本與可變現(xiàn)凈值孰低法計(jì)價(jià)且在計(jì)提存

貨跌價(jià)準(zhǔn)備的情況下，存貨周轉(zhuǎn)率必然變大

D、存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均存貨

【參考答案】：D

42、中央銀行通過(guò)規(guī)定利率限額與信用配額對(duì)商業(yè)銀行的信用活動(dòng)

進(jìn)行控制，屬于()。

A、再貼現(xiàn)政策

B、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

C、直接信用控制

D、間接信用控制

【參考答案】：C

【解析】中央銀行的選擇性貨幣政策，包括兩種，一是直接信用控

制，是指以行政命令或其他方式，直接對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信

用活動(dòng)進(jìn)行控制；二是間接指導(dǎo)，是指中央銀行通過(guò)道義勸告、窗口指

導(dǎo)等辦法來(lái)影響商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的行為。

43、金融工程運(yùn)作的步驟中，()是指根據(jù)當(dāng)前的體制、技術(shù)和金

融理論找出解決問(wèn)題的最佳方案。

A、診斷

B,分析

C、生產(chǎn)

D、修正

【參考答案】：B

44、我國(guó)目前證券市場(chǎng)的特點(diǎn)是()o

A、需求決定型

B、資金推動(dòng)型

C、政策推動(dòng)型

D、成本推動(dòng)型

【參考答案】：B

45、在下列幾項(xiàng)中，屬于選擇性貨幣政策的工具是()o

A、直接信用控制

B、間接信用控制

C、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

D、法定存款準(zhǔn)備金率

【參考答案】：A

46、著名的有效市場(chǎng)假說(shuō)理論是由()提出的。

A、巴菲特

B、本杰明?格雷厄姆

C、尤金?法默

D、凱恩斯

【參考答案】：C

47、旗形和楔形是兩個(gè)最為著名的持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢(shì)

往往是OO

A、與原有趨勢(shì)相反

B、與原有趨勢(shì)相同

C、尋找突破方向

D、不能判斷

【參考答案】：B

【解析】考點(diǎn)：掌握反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的形成過(guò)程、特點(diǎn)及

應(yīng)用規(guī)則。見(jiàn)教材第六章第二節(jié)，P295o

48、下列不是財(cái)政政策手段的是()o

A、國(guó)家預(yù)算

B、稅收

C、發(fā)行國(guó)債

D、利率

【參考答案】：D

考點(diǎn)：掌握財(cái)政政策和主要財(cái)政政策工具。見(jiàn)教材第三章第二節(jié)，

P98o

49、公司分析中最重要的是()o

A、公司經(jīng)營(yíng)能力分析

B、公司行業(yè)地位分析

C、公司產(chǎn)品分析

D、公司財(cái)務(wù)狀況分析

【參考答案】：D

公司分析中最重要的是財(cái)務(wù)狀況分析。其中，財(cái)務(wù)報(bào)表通常被認(rèn)為

是最能夠獲取有關(guān)公司信息的工具。在信息披露規(guī)范的前提下，已公布

的財(cái)務(wù)報(bào)表是上市公司投資價(jià)值預(yù)測(cè)與證券定價(jià)的重要信息來(lái)源。

50、標(biāo)準(zhǔn)的趨勢(shì)線必須有()個(gè)以上的高點(diǎn)或低點(diǎn)連接而成。

A、2

B、5

C、4

D、3

【參考答案】：A

【解析】略

51、國(guó)際注冊(cè)證券分析師協(xié)會(huì)注冊(cè)地在()o

A、英國(guó)

B、巴西

C、美國(guó)

D、瑞士

【參考答案】：A

【解析】國(guó)際注冊(cè)證券分析師協(xié)會(huì)由歐洲金融分析師協(xié)會(huì)(EFFAS)、

亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)(ASAF)和巴西投資分析師協(xié)會(huì)(APIMEC)于2000

年6月正式成立，注冊(cè)地在英國(guó)。

52、關(guān)于B系數(shù)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()o

A、反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性

B、3系數(shù)的絕對(duì)數(shù)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大

C、B系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)

D、B系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償

【參考答案】：D

53、某公司年末會(huì)計(jì)報(bào)表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債80萬(wàn)元，流動(dòng)

比率為3,速動(dòng)比率為1.6,銷售成本150萬(wàn)元，年初存貨為60萬(wàn)

元.則本年度存貨周轉(zhuǎn)率為Oo

A、1.60次

B、2.5次

C、3.03次

D、1.74次

【參考答案】：D

54、公司的行業(yè)地位分析的側(cè)重點(diǎn)是()o

A、對(duì)公司所在行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析

B、對(duì)公司所在行業(yè)的生命周期進(jìn)行分析

C、對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位進(jìn)行分析

D、對(duì)公司所在行業(yè)的成長(zhǎng)性進(jìn)行分析

【參考答案】：C

55、下列哪項(xiàng)說(shuō)法是正確的()

A、投資者投資證券以盈利為目的，因此，在制定投資目標(biāo)時(shí)，不

必考慮虧損的可能

B、組建證券投資組合時(shí)，投資者要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)

選擇和多元化三個(gè)問(wèn)題

C、投資組合的修正實(shí)際上是前面幾步投資過(guò)程的重復(fù)，可以忽略

不做

D、基本分析是用來(lái)解決“何時(shí)買賣證券”的問(wèn)題

【參考答案】：B

56、理查德?羅爾于()年對(duì)CAPM模型提出了批評(píng)，因?yàn)檫@一模

型永遠(yuǎn)無(wú)法用經(jīng)驗(yàn)事實(shí)來(lái)檢驗(yàn)。

A、1975

B、1976

C、1977

D、1978

【參考答案】：B

57、居民是指在國(guó)內(nèi)居住()以上的自然人和法人。

A、283天

B、半年

C、1年

D、2年

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：掌握國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計(jì)算方法，熟悉國(guó)內(nèi)生

產(chǎn)總值與國(guó)民生產(chǎn)總值的區(qū)別與聯(lián)系。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P70o

58、下列屬于收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)特性的是著重于()o

A、近期的宏觀經(jīng)濟(jì)總量之間的關(guān)系

B、處理積累和消費(fèi)、人們近期生活水平改善和國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

的關(guān)系

C、公共消費(fèi)和私人消費(fèi)、收入差距等問(wèn)題

D、失業(yè)和通貨膨脹的問(wèn)題

【參考答案】：C

【解析】考點(diǎn)：熟悉收入政策的目標(biāo)及其傳導(dǎo)機(jī)制。見(jiàn)教材第三章

第二節(jié)，P109o

59、證券投資分析師與律師、會(huì)計(jì)師在執(zhí)業(yè)特點(diǎn)上不同點(diǎn)是()o

A、對(duì)既往事實(shí)進(jìn)行研判，并得出結(jié)論

B、沒(méi)有自律組織

C、結(jié)論具有確定性、唯一性

D、利用既有信息，對(duì)未來(lái)趨勢(shì)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)

【參考答案】：D

60、商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀

行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率稱為OO

A、貼現(xiàn)率

B、再貼現(xiàn)率

C、同業(yè)拆借率

D、回購(gòu)利率

【參考答案】：B

二、多項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、稅收具有下列哪些特征：OO

A、靈活性

B、強(qiáng)制性

C、無(wú)償性

D、固定性

E、可控性

【參考答案】：B,C,D

2、證券組合分析法的理論基礎(chǔ)包括()o

A、證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示

B、風(fēng)險(xiǎn)由期望收益率的方差來(lái)衡量

C、證券收益率服從正態(tài)分布

D、理性投資者具有在期望收益率既定的條件下選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的證

券的特征

【參考答案】：A,B,C,D

3、下列技術(shù)指標(biāo)中只能用于分析綜合指數(shù)，而不能用于個(gè)股的有

()O

A、ADR

B、ADL

C、KDJ

D、WMS

【參考答案】：A,B

【解析】ADR是根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，推斷證券

市場(chǎng)多空雙方力量的對(duì)比，進(jìn)而判斷出證券市場(chǎng)的實(shí)際情況。ADL是以

股票每天上漲或下跌的家數(shù)作為觀察的對(duì)象，通過(guò)簡(jiǎn)單算術(shù)加減來(lái)比較

每日上漲股票和下跌股票家數(shù)的累積情況，形成升跌曲線，并與綜合指

數(shù)相互對(duì)比，對(duì)大勢(shì)的未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)。本題的最佳答案是AB選項(xiàng)。

4、關(guān)于回歸分析法建立市盈率模型的說(shuō)法，正確的是()o

A、回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計(jì)方程具有很強(qiáng)的時(shí)效性

B、尚有該模型沒(méi)有捕捉到的其他重要因素

C、當(dāng)市場(chǎng)興趣發(fā)生變化時(shí)，表示各變量權(quán)重的那些系數(shù)將有所變

化

D、能成功地解釋較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)的復(fù)雜變化

【參考答案】：A,B,C

5、下列屬于超買超賣型的是()o

A、BIAS

B、WMS

C、ADR

D、KDJ

【參考答案】：A,B,D

6、反映證券組合期望收益水平和風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的模型包

括：()。

A、證券市場(chǎng)線方程

B、證券特征線方程

C、資本市場(chǎng)線方程

D、套利定價(jià)方程

E、因素模型

【參考答案】：A,C,D

7、完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)的特點(diǎn)是()o

A、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)

B、企業(yè)永遠(yuǎn)是價(jià)格的接受者

C、生產(chǎn)者可自由進(jìn)入或退出這個(gè)市場(chǎng)

D、市場(chǎng)信息對(duì)買賣雙方都是暢通的

【參考答案】：A,B,C,D

8、《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作

規(guī)則包括O0

A、在作出投資建議和操作時(shí)應(yīng)注意適宜性

B、合理的分析和表述

C、信息披露

D、保存客戶機(jī)密、資金以及證券

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】熟悉《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)投資分析師行為

標(biāo)準(zhǔn)的主要規(guī)定內(nèi)容。見(jiàn)教材第九章第二節(jié)，P430o

9、基本分析流派的主要理論假設(shè)是()o

A、勞動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值

B、股票的價(jià)值決定價(jià)格

C、股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)

D、證券市場(chǎng)是強(qiáng)式有效市場(chǎng)

【參考答案】：B,C

【解析】基本分析流派的兩個(gè)假設(shè)為“股票的價(jià)值決定其價(jià)

格”“股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)”。價(jià)值成為測(cè)量?jī)r(jià)格合理與否的尺度。

10、在證券投資中，進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義是()。

A、把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)

B、判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值

C、了解轉(zhuǎn)型背景下宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)股市的影響

D、掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】本題考查證券投資中進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義。ABCD選

項(xiàng)都正確。

11、道氏理論將股價(jià)運(yùn)行的主要趨勢(shì)按級(jí)別分為OO

A、主要趨勢(shì)

B、次級(jí)趨勢(shì)

C、短暫趨勢(shì)

D、上升趨勢(shì)

E、下降趨勢(shì)

【參考答案】：A,B,C

12、下列關(guān)于有效市場(chǎng)假說(shuō)的說(shuō)法，正確的是()o

A、有效市場(chǎng)假說(shuō)理論是美國(guó)芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金法默提出的

B、市場(chǎng)達(dá)到有效的一個(gè)重要前提是所有影響證券價(jià)格的信息都是

自由流動(dòng)的

C、有效市場(chǎng)假說(shuō)表明，在有效率的市場(chǎng)中，投資者所獲得的只能

是與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配的那部分正常收益，而不會(huì)有高出風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)?/p>

超額收益

D、只要證券的市場(chǎng)價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息，市

場(chǎng)價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場(chǎng)就稱為“有效市場(chǎng)”

【參考答案】：A,B,C,D

13、關(guān)于黨的十七大報(bào)告中提出的“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財(cái)產(chǎn)

性收入”，以下說(shuō)法正確的有()O

A、財(cái)產(chǎn)性收入通俗地講就是指家庭擁有的動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)所獲得的

收人

B、財(cái)產(chǎn)性收入不包括專利收入

C、財(cái)產(chǎn)性收入不涉及實(shí)業(yè)投資

D、財(cái)產(chǎn)性收入包括財(cái)產(chǎn)營(yíng)運(yùn)所獲得的紅利收入、財(cái)產(chǎn)增值收益等

【參考答案】：A,D

14、下面的典型行業(yè)中，哪些正處于行業(yè)生命周期的成熟期？()

A、石油冶煉

B、大規(guī)模計(jì)算機(jī)

C、電力

D、自行車

【參考答案】：A,C

15、以一定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向，并根

據(jù)股價(jià)漲跌幅顯示市場(chǎng)的強(qiáng)弱的指標(biāo)是（）O

A、MACD

【解析】B、RSI

C、KDJ

D、WRS

【參考答案】：B

16、資產(chǎn)管理比率通常又被稱為“運(yùn)營(yíng)效率比率”，但它不包括

（）0

A、存貨周轉(zhuǎn)率

B、速動(dòng)比率

C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

D、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

E、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

【參考答案】：B

17、國(guó)際金融市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的影響主要通過(guò)下列哪

些途徑？（）

A、通過(guò)對(duì)居民的心理影響間接影響證券市場(chǎng)

B、通過(guò)人民幣匯率預(yù)期影響證券市場(chǎng)

C、通過(guò)宏觀面和政策面間接影響證券市場(chǎng)

D、通過(guò)資本市場(chǎng)資金流動(dòng)影響我國(guó)證券市場(chǎng)

E、通過(guò)外匯市場(chǎng)影響證券市場(chǎng)

【參考答案】：B,C

18、關(guān)于我國(guó)證券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展的第三個(gè)階段，下列正確的

表述有OO

A、管理層開始有計(jì)劃、有步驟地推出一系列旨在培育機(jī)構(gòu)投資者

的政策措施

B、第一只開放式基金出現(xiàn)，標(biāo)志著我國(guó)證券市場(chǎng)真正開始步入機(jī)

構(gòu)投資者的時(shí)代

C、首家中外合資基金管理公司獲準(zhǔn)籌建

D、允許三類企業(yè)作為戰(zhàn)略投資者入市、允許保險(xiǎn)資金入市、銀行

資金可以通過(guò)質(zhì)押貸款進(jìn)入股市等一系列舉措的實(shí)施

【參考答案】：B,C

19、利率水平的變化會(huì)影響人們的哪些行為？()o

A、儲(chǔ)蓄

B、就業(yè)

C、投資

D、消費(fèi)

E、預(yù)期

【參考答案】：A,C,D

20、決定上市公司數(shù)量的主要因素是：()o

A、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

B、制度因素

C、國(guó)家政策

D、上市公司質(zhì)量

E、市場(chǎng)容量

【參考答案】：A,B,D

三、不定項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括OO

A、風(fēng)險(xiǎn)

B、收益

C、證券投資的資金數(shù)量

D、投資的證券品種

【參考答案】：A,B

【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見(jiàn)教

材第七章第一節(jié)，P323o

2、下列屬于每股收益內(nèi)容的有()o

A、每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)

B、每股收益部分反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)

C、不同公司間每股收益的比較不受限制

D、每股收益多，不一定意味著多分紅

【參考答案】：A,D

【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義，

熟悉財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)作用，變動(dòng)特征與對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間

的關(guān)系。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P218O

3、證券投資技術(shù)分析的主要技術(shù)指標(biāo)包括()o

A、趨勢(shì)型指標(biāo)

B、超買超賣型指標(biāo)

C、人氣型指標(biāo)

D、大勢(shì)型指標(biāo)

【參考答案】：A,B,C,D

4、影響債券現(xiàn)金流的因素包括()o

A、債券的嵌入式債券條款

B、債券的付息方式

C、債券的稅收待遇

D、債券的面值和票面利率

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握債券現(xiàn)金流的確定因素。見(jiàn)教材第二章第二節(jié),

P31o

5、目前已經(jīng)上市的關(guān)于中國(guó)概念的股指期貨有()o

A、美國(guó)芝加哥期權(quán)交易所的中國(guó)股指期貨

B、NASDAQ中國(guó)企業(yè)指數(shù)期貨

C、新加坡新華富時(shí)中國(guó)50指數(shù)期貨

D、香港以恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)為標(biāo)的的期貨合約

【參考答案】：A,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場(chǎng)套利和跨品種套

利的基本概念、原理。見(jiàn)教材第八章第二節(jié)，P391o

6、能夠用來(lái)反映公司營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)有()o

A、銷售凈利率

B、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

D、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

【參考答案】：B,C,D

7、影響期權(quán)價(jià)格的因素包括()o

A、協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格

B、標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性

C、標(biāo)的資產(chǎn)的收益

D、權(quán)利期間

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值及期權(quán)價(jià)格影響因

素。見(jiàn)教材第二章第四節(jié)，P59o

8、反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率主要有()o

A、流動(dòng)比率

B、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C、速動(dòng)比率

D、產(chǎn)權(quán)比率

【參考答案】：A,C

【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。

見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P204o

9、和公司營(yíng)運(yùn)能力有關(guān)的指標(biāo)為()o

A、存貨周轉(zhuǎn)率

B、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C、銷售凈利率

D、銷售毛利率

【參考答案】：A,B

10、一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在的基本競(jìng)爭(zhēng)力量包括OO

A、潛在入侵者

B、替代品

C、供給方、需求方

D、行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)的五因素及其靜動(dòng)態(tài)影響。見(jiàn)教

材第四章第二節(jié)，P146O

11、目前，進(jìn)行證券投資分析所采用的分析方法主要有()O

A、證券組合分析法

B、心理分析法

C、技術(shù)分析

D、基本分析

【參考答案】：A,C,D

12、ASAF執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)()o

A、教育委員會(huì)

B、公共關(guān)系委員會(huì)

C、倡議委員會(huì)

D、會(huì)員大會(huì)

【參考答案】：A,B,C

13、已知公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：流動(dòng)資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、流動(dòng)負(fù)債、

負(fù)債總額、股東權(quán)益總額、存貨、平均應(yīng)收賬款，可以計(jì)算出()O

A、流動(dòng)比率

B、存貨周轉(zhuǎn)率

C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

D、速動(dòng)比率

【參考答案】：A,C,D

【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義，

熟悉財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)作用，變動(dòng)特征與對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間

的關(guān)系。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P204、P205、P206、P208。

14、企業(yè)的年度會(huì)計(jì)報(bào)表附注一般披露的內(nèi)容有()o

A、不符合會(huì)計(jì)核算前提的說(shuō)明

B、重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的說(shuō)明

C、重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的說(shuō)明以及重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的

說(shuō)明

D、或有事項(xiàng)的說(shuō)明

【參考答案】：A,B,C,D

15、行業(yè)分析的主要任務(wù)包括()o

A、解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位

B、分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對(duì)行業(yè)影響的力度

C、預(yù)測(cè)并引導(dǎo)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

D、判斷行業(yè)投資價(jià)值，揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉行業(yè)分析的任務(wù)、地位及意義。見(jiàn)教材第四章

第一節(jié)，P132—1330

16、財(cái)政政策手段主要包括()o

A、國(guó)家預(yù)算

B、稅收

C、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

D、轉(zhuǎn)移支付制度

【參考答案】：A,B,D

17、下列屬于風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)內(nèi)容的是()o

A、風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)擺脫了定價(jià)方法對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的依賴

B、定價(jià)過(guò)程需要計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益率

C、定價(jià)過(guò)程需要計(jì)算不同的貼現(xiàn)率

D、風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)強(qiáng)化了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率在金融資產(chǎn)定價(jià)中的地位

【參考答案】：A,D

【解析】考點(diǎn)：熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識(shí)體系及其應(yīng)用。見(jiàn)

教材第八章第一節(jié)，P373o

18、關(guān)于證券登記結(jié)算公司下列說(shuō)法正確的是()o

A、是專職從事上市證券登記、存管的中央登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

B、是不以營(yíng)利為目的的會(huì)員制事業(yè)法人

C、是以營(yíng)利為目的的企業(yè)法人

D、依法對(duì)在相應(yīng)證券交易所上市的證券進(jìn)行集中存管

【參考答案】：A,D

19、已知稅息前利潤(rùn)，要計(jì)算資產(chǎn)凈利率還需要知道()o

A、利息費(fèi)用

B、公司所得稅

C、股東權(quán)益

D、平均資產(chǎn)總額

【參考答案】：A,B,D

【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈

利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。

見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P215O

20、證券投資是指投資者(法人或自然人)購(gòu)買()以獲取紅利、利

息及資本利得的投資行為和投資過(guò)程。

A、股票

B、債券

C、基金

D、有價(jià)證券的衍生品

【參考答案】：A,B,C,D

四、判斷題(共40題，每題1分)。

1、要合理評(píng)價(jià)公司的已獲利息倍數(shù)，不僅需要與其他公司，特別

是本行業(yè)平均水平進(jìn)行比較，而且從穩(wěn)健性角度出發(fā)，分析、比較本公

司連續(xù)幾年的該項(xiàng)指標(biāo)水平，并且選擇最低指標(biāo)年度的數(shù)據(jù)作為標(biāo)準(zhǔn)。

()

【參考答案】：正確

2、從理論上講，資產(chǎn)凈值應(yīng)與股價(jià)保持一定比例，即資產(chǎn)凈值增

加，股價(jià)上漲；資產(chǎn)凈值減少，股價(jià)下跌。

【參考答案】：正確

【解析】?jī)糍Y產(chǎn)或資產(chǎn)凈值是總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的凈值，它是全

體股東的權(quán)益，是決定股票投資價(jià)值的重要基準(zhǔn)。從理論上講，凈值應(yīng)

與股價(jià)保持一定比例，即凈值增加，股價(jià)上漲；凈值減少，股價(jià)下跌。

3、國(guó)債負(fù)擔(dān)率又稱國(guó)民經(jīng)濟(jì)承受能力，著眼于國(guó)債流量，反映了

整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)對(duì)國(guó)債的承受能力。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】熟悉主權(quán)債務(wù)相關(guān)的分析預(yù)警指標(biāo)。見(jiàn)教材第三章第一節(jié),

P91o

4、以認(rèn)股權(quán)證為例，權(quán)證的杠桿作用只能用考察期內(nèi)認(rèn)股權(quán)證的

市場(chǎng)價(jià)格變化百分比與同期可認(rèn)購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格變化百分比的比值來(lái)

表不。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】權(quán)證的杠桿作用也可以用考察期初可認(rèn)購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格

與考察期初認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格的比值近似表示。

5、演繹法是從個(gè)別出發(fā)以達(dá)到一般性，從一系列特定的觀察中發(fā)

現(xiàn)一種模式；歸納法是從一般到個(gè)別，從邏輯或理論上預(yù)測(cè)的模式到觀

察檢驗(yàn)預(yù)期的模式是否存在。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】演繹法是一般到個(gè)別，歸納是從個(gè)別到一般，上述提法把

二者的內(nèi)容混淆了。

6、當(dāng)投資者改變了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的態(tài)度，或者其預(yù)測(cè)發(fā)生了變化,

投資者可能會(huì)對(duì)現(xiàn)有的組合進(jìn)行必要的調(diào)整，以確定一個(gè)新的最佳組合。

中得到等等等等站。()

【參考答案】：正確

7、以認(rèn)股權(quán)證為例，其理論價(jià)值超過(guò)市場(chǎng)價(jià)格的部分是認(rèn)股權(quán)證

的溢價(jià)()O

【參考答案】：錯(cuò)誤

8、無(wú)論是一根K線，還是兩根、三根K線以至多根K線，都是對(duì)

多空雙方的爭(zhēng)斗做出一個(gè)描述，由它們的組合得到的結(jié)論都是相對(duì)的，

不是絕對(duì)的()O

【參考答案】：正確

9、根據(jù)《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，每設(shè)立一家

分支機(jī)構(gòu)應(yīng)追加的實(shí)收資本不低于250萬(wàn)。()

【參考答案】：正確

10、技術(shù)創(chuàng)新不僅包括產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新，還包括人才創(chuàng)新。()

【參考答案】：正確

【解析】人才創(chuàng)新主要體現(xiàn)在擁有研究與開發(fā)新產(chǎn)品能力的團(tuán)隊(duì)。

11、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)依法對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券

投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)實(shí)行監(jiān)督管理。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、

《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、

《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》以

及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見(jiàn)教材第九章第二節(jié)，P422。

12、在馬柯威茨均值方差模型中，每一種證券或證券組合可由均值

方差坐標(biāo)系中的點(diǎn)來(lái)表不。()

【參考答案】：正確

13、證券市場(chǎng)一般提前對(duì)GDP的變動(dòng)作出反應(yīng)，即它是反映預(yù)期的

GDP變動(dòng)。()

【參考答案】：正確

【解析】熟悉中國(guó)股市表現(xiàn)與GDP、經(jīng)濟(jì)周期、通貨變動(dòng)對(duì)證券市

場(chǎng)的影響。見(jiàn)教材第三章第二節(jié)，P94O

14、波浪理論較之別的技術(shù)分析流派，最大的區(qū)別是別的流派能提

前很長(zhǎng)時(shí)間預(yù)計(jì)到行情的底和頂，而波浪理論往往要等到新的趨勢(shì)已經(jīng)

確立之后才能看到。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】波浪理論較之別的技術(shù)分析流派，最大的區(qū)別就是能提前

很長(zhǎng)時(shí)間預(yù)計(jì)到行情的底和頂，而別的流派往往要等到新的趨勢(shì)已經(jīng)確

立之后才能看到。

15、國(guó)務(wù)院根據(jù)憲法和法律規(guī)定的各項(xiàng)行政措施、制定的各項(xiàng)行政

法規(guī)、發(fā)布的各項(xiàng)決定和命令以及頒布的重大方針政策，會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)

產(chǎn)生全局性的影響。()

【參考答案】：正確

16、證券投資基本分析的理論基礎(chǔ)主要來(lái)自于經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)政金融學(xué)、

戰(zhàn)略管理學(xué)等。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

17、債券的票面利率越低，債券價(jià)格的易變性就越小。

【參考答案】：錯(cuò)誤

18、一般情況下，利率上升，股價(jià)下跌；利率下降，股價(jià)上漲。()

【參考答案】：正確

19、如果區(qū)位內(nèi)上市公司的銷售業(yè)務(wù)符合當(dāng)?shù)卣漠a(chǎn)業(yè)政策，一

般會(huì)獲得諸多政策支持，對(duì)上市公司的進(jìn)一步發(fā)展有利O0

【參考答案】：正確

20、根據(jù)投資證券市場(chǎng)的目標(biāo)不同，可以把投資者分為長(zhǎng)期投資者

和短期投資者。()

【參考答案】：正確

【解析】根據(jù)投資證券市場(chǎng)的目標(biāo)不同，可以把投資者分為長(zhǎng)期投

資者和短期投資者。

21、久期表示按照現(xiàn)值計(jì)算投資者能夠收回投資債券本金的年限，

也就是債券期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年的債券債息或本金的現(xiàn)值

占當(dāng)前市價(jià)的比重。()

【參考答案】：正確

【解析】【考點(diǎn)】熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期

的概念與計(jì)算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見(jiàn)教材第七章第六節(jié)，P362o

22、完全估值法是通過(guò)對(duì)各種情景下投資組合的重新定價(jià)來(lái)衡量風(fēng)

險(xiǎn)，德?tīng)査徽龖B(tài)分布就是典型的局部估值法。