全國自考（金融市場學）模擬試卷3（共9套）（共342題）全國自考（金融市場學）模擬試卷第1套一、單項選擇題(本題共20題，每題1.0分，共20分。)1、股票交易中，投資者只提出買賣證券的種類和數量、不指定價格的委托，屬于()A、市價委托B、限價委托C、中心浮動價委托D、全權委托標準答案：A知識點解析：暫無解析2、我國法律規定，初次發行股票的公司，發行前1年末凈資產占其所投股本的比例不得低于()A、15%B、20%C、30%D、50%標準答案：C知識點解析：暫無解析3、目前，現貨市場大部分為()A、現金交易B、固定方式交易C、信用交易D、保證金交易標準答案：B知識點解析：暫無解析4、______市場的黃金交易和報價是反映世界黃金行市的一個“晴雨表”。()A、倫敦B、蘇黎世C、香港D、紐約標準答案：A知識點解析：暫無解析5、我國票據市場的主要交易形式是()A、短期國債市場B、商業票據市場C、銀行承兌匯票市場D、票據承兌和貼現市場標準答案：D知識點解析：暫無解析6、我國銀行柜臺交易市場可交易()A、國債B、政府性金融債C、商業性金融債D、企業債券標準答案：A知識點解析：暫無解析7、關于中央銀行的貨幣政策，正確的是()A、經濟過熱時，中央銀行會賣出貨幣市場工具，收回貨幣B、經濟過熱時，中央銀行會買入貨幣市場工具，付出貨幣C、經濟增長緩慢時，中央銀行會賣出貨幣市場工具，付出貨幣D、經濟增長緩慢時，中央銀行會買入貨幣市場工具，收回貨幣標準答案：A知識點解析：暫無解析8、債務人不履行合約，不按期歸還本金的風險是()A、系統風險B、非系統風險C、信用風險D、市場風險標準答案：C知識點解析：暫無解析9、股票發行方式按是否通過金融中介機構推銷，可分為()A、公募發行和私募發行B、直接發行和間接發行C、場內發行和場外發行D、招標發行和非招標發行標準答案：B知識點解析：暫無解析10、專門接受傭金經紀人的再委托，代為買賣并收取一定傭金的是()A、專業經紀人B、專家經紀人C、零股交易商D、交易廳交易商標準答案：B知識點解析：暫無解析11、對于金融工具的收益性，下列說法正確的是()A、收益性是指持有金融工具能夠帶來一定的收益B、收益的大小取決于收益率C、收益率是持有期收益與本金的比率D、以上說法都對標準答案：D知識點解析：暫無解析12、國庫券是以貼息方式發行的()A、長期政府債券B、中期政府債券C、短期政府債券D、中長期政府債券標準答案：C知識點解析：暫無解析13、下列能反映紐約股票市場股票價格變動的指數的是()A、恒生指數B、道瓊斯平均股價指數C、遠東股價指數D、東證股價指數標準答案：B知識點解析：暫無解析14、1975年，()交易所率先開辦了抵押協會債券利率期貨A、芝加哥期貨B、紐約證券C、阿姆斯特丹期貨D、倫敦證券標準答案：A知識點解析：暫無解析15、以下不屬于貨幣市場上的金融工具的是()A、商業票據B、短期債券C、同業拆借D、股票標準答案：D知識點解析：暫無解析16、下列經濟周期預測指標中屬于先行指標組的是()A、個人可支配收入B、消費物價指數C、消費者信心指數D、銀行的平均貸款利率標準答案：C知識點解析：暫無解析17、投資者在選擇證券經紀人時主要根據哪些標準，不正確的是()A、信譽可靠B、已取得證券交易所的席位C、道德高尚D、提供優良服務標準答案：C知識點解析：暫無解析18、關于金融市場，下列說法不正確的是()A、創始初期，金融市場一般都有固定的地點和工作設施B、金融市場是票據、有價證券和黃金外匯交易的場所C、金融市場是資金供求雙方以票據和有價證券為金融工具的貨幣資金交易、黃金外匯買賣以及金融機構之間的同業拆借等活動的總稱D、一般情況下金融市場主要指廣義的金融市場標準答案：D知識點解析：暫無解析19、現代外匯市場的特征不包括()A、全球化B、具體化C、復雜化D、一體化標準答案：B知識點解析：暫無解析20、目前我國各地的股票買賣均為()A、信用交易B、期貨交易C、現貨交易D、期權交易標準答案：C知識點解析：暫無解析二、多項選擇題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)21、根據資本資產定價模型，資產期望收益率由______確定。()標準答案：A,B,D知識點解析：暫無解析22、可能影響股價的市場因素有()標準答案：A,B,C,D知識點解析：暫無解析23、貨幣互換要求()標準答案：B,C,D知識點解析：暫無解析24、原生金融工具的償還期有兩個極端情況，即()標準答案：B，C知識點解析：暫無解析25、證券投資基金的當事人主要有()標準答案：A，B，C，D，E知識點解析：暫無解析三、名詞解釋(本題共4題，每題1.0分，共4分。)26、場內交易標準答案：場內交易：指通過證券交易所進行證券買賣流通的組織方式。知識點解析：暫無解析27、遠期匯率標準答案：遠期匯率：指外匯交易雙方達成買賣協議時并不立即發生收付的行為，而是在約定的某一將來時間按照約定匯率再進行實際收付時的匯率。知識點解析：暫無解析28、金融期貨標準答案：金融期貨指的是交易雙方在期貨交易所內以公開競價的方式成交后，承諾在未來某一固定日期或某一段時期之內。以事先約定的價格交付某種特定數量的金融工具的標準合約。知識點解析：暫無解析29、市場有效性標準答案：資本市場的有效性是指市場根據新信息迅速調整證券價格的能力。如果市場是有效的，證券的價格能夠充分、迅速地反映所有有效信息。知識點解析：暫無解析四、簡答題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)30、列舉股票場外交易的幾種情形。標準答案：股票在場外交易的情形有：(1)非上市股票，只能在場外交易；(2)上市股票，由于場內交易條件的限制，也在場外交易。如：在交易所中止營業期間，或是不足一個成交單位的零散股交易，或是為了減少交易成本，或是為了爭取理想的價格。知識點解析：暫無解析31、簡述證券投資基金的收入來源。標準答案：基金的收益主要分以下四類：(1)利息收入。基金一般要保留一定比率的現款。封閉式基金是為了尋求更好的投資機會或者在遭遇投資風險時能做出相應的補救，開放式基金是為了滿足基金所有者贖回基金份額的要求，否則容易引發流動性危機。一般來說，基金都會將這部分現金存入銀行，從而獲得存款利息收入。(2)紅利和股息收入。通常股票基金是以上市公司發行的在=級市場上交易的股票為主要投資對象。基金買入并持有上市公司的股票。就是該上市公司的股東，有權分得公司派發的紅利或股息，從而獲得紅利或股息收人。(3)資本利得。資本利得是指股票或其他有價證券因賣出價高于買入價而獲得的那部分收入。資本利得是股票基金收益最主要的來源。(4)資本增值。投資者通常是按照市場價格買人一定數量的基金股份。這個買入價就是投資者購買基金的成本。當基金經營良好、收益增長時，投資者在低價位買入基金股份，然后在高價位賣出或贖回，就可以獲得資本增值收入。知識點解析：暫無解析32、簡述固定利率與浮動利率的區別。標準答案：固定利率是在整個借貸期限內；利率不隨資金供求狀況變動的利率，主要適用于短期借貸。實行固定利率，對于借貸雙方準確計算成本與收益十分方便，是傳統的利率方式。但是，由于通貨膨脹日益普遍，實行固定利率對債權人，尤其是長期借貸的債權人，會產生較大損失，因此越來越多的長期借貸開始采用浮動利率。浮動利率是指在借貸期限內，利率隨著市場的變化而隨時調整的利率，主要適用于期限較長的借貸，一般調整期為半年。浮動利率固然可以為債權人減少損失，但是也因為手續繁雜而增加費用開支，因此一般多用于3年以上的借貸及國際金融市場。知識點解析：暫無解析33、簡述金融監管的含義及其必要性。標準答案：金融監管是指一國政府根據經濟和金融體系穩定、有效運行的客觀需要以及經濟主體的共同利益要求，由金融當局依據法律和法規對金融體系中各金融主體和金融市場實行監督和管理，以維護債權人的利益，約束債務人的行為，確保金融主體和金融業務的公平競爭以及金融業的健康發展，進而推動經濟發展和社會進步。金融監管有狹義和廣義之分。狹義的金融監管是指中央銀行或其他金融監管當局依據國家法律法規的授權，對整個金融業(包括金融機構以及金融機構在金融市場上的所有業務活動)實施的監督管理。廣義的金融監管則除了上述監管內容之外，還包括金融機構的內部控制與稽核、同業自律性組織的監管、社會中介組織的監管等。必要性：(1)金融是現代經濟的核心，金融體系是全社會貨幣運行及信用活動的中心，其對經濟運行和發展起著至關重要的作用，具有特殊的公共性和全局性。(2)金l融業是存在諸多風險的特殊行業，關系到千家萬戶和國民經濟的方方面面。(3)良好的金融秩序是保證金融安全的重要前提，公平競爭是保持金融秩序和金融效率的重要條件。知識點解析：暫無解析34、簡述互換與掉期的區別。標準答案：互換與掉期的區別主要表現在：(1)表現形式不同。掉期是外匯市場上的一種交易方法，是指對不同期限，但金額相同的同種外匯作兩筆反方向的交易，它并沒有實質的合約，更不是一種衍生工具。而互換則以合約的形式表現，是一種衍生工具。(2)交易場所不同。掉期是在外匯市場上進行的，它本身并沒有專門的交易場所。互換則在專門的互換市場上交易。(3)期限不同。互換市場上的互換交易是指1年以上的中、長期的貨幣或利率的互換交易。外匯市場上的掉期交易是1年以內的貨幣交易。(4)業務操作不同。互換市場上的互換交易基本形式有兩種：利率互換和貨幣互換。貨幣互換是包括利率一起交換的互換交易，前后，交割的匯率是一致的。一般均采用交易時的即期匯率。外匯市場上的掉期交易是指在一個交割日售出一種貨幣以換取另一種貨幣，并在此后某日作反向外匯交易，其間不包括利率的交換，且前后兩個方向相反的交易的匯率是不一致的，兩個匯率之差是按照兩種交易貨幣的市場利差計算出的升水或貼水。(5)目的不同。互換市場上的互換交易是管理資產和負債及籌措外資時運用的金融工具，外匯市場上的掉期交易一般用于管理資金頭寸。知識點解析：暫無解析五、計算題(本題共2題，每題1.0分，共2分。)35、A公司股票價格為50元，本期股利為2元，預期股利將以8%的速度遞增，試計算該股票的預期報酬率。標準答案：預期報酬率=×100%+8%=10.16%知識點解析：暫無解析36、投資者以9500元的價格購入一張短期政府債券，面值為10000元，期限為150天，計算投資者的收益率。標準答案：知識點解析：暫無解析六、論述題(本題共2題，每題1.0分，共2分。)37、試論金融期貨交易與金融遠期交易的不同。標準答案：知識點解析：暫無解析38、試述金融市場應該具備哪些基本要素。標準答案：任何金融市場的成立都必須具備金融市場參與者、金融市場交易工具、金融市場中介和金融市場價格這四個基本要素。(1)金融市場參與者。所謂金融市場參與者，即金融市場的交易者。這些交易者或是資金的供給者，或是資金的需求者，或者以雙重身份出現。某一時期的資金短缺者，下一時期可能成為資金盈余者，反之亦然，這樣的角色轉換經常發生。金融市場參與者既可以是自然人，也可以是法人，一般包括企業、政府、金融機構、機構投資者和家庭。(2)金融市場交易工具。從本質上說，金融市場的交易對象就是貨幣資金，但由于貨幣資金之間不能直接進行交易，需要借助金融工具來進行交易，因此，金融工具就成為金融市場上進行交易的載體。金融工具最初叉稱信用工具，它是證明債權債務關系并據以進行貨幣資金交易的合法憑證。(2)金融市場交易工具。從本質上說，金融市場的交易對象就是貨幣資金，但由于貨幣資金之間不能直接進行交易，需要借助金融工具來進行交易，因此，金融工具就成為金融市場上進行交易的載體。金融工具最初叉稱信用工具，它是證明債權債務關系并據以進行貨幣資金交易的合法憑證。(3)金融市場中介。金融市場中介是指那些在金融市場上充當交易媒介，從事交易或促使交易完成的組織、機構或個人。金融市場中介又可分為兩類：一類是金融市場交易者的受托人，如貨幣、證券，外匯的經紀人，證券的承銷商等；另一類則是以提供服務為主的中介機構，主要有投資咨詢公司、投資與保險代理機構、證券交易所、信用評估公司、會計師事務所、提供金融法律服務業務為主的律師事務所等。(4)金融市場價格。金融市場的價格通常表現為各種利率和金融工具的交易價格。由于金融市場的交易價格與交易者的實際收益密切相關，自然倍受投資者的關注。知識點解析：暫無解析全國自考（金融市場學）模擬試卷第2套一、單項選擇題(本題共20題，每題1.0分，共20分。)1、遠期交易中，承諾將來買入標的物的一方是()A、買方B、賣方C、多方D、空方標準答案：C知識點解析：暫無解析2、我國法律規定，初次發行股票的公司，發行前1年末凈資產占其所投股本的比例不得低于()A、15%B、20%C、30%D、50%標準答案：C知識點解析：暫無解析3、目前，現貨市場大部分為()A、現金交易B、固定方式交易C、信用交易D、保證金交易標準答案：B知識點解析：暫無解析4、基金持有人與托管人和管理人之間的法律契約是()A、申請報告B、托管協議C、招募說明書D、基金合同標準答案：D知識點解析：暫無解析5、期權買方在期權有效期內任何時間都可行使或放棄權利的期權是()A、美式期權B、歐式期權C、看漲期權D、看跌期權標準答案：A知識點解析：暫無解析6、股票按股東權益的差異可分為()A、國家股、法人股和公眾股B、普通股票和特殊股票C、記名股票和無記名股票D、面額股票和無面額股票標準答案：B知識點解析：暫無解析7、______開辟了外幣期貨業務，是衍生金融工具誕生的標志之一。()A、倫敦證券交易所B、紐約期貨交易所C、芝加哥商品交易所D、東京期貨交易所標準答案：C知識點解析：暫無解析8、關于股票指數期貨交易，正確的是()A、交易對象是股票B、交割時用股票履約C、不可用于套期保值D、是一種沒有股票的股票交易標準答案：D知識點解析：暫無解析9、貨幣市場的主要功能是()A、短期資金融通B、長期資金融通C、套期保值D、投機標準答案：A知識點解析：暫無解析10、存放在亞太地區國際銀行中的境外美元和其他可兌換貨幣的總稱是()A、亞洲美元B、歐洲美元C、亞洲貨幣D、歐洲貨幣標準答案：A知識點解析：暫無解析11、金價格會上漲的情況是()A、經濟復蘇B、匯率下跌C、石油價格下降D、本國紙幣升值標準答案：B知識點解析：暫無解析12、在合約有效期內，期權持有者可在何時轉讓合約()A、3個月后B、在合約效期內的任何時間C、6個月后D、雙方約定的特定時間標準答案：B知識點解析：暫無解析13、英國的中央銀行是()A、英國商業銀行B、英格蘭銀行C、清算銀行D、貼現公司標準答案：B知識點解析：暫無解析14、下列關于亞洲美元市場的資金的用途錯誤的是()A、調節亞太地區國家國際收支，促進經濟發展B、銀行同業拆放C、穩定亞太地區政局D、歐洲貨幣市場的資金借貸標準答案：C知識點解析：暫無解析15、股票期權交易與股票指數期權交易最大的區別在于()A、交割時采用的金融工具不同B、買賣的對象不同C、收益不同D、交易方式不同標準答案：D知識點解析：暫無解析16、東京的債券市場以國債為主，約占發行額的()A、50％以上B、60％以上C、70％以上D、80％以上標準答案：A知識點解析：暫無解析17、下列不屬于籌資者的是()A、政府部門B、金融機構C、國家D、企業標準答案：C知識點解析：暫無解析18、1975年，()交易所率先開辦了抵押協會債券利率期貨A、芝加哥期貨B、紐約證券C、阿姆斯特丹期貨D、倫敦證券標準答案：A知識點解析：暫無解析19、我國從()開始發行封閉式新基金。A、1996年B、1997年C、1998年D、1999年標準答案：C知識點解析：暫無解析20、債券的票面利率()A、只影響發行入的籌資成本，不影響投資人的收益B、只影響投資人的收益，不影響發行人的籌資成本C、既影響發行人的籌資成本，又影響投資人的收益D、既不影響發行人的籌資成本，又不影響投資人的收益標準答案：C知識點解析：暫無解析二、多項選擇題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)21、政府調節社會總供求的財政政策有()標準答案：A,C,D知識點解析：暫無解析22、金融市場的結構主要包括()標準答案：A,B,D,E知識點解析：暫無解析23、下列國家和地區不設中央銀行的有()標準答案：A,C,D知識點解析：暫無解析24、優先股的優先權表現在()標準答案：C,E知識點解析：暫無解析25、貨幣市場買賣的信用工具一般包括()標準答案：A，B，C，D，E知識點解析：暫無解析三、名詞解釋(本題共4題，每題1.0分，共4分。)26、基金托管協議標準答案：是從基金合同派生而來的，是基金管理人和基金托管人為了明確雙方的權利義務關系而訂立的合同。知識點解析：暫無解析27、掉期交易標準答案：是外匯交易者在買進(或賣出)即期外匯的同時，賣出(或買進)數額基本相同的遠期外匯。知識點解析：暫無解析28、債券信用評級標準答案：債券信用評級是指專門從事信用評級的機構依據被廣大投資者和籌資者共同認可的標準,獨立對債券的信用等級進行評定的行為。知識點解析：暫無解析29、公募發行標準答案：公募發行又稱公開發行，是指不限定認購對象而向社會公眾(包括機構投資者和個人投資者)公開銷售股票。采取這種方式可以擴大股東的范圍，防止囤積股票或被少數人操縱。知識點解析：暫無解析四、簡答題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)30、債券票面利率的確定因素有哪些?標準答案：根據以下因素確定債券的票面利率：(1)債券期限的長短。債券期限長，票面利率就高些；債券期限短，票面利率就低些；(2)債券的信用級別。債券信用級別高，可以相應降低票面利率，反之，就要相應提高票面利率；(3)支付利息次數。在實際水平確定的情況下，單利計息的債券票面利率應高于復利和貼現計息債券的票面利率；(4)銀行同期利率水平和現行市場利率水平，在此基礎上再對短期內利率的變動做出預期；(5)投資者的接受程度。發行者以大多數投資者能接受的限度來考慮票面利率；(6)債券主管當局對債券票面利率的現行規定。知識點解析：暫無解析31、簡述股票流通市場的交易方式。標準答案：股票流通市場交易方式大致有以下幾種：(1)現貨交易。現貨交易是指買賣雙方成交后馬上辦理交割手續的交易。在這種交易方式中，買賣雙方一旦成交，賣出者即時交出股票，買入者即時付款，當場交割，錢貨兩清。(2)期貨交易。期貨交易是指買賣雙方成交后，按合約規定的價格，到遠期才進行交割的交易方式。到交割日，無論行情如何變化，雙方都必須按合約規定的價格如數交割，錢貨兩清，否則須承擔違約責任。(3)信用交易。信用交易又稱墊頭交易或保證金交易，是客戶向經紀人支付一定現款或股票作為保證金，差額部分由經紀人墊付的交易方式。(4)期權交易。期權交易亦稱選擇權交易，是指交易雙方按約定的價格，在約定的時間內就是否購買或出售某種股票達成契約。雙方買賣的對象只是一種權利，期權購買者在特定的時間內對期權是否執行具有選擇權。(5)股票指數期貨交易。股票指數期貨交易是指以股票價格指數為對象的期貨交易，其目的在于減少股票投資的風險，增加股票投資的吸引力。(6)股票指數期權交易。股票指數期權交易是指買賣以股票價格指數為基礎的期權合約。購買期權者有權利在指定的日期(到期日)以協議價格買人或賣出股價指數。知識點解析：暫無解析32、簡述與資本資產定價模型相關的貝塔系數的含義。標準答案：單個資產對整個市場組合風險的影響可以用貝塔系數表示，相當于資產i與市場組合M收益的協方差同市場組合方差的比值，并且資產i也是市場組合的資產內容之一。知識點解析：暫無解析33、簡述金融市場管理的手段。標準答案：金融市場管理手段有經濟手段、法律手段和行政手段。經濟手段主要體現為監管當局通過自己的政策措施影響金融市場的活動。金融管理韻法律手段主要體現在各類法規的制定和執行上。金融市場的行政手段，主要體現為金融方針、政策、原則，制度、指示、命令、計劃等，它是由管理機構依靠行政組織，按照一定程序直接對金融市場加以監督和貫徹落實的。知識點解析：暫無解析34、簡述投資基金的分類。標準答案：按照不同的方式可將證券投資基金劃分為以下幾類：(1)按規模是否固定分，為封閉式基金和開放式基金。(2)按組織形式分為公司型基金和契約型基金。(3)按照投資對象分為股票基金、國債基金、債券基金、貨幣市場基金。期貨基金和期權基金等。(4)按國際特點分為在岸基金和離岸基金。(5)證券投資基金還可以從其他許多角度予以分類，其中包括以下內容。按募集與流通方式分為私募基金和公募基金，上市基金和不上市基金。從投資運作的特點出發，可以將證券投資基金劃分為對沖基金、套利基金、指數基金、成長型基金、收入型基金、平衡型基金等。知識點解析：暫無解析五、計算題(本題共2題，每題1.0分，共2分。)35、某證券公司與商業銀行進行回購交易，將其持有的2000萬國債出售，并承諾7天后如數購回，利率為4%。問7天后，證券公司應向商業銀行支付多少元?標準答案：知識點解析：暫無解析36、一張5年期，票面價值為1000元，年利率為6%的債券，市價為730元，計算該債券的即期收益率。標準答案：知識點解析：暫無解析六、論述題(本題共2題，每題1.0分，共2分。)37、結合我國實際情況論述金融市場的功能及其各自特點。標準答案：金融市場的功能可以從六個方面來概括：(1)便利投資和籌資。要使資金所有者和資金需求者之間實現滿意的結合，以充分有效地。動員社會儲蓄向生產性投資轉移，需要為雙方創造一個理想的場所。金融市場上有多種融資工具和融資形式可供雙方進行選擇。各種融資工具的自由買賣和靈活多樣的金融交易活動，增強了金融工具的流動性和安全性；使資金供應者能夠靈話地調整其閑置資金的投資形式，同時資金需求者也能從眾多的籌資方式中選擇適當的有利方式，以滿足自己不同期限、不同數額的貨幣資金需要。所以，金融市場對資金供應者和需求者都有強大的吸引力，是投資莉籌資的理想場所。(2)促進資本集中。政府部門、企業部門能夠通過金融市場向社會公眾廣泛籌集資金，將分散的、小額的資金轉化為巨額的資本，用于產業投資。(3)方便資金的靈活轉換。金融市場上多種形式的金融交易，形成縱橫交錯的融資活動。這種融資活動可以實現資金的三種轉換：一是長短期資金的相互轉換，二是大額資金和小額資金的相互轉換；三是不同區域間資金的相互轉換；這種多方式的相互轉換能夠迅速調節不同種類和期限的資金供求關系，促進資金流通。對金融機構來說，這種轉換有利于靈活調度資金，可以在保持最低限度流動資產的條件下，進行正常的業務經營。(4)合理引導資金流向和流量，促進資本向高效益單位轉移。在金融市場上。通過利率的上下波動和人們投資收益的變化，能夠引導資金流向量需要的地方，從而有利于提高整個投資效益，實現社會資源的優化配置。(5)有利于增強中央銀行宏觀調控的靈活性。中央銀行可以通過公開市場業務，買進或賣出有價證券；實現對貨幣供應量的調節。通過調整再貼現率等手段，影響信用總規模，從而增加中央銀行宏觀調控的手段和靈活性。(6)有利于加強部門之間、地區之間、國際之間的經濟聯系。金融市場的功能是多方面的。但是也應看到，在金融市場促進經濟發展和技術進步的同時，也給一部分交易者提了投機、詐騙等機會，甚至操縱市場、破壞市場穩定，同時，運行不當的金融市場可能引發或加劇經濟危機，也可能使危機在國際間迅遺傳播。就我國的實際而言，金融市場尚處在開拓發展之中，市場的功能尚未得到充分發揮。但隨著市場條件的完善和管理的科學化。金融市場的功能將會逐步顯示出來。知識點解析：暫無解析38、試述證券投資基金的收益分配。標準答案：對投資者而言，證券投資基金是為了在陣低風險的條件下使自已的資產能夠得到保值和增值。理性的基金投資者最關心的就是基金的投資回報，即每年基金的投資收益有多少，有多少比例的收益能進行分配，基金的長期成長性如何等。為保障基金投資者的利益，各個國家或地區都會對基金的收益分配做出，明確細致的規定，包括基金收益分配的內容、收益分配的比例和頻率、收益分配的對象、收益分配的方式以及收益分配的支付方式等。第一，收益分配的內容。基金收益分配的內容是指基金當年獲得的全部收益扣除按照有關規定應扣除的費用后的余額，即基金當年的凈收益。這里所說的費用一般包括基金管理費和托管費、注冊會計師和律師的中介服務費、基金設立時的開辦費等。一般來說，如果基金以前年度有虧損，則當年的凈收益應彌補相應虧損后還有余額的才能進行分配。“如果基金當年凈虧損，則原則上不進行收益分配。第二，收益分配的比例和頻率。在不違反有關法律法規的靜提下。各種基金可以在基金契約中對其收益分配的比例和頻率做出各自不同的規定。在收益分配的頻率上，各個國家或地區的規定也各不相阿。在一些國家和地區，貨幣基金一般每月分配一次，債券基金可按月或按季分配一次，而股票基金通常每年分配一次。當然，收益分配的次數越少，所涉及的相關手續就越簡單。第三，收益分配的對象。基金收益分配的對象是指在特定日持有基金股份的投資者，基金管理公司通常會規定獲取基金收益分配權的最后股權登記日，在該登記日當天交易結束后，持有基金股份的所有投資者都有權獲得基金的收益分配。基金管理公司會委托證券公司打印基金股份持有者名單，以明確收益分配的對象。第四，收益分配的方式。基金收益分配一般采用三種方式：分派現金，分派基金股份和不分配。分派現金是基金收益分配最常見的一種方式，是指將基金的凈收益以派發現金的形式按總股份進行平均分配，投資者擁有多少股份就享有多少現金分紅。分派基金股份是指將應分配的凈收益折成等額的新的基金股份送給投資者，這種方式類似于通常所說的“送股”，實際上是增咖了基金的資本總額和規模。不分配就是既不分派現金也不分派基金股份，而是將凈收益進行再投資。基金的凈資產會由于再投資而增加，但是投資者并沒有收到實際到手的分紅。第五，收益分配的支付方式。是指投資者如何來領取屬于自己的投資收益。國外的通常做法是：如果是分派現金。由基金托管人通知基金所有者親自來領取，或匯至所有者的銀行賬戶里；如果是分派基金股份，則指定的證券公司會把分配的基金股份打印在投資者的基金股份持有證明上。國內基金分派現金通常會借助于證券清算系統，將應分派現金數額直接記錄到基金所有者的資金賬戶上。知識點解析：暫無解析全國自考（金融市場學）模擬試卷第3套一、單項選擇題(本題共20題，每題1.0分，共20分。)1、非商業性交易商從事金融期貨交易的主要目的是()A、投資B、投機C、保值D、發現價格標準答案：B知識點解析：暫無解析2、不允許進入證券交易所的交易者是()A、客戶B、經紀人C、證券自營商D、協調交易所之間交易的特別會員標準答案：A知識點解析：暫無解析3、第一張大額定期存單由______發行。()A、英格蘭銀行B、花旗銀行C、美洲銀行D、聯邦儲備銀行標準答案：B知識點解析：暫無解析4、關于匯率，正確的是()A、一國有較大國際收支逆差時，外匯匯率下跌B、一國通貨膨脹率提高時，外匯匯率下跌C、一國利率水平低于外國利率時，外匯匯率下跌D、一國實行擴張性的貨幣政策時，外匯匯率下跌標準答案：B知識點解析：暫無解析5、貨幣市場不包括()A、同業拆借市場B、回購市場C、可轉讓大額定期存單市場D、外匯市場標準答案：D知識點解析：暫無解析6、關于我國國債發行的具體操作，正確的是()A、中標價格按各自的報價分別確定B、中標價格取所有中標價格中的最高價C、中標收益率以各中標人投標收益率的加權平均值為國債票面利率D、中標收益率按各中標人投標收益率中的最高收益率來統一確定標準答案：D知識點解析：暫無解析7、關于中央銀行的貨幣政策，正確的是()A、經濟過熱時，中央銀行會賣出貨幣市場工具，收回貨幣B、經濟過熱時，中央銀行會買入貨幣市場工具，付出貨幣C、經濟增長緩慢時，中央銀行會賣出貨幣市場工具，付出貨幣D、經濟增長緩慢時，中央銀行會買入貨幣市場工具，收回貨幣標準答案：A知識點解析：暫無解析8、根據客戶的要求，幫助客戶建立投資策略的信息中介是()A、信息咨詢公司B、投資咨詢公司C、征信公司D、信用評級機構標準答案：B知識點解析：暫無解析9、______開辟了外幣期貨業務，是衍生金融工具誕生的標志之一。()A、倫敦證券交易所B、紐約期貨交易所C、芝加哥商品交易所D、東京期貨交易所標準答案：C知識點解析：暫無解析10、在我國，可直接進入股票市場的金融機構是()A、證券市場B、商業銀行C、政策性銀行D、財務公司標準答案：A知識點解析：暫無解析11、下列不屬于金融市場的功能與作用的是()A、便利投資和籌資B、合理引導資金流向和流量，促進資本集中并向高效益單位轉移C、方便資金的靈活轉換D、有利于增強政府微觀調控的職能標準答案：D知識點解析：暫無解析12、金融市場中介是()A、真正意義上的資金供給者或需求者B、真正意義上的資金供給者C、指那些在金融市場上促使交易完成的機構或個人D、參加金融市場活動不以營利為目的標準答案：C知識點解析：暫無解析13、被稱為“人民幣特種股票”的是()A、H股B、A股C、B股D、藍籌股標準答案：C知識點解析：暫無解析14、拆借市場的拆借期限最長不超過()A、2個月B、3個月C、4個月D、5個月標準答案：C知識點解析：暫無解析15、一張面值10000元的銀行承兌匯票，離到期還有90天，貼現率為4.32％，其交易價格為()A、432000元B、98934元C、98920元D、10800元標準答案：C知識點解析：暫無解析16、商業銀行進行同業拆借的主要原因是()A、為了籌集資金B、為了盈利C、實現最佳投資組合D、調劑頭寸標準答案：D知識點解析：暫無解析17、紐約證券交易所屬于()A、一級市場B、二級市場C、三級市場D、場外市場標準答案：B知識點解析：暫無解析18、對于金融工具的收益性，下列說法正確的是()A、收益性是指金融工具能夠屯來一定的收益B、收益的大小取決于收益率C、收益率是持有期收益與本金的比率D、以上說法都對標準答案：D知識點解析：暫無解析19、銀行票據的簽發(主要指本票)()A、必須在自身的信用能力之內B、必須大于自身的信用能力C、必須等于自身的信用能力D、與自身的信用能力無關標準答案：A知識點解析：暫無解析20、一張面值為50000元,三個月后到期，貼現率為6％的銀行承兌匯票，則貼現行應付給持票人的金額是()A、750元B、740元C、49250元D、49260元標準答案：C知識點解析：暫無解析二、多項選擇題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)21、投資基金的稅收，符合我國法律規定的是()標準答案：A,C,E知識點解析：暫無解析22、關于投資人要求的補償，以下說法正確的有()標準答案：A，B，C知識點解析：暫無解析23、下列說法正確的有()標準答案：A，B，C，D，E知識點解析：暫無解析24、證券分析中常用的宏觀經濟指標有()標準答案：A，B，C，E知識點解析：暫無解析25、證券交易所股票交易的基本程序為()標準答案：A，B，D知識點解析：暫無解析三、名詞解釋(本題共4題，每題1.0分，共4分。)26、轉換公司債標準答案：指債券持有者可以在特定的時間內按一定比例和一定條件轉換成公司股票。知識點解析：暫無解析27、離岸金融標準答案：離岸金融，又稱“境外金融”，是指在高度自由化和國際化的金融管理體制和優惠的稅收制度下，以自由兌換的貨幣為工具，由非居民參與進行的融資業務，起源于歐洲美元的存貸業務。知識點解析：暫無解析28、遠期匯率標準答案：是指外匯交易雙方達成買賣協議時并不立即發生收付的行為，而是在約定的某一將來時間(當然，應是在兩個工作日之后的將來)按照約定匯率再進行實際收付時的匯率。知識點解析：暫無解析29、對沖基金標準答案：對沖基金是一種以私募方式籌集資金并利用杠桿融資投資于公開交易的證券和金融衍生品的投資基金。知識點解析：暫無解析四、簡答題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)30、簡述票據的概念及其特征。標準答案：票據是指出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見票時，無條件支付一定金額并可流通轉讓的有價證券。票據是國際通用的結算和信用工具，由于它能夠體現債權債務關系。并且具有一定的流動性，因而成為貨幣市場中的重要交易工具。票據的主要特征如下：(1)以無條件支付一定金額為交易規則。(2)無因證券。無因證券是指持票人行使累據權利時，可以不向債務人負證明責任，這里“因”是指產生票據權利義務關系的原因。票據一經開立，便具有獨立的權利義務關系，并與票據產生或轉讓的原因相分離。(3)要式證券。票據必須根據法定方式并立才有效。票據上必須記載的內容包括票據簽發、轉讓、承兌、付款，追索等行為的程序和方式，各國票據法一般對此做出了詳細的規定，必須嚴格遵守。知識點解析：暫無解析31、簡述證券投資中的基礎分析法。標準答案：基礎分析的基本觀點是認為有價證券存在內在價值，證券價格圍繞價值波動。因此，基礎分析的工作就是采用適當的方法尋找證券內在價值。未來現金流現值方法以及市盈率方法是兩種確定證券價值的主要方法。影響證券價值變化的因素十分復雜，但總體上看可以分為三個層面：宏觀經濟因素、行業因素和企業內部因素。基礎分析也因此分為三個部分；第一，宏觀經濟分析。主要分析宏觀經濟指標和經濟政策對于相關行業與相關企業盈利能力的影響。第二，行業分析。主要分析相關行業所處的市場類型、生命周期、行業結構、行業風險、行業業績。第三，企業價值分析。這是基礎分析的最后落腳點。主要包括企業財務指標分析、企業的產品與市場分析、企業風險分析，等等。企業分析必須以宏觀經濟分析和行業分析為基礎。企業分析的最終結果就是判斷證券發行企業的投資價值。知識點解析：暫無解析32、簡述金融遠期交易的缺陷。標準答案：由于遠期合約的各個細節都是交易雙方談判確定的，因此具有很強的靈活性。但它也有明顯的缺點：(1)由于遠期合約沒有固定的、集中的交易場所，不利于信息的交易和傳遞，不利于形成統一的市場價格，市場效率較低。(2)由于每份遠期合約千差萬別，不便于合約的流通，因此，遠期合約的流動性較差。(3)遠期合約沒有履約保證，因此：違約風險較大。當市場價格變動對交易一方有利時，交易對手可能無力或者不愿意履行合約，給當事人造成損失。知識點解析：暫無解析33、簡述證券市場監管的目標。標準答案：證券市場監管的目標在于：運用和發揮證券市場機制的積極作用，限制其消極作用；保護投資者利益，保障合法的證券交易活動，監督證券中介機機構依法經營；防止人為操縱、欺詐等不法行為。維持證券市場的正常秩序；根據國家宏觀經濟管理的需要，運用靈活多樣的方式，調控證券市場下交易規模，引導投資方向，使之與經濟發展相適應。知識點解析：暫無解析34、簡述債券信用評級機構評定債券等級時主要考慮的因素。標準答案：信用評級機構評定債券等級時主要考慮三個因素；第一，發行者的償債能力；重點考慮發行者的預期盈利、負債比例，能否按期還本付息。第二，發行者的資信，重點考慮發行者在市場上的聲譽，歷次發行及償債情況。第三，投資者承擔的風險，根據對發行考破產可能性的分析，預計一旦發生償債風險，債權人所能受到的法律保護程度和投資補償程度。知識點解析：暫無解析五、計算題(本題共2題，每題1.0分，共2分。)35、投資者甲持有一張面值為50000元的銀行承兌匯票，期限為180天。離到期日還有120天時，甲將其轉讓給投資者乙，貼現率為4.8%。乙持有票據60天后將其賣出，貼現率變為4.5%。分別計算甲、乙轉讓該匯票時的價格。標準答案：知識點解析：暫無解析36、某人在銀行存入三年期存款10萬元，若三年期定期存款利率為4%，分別用單利法和復利法計算此人存滿三年所得利息額。標準答案：(1)單利法利息額I=10×4%×3=1.2(萬元)(2)復利法利息額I=10×(1+4%)3-10=1.25(萬元)知識點解析：暫無解析六、論述題(本題共2題，每題1.0分，共2分。)37、試述不同匯率制度下如何決定匯價水平。標準答案：在不同匯率制度下，匯價水平的決定有所差異：(1)金本位制度下兩國貨幣含金量之比(鑄幣平價)是匯率決定的基礎。外匯匯率的波動被控制在鑄幣平價上下各一定界限內，即黃金輸送點的界限內。(2)布雷頓森林體系下該體系下，各國貨幣都按金平價和固定比率與美元掛鉤，美國以35美元：1盎司的比率承擔兌換黃金的義務。各國貨幣的匯率還是以它所代表的含金量之比確定。(3)不兌換紙幣制度下一般認為，各國貨幣間的匯率以其國內價值(貨幣在國內的購買力)為基準。影響匯率的波動的因素主要有：①國際收支差額。國際收支逆差較大時，外匯匯率上漲；國際收支順差較大時，外匯匯率下跌。②利率水平。本國利率高于外國利率時，外匯匯率下跌；反之，外匯匯率上漲。另外，利率水平還會導致遠期匯率水平的變化。高利率會導致遠期貼水；反之，低利率貨幣則有遠期升水。③通貨膨脹。通貨膨脹率提高時，外匯匯率上漲，這是因為高通貨膨脹率會導致國際收支逆差以及實際利率下降。④財政貨幣政策。短期內擴張性貨幣政策和財政政策，會導致外匯匯率上漲。但這些政策對匯率的長期影響取決于對其經濟實力和長期國際收支狀況的影響。⑤投機資本。投機資本對匯率的作用難以確定，有時會導致外匯匯率失去穩定，有時又會抑制外匯行市的劇烈波動。⑥政府的市場干預。政府會利用公開市場業務改變外匯供求關系，達到一定的政府目標。⑦一國經濟實力。一國經濟實力的強弱是奠定其貨幣匯率高低的基礎。一國強勁的經濟實力不僅是本幣幣值穩定和堅挺的物質基礎，而且會增強外匯市場參與者對該貨幣的信心。⑧其他因素。一些非經濟、非市場的因素變化往往也會涉及到外匯市場；另外，由于國際金融市場一體化的日益增強，外匯市場、黃金市場、股票市場等之間聯系密切，往往會牽一發而動全身。知識點解析：暫無解析38、試述被普遍使用的資金組合業績衡量指標。標準答案：到目前為止，被普遍使用的資金組合業績衡量指標有特雷諾指數、夏普指數、詹森指數。特雷諾指數將投資組合的收益與風險綜合考慮。指數越大，表明在單位市場風險下，投資組合的收益越高，投資組合的業績越好。在實踐中人們發現，特雷諾指數只考慮了投資組合的系統風險，沒有考慮非系統風險。該指數假設投資者和管理人能夠通過組合的調整很好地規避非系統風險，使非系統風險為零。但在實踐中，許多投資組合并沒有做到這一點，組合中包含或多或少的非系統風險。因此，使用特雷諾指數評價投資組合的業績。可能會產生高估的效果。威廉夏普在特霄諾措數的基礎上，建立了夏普指數。夏普指數表示資產組合單位的風險溢價。該風險既包括了系統風險，也包括非系統風險。特雷諾指數和夏普指數反映了投資組合在單位風險下所取得收益的狀況，但這并不是投資人最關心的全部內容，投費人還關心投資組合的收益是否能夠超過平均水平；或者說管理人是否能夠具有獲得超常收益的管理能力。詹森指數比較好地解決了這個同題。詹森指數表示資產組合平均收益超過用資產定價模型確定的收益都分。詹森指數大于零，說明管理人取得了超常收益。詹森指數越高，表明管理人通過準確掌握時機和選擇被低估的資產，取得超常收益的能力越強。知識點解析：暫無解析全國自考（金融市場學）模擬試卷第4套一、單項選擇題(本題共20題，每題1.0分，共20分。)1、我國銀行存款利率按______計算。()A、單利B、復利C、市場利率D、公定利率標準答案：A知識點解析：暫無解析2、我國國債柜臺交易，投資者買入的國債最早可在購入的______賣出。()A、當天B、下一個交易日C、第五個交易日D、第七個交易日標準答案：B知識點解析：暫無解析3、我國債券的銀行柜臺交易實行()A、一級自營商制度B、二級托管制度C、三級托管制度D、集中托管制度標準答案：B知識點解析：暫無解析4、外匯轉移證制度屬于對外匯市場的()A、直接管理和數量管理B、直接管理和價格管理C、間接管理和數量管理D、間接管理和價格管理標準答案：B知識點解析：暫無解析5、歷史最悠久的世界金融中心是()A、倫敦金融市場B、紐約金融市場C、東京金融市場D、法蘭克福金融市場標準答案：A知識點解析：暫無解析6、股票流通市場的核心是()A、中央銀行B、證券交易所C、證監會D、綜合類證券公司標準答案：B知識點解析：暫無解析7、我國股票流通主要采取______的交易方式。()A、現貨B、期貨C、股票期權D、股指期權標準答案：A知識點解析：暫無解析8、周期性股票的市場價格與經濟周期呈______波動狀態。()A、同方向B、反方向C、隨機D、固定幅度標準答案：A知識點解析：暫無解析9、______開辟了外幣期貨業務，是衍生金融工具誕生的標志之一。()A、倫敦證券交易所B、紐約期貨交易所C、芝加哥商品交易所D、東京期貨交易所標準答案：C知識點解析：暫無解析10、世界五大黃金市場不包括()A、倫敦B、紐約C、東京D、香港標準答案：C知識點解析：暫無解析11、金價格會上漲的情況是()A、經濟復蘇B、匯率下跌C、石油價格下降D、本國紙幣升值標準答案：B知識點解析：暫無解析12、投資基金投資的風險()A、大于股票B、小于股票C、小于債券D、大于債券小于股票標準答案：D知識點解析：暫無解析13、對于私募基金的人數問題，各國l的法律法規一般傾向是()A、對私募基金持有人的最高人數和投資人的資格給予要求B、沒有對私募基金持有入的最高人數和投資人的資格給予要求C、有最高人數限制，但沒有資格要求D、有資格要求，但沒有最高人數限制標準答案：A知識點解析：暫無解析14、市場規模堪稱世界第一的金融市場是()A、倫敦金融市場B、紐約金融市場C、東京金融市場D、法蘭克福金融市場標準答案：A知識點解析：暫無解析15、下列債券信譽最高的是()A、國債B、地方債C、政府機關債D、金融債券標準答案：A知識點解析：暫無解析16、中央銀行作為貨幣市場的主要參與者，下列說法不正確的是()A、主要目的是通過公開的市場交易，實現貨幣政策目標B、中央銀行在貨幣市場上的交易規模通常較大C、中央銀行主要在貨幣市場的二級交易市場活動D、中央銀行也可以通過／公開市場業務間接影響利率標準答案：D知識點解析：暫無解析17、下列屬于技術分析的是()A、企業財務指標分析B、行業生命周期分析C、威廉指標分析D、特雷諾指數分析標準答案：C知識點解析：暫無解析18、以下關于回購協議的選項，不正確的是()A、回購協議是關于賣出后在未來將同一份內容的資金再買進的合約B、回購協議的期限很短C、回購協議交易的資產一般是貨幣市場上流通量大、質量好的金融工具D、回購協議的期限在2年以上標準答案：D知識點解析：暫無解析19、下列經濟周期預測指標中屬于先行指標組的是()A、個人可支配收入B、消費物價指數C、消費者信心指數D、銀行的平均貸款利率標準答案：C知識點解析：暫無解析20、關于非銀行金融機構，下列說法不正確的是()A、保險公司、養老基金是非銀行金融機構B、非銀行金融機構擁有大量個人的長期資金C、非銀行金融機構參與貨幣市場的目的是進行長期融資D、非銀行金融機梅參與貨幣市場的目的在于這個市場的高流動性與低風險性標準答案：C知識點解析：暫無解析二、多項選擇題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)21、我國國債的認購對象是()標準答案：A,B,C,E知識點解析：暫無解析22、下列不得用于證券投資的資金有()標準答案：B,C,E知識點解析：暫無解析23、貨幣互換要求()標準答案：B,C,D知識點解析：暫無解析24、下列國家和地區不設中央銀行的有()標準答案：A,C,D知識點解析：暫無解析25、金融期貨的功能主要是()標準答案：A，B知識點解析：暫無解析三、名詞解釋(本題共4題，每題1.0分，共4分。)26、外匯升水標準答案：指遠期匯率高于即期匯率的差額。知識點解析：暫無解析27、國庫券標準答案：指中央政府直接發行的短期債券。知識點解析：暫無解析28、衍生金融工具標準答案：指由原生性金融工具或基礎性金融工具創造出的新型金融工具，一般表現為一些合約，這些合約的價值由其交易的金融資產的價格決定。知識點解析：暫無解析29、資本市場標準答案：是指專門融通期限在1年以上的中長期資金的市場。知識點解析：暫無解析四、簡答題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)30、債券與股票有哪些不同?標準答案：債券與股票的區別表現在：(1)表明的關系不同。債券是債務憑證，表明債券購買者和發行者之間的債權債務關系；股票是股權證書，表明股東對股份公司的所有權關系。(2)投資者的權利和義務不同。債券投資者有權按約定條件向發行人取得利息和到期收回本金，但無權過問或參與發行者的經營管理活動。股票投資者可以獲得對公司經營、管理、收益分配等方面的權利，但不能直接收回本金，不能退股。(3)收益的決定不同。債券的票面收益由其利率決定，與發行者的經營狀況沒有直接聯系。股票的收益多少主要取決于發行公司的經營狀況。知識點解析：暫無解析31、股票按公眾對其的評價，可分為哪幾種?標準答案：按公眾對股票的評價，可分為：(1)藍籌股，是一些信譽卓著、資本雄厚、經營效果好、事業處于穩定上升階段的大公司發行的股票。這類股票一般都在證券交易所掛牌上市，被投資者看好，又稱為“熱門股票”或“優良股票”。(2)周期性股票，是指那些經營受經濟周期波動影響較大的公司所發行的股票，這類股票的市場價格與經濟周期呈同方向波動狀態。(3)成長性股票，是指正處于飛速發展時期的公司所發行的股票。這類公司大多是一些高新技術產業部門的佼佼者和成功者，股票價格上升較快。(4)防守性股票，是指事業發展比較平穩的公司所發行的股票。這類股票收益比較可靠，風險不大，適合不愿冒風險的投資者。(5)投機性股票，是指那些價格很不穩定或公司前景很不確定的股票。這類股票具有一定的投機性。知識點解析：暫無解析32、債券票面利率的確定因素有哪些?標準答案：根據以下因素確定債券的票面利率：(1)債券期限的長短。債券期限長，票面利率就高些；債券期限短，票面利率就低些；(2)債券的信用級別。債券信用級別高，可以相應降低票面利率，反之，就要相應提高票面利率；(3)支付利息次數。在實際水平確定的情況下，單利計息的債券票面利率應高于復利和貼現計息債券的票面利率；(4)銀行同期利率水平和現行市場利率水平，在此基礎上再對短期內利率的變動做出預期；(5)投資者的接受程度。發行者以大多數投資者能接受的限度來考慮票面利率；(6)債券主管當局對債券票面利率的現行規定。知識點解析：暫無解析33、簡述直接融資的優點和缺點。標準答案：直接融資的優點是：(1)資金供需雙方聯系緊密，有利于資金的快速合理配置和使用效率的提高。(2)籌資者的成本較低，而投資者的收益較大。缺點：(1)直接融資的雙方在資金數量、期限、利率等方面受到的限制比間接融資多。(2)直接融資使用的金融工具的流動性比間接融資工具的流動性要弱。(3)對于資金給者來說，直接融資的風險比間接融資的風險大。知識點解析：暫無解析34、簡述制定債券票面利率的依據。標準答案：制定債券票面利率的依據有：(1)債券期限的長短；(2)債券的信用級別；(3)支付利息次數；(4)銀行同期利率水平和現行市場利率水平；(5)投資者接受程度；(6)債券主管當局對債券票面利率的現行規定。知識點解析：暫無解析五、計算題(本題共2題，每題1.0分，共2分。)35、2002年5月1日A公司股票價格為24元/股，某投資者購入1500股。A公司分派現金股利，該投資者分得3000元。2003年6月1日A公司決定以1:3比例拆股，股價上漲至27元/股，投資者將A公司股票以市價出售。分別計算投資者2002年5月1日股利收益率和2003年6月1日股份變動后持有期收益率。標準答案：每股股利=3000÷1500=2股利收益率=2÷24×100%=8.33%(2)股份變動后股價：27÷3=9投資者成本=24÷3=8每股股利=2÷3=0.67持有期收益率知識點解析：暫無解析36、某企業將一張票面金額為10000元、2個月后到期的商業匯票，送交銀行申請貼現，年貼現率6%，計算企業所得現款金額。標準答案：貼現金額=10000-100=9900(元)知識點解析：暫無解析六、論述題(本題共2題，每題1.0分，共2分。)37、試論金融期貨交易與金融遠期交易的不同。標準答案：知識點解析：暫無解析38、試述對企業的價值分析。標準答案：任何謹慎的投資者在決定投資某企業的股票或者債券之前必然要對該企業進行分析，全面地了解企業才能適當地確定企業發行證券的價值，從而與市場價格相比較，決定自己的投資行為。對企業的分析可以分為基本素質分析和財務分析兩部分，各種分析的結果最終形成對企業價值的總體判斷。(1)對企業基本素質的分析可以從蘭個方面進行：企業競爭地位、企業盈利能力和增長性、企業經營管理水平。(2)企業財務狀況分析。在對企業的財務狀況進行分析時，我們可以使用企業公布的財務報告。企業財務報告中有三張財務報表是非常重要的，這就是資產負債表、損益表(及利潤分配表)、現金流量表。盡管在財務報表中企業提供了非常詳細的企業財務信息，但從評價企業投資價值的角度看，需要對可能包含錯誤和虛假信息的財務數字進行調整，然后對調整后的財務數據按照需要重新組織，形成便于比較分析的財務比率。經常使用的財務比率可分為五類：①流動性比率。②資產效率比率。③財務杠桿比率。④盈利能力比率。⑤市場價值比率。用財務比率分析企業的財務狀況時，需要與同行業其他企業比較，或者與該企業的歷史數據比較，才能看出該企業是否優于同行其他企業，或者是否獲得比以前更好的業績。(3)企業投資價值評價。在這里談的企業投資價值評價，就是評價企業發行證券的價值，包括權益類證券價值和債務類證券價值。企業發行的證券分為權益性證券和債務性證券兩類。權益性證券有優先股和普通股之分，債務性證券主要是不同期限的債券。對企業權益性證券的定價需要借助于現金流貼現模型，具體化為紅利貼現模型。若要用紅利貼現模型盡可能準確估計權益性證券的價值，需要盡可能準確地預測企業未來的現金紅利，尤其需要盡可能準確地預測企業未來的不同增長階段和相應的增長速度。對企業債務性證券的價值評價基本采用對債券定價的方法。在這個過程中。運用自上而下的基礎分析方法。確定企業信用級別的變化，對于準確估計貼現率是十分重要的，因為企業債券的定價關鍵是確定與證券發行企業信用級別匹配的貼現率。知識點解析：暫無解析全國自考（金融市場學）模擬試卷第5套一、單項選擇題(本題共20題，每題1.0分，共20分。)1、股票發行方式按是否通過金融中介機構推銷，可分為()A、公募發行和私募發行B、直接發行和間接發行C、場內發行和場外發行D、招標發行和非招標發行標準答案：B知識點解析：暫無解析2、我國法律規定，股份公司向社會公眾發行的股本額不得少于公司擬發行股本總額的______，擬發行股本超過4億元的，向社會公眾發行的股本額最低不得少于公司擬發行股本總額的______()A、25%，15%B、30%，15%C、25%，20%D、25%，10%標準答案：A知識點解析：暫無解析3、我國拆借市場利率的調控方法是()A、委托短期資金公司管理B、市場自由競價C、中央銀行調節D、銀監會確定標準答案：C知識點解析：暫無解析4、商業銀行參與貨幣市場的目的是()A、實現貨幣政策目標B、實現合理投資組合C、進行短期融資D、取得傭金收入標準答案：C知識點解析：暫無解析5、股票的信用交易方式下，投資者通過交納一定數額的保證金，取得______的信用。()A、發行公司B、經紀人C、銀行D、投資者標準答案：B知識點解析：暫無解析6、即期外匯交易方式不包括()A、電匯B、信匯C、口頭D、票匯標準答案：C知識點解析：暫無解析7、某金融機構發行債券，面額為100元，期限為3年，售價為85元。它屬于______金融債券。()A、累進利率B、貼現C、普通D、溢價標準答案：B知識點解析：暫無解析8、關于我國大額可轉讓存單(CD單)市場的管理，不正確的是()A、發行CD單的審批權集中于中國人民銀行B、只有經營證券交易業務的金融機構才能辦理CD單的轉讓業務C、發行CD單的商業銀行可辦理自營和代理買賣兩種轉讓業務D、CD單采取背書方式轉讓，轉讓次數不限標準答案：C知識點解析：暫無解析9、外匯市場上，美元對人民幣匯率，即期為100美元=837.21元人民幣，3個月期為100美元=837.11元人民幣，則稱遠期匯率()A、升水B、貼水C、持平D、以上都不對標準答案：B知識點解析：暫無解析10、在我國，債券的一級托管人是()A、證券交易所B、中國人民銀行C、全國銀行間同業拆借中心D、中央國債登記結算中心標準答案：D知識點解析：暫無解析11、我國證券交易所規定，債券以面額______元為一個交易單位。()A、100B、500C、1000D、2000標準答案：C知識點解析：暫無解析12、歷史上最早從事中央銀行業務的銀行是()A、英格蘭銀行B、美聯儲C、日本銀行D、中國人民銀行標準答案：A知識點解析：暫無解析13、世界美元交易的清算中心是()A、倫敦外匯市場B、紐約外匯市場C、東京外匯市場D、蘇黎世外匯市場標準答案：B知識點解析：暫無解析14、世界最大的期貨交易所是()A、倫敦國際金融期貨交易所B、芝加哥期貨交易所C、東京期貨交易所D、堪薩斯期貨交易所標準答案：B知識點解析：暫無解析15、關于股票承銷費用，正確的是()A、市場不景氣時，承銷費用要稍低一些B、發行公司的信用狀況好的，承銷費用要稍低一些C、證券中介機構信譽好的，承銷費用要稍低一些D、承銷的證券風險大時，承銷費用要稍低一些標準答案：B知識點解析：暫無解析16、對于看跌期權的買入者來說，其最大損失是()A、期權費B、價格差C、保證金D、履約費用標準答案：C知識點解析：暫無解析17、我國股票交割實行()A、股票委托代理制度B、股票集中托管制度C、股票二級托管制度D、股票三級托管制度標準答案：B知識點解析：暫無解析18、零股交易商的交易對象是()A、客戶B、經紀人C、股票發行公司D、證券交易所標準答案：B知識點解析：暫無解析19、我國利率以______為主。()A、市場利率B、官定利率C、公定利率D、浮動利率標準答案：B知識點解析：暫無解析20、關于資產組合風險，正確的是()A、資產之間風險完全正相關時，組合的風險最大B、資產之間風險完全負相關時，組合的風險最大C、資產之間風險完全不相關時，組合的風險為零D、組合的風險與組合中資產風險相關程度無關標準答案：A知識點解析：暫無解析二、多項選擇題(本題共10題，每題1.0分，共10分。)21、我國銀行間債券市場的主要交易工具是()標準答案：A,B知識點解析：暫無解析22、對企業債券信用評級時通常具體分析()標準答案：A,B,C,E知識點解析：暫無解析23、上市證券停牌的原因包括()標準答案：A,B,C,E知識點解析：暫無解析24、基金的收益可分為()標準答案：A,B,C,D,E知識點解析：暫無解析25、關于金融期貨與期權交易，正確的是()標準答案：A,D知識點解析：暫無解析26、掉期外匯交易按交易方式可分為()標準答案：C,D,E知識點解析：暫無解析27、影響黃金價格的因素包括()標準答案：A,B,C,D,E知識點解析：暫無解析28、我國國債的認購對象是()標準答案：A,B,C,E知識點解析：暫無解析29、下列不得用于證券投資的資金有()標準答案：B,C,E知識點解析：暫無解析30、以下金融市場屬于無形市場的是()標準答案：A,C,D知識點解析：暫無解析三、名詞解釋(本題共5題，每題1.0分，共5分。)31、現貨市場標準答案：指市場上的買賣雙方成交后須在若干交易日內辦理交割的金融交易市場。知識點解析：暫無解析32、K線圖標準答案：一個K線記錄的是證券在一個交易單位內價格變動的情況，將每個交易時間的K線按時間順序排列在一起，就組成了該證券價格的歷史變動情況，被稱作K線圖。知識點解析：暫無解析33、期權執行價格標準答案：指由期權交易雙方在買賣期權時所敲定的某項金融商品在期權合約執行時的價格。知識點解析：暫無解析34、非系統風險標準答案：指那種通過增加持有資產的種類數就可以相互抵消的風險。知識點解析：暫無解析35、成長型基金標準答案：又稱長期成長性基金，這種證券投資基金注重資本的長期增值，也兼顧為投資者帶來一定的經濟性收益，但基金的投資對象主要集中于升值潛力較大的股票，特別是把市場表現良好的績優股作為投資的首選目標。知識點解析：暫無解析四、簡答題(本題共3題，每題1.0分，共3分。)36、股票按公眾對其的評價，可分為哪幾種?標準答案：按公眾對股票的評價，可分為：(1)藍籌股，是一些信譽卓著、資本雄厚、經營效果好、事業處于穩定上升階段的大公司發行的股票。這類股票一般都在證券交易所掛牌上市，被投資者看好，又稱為“熱門股票”或“優良股票”。(2)周期性股票，是指那些經營受經濟周期波動影響較大的公司所發行的股票，這類股票的市場價格與經濟周期呈同方向波動狀態。(3)成長性股票，是指正處于飛速發展時期的公司所發行的股票。這類公司大多是一些高新技術產業部門的佼佼者和成功者，股票價格上升較快。(4)防守性股票，是指事業發展比較平穩的公司所發行的股票。這類股票收益比較可靠，風險不大，適合不愿冒風險的投資者。(5)投機性股票，是指那些價格很不穩定或公司前景很不確定的股票。這類股票具有一定的投機性。知識點解析：暫無解析37、簡述金融期貨交易的風險防范機制。標準答案：金融期貨交易風險防范機制主要是防范信用風險和市場風險。(1)信用風險的防范機制——保證金制度和“無負債”結算制度。保證金制度。期貨交易中，交易者與交易所的清算所或清算公司清算交割，因而不必擔心交易對手不履行合約而帶來的風險。清算公司要求參加期貨交易的各方必須繳納保證金，以保護自身免遭信用風險的損害。“無負債”結算制度。清算公司的清算每天進行一次，每個交易日的盈利都會增加到保證金賬戶，虧損都要從保證金賬戶扣除。這樣操作將清算所的信用風險控制在一個交易日的交易損失范圍之內。當市場價格朝著對交易者有利的方向發展時，交易者不必等到到期就可逐步實現盈利；反之，當市場價格朝著對交易者不利的方向發展的時候，交易者在到期之前就已逐步承擔虧損。(2)市場風險的防范機制——價格限額。交易所對每種期貨的價格都規定了每日價格波動的最大限度。一旦價格波動超過該幅度，交易自動停止，使交易者不至于因為價格的暴漲暴跌而蒙受巨大損失。知識點解析：暫無解析38、影響證券價格波動的因素有哪些?標準答案：(1)根據供求關系定理，證券的價格圍繞證券的價值上下波動。因此，影響證券價值變動的因素從本質上決定了其價格的變動。從證券定價模型中，可知決定證券價值的因素分為未來現金流和貼現率兩類。若貼現率不變，則預期未來的現金流越大，現金流的時間越長，證券價值越高。若證券的預期未來現金流不變，則貼現率越低，證券價值越大。(2)影響證券價格的其他因素，如證券市場方面的法律規定的變化。知識點解析：暫無解析五、計算題(本題共2題，每題1.0分，共2分。)39、某證券公司與商業銀行進行回購交易，將其持有的2000萬國債出售，并承諾7天后如數購回，利率為4%。問7天后，證券公司應向商業銀行支付多少元?標準答案：知識點解析：暫無解析40、2002年5月1日A公司股票價格為24元/股，某投資者購入1500股。A公司分派現金股利，該投資者分得3000元。2003年6月1日A公司決定以1:3比例拆股，股價上漲至27元/股，投資者將A公司股票以市價出售。分別計算投資者2002年5月1日股利收益率和2003年6月1日股份變動后持有期收益率。標準答案：每股股利=3000÷1500=2股利收益率=2÷24×100%=8.33%(2)股份變動后股價：27÷3=9投資者成本=24÷3=8每股股利=2÷3=0.67持有期收益率知識點解析：暫無解析六、論述題(本題共1題，每題1.0分，共1分。)41、試分析貨幣市場主要參與者的參與目的。標準答案：貨幣市場的參與者主要包括機構和專門從事貨幣市場業務的專業人員，他們參與貨幣市場的目的各不相同：(1)機構類參與者①中央銀行，參與貨幣市場的目的是通過公開市場業務，實現貨幣政策目標。②商業銀行，參與貨幣市場的主要目的是為了調劑資金頭寸、進行短期資金融通。③非銀行類金融機構，主要包括投資銀行、保險公司、養老基金和其他各類證券投資基金，參與貨幣市場的主要目的：一是獲取該市場上安全的投資品種，實現合理的投資組合；二是取得投資利潤；三是進行短期融資。④政府，參與貨幣市場的主要目的是籌集短期資金，以解決財政收支過程中短期資金不足的困難。⑤企業，參與貨幣市場的主要目的是調整流動性資產比重，取得短期投資收益。(2)貨幣市場專業人員，包括經紀人、交易商、承銷商，參與貨幣市場是為了取得傭金收入或價差收入。知識點解析：暫無解析全國自考（金融市場學）模擬試卷第6套一、單項選擇題(本題共20題，每題1.0分，共20分。)1、從廣義上理解，金融市場的含義是指()A、全部金融性交易活動B、黃金外匯交易C、金融機構之間的同業拆借D、股票買賣標準答案：A知識點解析：暫無解析2、最早產生的金融衍生工具是()A、金融期權B、金融互換C、金融期貨D、金融遠期標準答案：D知識點解析：暫無解析3、下列債券的信用評級中，被稱作“金邊債券”的是()A、AAA級、AA級和A級B、AAA級和AA級C、AAA級D、D級標準答案：C知識點解析：暫無解析4、流動性比率可以反映()A、企業的市場價值B、企業對債務融資的依賴程度C、企業管理資產的能力D、企業償還短期債務的能力標準答案：D知識點解析：暫無解析5、股票期權交易與股票指數期權交易最大的區別在于()A、交割時采用的金融工具不同B、買賣的對象不同C、收益不同D、交易方式不同標準答案：D知識點解析：暫無解析6、按照資產組合理論，隨著持有的資產種類的增加，可以相互抵消掉的是()A、系統風險B、非系統風險C、總風險D、企業風險標準答案：B知識點解析：暫無解析7、普通股股票的價值計算公式是()A、

B、

C、

D、

標準答案：D知識點解析：暫無解析8、根據是否限定認購對象來劃分，股票發行方式分為()A、公開發行和場外發行公募發行和私募發行B、有償增資、無償增資和搭配增資C、直接發行D、間接發行標準答案：B知識點解析：暫無解析9、投資基金投資的風險()A、大于股票B、小于股票C、小于債券D、大于債券小于股票標準答案：D知識點解析：暫無解析10、對于私募基金的人數問題，各國l的法律法規一般傾向是()A、對私募基金持有人的最高人數和投資人的資格給予要求B、沒有對私募基金持有入的最高人數和投資人的資格給予要求C、有最高人數限制，但沒有資格要求D、有資格要求，但沒有最高人數限制標準答案：A知識點解析：暫無解析11、一張面值1000元的債券，3年后到期，票息率為6％，利率每年年束支付，若市場利率為6％，則其債券價格為()A、900元B、1000元C、1200元D、1100標準答案：B知識點解析：暫無解析12、東京的債券市場以國債為主，約占發行額的()A、50％以上B、60％以上C、70％以上D、80％以上標準答案：A知識點解析：暫無解析13、下列不屬于籌資者的是()A、政府部門B、金融機構C、國家D、企業標準答案：C知識點解析：暫無解析14、同業拆借市場的主要功能是()A、調整存款準備金和進行負債管理B、調整存貸款比率C、調整再貼現率D、調整存款業務量標準答案：A知識點解析：暫無解析15、一張面值10000元的銀行承兌匯票，離到期還有90天，貼現率為4.32％，其交易價格為()A、432000元B、98934元C、98920元D、10800元標準答案：C知識點解析：暫無解析16、對中國的金融市場自律性管理機構影響最大的是()A、中國證券業協會B、保險公司C、股票交易所D、信托投資公司標準答案：A知識點解析：暫無解析17、沒有剔除通貨膨脹的因素是()A、名義匯率B、實際匯率C、買入匯率D、賣出匯率標準答案：A知識點解析：暫無解析18、我國《證券法》規定，公司公并發行公司股本總額不少于人民幣()A、4000萬元B、3000萬元C、6000萬元D、5000萬元標準答案：D知識點解析：暫無解析19、1975年，()交易所率先開辦了抵押協會債券利率期貨A、芝加哥期貨B、紐約證券C、阿姆斯特丹期貨D、倫敦證券標準答案：A知識點解析：暫無解析20、財務杠桿比率