姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國證券分析師考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。一、選擇題

1、在（）的時候，特別適用調(diào)查研究法。Ⅰ.向相關部門的官員咨詢行業(yè)政策Ⅱ.向特定企業(yè)了解特定事件Ⅲ.與專家學者探討重大話題Ⅳ.探究事物發(fā)展軌跡中的規(guī)律A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

2、計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率需查閱的財務報表有（）。Ⅰ．資產(chǎn)負債表Ⅱ．利潤表Ⅲ．現(xiàn)金流量表Ⅳ．凈資產(chǎn)評估表A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ

3、關于技術分析方法中的楔形形態(tài)，正確的表述是（）。A.楔形形態(tài)是看跌的形態(tài)B.楔形形態(tài)形成的過程中,成交是的變化是無規(guī)則的C.楔形形態(tài)一股被視為特殊的反轉(zhuǎn)形態(tài)D.楔形形態(tài)偶爾會出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)

4、每個月的物價指數(shù)可以用（）方法來計算。A.一元線性回歸模型B.多元線性回歸模型C.回歸預測法D.平穩(wěn)時間序列模型

5、關于可轉(zhuǎn)換債券要素的敘述，正確是（）。Ⅰ.可轉(zhuǎn)換債券要素基本決定了可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換條件、轉(zhuǎn)換價值、市場價格等總體特征Ⅱ.可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為一種債券的票面年利率，由發(fā)行人根據(jù)當前市場利率水平、公司債券資信等級和發(fā)行條款確定，一般高于相同條件的不可轉(zhuǎn)換公司債券Ⅲ.轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成優(yōu)先股的股數(shù)Ⅳ.贖回條款和回售條款是可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時規(guī)定的贖回行為和回售行為發(fā)生的具體市場條件A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

6、下列關于經(jīng)濟周期的各項表述中，正確的有()。Ⅰ.股價伴隨經(jīng)濟周期相應波動，但股價的波動滯后于經(jīng)濟運動Ⅱ.經(jīng)濟周期是一個連續(xù)不斷的過程，表現(xiàn)為擴張和收縮的交替出現(xiàn)Ⅲ.當經(jīng)濟復蘇時股價實際上已經(jīng)升到一定水平Ⅳ.當經(jīng)濟持續(xù)衰退至尾聲時，投資者已遠離證券市場，成交稀少A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

7、關于股票開戶的說法正確的是（）。A.某市場價值由證券的預期收益和市場利率決定，有時也隨職能資本價值的變動而變動B.其市場價值與預期收益的多少成反比C.其市場價值與市場利率的高低成反比D.其價格波動，只能決定于有價證券的供求，不能決定于貨幣的供求。

8、根據(jù)1985年我國國家統(tǒng)計局對三大產(chǎn)業(yè)的分類，下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的有()。Ⅰ．漁業(yè)Ⅱ．建筑業(yè)Ⅲ．房地產(chǎn)業(yè)Ⅳ．金融業(yè)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

9、下列屬于一國國際儲備的資產(chǎn)有（）。Ⅰ.外匯儲備Ⅱ.黃金儲備Ⅲ.戰(zhàn)略物資儲備Ⅳ.特別提款權Ⅴ.儲備頭寸A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ.ⅣC.Ⅰ.Ⅴ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

10、在半強式有效市場中,證券當前價格反映的信息有（）。Ⅰ.公司的財務報告Ⅱ.公司公告Ⅲ.有關公司紅利政策的信息Ⅳ.內(nèi)幕信息Ⅴ.經(jīng)濟形勢A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

11、夏普比率、特雷諾比率、詹森α與CAPM模型之間的關系是（）。A.三種指數(shù)均以CAPM模型為基礎B.詹森α不以CAPM為基礎C.夏普比率不以CAPM為基礎D.特雷諾比率不以CAPM為基礎

12、()收益率曲線體現(xiàn)了收益率與期限的關系隨著期限的長短由正向變?yōu)榉聪颉.拱形的B.向右下方傾斜C.向右上方傾斜D.雙曲線

13、市場法是資產(chǎn)評估的基本方法之一，下列關于市場法的說法正確的有（）。Ⅰ.市場法假設公司股票的價值是某一估價指標乘以比率系數(shù)Ⅱ.市場法假設從財務角度上看同一行業(yè)的公司是大致相同的。在估計目標公司的價格時，先選出一組在業(yè)務與財務方面與目標公司類似的公司。通過對這些公司經(jīng)營歷史、財務狀況、成交行情以及未來展望的分析，確定估價指標和比率系數(shù)，再用之估計目標公司的價格Ⅲ.用市場法對普通公司估價，最常用的估價指標是稅后利潤,用稅后潤進行估價都可以合理反映目標公司價值Ⅳ.估價指標的選擇，關鍵是要反映企業(yè)的經(jīng)濟意義,并且要選擇對企業(yè)未來價值有影響的指標A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

14、常見的股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型包括（）。Ⅰ零增長模型Ⅱ可變增長模型Ⅲ資本資產(chǎn)定價模型Ⅳ不變增長模型A.I、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.I、Ⅱ、ⅢD.I、Ⅱ、Ⅳ

15、在2014年財務年度，下列屬于流動負債的有（）。Ⅰ公司應付的2015年到期的應付賬款Ⅱ公司應付的當月員工工資Ⅲ公司應付的2015年到期的短期借款Ⅳ公司應付的2016年到期的貨款A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

16、下列屬于惡性通貨膨脹的是()。A.一國連續(xù)3年來通貨膨脹率均在40％左右B.一國當年的通貨膨脹率達到120％C.一國連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是15％、53％、89％D.誘發(fā)了泡沫經(jīng)濟的通貨膨脹率

17、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)的不變增長模型可以分為兩種形式，包括（）。Ⅰ股息按照不變的增長率增長Ⅱ凈利潤按照不變的增長率增長Ⅲ凈利潤按照不變的絕對值增長Ⅳ股息按照不變的絕對值增長A.I、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.I、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ

18、下列關于資產(chǎn)負債率的說法正確的是（）。Ⅰ.反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的Ⅱ.衡量企業(yè)在清算時保護債權人利益的程度Ⅲ.是負債總額與資產(chǎn)總額的比值Ⅳ.也被稱為舉債經(jīng)營比率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

19、統(tǒng)計套利主要包括()。Ⅰ.配對交易Ⅱ.股指對沖Ⅲ.融券對沖Ⅳ.算法交易A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

20、以下屬于財政政策的是（）。A.轉(zhuǎn)移支付制度B.調(diào)節(jié)國民收入中消費與儲蓄的比例C.通過控制貨幣供應總量保持社會總供給與總需求的平衡D.引導儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化并實現(xiàn)資源的合理配置

21、產(chǎn)業(yè)組織是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間的關系，包括（）Ⅰ.市場結(jié)構(gòu)Ⅱ.市場監(jiān)管Ⅲ.市場行為Ⅳ.市場績效A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

22、時間數(shù)列分析的一個重要任務是根據(jù)現(xiàn)象發(fā)展變化的規(guī)律進行外推預測。最常見的時間數(shù)列預測方法有（）。①趨勢外推法②移動平均預測法③指數(shù)平滑法④判定系數(shù)法A.②③B.①②③C.①②④D.①②③④

23、根據(jù)不變股利增長模型，影響市凈率的主要因素是()。Ⅰ．股利支付率Ⅱ．每股市場價格Ⅲ．股權投資成本Ⅳ．每股凈資產(chǎn)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

24、一般性的貨幣政策工具不包括（）。A.直接信用控制B.法定存款準備金率C.再貼現(xiàn)政策D.公開市場業(yè)務

25、證券分析師自律組織的主要功能有（）。①為會員進行資格認證②對會員進行職業(yè)道德行為標準管理③對證券分析師進行培訓④確定分析師收入?yún)⒖紭藴蔄.①②③B.①②④C.①③D.②③

26、關于期權內(nèi)涵價值的說法,正確的是（）。Ⅰ.在有效期內(nèi),期權的內(nèi)涵價值總是大于等于零Ⅱ.在有效期內(nèi)，期權的內(nèi)涵價值總是大于零Ⅲ.當期權處于虛值狀態(tài)時，執(zhí)行價格與標、的物價格的差越大,內(nèi)涵價值總是大于等于零Ⅳ.當期權處于實值狀態(tài)時，執(zhí)行價格與標、的物價格的差越大,內(nèi)涵價值總是大于零A.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ

27、當（）時，基差值會變大。Ⅰ.在正向市場，現(xiàn)貨價格上漲幅度小于期貨價格上漲幅度Ⅱ.在正向市場，現(xiàn)貨價格上漲幅度大于期貨價格上漲幅度Ⅲ.在正向市場，現(xiàn)貨價格下跌幅度小于期貨價格下跌幅度Ⅳ.在反向市場，現(xiàn)貨價格上漲幅度大于期貨價格上漲幅度A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

28、根據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)的市場分割理論，下列表述正確的有（）。Ⅰ．長期債券是短期債券的理想替代物Ⅱ．市場效率是低下的Ⅲ．如果短期資金市場供需曲線交叉點利率低于長期資金市場供需曲線交叉點利率，利率期限結(jié)構(gòu)則呈現(xiàn)向上傾斜的趨勢Ⅳ．債券期限越長，到期收益率越高A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ

29、下列情況回歸方程中可能存在多重共線性的有（）。Ⅰ.模型中所使用的自變量之間相關Ⅱ.參數(shù)最小二乘估計值的符號和大小不符合經(jīng)濟理論或?qū)嶋H情況Ⅲ.增加或減少解釋變量后參數(shù)估計值變化明顯Ⅳ.R2值較大，但是回歸系數(shù)在統(tǒng)計上幾乎均不顯著A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

30、在強式有效市場中，下列描述不正確的是()。Ⅰ．任何人都可能通過對公開或內(nèi)幕信息的分析獲取額外收益Ⅱ．證券價格總是能及時充分地反映所有相關信息Ⅲ．每一位投資者都掌握了有關證券產(chǎn)品的所有公開可得信息Ⅳ．基本面分析有效A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

31、我國交易所市場對附息債券的計息規(guī)定有（）。Ⅰ.全年天數(shù)統(tǒng)一按365天計算Ⅱ.全年天數(shù)統(tǒng)一按360天計算Ⅲ.閏年2月29日不計息Ⅳ.利息累積天數(shù)按實際天數(shù)計算A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

32、現(xiàn)金流量表的內(nèi)容包括（）。①經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量②融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量③投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量④日常活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量A.①②④B.①③④C.①②③D.②③④

33、在理論上提供了股票的最低價值的指標是（）。A.每股凈資產(chǎn)B.每股價格C.每股收益D.內(nèi)在價值

34、證券分析師從業(yè)人員年檢期間培訓學時為()。A.16學時B.18學時C.20學時D.24學時

35、下列屬于二叉樹期權定價模型假設條件的有（）。Ⅰ.市場投資沒有交易成本Ⅱ.投資者都是價格的接受者Ⅲ.允許以無風險利率借入或貸出款項Ⅳ.未來股票的價格將是兩種可能值的一個A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

36、某貼現(xiàn)債券面值1000元，期限180天，以10.5%的年貼現(xiàn)率公開發(fā)行，一年按360天算，發(fā)行價格為（）。A.951.3元B.947.5元C.945.5元D.940元

37、下列()狀況的出現(xiàn)，表示基差走弱。Ⅰ．7月時大商所豆粕9月合約基差為4元／噸，到8月時為3元／噸Ⅱ．7月時大商所豆油9月合約基差為5元／噸，到8月時為-1元／噸Ⅲ．7月時上期所陰極銅9月合約基差為-2元／噸，到8月時為-6元／噸Ⅳ．7月時上期所鋁9月合約基差為-2元／噸，到8月時為0元／噸A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

38、某公司年末會計報表上部分數(shù)據(jù)為：流動負債80萬元，流動比率為3，速動比率為1.6，營業(yè)成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（）A.1.60次B.2.5次C.3.03次D.1.74次

39、缺口的類型有很多種，包括（）。Ⅰ.突破缺口Ⅱ.持續(xù)性缺口Ⅲ.普通缺口Ⅳ.消耗性缺口A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

40、f3系數(shù)的應用主要有以下（）等方面Ⅰ.證券的選擇Ⅱ.風險控制Ⅲ.確定債券的久期和凸性Ⅳ.投資組合績效評價A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

41、下列關于利潤表的說法，錯誤的有（）。Ⅰ.利潤總額在主營業(yè)務利潤的基礎上，加減投資收益、補貼收入和營業(yè)外收支等后得出Ⅱ.利潤表把一定期間的營業(yè)收入與其同一會計期間相關的營業(yè)費用進行配比，以計算出企業(yè)一定時期的凈利潤Ⅲ.凈利潤在利潤總額的基礎上，減去本期計入損益的所得稅費用后得出Ⅳ.營業(yè)利潤在主營業(yè)務利潤的基礎上，減營業(yè)費用、管理費用和財務費用后得出A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

42、（）指標的計算不需要使用現(xiàn)金流量表。A.現(xiàn)金到期債務比B.每股凈資產(chǎn)C.每股經(jīng)營現(xiàn)金流量D.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

43、中央銀行存款準備金政策的調(diào)控作用主要表現(xiàn)在（）。Ⅰ.增強商業(yè)銀行的存款支付與清償能力Ⅱ.增強商業(yè)銀行的信譽Ⅲ.控制商業(yè)銀行的業(yè)務庫存現(xiàn)金Ⅳ.影響商業(yè)銀行的業(yè)務量Ⅴ.調(diào)控信貨規(guī)模A.Ⅰ.ⅤB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅠⅡ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ

44、基于p-value的假設檢驗：如果p-value低于顯著水平α，通常為（）,如果虛假設為真的情況下很難觀測到（樣本這樣的）數(shù)據(jù)，因此拒絕HO。A.5%B.7%C.8%D.10%

45、一定時期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重是指（）。A.工業(yè)增加值率B.失業(yè)率C.物價指數(shù)D.通貨膨脹率

46、下列關于行業(yè)生命周期的說法，錯誤的是()。A.遺傳工程處于行業(yè)生命周期的成長期中期B.對于收益型的投資者，分析師可以建議優(yōu)先選擇處于成熟期的行業(yè)C.投資于行業(yè)生命周期幼稚期的行業(yè)風險很大D.處于成熟期的行業(yè)中，仍有一些企業(yè)具有良好的成長性

47、下列關于證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)發(fā)布證券研究報告的說法中，不正確的是()。A.應當審慎使用信息B.不得將無法確認來源合法性的信息寫入證券研究報告C.對于市場傳言，不可以根據(jù)自己的分析作為研究結(jié)論的依據(jù)D.可將無法確認來源合規(guī)性的信息寫入證券研究報告

48、擴張性的財政政策措施包括（）。Ⅰ．降低稅率，擴大減免稅范圍Ⅱ．擴大財政支出，擴大財政赤字Ⅲ．回購部分短期國債Ⅳ．增加財政補貼A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

49、在（）的研究中都可以運用調(diào)査研究的方法Ⅰ.描述性Ⅱ.解釋性Ⅲ.推衍性Ⅳ.探索性A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

50、關于債券的即期利率，下列說法正確的有（）。Ⅰ.即期利率也稱為零利率Ⅱ.即期利率是零息票債券到期收益率Ⅲ.即期利率是用來進行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率Ⅳ.根據(jù)己知的債券價格，能夠計算出即期利率A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ二、多選題

51、某公司某會計年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元，長期負債為60萬元，股東權益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務率為（）。A.1.50B.1.71C.3.85D.4.80

52、某公司2014年營業(yè)收入為4000萬元，營業(yè)成本為3000萬元，存貨為410萬元，2013年存貨為390萬元。則該公司的存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為（）Ⅰ.存貨周轉(zhuǎn)率為7.5Ⅱ.存貨周轉(zhuǎn)率為10Ⅲ.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為48天Ⅳ.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為24天A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

53、認為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對未來即期利率的市場預期的理論是（）。Ⅰ.無偏預期理論Ⅱ.市場分割理論Ⅲ.流動性偏好理論Ⅳ.市場預期理論A.Ⅰ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ

54、當社會總供給大于總需求時，政府可實施的財政政策措施有（）。①增加財政補貼支出②實行中性預算平衡政策③縮小預算支出規(guī)模④降低稅率A.①②B.①④C.③④D.②③④

55、合規(guī)審査應當涵蓋（）等內(nèi)容,重點關注證券研究報告可能涉及的利益沖突事項。Ⅰ.業(yè)務說明Ⅱ.人員資質(zhì)Ⅲ.信息來源Ⅳ.風險提示A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ

56、公司分析側(cè)重對公司的（）進行分析。①盈利能力②財務狀況③發(fā)展?jié)摿Β軡撛陲L險A.①②B.①②③④C.②③④D.①③④

57、國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)對治理結(jié)構(gòu)不健全、內(nèi)部控制不完善、經(jīng)營管理混亂、設立賬外賬或者進行賬外經(jīng)營、拒不執(zhí)行監(jiān)督管理決定、違法違規(guī)的證券公司，應當責令其限期改正，并可以采取下列措施()。Ⅰ責令增加內(nèi)部合規(guī)檢查的次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告Ⅱ?qū)ψC券公司及其有關董事、監(jiān)事、高級管理人員、境內(nèi)分支機構(gòu)負責人給予譴責Ⅲ責令處分有關責任人員，并報告結(jié)果Ⅳ責令更換董事、監(jiān)事、高級管理人員或者限制其權利Ⅴ對證券公司進行臨時接管，并進行全面核查A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

58、按照上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，下列屬于工業(yè)的行業(yè)是()。Ⅰ．通信設備Ⅱ．航空航天與國防Ⅲ．海運Ⅳ．機械制造A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

59、關于β系數(shù)的含義,下列說法中正確的有（）。Ⅰ.β系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越弱Ⅱ.β系數(shù)為曲線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈曲線相關Ⅲ.β系數(shù)為直線斜率,證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關Ⅳ.β系數(shù)絕對直越大,表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

60、某公司上一年度每股收益為2元，每股股息支付率為90％，并且該公司以后每年每股股利將以5％的速度增長。如果某投資者在今年年初以每股42元的價格購買了該公司股票，那么一年后他售出該公司股票的價格至少不低于（）元。A.40B.42C.45D.46

61、在弱有效市場里，（）。Ⅰ．存在“內(nèi)幕信息”Ⅱ．投資者對信息進行價值判斷的效率受到損害Ⅲ．想要獲取超額回報，必須尋求歷史價格信息以外的信息Ⅳ．投資者對所披露信息都能作出全面、正確、及時和理性的解讀和判斷A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

62、企業(yè)提供被全行業(yè)認可的獨特產(chǎn)品或服務，能夠取得高于行業(yè)平均水平的績效，這個通用戰(zhàn)略是（）。A.差異化戰(zhàn)略B.集中戰(zhàn)略C.總成本領先戰(zhàn)略D.通用競爭戰(zhàn)略

63、經(jīng)濟蕭條的表現(xiàn)為（）。Ⅰ.需求嚴重不足、生產(chǎn)相對嚴重過剩Ⅱ.價格低落、企業(yè)盈利水平極低、生產(chǎn)萎縮Ⅲ.出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉的企業(yè)、失業(yè)率增大Ⅳ.經(jīng)濟處于崩潰期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

64、下列關于解除原有互換協(xié)議說法正確的是（）。Ⅰ.解除原有互換協(xié)議時，由不希望提前結(jié)束的一方提供一定的補償Ⅱ.解除原有互換協(xié)議時，由希望提前結(jié)束的一方提供一定的補償Ⅲ.解除原有互換協(xié)議時，協(xié)議雙方都不需提供補償Ⅳ.解除原有互換協(xié)議時，可以協(xié)議將未來的現(xiàn)金流貼現(xiàn)后進行結(jié)算支付，提前實現(xiàn)未來的損益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

65、下列關于弱有效、半強有效與強有效市場的說法中，正確的有（）。Ⅰ.弱有效市場是指證券價格能夠充分反映價格歷史序列中包含的所有信息Ⅱ.半強有效市場是指證券價格不僅已經(jīng)反映了歷史價格信息，而且反映了當前所有與公司證券有關的公開有效信息Ⅲ.強有效市場是指與證券有關的所有信息，包括公開發(fā)布的信息和未公開發(fā)布的內(nèi)部信息，都已經(jīng)充分、及時地反映到了證券價格之中Ⅳ.強有效市場不僅包含了弱有效市場和半強有效市場的內(nèi)涵，而且包含了一些只有“內(nèi)部人”才能獲得的內(nèi)幕信息A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

66、產(chǎn)業(yè)組織是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間的關系，包括（）Ⅰ.市場結(jié)構(gòu)Ⅱ.市場監(jiān)管Ⅲ.市場行為Ⅳ.市場績效A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

67、多重共線性產(chǎn)生的原因復雜，以下哪一項不屬于多重共錢性產(chǎn)生的原因？（）A.經(jīng)濟變量之間有相同或者相反的變化趨勢B.從總體中取樣受到限制C.模型中包含有滯后變量D.模型中自變量過多

68、以下關于金融期權的說法正確的是（）Ⅰ.金融期權是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價格購買或出售一定數(shù)量的某種金融工具的權利Ⅱ.金融期權是一種權利的交易Ⅲ.在期權交易中，期權的買方為獲得期權合約所賦予的權利而向期權的賣方支付的費用就是期權的價格Ⅳ.期權價格由內(nèi)在價值和時間價值構(gòu)成A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

69、下列經(jīng)濟因素中，對長期總供給有決定性影響的有（）。Ⅰ.政府購買Ⅱ.勞動Ⅲ.價格總水平Ⅳ.資本Ⅴ.技術A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

70、收益現(xiàn)值法中的主要指標有（）。Ⅰ.收益額Ⅱ.折現(xiàn)率Ⅲ.收益期限Ⅳ.損耗率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

71、證券分析師從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓學時為（）學時。A.10B.15C.20D.25

72、下面關于社會融資總量的說法，錯誤的是（）。A.指一定時期內(nèi)實體經(jīng)濟從金融體系獲得的全部資金總額B.存量概念C.期初、期末余額的差額D.各項指標統(tǒng)計，均采用發(fā)行價或賬面價值進行計算

73、與財政政策、貨幣政策相比，收入政策（）。Ⅰ.具有更高一層次的調(diào)節(jié)功能Ⅱ.具有較低一層次的調(diào)節(jié)功能Ⅲ.可直接實現(xiàn)Ⅳ.制約著財政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

74、通貨膨脹時期。政府采取的措施包括（）。Ⅰ.增加稅收Ⅱ.減少稅收Ⅲ.增加財務支出Ⅳ.減少財務支出A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

75、關于期權的內(nèi)涵價值，以下說法正確的是（）。Ⅰ.平值期權的內(nèi)涵價值等于零Ⅱ.內(nèi)涵價值是立即執(zhí)行期權合約時可獲得的總收益〔不考慮權利金及交易費用）Ⅲ.當虛值期權的內(nèi)涵價值小于零Ⅳ.實值期權的內(nèi)涵價值大于零A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

76、（）是指除了信用評級不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌入條款等)兩種債券收益率的差額。A.信用評級B.信用利差C.差異率D.市場風險

77、2010年10月12日，為進一步規(guī)范投資者咨詢業(yè)務，中國證監(jiān)會頒布了（）。①《證券投資顧問業(yè)務風險揭示書必備條款》②《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》③《關于證券投資顧問和證券分析師注冊登記有關事宜的通知》④《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》A.①③B.①②④C.①③④D.②④

78、下列關于供給彈性的說法中，正確的有（）。Ⅰ.供給價格彈性是指供給量相對價格變化作出的反應程度Ⅱ.供給彈性是供給量變化率對商品自身價格變化率反應程度的一種度量，等于供給變化率除以價格變化率Ⅲ.供給的價格彈性系數(shù)=供給量變動的百分比/價格變動的百分比Ⅳ.供給彈性的大小與供給決策的時間框架無關A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

79、下列表述正確的有（）。Ⅰ.總需求曲線是反映總需求與利率之間關系的曲線Ⅱ.總需求曲線上的點不能表明產(chǎn)品市場與貨幣市場同時達到均衡Ⅲ.總需求曲線是表明總需求與價格水平之間關系的曲錢Ⅳ.在以價格和收入為坐標的坐標系內(nèi)，總需求曲線是向右下方傾斜的Ⅴ.在以利率和收入為坐標的坐標系內(nèi)，總需求曲線是向右上方傾斜的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅳ.ⅤC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

80、下列對于缺口的描述，正確的是()。Ⅰ．缺口是一種形態(tài)Ⅱ．缺口寬度表明股價向某個方向運動的強弱Ⅲ．缺口將成為日后較強的支撐或阻力區(qū)域Ⅳ．持續(xù)性缺口一般會在短期內(nèi)被封閉A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

81、金融期貨合約是約定在未來時間以事先協(xié)定價格買賣某種金融工具的標準化合約，標準化的條款包括（）。Ⅰ．標的資產(chǎn)Ⅱ．交易單位Ⅲ．交割時間Ⅳ．交割地點A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

82、下列屬于一國國際儲備的資產(chǎn)有（）。Ⅰ.外匯儲備Ⅱ.黃金儲備Ⅲ.戰(zhàn)略物資儲備Ⅳ.特別提款權Ⅴ.儲備頭寸A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

83、計算股票市盈率所需數(shù)據(jù)有()。Ⅰ.股利支付率Ⅱ.股東權益Ⅲ.每股股利Ⅳ.每股市價A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ

84、我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度劃分貨幣供應量的層次分別為（）。Ⅰ、單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和Ⅱ、單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和，加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款Ⅲ、單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和，加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款，加上單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個人在銀行的各項儲蓄Ⅳ、單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和，加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款，加上單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個人在銀行的各項儲蓄以及證券公司的客戶保證金A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

85、運用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型對股票進行估值時，貼現(xiàn)率的內(nèi)涵是（）。A.派息率B.利率C.必要收益率D.無風險收益率

86、首批股權分置改革的試點公司有（）。Ⅰ.三一重工Ⅱ.紫江企業(yè)Ⅲ.清華同方Ⅳ.金牛能源A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

87、產(chǎn)生壟斷的原因不包括（）。A.由于歷史偶然，一個行業(yè)可能只有一家占支配地位的廠商B.廠商的尋租活動C.行業(yè)中幾家廠商串謀限制產(chǎn)量，以圖提高價格D.最低效率規(guī)模相對于整個市場規(guī)模較大

88、關于每股收益，下列說法正確的有（）.Ⅰ.每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財務指標Ⅱ.每股收益部分反映股票所含有的風險Ⅲ.不同公司間每股收益的比較不受限制Ⅳ.每股收益多.不一定意味著多分紅A.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ

89、關于證券投資技術分析的要素，下列表述正確的有（）。Ⅰ.當價格下跌時,成交量繼續(xù)增加,價格的下跌、趨勢可能將會繼續(xù)Ⅱ.當價格上升時,成交量不再增加，上升趨勢可能將會改變Ⅲ.當價格下跌時,成交量不再増加,價格的下跌趨勢可能將會改變Ⅳ.當價格上升時,成交量斷續(xù)增加,價格的上升趨勢可能將會繼續(xù)A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

90、某公司年末會計報表上部分數(shù)據(jù)為：流動負債80萬元，流動比率為3，速動比率為1.6，營業(yè)成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（）A.1.60次B.2.5次C.3.03次D.1.74次

91、關于股票內(nèi)在價值計算模型的問題，下列說法正確的是（）。Ⅰ.相對于零增長模型，二元增長模型更接近現(xiàn)實Ⅱ.在二元增長模型中，當兩個階段的股息增長率都為零時，二元增長模型就是零增長模型Ⅲ.零增長模型和不變增長模型的基本原理是不相同的Ⅳ.零增長模型可以看作是可變增長模型的特例A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

92、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的風險來源有()。Ⅰ．欺詐風險Ⅱ．法律風險Ⅲ．金融管理風險Ⅳ．等級下降風險A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

93、下列關于需求交叉彈性Exy的說法，正確的有（）。Ⅰ需求交叉彈性是指某種商品或者勞務需求量的相對變動對于另一種商品價格變動反應的敏感性程度Ⅱ相關商品價格變化量的變化是決定商品需求量的一個重要因素Ⅲ若Exy>0，說明X與Y兩種商品間存在替代關系Ⅳ若Exy=0，說明X與Y兩種商品間無關系A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

94、下列各項中，屬于技術分析法的有（）。Ⅰ.K線理論Ⅱ.切線理論Ⅲ.形態(tài)理論Ⅳ.波浪理論A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

95、（）財政政策刺激經(jīng)濟發(fā)展，證券市場走強。A.緊縮性B.擴張性C.中性D.彈性

96、下列證券公司業(yè)務中，需要實行隔離墻制度的有（）Ⅰ.發(fā)布研究報告業(yè)務與證券自營業(yè)務Ⅱ.發(fā)布研究報告業(yè)務與財務顧問業(yè)務Ⅲ.證券承銷保薦業(yè)務與證券投資顧問業(yè)務Ⅳ.證券投資顧問業(yè)務與財務顧問業(yè)務A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ

97、以下關于美式期權和歐式期權的說法，正確的是（）。Ⅰ.美式期權的買方只能在合約到期日行權Ⅱ.美式期權的買方在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何交易日都可以行權Ⅲ.歐式期權的買方在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何交易日都可以行權Ⅳ.歐式期權的買方只能在合約到期日行權A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

98、國內(nèi)生產(chǎn)總值的表現(xiàn)形態(tài)有（）。①價值形態(tài)②收入形態(tài)③支出形態(tài)④產(chǎn)品形態(tài)A.②③B.①②③C.①②④D.①②③④

99、關于上市公司調(diào)研的說法，正確的是()。Ⅰ．調(diào)研之前要先做好該上市公司的案頭分析工作Ⅱ．調(diào)研之前要先跟上市公司聯(lián)系預約，有時還要提交調(diào)研提綱Ⅲ．既然是調(diào)研，當然包括打探和套取上市公司的內(nèi)幕敏感信息，以提高服務機構(gòu)投資者的有效性Ⅳ．調(diào)研之后撰寫正式報告之前，可以先出具調(diào)研提綱發(fā)送給投資者，但要保證公平對待所有投資者客戶A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

100、A股與H股的關聯(lián)性將進一步加強的原因包括（）權。①股權分置改革的順利完成將加速A—H股價值的接軌進程②隨著QF②和合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QD②）規(guī)模的不斷擴大，無論是A股對H股的溢價，還是H股對A股的溢價，在套利機制的作用下都趨于消失，使得兩者股價逐步融合③國家有關部門既支持具備條件的國有大型企業(yè)通過規(guī)范改制實現(xiàn)境內(nèi)外上市，又鼓勵國有H股回歸A股，將使更多的大型上市公司同時出現(xiàn)在A股和H股市場④H股和A股共同掌握價格主導A.①②B.①②③C.①③④D.①②③④

參考答案與解析

1、答案：B本題解析：在向相關部門的官員咨詢行業(yè)政策、向特定企業(yè)了解特定事件、與專家學者探討重大話題的時候，特別適用調(diào)查研究法.

2、答案：D本題解析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入／平均資產(chǎn)總額，則計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率需查閱的財務報表有資產(chǎn)負債表和利潤表。

3、答案：D本題解析：與旗形和三角形稍微不同的是，楔形偶爾也出現(xiàn)在預部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。這種情況一定是發(fā)生在一個趨勢經(jīng)過了很長時間、接近于尾聲的時侯。

4、答案：D本題解析：在一定生態(tài)條件下,動植物種群數(shù)量逐月或逐年的消長過程、某證券交易所每天的收盤指數(shù)、每個月的GIIP、失業(yè)人數(shù)或物價指數(shù)等等都可以運用平穩(wěn)時間序列模型計算。

5、答案：B本題解析：Ⅱ：可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為一種債券的票面年利率，由發(fā)行人根據(jù)當前市場利率水平、公司債券資信等級和發(fā)行條款確定，一般低于相同條件的不可轉(zhuǎn)換公司債券。Ⅲ：不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。

6、答案：A本題解析：股價伴隨著經(jīng)濟周期相應波動，但股價的波動超前于經(jīng)濟運動，股價波動是永恒的

7、答案：C本題解析：隨著信用制度的日漸成熟，產(chǎn)生了對實體資本的各種要求權，這些要求權的票據(jù)化就是有價證券，以有價證券形態(tài)存在的資本就稱為“虛擬資本”，它們的價格運動形式具仿表現(xiàn)為—股票開戶:其市場價值由證券的預欺收益和市場利率決定，不隨職能資本價值的變動而變動，所以選項A不對，其市場價值與預期收益的多少成不比.與市場利率的高低成反比。所以選項B不對;其價格波動，既決定于有價證券的供求，也決定于貨幣的供求.所以選項D不對.

8、答案：B本題解析：1985年，我國國家統(tǒng)計局明確劃分三大產(chǎn)業(yè)。把農(nóng)業(yè)(包括林業(yè)、牧業(yè)、漁業(yè)等)定義為第一產(chǎn)業(yè)；把工業(yè)(包括采掘業(yè)、制造業(yè)、自來水、電力、煤氣)和建筑業(yè)定義為第二產(chǎn)業(yè)；把第一、第二產(chǎn)業(yè)以外的各行業(yè)定義為第三產(chǎn)業(yè)，主要是指向全社會提供各種各樣勞務的服務性行業(yè)．具體包括交通運輸業(yè)、郵電通信業(yè)、倉儲業(yè)、金融保險業(yè)、餐飲業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、社會服務業(yè)等。

9、答案：A本題解析：國際儲備的構(gòu)成包括:①黃金儲備;②外匯儲備;③儲備頭寸;④特別提款權。

10、答案：A本題解析：半強式有效市場中，當前的證券價格不僅反映了歷史價格包含的所有信息，而且反映了所有有關證券的能公開獲得的信息。在這里，公開信息包括公司的財務報告、公司公告、有關公司紅利政策的信息和經(jīng)濟形勢等

11、答案：A本題解析：夏普比率（Sp）是諾貝爾經(jīng)濟學獎得主威廉夏普于1966年根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）提出的經(jīng)風險調(diào)整的業(yè)績測度指標；特雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風險下的超額收益率；詹森α同樣也是在CAPM上發(fā)展出的一個風險調(diào)整差異衡量指標。即三種指數(shù)均以CAPM模型為基礎。

12、答案：A本題解析：收益率曲線按照曲線形狀可劃分為正向收益率曲線、反向收益率曲線、水平收益率曲線和拱形收益率曲線。其中，拱形收益率曲線表示期限相對較短的債券，利率與期限呈正向關系；期限相對較長的債券，利率與期限呈反向關系。

13、答案：B本題解析：Ⅲ項用市場法對普通公司估價，最常用的估價指標是稅后利潤。但對某些特殊行業(yè)的公司，用稅后利潤并不能合理地反映目標公司的價值。

14、答案：D本題解析：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運用收入的資本化定價方法來決定普通股票內(nèi)在價值的方法。常用的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型有兩類：①紅利貼現(xiàn)模型，包括可變增長模型、不變增長模型、零增長模型；②自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，包括企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、股東自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。

15、答案：A本題解析：流動負債是指企業(yè)將在一年(含一年)或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務，包括借款、應付賬款、應交稅費和一年內(nèi)到期的長期借款等。Ⅳ項屬于長期負債(非流動負債)。

16、答案：B本題解析：惡性通貨膨脹是指三位數(shù)以上的通貨膨脹。

17、答案：A本題解析：不變增長模型可以分為兩種形式：①股息按照不變的增長率增長；②股息以固定不變的絕對值增長。相比之下，前者比后者更為常見。

18、答案：C本題解析：考查資產(chǎn)負債率的相關內(nèi)容。

19、答案：D本題解析：統(tǒng)計套利的方法包括：①成對交易，是統(tǒng)計套利最常用的策略。②多因素模型，當實際資產(chǎn)價格高于模型預測價格時，賣出該資產(chǎn)，待價格相等時，買入資產(chǎn)對沖空頭頭寸。③均值回歸策略建立在股票價格是均值回歸的這一假設條件之上。④協(xié)整策略，利用股票價格序列的協(xié)整關系建模。算法交易是指利用電子平臺，通過使用計算機程序來發(fā)出交易指令，執(zhí)行預先設定好的交易策略。

20、答案：A本題解析：其他都屬于貨幣政策。

21、答案：A本題解析：產(chǎn)業(yè)組織是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間的關系，包括市場結(jié)構(gòu)、市場行為、市場績效三方面內(nèi)容。

22、答案：B本題解析：時間數(shù)列分析的一個重要任務是根據(jù)現(xiàn)象發(fā)展變化的規(guī)律進行外推預測。最常見的時間數(shù)列預測方法有趨勢外推法、移動平均預測法與指數(shù)平滑法等。④項屬于一元線性回歸的方法。

23、答案：B本題解析：市凈率(P／B)又稱凈資產(chǎn)倍率，是每股市場價格與每股凈資產(chǎn)之間的比率。它反映的是相對于凈資產(chǎn)，股票當前市場價格所處水平的高低。計算公式為：P／B=(P／E)×ROE。

24、答案：A本題解析：A項屬于選擇性政策工具。

25、答案：A本題解析：證券分析師自律組織的功能主要有：①為會員進行資格認證；②對會員進行職業(yè)道德、行為標準管理；③證券分析師組織還會定期或不定期地對證券分析師進行培訓、組織研討會、為會員內(nèi)部交流及國際交流提供支持等。

26、答案：C本題解析：在不考慮交易費用和期權權利金的情況下，實值期權的買方立即執(zhí)行期權合約所獲得的行權收益大于0,所以實值期權的內(nèi)涵價值大于0；對于虛值期權和平值期權，由于買方立即執(zhí)行期權不能獲得行權改益,不具有內(nèi)涵價值,其內(nèi)涵價值等于0。

27、答案：A本題解析：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格，正向市場中。期貨價格大于現(xiàn)貨價格，現(xiàn)貨價格上漲幅度小于期貨價格上漲幅度時基差變大;反向市場中，現(xiàn)貨價格上漲幅度大于期貨價格上漲幅度時基差變大。

28、答案：C本題解析：市場分割理論認為，在貸款或融資活動進行時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，選項Ⅱ是正確的。在市場分割理論下，利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較，或者說取決于短期資金市場供需曲線交叉點的利率與長期資金市場供需曲線交叉點的利率對比。如果短期資金市場供需曲線交叉點利率高于長期資金市場供需曲線交叉點利率，利率期限結(jié)構(gòu)則呈現(xiàn)向下傾斜的趨勢。如果短期資金供需曲線交叉點利率低于長期資金市場供需曲線交叉點利率，利率期限結(jié)構(gòu)則呈現(xiàn)向上傾斜的趨勢。選項Ⅲ正確。選項Ⅳ錯誤。選項Ⅰ屬于市場預期理論。

29、答案：A本題解析：多重共線性的判斷比較簡單的方法:①計算模型中各對自變量之間的相關系數(shù)，并對各相關系數(shù)進行顯著性檢驗。如果一個或者多個相關系數(shù)是顯著的，就表示模型中所使用的自變量之間相關。因而存在多重共線性問題;②參數(shù)估計值的經(jīng)濟檢驗，考察參數(shù)最小二乘估計值的符號和大小，如果不符合經(jīng)濟理論或?qū)嶋H情況.說明模型中可能存在多重共線性。③參數(shù)估計值的穩(wěn)定性，增加或減少解釋變量，變動樣本觀測值，考察參數(shù)估計值的變化，如果變化明顯，說明模型可能存在多重共線性;④參數(shù)估計值的統(tǒng)計檢驗，多元線性回歸方程的R，值較大。但是回歸系數(shù)在統(tǒng)計上

30、答案：A本題解析：在強式有效市場上，證券的價格反映了與證券相關的所有公開的和不公開的信息，證券價格能及時充分地反映所有相關信息，所以，基本分析無效，投資者無法利用公開或者內(nèi)幕信息獲取額外收益。

31、答案：D本題解析：我國交易所市場對附息債券的計息規(guī)定是全年天數(shù)統(tǒng)一按365天計算；利息累積天數(shù)規(guī)則是“按實際天數(shù)計算，算頭不算尾、閏年2月29日不計息”。

32、答案：C本題解析：現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，主要包括三個部分：經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流量表的出現(xiàn)彌補了因使用權責發(fā)生制原則編制資產(chǎn)負債表和利潤表而產(chǎn)生的不足。

33、答案：A本題解析：在理論上提供了股票的最低價值的指標是每股凈資產(chǎn)。

34、答案：C本題解析：證券分析師從業(yè)人員年檢期間培訓學時為20學時。

35、答案：C本題解析：二叉樹期權定價模型的假設條件有：（1）市場投資沒有交易成本；（2）投資者都是價格的接受者；（3）允許完全使用賣空所得款項；（4）允許以無風險利率借入或貸出款項；（5）未來股票的價格將是兩種節(jié)能值中的一個。

36、答案：A本題解析：發(fā)行價格=1000/[（1+10.5%）＾0.5]=951.3元

37、答案：B本題解析：基差是指某一特定時點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與期貨價格之差。如果基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨撝担蛘呋顬樨撝登医^對值越來越大，我們稱這種基差的變化為走弱。

38、答案：D本題解析：流動資產(chǎn)=流動比率*流動負債=240萬元速動資產(chǎn)=速動比率*流動負債=1.6*80=128萬元存貨=240一128=112萬元平均存貨=（112+60）/2=86萬元存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)成本/平均存貨=150/86=1.74次。

39、答案：D本題解析：缺口是指股價在快速大幅變動中有一段價格沒有任何交易，顯示在股價趨勢圖上是一個真空區(qū)域，這個區(qū)域稱之“缺口”，通常又稱為跳空。缺口種類分為普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口、消耗性缺口。

40、答案：C本題解析：f3系數(shù)的應用主要有風險控制、確定債券的久期和凸性、投資組合績效評價等方面。

41、答案：A本題解析：Ⅰ項利潤總額（或虧損總額）在營業(yè)利潤的基礎上加營業(yè)外收入，減營業(yè)外支出后得到；Ⅳ項營業(yè)收入減去營業(yè)成本（主營業(yè)務成本、其他業(yè)務成本）、營業(yè)稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務費用、資產(chǎn)減值損失，加上公允價值交動收益、投資收益，即為營業(yè)利潤.

42、答案：B本題解析：股凈資產(chǎn)=年末凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)，不需要使用現(xiàn)金流量表。其他三項都需要使用現(xiàn)金流量表。

43、答案：A本題解析：中央銀行準備金政策的調(diào)控作用主要表現(xiàn)在：①調(diào)節(jié)和控制信貨規(guī)模，影響貨幣供應量；②增強商業(yè)銀行存款支付和資金清償能力；③增強中央銀行信貨資金宏觀調(diào)控能力。

44、答案：A本題解析：基于p-value的假設檢驗：p-value=P（observedormoreextremeoutcomeHOtme）使用測試統(tǒng)計計算p-value,虛假設為真的情況下，當前數(shù)據(jù)集傾向備擇假設的概率。如果p-value低（低于顯著水平α（通常為5%），如果虛假設為真的情況下很難觀測到（樣本這樣的）數(shù)據(jù)，因此拒絕HO。

45、答案：A本題解析：工業(yè)增加值率是指一定時期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重，反映降低中間消耗的經(jīng)濟效益。

46、答案：A本題解析：遺傳工程等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期。投資于該行業(yè)的風險較大，也存在獲得很高收益的可能。

47、答案：D本題解析：根據(jù)《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第八條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)發(fā)布證券研究報告，應當審慎使用信息，不得將無法確認來源合法合規(guī)性的信息寫入證券研究報告，不得將無法認定真實性的市場傳言作為確定性研究結(jié)論的依據(jù)。

48、答案：D本題解析：具體而言，實施積極（擴張性）財政政策對證券市場的影響有：（1）減少稅收，降低稅率，擴大減免稅范圍。（2）擴大財政支出，加大財政赤字。（3）減少國債發(fā)行（或回購部分短期國債）。（4）增加財政補貼。

49、答案：D本題解析：在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運用調(diào)查研究的方法。

50、答案：A本題解析：即期利率也稱零利率，是零息票債券到期收益率的簡稱.在債券定價公式中，即期利率就是用來進行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率。反過來，也可以從已知的債券價格計算即期利率.

51、答案：B本題解析：有形資產(chǎn)凈值債務率=負債總額/（股東權益-無形資產(chǎn)凈值）100%=（200-80）/（80-10）=1.71。

52、答案：A本題解析：存貨周轉(zhuǎn)率（次）=銷售（營業(yè)）成本平均存貨=3000+（410+390）/2=7.5存貨周轉(zhuǎn)率（天）=360存貨周轉(zhuǎn)率=360+7.5=48

53、答案：A本題解析：市場預期理論又稱無偏預期理論。

54、答案：B本題解析：社會總供給大于總需求，即社會總需求不足，在這種情況下，政府通常采取擴張性財政政策，通過減稅、增加支出等手段擴大社會需求，提高社會總需求水平，縮小社會總需求與社會總供給之間的差距，最終實現(xiàn)社會總供需的平衡。

55、答案：C本題解析：證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應當建立健全證券研究報告發(fā)右前的合規(guī)審查機制，明確合規(guī)審查程序和合規(guī)審查人員職責《證券研究報告應當由公司合規(guī)部門或者研究部門、研究子公司的合規(guī)人員進行合規(guī)審査。合規(guī)審查應當涵差人員資質(zhì)、信息來源、風險提示等內(nèi)容，重點關注證券研究報告可能涉及的利益沖突事項。

56、答案：B本題解析：公司分析側(cè)重對公司的競爭能力、盈利能力、經(jīng)營管理能力、發(fā)展?jié)摿Α⒇攧諣顩r、經(jīng)營業(yè)績以及潛在風險等進行分析，借此評估和預測證券的投資價值、價格及其未來變化的趨勢。

57、答案：A本題解析：選項A符合題意：國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)對治理結(jié)構(gòu)不健全、內(nèi)部控制不完善、經(jīng)營管理混亂、設立賬外賬或者進行賬外經(jīng)營、拒不執(zhí)行監(jiān)督管理決定、違法違規(guī)的證券公司，應當責令其限期改正，并可以采取下列措施：（1）責令增加內(nèi)部合規(guī)檢查的次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告。（Ⅰ項正確）（2）對證券公司及其有關董事、監(jiān)事、高級管理人員、境內(nèi)分支機構(gòu)負責人給予譴責。（Ⅱ項正確）（3）責令處分有關責任人員，并報告結(jié)果。（Ⅲ項正確）（4）責令更換董事、監(jiān)事、高級管理人員或者限制其權利。（Ⅳ項正確）（5）對證券公司進行臨時接管，并進行全面核查。（Ⅴ項正確）（6）責令暫停證券公司或者其境內(nèi)分支機構(gòu)的部分或者全部業(yè)務、限期撤銷境內(nèi)分支機構(gòu)。

58、答案：B本題解析：按照上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，工業(yè)包括航空航天與國防、建筑產(chǎn)品、建筑與工程、電氣設備、工業(yè)集團企業(yè)、機械制造、貿(mào)易公司與經(jīng)銷商、商業(yè)服務與商業(yè)用品、航空貨運與物流、航空公司、海運、公路與鐵路、交通基本設施。通信設備屬于信息技術行業(yè)。

59、答案：A本題解析：證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關，β系數(shù)為直線利率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。β系數(shù)的絕對值越大,表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強。

60、答案：D本題解析：上一年度股利=2×90％=1.8（元）；本年股利=1.8×（1+5％）=1.89（元）；計算內(nèi)部報酬率：由42=1.89／（k-5％）計算得到k=2.5％；一年后股票價格至少=42×（1+2.5％）=46（元）。

61、答案：D本題解析：弱有效市場是指證券價格能夠充分反映價格歷史序列中包含的所有信息，如證券的價格、交易量等。在弱式有效市場里，并不是每一位投資者對所披露的信息都能作出全面、正確、及時和理性的解讀和判斷，只有那些掌握專門分析工具和具有較高分析能力的專業(yè)人員才能對所披露的信息作出恰當?shù)睦斫夂团袛唷?/p>

62、答案：A本題解析：通用戰(zhàn)略包括成本領先戰(zhàn)略、產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略和集中戰(zhàn)略。其中，產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略是指憑借技術與管理，在價值鏈的某些環(huán)節(jié)上，企業(yè)所提供的產(chǎn)品和服務在產(chǎn)業(yè)中具有獨特性。

63、答案：A本題解析：經(jīng)濟周期是一個連續(xù)不斷的過程，表現(xiàn)為擴張和收縮的交替出現(xiàn)。一般不會出現(xiàn)崩潰的情況。Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ三項都屬于經(jīng)濟蕭條時期的主要特征；Ⅳ項則過于嚴重。

64、答案：C本題解析：在解除原有互換協(xié)議時，通常由希望提前結(jié)束的一方提供一定的補償，或者協(xié)議將未來的現(xiàn)金流貼現(xiàn)后進行結(jié)算支付，提前實現(xiàn)未來的損益，使得原有的互換協(xié)議完全解除。

65、答案：A本題解析：題中四個選項均是對弱有效、半強有效與強有效市場的正確描述。

66、答案：A本題解析：產(chǎn)業(yè)組織是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間的關系，包括市場結(jié)構(gòu)、市場行為、市場績效三方面內(nèi)容。

67、答案：D本題解析：如果解釋變量之間存在嚴格或者近們的線性關系，這就產(chǎn)生了多重共線性問題。產(chǎn)生多重共錢性的原因包括:①經(jīng)濟變量之間有相同或者相反的受化趨勢；②模型中包含有滯后變量；③從總體中取樣受到限制等。

68、答案：C本題解析：以上均是對金融期權正確的描述。

69、答案：C本題解析：從長期看。總供給變動與價格總水平無關。一長期總供給只取決于勞動、資本與技術，以及經(jīng)濟休制等因素。

70、答案：B本題解析：收益現(xiàn)值法中的主要指標有三個，即收益額、折現(xiàn)率或本金化率、收益期限。

71、答案：C本題解析：證券分析師從業(yè)人員后期職業(yè)培訓字時是指在年檢期間應達到的培訓學時,從業(yè)人員年檢期間培訓學時為20學時

72、答案：B本題解析：社會融資總量是指一定時期內(nèi)(每月、每季或每年)實體經(jīng)濟從金融體系獲得的全部資金總額，是增量概念。

73、答案：B本題解析：收入政策是國家為實現(xiàn)宏觀調(diào)控總目標和總?cè)蝿眨槍用袷杖胨礁叩汀⑹杖氩罹啻笮≡诜峙浞矫嬷贫ǖ脑瓌t和方針。與財政政策、貨幣政策相比，收入政策具有更高一層次的調(diào)節(jié)功能，它制約著財政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度，而且收入政策最終也要通過財政政策和貨幣政策來實現(xiàn)。

74、答案：B本題解析：通貨膨脹時期，政病采取的措施包括:（1）控制貨幣供應量.（2）調(diào)節(jié)和控制社會總需求.在財政政策方面.主要是大力壓縮財政支出，努力增加財政收入.堅搶收支平衡，不搞赤字財政，在貨幣政策方面.主要采取緊縮信貸，控制貨幣投放，減少貨幣俄應總量的措施.（3）增加商品的有效給，調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。（4）其他政策.除了控制要求，增加供給、調(diào)整結(jié)構(gòu)之外。還有一些諸如限價、增加稅收、指數(shù)化等其他的治理通貨膨脹的政策。

75、答案：C本題解析：期權的內(nèi)涵價值是指在不考慮交易費用和期權費的情況下，買方立即執(zhí)行期權合約可獲取的行權收益。內(nèi)涵價值由期權合約的執(zhí)行價格與標的物的市場價格的關系決定。看漲期權的內(nèi)涵價值=標的物的市場價格－執(zhí)行價格；看跌期權的內(nèi)涵價值=執(zhí)行價格－標的物的市場價格，如果計算結(jié)果小于0；則內(nèi)涵價值等于0。所以，期權的內(nèi)涵價值總是大于等于0。

76、答案：B本題解析：信用利差是指除了信用評級不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌入條款等)兩種債券收益率的差額。

77、答案：D本題解析：2010年10月12日，中國證監(jiān)會同時頒布了《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》，明確了證券投資顧問和發(fā)布證券研究報告業(yè)務是證券投資咨詢業(yè)務的兩類基本形式。

78、答案：A本題解析：供給彈性的大小取決于：（1）資源替代的可能性。（2）供給決策的時間框架。（3）增加產(chǎn)量所需追加生產(chǎn)要素費用的大小