2024年醋酸行業(yè)市場分析報告匯報人：XXX日期：XXX1contents目錄行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)格局及趨勢12342Part01行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈3行業(yè)定義醋酸，學(xué)名乙酸，也稱冰醋酸，常溫下是一種有刺鼻氣味的無色液體，凝固點為16℃，凝固后為無色晶體。醋酸可溶于水以及乙醇、乙醚、四氯化碳和甘油等有機溶劑。醋酸用途廣泛，不僅可以用于食品加工，還是一種重要的化工原料中間體。醋酸的制備可以通過人工合成和細(xì)菌發(fā)酵兩種方法。20世紀(jì)80年代以來，各國新建的醋酸裝置基本都采用低壓甲醇羰基合成法，并隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴大和高效催化劑的采用，優(yōu)勢更加明顯。我國醋酸主要用于生產(chǎn)醋酸乙烯、醋酸酯以及PTA等，其中對苯二甲酸（PTA）消費占比28%；醋酸乙烯19%；醋酸乙酯18%；一氯乙酸7%；雙乙烯酮7%；醋酐7%；醋酸丁酯5%；醋酸異丁酯2%；其他7%.4行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈醋酸產(chǎn)業(yè)鏈由上游材料、中游制造和下游應(yīng)用三部分組成，其中上游材料主要是甲醇、一氧化碳和乙烯，其中甲醇和一氧化碳由水和無煙煤反應(yīng)產(chǎn)生的合成氣分離而來，乙烯由石油提煉出的石腦油熱裂解而來；醋酸是重要的有機化工原料，可衍生出幾百種下游產(chǎn)品，如醋酸酯、醋酸乙烯、醋酸纖維、醋酐、對苯二甲酸(PTA)、氯乙酸及金屬醋酸鹽等，廣泛用于紡織、輕工、化工、醫(yī)藥、食品等領(lǐng)域。甲醇、一氧化碳、乙烯等醋酸紡織、輕工、化工、醫(yī)藥、食品產(chǎn)業(yè)鏈概述5行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈甲醇、一氧化碳、乙烯等產(chǎn)業(yè)鏈上游醋酸產(chǎn)業(yè)鏈中游紡織、輕工、化工、醫(yī)藥、食品產(chǎn)業(yè)鏈下游6Part02行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)政治環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟環(huán)境行業(yè)社會環(huán)境行業(yè)驅(qū)動因素7行業(yè)政治環(huán)境描述8社會環(huán)境1社會環(huán)境2行業(yè)社會環(huán)境我國目前以絕對的比例成為全世界最大的醋酸生產(chǎn)國，但2012年國內(nèi)醋酸產(chǎn)能增長速度較前五年放緩，主要因為產(chǎn)能增長過快與需求量相對滯后的矛盾較為突出。但2013之后，下游產(chǎn)品多為供不應(yīng)求，隨著國內(nèi)PTA、醋酸乙烯、醋酸酯、等項目的擴產(chǎn)以及像醋酸制乙醇這樣的新興項目的崛起，醋酸產(chǎn)能的利用率將會大大提高，從而使其價格也能穩(wěn)中有升。全球醋酸生產(chǎn)能力一直呈現(xiàn)上漲趨勢，未來幾年其全球需求量也將以年均約5%的速度增長，其中94%的全球新增醋酸產(chǎn)能將發(fā)生在亞洲，而亞洲地區(qū)也將在未來的五年內(nèi)引領(lǐng)全球市場需求的快速增長。中國大陸將占約66%，由此導(dǎo)致全球醋酸市場短暫出現(xiàn)供大于求，未來幾年醋酸產(chǎn)能利用率將可能逐步升高。9行業(yè)社會環(huán)境因此，我國應(yīng)該調(diào)整醋酸產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，對落后的工藝小型裝置進行關(guān)閉或者改造，在提高行業(yè)國際競爭力的同時，擴大國內(nèi)醋酸下游產(chǎn)品的產(chǎn)能或者開發(fā)新的下游產(chǎn)品工藝，從而形成醋酸需求新的支撐點。隨著國內(nèi)市場需求的增長，尤其是PTA產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，我國醋酸行業(yè)已經(jīng)進人快速、健康發(fā)展道路，表現(xiàn)為企業(yè)盈利呈現(xiàn)常態(tài)化。而國內(nèi)醋酸企業(yè)經(jīng)過多年的歷練，在與國外企業(yè)的競爭中也得到了很好的錘煉，在海外市場占據(jù)一席之地，企業(yè)競爭力逐步提升。在總體世界新增產(chǎn)能不多，而需求穩(wěn)定的情況下，醋酸產(chǎn)業(yè)未來２-３年內(nèi)總體看好。10Part03行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點11行業(yè)現(xiàn)狀受下游需求快速增長拉動，我國醋酸產(chǎn)能也曾經(jīng)歷高速增長階段。2009年我國產(chǎn)能為550萬噸，到2012年我國產(chǎn)能增長至911萬噸。隨著國內(nèi)醋酸供給端走向過剩，醋酸產(chǎn)能增長逐步放緩，2019年之后幾乎趨于停滯，2021年，國內(nèi)醋酸產(chǎn)能為1081萬噸/年。2021年我國醋酸行業(yè)產(chǎn)量755萬噸，進口量0.2萬噸，出口量100.4萬噸，醋酸行業(yè)需求量653萬噸。12行業(yè)市場情況國際原油價格和市場供需是影響醋酸市場價格的主要因素。雖然國內(nèi)醋酸市場價格與國際原油價格具有一定的相關(guān)性，但主要受市場供需的影響。受國際原油價格和市場供需的影響，醋酸產(chǎn)品價格大幅度的波動。2010年后，醋酸價格處于震蕩狀態(tài)，2014年下半年受國際油價大幅下跌影響，醋酸價格隨之下降，2016年2月最低價格達(dá)到1795元／t。之后隨著油價止跌和需求回暖，醋酸價格開始回升，至2018年6月最高價格達(dá)到5370元／t。之后受到國內(nèi)去產(chǎn)能、去庫存的影響，醋酸價格進入下降通道。2020年受到新冠疫情和油價下跌影響，醋酸價格下跌至2200元／t左右的低點。隨著國內(nèi)經(jīng)濟回暖，醋酸價格出現(xiàn)回升。2021年受到石油漲價影響，國內(nèi)醋酸價格大幅增長，從2021年的2700元/噸增長到了6617元/噸。13行業(yè)市場規(guī)模近年來，中國醋酸工業(yè)保持平穩(wěn)發(fā)展。截至2021年底，中國共有17家醋酸生產(chǎn)企業(yè)。其中，50萬噸/年以上的企業(yè)10家，合計產(chǎn)能占中國總產(chǎn)能的74%。2021年中國醋酸全年開工率同比增長6個百分點，自給率同比增長6個百分點。2021年中國醋酸產(chǎn)能同比增長3%，產(chǎn)量同比增長0%，表觀消費量同比增長7%。從2021年國內(nèi)冰醋酸產(chǎn)品消費情況來看，PTA、醋酸乙酯、氯乙酸及醋酸酐需求增加，但醋酸乙烯、雙乙烯酮、醋酸丁酯、非糧乙醇、醋酸鈉等需求明顯減少。PTA對冰醋酸需求占比逐年提升。14流通環(huán)節(jié)有待完善醋酸產(chǎn)品種類繁多，消費數(shù)量較大，質(zhì)量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導(dǎo)致醋酸行業(yè)目前在流通領(lǐng)域還面臨許多問題。（1）在產(chǎn)品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫設(shè)施供應(yīng)。在目前運輸多為汽車和鐵路運輸?shù)那闆r下，醋酸行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)普遍采用運輸箱內(nèi)置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長距離運輸?shù)那闆r下無法確保運輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術(shù)水平有待提高。醋酸產(chǎn)品是一種高技術(shù)含量的產(chǎn)品，產(chǎn)品研發(fā)涉及生物學(xué)、信息技術(shù)、電子技術(shù)、工程學(xué)等多項學(xué)科，而目前從事醋酸行業(yè)的人員50%以上是工商、質(zhì)檢管理等專業(yè)背景的人員，缺少必要的專業(yè)技術(shù)知識。知識背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，醋酸行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價嚴(yán)重。出于安全的考慮，國家對醋酸行業(yè)進出口標(biāo)準(zhǔn)與流程嚴(yán)格把控，環(huán)節(jié)復(fù)雜，中間環(huán)節(jié)加價嚴(yán)重，代理公司的介入可能使產(chǎn)品出廠價格上漲至少一倍以上，導(dǎo)致產(chǎn)品市場競爭力下降，阻礙本土醋酸行業(yè)企業(yè)的國際化進程。流通環(huán)節(jié)問題中間環(huán)節(jié)加價嚴(yán)重供應(yīng)鏈質(zhì)量監(jiān)管Part04行業(yè)競爭格局及趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)競爭格局行業(yè)代表企業(yè)16&&&行業(yè)競爭格局概述行業(yè)競爭格局概述中國政府正大力推動社會資本進入醋酸行業(yè)，對醋酸行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動，需求量呈現(xiàn)上升趨勢，醋酸行業(yè)企業(yè)進軍國民經(jīng)濟大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來臨。醋酸行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競爭激烈，當(dāng)前，市場上50%以上的醋酸行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨（合）資、臺港澳與境內(nèi)合資、外商獨資等，純內(nèi)資本土醋酸行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占醋酸行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進入醋酸行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)。中國本土醋酸行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運營機制的不同又可以劃分為廠商系、獨立系和銀行系三類三類醋酸行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢：（1）醋酸行業(yè)企業(yè)具有設(shè)備技術(shù)優(yōu)勢，主要與母公司設(shè)備銷售聯(lián)動，以設(shè)備、耗材的銷售利潤覆蓋融資租賃成本；（2）獨立系醋酸行業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專業(yè)化的融資租賃服務(wù)；（3）銀行系醋酸行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢。行業(yè)發(fā)展趨勢描述價差位于歷史高位，或?qū)⒄{(diào)整:2021年以來，醋酸價格大幅上漲。2022年2月5日，醋酸價格為6000元/噸，處于歷史高位水平。2022年1月22日，醋酸價差為4044元/噸，遠(yuǎn)高于歷史價差均值。PTA投產(chǎn)進度加快帶動醋酸需求:PAT是醋酸最大的下游，2021年國內(nèi)PTA產(chǎn)能為6450.5萬噸，其在建產(chǎn)能較多，到2023年底，將有3150萬噸產(chǎn)能投產(chǎn)，對醋酸的需求拉動約為126萬噸。光伏行業(yè)對醋酸需求量形成支撐:醋酸乙烯可用于制備EVA，EVA膠膜是太陽能電池的主流封裝材料，由于下游光伏行業(yè)需求持續(xù)拉動，EVA光伏料需求增長迅速，對醋酸需求形成一定支撐。新建產(chǎn)能進入生產(chǎn)階段:隨著醋酸行業(yè)控制新增產(chǎn)能、降低生產(chǎn)成本以及下游產(chǎn)品市場增長，我國醋酸市場實現(xiàn)行業(yè)盈利好轉(zhuǎn)。醋酸作為一種重要化工原料中間體，用于生產(chǎn)PTA、醋酸乙烯、醋酸酯、醋酐以及氯乙酸等化合物。隨著PTA產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，我國醋酸行業(yè)已經(jīng)進入快速、健康發(fā)展道路，表現(xiàn)為企業(yè)盈利呈現(xiàn)常態(tài)化。我國醋酸需求上升的同時，新建產(chǎn)能也相繼進入生產(chǎn)階段18行業(yè)發(fā)展趨勢2021年以來，醋酸價格大幅上漲。2022年2月5日，醋酸價格為6000元/噸，處于歷史高位水平。2022年1月22日，醋酸價差為4044元/噸，遠(yuǎn)高于歷史價差均值。PAT是醋酸最大的下游，2021年國內(nèi)PTA產(chǎn)能為6450.5萬噸，其在建產(chǎn)能較多，到2023年底，將有3150萬噸產(chǎn)能投產(chǎn)，對醋酸的需求拉動約為126萬噸。醋酸乙烯可用于制備EVA，EVA膠膜是太陽能電池的主流封裝材料，由于下游光伏行業(yè)需求持續(xù)拉動，EVA光伏料需求增長迅速，對醋酸需求形成一定支撐。隨著醋酸行業(yè)控制新增產(chǎn)能、降低生產(chǎn)成本以及下游產(chǎn)品市場增長，我國醋酸市場實現(xiàn)行業(yè)盈利好轉(zhuǎn)。醋酸作為一種重要化工原料中間體，用于生產(chǎn)PTA、醋酸乙烯、醋酸酯、醋酐以及氯乙酸等化合物。隨著PTA產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，我國醋酸行業(yè)已經(jīng)進入快速、健康發(fā)展道路，表現(xiàn)為企業(yè)盈利呈現(xiàn)常態(tài)化。我國醋酸需求上升的同時，新建產(chǎn)能也相繼進入生產(chǎn)階段19價差位于歷史高位，或?qū)⒄{(diào)整PTA投產(chǎn)進度加快帶動醋酸需求光伏行業(yè)對醋酸需求量形成支撐新建產(chǎn)能進入生產(chǎn)階段行業(yè)代表企業(yè)上海華誼（集團）公司(簡稱“上海華誼")是由上海市政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會授權(quán)，通過資產(chǎn)重組建立的大型化工企業(yè)集團。是上海化學(xué)工業(yè)區(qū)主要的開拓者和建設(shè)者。上海華誼80%的核心資產(chǎn)——上海華誼集團股份有限公司（簡稱“華誼集團")已在上海證券交易所成功上市。集團圍繞“一個華誼，全國業(yè)務(wù)，海外發(fā)展”的目標(biāo)要求，聚焦主業(yè)，深化大客戶戰(zhàn)略合作，建立戰(zhàn)略聯(lián)盟伙伴關(guān)系。未來，將在上海建立決策中心、投資中心、研發(fā)中心、營銷中心與管理中心，使上海總部集中精力于技術(shù)發(fā)展與營銷推廣。同時，繼續(xù)深化上海化工區(qū)的聚焦發(fā)展和吳涇基地的高端升級，在有資源、有勞動力、有市場優(yōu)勢的全球其他地區(qū)布局，建立大型一體化生產(chǎn)。江蘇索普（集團）有限公司，簡稱"索普集團"，索普集團旗下涵蓋制造業(yè)、服務(wù)業(yè)、物流業(yè)等發(fā)展板塊，其中，江蘇索普化工股份有限公司為上市公司。索普集團現(xiàn)擁有煤化工、精