2024年風電行業2023年報與2024一季報總結：國內迎來修復_關注兩海增量1國內風電：裝機需求復蘇，風機價格逐步回暖1.1裝機：24年穩步增長，以大換小&風電下鄉提供增量2024年1-3月，國內新增風電裝機15.5GW（+49%)。24年1-2月仍然存在23年底搶裝項目延遲并網的影響，而3月單月新增裝機5.6GW（+23%），24年風電裝機有望進一步增長。陸風方面，過往幾年招標都接近百GW，預期24年裝機提升至80GW，同時隨著風電下鄉&以大換小的進一步開展，將帶來需求增量；海風方面，考慮到十四五搶裝，24年預期開工15-20GW，并網規模也有望在8~10GW。陸風需求增量一：“以大代小”政策正式落地，打開風電替換市場2023年6月國家能源局正式印發《風電場改造升級和退役管理辦法》，該政策曾于2021年12月發布征求意見稿，各省積極響應，包括寧夏、遼寧、廣東、山西、新疆等地均積極開展風電場升級改造示范，規模約4GW，本次政策正式落地有望進一步打開升級改造市場空間。政策以鼓勵并網運行超過15年風電場改造為主。截止2009年底國內風電累計裝機規模超過17GW，2024年開始這部分風電場并網時間將陸續超過15年，將貢獻明顯的改造增量。同時從2010年開始，國內每年新增風電裝機規模都在15GW以上，隨著風場并網運行時間陸續超過15年，部分項目存在改造需求，帶動風電未來新增吊裝規模的增長。除風電場并網運行年限指標外，政策還新增鼓勵單臺機組小于1.5MW的風電場進行改造升級。根據CWEA統計數據，我國1.5MW以下（不含1.5MW）風機總裝機容量約為12GW（截止2015年，累計裝機規模145GW，小于1.5MW占比8%），預期該部分小容量機組將率先接受改造。此外，截止2015年底，1.5MW風機占比56%，對應裝機容量81GW，后續伴隨新機型經濟性的進一步提升，也有望進行升級改造。針對風電場升級改造的經濟性；明確在增容改造方面，不影響執行原有補貼電價政策，補貼電量范圍內仍執行補貼電價，超出部分電量執行當下平價政策，預期主要以市場化形式進行并網，與現有新增風電項目無異。針對風電場退役：進一步強調并網運行達到設計使用年限的風電場經安全運行評估后符合安全條件的可以繼續運營。風電設計使用壽命為20年，考慮到此前建設并網的項目均擁有優質風資源，此次“允許延后退役時間”可進一步盤活存量風電場。陸風需求增量二：“千鄉萬村馭風行動”啟動，分布式風電加速推進2024年3月25日，國家發改委、能源局、農業農村部三部委聯合發布《關于組織開展“千鄉萬村馭風行動”的通知》，打開分布式風電發展空間：理論空間測算接近萬GW，邊界條件限制預期下限500GW：政策要求以行政村為單位建設分布式風電項目，原則上每個行政村不超過20兆瓦，根據住建部統計2022年底，國內共有48萬個行政村，理論空間上限達9600GW；若考慮邊界條件，假設平均裝機2*5MW/村，10%的行政村具備裝機經濟性與可行性，空間下限約500GW。若推進順利，未來幾年新增需求規模有望達到20-40GW/年。試點先行，前期每年選擇1000個村進行試點開發，每村裝機20MW，年新增20GW裝機；《“十四五”可再生能源發展規劃》曾提出，推動100個縣、10000個村進行分散式風電開發，對應規模在200GW，樂觀預期有望在十四五末期+十五五期間釋放，對應年均裝機30-40GW。1.2招標：需求維持高位，主機價格迎來回暖主機招標規模略有回落，穩態陸風裝機將達80GW。根據金風科技統計，2023年國內風電公開市場招標86.3GW，同比下降12%，24Q1主機招標23.3GW，同比下降13%，預期未來陸風裝機基本盤在80GW附近，以大換小+風電下鄉有望貢獻增量。風機中標價格或已基本觸底。根據金風科技統計，2024年3月風機平均招標為1563元/kw，經歷22-23年連續兩年的風機價格競爭后，風機價格在24年有觸底企穩跡象。進入4-5月，陸續有集采訂單公布中標結果，行業價格內卷得到顯著緩解，陸上機組（含塔筒，4-5MW）重回2000元/kw價格水平。風機大型化加速，帶動裝機經濟性持續提升。2023年，國內陸上風電機組平均單機容量為5.4MW,同比增長25.1%,海上風電機組平均單機容量為9.6MW，同比增長29.4%，大型化進程持續加速，進一步攤薄零部件及建設成本，帶動裝機經濟性提升。6MW以上陸上風機占比近一半，24年有望進一步向7-8MW邁進。2023年，在新增吊裝的陸上風電機組中，裝機主力機型提升至5-7MW平臺，占比約為80%，此外，6MW及以上機型占比接近一半，24年主力機型有望進一步提升至7-8MW平臺，同時10MW機型在陸風領域將會得到批量應用。海風機型基本全面應用8MW及以上，24年主力機型將提升至12-14MW級別。2023年，新增吊裝的海上風機主力機型在8.0MW至11.0MW，新增裝機占比達到77.6%。小容量機型在2023年基本退出市場，主流需求已提升至8MW以上。2024年，海風主力機型或將進一步提升至12-14MW，16MW機型也將迎來批量應用。全球份額：金風、遠景領跑，運達、明陽躋身前五。根據伍德麥肯茲的報告，2023年全球新增風電裝機114.8GW，主要受到國內裝機快速增長的驅動。整機廠商排名中，金風科技繼續領跑，遠景排名第二，前五中僅維斯塔斯一家海外整機廠商，排名第三，四、五位分別為運達和明陽，市場進一步集中。此外，三一、東電也躋身全球前十。國內份額：2023年新增風機吊裝79.37GW（+59%），龍頭市占率維持20%。根據CWEA發布的《2023年中國風電吊裝容量統計簡報》，2023年國內新增吊裝裝機14187臺，容量79.37GW，同比增長59.3%，其中陸風吊裝72.19GW，海風吊裝7.18GW。份額方面，CR5為73.8%，CR10為98.6%，金風、遠景新增裝機15.67、14.88GW，排名前二，市占率接近20%，運達、明陽約為10GW，市占率13%，三一7.41GW，市占率9.3%。2海上風電：各省持續推動海風建設，24年建設有望加速2.1新項目持續釋放，24-25年裝機有望加速政策規劃角度：“十四五”海風規劃容量近60GW，24-25年海風裝機需達到30GW。根據沿海各省發布“十四五”可再生能源發展規劃及相關政策，各省“十四五”海風新增裝機規劃合計在58GW，考慮到21-23年，國內海上風電并網量約為17、5、7GW，對應則24-25年裝機需達到30GW才能完成規劃目標。廣東：24年海風重點項目33GW，其中開工項目有望達6.15GW根據廣東發改委發布的《廣東省2024重點項目計劃圖解》，2024年廣東合計安排重點海風項目33GW，其中包括正式項目7.3GW，預備項目25GW。正式項目中，除青州二、汕頭勒門等已并網項目外，仍有包括青州五六七、帆石一二等在建/待建項目，合計規模6.15GW，這些項目建設截止時間均為2025年，此外考慮到廣東新一批競配項目最快也有望在24年開工，25年進入主體建設階段，24-25年廣東或將迎來明顯的海風搶裝期。浙江：新增核準/競配項目超7GW，24年重點項目2.5GW根據風芒能源，24年初，浙江“十四五”海上風電規劃獲批復，包括省管海風項目850萬千瓦，國管海風項目800萬千瓦，并且要求25年底前省管、國管項目分別并網200萬千瓦。3月2日，浙江省發改委發布2024年重大建設項目，包含8個海風項目合計2.5GW，考慮到2022年底以來，浙江加速推動海風項目核準與競配，合計規模約7GW，其中已核準部分項目將是24-25年建設主力，有望帶動浙江海風開工景氣度的顯著回升。福建：24年海風重點項目涵蓋4.85GW根據福建發改委發布的《關于印發2024年度省重點項目名單的通知》，福建共安排10個海上風電重點項目，合計4.85GW，其中包含4個在建項目，合計1.7GW，以及6個預備項目，合計3.15GW。江蘇：加快推動一批次競配項目建設根據鹽城市政府發布的《關于鹽城市海洋經濟高質量發展三年行動計劃（2024-2026年）》，鹽城將加快推動已競配的265萬千瓦海上風電項目建設，其中龍源射陽1GW項目要求建設時間為2023-2025年，國信大豐850MW以及三峽大豐800MW項目要求建設時間為2023-2024年。此外，國信大豐850MW項目4月啟動主機招標，項目要求2024年6月開工，風機將在2024年7月正式啟動交付，預計江蘇一批次項目均有望在年中啟動建設。山東：24年重點海風項目3.36GW，24年內并網1.5GW24年1月12日，山東省人民政府發布《關于下達2024年省重大項目名單的通知》，包含半島北BW、國華半島南U2、渤中G、半島北N2、半島南U場址等五個海風項目，合計3.36GW。4月24日，山東省政府進一步指出24年底前將建成渤中G一期、半島南U1二期、半島北BW等重點項目，合計規模1.5GW。22-23年山東新增海風并網規模分別為2、2.11GW，占當年國內新增并網的40%、31%，居全國首位。海南：海風規劃提升至24.9GW，項目加速開工根據海南發改委發布的《海南省海上風電場工程規劃（修編）》環境影響評價第一次公示，海南省海風場址由11個增加至18個，容量由12.3GW提升至24.9GW。2024年，海南重大項目中包含6個海風項目合計6.5GW，以及1個預備重大項目萬寧1GW漂浮式試驗項目。24年初以來，可以看到CZ1~CZ3三個項目陸續進入主要施工階段，有望帶動海南海風并網實現突破。河北：“十四五”規劃獲批，要求25年前并網1.6GW根據風芒能源，24年初河北省“十四五”海上風電規劃獲批，包括省管海風項目180萬千瓦（秦皇島50萬千瓦，唐山130萬千瓦），國管海風項目550萬千瓦，政策要求2025年前省管并網60萬千瓦，國管并網100萬千瓦。今年以來河北海風項目也是陸續出現催化，唐山樂亭月坨島項目2月主機中標公示，山海關海上風電一期項目在3月迎來核準，隨著海風規劃審批的落地，預計河北海風項目進展有望加速。2.2深遠海規劃即將落地，打開海風成長空間深遠海海風開發方面，國家支持推動GW級平價示范項目。23年10月18日，國家能源局發布《關于組織開展可再生能源發展試點示范的通知》，其中提出支持大容量風電機組由近（海）及遠（海）應用，并支持深遠海海上風電平價示范，要求項目單體規模在1GW+。此前，國家能源局相關領導曾表示將出臺《深遠海海上風電管理辦法》，正式啟動海上風電在國管海域的開發，同時國家能源局也委托水電總院牽頭開展全國深遠海海上風電規劃，共布局41個海上風電集群，預計總容量290GW。廣東啟動8+8GW深遠海項目競配：《廣東省2023年海上風電項目競爭配置工作方案》中包括15個國管海域預選項目，共計16GW，包括汕頭5GW、汕尾4GW、揭陽4GW、潮州3GW，全部集中在粵東區域，后續會在16GW項目中優選8GW作為開展前期工作的示范項目。江蘇發布5.8GW深遠海場址前期工作招標：2023年8月17日，江蘇省政府印發《江蘇省海洋產業發展行動方案》，提出穩妥推進深遠海風電試點應用，之后中國電建發布五個深遠海場址（合計5.8GW）前期工作工程咨詢項目招標，江蘇作為國內海風發展最成熟的區域之一，深遠海領域的拓展有望加速。廣西：開啟深遠海海風前期工作，涉及容量共13.4GW：廣西廣投海上風電開發有限責任公司發布廣西深遠海海上風電標段Ⅰ、標段Ⅱ前期工作咨詢服務項目招標公告，項目位于北部灣海域，標段I規劃裝機總容量約6.9GW，標段II規劃裝機6.5GW，分析論證內容包括深遠海場址的數據觀測與外業調查、軍事敏感因素排查論證、航道及通航條件影響分析、海纜路由及送出通道選址及論證等前期工作。上海：2024年啟動4.3GW國管+1.5GW市管海風項目競配。24年3月20日，上海市發改委公布《上海市2024年度海上風電項目競爭配置工作方案》，其中包括兩個市管海風項目（橫沙一期650MW、崇明一期850MW），以及四個深遠海國管項目，深遠海項目要求在2027年6月底前實現全容量并網，并服從統一直流工程規劃。3海外風電：裝機需求持續高增，國內產業鏈有望加速出海2023年新增裝機116.6GW，同比增長50%。根據全球風能理事會（GWEC）發布的《GlobalWindReport2024》，2023年全球新增風電裝機116.6GW，同比增長50%，其中陸風新增裝機105.8GW，同比增長54%，海風新增裝機10.8GW，同比增長23%，主要增量由中國市場貢獻，美國、歐洲裝機略有回落。未來五年，海風仍然是增速最高的細分方向，CAGR達到28%，26年裝機有望達到約30GW，陸風未來幾年CAGR在7%。陸風裝機：中國仍為全球第一大陸風裝機國家，23年新增裝機占全球的比重為66%，排名第二的為美國，占比在6%，但新增裝機規模同比下滑約26%，第三位的是巴西，占比5%，23年增速為18%，排名4、5位的分別為德國、印度，同比增速均在50%左右。海風裝機：目前全球海風裝機集中在中國與歐洲，23年中國占比在58%，荷蘭由于有項目并網，裝機規模同比增長423%至1.9GW，英國以0.8GW裝機量排名第三，但同比下滑29%，丹麥、德國23年并網海風規模相對較少。歐洲海風裝機預期有所下調，但不改2025年進入高景氣周期趨勢。根據全球風能理事會（GWEC）最新發布的GlobalWindReport2024，24-26年歐洲海風裝機預期分別為3.6、5.5、8.6GW，雖然裝機預期相較去年發布的GlobalOffshoreWindReport2023有所下調，但2026年開始歐洲進入海風裝機高景氣周期判斷沒有變化。主機出口：2023年國內主機廠商風機出口3.66GW，同比增長60%，其中金風、遠景占據主要出口份額，出口規模分別達到1.7、1.6GW，同比增長179%、41%，三一重能則是在23年實現出口的規模化突破，當年實現出口規模98MW。從區域分布來看，亞洲仍為第一大出口洲，其中對烏茲別克斯坦出口916MW，是出口端增長的重要來源，此外，非洲市場也有較好表現，出口規模從22年的50MW提升至938MW，