新質生產力研究系列新質生產力的內涵和外延22新質生產力的內涵和外延新質生產力，形成于“百年未有之大變局”的全球背景，建基于“社會主要矛盾轉換”化產業體系、綠色生產力、新型生產關系、教育科技人才良性循4.躍升：新質生產力以勞動者、勞動資料、勞動對象及其優化組合的躍升為基本內實踐層面上將新質生產力落實到了新興產業、未來產業、數字經濟等技術與行業之上。分析師新質生產力專題報告33一、全球背景：百年未有之大變局 4二、中國背景：社會主要矛盾轉化 6（一）政策目標調整 7（二）要素結構變化 8（三）需求結構演變 9（四）產業結構演變 三、理解新質生產力的五個關鍵詞 （一）質態 （二）原創性、顛覆性 （三）催生 （四）躍升 （五）全要素生產率（TFP） （一）產業鏈供應鏈優化升級 （二）培育新興產業和未來產業 （三）推進數字經濟創新發展 44新質生產力從提出到部署只有半年時間，其中有四個重要時間點：2023年9月，習近平總書記在新時代推動東北全面振興座談會上首次提出“新質生產力”這一開創性概念。2023年12月，中央經濟工作會議強調：“以科技創新引領現代化產業體系建設。要以科技創新推動產業創新，特別是以顛覆性技術和前沿技術催生新產業、新模式、新動能，發展新質生產力。”2024年1月，中央政治局專門就扎實推進高質量發展進行第十一次集體學習，習近平總書記首次對新質生產力進行系統性闡釋。2024年3月，政府工作報告部署全年任務進現代化產業體系建設，加快發展新質生產力”放在首位。振興座談會局第十一次集體學習.首次提出.首次系統性論述2024年3月：政府工作濟工作會議報告.首次在經濟工作中.排列在2024年政府進行部署重點工作首位資料來源：新華社，中國銀河證券研究院新質生產力雖然是一個全新的概念，但卻具有深厚的歷史背景、堅實的理論基礎和長期的實踐指導意義。總體來看，“新質生產力”的概念形成于“百年未有之大變局”的經濟背景；建基于“二十大”以來的一系列改革開放的實踐；理論層面上兼具西方經濟增長模型與馬克思主義政治經濟學理論，投資實踐層面上又能延伸至新興產業、未來產業、數字經濟、傳統行業改造升級。為此，本篇報告將從全球背景、中國背景、內涵與特征的五個關鍵詞、2024年重點工作四章來對新質生產力的底層邏輯進行分析。以此為基礎，我們隨后將推出新質生產力系列研究的產業篇與區域篇，進一步分析新質生產力對中國經濟結構演變與區域結構演變的可能影響及其中蘊含的戰略性投資機遇。2017年，習近平總書記首次提出“放眼世界，我們面對的是百年未有之大變局”的戰略性判斷。從宏觀經濟的視角來看，這一戰略性判斷主要包括新一輪科技革命與產業革命深入發展、國際力量對比深刻調整、全球不確定性加劇三個方面的內涵。新一輪科技革命和產業變革帶來的新陳代謝和激烈競爭前所未有，深刻改變了人類社會生產生活方式和思維方式，推動了生產關系的變革。從世界發展歷史來看，17世紀中期荷蘭抓住了海上運輸和貿易，成為經濟和政治強國，來自荷蘭的商船遍布了世界各地。英國則在第一次工業革命后率先完成工業化轉型，大舉向外擴張，成為了“日不落”帝國。但隨著鐵路的發展，陸權開始大于海權，英國逐步衰落。美國抓住了電氣時代和信息時代的歷史性發展機遇，在兩次世界大戰后奪得世界話語權。2023年AI應用的加速使得新一輪科技革命和產業變革的速度加快，未來能越快掌握和使用新技術的國家就能在未來占據有利的競爭位置。新質生產力專題報告555.05.05.0全球經濟結構出現巨大變化，國際力量對比深刻調整。從過去60年全球主要國家GDP占比變化的變遷來看，美國一直是世界第一經濟體，日本政府在上世紀1990s年代主動刺破泡沫后經濟便一蹶不振，中國經濟在世界經濟占比從1990s年代起一路走高。具體來看1）中國經濟占全球的比重從90年代初約2%上升到目前約17.8%，躍居世界第二大經濟體，是近30年來全球經濟領域最重要的事件之一2）美國經濟從1960s開始就呈現出波動式下行的大趨勢：1980s里根總統時期后，美國經濟開始衰退；1990s互聯網早期繁榮帶動了經濟繁榮；球第三至第五位的德國、日本和印度占全球GDP比重均下降至5%左右的水平。5.0%隨著國力對比的變化以及世界貿易局勢的轉變，外部環境的不確定性也開始上升，包括地緣政治風險加劇、貧富差距拉大、民粹主義盛行等。從全球地緣政治風險指數（GPR）來看，2021—2022年因新冠疫情、俄烏沖突等原因又形成明顯的峰值。另外，自從上世紀七十年代至今不斷擴大的收入不平等情況，在進入新世紀之后也更加明顯。美國和歐洲前1%的高收入人群占國民收入的比重從70年代的8.5%和7.5%持續上升到不平等問題不僅在發達國家中重新加劇，在大部分發展中國家也出現惡化。由經濟的不確定性和收入的不平等帶來民粹主義上行、民族主義強化，帶了各國政治動蕩，加劇了全球經濟復蘇的不確定性。660特朗普上臺至今納粹上臺二戰0達里奧的《500年大周期》也闡述了百年變局的這種特征。這本書回顧了近代歷史的演進歷程，發現大國保持世界第一地位的時間跨度一般都變遷總是依此循環。美國取得世界第一的地位距今已經過去將近120年，歷史的車輪又來到了新一輪變革的時間節點。過去40多年來美國經濟總量占全球比重基本保持在1/4。同時歐洲從元人民幣，約18萬億美元，而美國同期為25.4萬億美元，中國GDP規模約為美國的71%。總值將達到50萬億美元，而市場預期2050年美國GDP為37.2萬億美元。中國將實現超越。圖8：按照現有的趨勢推測，中國的經濟總量有望在二十一世紀中葉成為總之，歷史經驗表明，中國要在百年變局之中占據發展先機，必須依靠新模式而不是復制已有模式，這就是中國式現代化；必須依靠新經濟而不是舊動能，這就是新質生產力。二、中國背景：社會主要矛盾轉化面對百年變局，黨的二十大提出了中國應對方案：“從現在起，中國共產黨的中心任務就是團結帶領全國各族人民全面建成社會主義現代化強國、實現第二個百年奮斗目標，以中國式現代化全面推進中華民族偉大復興。”實現中國式現代化，需要把握新發展階段、貫徹新發展理念，構建新發展格局，從而實現高質量發展。新質生產力專題報告77高質量發展是全面建設社會主義現代化國家的首要任務。包括五大重點任務：構建高水平社會主義市場經濟體制，建設現代化產業體系，全面推進鄉村振興，促進區域協調發展，推進高水平對外開放。新質生產力是高質量發展的實現方式。2024年1月31日，中央政治局就扎實推進高質量發展進行第十一次集體學習，習近平總書記在主持學習時強調：“高質量發展需要新的生產力理論來指導，而新質生產力已經在實踐中形成并展示出對高質量發展的強勁推動力、支撐力，需要我們從理論上進行總結、概括，用以指導新的發展實踐。”以上就是新質生產力的政策脈絡，可以歸納為圖9。從宏觀經濟和資本市場的角度來看，這反映的其實是全球進入百年變局、中國主要矛盾轉化之后，經濟發展模式會面臨深刻變革，這主要包括政策目標調整、需求結構演變、產業結構升級，以及生產要素范圍擴大、結構調整與組合方式的變化，每一方面都可能改變資產配置的底層邏輯，也醞釀著戰略性的機遇。總之，歷史經驗表明，中國要在百年變局之中占據發展先機，必須依靠新模式而不是復制已有模式，這就是中國式現代化；必須依靠新經濟而不是舊動能，這就是新質生產力。資料來源：新華社，中國銀河證券研究院（一）政策目標調整經過改革開放以來40多年的快速發展，中國社會的主要矛盾轉化為人民日益增長的美好生活需要與不平衡不充分的發展之間的矛盾。這對經濟發展模式也提出了更高的要求，既需要保持一定的經濟增速，也要實現高質量發展。新質生產力專題報告88量的合理增長：黨的二十大提出：“到2035年，我國人均國內生產總值邁上新的大臺階，達到中等發達國家水平。”按現價美元計算，目前發達國家的“門檻”大約是人均GDP達到1.8萬美元，中等發達國家會達到3萬至4萬美元每人。而我國目前人均收入是1.2萬美元，如果人均GDP達到2萬美元的目標，可以推測未來10年GDP平均增速在4.5%左右。質的有效提升：未來的經濟增長會更多依靠全要素生產率的上升、數據與技術等新要素的投入，而不是進一步增加資本、人口與土地的投入，或以資源環境為代價。同時，在全球進入百年變局、中國主要矛盾轉化的背景之下，自主創新、國家安全、共同富裕、綠色低碳、風險化解等目標的權重顯著上升，經濟增長不再是唯一的高權重目標。0資料來源：世界銀行，中國銀河證券研究院0GDP億美元經濟增速（右）資料來源：世界銀行，中國銀河證券研究院生產要素稟賦是經濟體選擇發展模式的決定性因素，考慮到現階段我國人口結構演變的趨勢，土地、自然資源與生態環境的約束，以及工業化、城鎮化進入尾聲之后資本效率的下行，未來的發展會更加依賴新生產要素的投入、生產要素稟賦的動態升級（提升傳統要素的質量）、以及通過要素組合方式的變革來持續提升全要素生產率。人口結構問題：人口自然增長率已經降至負值；老齡化程度進一步加深，65歲及以上的人口占總人數比重在2022年已經達到14.9%。同時，中國的產業結構也已經渡過了依賴于低成本競爭的階段。資料來源：國家統計局，中國銀河證券研究院資料來源：國家統計局，中國銀河證券研究院99資本效率遞減：衡量投資效率的主要經濟指標為增量資本產出率（ICOR反映增加經濟產出所需要的投資增量，即投資與經濟產出增量之比（固定資本形成額/GDP：美元/美元）。增加產出所需的投資越低越好，亦即增量資本產出率越小，投資效率越高。2003年以ICOR總體處于上升趨勢，特別是新冠疫情以來進一步上升。TFP下降與“鮑莫爾病”：國際經驗顯示，經濟體在工業化與城鎮化快速推進時期，提升TFP會更為容易，但進入后工業化時期之后，服務業主導的經濟增長模式會加劇TFP提升的難度，其原因在于，制造業整體技術進步較快而服務業整體技術進步較慢，在經濟發展過程中會出現制造業就業技術門檻持續提升，勞動力持續被制造業淘汰而進入中低端服務業的過程。格羅寧根大學的測算顯示，中國TFP相對于美國的水平從2001年的35%提升至2012年的43%，但之后中國逐漸進入工業化與城鎮化后期，TFP增長的相對速度開始出現了放緩，就有這種原因。當然，回顧歷史可以發現，德國和日本同樣在經歷了快速發展之后，遇到了同樣的發展限制。這也是中國努力去實現自主創新，特別是原創性、顛覆性科技創新，從而突破發展上限的意義。0左軸：資本形成占GDP的比重（%）840資料來源：世界銀行，中國銀河證券研究院資料來源：格羅寧根大學，中國銀河證券研究院（三）需求結構演變隨著我國人均GDP的提升與人口老齡化的加深、國際貿易格局的變化，中國的總需求會進一步從投資驅動型、出口導向型轉型為消費主導型。投資驅動型經濟增長模式的退出：最終消費占中國GDP的比重已經從2010年的48.45%出口導向型經濟增長模式的退出：商品貿易順差不再是驅動經濟增長的工具，中國的出口增速將不會顯著超過全球出口的增速，中國的進口與出口也將更趨平衡。消費主導型經濟增長模式：長期驅動力包括人均GDP提升、城鎮化、老齡化等。城鎮化會帶動居民住房、汽車、家電等的消費，但2023年中國常住人口城鎮化率達到66.16%，已經逐漸接近上限。老齡化會導致投資率下降而消費率上升，而消費之中住房、汽車等耐用品需求將趨于下降。資本形成總額占GDP比重資本形成總額占GDP比重商品和服務出口:同比:全球%商品和服務出口:同比:全球%商品和服務出口:同比:中國%（四）產業結構演變由于生產要素結構的變化、政策目標的調整以及需求結構的演變，我國產業結構也呈現下降；信息技術與商務服務的占比持續上升，這一升一降充分體現了數字經濟取代地產建筑的演變趨勢。此外，金融業、剛性消費行業（交通運輸倉儲郵政、批發和零售、住宿和餐飲等）相對穩定。科教文衛與公共服務業的占比則出現逆周期上升。從中長期的視角來看，當前中國的工業化與城鎮化已進入尾聲，以房地產、建筑業、加工制造業為主的產業結構會面臨發展的上限，產業結構向“微笑曲線”的兩端發展是必然趨勢。上端主要是人工智能、數字經濟、新能源新材料、生物醫藥等引領性科技；下端主要是文化、教育、衛生、商務服務等高端服務業。在這一過程中，自動化替代進程將加速，工資成本不再是全球分工的決定性因素；技術專利、品牌、軟件、標準等無形資產的重要性持續上升，服務貿易的重要性持續上升，市場空間的重要性持續上升，新興市場（尤其東盟地區、金磚國家等）的重要性持續上升。同時效率原則的權重下降，安全原則權重上升，保護主義強化，產業政策回歸。但生產力決定生產關系，新質生產力能夠“升維”解決一切傳統問題，因此新興產業和未來產業的國際競爭也會更為激烈。 新質生產力專題報告 信息傳輸、計算機服務和軟件業占 三、理解新質生產力的五個關鍵詞2024年1月31日，中央政治局就扎實推進高質量發展進行第十一次集體學習。習近平總書記首次系統闡釋了新質生產力的內涵和特征：“概括地說，新質生產力是創新起主導作用，擺脫傳統經濟增長方式、生產力發展路徑，具有高科技、高效能、高質量特征，符合新發展理念的先進生產力質態。它由技術革命性突破、生產要素創新性配置、產業深度轉型升級而催生，以勞動者、勞動資料、勞動對象及其優化組合的躍升為基本內涵，以全要素生產率大幅提升為核心標志，特點是創新，關鍵在質優，本質是先進生產力。”從這個定義之中，我們可以分解出新質生產力的質態、催生因素、基本內涵、標志與特征，如圖22所示。資料來源：人民日報，中國銀河證券研究院同時，習近平總書記也在中央政治局第十一次集體學習中提出了新質生產力的五個方面內容（如圖23所示分別是原創性顛覆性科技創新、現代化產業體系、綠色生產力、新型生產關系、教育科技人才良性循環。這是對新質生產力概念的進一步闡釋和實踐的部署。聯合圖22一起來看，“原創性、顛覆性”給出了科技創新的標準，現代化產業體系則是“催生”的現實力量；新型生產關系、教育科技人才良性循環對應“躍升”。綜上，我們接下來將重點分析“質態”、“原創性顛覆性”、“催生”、“躍升”、“全要素生產率（TFP）”，這是理解新質生產力的五個關鍵詞。新質生產力專題報告資料來源：央視新聞，中國銀河證券研究院（一）質態質態，百度百科解釋為：生產力諸因素在構成生產力系統時首先在物質技術屬性上要彼此是指事物從一種質態向另一種質態的轉變，同量變相對，是在量變的基礎上發生的，但突破了事物原有的度，從而呈現出顯著的、迅速的和劇烈的變化，是事物發展的決定性環節。當事物內部基本矛盾雙方主次地位發生根本變化，原來處于被支配地位的矛盾次要方面上升為決定事物性質的主要方面時，事物就轉化為另一種不同質態的事物。新質生產力的質態主要包括創新主導、擺脫傳統、“三高”特征、符合新發展理念共4個方面，我們認為，符合新發展理念是最具決定性的一方面。新發展理念于2015年十八屆五中全會被首次提出，是指創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念。其中，創新是引領發展的第一動力，協調是持續健康發展的內在要求，綠色是永續發展的必要條件，開放是國家繁榮發展的必由之路，共享是中國特色社會主義的本質要求。新質生產力的質態與新發展理念具有極強的對應關系，表1總結了近期中央對加快發展新質生產力的要求與新發展理念之間的對應關系。如果新質生產力的“新”主要是指“新發展理念”，那么新質生產力的“質”既可能是指“生產力質態”的“質”，也可能是“高質量發展”的“質”。但從新質生產力定義的結構來生產力的四個特征，除了“全要素生產率”這個量化指標給出了更具體的衡量標準，其他定性特征都沒有超越“先進生產力質態”的要求。新質生產力專題報告近期中央對加快發展新質生產力提出的要求資料來源：第十一次政治局學習會議，中國銀河證券研究院習近平總書記指出：“科技創新能夠催生新產業、新模式、新動能，是發展新質生產力的核心要素。必須加強科技創新特別是原創性、顛覆性科技創新，加快實現高水平科技自立自強，打好關鍵核心技術攻堅戰，使原創性、顛覆性科技創新成果競相涌現，培育發展新質生產力的新動能。”可以看到，“原創性、顛覆性”強調了兩遍，這其實為“新質生產力”提供了一個嚴格的判斷標準。同時要注意，科技創新的結果是催生新產業、新模式、新動能。其中，新產業包括新興產業發展、未來產業形成，以及傳統產業改造升級；新模式是指新的經濟增長模式；新動能則是指經濟增長的驅動力將從舊動能向新動能切換。數據顯示，近年來我國創新投入持續提升，創新能力也不斷增強。研發經費金額及研發投入強度（R&D經費占GDP比重）逐年增加，特別是基礎研究投入占研發經費的比重也在持續增加，2022年基礎研究投入總金額首次突破2千億元，這都有助于“原創性、顛覆性”科技創新的實現。0左軸：研究與試驗發展經費支出億元左軸：研究與試驗發展經費支出億元右軸：中國R&D經費支出相當于GDP比例%0中國:研究與試驗發展(R&D)經費支出:試驗發展億元中國:研究與試驗發展(R&D)經費支出:應用研究億元中國:研究與試驗發展(R&D)經費支出:基礎研究億元 右軸：基礎研究占比%新質生產力由技術革命性突破、生產要素創新性配置、產業深度轉型升級而催生。這句話強調最終的成果是產業深度轉型升級，這包括兩個方面：一方面是完善現代化產業體系，包括改造提升傳統產業；另一方面則是“擺脫傳統經濟增長方式、生產力發展路徑”。新質生產力專題報告未來產業.類腦智能.量子信息.基因技術.未來網絡.深海空天開發.氫能與儲能習近平總書記強調：“要及時將科技創新成果應用到具體產業和產業鏈上，改造提升傳統產業，培育壯大新興產業，布局建設未來產業，完善現代化產業體系。”其中，戰略性新興產業是以重大技術突破和重大發展需求為基礎，對經濟社會全局和長遠發展具有引領帶動作用，未來產業.類腦智能.量子信息.基因技術.未來網絡.深海空天開發.氫能與儲能此外，完善現代化產業體系還包括產業體系、國家重大戰略、數字經濟三個方面的布局：1.圍繞發展新質生產力布局產業鏈，提升產業鏈供應鏈韌性和安全水平，保證產業體系自主可控、安全可靠。2.圍繞推進新型工業化和加快建設制造強國、質量強國、網絡強國、數字中國和農業強國等戰略任務，科學布局科技創新、產業創新。3.大力發展數字經濟，促進數字經濟和實體經濟深度融合，打造具有國際競爭力的數字產業集群。需要強調的是，發展新質生產力確實要求“擺脫傳統經濟增長方式、生產力發展路徑”，但并不是忽視、放棄傳統產業，而是用新技術改造提升傳統產業。2024年3月5日，習近平總書記在參加十四屆全國人大二次會議江蘇代表團審議時強調：“發展新質生產力不是忽視、放棄傳統產業，要防止一哄而上、泡沫化，也不要搞一種模式。各地要堅持從實際出發，先立后破、因地制宜、分類指導，根據本地的資源稟賦、產業基礎、科研條件等，有選擇地推動新產業、新模式、新動能發展。”戰略性新興產業.新一代信息技術.生物技術.新能源.新材料.高端裝備.新能源汽車.綠色環保以及航空航天.海洋裝備資料來源：中國政府網，中國銀河證券研究院新質生產力以勞動者、勞動資料、勞動對象及其優化組合的躍升為基本內涵，這不僅包括對勞動者、生產資料和勞動對象的全面提升，最重要的還是進一步全面深化改革，形成與新質生產力相適應的新型生產關系。勞動者要躍升為更高素質的勞動者。新質生產力對勞動者的知識和技能提出了更高要求。新質生產力需要的是能夠實現的戰略人才和能夠熟練掌握新質生產資料的應用型人才。按照發展新質生產力要求，這要求“暢通教育、科技、人才的良性循環”，具體包括四個方面：1.完善人才培養、引進、使用、合理流動的工作機制；2.根據科技發展的新趨勢，優化高等學校學科設置、人才培養模式；3.健全要素參與收入分配的機制，激發勞動、知識、技術、管理、資本和數據等生產要素活力，更好體現知識、技術、人才的市場價值；4.營造鼓勵創新、寬容失敗的良好氛圍。”勞動資料躍升為更高技術含量的勞動資料。隨著原創性技術、顛覆性技術的發展和運用，越來越多的新型生產工具將產生，落后的生產工具會逐漸被先進的生產工具所代替，如AI。勞動對象躍升為更廣范圍的勞動對象。由于科技創新的廣度延伸、深度拓展、精度提高、速度加快，在自然物質之外，數據等非物質形態開始成為勞動對象。進一步全面深化改革，形成與新質生產力相適應的新型生產關系。這包括三個方面要求：1.深化經濟體制、科技體制等改革，著力打通束縛新質生產力發展的堵點卡點；2.建立高標準市場體系，創新生產要素配置方式；3.擴大高水平對外開放，營造良好國際環境。綜上所述，對應到經濟增長理論中，新質生產力體現為對生產函數的全面改進。經典生產函數一般表示為：Y=A*F(K，L)，其中Y代表產出，A代表全表投入的生產要素，函數F代表生產關系。發展新質生產力，其實是通過改變生產函數，全面重塑經濟增長模型，這包括提高全要素生產率、提升傳統要素的質量、引進新生產要素、改進生產關系、重構生產函數。資料來源：中國銀河證券研究院特別要強調數據作為新生產要素進入生產函數的意義。數據是一種獨特的生產要素，不但具有與資本、勞動力、土地、企業家才能等要素一樣的屬性；更重要的是，數據要素兼備勞動資料和勞動對象的雙重屬性，具有依附倍增性和集約替代性，這超越了傳統要素的基本屬性與價值創造的能力，能夠實現價值倍增的網絡效應，呈現邊際報酬遞增的特點，這能夠改變基于邊際報酬不變和遞減的傳統生產函數。2019年黨的十九屆四中全會首次將數據并為生產要素之一。當前“數據+算法+算力”與實體經濟生產活動深度融合，形成數據經濟，已經成為新質生產力系統的重要內容。新質生產力以全要素生產率（TFP）的大幅提升為核心標志。TFP一般有三個來源：技術進步、效率改進和規模效應。技術進步是指通過原創性、顛覆性科技創新可以引領新一代技術革命，直接提高TFP；效率改進一般源于制度改革，通過生產要素的重新組合來實現資源配置效率的提高；規模經濟是指隨著生產的擴大，平均成本會不斷降低，實現規模報酬遞增。中國TFP的持續提升需要用新質生產力去解決“鮑莫爾病”。縱向來看，中國人民銀行調查統計司課題組（2021）的研究發現，國際金融危機之后TFP對我國經濟增長的貢獻率出現下降。橫向比較來看，根據格羅寧根大學的測算，當前中國TFP水平約為美國的40%左右，與發達經濟體仍存在明顯差距。而國際經驗也表明，當經濟發展進入后工業化后期，以服務業為主的經濟結構會導致TFP和潛在經濟增速進入下降趨勢，這被稱之為“鮑莫爾病”。其原因在于，制造業更為依賴資本和技術要素，而服務業更為依賴勞動力要素。在經濟發展的過程中，會出現制造業就業技術門檻持續提升，勞動力持續被制造業淘汰而進入中低端服務業的過程。對于整體經濟而言，這會導致TFP與潛在經濟增速的趨勢性放緩。（%）拉動經濟增長（百分點）資料來源：中國人民銀行調查統計司課題組（20212024年3月，政府工作報告部署了全年工作任務，將“大力推進現代化產業體系建設，加快發展新質生產力”放在首位，主要包括三方面工作（圖28一是推動產業鏈供應鏈優化升級；二是積極培育新興產業和未來產業；三是深入推進數字經濟創新發展。在此之后，科教興國戰略排列第二，實際也是新質生產力的范疇；而擴大國內需求僅排列第三。（一）產業鏈供應鏈優化升級一是不斷加增強產業鏈供應鏈韌性和競爭力。2023年12月21日，工業和信息化部召開全國工業和信息化工作會議，明確全面實施制造業重點產業鏈高質量發展行動，提升產業科技創新能力。2023年12月中央經濟工作會議再次強調：“完善新型舉國體制，實施制造業重點產業鏈高質量發展行動，加強質量支撐和標準引領，提升產業鏈供應鏈韌性和安全水平。”可以制造業重點產業鏈高質量發展行動為綱，著力補齊短板、拉長長板、鍛造新板，增強產業鏈供應鏈韌性和競爭力。二是推動傳統產業高端化、智能化、綠色化轉型。“推動傳統產業高端化、智能化、綠色化轉型”是一項長期工作。2022年4月15日，國家發展改革委產業司副司長霍福鵬在專題新聞發布會上對“高端化、智能化、綠色化”做出了詳細解釋：高端化，重點是引導企業圍繞增品種、提品質、創品牌擴大有效投資，不斷提升產品、服務的質量水平和層次，著力打造知名品牌，推動自主品牌向價值鏈中高端躍升；智能化，重點是鼓勵企業積極應用人工智能、大數據、5G等新一代信息技術，加快數字化轉型、網絡化協同、智能化變革，提升生產效率、產品質量、能源資源利用效率；綠色化，重點是推動鋼鐵、石化、化工、有色、建材等重點行業企業實現節能降碳和綠色轉型。未來將突出標準引領，深挖技改投資的潛力，鼓勵標桿水平以上重大示范項目建設，推動基準水平以下企業改造升級，引導各類企業提高能效水平，實現轉型發展。先要明確高端化、智能化、綠色化升級的有關要求，需加大對傳統產業改造提升的投資力度，可將重點項目的成功轉型作為樣本，逐漸輻射全國。三是加強產業鏈關鍵核心技術國產替代能力。充分發揮我國產業鏈完整、市場規模龐大、與全球產業鏈和供應鏈體系深度嵌入等方面優勢，不斷加強標準引領和質量支撐，打造更多有國際影響力的“中國制造”品牌。資料來源：2024年政府工作報告，中國銀河證券研究院根據2024年政府工作報告，戰略性新興產業方面的重點工作1）促進戰略性新興產業融合集群發展2）鞏固擴大智能網聯新能源汽車等產業領先優勢3）加快前沿新興氫能、新材料、創新藥等產業發展4）積極打造生物制造、商業航天、低空經濟等新增長引擎。未來產業方面的重點工作1）制定未來產業發展規劃2）開辟量子技術、生命科學等新賽道3）創建一批未來產業先導區。引領發展戰略性新興產業和未來產業，要求我們逐漸從勞動密集和資源密集型產業轉向資本技術密集型產業，順應科技與時代發展潮流，通過產業升級提升產品競爭力，實現跨越式發展。發展過程中，數字化和綠色化是兩大重要抓手。一是深化重點產業數字化轉型，以數字技術促進產業融合發展。加快形成新質生產力應深度結合人工智能、工業物聯網、量子計算、大數據等新型數字技術，培育以數據信息為關鍵勞動對象的新企業、新產業鏈和新產業集群。發揮“數據要素×”的倍增效應，提高全要素生產率，實現戰略性新興產業和未來產業的加速發展。新質生產力專題報告資料來源：信通院、中國數字空間研究院，中國銀河證券研究院左軸：中國數字經濟規模（萬億元）左軸：中國數字經濟規模（萬億元）右軸：數字經濟增速（%）資料來源：信通院、中國數字空間研究院，中國銀河證券研究院二是生態文明建設要求堅定不移走綠色低碳發展道路，創新利用生態自然資源，發展綠色經濟，推動新興產業和未來產業與綠色低碳深度融合。倡導工業生產以綠色低碳為原則，逐步淘汰落后的重污染產能，通過對傳統化石資源的深度加工利用，發展新能源、新材料，升級能源結構和降低能源浪費實現生態友好的“低排放”和“零排放”生產目標，促進實現“雙碳”煤炭石油天然氣一次電力及其他能源資料來源：國家統計局，中國銀河證券研究院煤炭石油一次電力及其煤炭石油天然氣一次電力及其他能源資料來源：國家統計局，中國銀河證券研究院2024年政府工作報告在推進數字經濟創新發展方面明確了七大方向1）制定支持數字經濟高質量發展的政策。相關政策將聚焦數字產業化、產業數字化兩大維度，發揮促進數字技術和實體經濟深度融合的作用。（2）開展“人工智能＋”行動，提升數字產業集群的國際競爭力。側重深化大數據、人工智能等研發應用。（3）制造業數字化轉型行動仍是重點。《“十四五”信息化和工業化深度融合發展規劃》部署“十四五”時期兩化深度融合發展工作重點，強調加速制造業數字化轉型，到2025年，制造業數字化轉型步伐明顯加快。制造業數字化轉型行動將繼續推進，側重加快工業互聯網規模化應用，推進服務業數字化，建設智慧城市、數字鄉村等方面。（4）深入開展中小企業數字化賦能專項行動。數字經濟給中小企業發展也帶來了機遇，助力中小企業向專精特新方面發展。（5）支持平臺企業在促進創新、增加就業、國際競爭中大顯身手。（6）健全數據基礎制度，大力推動數據開發、開放和流通使用。（7）適度超前建設數字基礎設施，加快形成全國一體化算力體系。新質生產力專題報告數字經濟是新質生產力的重要抓手之一。數字經濟是以數字化的知識和信息作為關鍵生產要素，以數字技術為核心驅動力量，以現代信息網絡為重要載體，通過數字技術與實體經濟深度融合，不斷提高經濟社會的數字化、網絡化、智能化水平，加速重構經濟發展與治理模式的新型經濟形態。數字經濟在基礎設施、生產要素、生產和服務方式等方面表現出與以往經濟發展明顯不同的特征和規律，改變了經濟發展范式、提高了全要素生產率，成為發展新質生產力的重要抓手。具體來說，數字經濟提高全要素生產率的路徑包括以下三種：第一，數字技術引領技術創新，通過推動技術進步提高生產效率。數字經濟領域是當前技術創新最為活躍的領域之一，具有研發投入大、創新活力強、創新頻率高、創新產出豐富的特征。區別于傳統經濟形態的“漸進式創新”，數字經濟領域“顛覆性創新”涌現，大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等新技術層出不窮，成為我國支撐經濟高質量發展的重要力量。第二，數據要素成為新型生產要素，通過發揮乘數效應提高生產效率。數據要素突破了傳統生產要素有限