2022-2023年基金從業資格證之私募股

權投資基金基礎知識高分通關題庫

單選題（共50題）

1、使用相對估值法對目標企業進行估值，挑選可比公司的原則通常

不包括（）。

A.公司規模相近

B.市場環境與風險度接近

C.使用統一會計準則

D.所處行業與主營業務/主導產品相同或相近

【答案】C

2、2017年1月1日某股權投資基金管理人再對某項目公司進行盡

職調查過程中，了解到該項目公司2016年的企業自由現金流為500

萬元，公司的目標資本結構為負債和權益比為0.25:1,現有負債的

市場價值為H20萬元，股權要求收益率為16%,稅前債務成本為8%,

所得稅稅率為25%,經測算D公公司未來兩年的自有現金流增長率分

別為10%和5%,且以后長期自由現金流增長率穩定在5%o根據前述

財務數據，計算可得項目公司的股權價值（）。

A.4,436萬元

B.6,m萬元

C.5,556萬元

D.4,991萬元

【答案】D

3、根據中國證券投資基金業協會的分類標準，與企業非公開交易私

人股權投資相關的基金類型有（）。

A.I、IV

B.I、Il、Ill

C.Il、III.IV

D.I、Il、III.IV

【答案】D

4、下列關于政府管理的說法中錯誤的是（）。

A.國家對創業投資企業實行備案管理

B.各類處于創建或重建過程中的未上市成長性企業的投資均可歸入

創業投資

C.創業投資企業的組織形式只能為有限責任公司或股份有限公司

D.股權投資基金的監督管理由中國證監會負責

【答案】C

5、關于創業投資，說法正確的是（）o

A.主要投資成熟企業

B?僅投資發展早期或中期企業

C.主要通過股息紅利的方式獲取收益

D.包含非專業機構和個人從事創業投資

【答案】D

6、下列哪項不是建立合格投資者制度的必要性（）。

A.基金管理人居于信息優勢地位

B.基金投資者通處于信息優勢地位

C.存在較為嚴重的信息不對稱

D.非公開方式募集時，無法通過公開披露信息機制約束基金管理人

【答案】B

7、（）是指凈現值（NPV）等于零時的折現率，體現了投資資金

的時間價值。

A?總收益倍數

B.已分配收益倍數

C.內部收益率

D.未分配利潤

【答案】C

8、（2017年）（）被公認為全球第一家以公司形式運作的創業投資

基金。

A?美國研究與發展公司

B.美國創業投資公司

C?共同基金公司

D.以上都不是

【答案】A

9、關于第一拒絕權條款，下列表述正確的是（）。

A.第一拒絕權是指目標公司的其它股東欲對外出售時，作為老股東

的股權投資基金可以在同等條件下有優先購買權

B.第一拒絕權是指作為老股東的股權投資基金在出售目標公司股權

時有權拒絕公司管理層的回購，而自主選擇股權的買家

C.第一拒絕權是指目標公司的其它股東欲對外出售股權時，作為老

股東的股權投資基金有權拒絕該股東對外出售

D.第一拒絕權是指目標公司引入新股東時，作為老股東的股權投資

基金有權審批并拒絕新股東的加入

【答案】A

10、收益分配涉及的基本概念包括業績報酬、瀑布式的收益分配體

系、門檻收益率、追趕機制以及回撥機制等。其中，瀑布式的收益

分配體系是指（）。

A.指基金管理人在為基金創造了超額收益后，參與到基金的收益分

配中來，按照約定的比例提取已經實現的基金收益

B.指項目投資退出的資金先返還至基金投資者，當投資者收回全部

投資本金后，再按照約定的門檻收益率（如有）向基金投資者分配

門檻收益

C.指在向基金投資者分配投資本金及門檻收益之后，將剩余收益先

行向基金管理人分配，直至達到門檻收益與當前“追趕”金額之和

的既定比例，作為基金管理人的業績報酬

D.指在基金清算或其他約定時點，對已經分配的收益進行重新計算

【答案】B

11、中國證監會及其派出機構可以對以下哪些主體的違法違規行為

進行行政處罰（）

A.I.III.IV

B.I.Il.III.IV

C.I.Il.III

D.I.Il.IV

【答案】B

12、《企業所得稅法》規定符合條件的居民企業之間的（）為免

稅收入，可以在計算應納稅所得額時減除。

A?股息、紅利等權益性投資收益

B.特許權使用費收入

C?接受捐贈收入

D.轉讓財產收入

【答案】A

13、以下關于基金自行募集和委托募集的說法，正確的是（）o

A.委托募集是指基金發起人委托第三方機構代為尋找投資人或借用

第三方的融資通道來完成資金募集工作，無須支付服務費

B?采用自行募集方式募集，基金管理人既可以募集其自己發起設立

的基金，又可以銷售其他基金管理人的產品

C.采用委托募集方式募集，可以委托期貨公司、保險機構、證券投

資咨詢機構等

D.采用委托募集方式募集，基金管理人應與銷售機構以書面形式或

口頭形式約定基金銷售協議

【答案】C

14、（2017年真題）合伙型基金的參與主體主要是（）o

A.I、Il、Ill

B.I、Il、IV

C.Il、IILIV

D.I、Il、III.IV

【答案】A

15、下列關于公司型基金的描述，錯誤的是（）o

A.公司型基金是企業法人實體

B?在我國，公司法人實體可采取無限責任公司、有限責任公司、股

份有限公司的形式

C.公司型基金的參與主體主要為投資者和基金管理人，投資者既是

基金份額持有者又是公司股東

D.公司型基金可以由公司管理團隊自行管理，或者委托專業的基金

機構擔任基金管理人

【答案】B

16、（2021年真題）關于基金管理人在中國證券投資基金業協會登

記時的業務范圍問題，以下表述錯誤的是（）

A?對于兼營民間借貸、民間融資、配資業務、小額理財、小額借貸、

P2P/P2

B.眾籌等業務的申請機構，需要提前進行業務剝離B在管理人登記

法律意見書中，律師需要對股權投資基金類管理人從事“投資咨詢”

業務進行審慎調查和論證說明

C?對于兼營保理、擔保、房地產開發、交易平臺等業務的申請機構,

需要提前進行業務剝離

D?股權投資基金類管理人的“投資咨詢”業務的實際經營范圍可以

存在《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》規定的“證券、期貨投

資咨詢”業務

【答案】D

17、公司型基金主要特點有（）。

A.I、Il、IV

B.I、Il、Ill

C.I、IILIV

D?I、Il、III.IV

【答案】B

18、股權投資基金投資于被投資公司股權，該被投資公司為中國境

內設立的有限責任公司，以下關于被投資公司的董事會及董事會席

位的說法錯誤的是（）。

A.董事會成員應為3至30人

B?股權投資基金擁有被投資公司的董事會席位可增強其對被投資公

司的治理的參與

C.董事會席位條款是對被投資公司控制權分配的重要條款

D.董事會決議的表決實行一人一票

【答案】A

19、股權投資基金管理人、托管人、銷售機構及其他服務機構及其

從業人員違反法律、行政法規及部門規章規定，中國證監會及其派

出機構可以對其采?。ǎ┑却胧?；構成犯罪的，依法移交司法

機關追究刑事責任。

A.I、Il、Ill

B.Il、III

C.I、Il、IV

D.I、Il、III.IV

【答案】B

20、在輔導階段，保薦人及其他中介機構的作用不包括（）o

A.幫助企業完善公司治理結構

B?明確業務發展目標和募集資金使用計劃

C.準備首次公開發行申請文件

D?刊登招股說明書及發行公告

【答案】D

21、關于政府引導基金對創業投資基金的支持，下列說法正確的是

Oo

A.只能以參股和跟進投資，但不能以融資擔保的方式

B.只能以參股的方式

C.只能以跟進投資的方式

D?可以以參股、跟進投資和融資擔保的方式

【答案】D

22、下列關于區域性股權交易市場的說法中，錯誤的是（）o

A.區域性股權交易市場是多層次資本市場的重要組成部分

B.區域性股權交易市場對于鼓勵科技創新和激活民間資本具有積極

作用

C.區域性股權交易市場接受省級人民政府監管，中國證券監督管理

委員會及其派出機構為區域性市場提供業務指導和服務

D.區域性股權交易市場是為市場所在地省級行政區域內的企業特別

是大型企業提供股權、債券的轉讓和融資服務的場外交易市場

【答案】D

23、（2017年真題）取消基金管理人登記證明的規定是（）。

A.《私募基金登記備案相關問題解答》

B.《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》

C.《關于進一步規范基金管理人登記若干事項的公告》

D.《私募投資基金監督管理暫行辦法》

【答案】C

24、基金管理人應當在基金募集完畢后（）內及時向中國證券

投資基金業協會進行基金產品備案。

A.20個工作日

B.15個工作日

C.15日

D.20日

【答案】A

25、合伙協議應列明與合伙企業費用的核算和支付有關的事項，具

體可以包括合伙企業費用的（）等。

A.I.Il.III.IV

B.I.III.IV

C.I.Il.III

D.Il.III

【答案】C

26、基金信息披露的意義為（）

A.實現基金信息的及時、真實、準確、完整的披露

B.增強基金運作的透明度

C.有效保護基金投資者的合法權益

D.以上都是

【答案】D

27、（2018年真題）關于業務盡職調查，通常包括以下哪些內容

A.I、Il、III、IV、V

B.I、Il、III、V

C.I、Il、V

D.Il、IILV

【答案】B

28、基金托管人在基金運作的作用包括（)o

A.I、Il、Ill

B.Il、Ill

C.IILIV

D.I、Il、IV

【答案】A

29、簽署競業禁止協議的人員離開被投資企業A后先去了非競爭行

業的公司B,后離職在一家與A同行業的公司C從業，這時（）。

A.視競業禁止協議期限確定違反與否

B.原競業禁止協議失效

C.視C企業發展狀況確定違反與否

D?違反了原競業禁止協議

【答案】A

30、股權投資基金（）是投資者和基金管理人需要約定的關鍵

內容。

A.如何保證資金安全

B.如何規避投資風險

C.如何選擇投資標的

D.如何進行收益分配

【答案】D

31、以下不屬于折現現金流估值法的估值步驟的是（)

A.選擇適用的折現現金流估值法

B?確定詳細預測期數（n）

C.計算詳細預測期內的每期現金流（CFt）

D.計算目標公司的企業價值或者股權價值

【答案】D

32、股權投資基金管理人一般通過（）渠道和方式參與投資后管理。

A.I、Il、Ill

B.I、IlsIV

C.Il、IILIV

D.I、Il、IIKIV

【答案】D

33、通常情況下，被投資企業有義務及時向股權投資基金提供與企

業經營狀況相關的報告，包括（）o

A.月度報告、年度報告

B?月度報告、季度報告、半年度報告、年度報告

C?月度報告、季度報告、半年度報告、年度報告和有關專項報告

D?季度報告、半年度報告、年度報告和有關專項報告

【答案】C

34、基金合同約定基金不進行托管的，基金合同中明確保障基金財

產安全的()。

A.制度措施和糾紛解決機制

B.制度措施和反洗錢問題解決機制

C.方式方法和反洗錢問題解決機制

D.方式方法和糾紛解決機制

【答案】A

35、下列關于股權投資協議中估值調整條款的說法中，錯誤的是

()。

A.股權投資基金有時會在投資協議中約定估值調整條款，目的是應

對估值風險

B?股權投資基金對于目標企業的估值存在一定的不確定性

C.是一種用來保證股權投資基金權益的約定，目的是確保不會因公

司以更低的發行價進行新一輪融資而導致投資人的股權被稀釋從而

投資被貶值

D.通常的估值調整方法是，在投資協議中約定未來的企業業績目標,

并根據企業未來實際業績與業績目標的偏離情況，相應調整企業的

估值

【答案】C

36、以下不屬于我國現行股權投資基金組織形式的是（）。

A.公司型

B.開放型

C.合伙型

D.契約型

【答案】B

37、關于公司型股權投資基金的減資，表述錯誤的是（）。

A.III.IV

B.Il.Ill

C.I.III

D.I.Il.IV

【答案】A

38、股權投資基金托管人由依法設立的（）或者其他金融機構擔任。

A.中國銀監會

B.商業銀行

C.財政部

D.國家工商行政管理局

【答案】B

39、股權投資基金對目標企業的盡職調查內容不包括（）

A.業務盡調

B.項目估值

C.財務盡調

D.法律盡調

【答案】B

40、母基金為缺乏經驗的投資者提供了投資股權投資基金的渠道，

這體現了股權投資母基金的（）作用。

A.投資機會

B.專業管理

C.分散風險

D?規模優勢

【答案】B

41、（2020年真題）是指項目投資退出的資金先返還至基金投資者,

當投資者收回全部投資本金后，再按照約定的門檻收益率（如有）

向基金投資者分配門檻收益。上述步驟完成后，基金管理人才參與

基金的收益分配。（）o

A.基金管理人的業績報酬

B?瀑布式的收益分配體系

C.追趕機制

D.回撥機制

【答案】B

42、關于股權投資基金募集機構的責任和義務，下列表述錯誤的是

（）。

A?募集機構應建立相關制度保障投資者的商業秘密并對個人信息嚴

格保密

B?募集機構應恪盡職守、誠實守信、謹慎勤勉、防范利益沖突

C.募集機構應建立制度以保障基金財產和客戶資金安全

D.募集階段需指導投資者自行判斷基金產品的風險類型并與自身風

險承受能力進行適當性匹配

【答案】D

43、在現行的法律法規體系下，依據法律授權，（）是我國基金行

業的自律組織。

A.證券交易所

B.中國證監會

C.中國證券投資基金協會

D.中國基金業協會

【答案】C

44、（2017年）下列關于股權投資基金管理人對被投資企業監控的說

法中，錯誤的