管理人/銷售機構中金-印力深圳深國投廣場資產支持專項計劃推介材料財務顧問擔保人印力集團簡介產品概覽及交易結構目錄深國投廣場情況附件一：擔保人及借款人財務數據附件二：深圳市商業地產市場情況附件三：印力集團項目列表CMBS交易結構管理人/銷售機構（中金公司）信托受托人（華潤信托）單一資金信托資產支持證券本金及收益交易結構圖物業抵押信托收益權專項計劃設立并管理原始權益人/信托資金提供方（深圳印力商用置業開發管理有限公司）持有信托受益權設立并受托管理轉讓信托受益權支付對價監管銀行資金監管托管銀行資金托管資產支持證券認購資金兌付資產支持證券本金及收益登記托管機構支付代理機構借款人（印力商用置業有限公司）發放信托貸款擔保人（印力集團控股有限公司）境外擔保還本付息優先級持有人次級借款人自持資產支持證券持有人交易參與方計劃管理人/推廣機構中國國際金融股份有限公司信托受托人華潤深國投信托有限公司原始權益人/資金提供方深圳印力商用置業開發管理有限公司借款人/抵押人/出質人印力商用置業有限公司保證人印力集團控股有限公司（SCPGHoldingsCo.,Ltd）托管人/監管銀行中國建設銀行股份有限公司深圳市分行資產服務機構印力商用置業有限公司律師事務所廣東廣信君達律師事務所信用評級機構中誠信證券評估有限公司評估師深圳市仲量聯行（北京）土地房地產評估顧問有限公司會計師畢馬威華振會計師事務所登記托管機構中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司主要發行條款示意主要發行條款示意*目標物業深國投廣場（商業+辦公）總規模37.89億元（優先級36億元）產品分層優先A優先B次級檔分層規模25.96億元10.04億元1.89億元評級AA+AA-期限3+3+3+3年，累積12年-利率類型固定利率，每3年重新設置由借款人自行認購付息頻率每季度付息-還本方式根據還本計劃，在12年內攤還完優先A全部本金每個分配日剩余資金作為收益分配申報機構深圳證券交易所特殊條款優先級持有人每三年可以選擇行使回售權次級資產支持證券持有人每三年可以選擇贖回全部優先級資產支持證券計劃管理人與次級資產支持證券持有人可每三年協商調整優先級資產支持證券預期收益率信用增進措施優先/次級結構、收入質押增信、物業抵押增信物業資產租金現金流對優先A級資產支持證券的本息超額覆蓋（1.2倍）；12年期間可攤還完全部優先A本金流動性支持機構：印力商用置業有限公司為物業的日產運營提供流動性支持基礎資產增信：印力集團對信托借款提供擔保還款路徑物業資產產生的毛收入現金流首先進入項目公司現有的收款賬戶，再全額由收款賬戶向監管銀行監管的監管賬戶歸集，并由監管賬戶向信托賬戶轉付現金流歸集額度按月歸集所有現金流均應進入監管賬戶，必要信托借款還本付息部分歸集至信托賬戶后，剩余部分公司可自行支取信托貸款資金提供方深圳印力商用置業開發管理有限公司賬戶設置專項計劃賬戶、專項計劃收款賬戶、信托財產賬戶*具體發行條款將根據目標物業實際情況及監管溝通進行適當調整信托借款還本計劃季度還本計劃周期（按季）優先A還本安排（萬元）周期（按季）優先A還本安排（萬元）1900.00255,200.002900.00265,300.0031,800.00275,700.0041,900.00285,800.0051,900.00295,900.0061,900.00306,000.0072,900.00316,500.0082,900.00326,600.0093,000.00336,700.00103,000.00346,800.00113,300.00357,300.00123,400.00367,400.00133,400.00377,500.00143,500.00387,600.00153,900.00398,100.00163,900.00408,200.00174,000.00418,400.00184,100.00428,500.00194,400.00439,000.00204,500.00449,100.00214,600.00459,300.00224,700.00469,500.00235,100.004710,000.00245,200.0048*

129,400.00**注：貸款到期日應當償還的129,400.00萬元為信托貸款剩余本金余額，即對應專項計劃優先-A剩余金額10,100.00萬元及優先-B剩余100,400.00萬元及次級18,900.00萬元。專項計劃劃款路徑及報告日期標題此處替換文本注：如無對應日的，則為該公歷月最后一日專項計劃設立日專項計劃設立日：“計劃推廣專戶”下，根據會計師事務所驗資報告，專項計劃募集資金總額已達到“《計劃說明書》”約定的目標募集金額，經“計劃管理人”公告“專項計劃”成立之日資產服務機構報告日：“資產服務機構”按照“《服務合同》”的約定向“受托人”和“計劃管理人”出具《資產服務機構報告》并抄送“評級機構”及其分析師之日，即“專項計劃設立日”起每滿3個公歷月的對應日后的第1個“工作日”資產服務機構報告日計劃管理人報告日托管銀行報告日計劃管理人報告日：“計劃管理人”按《標準條款》的約定向“資產支持證券持有人”披露《收益分配報告》（如需要）和/或《資產管理報告》之日，即“專項計劃設立日”起每滿3個公歷月的對應日后的第3個“工作日”托管銀行報告日：“托管銀行”按照“《托管協議》”的約定向“計劃管理人”出具《托管報告》之日，即“專項計劃設立日”起每滿3個公歷月的對應日后的第6個“工作日”專項計劃相關報告日劃款路徑示意深國投廣場租金收入租金收入收款賬戶監管賬戶信托賬戶專項計劃賬戶每一個質押收入劃款日每一個監管賬戶劃款日每一個信托分配日按月歸集按月劃付借款人在監管銀行開立出質人為其全部質押收入設置的全部收款賬戶受托人在中國建設銀行股份有限公司深圳市分行開立中金公司作為計劃管理人在托管銀行設立按月劃付資金歸集、分配時間軸基準日T+(x)月+1日+4日+6日T+3(x)月S日S+1日基準日：“計劃管理人”向“非特定原始權益人”支付“基礎資產”轉讓價款且“信托”完成貸款放款之日質押收入劃款日：“出質人”向對應“監管賬戶”劃付相應“劃款期間”“質押收入”的日期。為“基準日”起每滿1個公歷月的對應日的前3個“工作日”監管賬戶劃款日：各“監管賬戶”向“信托賬戶”劃款的日期，即“質押收入劃款日”后第1個工作日信托利益核算日：受托人計算當期應向受益人分配的信托利益的日期，指“監管賬戶劃款日”后第3個工作日、“還款日”后第3個工作日和“信托終止日”后第3個工作日信托分配日：“監管賬戶劃款日”后5個工作日內受托人分配信托利益之日、“還款日”后5個工作日內受托人分配信托利益之日和“信托終止日”后5個工作日內受托人分配信托利益之日報告基準日：“基準日”起每滿3個公歷月的對應日還款日/S日：“借款人”按照“《貸款合同》”的約定還本付息之日。“還款日”初始為：（1）放款日（含該日）起每滿3個公歷月的對應日及（2）貸款到期日（含提前到期日）擔保啟動日：發生“擔保啟動事件”的情況下，系指“還款日”后的第1個“工作日”（S+1日）S+3日擔保劃款日：發生“擔保啟動事件”的情況下，對“保證人”而言，系指“還款日”后的第3個“工作日”；在“抵押物”、“質押物”需要變現的情況下，“擔保劃款日”為變現取得處置收入之日S+8日計劃管理人分配日：每個“還款日”后的第8個“工作日”（S+8日）S+9日托管銀行劃款日：每個“還款日”后的第9個“工作日”（S+9日）S+11日兌付日：每個“還款日”后的第11個“工作日”（S+11日）及在“專項計劃終止日”后，如“資產支持證券”本息尚未兌付完畢，為“專項計劃終止日”后第10個工作日標題此處替換文本注：如無對應日的，則為該公歷月最后一日深國投廣場資產支持專項計劃標的物業深國投廣場抵押擔保，項目估值60.52億元，信托貸款本金合計為37.89億元，抵押率為62.6%，比僅靠債務人信用支持的普通租金資產證券化產品具顯著優勢信托貸款存續期間的未來收入設定質押，根據現金流預測，在專項計劃存續期間，質押收入可實現對優先A級本息的1.2倍超額覆蓋截至2017年中，擔保人印力集團凈資產達到126.0億元萬科聯合其他投資方收購印力集團96.55%的股權，把印力集團定位為萬科唯一的商業地產管理平臺，并已經注入第一批42個商業物業，為印力集團的未來發展提供強有力的支持作為國內領先的零售商業地產開發和運營平臺，印力集團在2017年4月榮獲“深圳知名品牌”深國投廣場具備顯著的區位優勢，區域內競爭狀況良好、優質客源充足、配套設施齊全，預計可提供穩定現金流支持開業以來，深國投廣場的出租率基本保持滿租，近五年租金收入年均復合增長率8.8%預計購物中心部分的改造完成后，租賃面積增加逾4,000平方米優先級/次級分層保障目標項目得到持續、穩定地經營，借款人印力置業自身提供對物業的運營成本的流動性支持印力集團提供保證擔保，同時對專項計劃的售回購回義務的保證擔保多重交易結構層面的增信方案有助于進一步緩釋風險信托貸款抵質押增信，底層資產詳實可靠擔保人印力集團規模實力雄厚，股東背景強大標的物業運營多年，改造后收入將進一步提升結構設計穩定安全，多重機制緩釋風險產品亮點擔保人印力集團簡介產品概覽及交易結構目錄深國投廣場情況附件一：擔保人及借款人財務數據附件二：深圳市商業地產市場情況附件三：印力集團項目列表股權架構印力集團--專注零售商業地產的開發、投資及運營商強有力的股東背景支持公司業務穩定發展黑石集團聯營企業投資基金2%96.6%注：股權結構截至2017年6月末印力集團管理團隊1.4%印力集團控股有限公司SCPGHoldingsCo.,Ltd持有項目28個，約348萬平方米萬科注入項目42個，約170萬平方米管理第三方項目11個，約96萬平方米GPLP印力集團管理團隊項目獲取開發運營管理資產管理投資并購房地產私募基金管理物業管理購物中心運營

管理及招租改造升級

開發管理招商推廣

策略營銷資產負債表業務（重資產）資本管理業務（輕資產）重資產業務可確保我們：持續獲得穩定的租金收入能夠享受物業增值帶來的收益可通過對購物中心的主動管理提升商業物業價值輕資產業務可確保我們：持續獲得穩定的管理費收入降低資產負債表業務風險享有靈活的投資模式輕重并舉的業務模式輕資產與重資產模式并舉物業管理開發者+資產持有者+運營者+資金回收能力多元化投資模式直接持有（合并）深圳深國投廣場萬科注入項目南京新一城28個42個原漢威基金項目西溪印象城管理第三方項目卓越的資產管理及資本管理能力靈活的投資策略靈活選擇不同載體投資/持有旗下物業優化資本結構最大化資本運營效率良好的財務狀況通過多元化的融資渠道及持續穩定的收益在業務擴張的同時可始終保持極為穩健的財務狀況原凱雷基金項目2個蘇州印象城原合作并購項目南京悅薈廣場9個13個4個8個購物中心，34個社區商業11個受托管理的第三方購物中心位于上海、寧波等城市SCP公司在深圳成立第一個項目在深圳寶安開工建設與凱德商用合作開創“資本+開發+運營”的商業模式與美國西蒙、摩根士丹利組建合資項目公司，共同開發“印象城”系列購物中心2003200420052006華潤集團和普洛斯成為主要股東成為專注于商業地產開發的運營商正式創立“印象城”、“新一城”、“深國投廣場”三大品牌2009戰略性引入黑石與工銀國際成為主要股東與凱雷在項目層面達成戰略合作

201320142016通過麥格里的支持，印力集團聯合黑石集團完成國內9個大型購物中心的并購引入萬科作為大股東，并完成Bamboo項目資產收購歷年來，通過與國內外頂尖的商業地產運營商及投資機構合作，實現穩步增長中國最早進入并深耕零售商業地產領域2017受托管理萬科首批42個商業地產資產包，將成為萬科唯一的商業地產平臺過往十年實現了高速增長過往10年，印力集團持有的資產價值和管理的開業項目都實現了迅猛增長，員工數量與日俱增<100>400>2,700員工數量管理項目11122834*14>9001711121324里程事件單位：億元持有資產10年復合增長率：23%注：*包含輸出管理項目承建模式基金模式收購模式與凱德、西蒙和摩根士丹利合作開發商業項目與合作伙伴項目置換后，完全自主運營，與漢威基金合作完成四個商業開發項目完成此前與黑石開展平臺式合作的9個項目資產包的收購81*萬科新平臺萬科唯一商業地產平臺印力集團足跡已遍布全國，深耕一二線城市，區域覆蓋程度行業領先全國性的區域戰略布局業務遍布全國21個省，39個城市持有/管理項目81個并表投資物業價值約298億元人民幣持有或管理總建面約614萬平方米注：業務布局截至2017年6月末廣深公司31個項目，146萬m2廣東，廣西、福建西安公司：5個項目，36萬m2重慶、陜西、四川、貴州、云南武漢公司6個項目，50萬m2湖北，湖南，

河南上海公司22個項目，184萬平方米上海，江蘇，安徽杭州公司9個項目，102萬m2浙江，江西北京公司8個項目，96萬平方米北京、天津、山東、遼寧、黑龍江管理資產規模總計約580億元印力集團——萬科商業新平臺住宅產業旅游地產物流地產商業地產養老服務教育產業收購后，作為萬科唯一的商業地產平臺，印力集團將逐步管理萬科現有商業地產項目；目前萬科已將首批42個商業地產資產包，總體量約170萬平方米，包括8個購物中心和34個社區商業，委托印力集團經營管理。第二批擬移交印力集團管理的商業地產資產包也已經在籌備中；萬科將與印力集團簽署委托管理框架協議，在同等市場條件下優先選擇委托印力集團或其下屬公司經營管理公司持有的其他商業地產項目。印力集團成為萬科唯一商業平臺商業地產是重點發展方向之一：萬科新的十年發展戰略收購印力集團96.55%的股權：為快速提升商業地產運營管理能力，萬科于2016年聯合其他投資方收購印力集團股權印力集團為萬科的商業新平臺：基于印力集團成熟的商業開發和經營管理能力，萬科決定把其定位為萬科商業開發和管理的平臺并發展新業務商業地產成為萬科重點發展方向之一印力集團助力萬科城市配套服務商的戰略，協同萬科生態系統資源，實現萬億大萬科集團愿景綠色科技現任公司董事長、CEO及萬科集團高級副總裁，全面負責公司經營和管理工作從事住宅和商業地產事業超過二十五年竺海群先生合伙人副總裁廣深公司總經理李楚華先生合伙人副總裁首席財務官（CFO）鐘林雄先生合伙人副總裁武漢公司總經理公司擁有多年從事商業地產行業的核心管理團隊，團隊成員平均從事商業地產年限超過[12年]董事長兼CEO丁力業先生是印力集團的創始人之一，致力于集團愿景、發展戰略和經營方針的制定公司董事長（兼CEO）、萬科集團高級副總裁卓著的核心管理團隊2016年獲評“中國商業地產特別貢獻獎”2015年獲評“中國商業地產杰出領袖人物”2015年獲評“中國購物中心10大管理人物”2015年被聘為清華大學蘇世民書院榮譽院董2010年~2012年獲評“中國商業地產領袖人物”2011年獲評為首屆“深圳百名行業領軍人物”付凱先生合伙人高級副總裁原萬科北京區副總經理葉挺先生合伙人副總裁上海公司總經理原上海萬科商用資產總經理許英女士合伙人副總裁商業管理中心總經理盛宇飛先生合伙人西安公司總經理張媛女士合伙人北京公司總經理張雪東先生合伙人杭州公司總經理丁力業先生擔保人印力集團簡介產品概覽及交易結構目錄深國投廣場情況附件一：擔保人及借款人財務數據附件二：深圳市商業地產市場情況附件三：印力集團項目列表南山商圈寶安商圈福田商圈羅湖商圈龍崗商圈香蜜湖區域深圳市商圈分布情況深國投廣場深國投廣場位于福田商圈，為深圳市購物中心發展成熟度較高的區域深國投廣場所屬區域情況:福田區——深圳市坐擁深圳中心區和中央商務區的中心城區，內外交通便利香蜜湖區域位于深圳中軸線，公路與地鐵交錯組成便捷交通網絡香蜜湖區域處于福田區CBD第一輻射帶內，覆蓋范圍內人口眾多，有龐大的消費市場香蜜湖區域是唯一位于深圳中心的綠色生態區域，成為深圳首屈一指的高端住宅區，覆蓋眾多消費實力強勁的商務人群深國投廣場物業情況概覽山姆會員店購物中心寫字樓深國投廣場物業基本情況建筑面積總建筑面積約20.7萬平方米可租賃面積12.7萬平方米，其中：一期山姆會員店面積2.2萬平方米二期購物中心約3.5萬平方米寫字樓約7萬平方米開業時間2007年9月開業，集購物中心、寫字樓為一體的商業綜合體2017年11月完成一期改造，2019年2月完成全面改造深國投廣場輻射面積廣闊，輻射區域內人口密集輻射范圍：大致為北環以南、深南以北新洲路以西僑城東路以東片區輻射人口：約36萬，主要分布在輻射范圍內僑香、香蜜湖、農科、竹園、安托山等個片區的眾多住宅小區輻射區域人口密集，但未來新增供應較少輻射區域確定標準：與深國投廣場距離在步行10分鐘公交車15分鐘地鐵4站自駕車20分鐘同時將主干道的物理阻隔考慮在內安托山僑香北僑香農科香蜜湖香梅北景田北景田南竹園竹子林僑城北CreateaPositiveEcosystem引領品質生活影響廣泛的優質租戶項目亮點

顯著的區位優勢

業態結構合理品牌租戶集聚歷史經營業績穩步提升升級改造進行中未來增長潛力巨大物業設計領先屢獲殊榮位于深圳市福田區香蜜湖商圈主要道路交匯處公共交通便利，與地鐵站及公交站距離較近地理位置優越位于香蜜湖片區，周邊多成熟及高端住宅小區，消費者購買力強覆蓋44萬中高端白領及家庭型消費群體優質客源充足區域內同級別寫字樓較少臨近區域基本沒有同規模商業綜合體建筑區域內的稀缺資源臨近深圳市兒童樂園、深圳國際園林花卉博覽園；附近銀行、學校、醫院配套設施齊全配套設施齊全位置客源配套稀缺性1234深圳市兒童樂園深圳眼科醫院顯著的區位優勢1影響廣泛的優質租戶--山姆會員旗艦店2深國投廣場引入中國第一家山姆會員店山姆會員店——沃爾瑪旗下高端會員制商店高端定位：針對高端消費群體，提供高品質進口、綠色商品，專門研究目標消費人群的需求倉儲式賣場：集倉庫和超市于一體，庫架合一，節約成本，消費者采購商品時無需仰頭伸手、彎腰低頭，為消費者提供最方便舒適的取貨條件。會籍制度：通過會員制度及權益鎖定高端消費群體，提高客戶粘性，山姆會員店的會員續費率達70%以上有競爭力的價格：龐大的采購團隊，嚴格的篩選以控制單品數量及價格，最大可能降低商品成本全球銷售額最佳的山姆會員店2005年，中國第一家山姆會員店遷入深國投廣場，該店現已成為深圳市重要地標之一入駐以來蟬聯山姆全球銷售額最高門店，2016年銷售額達到約24億世界500強企業之一30余年成功經驗全球800多家門店5,000種精選單品5,000萬忠實會員品牌租戶集聚，打造多家旗艦店27%29%17%10%3%5%深國投廣場餐飲服飾休閑娛樂美容時尚兒童業態結構合理，品牌租戶集聚購物中心業態構成多樣化，引領消費升級整體業態構成多樣化，結構合理；購物中心部分（不含主力店）：租戶業態多元，其中餐飲類約占29%，服飾類約占27%，休閑娛樂約占17%，兒童類約占10%；寫字樓部分：租戶行業類型多樣，包括消費、證券、保險、地產等領域3寫字樓購物中心歷史經營業績穩步提升客流量租戶銷售額年租金深國投廣場經營業績穩定：開業以來出租率常年保持約100%；租金收入持續攀升，印力管理以來年均復合增長率約10%；近五年年客流量逾2,000萬人次，租戶銷售額累計增長17.8%；2016年購物中心非主力店單月最高銷售坪效超過2,900元/平方米開業10年來，深國投廣場經營業績穩步提升注：除銷售坪效外，以上數據包含山姆會員店4深國投廣場2016年年度銷售額約33億（含山姆會員店），位列深圳購物中心銷售額排行榜第二名萬人次億元百萬元升級改造進行中，未來增長潛力巨大2017年2月開始，深國投廣場施行了一系列改造計劃，主要涉及5個樓層的改造、擴建、優化等。預計完成改造后，將共計增加逾4,000平方米租賃面積；以租金占比計算，目前購物中心及寫字樓的租約多于2021年及以后到期，近期面臨的換租壓力較小；改造后將優化商場的業態組合，增加體驗式消費業態，提升引入品牌質量，從而更加迎合該區域的消費群體的需求，匹配該區域購買力水平購物中心及寫字樓租賃期限年租金占比情況5改造后品牌提升情況跨界組合，融入文化與健康主題保留并增加互動體驗品類，如影院、兒童游樂園、烘焙等，延長顧客逗留時間增加互聯網社交品類、引入創意、數碼類品牌注重品質生活和體驗業態創新，引入人氣品牌及精致功能配套新增數碼體驗館，增加年輕客戶消費黏性趨勢品牌創新亮點物業設計領先，屢獲殊榮6深國投廣場近年來屢獲殊榮升級改造后的深國投廣場為顧客提供了更加舒適的購物體驗2013贏銷盛典“年度最佳營銷創新”獎2012贏銷盛典“年度最具價值零售品牌”獎2011世界購物中心協會ICSC購物中心大獎（亞洲）2014南方都市報“最優質體驗購物中心”大獎2015中國商業高峰論壇“杰出商業品牌”大獎2017意大利A’DesignAward國際設計大獎物業改造+外立面場內物業改造，提升硬件統一項目外立面，增設外廣場連廊，加強與山姆會員店商業互動，共享客群打造項目亮點改造負一層下沉式花園，進行一層中空及廣場改造個性化的內部裝修體驗提升提升經營層次，著重體驗式品牌打造LOFT場景，引進體驗業態，增加體驗功能增加租賃面積通過對六層平臺的改造，打造成屋頂平臺酒吧一條街，開發新的可租賃面積，實現租賃收益增加經物業評估機構仲量聯行的評估，截至2017年5月31日：目標資產深國投廣場的總體估值約為60.5億元人民幣按證載面積13.7萬平方米計算，物業估值單價為44,014元/平方米按實際總建筑面積20.7萬平方米計算，物業估值單價為29,212元/平方米近期同類產品評估值對比：周邊益田假日廣場建筑面積7.0萬平方米，評估值84.15億，物業估值單價12.0萬/平方米物業估值合理未來租金收入預測穩健基本假設空置率為0租金增長率：沃爾瑪為2%~2.2%（租約到期后一次性按市場水平出租）其他租戶當前至2025年為4%，2026年至土地使用權到期日為3.5%百萬元資料來源：仲量聯行物業估值及未來十年租金收入預測擔保人印力集團簡介產品概覽及交易結構目錄深國投廣場情況附件一：擔保人及借款人財務數據附件二：深圳市商業地產市場情況附件三：印力集團項目列表擔保人印力集團主要財務數據概覽人民幣百萬元2017年半年度2016年度2015年度2014年度資產負債表：

資產總額39,41537,54116,85115,399其中：投資物業29,74127,52710,8619,571負債總額26,81626,50110,6769,575其中：總有息債務21,28018,4117,5776,506權益總額12,59911,0406,1755,823利潤表：

營業額1,5361,232591523經營溢利2,8911,160708607年度溢利1,684746590178其中：歸屬于母公司股東年度溢利1,684746595183現金流量表：

經營活動使用的現金凈額7731,051-265-290投資活動（使用）/產生的現金凈額-215-7,481-723-1,840融資活動產生的現金凈額1,9798,016721734現金及現金等價物（減少）/增加凈額2,5361,586-267-1,396主要財務指標：

營業毛利率（%）59748685流動比率（%）736184113資產負債率（%）68716362借款人印力置業主要財務數據概覽人民幣百萬元2017年半年度2016年度2015年度2014年度資產負債表：

資產總額19,65318,49313,70812,554其中：投資物業8,9688,2018,4837,457負債總額14,39714,9979,9289,201其中：總有息債務9,6488,9905,9025,270權益總額5,2563,4963,7803,353利潤表：

營業收入990801520506營業利潤2,369234714138年度溢利1,76714954554其中：歸屬于母公司股東年度溢利1,76712851755現金流量表：

經營活動使用的現金凈額257-1,166-625157投資活動（使用）/產生的現金凈額-350-434-413-887融資活動產生的現金凈額2,4202,745725141現金及現金等價物（減少）/增加凈額2,3201,147-313-587主要財務指標：

營業毛利率（%）34779190流動比率（%）1008886105資產負債率（%）73817273擔保人印力集團簡介產品概覽及交易結構目錄深國投廣場情況附件一：擔保人及借款人財務數據附件二：深圳市商業地產市場情況附件三：印力集團項目列表深圳市購物中心市場情況市場概覽截至2017年第一季度，深圳市商業地產存量258.53萬平方米根據戴德梁行預測，2017年全年將有10個購物中心入市，總體量約142萬平方米，來自寶安、龍崗、南山等非中心區域占比高達60%2016年深圳市的商業月租金為263元/平方米，較2015年上漲8.2%；其中福田區租金水平領先于其他各區域目前整體市場空置率維持在5.0%水平，未來受益于招商前置及體驗商家擴張，預計整體市場空置率相對穩定深圳市2016年度各區商業租金比較深圳市2017年第一季度優質零售物業租金（首層）區域平均月租金水平（元/平方米）季度變化未來一年走勢羅湖1,633.331.03%福田931.252.76%南山892.860.00%龍崗550.000.00%寶安540.005.19%單位：元/平方米資料來源：仲量聯行資料來源：戴德梁行；平均租金取購物中心內最優租金樓層的零售業態標準鋪租金平均值，按使用面積計算，不包含物業管理費和推廣費等其他費用深圳市寫字樓市場情況市場概覽截至2017年第一季度，深圳市寫字樓市場存量約395.6萬平方米，其中福田區存量寫字樓約為235.5萬平方米2017年一季度，全市新增供應維持高位，單季供應超29萬平方米，全市凈吸納量逾45萬平方米2017年一季度，全市空置率14.5%，其中福田區空置率小幅下降0.62%至8.9%，甲級寫字樓整體平均月租金環比上漲7.9個百分點至267.2元/平方米；市場需求活躍度基本穩定，金融業租戶繼續主導需求，專業服務業保持穩定增長未來六個月，福田CBD和高新科技園預計有大量新增供應入市，預計租金將有小幅回落而空置率略微提升深圳市近期甲級寫字樓租金及空置率情況深圳市甲級寫字樓未來供應量（2017-2021年）單位：元/平方米單位：萬平方米福田區20171Q租金：306元/平方米擔保人印力集團簡介產品概覽及交易結構目錄深國投廣場情況附件一：擔保人及借款人財務數據附件二：深圳市商業地產市場情況附件三：印力集團項目列表印力集團項目列表項目名稱業態是否開業深