摘要：融資管理對于企業來說至關重要，直接影響企業的資本成本、融資風險和利潤，影響企業的正常經營和資金鏈的穩定，進而影響企業的價值創造和價值增長能力。債權融資是企業資金來源的主要方式之一，本文專注于債權融資中的銀行貸款融資，就如何提高企業銀行貸款融資管理能力展開了研究。論文首先闡述了融資的基本概念和基本理論；接著分析了當前銀行信貸產品、每一種產品的特點，以及銀行如何尋找優質客戶及貸款的條件；然后從企業技術、管理、資金方面、企業自身發展方面、企業融資額度和融資整體規劃方面、企業的業績、成本和還債風險方面研究了目前企業在貸款融資管理過程中容易忽視和存在的問題，最后從充分認識自己、認識市場，結合自身特點融資，拓寬融資渠道、控制資金節點、壓縮企業成本等幾個方面提出了提高企業貸款融資能力的對策建議。論文對于企業從根本上解決融資難、融資貴、融資風險居高不下以及融資管理的弊端，有效地提高其融資管理能力具有一定的參考價值。關鍵詞：企業；債權融資；融資管理；銀行貸款融資資金是企業生存之本，發展之基礎，更是一種稀缺資源。融資又是企業最常見的財務活動，特別是經歷了近三年的考驗，企業利潤總額降低、人工成本增長，資金需求與壓力增加。而公共衛生事件過后，經濟復蘇，對企業又是一個發展機遇。因此在當前背景下，融資是企業不可或缺的財務活動。融資管理不當將會導致企業資本成本上升、融資風險上升，削弱企業利潤，影響企業正常經營，甚至威脅企業資金鏈，降低企業價值創造和價值增長能力，因此融資管理對于企業至關重要。企業融資方式有股權融資和債權融資，兩種方式都有其利與弊，本文僅對債權融資中的銀行貸款融資進行探討，從企業自身問題結合銀行關注點，分析企業債權融資中存在的問題與對策，希望能為提高企業融資管理效能有所啟示和幫助。一、融資的基本概念和基本理論融資是指企業通過一定融資渠道，采取多種融資方式籌措經營所需資金的過程。融資管理是對融資過程的全面管理。融資方式分為股權融資和債權融資，股權融資的融資成本高，但融資風險低，債權融資則融資成本低，但融資風險高，因此企業融資管理就是在融資成本與融資風險之間權衡，確定融資方式的最佳組合，使企業在可容忍的融資風險下綜合融資成本最低，進而為企業創造最大價值。銀行貸款是企業最常見的債權融資方式。總的來說，銀行貸款融資具有融資成本較低、融資速度較快，融資風險較高的特點。二、銀行信貸產品及其關注點（一）銀行信貸產品目前，銀行針對于企業融資需求有幾種信貸產品。1.創業貸主要是給創業者提供小額消費類貸款，額度一般在100-300萬元之間，通常不需要擔保；但要求扶持下崗失業再就業人員，或企業具有幾項專利技術，如不滿足上述要求就需要提供擔保。2.信用貸主要是給有一定經營規模，或是取得國家特定資質，如：高新技術企業、專精特新企業，所提供的貸款。取得這些資質就要求有一定的經營規模，而且國家政策也會向這些企業傾斜，所以這類貸款不需要提供擔保，但要法人及其家屬簽署連帶責任。3.抵押、擔保貸要求提供抵押物或第三方擔保，抵押物一般是地上建筑物或專利技術，由于專利技術的價值不好認定，目前基本采用前者作為抵押物。對于初創企業基本沒有抵押物，因此通常采用第三方擔保形式。由法人以個人房產作為反擔保，同時要收取1%的手續費。4.供應鏈金融其他金融機構要求的利率通常15-25%之間，要求下游客戶有一定規模，且會介入企業供應鏈，在企業與上、下游之間結算時，均須經過其他金融機構的銀行賬戶。銀行類供應鏈融資也要求客戶規模、但不介入，利率較其他金融機構相對較低，但放款額度只有合同金額的60%-70%，在企業毛利率25%的情況下，放款額度僅能滿足企業材料成本的資金收回，費用則需要自有資金墊付。（二）銀行對風險的把控為了降低風險，銀行在放貸或續貸時會對企業的經營業績、貸款方式、抵押物、擔保及公司法人的償貸能力進行分析。首先，銀行會通過分析企業報表或審計報告來解讀經營業績；其次，對于抵押物及擔保，由于企業法人會出現這種或那種問題，所以銀行采用貸款主辦人對貸出的款項終身負責制。而貸款主辦人為了自身責任降低，減少銀行損失，獲取到任何不利的信息，都可能會對企業進行抽貸，抽貸時間早于還款時間，打破了原定的資金計劃，企業為了歸還貸款勢必壓縮支出，造成生產計劃停置和損失，從而產生嚴重的連鎖反應，直至資金鏈斷裂。（三）客戶評級，優質客戶識別銀行在評價企業級別，識別優質客戶時，通常的做法是：第一，評價企業是否屬于國家發展布局及關系民生的企業，這些企業都是銀行等金融機構追捧；第二，通過對客戶報表分析，判斷企業的經營和償債能力；第三，預測企業產品未來市場規模；第四，考察企業團隊是否有相應經驗與能力。三、當前企業銀行貸款融資管理存在的問題（一）企業技術、管理、資金問題企業要充分認識自身存在的問題，將技術、管理、資金相互融合，推動企業不斷發展，躋身于銀行優質客戶，獲取發展所需的可持續資金，降低融資成本和風險，進而推動企業健康、快速增長，形成良性循環。首先，技術問題。很多企業沒有認識到將自身技術轉化成產品，再轉化成商品的重要性，認為有好的產品，就不愁銷售、不愁利潤。但前期研究、開發、工藝、生產、客戶的驗證以及量產后的產品品質等原因，技術遲遲不能轉化為產品，或不能轉化成商品，在沒有形成銷售期間，設備、材料、人工、費用的投入，加速了企業對資金的消耗和需求，如果銷售和利潤又未能超過或達到行業標準，將很難從銀行等機構融到資金，形成惡性循環。其次，管理問題。即形成團隊凝聚力、執行力、競爭意識，初期人員較少，為了共同的目標，很容易形成“兩力一識”。隨著發展和人員的增加，當遇到問題、出現分歧時，凝聚力、執行力就會變弱，競爭意識變為攀比，企業未能及時發現自身的不足，而希望通過提高待遇、增加人員來鼓舞士氣，反而加速了企業對資金的需求，形成惡性循環。最后，資金問題。資金是企業各發展階段的保障，需要有足夠的流動性，滾動發展中創造收益，但企業總是關注產品、人才，確忽視了資金，隨著團隊、投入的增加，確遲遲未形成銷售或未形成規模銷售，即未能按期創造收益，資金的流動性逐漸減弱，企業需要的資金增加，融資需求不斷增大，形成惡性循環。（二）企業自身發展問題三年考驗及內外部因素影響，企業利潤下降、融資成本提高，要生存下去就要不斷擴大市場規模換取利潤。企業貸款1000萬元用于周轉，一年資金運轉3-4次，實現收入2600-3500萬元，利潤160-220萬元，扣除銀行貸款成本3.7%，企業利潤123-183萬元，扣除費用后基本虧損，多數企業原本靠犧牲利潤、壓縮成本，使資金快速循環，能夠從銀行獲得部分貸款，把企業逐步作大。但企業發展較為緩慢，一旦錯過市場窗口期或是技術更新換代，企業資金鏈立刻斷裂、破產，現在更面臨著收入少利潤低，客戶質量不高，粘性不強，無抵押資產，很難找到擔保。即使有擔保也會要求反擔保，增加企業的成本壓力和風險。企業利潤單薄，難以續貸或續貸額度有限，因此企業都迫切希望通過融資，使企業生存、發展下去。總之，每家企業的情況不同，但有相似之處。一般而言，企業成立后都會急于融資生存下去，但受限于自身情況、收入規模較小、利潤率不高、客戶質量不高，粘性不強、無抵押資產、無法提供擔保等，很難融到資金，或者融資成本與融資風險居高不下。究其根源在于企業對自身認識不足，對客戶發展認識的不足，缺乏長遠視野與規劃。（三）盲目融資，缺乏整體規劃目前，企業對于自身發展普遍缺乏整體規劃，對自身情況沒有充分的認識，對市場也沒有足夠的判斷，缺乏風險意識，盲目融資，過度負債。第一種是對自身技術過分自信，認為自己的技術是最好的，只要堅持終有一天可以將技術轉化為產品，忽略了市場對于技術的要求時間，以及技術轉化過程中的成本，忽略了企業管理中的“兩力一識”，更忽略了毛利率是否可以支撐融資成本，寄希望于奇跡的發生，通過融資來延緩時間，不能直面自身存在的問題。第二種是對業務的過分自信，認為自己的商品不愁賣，即便庫存增加，占用大量資金，或是與客戶簽訂框架性協議，或是按照客戶生產計劃，盲目融資進行大規模的生產投入，沒有去分析市場，作好充分的風險控制準備。第三種是對制度、流程的過分自信。認為本企業學習了某些先進的管理經驗，建立了強大的制度和流程，卻忽略了企業自身的實際情況，市場瞬息變化的風險，對于突發狀況更是準備不足。（四）業績下降、成本壓力，還債風險增加根據國家統計局2023年04月27日的統計資料顯示，2023年我國GDP雖然在增長，但利潤總額在下降，同時消費價格在上漲，說明企業內部材料、人工等成本在上漲，成本壓力已經顯現，并且這種上漲還將持續，前面已經對企業利潤進行了粗算，利潤空間在縮小，這種縮小已經波及到各個行業，即企業的上下游利潤均在縮小，利潤空間的縮小增加了償還債務的風險。在當前信息化與高科技時代，技術發展速度已經超越了企業的信用時間，企業必須加速資金周轉時間，才能避免償債風險。目前雖然款項從操作到入賬可以時時完成，但從發貨到收款的時間確要三至四個月，因為賣給最終客戶或是創造價值都需要時間，可一旦資金周轉出現延遲，將產生融資成本倒掛的情況，使企業還債風險增加。企業承擔融資成本主要依靠周轉率，通過一定時間的多次周轉，創造出足夠的利潤，或者依靠高利潤的業務來補償利息，但近三年，企業增速放緩，利潤下降約五分之一，如果在周轉率上再出現問題，還債的風險將更加突顯。四、提高企業貸款融資管理能力的對策（一）政府政策的穩定與長效當前，國家出臺了一系列優化營商環境的政策，如強化物流保通保暢、市場主體紓困政策等，促進創業、解決就業、擴大消費、加速各地方項目進度、降低銀行貸款利率、支持設備更新等，這些政策的出臺都為營商創造了良好的環境。政府扶持的關鍵是穩定長效，同時政策也要通過市場行為來發揮作用，直接干預下的經濟雖然平穩但效率放緩，反而不利于企業的發展，同時扶持下的產業發展并非是良性發展，沒有經歷過市場考驗，承壓能力就會不足。（二）充分認識自己、認識市場，結合自身特點融資企業看待問題不能著眼于當下，也不能著眼于表面。首先，應著眼于將技術轉化成產品，再轉化成商品，在轉化為產品的過程中需要解決好設備、工藝、品質、資金支持，在轉化為商品的過程中需要解決好應用、技術、商務、資金支持；其次，著眼于管理，重視人的凝聚力與執行力，要有競爭意識，所有人都圍繞著共同的目標，在規定的時間內完成任務，不管內外部都要有良性的競爭環境；核心管理人員要有開拓的眼界與深遠的思考，針對市場、產品、技術、政府，甚至是自然災害，結合自身特點深入的分析企業的融資需求、風險，以及如何把控與規避風險，確保每一筆融資能夠給企業創造價值。（三）結合銀行產品、分級及自身情況尋找合作伙伴充分了解自身情況、所處環境及將要面對的問題與風險后，將銀行進行分類，尋找適合的融資伙伴。從成立時間、原有性質及經營規模劃分，銀行可分為一類銀行：工、農、中、建四大銀行：二類銀行：招商、中信等；三類銀行：地方性銀行，如北京銀行等。銀行對申請借款把控嚴格，一類銀行融資最難，產品類別較少，手續繁瑣，時間漫長，雖然按照相關要求有所改進，但仍然存有原體制內的工作習慣。其他銀行在要求、手續和時間上較為靈活，但對初創或經營低谷時，出行自身的風險考量，會有抽貸及放款額度低的問題；杭州和中關村銀行相較于更靈活一些，更看重企業未來及技術含量，但額度偏低，利率會高出1%-2%。對于中小微企業，一般與一家銀行合作，通過杭州或中關村銀行搭建借款平臺；經過一年的經營，將規模提升后，由其他銀行將額度增至一千到兩千萬元，同時在不考慮其他融資方式的前提下，業務每增加四千萬就增加一家銀行的合作；業務增長到一定規模時，需要在一類銀行完成一輪融資，增加公司信用，保證公司資金安全。具體建立幾個合作伙伴，由企業根據自身情況與需求決定。（四）拓寬融資渠道、控制資金節點、壓縮企業成本融資不是單行道，即便是債權融資方式，其方法也是多樣性的，如果企業在客戶端有足夠的話語權，就可以根據實際情況，充分利用收入、應收、應付、預付、預收等科目與金融機構溝通，爭取更多的融資方案，彌補