本資產評估報告依據中國資產評估準則編制新疆國統管道股份有限公司擬轉讓所持有的河北國源水務有限公司100%股權項目資產評估報告北京中致成國際資產評估有限公司北京中致成國際資產評估有限公司 1 2 6 6 10 10 13 14 14 18 30 33 34 35 36北京中致成國際資產評估有限公司第1頁一、本資產評估報告依據財政部發布的資產評估二、委托人或者其他資產評估報告使用人應當按評估報告載明的使用范圍使用資產評估報告；委托人或者其他反前述規定使用資產評估報告的，資產評估機構及其資產評三、資產評估報告僅供委托人、資產評估委托合同中約用人和法律、行政法規規定的資產評估報告使用人使用；對象可實現價格，評估結論不應當被認為是對評估對五、資產評估機構及其資產評估專業人員遵守法堅持獨立、客觀、公正的原則，并對所出具六、資產評估報告使用人應當關注評估結論成立的假七、評估對象涉及的資產、負債清單由委托人、被評估名、蓋章或法律允許的其他方式確認；委托人和其他相八、資產評估機構及資產評估專業人員與資產評者預期的利益關系；與相關當事人沒有現存或者預期的利九、資產評估專業人員已經對資產評估報告場調查；已經對評估對象及其所涉及資產的法律權屬狀況給予十、本資產評估機構出具的資產評估報告中的分析、北京中致成國際資產評估有限公司新疆國統管道股份有限公司擬轉讓所持有的新疆國統管道股份有限公司：北京中致成國際資產評估有限公司接受貴公司的委托，遵守法律、行政法規和資產基礎法和收益法，對河北國源水務有限公司的股東全部權益價值在評估基準日的市股權，為此需要對評估基準日河北國源水務有限公司股東全部權益的市場價值進行評評估結論：本資產評估報告選用收益法評估結果作為評估結論。具體評估結論如北京中致成國際資產評估有限公司第3頁項目賬面價值評估值增減值增值率(%)ABC=B-AD=C/A*100流動資產1,043.83非流動資產6,030.71長期股權投資投資性房地產固定資產52.13在建工程無形資產5,978.58其中：土地使用權其他非流動資產資產總計7,074.54流動負債1,852.20非流動負債1,330.00負債總計3,182.20凈資產(所有者權益)3,892.345,075.321,182.9630.39資產評估報告使用人應當充分考慮資產評估報告中載明的假設、限定條件、特別對于本報告正文中第十一項“特別事項說明”中有如下事項可能影響評估結論，但非資產評估師執業水平和能力所能評定估算的重大事項，提醒報告使用者特別關注以1.被評估單位無法預計兩座污水處理廠遠期建設的具體日期，本次評估假設基準日到運營期結束被評估單位兩座污水處理廠仍保持近期建設狀態不變，不存在遠期建2.被評估單位無法提供海北污水處理廠具體的運營日批復時間，本次評估假設蘆3.PPP項目合同書約定河北國源水務有限公司應于竣工驗收北京中致成國際資產評估有限公司書面同意，河北國源水務有限公司及其母公司不得發生上述直接或間接轉讓股權的情準日后河北國源水務有限公司其母公司已取得蘆臺經濟開發區城鄉規劃建設管理局（交通局）書面批復同意函，提示資產評估本后進行磋商，另行簽署補充協議對污水處理服務費價格進行調整”本次評估假設暫按原合同污水處理服務費執行，提示資產評估報告使用人8.本次評估假設未來預測期污水水質不存在超標的情況，假設基準日到運營期結束不存在因政府要求改變出水水質標準而造成的項目公司運營成本增加或增加資本性9.本次評估假設項目公司不存在設計處理能力之內未能對全部污水進行處理的情10.本次評估假設運營期績效考核符合政府方對項目服務質量和價格的理價格變動，本次評估未考慮污水處理價格變動引起的對評估結論的影響，提示資產我們特別強調：本評估意見僅作為新疆國統管道股份有限公司擬轉讓河北國源水本報告及其結論僅用于本報告設定的評估目北京中致成國際資產評估有限公司第5頁應當閱讀資產評估報告正文，并請關注特別事項說明部分的內容。北京中致成國際資產評估有限公司新疆國統管道股份有限公司擬轉讓所持有的新疆國統管道股份有限公司：北京中致成國際資產評估有限公司接受貴單位的委托，按照有關法律、行政法規照必要的評估程序，對新疆國統管道股份有限公司擬轉讓所持有的河北國源水務有限經營范圍：一般項目:水泥制品制造;水泥制品銷售;砼結構構件制造;砼結構構件銷售;金屬材料制造;金屬材料銷售;對外承包工程;建筑材料銷售;塑料制品制造;塑料制品械設備銷售;機械設備租賃;國內貿易代理;銷售代理。（除依法須經批準的項目外,憑營北京中致成國際資產評估有限公司第成立時間：2018-07-13營業期限：2018-07-13至2048-07-122.經營場所概況中心城區污水處理廠廠址位于河北省唐山市蘆臺經濟開發區東部產業園區，建于海北鎮污水處理廠廠址位于河北省唐山市蘆臺經濟開發區西部產業園區，建于薊北京中致成國際資產評估有限公司河北國源水務有限公司由新疆國統管道股份有限公司以現金方式出資，出資比例序號序號股東名稱認繳出資額認繳出資比例實繳出資額實繳出資比例1新疆國統管道股份有限公司3,872.002合計3,872.00行次2020年12月31日2021年12月31日2022年12月31日2023年7月31日流動資產：1貨幣資金230.5426.9371.51應收賬款3455.00961.45其他應收款419.3910.65存貨53.15其他流動資產6824.32724.92流動資產合計7937.441,239.21910.111,043.83非流動資產：8固定資產972.5556.7852.13無形資產109,681.229,357.625,978.58非流動資產合計9,753.779,422.596,129.266,030.71資產總計10,691.2210,661.807,039.377,074.55流動負債：應付賬款149.258.817.41應付職工薪酬1513.6927.9926.1815.42應交稅費169.1312.00其他應付款174,955.251,716.691,757.36一年內到期的非流動負債18流動負債合計5,018.195,019.841,812.001,852.20非流動負債：20長期借款211,330.00長期應付款22非流動負債合計231,926.001,886.001,360.001,330.00北京中致成國際資產評估有限公司行次2020年12月31日2021年12月31日2022年12月31日2023年7月31日246,944.196,905.843,172.003,182.20所有者權益合計253,747.033,755.963,867.383,892.35負債和所有者權益總計2610,691.2210,661.807,039.377,074.55行次2020年度2021年度2022年度2023年1-7月一、營業收入1477.88858.41741.71438.97其中：主營業務收入2477.88858.41741.71438.97其他業務收入3減：營業成本4293.95614.14468.44286.33其中：主營業務成本5293.95614.14286.33其他業務成本6稅金及附加714.7810.435.22管理費用8107.34142.18138.1778.20財務費用917.0877.4775.2042.56△信用減值損失10其他收益111.050.251.22二、營業利潤52.9310.0952.5127.88加：營業外收入130.01減：營業外支出141.16三、利潤總額52.938.9352.5327.89減：所得稅費用162.91四、凈利潤52.938.9352.5324.98項目2020年度2021年度2022年度2023年1-7月審計機構立信會計師事務所（特殊普通合伙）立信會計師事務所（特殊普通合伙）信永中和會計師事務所（特殊普通合伙）信永中和會計師事務所（特殊普通合伙）報告信會師報字[2021]第信會師報字[2022]第XYZH/2023URAA1B0XYZH/2023URAA1B0號ZG28636號ZG29481號218218審計意見標準無保留意見標準無保留意見標準無保留意見標準無保留意見（三）資產評估委托合同約定的其他評估報告使用者被評估單位河北國源水務有限公司是委托人新疆國統管道股份有限公司的全資子北京中致成國際資產評估有限公司第10頁三、評估對象和評估范圍評估范圍為河北國源水務有限公司于評估基準日的全部資產及負債，其中總資產序號賬面價值一流動資產1,043.83二非流動資產6,030.711長期股權投資2投資性房地產3固定資產52.134在建工程5無形資產5,978.586其中：土地使用權7其他非流動資產三資產總計7,074.54四流動負債1,852.20五非流動負債1,330.00六負債總計3,182.20七 凈資產(所有者權益)3,892.34【XYZH/2023URAA1B0218】標準無保留意見審計報告。北京中致成國際資產評估有限公司第11頁應收賬款主要為應收客戶河北唐山蘆臺經濟開發區城市建設管理局污水處理費用，形成應收賬款是由于在項目建設期間因資金緊張的問題，政府方墊付資金。現政府方在每月支付的污水處理費中扣除部分用于歸還前期政府墊付的資金。待項目完成竣工企業設備由項目運行維護部設備人員進行統一管理，定期進行維修檢測，設備保養狀態良好，使用狀態較佳；公司較完善的設備管理制度，企業申報的納入評估范圍的無形資產主要為其他無形資產，賬面價值為5,978.58河北國源水務有限公司是為河北唐山蘆臺經濟開發區中心城區和海北鎮污水處理均執行《城鎮污水處理廠污染物排放標準》（GB18918-2002）一級A排放標準。北京中致成國際資產評估有限公司第12頁全資設立項目公司河北國源水務有限公司，蘆臺經濟開發區城鄉規劃建設管理局（交（1）項目概況1）中心城區污水處理廠3廠污染物排放標準》（GB18918-2002）中的一級A排放標準。3污染物排放標準》（GB18918-2002）中的一級A排放標準。（2）合作范圍河北國源水務有限公司按照本合同約定負責中心城區污水處理廠和海北鎮污水處或管委會指定的其他機構。河北國源水務有限公司通過政府授予河北國源水務有限公（3）合作期限），項目合作期內，項目范圍內的土地權屬歸政府所有，河北國源水務有限公司享有北京中致成國際資產評估有限公司第13頁合理使用權。在特許經營期內，河北國源水務有限公司承擔（5）付費機制目當季進水水量向河北國源水務有限公司支付污水處理服務費。中心城區污水處理服污水處理服務費=污水處理單價*進水水量;先按照原合同的污水處理服務費執行，屆時雙方共同核算成本后進行磋商，另行簽署蘆臺經濟開發區城鄉規劃建設管理局（交通局）提供進入污水處理廠的污水量低本次評估報告中基準日各項資產及負債賬面值為信永中和會計師事務所的審計結各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進行正常公平交易的北京中致成國際資產評估有限公司第14頁評估基準日是由委托人確定的，與資產評估委托合同約15號，第十三屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議第）；）；）；）；）；8.《國有資產評估管理辦法實施細則》（原國家國有資產管理局發布的國資辦發）；9.《關于改革國有資產評估行政管理方式加強資產評估監督管理工作意見的通知》）；）；）；北京中致成國際資產評估有限公司第15頁12.《財務部關于印發<國有資產評估項目備案管理辦法>的通知》（國辦發）；）；）；15.《企業國有資產交易監督管理辦法》（國資委、財政部32號令）；）；17.《關于加強企業國有資產評估管理工作有關問題的通知》（國資委產權）；）；71號）；）；21.《關于促進企業國有產權流轉有關事項的通知》（國資發產權[2014]95號）；）；）；24.《財政部稅務總局關于調整增值稅稅率的通知》（財稅〔2018〕32號）；25.《關于深化增值稅改革有關政策的公告》（2019）；次常務會議通過，中華人民共和國國務院令第512號）；）；）；29.《關于全面推開營業稅改征增值稅試點的通知》（財政部、國家稅務總北京中致成國際資產評估有限公司第16頁）；30.《中華人民共和國增值稅暫行條例》（2017年國務院令第691號）；31.《財政部稅務總局關于調整增值稅稅率的通知》（財稅〔2018〕32號）；33.其它相關的法律法規文件。1.《資產評估基本準則》（財資〔2017〕43號））；）；）；）；）；10.《資產評估執業準則——無形資產》（中評協〔2017〕37號11.《資產評估執業準則——機器設備》（中評協〔2017〕39號12.《企業國有資產評估報告指南》（中評協〔2017〕42號）；13.《資產評估機構業務質量控制指南》（中評協〔2017〕46號）；14.《資產評估價值類型指導意見》（中評協〔2017〕47號）；15.《資產評估對象法律權屬指導意見》（中評協〔2017〕48號）；）；）；19.《中國資產評估協會資產評估報告統一編碼管理暫行辦法》（中評協﹝2018﹞）；）；北京中致成國際資產評估有限公司第17頁2.《機動車強制報廢標準規定》（商務部、發改委、公安部）；11.企業與相關單位簽訂的工程承發包合同；12.評估人員現場勘察記錄及收集的其他相關估價信息資料；13.被評估單位提供的原始會計報表、財務會計經營方面的資料、以及有關協議、14.國家有關部門發布的統計資料和技術標準資料及價格信息資料，以及我公司收15.蘆臺經濟開發區城鄉規劃建設管理局（交通局）和河北國源水務有限公司于16.與此次資產評估有關的其他資料。北京中致成國際資產評估有限公司第18頁企業價值評估中的資產基礎法也稱成本法，是指以被評估單位評估基準日的資產企業價值評估中的收益法，是指將預期收益資本化或者折現，確定評估對象價值的評估方法。收益法常用的具體方法包括股利折現法和現金流量折現法。收益法是從企業獲利能力的角度衡量企業的價值，建立在企業價值評估中的市場法，是指將評估對象與可比上市公司或者可比交易案例進行比較，確定評估對象價值的評估方法。市場法常用的兩種具體方法是上市公司比較資產基礎法是以資產負債表為基礎，合理評估企業表內及表外各項資產、負債價也可以從外部收集到滿足資產基礎法所需的資料，可以對被評估單位資產及負債展開收益法的基礎是經濟學的預期效用理論，即對投資者來講，企業的價值在于預期企業未來所能夠產生的收益。收益法雖然沒有直接利用現實市場上的參照物來說明評估對象的現行公平市場價值，但它是從決定資產現行公平市場價值的基本依據—資產的預期獲利能力的角度評價資產，能完整體現企業的整體價值，其評估結論具有較好的可靠性和說服力。從收益法適用條件來看，由于企業具有獨立的獲利能力且被評估單位管理層提供了未來年度的盈利預測數據，根據企業歷史經營數據、內外部經營環境能夠合理預計企業未來的盈利水平，并且未來收益的風險可以合理量化，因此本次北京中致成國際資產評估有限公司第19頁與被評估企業相差較大，且評估基準日附近中國同一行業的可比企業的買賣、收購及合并案例較少，所以相關可靠的可比交易案例的經營和財務數據很難取得，無法計算企業價值評估中的資產基礎法，是指以被評估企業評估基準日的資產負債表為基礎，合理評估企業各項資產價值和負債的基礎上確定評估對象價值的評估方法。各類（1）貨幣資金（主要為銀行存款）應收賬款主要為應收客戶河北唐山蘆臺經濟開發區城鄉規劃建設管理局污水處理對與應收賬款、其他應收款-其他，核對明細賬與對金額較大或金額異常的款項進行函證，對沒有回函的款項實施替代程序（取得期后收回的款項的有關憑證或業務發生時的相關憑證），對關聯單位應收款項進行相互核對，以證實應收款項的真實性、完整性，核實結果北京中致成國際資產評估有限公司（1）設備類資產納入評估范圍的設備類資產包括機器設備、運1）機器設備>通用設備重置全價=設備購置價+運雜費+安裝調試費+基礎費用+其他費用+資金成本該設備所在地建設工程其他費用標準，結合本身設備特點進行計算，計算基礎為設備根據建設項目的合理建設工期，按評估基準日適用的貸款利率，資金成本按建設北京中致成國際資產評估有限公司第21頁勘察成新率的確定主要以企業設備實際狀況為主，根據設備的技術狀態、工作環理論成新率根據設備的經濟壽命年限（或尚可使用依據現行的車輛報廢標準，以車輛行駛里程、使用年限兩種方法根據孰低原則確3）電子設備的評估電子設備多為企業辦公用電腦、打印機、空調等設備，由經銷商負責運送安裝調對于電子設備、空調設備等小型設備，主要依據其經濟壽命年限來確定其綜合成新率；對于大型的電子設備還參考其工作環境、設備的運行狀況等來確定其綜合成新北京中致成國際資產評估有限公司第22頁對于購置時間較早，已停產且無類比價格的車輛及電子設備，主要查詢二手交易結合本次評估的特許經營權特點，確定采用超額收益法。超額收益法是先估算無形資產與其他貢獻資產共同創造的整體收益，在整體收益中扣除其他資產的貢獻，將剩余收益確定為超額收益，并作為被評估無形資產所創造的收益，將上述收益采用恰（1）確定特許經營權的經濟壽命期；（5）將經濟壽命期特許經營權收益貢獻額的現值相本次收益法評估采用現金流量折現法，選取的現金流量口徑為企業自由現金流，本次評估以未來若干年度內的企業自由現金凈流量作為依據，采用適當折現率折現后加總計算得出企業整體營業性資產的價值，然后再加上溢余資產、非經營性資產【一、企業自由現金流模型】＋C2公式二北京中致成國際資產評估有限公司第23頁其中，公式二中經營性資產評估價值P按如公式三1）預期收益的確定企業自由現金流量就是在支付了經營費用和所得稅之后，向公司權利要求者支付企業價值評估中的收益期限通常是指企業未來獲取收益的年限。為了合理預測企3）折現率的確定確定折現率有多種方法和途徑，按照收益額與折現率口徑一致的原則，本次評估收益額口徑為企業自由現金流量，則折現率選取加權平均資北京中致成國際資產評估有限公司溢余資產是指與企業收益無直接關系的，超過企業經營所需的多余資產，一般指超額貨幣資金和交易性金融資產等；非經營性資產是指與企業收益無直接關系的，不八、評估程序實施過程和情況資產評估專業人員對評估對象涉及的資產和負債實施了評估。主要評估程序實施工作各方參與人工作配合和協助等資產評估業務基本事項達成一致，簽訂資產評估委為便于被評估單位的財務與資產管理人員理解并提交資產評估資料，我公司對被評估單位相關配合人員進行了資產評估資料準備工作培訓，并指派專人指導被評估單產和負債進行了必要的清查核實，對被評估單位的經營管理狀況等進行了必要的盡職（1）指導被評估單位填表和準備應向資產評估機構提供的資料資產評估專業人員指導被評估單位的財務與資產管理人員在自行資產清查的基礎估范圍的資產進行細致準確地填報，同時收集準備資產的產權證明文件和反映性能、北京中致成國際資產評估有限公司第25頁根據納入評估范圍的資產類型、數量和分布狀況，資產評估專業人員在被評估單資產評估專業人員根據現場實地勘查結果，并和被評估單位相關人員充分溝通，評估人員對評估范圍內資產的產權進行了調查，對權屬資料不完善、權屬資料不資產評估專業人員為了充分了解被評估單位的經營管理狀況及其面臨的風險，進（3）被評估單位的經營計劃、發展規劃和資產評估專業人員根據評估項目的具體情況進行了評估資料收集，包括直接從市專業機構和其他相關部門獲取的資料，并對收集的評估資料進行了必要分析、歸納和資產評估專業人員針對各類資產的具體情況，根據選用的評估方法，選取相應的北京中致成國際資產評估有限公司根據我公司評估業務流程管理辦法規定，項目負責人在完成初步資產評估報告后提交公司內部審核。項目負責人在內部審核完成后，與委托人或者委托人同意的其他相關當事人就資產評估報告有關內容進行溝通，根據反饋意見進行合理修改后出具并市場條件下接受何種影響的一種假定。公開市場是指充分發達與完善的市場條件，是場條件下的資產狀態的一種假定。首先被評估資產正處于使用狀態，其次假定處于使用狀態的資產還將繼續使用下去。在持續使用假設條件下，沒有考慮資產用途轉換或各方所處地區的政治、經濟和社會環境無重大變化；無其他不可預測和不可抗力因素2.假設企業的現金流為均勻流入。3.假設公司的經營者是負責的，且公司管理層有能力擔當其職務。北京中致成國際資產評估有限公司第27頁5.假設公司未來將采取的會計政策和編寫此份報告時所采用的會計政策在重要7.有關利率、匯率、賦稅基準及稅率，政策性征收費用等不發生重大變化。8.無其他人力不可抗拒因素及不可預見因9.假設基準日到運營期結束被評估單位兩座污水處理廠仍保持近期建設狀態不11.PPP項目合同書約定河北國源水務有限公司應于竣工驗收后兩個月內完成竣后進行磋商，另行簽署補充協議對污水處理服務費價格進行調整”本次評估假設暫按原合同污水處理服務費執行，提示資產評估報束不存在因政府要求改變出水水質標準而造成的項目公司運營成本增加或增加資本性15.本次評估假設項目公司不存在設計處理能力之內未能對全部污水進行處理的北京中致成國際資產評估有限公司理價格變動，本次評估未考慮污水處理價格變動引起的對評估結論的影響，提示資產值為3,182.20萬元，評估價值為3,182.20萬元，評估無增減值；凈資產賬面價值為賬面價值評估值增減值增值率(%)ABC=B-AD=C/A*100流動資產1,043.831,043.83非流動資產6,030.717,063.611,032.9017.13長期股權投資投資性房地產固定資產52.1363.6111.4822.02在建工程無形資產5,978.581,021.4217.08其中：土地使用權其他非流動資產資產總計7,074.548,107.441,032.9014.60流動負債1,852.201,852.20非流動負債1,330.001,330.00負債總計3,182.203,182.200.000.00凈資產(所有者權益)3,892.344,925.241,032.9026.54注：評估結論的詳細情況見《資產評估明細表》。項目賬面價值評估值增減值增值率(%)ABC=B-AD=C/A*100流動資產1,043.83非流動資產6,030.71北京中致成國際資產評估有限公司項目賬面價值評估值增減值增值率(%)ABC=B-AD=C/A*100長期股權投資投資性房地產固定資產52.13在建工程無形資產5,978.58其中：土地使用權其他非流動資產資產總計7,074.54流動負債1,852.20非流動負債1,330.00負債總計3,182.20凈資產(所有者權益)3,892.345,075.32注：評估結論的詳細情況見《收益法評估明細表》。資產基礎法為從資產重置的角度評價資產的公平市場價值，僅能反映企業資產的收益法是采用預期收益折現的途徑來評估企業價值，不僅考慮了企業以會計原則計量的資產，同時也考慮了在資產負債表中無法反映的企業實際擁有或控制的資源，金流中，所以，收益法的評估結論能更好體現企業我們認為資產的價值通常不是基于重新購建該等資產所花費的成本而是基于市場估結論能更全面、合理地反映企業的內含價值，故本次評估采用收益法評估結果作為由于客觀條件限制，本資產評估報告沒有考慮由于具有控制權或者缺乏控制權可能產生的溢價或者折價對評估對象價值的影響，同時也未考慮流動性折扣對股權價值北京中致成國際資產評估有限公司以下事項并非本公司評估人員執業水平和能力所能評定和估算，但該事項確實可（一）本次評估利用了信永中和會計師事務所于2023年8月28日出具的XYZH/2023URAA1B0218號標準無保留意見的審計報告。根據《資產評估執業準則—要求對其進行了分析和判斷，但對相關財務報表是否公允反映評估基準日的財務狀況和當期經營成果、現金流量發表專業意見并非以及在評估基準日之狀況和外部經濟環境前提下，為本報告書所列明的目的而提出的則確定的市場價值，未考慮該等資產進行產權登記或權屬變更過程中應承擔的相關費用和稅項，也未對資產評估增值額作任何納稅調整準備。評估結論不應當被認為是對結論，但非資產評估師執業水平和能力所能評定估算的重大事項，提醒報告使用者特1.被評估單位無法預計兩座污水處理廠遠期建設的具體日期，本次評估假設基準日到運營期結束被評估單位兩座污水處理廠仍保持近期建設狀態不變，不存在遠期建2.被評估單位無法提供海北污水處理廠具體的運營日批復時間，本次評估假設蘆3.PPP項目合同書約定河北國源水務有限公司應于竣工驗收北京中致成國際資產評估有限公司第31頁書面同意，河北國源水務有限公司及其母公司不得發生上述直接或間接轉讓股權的情準日后河北國源水務有限公司其母公司