試卷科目：期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷39)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)第1部分：單項(xiàng)選擇題，共51題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端買入，遠(yuǎn)端賣出，則近端掉期全價(jià)等于(1。A)即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)B)即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)C)即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)D)即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)答案:D解析:在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端買入、遠(yuǎn)端賣出，則近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)，遠(yuǎn)端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)；如果發(fā)起方近端賣出、遠(yuǎn)端買入，則近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商買價(jià)+近端掉期點(diǎn)的做市商買價(jià)，遠(yuǎn)端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商買價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)。[單選題]2.X公司希望以固定利率借人人民幣，而Y公司希望以固定利率借入美元，而且兩公司借入的名義本金用即期匯率折算都為1000萬人民幣，即期匯率USD／CNY為6.1235。市場上對(duì)兩公司的報(bào)價(jià)如下：X、Y兩公司進(jìn)行貨幣互換，若不計(jì)算銀行的中介費(fèi)用，則X公司能借到人民幣的利率不低于（）。A)5.0％B)9.6％C)8.5％D)5.4％答案:C解析:Y公司在人民幣借款成本上比較有優(yōu)勢，而X公司在美元借款成本上比較有優(yōu)勢。若Y公司以10.0％的利率借人1000萬人民幣，X公司以5％的利率借人美元，則可以通過人民幣／美元的貨幣互換協(xié)議將雙方的借貸成本總體降低1.1％(9.6％+6.5％-10.0％-5.0％)，降低的成本可由雙方按一定比例分享。其中，X公司能借到人民幣的利率不低于8.5％(9.6％-1.1％)。[單選題]3.與股指期貨相似，股指期權(quán)也只能（）。A)買入定量標(biāo)的物B)賣出定量標(biāo)的物C)現(xiàn)金交割D)實(shí)物交割答案:C解析:與股指期貨相似，股指期權(quán)也只能現(xiàn)金交割。[單選題]4.假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為10%，市場預(yù)期收益率為20%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率4%，這個(gè)期貨投資基金的貝塔系數(shù)為()。A)2.5%B)5%C)20.5%D)37.5%答案:D解析:本題關(guān)鍵是明白貝塔系數(shù)的涵義。在教材上有公式：(10%-4%)/(20%-4%)=37.5%。[單選題]5.短期利率期貨晶種一般采用的交割方式是()。A)現(xiàn)金B(yǎng))實(shí)物C)現(xiàn)金和實(shí)物D)現(xiàn)金或?qū)嵨锎鸢?A解析:短期利率期貨品種一般采用現(xiàn)金交割;中長期利率期貨品種一般采用實(shí)物交割。[單選題]6.目前，我國上市交易的ETF衍生品包括（）。A)ETF期貨B)ETF期權(quán)C)ETF遠(yuǎn)期D)ETF互換答案:B解析:2015年1月9日，中國證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布了《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法》及配套規(guī)則，并宣布批準(zhǔn)上海證券交易所開展股票期權(quán)交易試點(diǎn)，試點(diǎn)產(chǎn)品為上證50ETF期權(quán)。2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)正式上市交易。[單選題]7.對(duì)于()，商品生產(chǎn)經(jīng)營者與商品的投機(jī)者的態(tài)度是截然不同的。A)信用風(fēng)險(xiǎn)B)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)C)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D)匯率風(fēng)險(xiǎn)答案:C解析:在期貨市場上，商品生產(chǎn)經(jīng)營者會(huì)將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，商品的投機(jī)者則是利用價(jià)格波動(dòng)而牟取利益。[單選題]8.公司制期貨交易所股東大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是（），行使股東大會(huì)授予的權(quán)力。A)董事會(huì)B)監(jiān)事會(huì)C)經(jīng)理部門D)理事會(huì)答案:A解析:董事會(huì)是公司制期貨交易所的常設(shè)機(jī)構(gòu)，行使股東大會(huì)授予的權(quán)力，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，執(zhí)行股東大會(huì)決議。[單選題]9.TF1509合約價(jià)格為97．525，若其可交割債券2013年記賬式附息(三期)國債價(jià)格為99．640，轉(zhuǎn)換因子為1．0167，則該國債的基差為（）。A)99．640-97．525=2．115B)99．640-97．525×1．0167=0．4863C)99．640×1．0167-97．525=3．7790D)99．640÷1．0167-97．525=0．4783答案:B解析:國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格-國債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子=99．640-97．525×1．0167=0．4863。[單選題]10.在期貨交易中，當(dāng)現(xiàn)貨商利用期貨市場來抵消現(xiàn)貨市場中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)時(shí)，這個(gè)過程稱為（）。A)杠桿作用B)套期保值C)風(fēng)險(xiǎn)分散D)投資?免疫?策略答案:B解析:在期貨交易中，套期保值是現(xiàn)貨商利用期貨市場來抵消現(xiàn)貨市場中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)。當(dāng)現(xiàn)貨市場損失時(shí)，可以通過期貨市場獲利；反之則從現(xiàn)貨市場獲利，以保證獲得穩(wěn)定收益。[單選題]11.某投資者在芝哥商業(yè)交易所以1378．5的點(diǎn)位開倉賣出S&P500指數(shù)期貨(合約乘數(shù)為250美元)3月份合約4手，當(dāng)天在1375．2的點(diǎn)位買進(jìn)平倉3手，在1382．4的點(diǎn)位買進(jìn)平倉1手，則該投資者()美元。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A)盈利3000B)盈利1500C)盈利6000D)虧損1500答案:B解析:平倉盈虧=∑[(賣出成交價(jià)-買入成交價(jià))×合約乘數(shù)×平倉手?jǐn)?shù)]=(1378．5-1375．2)×250×3+(1378．5-1382．4)×250×1=1500(美元)。[單選題]12.關(guān)于期權(quán)價(jià)格的敘述正確的是（）。A)期權(quán)有效期限越長，期權(quán)價(jià)值越大B)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率越大，期權(quán)價(jià)值越大C)無風(fēng)險(xiǎn)利率越小，期權(quán)價(jià)值越大D)標(biāo)的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價(jià)值越大答案:B解析:對(duì)于美式期權(quán)而言，期權(quán)有效期限越長，期權(quán)價(jià)值越大；無風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響，要視當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及利率變化對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格影響的方向，考慮對(duì)期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的影響方向及程度，然后綜合對(duì)時(shí)間價(jià)值的影響，得出最終的影響結(jié)果；標(biāo)的資產(chǎn)收益對(duì)看漲和看跌期權(quán)有不同的影響。[單選題]13.關(guān)于保證金問題，以下表述不正確的是()A)當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的情況，交易保證金比率可以相應(yīng)提高B)對(duì)同時(shí)滿足交易所有關(guān)調(diào)整交易保證金規(guī)定的合約，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金數(shù)值中的較小值收取C)隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例D)對(duì)期貨合約上市運(yùn)行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率答案:B解析:[單選題]14.某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價(jià)格為7.6美元/蒲式耳，同時(shí)賣出1手11月份玉米合約，價(jià)格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價(jià)格為7.45美元/蒲式耳，同時(shí)買入1手11月份玉米合約，價(jià)格為2.20美元/蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。A)獲利700B)虧損700C)獲利500D)虧損500答案:C解析:小麥合約盈虧狀況：7.45-7.60=-0.15(美元/蒲式耳)，即虧損0.15美元/蒲式耳；玉米合約盈虧狀況：2.45-2.20=0.25(美元/蒲式耳)，即盈利0.25美元/蒲式耳；總盈虧：(0.25-0.15)5000=500(美元)。[單選題]15.期貨交易所對(duì)期貨交易、結(jié)算、交割資料的保存期限應(yīng)當(dāng)不少于()年。A)10B)5C)15D)20答案:D解析:《期貨交易所管理辦法》規(guī)定，期貨交易所應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)方式發(fā)布下列信息：①即時(shí)行情;②持倉量、成交量排名情況;③期貨交易所交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則規(guī)定的其他信息。期貨交易涉及商品實(shí)物交割的，期貨交易所還應(yīng)當(dāng)發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量和可用庫容情況。期貨交易所應(yīng)當(dāng)編制交易情況周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表，并及時(shí)公布。期貨交易所對(duì)期貨交易、結(jié)算、交割資料的保存期限應(yīng)當(dāng)不少于20年。故本題選D。[單選題]16.以下屬于股指期貨期權(quán)的是（）。A)上證50ETF期權(quán)B)滬深300指數(shù)期貨C)中國平安股票期權(quán)D)以股指期貨為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)答案:D解析:上海證券交易所仿真交易的中國平安與上汽集團(tuán)股票合約條款；中國平安與上汽集團(tuán)股票期權(quán)合約。[單選題]17.7月1日，某投資者以100點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，他又以120點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費(fèi)用)是()。A)200點(diǎn)B)180點(diǎn)C)220點(diǎn)D)20點(diǎn)答案:C解析:期權(quán)的投資收益來自于兩部分：權(quán)利金收益和期權(quán)履約收益。(1)權(quán)利金收益=-100+120=20;(2)買入看跌期權(quán)，價(jià)越低贏利越多，即10200以下;賣出看跌期權(quán)的最大收益為權(quán)利金，低于10000點(diǎn)會(huì)被動(dòng)履約。兩者綜合，價(jià)格為10000點(diǎn)時(shí)，投資者有最大可能贏利。期權(quán)履約收益=10200-10000=200，因此合計(jì)收益=20+200=220。[單選題]18.認(rèn)沽期權(quán)的賣方（）。A)在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B)在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C)在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）D)在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）答案:C解析:認(rèn)沽期權(quán)的賣方在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）。[單選題]19.通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）A)隨著標(biāo)的物價(jià)格的大幅波動(dòng)而增加B)最大為權(quán)利金C)隨著標(biāo)的物價(jià)格的下跌而增加D)隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲而增加答案:B解析:看漲期權(quán)賣方能夠獲得的最高收益為賣出期權(quán)收取的權(quán)利金；看漲期權(quán)的賣方通過對(duì)期權(quán)合約標(biāo)的物價(jià)格變動(dòng)的分析，認(rèn)為標(biāo)的物價(jià)格會(huì)下跌，或即使上漲，漲幅也很小，可賣出看漲期權(quán)，收取一定數(shù)額的權(quán)利金。[單選題]20.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指在權(quán)利金中()內(nèi)涵價(jià)值的值。A)加上B)減去C)乘以D)除以答案:B解析:期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，又稱外涵價(jià)值，是指在權(quán)利金中扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分。故本題答案為B。[單選題]21.某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價(jià)分別為2800點(diǎn)和2850點(diǎn)，上一交易日的結(jié)算價(jià)分別為2810點(diǎn)和2830點(diǎn)。（不計(jì)交易手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）（2）如果該投資者當(dāng)日不平倉，當(dāng)日3月和4月合約的結(jié)算價(jià)分別為2840點(diǎn)和2870點(diǎn)，則該交易持倉盈虧為（）港元。A)30000B)-30000C)20000D)60000答案:D解析:當(dāng)日持倉盈虧=∑[（賣出成交價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià)）×合約乘數(shù)×賣出手?jǐn)?shù)]+∑[（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買入成交價(jià)）×合約乘數(shù)×買入手?jǐn)?shù)]=（2850-2870）×10×300+（2840-2800）×10×300=60000（港元）。[單選題]22.在基差交易中，賣方叫價(jià)是指（）。A)確定現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)的權(quán)利歸屬賣方B)確定基差大小的權(quán)利歸屬賣方C)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬賣方D)確定期貨合約交割月份的權(quán)利歸屬賣方答案:C解析:根據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，點(diǎn)價(jià)交易可分為買方叫價(jià)交易和賣方叫價(jià)交易，如果確定交易時(shí)間的權(quán)利屬于買方，稱為買方叫價(jià)交易，若權(quán)利屬于賣方的則為賣方叫價(jià)交易。[單選題]23.截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過()萬億美元。A)1B)2C)3D)4答案:B解析:截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過2萬億美元。[單選題]24.某基金經(jīng)理持有1億元面值的A債券，現(xiàn)希望用表中的中金所5年期國債期貨合約完全對(duì)沖其利率風(fēng)險(xiǎn)，請用面值法計(jì)算需要賣出（）手國債期貨合約。A)78B)88C)98D)108答案:C解析:對(duì)沖手?jǐn)?shù)=101222000／（104．183×10000）=97．158≈98（手）。[單選題]25.在期貨交易中，被形象地稱為?杠桿交易?的是()。A)漲跌停板交易B)當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算交易C)保證金交易D)大戶報(bào)告交易答案:C解析:交易者在買賣期貨合約時(shí)按合約價(jià)值的一定比率繳納保證金(一般為5%～15%)作為履約保證，即可進(jìn)行數(shù)倍于保證金的交易。這種以小博大的保證金交易，也被稱為?杠桿交易?。[單選題]26.在期權(quán)交易中，買人看漲期權(quán)時(shí)最大的損失是()。A)零B)無窮大C)全部權(quán)利金D)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格答案:C解析:如果標(biāo)的物價(jià)格下跌，則可放棄權(quán)利或低價(jià)轉(zhuǎn)讓看漲期權(quán)，其最大損失為全部權(quán)利金。[單選題]27.進(jìn)行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。A)利率風(fēng)險(xiǎn)B)外匯風(fēng)險(xiǎn)C)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)D)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)答案:B解析:進(jìn)行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到套期保值或投機(jī)獲利的目的。[單選題]28.2006年末，()期貨在鄭州商品交易所上市。A)白糖B)豆油C)PTAD)鋅答案:C解析:[單選題]29.下列關(guān)于發(fā)票價(jià)格的公式的敘述正確的是（）。A)發(fā)票價(jià)格=國債期貨交割結(jié)算價(jià)／轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息B)發(fā)票價(jià)格=國債期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息C)發(fā)票價(jià)格=國債期貨交割結(jié)算價(jià)X轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息D)發(fā)票價(jià)格=國債期貨交割結(jié)算價(jià)／轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息答案:C解析:可交割國債的轉(zhuǎn)換因子乘以期貨交割結(jié)算價(jià)可得到轉(zhuǎn)換后該國債的價(jià)格（凈價(jià)），用國債凈價(jià)加上持有國債期間的應(yīng)計(jì)利息收入即可得到國債期貨交割時(shí)賣方出讓可交割國債時(shí)應(yīng)得到的實(shí)際現(xiàn)金價(jià)格（全價(jià)），該價(jià)格為可交割國債的出讓價(jià)格，也稱發(fā)票價(jià)格。發(fā)票價(jià)格=國債期貨交割結(jié)算價(jià)X轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息。故本題答案為C。[單選題]30.12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元／噸的價(jià)格作為交收價(jià)格。同時(shí)該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以2220元／噸的價(jià)格賣出下一年3月份豆粕期貨合約，此時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2210元／噸，下一年2月12日，該油脂企業(yè)實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以2600元／噸的期貨價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)以該期貨價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉。此時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格為2540元／噸。則該油脂企業(yè)（）。(合約規(guī)模10噸／手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A)在期貨市場盈利380元／噸B)與飼料廠實(shí)物交收的價(jià)格為2590元／噸C)結(jié)束套期保值時(shí)該交易者的基差為-60元／噸D)通過套期保值操作，豆粕的售價(jià)相當(dāng)于2230元／噸答案:D解析:該油脂企業(yè)開始套期保值時(shí)的基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格=2210-2220=-10(元／噸)。A項(xiàng)，期貨市場虧損=2600-2220=380(元／噸)；B項(xiàng)，實(shí)物交收價(jià)格=2600+10=2610(元／噸)；C項(xiàng)，結(jié)束時(shí)基差=2610-2600=10(元／噸)；D項(xiàng)，實(shí)際售價(jià)相當(dāng)于2610-380=2230(元／噸)。[單選題]31.我國期貨交易所的大戶報(bào)告制度規(guī)定，當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量（）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)該向期貨交易所報(bào)告自己的資金情況、持有未平倉合約情況，客戶須通過期貨公司會(huì)員報(bào)告。A)80％以上（含本數(shù)）B)50％以上（含本數(shù)）C)60％以上（含本數(shù)）D)90％以上（含本數(shù)）答案:A解析:大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所對(duì)持倉限額及大戶報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定是：當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量80％以上（含本數(shù)）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)該向期貨交易所報(bào)告自己的資金情況、頭寸情況，客戶須通過期貨公司會(huì)員報(bào)告。故本題答案為A。[單選題]32.會(huì)員大會(huì)是會(huì)員制期貨交易所的()A)權(quán)力機(jī)構(gòu)B)監(jiān)管機(jī)構(gòu)C)常設(shè)機(jī)構(gòu)D)管理機(jī)構(gòu)答案:A解析:[單選題]33.下面（）不屬于波浪理論的主要考慮因素。A)成交量B)時(shí)間C)高點(diǎn)、低點(diǎn)的相對(duì)位置D)形態(tài)答案:A解析:波浪理論在應(yīng)用中主要考慮三個(gè)方面：價(jià)格運(yùn)行所形成的形態(tài)、價(jià)格形態(tài)中高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置、完成價(jià)格形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間，即所謂的?形態(tài)、比例和時(shí)間?。其中，價(jià)格形態(tài)是最重要的，是波浪理論賴以生存的基礎(chǔ)。[單選題]34.一般情況下，結(jié)算會(huì)員收到通知后必須在()將保證金交齊，否則不能繼續(xù)交易A)七日內(nèi)B)三日內(nèi)C)次日交易所開市前D)當(dāng)日交易結(jié)束前答案:C解析:[單選題]35.下列屬于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)職能的是（）。A)管理期貨交易所財(cái)務(wù)B)擔(dān)保期貨交易履約C)提供期貨交易的場所、設(shè)施和服務(wù)D)管理期貨公司財(cái)務(wù)答案:B解析:期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)。其主要職能包括：擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈虧和控制市場風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]36.在具體交易時(shí)，股指期貨合約的合約價(jià)值用（）表示。A)股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以100B)股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以50％C)股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以合約乘數(shù)D)股指期貨指數(shù)點(diǎn)除以合約乘數(shù)答案:C解析:一張股指期貨合約的合約價(jià)值用股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以某一既定的貨幣金額表示，這一既定的貨幣金額稱為合約乘數(shù)。股票指數(shù)點(diǎn)越大，或合約乘數(shù)越大，股指期貨合約價(jià)值也就越大。[單選題]37.我國5年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的（）。A)1％B)2％C)3％D)4％答案:A解析:我國5年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的1％。故本題答案為A。[單選題]38.現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格時(shí)，這種市場狀態(tài)稱為（）。A)正向市場B)反向市場C)前向市場D)后向市場答案:B解析:本題考查反向市場的定義。故本題答案為B。[單選題]39.某日，某投資者認(rèn)為未來的市場利率將走低，于是以94．500價(jià)格買入50手12月份到期的中金所TF1412合約。一周之后，該期貨合約價(jià)格漲到95．600，投資者以此價(jià)格平倉。若不計(jì)交易費(fèi)用，該投資者將獲利（）萬元。A)45B)50C)55D)60答案:C解析:若不計(jì)交易費(fèi)用，該投資者將獲利1100個(gè)點(diǎn)，即95．600-94．500=1．100元，即11000元／手，50手，總盈利為55萬元。故本題答案為C。[單選題]40.下列屬于蝶式套利的有（）。A)在同一期貨交易所，同時(shí)買入100手5月份菜籽油期貨合約、賣出200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月菜籽油期貨合約B)在同一期貨交易所，同時(shí)買入300手5月份大豆期貨合約、賣出600手7月份大豆期貨合約、買入300手9月份大豆期貨合約C)在同一期貨交易所，同時(shí)買入300手5月份豆油期貨合約、買入600手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約D)在同一期貨交易所，同時(shí)買入200手5月份菜籽油期貨合約、賣出700手7月份菜籽油期貨合約、買入400手9月份鋁期貨合約答案:B解析:蝶式套利是由共享居中交割月份一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利的跨期套利組合，近期和遠(yuǎn)期月份的期貨合約分居于居中月份的兩側(cè)。蝶式套利的具體操作方法是：買入（或賣出）近期月份合約，同時(shí)賣出（或買入）居中月份合約，并買入（或賣出）遠(yuǎn)期月份合約。其中，居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和。這相當(dāng)于在近期與居中月份之間的牛市（或熊市）套利和在居中月份與遠(yuǎn)期月份之間的熊市（或牛市）套利的一種組合。[單選題]41.看跌期權(quán)多頭有權(quán)按執(zhí)行價(jià)格在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向看跌期權(quán)空頭（）一定數(shù)量的標(biāo)的物。A)賣出B)先買入，后賣出C)買入D)先賣出，后買入答案:A解析:看跌期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后，便擁有了在合約有效期內(nèi)或特定時(shí)間，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方出售一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須出售的義務(wù)。[單選題]42.關(guān)于交割等級(jí)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A)交割等級(jí)是由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的.準(zhǔn)許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)B)在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易雙方無須對(duì)標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行協(xié)商，發(fā)生實(shí)物交割時(shí)按交易所期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行交割C)替代品的質(zhì)量等級(jí)和品種，一般由買賣雙方自由決定D)用替代品進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，價(jià)格需要升貼水答案:C解析:期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定替代品的質(zhì)量等級(jí)和品種。交貨人用期貨交易所認(rèn)可的替代品代替標(biāo)準(zhǔn)品進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)．收貨人不能拒收。故本題選C。[單選題]43.某投資者在期貨公司新開戶，存入20萬元資金，開倉買入10手JM1407合約，成交價(jià)為1204元/噸。若當(dāng)日J(rèn)M1407合約的結(jié)算價(jià)為1200元/噸，收盤價(jià)為1201元/噸，期貨公司要求的最低交易保證金比例為10％，則在逐日盯市結(jié)算方式下，該客戶的客戶權(quán)益為（）元。（焦煤合約交易單位為60噸/手，不計(jì)交易手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A)202400B)200400C)197600D)199600答案:C解析:當(dāng)曰盈虧=當(dāng)日持倉盈虧=∑[（賣出成交價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià)）×交易單位×賣出手?jǐn)?shù)】+∑[（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買入成交價(jià)）×交易單位×買入手?jǐn)?shù)]=（1200-1204）×60×10=-2400（元）；客戶權(quán)益=當(dāng)日結(jié)存=上日結(jié)存+當(dāng)日盈虧=200000-2400=197600（元）。[單選題]44.上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報(bào)價(jià)已經(jīng)為國家所認(rèn)可，成為資源定價(jià)的依據(jù)，這充分體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。A)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B)價(jià)格發(fā)現(xiàn)C)套期保值D)資產(chǎn)配置答案:B解析:上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報(bào)價(jià)已經(jīng)為國家所認(rèn)可，成為資源定價(jià)的依據(jù)，并在國際上產(chǎn)生了影響，充分體現(xiàn)了期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。[單選題]45.6月5日，某投資者在大連商品交易所開倉賣出玉米期貨合約40手，成交價(jià)為2220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為()。A)44600元B)22200元C)44400元D)22300元答案:A解析:期貨交易所實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度，當(dāng)天繳納的保證金按當(dāng)天的結(jié)算價(jià)計(jì)算收取，與成交價(jià)無關(guān)，此題同時(shí)還考查了玉米期貨合約的報(bào)價(jià)單位(需記憶)。保證金=40手×10噸/手×2230元/噸×5%=44600元。[單選題]46.當(dāng)固定票息債券的收益率下降時(shí)，債券價(jià)格將（）。A)上升B)下降C)不變D)先上升，后下降答案:A解析:收益率下降，債券價(jià)格將上升。故此題選A。[單選題]47.（）期貨交易所首先適用《公司法》的規(guī)定，只有在《公司法》未作規(guī)定的情況下，才適用《民法》的一般規(guī)定。A)合伙制B)合作制C)會(huì)員制D)公司制答案:D解析:公司制期貨交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未作規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定。[單選題]48.下列不屬于不可控風(fēng)險(xiǎn)的是()。A)氣候惡劣B)突發(fā)性自然災(zāi)害C)政局動(dòng)蕩D)管理風(fēng)險(xiǎn)答案:D解析:本題考查不可控風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)D屬于可控風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]49.道氏理論認(rèn)為，趨勢的（）是確定投資的關(guān)鍵。A)起點(diǎn)B)終點(diǎn)C)反轉(zhuǎn)點(diǎn)D)黃金分割點(diǎn)答案:C解析:道氏理論將市場波動(dòng)分為主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。趨勢的反轉(zhuǎn)點(diǎn)是確定投資的關(guān)鍵。[單選題]50.某日，銅合約的收盤價(jià)是17210元/噸，結(jié)算價(jià)為17240元/噸，該合約的每日最大波動(dòng)幅度為3%，最小變動(dòng)價(jià)位為10元/噸，則該期貨合約下一個(gè)交易日漲停價(jià)格是____元/噸，跌停價(jià)格是____元/噸。（）A)16757；16520B)17750；16730C)17822；17050D)18020；17560答案:B解析:銅合約每日價(jià)格最大波動(dòng)限制是不超過上一交易日結(jié)算價(jià)的±3%，即下一交易日漲跌停板價(jià)格=17240±17240×3%=17240±517.2（元/噸），最小變動(dòng)價(jià)位為10元/噸，因此漲停價(jià)格=17750（元/噸）；跌停價(jià)格=16730（元/噸）。[單選題]51.在我國，期貨公司業(yè)務(wù)實(shí)行許可制度，由（）按照其商品期貨、金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。A)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)B)中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)C)中國證監(jiān)會(huì)D)中國證監(jiān)會(huì)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)答案:A解析:在我國，期貨公司業(yè)務(wù)實(shí)行許可制度，由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照其商品期貨、金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。第2部分：多項(xiàng)選擇題，共31題，每題至少兩個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[多選題]52.關(guān)于股指期貨期現(xiàn)套利，說法正確的有（）。A)期價(jià)低估時(shí)，適合買入股指期貨同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票組合B)期價(jià)高估時(shí)，適合買入股指期貨同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票組合C)期價(jià)低估時(shí)，適合賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票組合D)期價(jià)高估時(shí)，適合賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票組合答案:AD解析:當(dāng)存在期價(jià)高估時(shí)，交易者可通過賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為?正向套利?。當(dāng)存在期價(jià)低估時(shí)，交易者可通過買入股指期貨的同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為?反向套利?。[多選題]53.以（）等利率類金融工具或資產(chǎn)為期貨合約交易標(biāo)的的期貨品種稱為利率期貨。A)短期利率（貨幣資金）B)存單C)債券D)利率互換答案:ABCD解析:以短期利率（貨幣資金）、存單、債券、利率互換等利率類金融工具或資產(chǎn)為期貨合約交易標(biāo)的的期貨品種稱為利率期貨。[多選題]54.匯率除受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢影響之外，還在一定程度上受()的影響。A)突發(fā)事件B)軍事沖突C)國內(nèi)政治局勢變化D)國際政治局勢變化答案:ABCD解析:本題考查影響匯率變動(dòng)的因素。匯率除受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢影響之外，還在一定程度上受國際，國內(nèi)政治局勢變化以及軍事沖突與突發(fā)事件的影響。[多選題]55.在中國金融期貨交易所，按照業(yè)務(wù)范圍，會(huì)員分為（）和四種類型。A)交易會(huì)員B)交易結(jié)算會(huì)員C)全面結(jié)算會(huì)員D)特別結(jié)算會(huì)員答案:ABCD解析:中國金融期貨交易所采取會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度。在中國金融期貨交易所，按照業(yè)務(wù)范圍，會(huì)員分為交易會(huì)員、交易結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員和特別結(jié)算會(huì)員四種類型。[多選題]56.下列關(guān)于外匯期貨套期保值的說法中，正確的是（）。A)交易者在期貨市場和現(xiàn)匯市場上做幣種相同、數(shù)量相等、方向相反的交易B)交易者通過建立盈虧沖抵機(jī)制實(shí)現(xiàn)保值C)套期保值必定帶來最大的盈利D)可以分為賣出套期保值、買入套期保值、交叉套期保值答案:ABD解析:外匯期貨套期保值是指交易者在期貨市場和現(xiàn)匯市場上做幣種相同、數(shù)量相等、方向相反的交易通過建立盈虧沖抵機(jī)制實(shí)現(xiàn)保值，可以分為賣出套期保值、買入套期保值、交叉套期保值。選項(xiàng)ABD均為外匯期貨套期保值的定義、特點(diǎn)。C項(xiàng)，套期保值并不一定會(huì)盈利，也有可能會(huì)虧損。故本題答案為ABD。[多選題]57.外匯期權(quán)合約中規(guī)定賣出的貨幣，其利率越高，期權(quán)持有者在執(zhí)行期權(quán)合約前因持有該貨幣（）。A)可獲得更多的利息收入B)獲得較少的利息收入C)期權(quán)價(jià)格也就越高D)期權(quán)價(jià)格也就越低答案:AC解析:外匯期權(quán)合約中規(guī)定賣出的貨幣，其利率越高，期權(quán)持有者在執(zhí)行期權(quán)合約前因持有該貨幣可獲得更多的利息收入，期權(quán)價(jià)格也就越高。外匯期權(quán)合約中規(guī)定買入的貨幣，其利率越高，期權(quán)持有者在執(zhí)行期權(quán)合約前因放棄該貨幣的利息收入越高，期權(quán)價(jià)格也就越低。[多選題]58.某3個(gè)月到期的股指期貨合約，其期現(xiàn)套利信息如下表所示：則3個(gè)月后到期的該指數(shù)期貨合約()。A)理論價(jià)格=2500×[1+(6％-2％)／4]B)價(jià)格在2500×[1+(6％-2％)×3／12]-20以下存在反向套利機(jī)會(huì)C)價(jià)格在2500×[1+(6％+2％)×3／12]-20以上存在正向套利機(jī)會(huì)D)價(jià)格在2500×[1+(6％-2％)×3／12]+20以上存在正向套利機(jī)會(huì)答案:ABD解析:根據(jù)股指期貨理論價(jià)格計(jì)算公式S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=2500×[1+(6％-2％)／4]=2525(點(diǎn))，則無套利區(qū)間是[S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]-TC，S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]+TC]。只有當(dāng)實(shí)際的期指高于上界時(shí)，正向套利才能夠獲利：反之，只有當(dāng)實(shí)際期指低于下界時(shí)，反向套利才能夠獲利。綜上，本題選ABD。[多選題]59.期貨交易的目的是()。A)獲得利息、股息等收入B)資本利得C)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)D)獲取投機(jī)利潤答案:CD解析:考查期貨交易的目的[多選題]60.下列關(guān)于價(jià)差套利的說法中，正確的有()。A)價(jià)差交易是指利用期貨市場上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利交易B)與投機(jī)交易不同，在價(jià)差交易中，交易者不關(guān)注某一期貨合約的價(jià)格向哪個(gè)方向變動(dòng)，而是關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價(jià)差是否在合理的區(qū)間范圍C)如果價(jià)差不合理，交易者可以利用這種不合理的價(jià)差對(duì)相關(guān)期貨合約進(jìn)行方向相反的交易，等價(jià)差趨于合理時(shí)再同時(shí)將兩個(gè)合約平倉來獲取利益D)在價(jià)差交易中，交易者要同時(shí)在相關(guān)合約上進(jìn)行方向相反的交易答案:ABCD解析:價(jià)差交易是指利用期貨市場上不同合約之問的價(jià)差進(jìn)行的套利交易。與投機(jī)交易不同，在價(jià)差交易中，交易者不關(guān)注某一期貨合約的價(jià)格向哪個(gè)方向變動(dòng)，而是關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價(jià)差是否在合理的區(qū)間范圍。如果價(jià)差不合理，交易者可以利用這種不合理的價(jià)差對(duì)相關(guān)期貨合約進(jìn)行方向相反的交易，等價(jià)差趨于合理時(shí)再同時(shí)將兩個(gè)合約平倉來獲取利益。在價(jià)差交易中，交易者要同時(shí)在相關(guān)合約上進(jìn)行方向相反的交易，也就是說要建立一個(gè)多頭頭寸和一個(gè)空頭頭寸，這是套利交易的基本原則。[多選題]61.下列關(guān)于我國期貨交易代碼的說法，正確的有()。A)陰極銅合約的交易代碼為CUB)黃金合約的交易代碼為GC)天然橡膠合約的交易代碼為RUD)燃料油合約的交易代碼為FU答案:ACD解析:黃金合約的交易代碼是Au。[多選題]62.根據(jù)套利者對(duì)相關(guān)合約中價(jià)格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價(jià)差套利可分為（）。A)買入套利B)賣出套利C)跨市場套利D)跨品種套利答案:AB解析:根據(jù)套利者對(duì)相關(guān)合約中價(jià)格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價(jià)差套利可分為買入套利和賣出套利。[多選題]63.?國債期貨交割結(jié)算價(jià)x轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息?，計(jì)算出來數(shù)值是表示（）A)轉(zhuǎn)換后該國債的價(jià)格（凈價(jià)）B)國債期貨交割時(shí)賣方出讓可交割國債時(shí)應(yīng)得到的實(shí)際現(xiàn)金價(jià)格（全價(jià)）C)可交割國債的出讓價(jià)格D)發(fā)票價(jià)格答案:BCD解析:用可交割國債的轉(zhuǎn)換因子乘以期貨交割結(jié)算價(jià)可得到轉(zhuǎn)換后該國債的價(jià)格（凈價(jià)），用國債凈價(jià)加上持有國債期間的應(yīng)計(jì)利息收入即可得到國債期貨交割時(shí)賣方出讓可交割國債時(shí)應(yīng)得到的實(shí)際現(xiàn)金價(jià)格（全價(jià)），該價(jià)格為可交割國債的出讓價(jià)格，也稱發(fā)票價(jià)格（In-voicePrice）。其計(jì)算公式如下：發(fā)票價(jià)格=國債期貨交割結(jié)算價(jià)x轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息。[多選題]64.適合做外匯賣出套期保值的情形主要包括（）。A)持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣貶值B)出口商和從事國際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計(jì)未來某一時(shí)間將會(huì)得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失C)外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值D)國際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升造成損失答案:AB解析:適合外匯期貨賣出套期保值的情形主要包括：①持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣貶值。②出口商和從事國際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計(jì)未來某一時(shí)間將會(huì)得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失。[多選題]65.如果購買國債后，在交割日之前沒有利息支付，以下對(duì)于可交割國債的隱含回購利率計(jì)算的公式，不正確的有（）。A)隱含回購利率=（期貨報(bào)價(jià)x轉(zhuǎn)換因子-交割日應(yīng)計(jì)利息）-國債購買B)隱含回購利率=（期貨報(bào)價(jià)x轉(zhuǎn)換因子+交割日應(yīng)計(jì)利息）+國債購買價(jià)格C)隱含回購利率=（期貨報(bào)價(jià)x轉(zhuǎn)換因子+交割日應(yīng)計(jì)利息）-國債購買價(jià)格D)隱含回購利率=（期貨報(bào)價(jià)/轉(zhuǎn)換因子+交割日應(yīng)計(jì)利息）-國債購買價(jià)格答案:ABD解析:如果購買國債后，在交割日之前沒有利息支付，可交割國債的隱含回購利率（IRR）計(jì)算公式為：隱含回購利率=（期貨報(bào)價(jià)x轉(zhuǎn)換因子+交割日應(yīng)計(jì)利息）-國債購買價(jià)格國債購買價(jià)格[多選題]66.下列關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所的歐元期貨合約的說法中，正確的有()。A)合約月份為連續(xù)13個(gè)日歷月再加上2個(gè)延后的季度月B)交易單位為125000歐元C)最小變動(dòng)價(jià)位為0.0001點(diǎn)，每合約12.50美元D)每日價(jià)格波動(dòng)不設(shè)限制答案:BCD解析:選項(xiàng)A是芝加哥商業(yè)交易所人民幣期貨合約月份。歐元期貨合約月份為6個(gè)連續(xù)的季度月。[多選題]67.在國際市場，基于短期利率的代表性利率期貨品種有（）。A)3個(gè)月銀行間歐元拆借利率期貨B)3個(gè)月英鎊利率期貨C)3個(gè)月歐洲美元期貨D)各國國債期貨答案:AB解析:在國際市場，基于短期利率的代表性利率期貨品種有3個(gè)月銀行間歐元拆借利率期貨、3個(gè)月英鎊利率期貨。[多選題]68.期貨交易的參與者包括（）。A)會(huì)員B)非會(huì)員C)投機(jī)者D)商品生產(chǎn)者答案:ABCD解析:期貨交易的參與者眾多，除了會(huì)員以外，還有他們所代表的眾多的商品生產(chǎn)者、銷售者、加工者、進(jìn)出口商以及投機(jī)者等。[多選題]69.目前國內(nèi)期貨交易所有()。A)深圳商品交易所B)大連商品交易所C)鄭州商品交易所D)上海期貨交易所答案:BCD解析:目前中國國內(nèi)的期貨交易所有大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海期貨交易所和中國金融期貨交易所。[多選題]70.相對(duì)于現(xiàn)貨市場，股指期貨具有（）特點(diǎn)。A)流動(dòng)性好B)交易成本低C)對(duì)市場沖擊小D)交易成本大答案:ABC解析:相對(duì)于現(xiàn)貨市場，股指期貨具有流動(dòng)性好、交易成本低、對(duì)市場沖擊小等特點(diǎn)。[多選題]71.（），將使買入套期保值者出現(xiàn)虧損。A)正向市場中，基差變大B)正向市場中，基差變小C)反向市場中，基差變大D)反向市場中，基差變小答案:AC解析:進(jìn)行買入套期保值時(shí)，基差走強(qiáng)，期貨市場和現(xiàn)貨市場不能完全盈虧相抵，存在凈虧損。[多選題]72.期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括（）。A)期權(quán)B)資產(chǎn)支持證券C)期貨D)房地產(chǎn)投資答案:ABC解析:期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括：①期貨、期權(quán)及其他金融衍生品；②股票、債券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券等；③中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資品種。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍應(yīng)當(dāng)遵守合同約定，不得超出前款規(guī)定的范圍，且應(yīng)當(dāng)與客戶的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知與承受能力相匹配。[多選題]73.風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)容包括()。A)防范風(fēng)險(xiǎn)損失B)風(fēng)控措施的選擇C)制定切實(shí)可行的應(yīng)急方案D)加強(qiáng)自身管理答案:BC解析:本題考查風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)容包括：風(fēng)控措施的選擇；制定切實(shí)可行的應(yīng)急方案，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，按照預(yù)設(shè)方案實(shí)施，將損失控制在最低限度。[多選題]74.期貨市場套利交易的作用有（）。A)促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)B)促進(jìn)交易的流暢化和價(jià)格的理性化C)有助于合理價(jià)差關(guān)系的形成D)有助于市場流動(dòng)性的提高答案:BCD解析:選項(xiàng)A，促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)是期貨投機(jī)的作用。[多選題]75.外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同，可分為()幾種類型。A)跨市場套利B)跨幣種套利C)跨月套利D)跨年交易答案:ABC解析:本題考查外匯期貨套利形式的分類。與商品期貨套利形式大致相同.可分為跨市場套利、跨幣種套利和跨月套利三種類型。[多選題]76.關(guān)于賣出看漲期權(quán)的損益（不計(jì)交易費(fèi)用），下列說法正確的是（）A)履約損益=執(zhí)行價(jià)格－標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格B)平倉損益=權(quán)利金賣出價(jià)－權(quán)利金買入價(jià)C)損益平衡點(diǎn)為.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金D)最大收益=權(quán)利金答案:BCD解析:A選項(xiàng)，履約損益=執(zhí)行價(jià)格－標(biāo)的資產(chǎn)買價(jià)＋權(quán)利金。[多選題]77.套期保值者通常是（）。A)貨物的生產(chǎn)商B)貨物的加工商C)貨物的貿(mào)易商D)貨物的運(yùn)輸商答案:ABC解析:商品期貨的套期保值者通常是該商品的生產(chǎn)商、加工商、經(jīng)營商或貿(mào)易商等，金融期貨的套期保值者通常是金融市場的投資者、證券公司、銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)或者進(jìn)出口商等。[多選題]78.標(biāo)準(zhǔn)化合約中的標(biāo)的物的（）等都是既定的。A)數(shù)量B)規(guī)格C)地點(diǎn)D)交割時(shí)間答案:ABCD解析:標(biāo)準(zhǔn)化合約中的標(biāo)的物的數(shù)量、規(guī)格、交割時(shí)間和地點(diǎn)等都是既定的。[多選題]79.期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司提供的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)和產(chǎn)品包括（）。A)倉單質(zhì)押B)做市業(yè)務(wù)C)基差交易D)分倉交易答案:ABC解析:期貨公司通過成立風(fēng)險(xiǎn)管理公司，為商業(yè)實(shí)體、金融機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)等法人或組織、高凈值自然人客戶提供適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)和產(chǎn)品的業(yè)務(wù)模式。作為期現(xiàn)結(jié)合的一種模式，該業(yè)務(wù)實(shí)行備案制并自2012年開始試點(diǎn)。試點(diǎn)業(yè)務(wù)類型包括基差交易、倉單服務(wù)、合作套保、定價(jià)服務(wù)、做市業(yè)務(wù)、其他與風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)，并對(duì)不同類型業(yè)務(wù)實(shí)施分類管理。[多選題]80.某企業(yè)若希望通過套期保值來回避原料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取()方式。A)多頭套期保值B)空頭套期保值C)買入套期保值D)賣出套期保值答案:AC解析:某企業(yè)若希望通過套期保值來回避原料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取買入套期保值方式.買入套期保值也稱多頭套期保值。[多選題]81.蝶式套利的特點(diǎn)是（）。A)蝶式套利的實(shí)質(zhì)是同種商品跨交割月份的套利活動(dòng)B)由共享居中交割月份一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利組合而成C)聯(lián)結(jié)兩個(gè)跨期套利的紐帶是居中月份合約的期貨合約D)在合約數(shù)量上，居中月份合約等于兩旁月份合約之和答案:ABCD解析:蝶式套利的特點(diǎn)還包括：必須同時(shí)下達(dá)三個(gè)買空／賣空／買空（或賣空／買空／賣空）的指令，并同時(shí)對(duì)沖。[多選題]82.在我國境內(nèi)常用的股票指數(shù)有（）。A)滬深300指數(shù)B)上證綜合指數(shù)C)深證綜合指數(shù)D)上證180指數(shù)、深證成分指數(shù)答案:ABCD解析:在我國境內(nèi)常用的股票指數(shù)有滬深300指數(shù)、上證50指數(shù)、中證500指數(shù)、上證綜合指數(shù)、深證綜合指數(shù)、上證180指數(shù)、深證成分指數(shù)等。選項(xiàng)ABCD均為境內(nèi)常用股票指數(shù)。故本題答案為ABCD。第3部分：判斷題，共18題，請判斷題目是否正確。[判斷題]83.蝶式套利比普通跨期套利的風(fēng)險(xiǎn)大。（）A)正確B)錯(cuò)誤答案:錯(cuò)解析:蝶式套利與普通跨期套利相比，從理論上看風(fēng)險(xiǎn)和利潤都較小。[判斷題]84.期貨公司可接受客戶委托，協(xié)助客戶建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度、操作流程，提供風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢、專項(xiàng)培訓(xùn)等風(fēng)險(xiǎn)管理顧問服務(wù)，收取一定的費(fèi)用。（）A)正確B)錯(cuò)誤答案:錯(cuò)解析:期貨公司可接受客戶委托，協(xié)助客戶建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度、操作流程，提供風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢、專項(xiàng)培訓(xùn)等風(fēng)險(xiǎn)管理顧問服務(wù)，屬于期貨公司提供的投資咨詢業(yè)務(wù)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)期貨公司不得收取費(fèi)用。[判斷題]85.期貨的標(biāo)的物不僅限于商品和金融工具，還可以是其他衍生品合約。（）A)正確B)錯(cuò)誤答案:錯(cuò)解析:期權(quán)的標(biāo)的物不僅限于商品和金融工具，還可以是其他衍生品合約。[判斷題]86.市場上，互為替代品的兩商品由于性質(zhì)太接近，不能進(jìn)行跨品種套利。（）A)正確B)錯(cuò)誤答案:錯(cuò)解析:能夠進(jìn)行期貨交易的兩種商品，如果存在相互替代，市場需求會(huì)相互影響，可以進(jìn)行跨品種套利。[判斷題]87.外匯期貨保證金比例越小，由于交割波動(dòng)引起的盈虧就越小，交易者的風(fēng)險(xiǎn)就越小。（）A)正確B)錯(cuò)誤答案:錯(cuò)解析:交易所根據(jù)合約特點(diǎn)設(shè)定最低保證金標(biāo)準(zhǔn)，并可根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)狀況等調(diào)節(jié)保證金水平。比如，價(jià)格波動(dòng)越大的合約，其投資者交易面臨的風(fēng)