試卷科目：基金從業資格考試私募股權投資基金基金基礎知識基金從業資格考試私募股權投資基金基金基礎知識(習題卷15)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業資格考試私募股權投資基金基金基礎知識第1部分：單項選擇題，共100題，每題只有一個正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.基金的估值側重于在()對投資項目價值進行持續評估。A)投資前B)投資過程中C)投資后D)整個投資期答案:C解析:本題考查基金估值的原則。基金的估值側重于在投資之后對投資項目價值進行持續評估[單選題]2.股權投資基金募集期間，信息披露義務人應當準備推介材料，披露基金的基本信息、基金管理人的基本信息、基金的投資信息等。下列不屬于基金的基本信息的是（）。A)基金名稱B)基金架構C)基金的投資目標D)基金的運作方式答案:C解析:選項C屬于基金的投資信息。[單選題]3.契約型基金的契約屬性、收益分配安排均可通過契約約定，但在實務中相關約定同樣需參照現行（）和業務指引的要求。A)中國證監B)國家發改委C)行業監管D)基金制度答案:C解析:契約型基金的契約屬性、收益分配安排均可通過契約約定，但在實務中相關約定同樣需參照現行行業監管和業務指引的要求。[單選題]4.科技型中小微創業企業的資產結構中（）占比較高。A)無形資產B)固定資產C)有形資產D)流動資產答案:A解析:由于科技型創業企業通常需要在發展初期投入較多的研發經費，在形成產業化能力以前，研發投入形成的主要是無形資產，從而導致這類企業的資產結構中無形資產占比較高。[單選題]5.收益分配涉及的基本概念包括（）Ⅰ、業績報酬Ⅱ、瀑布式的收益分配體系Ⅲ、門檻收益率Ⅳ、追趕機制Ⅴ、回撥機制A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:D解析:收益分配涉及的基本概念包括業績報酬、瀑布式的收益分配體系、門檻收益率、追趕機制以及回撥機制等。[單選題]6.根據《證券法》，以下不屬于證券登記結算機構職責的是()A)提供證券存管服務B)提供投資咨詢服務C)提供集中登記服務D)提供資金結算服務答案:B解析:[單選題]7.對于公司型基金，除非法律、行政法規、國務院另有規定外，現行《公司法》對有限責任公司和股份有限公司的注冊資本限額、繳付安排及出資方式等方面均不作強制性規定，全部由（）進行規定，因此可根據基金情況進行適應性約定。A)《公司法》B)《合伙企業法》C)《證券投資基金法》D)公司章程答案:D解析:對于公司型基金，除非法律、行政法規、國務院另有規定外，現行《公司法》對有限責任公司和股份有限公司的注冊資本限額、繳付安排及出資方式等方面均不作強制性規定，全部由公司章程進行規定，因此可根據基金情況進行適應性約定。[單選題]8.下列關于基金估值原則的說法，錯誤的是（）A)基金的估值主要是在基金存續期間從整個基金的層面對基金資產和負債進行公允價值確定的過程B)若投資項目屬于存在活躍市場的投資品種，則應當采用活躍市場的市價確定該投資項目的公允價值C)若投資項目無相應的活躍市場，則應采用市場參與者普遍認同，且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值方法確定公允價值D)有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關投資項目的公允價值的則不能確定公允價值答案:D解析:D項，有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關投資項目的公允價值的，基金管理人應在與相關當事人商定或咨詢其他專業機構之后，按最能恰當地反映投資項目公允價值的價格估值。[單選題]9.股權投資基金管理人違反《私募投資基金信息披露管理辦法》的，中國證券投資基金業協會可視情節輕重對其采取下列()措施。Ⅰ.公開譴責Ⅱ.暫停辦理相關業務Ⅲ.撤銷管理人登記Ⅳ.取消會員資格A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:股權投資基金管理人違反《私募投資基金信息披露管理辦法》的，基金業協會可視情節輕重對基金管理人采取公開譴責、暫停辦理相關業務、撤銷管理人登記或取消會員資格等紀律處分。[單選題]10.以下哪項不屬于股權投資基金的估值通常使用的方法（）。A)相對估值法B)成本法C)市場法D)收入法答案:A解析:對股權投資基金的估值，通常使用的方法主要有三類，即成本法、市場法和收入法。[單選題]11.下列關于委托募集的說法錯誤的是（）。A)委托第三方機構募集的，基金管理人應當委托具有合格基金銷售資質和專業基金銷售服務團隊的機構代為募集B)委托第三方機構募集的，基金管理人應當與代銷機構簽署書面協議C)我國要求代銷機構應獲得中國證監會基金銷售業務資格D)委托第三方機構募集的，應當嚴格遵守合格投資者制度和募集規定，履行對投資者的評估和投資者風險確認程序答案:C解析:選項C符合題意：委托第三方機構募集的，基金管理人應當委托具有合格基金銷售資質和專業基金銷售服務團隊的機構代為募集，并與代銷機構簽署書面協議，要求其嚴格遵守合格投資者制度和募集規定，履行對投資者的評估和投資者風險確認程序。目前，我國要求代銷機構應獲得中國證監會基金銷售業務資格且成為中國證券投資基金業協會會員。[單選題]12.外商獨資和合資私募證券基金管理機構提供的登記申請材料完備的，中國證券投資基金業協會將自收齊材料之日起（）個工作日內，以通過協會官方網站公示私募基金管理人基本情況的方式，為其辦結登記手續。A)15B)20C)5D)10答案:B解析:外商獨資和合資私募證券基金管理機構提供的登記申請材料完備的，中國證券投資基金業協會將自收齊材料之日起20個工作日內，以通過協會官方網站公示私募基金管理人基本情況的方式，為其辦結登記手續。[單選題]13.（）是指基金服務機構為基金管理人、基金托管人和其他基金服務機構提供基金業務核心應用系統、信息系統運營維護、信息系統安全保障等服務。A)信息系統維護服務B)信息系統安全服務C)信息系統升級服務D)信息技術系統服務答案:D解析:信息技術系統服務是指基金服務機構為基金管理人、基金托管人和其他基金服務機構提供基金業務核心應用系統、信息系統運營維護、信息系統安全保障等服務。[單選題]14.盡職調查主要可以分為（）三大部分。A)收益、財務和法律B)業務、財務和法律C)財務、風險和法律D)業務、財務和風險答案:B解析:盡職調查主要可以分為業務、財務和法律三大部分。[單選題]15.股權回購的基本運作程序不包括（）。A)發起B)協商C)調查D)執行答案:C解析:發起、協商、執行和變更登記構成股權回購的基本運作程序。[單選題]16.對于股權投資基金的估值最為普遍使用的方法為（）。Ⅰ成本法Ⅱ市場法Ⅲ收入法Ⅳ費用法A)Ⅰ、ⅢB)Ⅰ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:對股權投資基金的估值，通常使用的方法主要有三類，即成本法、市場法和收入法。[單選題]17.關于非系統性風險，以下表述錯誤的是()A)大多數資產價格變動方向往往是相反的B)非系統性風險也可稱作個體風險C)負面新聞可能會導致投資組合的非系統性風險增加D)投資組合中的資產數量越多，非系統性風險越小，直至接近于零答案:A解析:[單選題]18.法律盡職更多的是定位于風險發現，其目的主要有（）。Ⅰ、確認目標企業的合法成立和有效存續Ⅱ、核查目標企業所提供文件資料的真實性、準確性和完整性Ⅲ、充分了解目標企業的組織結構、資產和業務的產權狀況和法律狀態，確認企業產權（如土地所有權）、業務資質以及其控股結構的合法合規Ⅳ、發現和分析目標企業現存的法律問題和風險并提出解決方案，出具法律意見并將之作為準備交易文件的重要依據A)Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:法律盡職更多的是定位于風險發現，其目的主要有：第一，確認目標企業的合法成立和有效存續；第二，核查目標企業所提供文件資料的真實性、準確性和完整性；第三，充分了解目標企業的組織結構、資產和業務的產權狀況和法律狀態，確認企業產權（如土地所有權）、業務資質以及其控股結構的合法合規；第四，發現和分析目標企業現存的法律問題和風險并提出解決方案；第五，出具法律意見并將之作為準備交易文件的重要依據。[單選題]19.關于股權投資協議中的競業禁止條款，表述錯誤的是（）。A)約定了目標企業的控制權分配B)目標公司高管不得在離職后一段時間內加入與本公司有競爭關系的公司C)目的是為了保證目標公司的利益不受損害，從而保障投資人的利益D)目標公司關鍵員不得兼職與本公司業務有競爭的職位答案:A解析:競業禁止條款是指在投資協議中，股權投資基金為了確保公司的良好發展和利益，要求目標公司通過保密協議或其他方式，確保其董事、高管和其他關鍵員工不得兼職與本公司業務有競爭的職位，同時不得在離職后一段時期內加入與本公司有競爭關系的公司。本條款的目的是為了保證目標公司的利益不受損害，從而保障投資人的利益。[單選題]20.()主要在場外市場進行。A)協議退出B)清算退出C)并購退出D)掛牌轉讓退出答案:D解析:本題考查掛牌轉讓退出。掛牌轉讓退出主要在場外市場進行[單選題]21.關于股權投資基金收益分配，下列說法錯誤的是（）。A)股權投資基金的市場參與主體主要包括投資者、管理人和第三方服務機構，就收益分配而言，則主要在投資者與管理人之間進行B)股權投資基金的收入主要來源于所投資企業分配的紅利以及實現項目退出后的股權轉讓所得C)股權投資基金的管理人通常不參與基金投資收益的分配D)基金的收入扣除基金承擔的各項費用和稅收之后，超出投資者出資本金的部分即為基金利潤答案:C解析:選項C說法錯誤：股權投資基金的管理人通常參與基金投資收益的分配。選項ABD說法正確。[單選題]22.在杠杄收購基金的融資渠道中,夾層資本相比于銀行貨款()。A)優先級低,成本高B)優先級高,成本低C)優先級高,成本高D)優先級低,成本低答案:A解析:[單選題]23.以下關于股權投資基金估值的說法錯誤的是（）。A)對股權投資基金的估值，通常使用的方法主要有三類，即成本法、市場法和收入法B)基金的估值側重于在投資之后對投資項目價值進行持續評估C)股權投資基金應當按照公允價值的定義對相關投資項目進行公允價值計量D)基金資產凈值通過基金資產總值除以基金總份額獲得答案:D解析:D項錯誤；目前行業較為常用的對股權投資基金進行估值的方式，是先根據估值方法確定基金投資的每一個單一投資項目的價值及項目價值總和，加上基金持有的其他資產價值，再扣減基金應承擔的費用等負債，最終得到基金凈產值。用公式表示即，基金資產凈值=項目價值總和+其他資產價值-基金費用等負債。[單選題]24.私募備忘錄（PPM）通常包含如下（）等內容。Ⅰ．基金的規模、存續期和預計封閉時間Ⅱ．基金管理人在管基金情況摘要Ⅲ．機構和基金的投資理念，包括投資策略和基金管理人在特定市場上的競爭優勢Ⅳ．重要基金條款，包括分配機制、管理費及管理人投入A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:PPM通常包含如下必要內容：基金的規模、存續期和預計封閉時間；基金管理人在管基金情況摘要；機構和基金的投資理念，包括投資策略和基金管理人在特定市場上的競爭優勢；投資管理團隊和投資決策委員會的介紹；基金管理人過往業績描述；重要基金條款，包括分配機制、管理費及管理人投入等。知識點：募集所需主要資料；[單選題]25.需要調查了解的目標公司現場信息包括（）Ⅰ.企業生產線是否運轉正常Ⅱ.企業管理狀況是否良好Ⅲ.企業客戶數量是否穩定Ⅳ.客戶對企業的產品與服務是否滿意A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:需要調查了解的目標公司現場信息包括：企業生產線是否運轉正常；企業管理狀況是否良好；企業客戶數量是否穩定；客戶對企業的產品與服務是否滿意等[單選題]26.基金銷售人員向基金投資人推介合適基金產品的重要依據是()。A)對基金管理人、基金銷售人和基金產品的調查和評價B)對基金管理人、基金產品和基金投資人的調查和評價C)對基金管理人、基金銷售人和基金投資人的調查和評價D)對基金銷售人、基金產品和基金投資人的調查和評價答案:B解析:基金銷售機構應當建立科學合理的方法，設置必要的標準和流程，保證基金銷售適用性的實施。對基金管理人、基金產品和基金投資人的調查和評價，應當盡力做到客觀準確，并作為基金銷售人員向基金投資人推介合適基金產品的重要依據。[單選題]27.股權投資基金對于（）具有重要作用。Ⅰ．支持企業重組重建Ⅱ．解決中小企業融資難Ⅲ．促進創新創業Ⅳ．推動產業轉型升級A)ⅠB)Ⅰ、ⅡC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:股權投資基金是投資基金領域的重要組成部分，對解決中小企業融資難、促進創新創業、支持企業重組重建、推動產業轉型升級具有重要作用。當前，我國經濟發展進入新常態，實體經濟增長趨緩，金融業亟須創新發展，以更好地支持實體經濟發展。知識點：我國股權投資基金業的發展趨勢；[單選題]28.創業投資的投資對象包括（）各個發展階段的未上市成長性企業。Ⅰ．早期Ⅱ．中期Ⅲ．過渡期Ⅳ．后期A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:創業投資的投資對象包括早期、中期、后期各個發展階段的未上市成長性企業，并不僅指對早期、中期企業的投資。知識點：創業投資的概念，創業投資基金的定義和運作特點；[單選題]29.收益分配涉及的基本概念包括業績報酬、瀑布式的收益分配體系、門檻收益率、追趕機制以及回撥機制等。其中，瀑布式的收益分配體系是指（）。A)指基金管理人在為基金創造了超額收益后，參與到基金的收益分配中來，按照約定的比例提取已經實現的基金收益B)指項目投資退出的資金先返還至基金投資者，當投資者收回全部投資本金后，再按照約定的門檻收益率（如有）向基金投資者分配門檻收益C)指在向基金投資者分配投資本金及門檻收益之后，將剩余收益先行向基金管理人分配，直至達到門檻收益與當前?追趕?金額之和的既定比例，作為基金管理人的業績報酬D)指在基金清算或其他約定時點，對已經分配的收益進行重新計算答案:B解析:瀑布式的收益分配體系是指項目投資退出的資金先返還至基金投資者，當投資者收回全部投資本金后，再按照約定的門檻收益率（如有）向基金投資者分配門檻收益。上述步驟完成后，基金管理人才參與基金的收益分配。[單選題]30.下列不是我國證券交易所主要交易機制的是（）A)競價交易B)大宗交易C)協議轉讓D)項目交易答案:D解析:我國證券交易所主要有以下交易機制:1.競價交易2.大宗交易3.要約收購4.協議轉讓[單選題]31.封閉式運作的契約型股權投資基金，存續期內（）申購和贖回；開放式運作的契約型股權投資基金，存續期內（）申購和贖回。A)可以；可以B)可以；不能C)不能；可以D)不能；不能答案:C解析:封閉式運作的契約型股權投資基金，存續期內不能申購和贖回；開放式運作的契約型股權投資基金，存續期內可以按照基金合同的約定開放申購和贖回。[單選題]32.股權投資基金從被投資企業中退出的方式包括（）。Ⅰ并購Ⅱ清算Ⅲ上市Ⅳ轉讓A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:股權投資基金的退出方式主要有：上市轉讓退出、在場外交易市場掛牌轉讓退出、協議轉讓退出以及清算退出，其中協議轉讓通常包括并購和回購。故選A項。[單選題]33.我國股權投資基金是指企業（）股權的投資基金。A)公開發行和交易B)非公開發行和交易C)公募D)發行和交易答案:B解析:國內所稱?股權投資基金?，其全稱應為?私人股權投資基金?，是指主要投資于?私人股權?，即企業非公開發行和交易股權的投資基金。[單選題]34.（）是指依據中國法律在中國境內設立的主要以人民幣對中國境內非公開交易股權進行投資的股權投資基金。A)人民幣股權投資基金B)內資股權投資基金C)外資股權投資基金D)外幣股權投資基金答案:A解析:人民幣股權投資基金，是指依據中國法律在中國境內設立的主要以人民幣對中國境內非公開交易股權進行投資的股權投資基金。[單選題]35.普通合伙人對合伙企業債務（），有限合伙人對合伙企業債務（）。A)不承擔責任；承擔全部責任B)承擔有限連帶責任；承擔有限主要責任C)承擔無限連帶責任；承擔無限主要責任D)承擔無限連帶責任；以認繳出資額為限承擔責任答案:D解析:合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人對基金（合伙企業）債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金（合伙企業）債務承擔責任。[單選題]36.我國的證券交易所是依法設立的，（）為目的，為證券的集中和有組織的交易提供場所、設施，履行國家有關法律法規、規章、政策規定的職責，實行自律性管理的法人。A)以利潤最大化B)不以營利C)以收入最大化D)以指數最大化答案:B解析:我國證券交易所的定義。[單選題]37.已知1年期的即期利率為7%，2年期的即期利率為8%，則第1年末到第2年末的遠期利率為()A)8.00%B)7.00%C)9.10%D)9.01%答案:D解析:[單選題]38.下列()不屬于基金清算的程序。A)基金終止后，由基金清算小組(清算人)統一接管基金資產;B)對基金資產進行評估和變現C)基金清算小組對基金資產進行清算和確認D)對基金清算小組進行統一審核答案:D解析:[單選題]39.一個完整的股權投資基金投資流程通常包括（）。Ⅰ.項目開發與篩選Ⅱ.初步盡職調查Ⅲ.簽署投資備忘錄Ⅳ.項目立項、簽署投資框架協議Ⅴ、盡職調查、投資決策Ⅵ、簽署投資協議、投資交割A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅥD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ、Ⅵ答案:D解析:股權投資基金投資流程圍繞投資決策展開，通常包括項目開發與篩選、初步盡職調查、項目立項、簽署投資框架協議、盡職調查、投資決策、簽署投資協議、投資交割等主要環節。[單選題]40.對股權投資基金的業績進行比較時應考慮（）Ⅰ基金設立的時間應盡量接近Ⅱ業績評價的時間應盡量統一Ⅲ基金募集的時間應盡量接近Ⅳ業績頂峰的時間應盡量統一A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、ⅡC)Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:B解析:對股權投資基金的業績進行比較時應考慮兩方面的時間因素：一是基金設立的時間應盡量接近，二是業績評價的時間應盡量統一。[單選題]41.公司型基金是指投資者依據公司法，通過出資形成一個獨立的公司法人實體，由公司法人實體自行或委托專業基金管理人進行管理的股權投資基金。在我國，公司型基金可采取的組織形式為()A)僅為國有獨資企業B)僅為股份有限公司C)有限責任公司或股份有限公司D)僅為有限責任公司答案:C解析:公司型股權投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權利，并以其投資額為限對公司債務承擔有限責任，公司型基金可自行或委托專業基金管理人進行基金管理。公司型基金是企業法人實體。在我國，公司型基金可采取有限責任公司或股份有限公司的形式。[單選題]42.下列說法錯誤的是()A)基金的內部收益率又分為毛內部收益率(GIRR)和凈內部收益率(NIRR)B)GIRR為僅計算基金項目投資組合的內部收益率C)NIRR包含基金各項費用支出及項目投資組合的的內部收益率D)GIRR小于NIRR答案:D解析:由于基金費用一般為負現金流，因此GIRR大于NIRR[單選題]43.（）的基本特點是基金管理人高度控制基金決策權。A)信托（契約）型基金治理結構B)公司型基金治理結構C)有限合伙型基金治理結構D)開放式基金治理結構答案:A解析:公司型基金治理結構的基本特點是股東至上。有限合伙型基金治理結構的基本特點是普通合伙人掌握合伙企業事務執行權。信托（契約）型基金治理結構的基本特點是基金管理人高度控制基金決策權。[單選題]44.2007年6月1日開始實施的《合伙企業法》（修訂），增加了（）這種新的形式，更好地適應股權投資基金運作。A)有限合伙B)外資合伙C)普通合伙D)臨時合伙答案:A解析:2007年6月1日開始實施的《合伙企業法》（修訂），增加了?有限合伙?這種新的合伙企業形式，更好地適應股權投資基金運作。[單選題]45.由全體股東指定的代表或者共同委托的代理人向公司登記機關申請設立登記的基金類型是()。A)合伙型基金B)契約型基金C)股份公司型基金D)有限責任公司型基金答案:D解析:本題考查股權投資基金的設立流程。有限責任公司型基金由全體股東指定的代表或者共同委托的代理人向公司登記機關申請設立登記。股份公司型基金由董事會向公司登記管理機關申請設立登記。契約型基金和合伙型基金均不設立董事會。[單選題]46.股權投資基金的信息披露通常包括以下內容()。Ⅰ基金相關法律協議及募集推介材料Ⅱ基金運作期間相關的重要信息Ⅲ基金投資者的個人財務信息Ⅳ其他應當披露的信息A)ⅠⅡⅢⅣB)ⅠⅡⅣC)ⅠⅢⅣD)ⅡⅢⅣ答案:B解析:本題考查基金信息披露的內容和安排。一般來說，股權投資基金的信息披露通常包含以下內容：(1)基金相關法律協議及募集推介材料;(2)基金運作期間相關的重要信息;(3)其他應當披露的信息[單選題]47.總收益倍數是截至某一特定時點，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產凈值與投資者（）的比率。A)已向基金繳款金額總和B)應向基金繳款金額總和C)應向基金繳款金額總和-基金資產凈值D)已向基金繳納金額總和-基金資產凈值答案:A解析:總收益倍數,是指截至某一特定時點，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產凈值（NA、V）與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現了投資者的賬面回報水平。[單選題]48.目前，我國證券投資基金托管費是由)根據基(金管理人的指令從基金資產中定期支取的。A)基金托管人B)監管機構C)基金注冊登記機構D)基金份額持有人答案:A解析:基金托管費是指基金托管人為基金提供托管服務而向基金收取的費用。[單選題]49.（）要求基金信息披露必須對所有與基金相關的重要事項進行披露，不得有選擇性地披露，不得遺漏與基金投資者相關的重要事項。A)公平披露原則B)真實性原則C)準確性原則D)完整性原則答案:D解析:完整性原則要求基金信息披露必須對所有與基金相關的重要事項進行披露，不得有選擇性地披露，不得遺漏與基金投資者相關的重要事項。[單選題]50.（）負責批準公司發展戰略、批準公司年度財務預算與決算、聘任和解聘公司高級管理人員、決定公司高級管理人員的薪酬和考核與激勵制度等重要決策。A)監事會B)董事會C)理事會D)股東大會答案:B解析:董事會負責批準公司發展戰略、批準公司年度財務預算與決算、聘任和解聘公司高級管理人員、決定公司高級管理人員的薪酬和考核與激勵制度等重要決策。[單選題]51.創業投資基金，是指主要投資于各個創業階段的未上市成長性企業的（）。A)股權投資基金B)指數化投資基金C)契約型投資基金D)公司制投資基金答案:A解析:創業投資基金，是指主要投資于各個創業階段的未上市成長性企業的股權投資基金。[單選題]52.自行募集機構是指（）；委托募集機構是指（）。A)基金管理人；基金銷售機構B)基金銷售機構；基金管理人C)基金管理人；基金托管人D)投資者；基金銷售機構答案:A解析:股權投資基金的募集，可分為自行募集和委托募集。自行募集是指基金管理人直接募集其管理的基金，委托募集是指基金管理人委托第三方機構代為募集基金。受托募集的第三方機構就是基金銷售機構，為基金管理人提供推介基金、發售基金份額、辦理基金份額認繳、退出等募集服務。[單選題]53.新三板交易規則中，投資者委托不可以撤銷的是()。A)意向委托B)定價委托C)成交確認委托D)已經報價系統確認成交的委托答案:D解析:投資者委托分為意向委托、定價委托和成交確認委托，委托當日有效。其中，意向委托、定價委托和成交確認委托均可撤銷，但已經報價系統確認成交的委托不得撤銷或變更。[單選題]54.我國投資于股權投資基金的工商企業包括（）等。Ⅰ．外國企業Ⅱ．注冊在我國的外資企業Ⅲ．國有企業Ⅳ．民營企業A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:投資于股權投資基金的工商企業包括外國企業、注冊在我國的外資企業、國有企業、民營企業等。近年來，外國投資者在中國投資設立的人民幣基金越來越多。我國的國有企業、民營企業、上市公司等不同類型的企業投資者對股權投資基金的興趣不斷增加，并逐步形成了各具特色的參與股權投資基金的投資模式。知識點：中國股權投資基金投資者的主要類型；[單選題]55.（）,中國證監會發布了《私募投資基金管理暫行辦法》,促進各類私募投資基金健康規范發展，并為建立健全促進各類私募基金特別是創業投資基金發展的政策體系奠定法律基礎。A)2012年11月B)2014年8月C)2014年5月D)2010年7月答案:B解析:2014年8月，中國證監會發布了《私募投資基金管理暫行辦法》,該辦法自發布之曰起施行。同時，《證券投資基金法》授權基金行業協會開展自律管理。至此，由中國證監會監督管理、中國證券投資某金業協會開展白律管理的股權投資基金管理體系形成。[單選題]56.股權投資基金要求目標公司通過保密協議或其他方式，確保其董事、高管和其他關鍵員工不得兼職與本公司業務有關競爭的職位，以上內容屬于投資協議的哪一項條款（）。A)也性條款B)保護性條款C)保密條款D)競業禁止條款答案:D解析:要求目標公司通過保密協議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業務有競爭的職位。[單選題]57.以下選項中，可用于解決股權投資人在目標企業再次融資后，股權被攤薄問題的措施為（）。A)現金流折現法B)重置成本法C)完全棘輪法D)清算價值法答案:C解析:通過反攤薄條款進行保護的方式通常有兩種：完全棘輪和加權平均，前者比后者更大限度地保護投資者。適用完全棘輪條款時，前輪投資者過去投入的資金所換取的股權全部按新的最低價格重新計算，增加的部分由創始股東無償或以象征性的價格向前輪投資者轉讓。[單選題]58.制定和實施行業自律規則，監督、檢查會員及其從業人員的執業行為，對違反自律規則和協會章程的，按照規定給予紀律處分屬于（）的職責。A)證券業協會B)基金業協會C)中國證監會D)中國銀保監會答案:B解析:中國證券投資基金業協會履行下列職責：（1）教育和組織會員遵守有關證券投資的法律、行政法規，維護投資人合法權益。（2）依法維護會員的合法權益，反映會員的建議和要求。（3）制定和實施行業自律規則，監督、檢查會員及其從業人員的執業行為，對違反自律規則和協會章程的，按照規定給予紀律處分。（4）制定行業執業標準和業務規范，組織基金從業人員的從業考試、資質管理和業務培訓。（5）提供會員服務，組織行業交流，推動行業創新，開展行業宣傳和投資人教育活動。（6）對會員之間、會員與客戶之間發生的基金業務糾紛進行調解。（7）依法辦理非公開募集基金的登記、備案。（8）協會章程規定的其他職責。[單選題]59.(2017年)中國證券投資基金業協會對基金管理人登記、基金備案，應依照（）。Ⅰ、《證券投資基金法》Ⅱ、《私募投資基金監督管理暫行辦法》Ⅲ、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》Ⅳ、《關于進一步規范私募基金管理人登記若干事項的公告》A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ答案:B解析:以上都正確。[單選題]60.投資者轉讓基金份額的，受讓人應當為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數應當符合對（）投資者人數的限制規定。A)單只股權投資基金B)混合基金C)指數基金D)母基金答案:A解析:投資者轉讓基金份額的，受讓人應當為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數應當符合對單只股權投資基金的投資者人數的限制規定。[單選題]61.創業投資是指向處于各個創業階段的()進行的股權投資。A)上市成長性企業B)未上市成長性企業C)上市發展性企業D)未上市發展性企業答案:B解析:本題考查創業投資。創業投資，是指向處于各個創業階段的未上市成長性企業進行的股權投資[單選題]62.有關股權投資基金投資后管理的概念，以下說法錯誤的是（）。A)良好的投資后管理將會從主動層面減少或消除潛在的投資風險，實現投資的保值增值B)在投資交割之后直到項目退出之前都屬于投資后管理的期間C)投資后管理關系到投資項目的發展與退出方案的實現D)投資后管理是指股權投資基金與被投資企業簽署正式投資協議之后，項目投資經理積極參與被投資企業的重大經營決策，為被投資企業實施風險監控的一系列活動答案:D解析:投資后管理是指股權投資基金（或其他類型投資機構）與被投資企業投資交割之后，基金管理人積極參與被投資企業的管理，對被投資企業實施風險監控并提供各項增值服務等一系列活動。[單選題]63.通常，投資后管理的主要內容可以分為兩類，第一類為股權投資基金對被投資企業進行的項目（）；第二類為股權投資基金對被投資企業提供的（）。A)盡職調查，增值服務B)監控活動，增值服務C)監控活動，投后管理D)盡職調查，投后管理答案:B解析:通常，投資后管理的主要內容可以分為兩類，第一類為股權投資基金對被投資企業進行的項目監控活動；第二類為股權投資基金對被投資企業提供的增值服務[單選題]64.清算退出的流程不包括（）。A)清查公司財產、制訂清算方案B)依法宣告破產C)了結公司債權、債務D)分配公司剩余財產答案:B解析:清算退出的流程包括清查公司財產、制訂清算方案;了結公司債權、債務;分配公司剩余財產。[單選題]65.以下（）需要私募基金銷售機構應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者。A)中國證監會規定的其他投資者。B)依法設立并在基金業協會備案的投資計劃C)以合伙企業匯集的資金D)社會保障基金答案:C解析:以合伙企業、契約等非法人形式，通過匯集多數投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機構應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數。[單選題]66.中國證監會設股權投資基金監管部，其職能包括（）。Ⅰ擬定監管私募投資基金的規則、實施細則Ⅱ負責私募投資基金的信息統計和風險監測工作Ⅲ組織對私募投資基金開展監督檢查Ⅳ指導協會和會管機構開展備案和服務工作A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:中國證監會設股權投資基金監管部，對包括股權投資基金在內的股權投資基金的監督管理，其職能包括：（1）擬定監管私募投資基金的規則、實施細則。（2）擬定私募投資基金合格投資者標準、信息披露規則等。（3）負責私募投資基金的信息統計和風險監測工作。（4）組織對私募投資基金開展監督檢查。（5）牽頭負責私募投資基金風險處置工作。（6）指導協會和會管機構開展備案和服務工作。（7）負責私募投資基金的投資者教育保護、國際交往合作等工作。[單選題]67.公司型基金中，投資者可通過()委任并監督基金管理人。A)獨立董事B)高級管理人員C)監事會D)股東大會和董事會答案:D解析:本題考查公司型基金。從投資者權利角度看，投資者作為公司的股東，可通過股東大會(股東會)和董事會(執行董事)委任并監督基金管理人[單選題]68.股權投資基金盡職調查最終在交易文件中可以通過（）進行風險和責任的分擔。Ⅰ違約條款Ⅱ交割前義務Ⅲ保護性條款Ⅳ交割后承諾A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:股權投資基金盡職調查最終在交易文件中可以通過陳述和保證、違約條款、交割前義務、交割后承諾等進行風險和責任的分擔。[單選題]69.我國股權投資基金管理機構開展基金募集行為，需要在（）登記成為基金管理人。A)基金業協會B)證券交易所C)中國證監會D)基金管理公司所在地證監局答案:A解析:我國股權投資基金管理機構開展基金募集行為，需要在中國證券投資基金業協會登記成為基金管理人。[單選題]70.某有限責任公司型股權投資基金有48名投資者，其中1名投資者擬對外轉讓基金份額，可以向()轉讓基金份額。A)4名自然人B)一只有4名投資者、未在中國證券投資基金業協會備案的契約型股權投資基金C)一只養老基金D)一只有4名合伙人、未在中國證券投資基金業協會備案的有限合伙型股權投資基金答案:C解析:投資者轉讓基金份額的，受讓人應當為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數應當符合對單只基金的投資者人數的限制規定。有限責任公司型股權投資基金，其投資者人數不得超過50人。C項，養老基金為合格投資者，若接受轉讓，該股權投資基金仍有48名投資者，符合規定。[單選題]71.對行政處罰不服的，可在收到處罰決定書之日起()內申請行政復議，也可以在收到處罰決定書之日起()內直接向有管轄權的人民法院提起行政訴訟。A)60日、3個月B)30日、3個月C)3個月、60日D)3個月、30日答案:A解析:本題考查調查手段。對行政處罰不服的，可在收到處罰決定書之日起60日內申請行政復議，也可以在收到處罰決定書之日起3個月內直接向有管轄權的人民法院提起行政訴訟[單選題]72.政府引導基金是一類特殊的（），主要是通過投資于創業投資基金，達到支持創業投資基金發展的目的。A)母基金B)社會保障基金C)金融機構D)大學基金答案:A解析:政府引導基金是一類特殊的母基金，主要是通過投資于創業投資基金，達到支持創業投資基金發展的目的。[單選題]73.(2017年)企業長遠健康發展的核心因素是（）。A)穩定的經營戰略B)持續增長的經營利潤C)高效與穩定的高層管理團隊D)高素質的員工隊伍答案:C解析:高效與穩定的高層管理團隊是企業長遠健康發展的核心因素。[單選題]74.-般采用清算價值法估值時采用（）的折扣率。A)較大B)較低C)較高D)較小答案:B解析:-般采用清算價值法估值時采用較低的折扣率。[單選題]75.()通過充分的溝通與信息披露，向基金投資者詳盡地展示基金的經營情況和發展前景。A)基金發起人B)基金托管人C)基金管理人D)基金銷售人答案:C解析:本題考查投資者關系管理的概念。基金管理人通過充分的溝通與信息披露，向基金投資者詳盡地展示基金的經營情況和發展前景，從而增加基金投資者對基金與管理人的了解以及投資者與管理人之間的相互聯系[單選題]76.對于以有限合伙形式設立的基金，合伙協議應當載明的內容不包括（）。A)普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名稱、住所B)執行事務合伙人應具備的條件和選擇程序C)有限合伙人的除名條件和更換程序D)有限合伙人入伙、退伙的條件、程序以及相關責任答案:C解析:除《合伙企業法》規定的必備條款，由于基金是以有限合伙形式設立的，合伙協議還需載明：①普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名稱、住所；②執行事務合伙人應具備的條件和選擇程序；③執行事務合伙人權限與違約處理辦法；④執行事務合伙人的除名條件和更換程序；⑤有限合伙人入伙、退伙的條件、程序以及相關責任；⑥有限合伙人和普通合伙人相互轉變程序。[單選題]77.下列屬于管理人內部控制的原則的（）Ⅰ、全面性原則Ⅱ、互相制約原則Ⅲ、執行有效原則Ⅳ、成本效益原則Ⅴ、適時性原則?A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ答案:A解析:管理人內部控制的原則：全面性原則、互相制約原則、執行有效原則、獨立性原則、成本效益原則、適時性原則[單選題]78.全國股份轉讓系統掛牌的材料制作階段的主要工作包括（）。Ⅰ、召開董事會、股東大會，審議通過申請在全國股份轉讓系統掛牌的相關決議和方案Ⅱ、制作掛牌申請文件Ⅲ、主辦券商內核Ⅳ、向全國股份轉讓系統報送掛牌申請及相關材料A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:選項D正確：全國股份轉讓系統掛牌的材料制作階段的主要工作包括：（1）召開董事會、股東大會，審議通過申請在全國股份轉讓系統掛牌的相關決議和方案；（2）制作掛牌申請文件。會計師事務所、律師事務所等中介機構完成相應的審計和法律調查工作后，項目小組復核《資產評估報告》《審計報告》《法律意見書》等文件；主辦券商制作《股份報價轉讓說明書》《盡職調查報告》及工作底稿等申報材料；（3）主辦券商內核。主辦券商內核會議審議擬掛牌公司的書面備案文件并決定是否向全國股份轉讓系統推薦掛牌。發現擬掛牌公司存在仍需調查或整改的問題，提出解決思路；同意推薦目標公司掛牌的，向全國股份轉讓系統出具《推薦報告》；（4）向全國股份轉讓系統報送掛牌申請及相關材料。[單選題]79.自行募集股權投資基金的，基金管理人應當采取（）等方式，對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估。A)問卷調查B)訪談調查C)會議調查D)專家調查答案:A解析:自行募集股權投資基金的，基金管理人應根據投資者適當性管理要求，采取問卷調查等方式，對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估。在問卷調查過程中，應指導投資者如實填寫風險識別能力和風險承擔能力問卷，如實承諾資產或者收入情況。[單選題]80.下列不同基金組織形式的區別說法錯誤的是（）A)公司型基金依據基金公司章程運營基金B)合伙型基金依據合伙協議運營基金C)信托型基金具有獨立的法人地位D)合伙型基金不具有獨立的法人地位答案:C解析:信托（契約）型股權投資基金是指通過訂立信托契約的形式設立的股權投資基金。信托（契約）型基金不具有獨立的法人地位，選項C錯誤。[單選題]81.根據《證券投資基金銷售管理辦法》的規定，基金管理人的基金宣傳推介材料應當事先經()檢查。A)監察稽核部B)負責基金銷售的高級管理人員和督察長C)負責基金投資的高級管理人員D)總經理答案:B解析:依據《證券投資基金銷售管理辦法》的規定，基金管理人的基金宣傳推介材料，應當事先經負責基金銷售業務的高級管理人員和督察長檢查，出具合規意見書，并自向公眾分發或者發布之日起5個工作日內報主要經營活動所在地中國證監會派出機構備案。[單選題]82.（）是指主要對企業進行財務性并購投資的股權投資基金。A)并購基金B)不動產基金C)狹義創業投資基金D)基礎設施基金答案:A解析:本題答案為A，并購基金，是指主要對企業進行財務性并購投資的股權投資基金；不動產基金，是指主要投資于土地以及建筑物等土地定著物的股權投資基金，也叫作房地產基金；狹義創業投資基金，是指投資于處于各個創業階段的未上市成長性企業的股權投資基金；基礎設施基金，是指主要投資于基礎設施項目的股權投資基金。知識點：[單選題]83.貨幣市場基金，不僅計提管理費和托管費，還計提()。A)贖回費用B)轉換費用C)銷售服務費用D)申購費用答案:C解析:不同基金類別的管理費和托管費水平存在差異。即使是同一類別的基金，計提管理費的方式也可能不同。例如，有的管理人會在招募說明書中約定，如果基金資產凈值低于某一標準將停止計提管理費;對于一些特殊的基金品種，如貨幣市場基金，不僅計提管理費和托管費，還計提銷售服務費用。[單選題]84.關于?審慎監管原則?，以下表述正確的是()。A)要在基金機構發生虧損時采取有效措施，讓基金機構股東之外的其他人不受損失B)審慎監管原則主要體現在事后監督的過程中C)基金監管的監督范圍應嚴格限定在基金市場失靈的領域D)通過償付能力監督和風險防控制度體系，維護投資人對金融機構和金融市場的信心答案:D解析:A項，審慎監管的精髓在于金融監管機構要盡可能趕在金融機構完全虧損之前采取有效措施，以便讓金融機構股東之外的其他人不受損失;B項，審慎監管原則貫穿于基金市場準入和持續監管的全過程，體現為基金監管機構對基金機構內部治理結構、內部稽核監控制度、風險控制制度以及資本充足率、資產流動性等方面的監管規制;C項是適度監管原則。[單選題]85.在多方推動下，中國股權投資市場開始進入起步發展階段。截至2005年末，活躍于中國境內的股權投資機構增至()家，一批本土機構開始嶄露頭角。A)200B)350C)500D)650答案:C解析:本題考查我國股權投資基金發展歷史。在多方推動下，中國股權投資市場開始進入起步發展階段。截至2005年末，活躍于中國境內的股權投資機構增至500家，一批本土機構開始嶄露頭角[單選題]86.投資機構對處于早期階段的企業提供的主要增值服務不包括（）。A)規范管理B)業務開拓C)資源導入D)后續再融資答案:C解析:對于早期階段的被投資企業，投資機構側重于協助其進行規范管理、業務開拓、后續再融資等，而對于發展較為成熟的被投資企業，投資機構提供增值服務的內容往往側重于資源導入、兼并收購、上市推動等。[單選題]87.服務機構應當對提供服務業務所涉及的基金財產和投資者財產實行嚴格的分賬管理,確保基金財產和投資者財產的安全,（）不得以任何形式挪用基金財產和投資者財產。A)單位B)個人C)任何單位或者個人D)以上都不正確答案:C解析:服務機構應當對提供服務業務所涉及的基金財產和投資者財產實行嚴格的分賬管理,確保基金財產和投資者財產的安全,任何單位或者個人不得以任何形式挪用基金財產和投資者財產。[單選題]88.下列不屬于合伙協議的必備條款的是（）。A)合伙人及其出資B)合伙人會議C)股東的權利義務D)入伙、退伙、合伙權益轉讓和身份轉變答案:C解析:選項C符合題意：合伙協議的必備條款包括：基本情況；合伙人及其出資；合伙人的權利義務；執行事務合伙人；有限合伙人；合伙人會議；管理方式；托管事項；入伙、退伙、合伙權益轉讓和身份轉變；投資事項；利潤分配及虧損分擔；稅務承擔；費用和支出；財務會計制度；信息披露制度；終止、解散與清算；合伙協議的修訂；爭議解決；一致性；份額信息備份；報送披露信息；等等。股東的權利義務屬于公司章程的必備條款。[單選題]89.(2017年)在公司清算退出的過程中，下列關于公司剩余財產分配的說法中，錯誤的是（）。A)公司清償了全部公司債務之后方可在股東間進行剩余財產分配B)如果沒有約定，則按股權比例進行分配C)若對分配次序沒有約定，優先將剩余財產在股權投資基金的股東間進行分配D)清算組負責進行公司剩余財產的分配答案:C解析:（教材P155）公司清償了全部公司債務之后，如果公司財產還有剩余的，清算組才能夠將公司剩余財產分配給包括股權投資基金在內的股東。故C項說法錯誤，符合題意。[單選題]90.（）反映基金在一段時間內投資項目所獲得的利潤或虧損，是反映其投資經營情況的重要指標。A)資產核算B)損益核算C)負債核算D)權益核算答案:B解析:損益核算反映基金在一段時間內投資項目所獲得的利潤或虧損，是反映其投資經營情況的重要指標。[單選題]91.關于基金銷售的審慎調查，下列說法正確的是()。A)基金管理人和基金銷售機構，選取一方完成審慎調查B)基金管理人和基金銷售機構相互進行審慎調查C)由基金代銷機構牽頭、對基金管理人進行審慎調查D)由基金管理人牽頭、對基金銷售機構進行審慎調查答案:B解析:基金銷售渠道審慎調查既包括基金代銷機構對基金管理人的審慎調查，也包括基金管理人對基金代銷機構的審慎調查。基金銷售的適用性要求基金管理人和基金代銷機構相互進行審慎調查。[單選題]92.以下關于業績報酬的說法正確的是（）。Ⅰ.業績報酬基金管理人在為基金創造了超額收益后按照約定的比例提取已經實現的基金收益，作為對基金管理人創造超額收益的獎勵Ⅱ.業績報酬基金管理人在為基金創造了收益后按照約定的比例提取已經實現的基金收益，作為對基金管理人創造收益的獎勵Ⅲ.常見的業績報酬分配模式為?三七模式?Ⅳ.常見的業績報酬分配模式為?二八模式?A)Ⅱ.ⅢB