一技術分析的實際根底1技術分析的定義技術分析是針對證券市場的市場行為所作的分析，它利用數學方法對歷史成交數據進展統計、分析和研討，從而繪制成容易識別的各種圖表，編制具有一定含義的技術目的，并根據圖表的走勢和技術目的的高低研討市場的過去和如今，以預測未來的價錢走勢。因此技術分析也稱為圖表分析。第四章證券投資分析--技術分析根本分析與技術分析的區別根本分析注重上市公司的分析，注重股票價錢影響要素的分析，注重股票長期趨勢的研討。技術分析只研討市場內的股票價錢走勢，注重的是短期趨勢。多數投資者都是把兩種分析方法綜合運用，叫做根本分析選股，技術分析選時。第四章證券投資分析--技術分析技術分析的三大假設①市場行為包容消化一切；②價錢沿趨勢挪動，并堅持已有的趨勢；③歷史會重演。第四章證券投資分析--技術分析3技術分析的根本要素:價、量、時、空①價錢、成交量、時間和空間成交量是指單位時間內在某一價錢或某一價錢區間內成交的數量，因此，有分時買賣量、日買賣量、周買賣量和月買賣量之分。市場中某一時辰，在某一價位的成交量反映了買賣雙方在這一時點上的共同市場行為，是雙方暫時的平衡點。普通說來，成交量的大小反映了多空雙方在該時辰對該價位的認同程度，也反映了市場的活潑程度。空間那么是指在一定時間范圍內，價錢上升或下降的幅度。時間和空間是用來衡量趨勢延續的長度和價錢動搖的范圍。第四章證券投資分析--技術分析3技術分析的根本要素:價、量、時、空②成交量與價錢趨勢的關系市場價錢變化的本質是市場能量的變化，市場能量的變化就是資金的流入和流出，而資金在市場內的買賣結果就是成交量，因此，沒有成交量就沒有價錢，價錢每上升一個臺階都是靠錢堆出來的，即所謂的“量比價先行〞原理。成交量與價錢趨勢關系的本質是：資金流入，成交量添加，價錢上漲；資金流出，成交量減少，價錢下跌。第四章證券投資分析--技術分析量價關系：基金泰和2001年4月6日分時圖第四章證券投資分析--技術分析成交量與價錢趨勢的關系量價關系分析規那么：⑴價升量增：在上漲趨勢初期，假設成交量隨價錢上漲而放大，那么漲勢已成，投資者可跟進；假設價錢經過一段大漲后，忽然出現極大的成交量，價錢卻未能進一步上漲，闡明多方轉弱，行情隨時能夠會逆轉。⑵價升量縮：呈量價背叛景象，闡明價錢偏高，跟進志愿不強。此時，需對日后的成交量變化加以察看。假設日后價錢繼續上漲且成交量添加，那么闡明前日的價升量縮屬于惜售景象；反之，那么應減倉，以免高位套牢。⑶價升量平：假設在漲勢初期，極有能夠是曇花一現，不宜跟進。⑷價穩量增：假設在漲勢初期，顯示有主力介入，價錢隨時能夠攀升，可跟進。尤其是底部巨量，闡明有大資金介入。⑸價穩量縮：闡明投資者仍在張望。假設在跌勢中，表示在逐漸筑底，可逐漸建倉。⑹價穩量平：闡明多空雙方勢均力敵，將繼續呈盤整形狀。⑺價跌量增：在連跌一段時間后，價微跌量劇增，可視為底部；假設在跌勢初期，那么闡明跌勢的開場，日后將快速下跌；假設在繼續的上漲過程中，那么可視為轉勢的訊號。⑻價跌量縮：假設在跌勢初期，表示跌勢不改；假設在長期下跌后，此時量已減少到了一定的極限，那么闡明行情將止跌回穩。⑼價跌量平：表示價錢開場下跌，應減倉；假設已跌了一段時間，底部能夠出現，應親密留意后市開展。第四章證券投資分析--技術分析底部放量：〔青島啤酒2001年3月7日〕第四章證券投資分析--技術分析4技術分析方法的分類⑴K線類K線類是經過K線的組合來推測市場多空雙方力量的對比情況，進而判別市場的走勢。⑵切線類切線及切線的延伸線對后市價錢的走勢起支撐或阻撓作用，并且，該直線一旦被有效突破〔即價錢從直線的一側走到另一側〕，那么其作用將發生逆轉，即從原來的支撐變為阻撓，或從原來的阻撓變為支撐。主要方法有：趨勢線、管道線、黃金分割線、甘氏線等。⑶形狀類典型的形狀有M頭、W底、頭肩頂(底)等。⑷波浪類⑸目的類常用的主要技術目的。如：隨機目的〔KDJ〕、平滑異同挪動平均線〔MACD〕、相對強弱目的〔RSI〕等。⑹周期法周期法著重研討市場的周期變化規律，以便掌握正確的投資時間。典型的方法有：循環周期實際等。第四章證券投資分析--技術分析5運用技術分析方法應留意的問題⑴技術分析必需與根本分析相結合。中國證券市場政策市、人為市較多，純粹的技術分析很難把握市場中的突發事件等非常規變化，因此必需與根本分析相結合，進展綜合的研判。⑵留意多種技術分析方法的相互驗證和綜合分析，切忌運用單一的技術分析方法。單一的技術分析方法有相當的局限性和盲目性。⑶對于已有的結論，一定要經過本人的實際驗證后方可運用。不同的市場有不同的特性，已有的原理隨著環境的變化同樣需求相應的調整和矯正。⑷技術分析可以預測一定時間內價錢趨勢的漲、跌變化，但并不能準確的預測其最高點或最低點，也不能準確的推測每日價錢的升、跌。⑸技術分析本身不能夠保證預測結果百分之百的正確，況且還與分析人員個人的了解程度、客觀認識有關。第四章證券投資分析--技術分析技術分析常用術語1開盤價：當天的第一筆買賣成交價錢2收盤價：當天的最后一筆買賣成交價錢3最高價：當天的最高成交價錢4最低價：當天的最低成交價錢5多頭：在一個時間段內看好股市者6空頭：在一個時間段內看跌股市者7高開：今日開盤價在昨日收盤價之上8平開：今日開盤價與昨日收盤價持平9低開：今日開盤價在昨日收盤價之下10套牢：買入股票后，股價下跌，假設拋出那么出現虧損11趨勢：股價在一段時間內朝同一方向運動，即為趨勢12漲勢：股價在一段時間內不斷朝新高價方向挪動13跌勢：股價在一段時間內不斷朝新低價方向挪動14盤整：股價在有限幅度內動搖15阻力位，阻力線：股價在漲升過程中，碰到某一高點〔或線〕后停頓漲升或回落，此點〔或線〕稱為阻力位〔或線〕

第四章證券投資分析--技術分析技術分析常用術語16支撐點，支撐線：股價在下跌過程中，碰到某一低點〔或線〕后停頓下跌或上升，此點〔或線〕稱為支撐點〔或線〕17突破：股價沖過阻力位或下降趨勢線18跌破：股價跌到支撐位或上升趨勢線以下19反轉：股價朝原來趨勢的相反方向挪動，分為向上反轉和向下反轉20回擋：即股價下跌21探底：尋覓股價最低點的過程，探底勝利后股價由最低點開場攀升22底部：股價長期趨勢的最低區域23頭部：股價長期趨勢的最高區域24高價區：多頭市場的末期，此時為中短期投資的最正確賣點25低價區：多頭市場的初期，此時為中短期投資的最正確買點26買盤強勁：股市買賣中買方的愿望劇烈，呵斥股價上漲27賣壓繁重：股市買賣中持股者爭相拋售股票，呵斥股價下跌28騙線：操盤手利用市場心思，在趨勢線上做手腳，使投資者作出錯誤的決議29超買：股價繼續上升到一定高度，買方力量根本用盡，股價即將下跌30超賣：股價繼續下跌到一定低點，賣方力量根本用盡，股價即將上升第四章證券投資分析--技術分析K線實際〔Candlesticks〕1、K線的繪制方法第四章證券投資分析--技術分析陽線陰線上影線下影線最高價開盤價實體收盤價最低價最高價收盤價實體開盤價最低價K線的畫法K線實際⒉K線的種類第四章證券投資分析--技術分析光頭光腳陽線光頭光腳陰線光頭陽線光頭陰線光腳陽線光腳陰線帶上下影線陽線帶上下影線陰線T型線倒T型線十字星一字型K線的種類K線實際⒉K線的種類光頭光腳陽線：以最低價開盤，以最高價收盤，買賣期間多方一直占據優勢和自動，實體越大，闡明買方的實力越強，此時空方〔證券持有者〕因看到買盤旺盛，不愿拋售，市場出現供不應求情況。該圖形普通出如今升勢中，預示后市續漲的能夠性較大。光頭光腳陰線：以最高價開盤，以最低價收盤，買賣期間空方一直占據優勢和自動，有能夠構成恐慌性拋盤，實體越大，闡明賣方的實力越強。普通在跌勢中出現，預示后市續跌的能夠性較大。光頭陽線：開盤后一度走低，到達一定價位〔當日最低價〕后，遭到多方的強力支撐和還擊，最后一路上升，以高于開盤價的最高價報收。顯示低位買盤積極自動，下影線越長，實體越大，闡明下方支撐越強，還擊能量越大。普通出如今跌勢后期或升勢的調整過程中，預示后市上漲的能夠性較大。第四章證券投資分析--技術分析K線實際⒉K線的種類光頭陰線：以當日最高價開盤，開盤后一路走低，到達一定價位〔當日最低價〕后，遭到多方的買盤支撐，使得跌幅變窄，最后價錢反彈至開盤價以下報收。下影線越長，實體越小，闡明下方支撐越強，反彈能量越大。普通出如今跌勢過程中，預示后市能夠會出現小幅反彈。光腳陽線：開盤后一路上漲，到達一定價位〔當日最高價〕后，遭到空方的賣盤打壓，使得升幅變窄，最后價錢回落至開盤價以上報收。上影線越長，實體越小，闡明上檔壓力越大。普通出如今升勢過程中，預示后市能夠會出現小幅回調。假設實體比上影線長很多，闡明多方在高位遇到的阻力主要是部分多頭獲利回吐所至，買方仍占據市場的自動，后市依然看漲。光腳陰線：開盤后一路上漲，到達一定價位〔當日最高價〕后，遭到空方賣盤的強力打壓，最后一路下跌，以低于開盤價的最低價報收。上影線越長或實體越大，闡明上檔壓力越大。普通出如今升勢后期，預示后市下跌的能夠性較大。第四章證券投資分析--技術分析K線實際⒉K線的種類帶上下影線陽線、陰線：上影線的長度代表空方的實力，下影線的長度代表多方的實力，實體的大小代表多空雙方爭斗的結果。T型線：以最高價開盤，盤中受沽售影響一度創出盤中最低，最后在買盤的努力下以開盤價報收。假設該線出如今低位，闡明沽售已盡，探底勝利，后市有望止跌上升；假設該線出如今高位，闡明面對沽售雖然遇到了多方的頑強抵抗，但多方實力并不占優，后市下跌回調的能夠性較大。倒T型線：以最低價開盤，盤中在買盤的推進下一度創出盤中最高，最后在賣盤的打壓下以開盤價報收。該線出如今高位的能夠性較大，闡明上方壓力很大，上漲乏力，后市下跌的能夠性較大。十字星：開盤價與收盤價一樣，闡明多空雙方勢均力敵，區別只是上下影線誰長誰短。普通出如今高位或低位，意味著出現反轉的能夠性較大。一字型：此型為四價同一。普通出如今漲、跌停板中。第四章證券投資分析--技術分析K線實際3、K線組合⑴早晨之星⑵傍晚之星第四章證券投資分析--技術分析傍晚之星早晨之星K線實際3、K線組合⑶十字星〔4〕射擊之星第四章證券投資分析--技術分析十字星射擊之星K線實際3、K線組合〔5〕穿頭破腳〔6〕曙光初現第四章證券投資分析--技術分析穿頭破腳曙光初現K線實際3、K線組合〔7〕烏云蓋頂〔8〕身懷六甲〔9〕錘頭第四章證券投資分析--技術分析烏云蓋頂身懷六甲錘頭K線實際3、K線組合〔10〕吊頸〔11〕倒轉錘頭第四章證券投資分析--技術分析吊頸倒轉錘頭K線實際3、K線組合〔12〕十字星〔13〕射擊之星第四章證券投資分析--技術分析三只烏鴉紅三兵第四章證券投資分析--技術分析三道氏實際〔DowTheory〕道氏實際是技術分析的鼻祖，它是由美國人查爾斯?道〔Charles.Dow〕在100多年前提出的，他于1884年首創了目前大家都非常熟習的道瓊斯指數〔DJI〕。1、平均價錢包容消化一切。2、市場具有三種趨勢：主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。3、主要趨勢可分為三個階段。吃貨期、上漲期、出貨期4、多種價錢指數必需相互驗證。5、買賣量必需驗證趨勢。6、橫盤可以替代次要趨勢。7、以收盤價為規范。8、只需發生了確鑿的反轉信號，才干判別原有趨勢的終了，否那么原趨勢仍將繼續。第四章證券投資分析--技術分析四切線實際1、趨勢分析上升趨勢中，每個潑峰和潑谷都高于前面的潑峰和潑谷下降趨勢中，每個潑峰和潑谷都低于前面的潑峰和潑谷當多個潑峰或潑谷處于同一個價位時，闡明處于橫盤震蕩的無趨勢過程中。“橫有多長，豎有多高〞峰1峰2谷1谷2上升趨勢谷2峰1谷1峰2下降趨勢峰1峰2谷1谷2橫盤無趨勢趨勢的定義第四章證券投資分析--技術分析四切線實際2、支撐線和阻力線價錢在下跌的過程中，每個使得價錢起穩、上升的價位或價位區間〔也就是波谷〕叫做支撐，沿支撐價位畫一條程度線，叫做支撐線。支撐或支撐線的本質是價錢回落到了多頭認可的建倉價位，由此導致買盤大量添加的結果。價錢在上升的過程中，每個使得價錢止漲、回落的價位或價位區間〔也就是波峰〕叫做阻撓，沿阻撓價位畫一條程度線，叫做阻力線〔也叫壓力線〕。阻撓或阻力線的本質是價錢上升到了空頭獲利頗豐可以獲利了結，或者是前期套牢盤可以解套的價位，由此導致賣盤大量拋出的結果。第四章證券投資分析--技術分析四切線實際2、支撐線和阻力線前期相對高位的每一個波峰均能夠成為后市上升或反彈過程中的一個阻撓；前期相對低位的每一個波谷均能夠成為后市回調或下降過程中的一個支撐。支撐或阻力位的觸摸次數越多、橫盤時間越長、買賣量越大、距當前位置越近、價錢從支撐或阻撓程度彈開的間隔越大，那么該支撐或阻撓的重要程度也就越強。第四章證券投資分析--技術分析四切線實際2、支撐線和阻力線阻力位支撐位支撐位阻力位支撐位、阻力位及其互換有的投資者持股等待突破；有的投資者高拋低吸做起了短線；有的投資者持幣張望。持股者懊悔沒有及時地賣出手中的籌碼，急迫盼望反彈時平倉了結；潑段操作者原以為此點買入后價錢會受支撐反彈，結果發現判別錯了，只能等待反彈時止損出局；持幣者那么興高采烈，等待價錢的進一步下跌。第四章證券投資分析--技術分析四切線實際3、趨勢線和管道線管道線峰1峰2峰3—趨勢線驗證原趨勢線突破點趨勢線趨勢線變成支撐線趨勢線和管道線管道線谷1谷2谷3—趨勢線驗證原趨勢線突破點趨勢線變成壓力線趨勢線趨勢線越陡，越容易被突破，普通來說，45°角的趨勢線意義最大。價錢沿固定趨勢挪動的時間愈久，趨勢愈可靠。在趨勢的末期普通都會有一個加速過程，并伴有成交量的放大，所以趨勢反轉的頂點或低點，大都遠離趨勢線。第四章證券投資分析--技術分析四切線實際3、趨勢線和管道線收盤價突破趨勢線比當日最高或最低價突破趨勢線要重要；穿越趨勢線后，離趨勢線越遠，突破就越有效；穿越趨勢線后，在趨勢線的另一方停留的時間越長，突破也越有效。通常人們把收盤價突破幅度≥3%或延續兩日突破作為有效突破的判別原那么。趨勢線〔管道線〕被有效突破以后，普通會走出與趨勢線〔管道線〕另一側的一樣間隔，這是趨勢線有效突破以后的測市功能。第四章證券投資分析--技術分析四切線實際4、黃金分割線與百分比線菲波納茲數列：1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，……菲波納茲數列有如下性質：▲恣意兩個相鄰的數之和，等于其后的數。▲除開場的四個數字外，恣意一個數與相鄰的后一個數之比趨向于0.618。▲除開場的四個數字外，恣意一個數與相鄰的前一個數之比約等于1.618，是0.618的倒數。▲隔一個數字相鄰的兩個數的比值趨于2.618，或者其倒數0.382。第四章證券投資分析--技術分析四切線實際4、黃金分割線與百分比線在上升趨勢中，當價錢回調幅度到達原價錢上升幅度〔上漲開場的最低點和開場向下回撤的最高點兩者之間的差〕的0.618或0.382時，常出現較強的支撐。黃金分割率數字：0.191、0.382、0.5、0.618、0.809百分比回撤把調整深度〔或反彈高度〕分為三個數量級，即：三分之一〔33%〕回撤、50%回撤和三分之二〔66%〕回撤。也就是說，調整的最小幅度〔或反彈的最小高度〕為原趨勢漲幅〔或跌幅〕的33%，最大幅度為66%，超越66%，價錢將回到原趨勢的起點，甚至構成反轉。第四章證券投資分析--技術分析四切線實際5、跳空跳空分析實例跳空是指相鄰買賣時間內，價錢非延續變化而留下的價錢空間。普通跳空突破跳空：突破跳空通常伴有較大的成交量，并且不會被回補。突破跳空一旦被完全回補，那么闡明原來的突破不成立。中繼跳空衰竭跳空第四章證券投資分析--技術分析五形狀實際1、主要反轉形狀〔1〕頭肩頂、底頭肩頂實例第四章證券投資分析--技術分析五形狀實際1、主要反轉形狀〔1〕頭肩頂、底頭肩底實例第四章證券投資分析--技術分析五形狀實際1、主要反轉形狀〔2〕雙重頂、底雙重頂實例第四章證券投資分析--技術分析五形狀實際1、主要反轉形狀〔2〕雙重頂、底雙重底實例第四章證券投資分析--技術分析五形狀實際1、主要反轉形狀〔3〕三重頂、底三重底分析實例第四章證券投資分析--技術分析五形狀實際1、主要反轉形狀〔4〕圓弧頂、底圓形頂實例第四章證券投資分析--技術分析五形狀實際1、主要反轉形狀〔4〕圓弧頂、底圓形底分析實例第四章證券投資分析--技術分析V形實例倒V形五形狀實際1、主要反轉形狀〔5〕∨形底和∧形頂第四章證券投資分析--技術分析五形狀實際1、主要繼續形狀〔1〕三角形-對稱三角形對稱三角形實例第四章證券投資分析--技術分析上升三角形實例五形狀實際1、主要繼續形狀〔1〕三角形-上升三角型第四章證券投資分析--技術分析下降三角形實例上升旗形實例五形狀實際1、主要繼續形狀〔1〕三角形-上升三角型〔2〕旗形第四章證券投資分析--技術分析五形狀實際1、主要繼續形狀〔3〕矩形矩形調整實例第四章證券投資分析--技術分析六主要技術目的技術目的是指根據特定的數學模型，對市場買賣中的開、高、低、收及成交量和成交金額等原始數據進展處置，從而得出反映市場某種特性的數據。技術目的分析通常關注的問題⑴目的的位置：多數目的均會在一定范圍內動搖，詳細目的所處的位置反映了市場不同的情況。所以目的相對位置的高低可以提示買賣信號。⑵目的的交叉：當圖形中有多條技術目的曲線時，短期快速線由下向上穿過長期慢速線稱為金叉，是買入信號；短期快速線由上向下穿過長期慢速線稱為死叉，是賣出信號。普通出如今超買或超賣區較為可靠⑶目的的轉機：目的在低位或高位發生的轉機，是趨勢開場或終了的標識，具有重要的買賣警示作用。⑷目的的背叛：當目的的走向與價錢的漲跌方向不同步時稱為目的的背叛。出如今低位或高位的背叛〔即底背叛和頂背叛〕普通是較重要的買賣警示信號。第四章證券投資分析--技術分析六主要技術目的1、挪動平均線〔MA-MovingAverage〕注：Ｃi——為第i日的收盤價。n──為挪動平均天數。短期挪動平均線：3日、5日、10日、15日中期挪動平均線30日、40日、60日、72日長期挪動平均線100日、200日第四章證券投資分析--技術分析六主要技術目的1、挪動平均線〔MA-MovingAverage〕運用要點不同天數的挪動平均線代表市場不同趨勢的走向。挪動平均線具有支撐線和壓力線的作用。可同時選擇不同天數的挪動平均線，察看不同趨勢的走勢。通常將多條挪動平均線的平行向上運轉稱為多頭陳列，反之那么稱為空頭陳列。不同天數周期的挪動平均線間假設構成金叉或死叉，是典型的買賣信號。平均線由下降逐漸走平，此時假設價錢從平均線的下方向上突破平均線為買進信號。平均線由上升逐漸走平，此時假設價錢從平均線上方向下突破平均線為賣出信號。